Пауелл підтримував би два або більше півточки підвищення ставки ФРС

(Bloomberg) Голова Федеральної резервної системи США Джером Пауелл показав свою найбільш обмежувальну позицію на сьогоднішній день щодо контролю інфляції, потенційно підтримуючи два або більше піввідсоткових підвищення процентної ставки і назвав ринок праці як перегрітий.

«Я б сказав, що 50 базисних пунктів будуть на столі для травневої зустрічі», - сказав Пауелл на панелі, організованої МВФ у четвер у Вашингтоні, якою він поділився з президентом Європейського центрального банку Крістін Лагард та іншими чиновниками. Він сказав, що попит на робітників «занадто високий, нестабільно високий».

ГлаваФРС вказує прямо на сильний попит, який центральний банк хоче охолодити. Це стратегія, яка несе значний ризик американським працівникам та перспективам загального економічного зростання в найближчі місяці, а також для самої ФРС в рік проміжних законодавчих виборів, коли інфляція викликає серйозну стурбованість серед звичайних американців.

«Це буде дуже близьке рішення про те, чи буде у нас спад чи ні», - сказав Ітан Харріс, директор зі світової економіки Bank of America Securities. «Вони повинні вивести грошово-кредитну політику на вузьку територію, і вони, ймовірно, потребують якогось підвищення рівня безробіття».

Пауеллтакож посилив очікування щодо чергового збільшення півточки в червні, посилаючись на протоколи засідання грошово-кредитної політики минулого місяця, яка вказувала на те, що багато чиновників вказали, що «одне або кілька» збільшення на 50 базисних пунктів може бути доречним для стримування найвищої інфляції за чотири десятиліття.

Грошовіринки дисконтують 200 базових пунктів коригування до вересневого рішення ФРС, відповідно до свопів процентних ставок. Це означає збільшення на півточки — безпрецедентне з 2000 року - у травні, червні, липні та вересні, що призведе до верхньої межі цільового діапазону ставки федеральних фондів до 2,50%. Збільшення врожайності, в свою чергу, зірвало фондовий ринок, а індекс S&P 500 закрив четвер з падінням на 1,5%.

ДжеймсБулард, президент Сент-Луїса Фед, також відкрив дебати про те, щоб зробити більш агресивне збільшення 75 базисних пунктів, якщо це необхідно, тоді як навіть чиновники, які зазвичай займають більш експансивну позицію, такі як Мері Дейлі з Сан-Франциско ФРС, заявили, що, ймовірно, буде «пара» середніх збільшує точку.

«Тактика щодо того, чи це 50, якщо це 25, якщо це 75, то це речі, які я буду обговорювати зі своїми колегами», - сказав він в інтерв'ю Yahoo! Фінанси в четвер. «Але моя власна відправна точка полягає в тому, що ми не хочемо йти так швидко або так різко, що ми дивуємо американців і змушуємо їх швидко адаптуватися».

Пауелл«затвердив збільшення 50 базисних пунктів у травні, але я думаю, що червневий похід також буде такого масштабу і, можливо, навіть вище», - сказала Олена Шулятьєва, старший американський економіст Bloomberg Economics.

Длядеяких це занадто мало, занадто пізно. Критики стверджують, що центральні банкіри США потрапили в політичне скрутне становище, створене самими собою. Ціни почали прискорюватися в четвертому кварталі, коли роботодавці звільнили останню хвилю коронавірусу і щомісяця додавали понад півмільйона працівників.

Підвищеннязаробітної плати підхопили, а попит зміцнився, розширюючи інфляційний тиск у всій економіці, навіть коли ФРС продовжувала додавати стимули, зберігаючи ставки близькі до нуля та купуючи облігації.

Минулогороку працівники монетарної політики хотіли уникнути превентивного коригування, але поєднання фіскального стимулу, грошової підтримки та відновлення попиту залишило їх позаду інфляційного тиску, який вже тривав.

Оригінальнапримітка:

Пауелл твердне Hawkish Pivot до Half-Point Fed Rate Походи

Більше таких історій, доступних на bloomberg.com

©2022 Bloomberg L.P.