Reacción del mercado a la oferta del canje: los bonos soberanos treparon hasta 12% y bajó 4% el riesgo país de Argentina

El Gobierno anunció este domingo una enmienda a la oferta de canje para los bonos bajo legislación extranjera y anticipó que dará igual tratamiento a los bonos bajo ley local.

Luego de conocido el detalle de la propuesta, el riesgo país argentino cedió 110 unidades o 4,4%, a 2.399 puntos básicos a las 17, hora de finalización de los negocios bursátiles en Buenos Aires y Nueva York. La oferta mejora las condiciones para los Globales del grupo 2 y los Discount, mientras persiste cierta distancia para los Globales de grupo 1.

“La propuesta está en el rango que creemos aceptable por los fondos y en línea con lo que puede pagar Argentina, por lo que creemos que podría ser exitosa”, indicó un informe del Grupo SBS.

También permitirá a los tenedores de bonos elegibles emitidos bajo contrato del 2005 canjearlos por nuevos bonos a ser emitidos bajo el mismo contrato, y establecerá un piso mínimo de participación en la reestructuración como condición para concretar la operación. Por ese motivo, son estos títulos, los Par y Discount en dólares, los que encabezaron las ganancias diarias.

El Discount en dólares estadounidenses regido por la ley argentina (DICAD) ganó 11,8%, a USD 62,35, y el Par en dólares con ley argentina (PARAD) avanzó 8,2%, a 39,40 dólares. El Discount en dólares con ley de Nueva York ganó 5,2% a USD 66, mientras que el Par en dólares con ley de Nueva York sumó 5,9%, a 42,90 dólares.

“La propuesta incluye la emisión de un bono en dólares con vencimiento en 2030 con cupón de 1% (o de un título en euros con vencimiento en el mismo año y cupón de 0,5%), el cual se entregará por intereses devengados impagos de ciertos bonos elegibles”, indicó un reporte de Research for Traders.

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones señalaron: “Con las paridades actuales en torno al 42%, apuntamos a que en un escenario de acuerdo estas podrían avanzar hasta niveles cercanos al 50%. Mientras que en un evento de default, las mismas caerían hacia niveles inferiores al 25%”.

A través de un comunicado, el Ministerio de Economía precisó que se enviará en los próximos días al Congreso de la Nación un proyecto de ley para reestructurar la deuda pública en moneda extranjera bajo ley argentina en condiciones equitativas al canje propuesto para la deuda en moneda extranjera bajo ley extranjera.

“De esta forma, la Argentina estará cumpliendo con el compromiso de tratamiento equitativo para la deuda pública en moneda extranjera emitida bajo legislación extranjera y bajo ley argentina, una decisión que consideramos importante para avanzar en la profundización del mercado de capitales de modo que permita contar con una mayor disponibilidad de instrumentos de financiamiento y ahorro regidos bajo ley argentina”, explicó el ministro de Economía Martín Guzmán.

El Gobierno ofrecería diez nuevos bonos en dólares y euros con vencimientos entre el 2030 y el 2046. El principal objetivo ya no es sumar un bono ligado al PIB a las exportaciones. Lo importante es que se resolvió acortar el período de gracia de tres años a solo uno, pero únicamente para aquellos que acepten entrar al canje antes del 4 de agosto.

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