Musk y Bezos lideran ventas de acciones de multimillonarios

(Bloomberg) -- Mark Zuckerberg vendió acciones de Meta Platforms Inc. casi todos los días de semana de este año. Los fundadores de Google comenzaron a deshacerse de las acciones en mayo, el mismo mes en que dos de los tres cofundadores de Airbnb Inc. empezaron a diversificar sus participaciones.

Las transacciones son parte de una ola de ventas por parte de los estadounidenses más ricos. Hasta principios de diciembre, se habían deshecho de US$42.900 millones en acciones, más del doble de los US$20.200 millones que vendieron en todo 2020, según un análisis de transacciones de multimillonarios estadounidenses incluidos en el índice Bloomberg Billionaire, una clasificación diaria de las 500 personas más ricas del mundo.

Los súper ricos a menudo se aferran a las acciones de las empresas que hicieron sus fortunas, porque la obtención de ganancias genera un crédito fiscal. Pero muchos estadounidenses ricos están decidiendo deshacerse de las acciones, mientras que las valoraciones de las acciones están en niveles récord y antes de un posible aumento de impuestos a principios de 2022.

“Muchos de nuestros clientes están vendiendo”, dijo Elizabeth Sevilla, socia de Seiler LLP, una firma de asesoría con sede en el área de la bahía de San Francisco. Los fundadores y los inversionistas de capital de riesgo están decidiendo que quieren diversificar las posiciones concentradas, o “están mirando al mercado y dicen: ‘Estamos en la cima del mercado’”.

Varias de las personas más ricas del mundo han estado vendiendo participaciones principales después de años de hibernación, incluyendo a Sergey Brin y página Larry, los solitarios cofundadores de Google. En lo que va del año, Page ha vendido alrededor de US$1.800 millones en acciones de la matriz de Google, Alphabet Inc., y Brin cerca de US$1.700 millones. Fue la primera vez que alguno de los dos vendió acciones desde 2017.

‘Ganancias no realizadas’

Elon Musk, la persona más rica del mundo, se ha deshecho de alrededor de US$12.700 millones en acciones de Tesla Inc. este año, la primera vez que vende acciones desde 2016. La racha de ventas se desató después de que el multimillonario, que tiene una fortuna personal de US$253.600 millones, preguntara el mes pasado en una encuesta en Twitter si debería vender el 10 % de sus acciones del fabricante de automóviles eléctricos.

“Últimamente se habla mucho de que las ganancias no realizadas son un medio de evasión fiscal”, dijo en Twitter, prometiendo cumplir con los resultados de la encuesta.

Michael Dell, fundador y director ejecutivo de Dell Technologies Inc., no había vendido acciones de su compañía en al menos dos años, o desde que regresó a los mercados públicos en 2018. En lo que va del año, ha vendido alrededor de US$500 millones.

Ya sea que su objetivo sea evitar el pago de impuestos  o no, vender en 2021 podría ayudar a estos multimillonarios a ahorrar miles de millones de dólares. Incluso cuando Musk enmarcó sus ventas como vinculadas al resultado de una encuesta de Twitter, parte de la venta fue planeada de antemano y mostró un conocimiento astuto de las obligaciones tributarias, tanto a nivel federal como estatal.

Si bien los demócratas han abandonado varias ideas para aumentar los impuestos al 0,1% más rico para pagar la agenda económica del presidente Joe Biden, el proyecto de ley que aprobó la Cámara de Representantes el mes pasado incluía una sobretasa para los millonarios, un gravamen del 5% sobre los ingresos de más de US$10 millones y un impuesto adicional del 3% sobre los que superan los US$25 millones.

La sobretasa, que según proyecciones del Comité Conjunto de Impuestos recaudará US$228.000 millones durante la próxima década, se aplica a una definición más amplia de ingresos, incluidas las ganancias de capital, lo que hace más difícil evitarla mediante deducciones. Sin embargo, no entraría en vigencia hasta 2022, lo que daría a los súper ricos la oportunidad de vender ahora y durante las próximas dos semanas, ahorrando hasta un 8% en impuestos.

Decisión fácil

“No se trata de un éxodo del mercado”, dijo Sevilla, de Seiler. En cambio, los planificadores se sientan con clientes tecnológicos ricos y miden el impacto de la sobretasa y otras propuestas fiscales, y luego calculan cuánto tendrían que aumentar las inversiones para justificar mantenerlas. “Si saben que no pueden superarlo, la decisión es fácil”, dijo Sevilla.

Los 167 estadounidenses incluidos en el índice de Bloomberg tienen un valor de alrededor de US$3,6 billones, un 47% más que a principios del año pasado. El aumento de su patrimonio se han visto impulsado por un rápido incremento en las valoraciones de las acciones durante ese período, en el que el índice S&P 500 subió cerca de un 45% y el índice compuesto Nasdaq, con una gran poderación tecnológica, ganó un 75%.

Las ventas de acciones de los principales multimillonarios se han disparado más rápido que su riqueza. En 2019, los estadounidenses más ricos vendieron solo US$6.600 millones en acciones, una cantidad similar a la de años anteriores.

Las ventas realmente aumentaron en 2020, cuando los candidatos demócratas proponían aumentar las tasas para los ricos en sus campañas electorales. Los asesores pasaron gran parte del año advirtiendo de los aumentos de impuestos en 2021 si los demócratas llegaban al poder.

Mientras tanto, las valoraciones de las acciones aumentaron el año pasado, especialmente en los valores tecnológicos que se beneficiaron de las tendencias desatadas por la pandemia.

El cofundador y director ejecutivo de Nvidia Corp., Jensen Huang, vendió acciones del fabricante de chips en julio de 2020, cuando alcanzaban nuevos máximos, su primera venta en casi tres años. El precio de las acciones casi se ha triplicado desde entonces y las ventas de Huang también se aceleraron. Ha vendido US$426 millones en lo que va del año, además de los US$168 millones en 2020.

Otro factor que impulsa las ventas es una ola de ofertas públicas iniciales, que hizo posible que los fundadores de startups exitosas diversificaran sus fortunas por primera vez.

Dos de los tres cofundadores de Airbnb Inc. —Joseph Gebbia y Nathan Blecharczyk— han vendido juntos más de US$1.000 millones en acciones desde que la empresa de alquiler vacacional salió a bolsa en diciembre del año pasado. 

Razones personales

Los estadounidenses más ricos podrían tener diversas razones personales para vender ahora, incluida la financiación de proyectos benéficos.

Jeff Bezos, la segunda persona más rica del mundo, vendió más de US$9.000 millones en Amazon.com Inc. este año, dinero que podría usar para cumplir con las recientes subvenciones y promesas de lucha contra el cambio climático a través de su Bezos Earth Fund.

Zuckerberg ha liquidado más acciones de Meta, anteriormente conocidas como Facebook, de lo que ha hecho en años, en gran parte para enviarlas a su Iniciativa Chan-Zuckerberg. Vendió US$4.500 millones este año, casi ocho veces más que en 2020. Hace seis años, él y su esposa Priscilla Chan se comprometieron a entregar el 99% de su riqueza a la caridad durante su vida.

Nota Original:

Musk, Bezos Lead the Charge of U.S. Billionaires Selling Shares

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