El Gobierno giró este jueves al Fondo Monetario Internacional unos USD 920 millones y concretó así el primer pago al organismo tras el cambio de mandato. Lo hizo con dólares prestados de la CAF mientras intenta encauzar el programa descarrilado que todavía está vigente para mantener la relación financiera con el FMI y conseguir acceso a nuevo financiamiento.
Según confirmaron fuentes oficiales a Infobae, el Ministerio de Economía ordenó el pago del último vencimiento del año este jueves, en la fecha original prevista en la hoja de ruta, más allá de que el país podría haber demorado el giro de dólares hasta el 29 de diciembre. Ante una situación de alta debilidad en las reservas, el Poder Ejecutivo tuvo que acudir a una ingeniería financiera para conseguir las divisas necesarias.
El impacto en las reservas se notó este jueves. Según información del BCRA, las reservas netas cerraron en USD 22.208 millones, es decir unos USD 550 millones menos. La entidad además compró USD 270 millones en el mercado.
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Las obligaciones de pago al Fondo de diciembre, que suman USD 920 millones, serán cubiertas a través de un crédito “puente” por parte del Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (entidad que históricamente se conoció como la CAF), que girará divisas en un préstamo para cubrir ese giro de dólares al FMI.
El contrato del préstamo fue publicado esta semana. La CAF prestará USD 960 millones por un plazo de año. Será, entonces, un esquema parecido al que activó Sergio Massa en julio pasado, solo que el plazo de repago a ese banco internacional era de un mes, ya que el entonces ministro de Economía entendía que a esa altura llegaría el nuevo desembolso.
En aquella ocasión el vencimiento era más oneroso, por USD 2.800 millones, y para lo cual necesitó pedir prestado dólares rápido con devolución inmediata no solo a la CAF sino también a un fondo soberano inversor propiedad del gobierno qatarí. También parte del pago se realizó con el swap de monedas con el Banco Popular chino.
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Como esa opción hoy está obstruida hasta tanto se avance en un trámite especial para habilitar otro tramo del intercambio pesos-yuanes, la alternativa más viable que sopesó el equipo económico fue volver a la CAF. En esa negociación a mediados de año, la CAF había girado USD 1.000 millones a través de un depósito directo al Banco Central.
Los tiempos en los que el BCRA devolverá el préstamo de la CAF dependerá de cómo continúe la relación financiera con el Fondo Monetario en las próximas semanas. En enero, por caso, cae otro vencimiento, más cercano a los USD 1.960 millones.
El FMI y los equipos de Javier Milei tuvieron un primer encuentro hace dos semanas en Washington, con Luis Caputo y Nicolás Posse en representación del nuevo gobierno. Los funcionarios argentinos explicaron en líneas generales cuál será el plan económico que buscarán llevar adelante desde el 11 de diciembre. La semana pasada, la portavoz del organismo Julie Kozack aseguró que en los últimos días continuaron las reuniones de manera virtual con el nuevo equipo económico.
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La vocera del Fondo Monetario consideró que “la situación económica es desafiante y compleja” e identificó tres elementos críticos: “la inflación es muy alta, el colchón de reservas es extremadamente bajo y hay condiciones sociales frágiles”. En ese sentido, Kozack planteó que el próximo gobierno deberá llevar adelante “un fuerte plan de estabilización necesario para afrontar los desequilibrios, mientras se mantiene el cuidado de la población más vulnerable”.
En el equipo económico hay confianza en que pueda existir financiamiento próximo por parte de Washington. Entre otras cosas, porque el plan de ajuste fiscal es mucho más ambicioso de lo que exigía el FMI.
El recorte del déficit que preveía el acuerdo todavía vigente con el Fondo Monetario era para 2024 de un punto del PBI, desde 1,9% hasta 0,9% del Producto. El que anunció Caputo será un ajuste cinco veces más grande. Por lo pronto, en Economía aseguran que no se embarcarán en la negociación de un programa nuevo completo sino que se moverán en el contorno del acuerdo ya firmado.
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En ese contexto, habría tres vías posibles para conseguir dólares: a través de un préstamo repo con bancos internacionales que trabaja el BCRA, un “preacuerdo” con cerealeras para que liquiden unos USD 5.000 millones antes de fin de año y algún tipo de financiamiento más o menos rápido de Fondo Monetario. Quedaba pendiente para este año un último desembolso de USD 2.500 millones, que no llegará antes de enero.