Monte dei Paschi (MPS) presenta dos ofertas en acciones para comprar BPM y Banca Generali

Roma, 21 ago (EFE).- La Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) ha comunicado este viernes el lanzamiento de dos ofertas para adquirir el cien por cien de Banco BPM y Banca Generali mediante un intercambio de acciones valorado en 34.000 millones de euros, un movimiento que busca neutralizar la oferta de Intesa Sanpaolo que pesa sobre la entidad financiera.

"MPS lanza dos ofertas públicas de intercambio voluntarias, simultáneas y paralelas para la totalidad de las acciones ordinarias de Banco BPM y Banco Generali, por un importe aproximado de 25.310 millones de euros (29.600 millones de dólares) y 8.720 millones de euros (10.200 millones de dólares), respectivamente", indica un comunicado de Monte dei Paschi.

El objetivo, añade, "es crear un nuevo referente nacional, con una experiencia distintiva y complementaria en banca, asesoría y gestión patrimonial".

Se trata de "un proyecto industrial de importancia sistémica, destinado a construir un grupo financiero italiano más fuerte, competitivo y resiliente, con más de 810.000 millones de euros en activos financieros totales", y cuyo propósito es "fortalecer el panorama competitivo del sector, apoyar el crédito a la economía real, fomentar el ahorro a largo plazo y contribuir al crecimiento de la economía italiana".

La decisión, adoptada ayer por unanimidad por el Consejo de Administración e impulsada por el consejero delegado de la entidad sienesa, Luigi Lovaglio, busca frenar el intento de absorción liderado por Intesa Sanpaolo, el mayor banco italiano por valor de mercado.

En junio, esta última anunció una oferta pública voluntaria de adquisición y canje de acciones de MPS valorada en unos 30.600 millones de euros con el apoyo del grupo asegurador Unipol.

Según el esquema propuesto para sortear posibles objeciones de las autoridades Antimonopolio, las 635 sucursales de MPS serían transferidas a BPER por hasta 3.500 millones de euros, una operación que contaría con el respaldo de una ampliación de capital de Unipol por 2.500 millones, mientras que Intesa conservaría Mediobanca.

Para defender su independencia, MPS ha apostado por una doble ofensiva en lugar de optar por una sola vía.

Por un lado, la oferta para adquirir Banco BPM apunta a la creación de un gran tercer polo bancario en Italia; por otro, la de Banca Generali busca reforzar las divisiones de banca privada y gestión de patrimonios del grupo.

La primera tiene como problema el veto anunciado ya en junio por el primer accionista del Banco, la entidad francesa Crédit Agricole, que controla algo menos de un tercio del capital.

La segunda posibilidad pasa por lanzar una OPS sobre Banca Generali, especializada en banca privada y gestión de patrimonios. Se trata de una operación similar a la que el entonces consejero delegado de Mediobanca, Alberto Nagel, intentó poner en marcha para defender a su entidad precisamente frente al ataque de MPS.

Para financiar la operación sobre Banca Generali, Lovaglio plantea aprovechar la participación indirecta de aproximadamente el 13 % que MPS ostenta en la aseguradora Generali a través de Mediobanca, entidad de la que tomó el control recientemente tras hacerse con el 86,3 % de sus acciones en una opa.

Además de los escollos operativos y el recurso a activos estratégicos, la ejecución de esta doble oferta requerirá el respaldo del 66,7 % de los votos en una junta extraordinaria de accionistas de MPS, en un contexto condicionado por los límites de la normativa sobre opas.

Fundado en 1472 y considerado el banco más antiguo del mundo aún en activo, MPS fue rescatado de la quiebra por el Estado italiano en 2017.

El banco sienés cerró 2025 con un beneficio neto de 2.710 millones de euros, un 41 % más que el año anterior, y recientemente logró hacerse con el control del 86,3 % de Mediobanca, uno de los principales bancos de inversión del país a través de una opa.

