GIP (BlackRock) vende su 11,4% en Naturgy por 2.791 millones, con un descuento del 5,6%

JP Morgan y Goldman Sachs recibieron el encargo de coordinar una colocación acelerada para buscar inversores cualificados interesados en adquirir un importante paquete accionarial en el sector energético español. Según informó el medio, GIP, actualmente propiedad de BlackRock, procedió a la venta de su participación del 11,4% en Naturgy por un importe total de 2.790,9 millones de euros, mediante la venta de 110,75 millones de acciones a un precio de 25,20 euros por acción. Esta transacción, que se comunicó este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), supuso un descuento del 5,6% respecto al precio de cierre de las acciones el pasado lunes, cuando cotizaban en 26,70 euros.

La operación implica que GIP concluye su etapa como accionista relevante de la energética, finalizando una trayectoria que comenzó en 2016 con la adquisición del 20% del capital de Naturgy. De acuerdo con la información consignada por el medio, esta participación fue comprada a Repsol y Criteria, quienes cedieron en aquel momento un 10% cada uno por un precio unitario de 19 euros por acción. La inversión realizada entonces por GIP ascendió a 3.802 millones de euros.

El proceso de salida de GIP se desarrolló en dos fases. Tal como publicó el medio, la primera se produjo a mediados de diciembre, cuando la firma vendió un 7,1% del capital de Naturgy valorado en cerca de 1.800 millones de euros. Esta reciente colocación confirmó la liquidación total de su inversión en la compañía. La naturaleza de la venta se definió como una operación secundaria en bloque y estuvo dirigida exclusivamente a inversores profesionales, según detalló el medio.

La estructura accionarial de Naturgy sufre modificaciones tras la desinversión de GIP. CriteriaCaixa se mantiene como el principal accionista con el 26% del capital, seguida por el fondo australiano IFM, que posee un 15,2%, CVC con el 13,8%, Alba Europe con un 5% y la empresa argelina Sonatrach, que dispone del 4,1% del capital social. Este reparto reconfigura el mapa de grandes inversores en el sector energético español, impactando especialmente en la gobernanza y el futuro de la compañía.

Según consignó el medio, la venta gestionada por JP Morgan y Goldman Sachs formó parte de un mandato específico otorgado por GIP para buscar interesados entre los denominados inversores cualificados, lo que excluyó la participación del público minorista. Esta fórmula es habitual en operaciones de elevada cuantía, con el objetivo de agilizar la colocación y minimizar el impacto sobre la cotización.

La salida de GIP coincide con su integración en la cartera de BlackRock, compañía que completó la adquisición de GIP en 2024. Desde su entrada en Naturgy en 2016, GIP se había posicionado como un jugador relevante en el sector energético español, participando en la definición de estrategias de crecimiento y transformación de la compañía.

La colocación del paquete accionarial con un descuento del 5,6% respecto al último precio de cotización refleja prácticas habituales en las operaciones aceleradas, donde el atractivo de precio busca estimular la demanda entre inversores institucionales interesados en posiciones significativas del sector energético, informó el medio.

La salida se produce en un entorno marcado por los movimientos entre grandes fondos e inversores institucionales en busca de optimizar sus carteras, reconfigurando el peso e influencia de los principales accionistas en grupos energéticos estratégicos en España. Las operaciones supervisadas por la CNMV garantizan transparencia en estos procesos, como detalla la información remitida a la propia Comisión y reiterada por el medio.