Roma, 21 ago (EFE).- La Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS), el banco en activo más antiguo del mundo, ha lanzado este viernes dos ofertas públicas de canje de acciones (OPS) sobre Banco BPM y Banca Generali con el objetivo de erigirse en el tercer mayor grupo bancario de Italia por volumen de activos, solo por detrás de Intesa Sanpaolo y UniCredit.

El movimiento impulsado por el consejero delegado de MPS, Luigi Lovaglio, busca frenar la oferta pública de adquisición lanzada por Intesa, mayor banco italiano por capitalización, sobre la entidad sienesa, valorada en unos 30.600 millones de euros.

El proyecto deberá ser aprobado por los accionistas de MPS en la Junta General convocada para el 29 de octubre de 2026. De prosperar el plan, las operaciones podrían quedar completadas a mediados de febrero de 2027.

Estas son algunas claves de la operación de MPS:

MPS apuesta por construir un grupo italiano "más fuerte, más competitivo y más resiliente" con unos activos financieros totales de 810.000 millones de euros.

La entidad resultante contará con un balance proforma de aproximadamente 466.000 millones de euros, créditos a la clientela por valor de 245.000 millones de euros y captación directa por 315.000 millones de euros.

En el caso de Banco BPM, la oferta valora la entidad en unos 25.310 millones de euros mediante una relación de canje de 1,567 acciones nuevas de MPS por cada título de BPM, ajustada a precio de mercado y sin prima.

Para Banca Generali, MPS ofrece 6,958 acciones nuevas por cada acción de la entidad, lo que supone una valoración de aproximadamente 8.720 millones de euros y una prima del 10 % sobre los precios de cotización.

MPS financiará las dos ofertas exclusivamente mediante acciones de nueva emisión y no recurrirá a su liquidez.

La entidad realizará una ampliación de capital para emitir las nuevas acciones ordinarias que recibirán los accionistas de Banco BPM y Banca Generali que acepten las ofertas.

Como paso previo, MPS distribuirá un dividendo extraordinario de 4.000 millones de euros entre sus actuales accionistas, con el objetivo de ajustar su exceso de capital y establecer una valoración de canje más limpia.

El pago se dividirá en 1.000 millones de euros en efectivo (0,302 euros por acción) y otros 3.000 millones en títulos de Generali (0,906 euros por acción), equivalentes a aproximadamente al 4,5 % del capital de la aseguradora.

A la fortaleza del nuevo grupo se suma la reciente OPA sobre Mediobanca, de la que MPS tomó el control tras hacerse con el 86,3 % de sus acciones.

Tras la integración y suponiendo una aceptación del 100 % de las ofertas, el capital quedará distribuido entre los actuales accionistas de MPS (50,1 %), los de Banco BPM (37,2 %) y los de Banca Generali (12,7 %).

Monte dei Paschi defiende que la integración permitirá reunir "franquicias complementarias dentro de un grupo financiero integrado" y diversificar las fuentes de ingresos.

Banco BPM aportaría escala, capacidades de producto y una amplia red comercial en las regiones más prósperas de Italia, mientras que Banca Generali, por su parte, sumaría su plataforma especializada en gestión patrimonial, su generación de ingresos por comisiones y su capacidad de distribución y asesoramiento.

MPS calcula que la integración permitirá generar sinergias anuales de 2.600 millones de euros antes de impuestos, incluidos 800 millones vinculados a la incorporación de Mediobanca.

El proceso tendrá, sin embargo, unos costes extraordinarios de integración de aproximadamente 2.500 millones de euros antes de impuestos, que se asimilarán entre 2027 y 2029.

Fundado en 1472 y considerado el banco más antiguo del mundo aún en activo, MPS apela a la preservación de su marca histórica, sus sedes y su arraigo territorial.

La entidad, que fue rescatada por el Estado italiano en 2017 y cerró 2025 con un beneficio de 2.710 millones (un 41 % más), presenta la operación como un proyecto de relevancia sistémica para apoyar el crédito a la economía real y a las PYMES del país.