Aunque la mayoría de peruanos está a favor de un nuevo retiro de sus fondos de las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) y en el Congreso la reforma del sistema previsional de pensiones aún no se aprueba, las AFP continúan administrando el dinero de millones de aportantes. Si bien el 2022 fue año de pérdidas, el 2023 registró cifras positivas de acuerdo con la rentabilidad obtenida por cada uno de los cuatro fondos de este sistema.
Fondo 0 de la AFP
El portal de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) señala que hasta el 22 de diciembre del 2023, los resultados para el fondo 0 están en positivo:
Habitat: 8.64%
Integra: 8.23%
Prima: 8.24%
Profuturo: 8.52%
Fondo 1 de la AFP
El Fondo 1 también mostró resultados positivos de dos dígitos entre las cuatro administradoras de fondos de pensiones del mercado:
Habitat: 16.95%
Integra: 14.33%
Prima: 15.08%
Profuturo: 14.85%
Fondo 2 de la AFP
Este fondo alcanzó un desempeño favorable entre las AFP. Habitat destacó por superar la barrera de los 10 puntos porcentuales.
Habitat: 10.35%
Integra: 8.00%
Prima: 9.38%
Profuturo: 8.94%
Fondo 3 de la AFP
En cambio, en el Fondo 3, los resultados fueron variables, pero todos se mantuvieron en positivo:
Habitat: 6.78%
Integra: 0.23%
Prima: 4.14%
Profuturo: 5.08%
Según el profesor e investigador de la Universidad ESAN, Edmundo Lizarzaburu, los resultados que han presentado los cuatro fondos administrados por las AFP se deben a un “efecto rebote”
“El 2022 fue bastante negativo para las AFP, venían del último año de la pandemia. Lo que ha ocurrido en el 2023 es un efecto rebote que está sustentado en diversos factores. Lo primero es la búsqueda de eficiencia que han tenido los fondos de pensiones”, señaló Lizarzaburu en a la Agencia Andina.
Además explicó que hubo algunos cambios regulatorios en la Superintendencia de Banca y Seguros vinculados al “riesgos en modelo”, por lo que “se pudo tomar acciones de prevención y manejo de escenarios mucho más eficientes, lo cual permitió a las AFP tener portafolios con rentabilidades más positivas y atractivas”.
Rentabilidad de las AFP en 2024
Lizarzaburu considera que para este 2024 se prevé una mayor diversificación de los portafolios de inversiones de las AFP, así como acciones y estrategias que permitan rentabilizar más los fondos.
“Recordemos que todo está en función al apetito y la tolerancia al riesgo. Además, la coyuntura internacional va a marcar de alguna manera la pauta de cuál será el accionar de los mercados tanto financieros como comerciales”, indicó.
AFP en Perú
Las AFP, o Administradoras de Fondos de Pensiones, comenzaron a operar en Perú en 1993 con la creación del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones (SPP), como parte de una reforma estructural del sistema previsional peruano. Estas instituciones fueron establecidas para administrar los fondos de pensiones de los trabajadores afiliados bajo un régimen de contribución definida, ofreciendo una alternativa al entonces existente sistema público de pensiones gestionado por el Instituto Peruano de Seguridad Social (IPSS), ahora llamado Seguro Social de Salud (EsSalud).
Desde su creación, las AFP han evolucionado y enfrentado diversos desafíos, como la baja densidad de cotización debido a la informalidad laboral y debates sobre las comisiones y rentabilidad de los fondos. El Estado ha realizado varias reformas para mejorar su eficacia y cobertura. En el contexto actual, las AFP siguen siendo uno de los pilares del sistema de pensiones en Perú, gestionando los aportes de millones de trabajadores con el objetivo de proporcionarles una jubilación. Las políticas regulatorias y las discusiones acerca de su papel en la economía nacional continúan adaptándose a los cambios socioeconómicos del país.
Diferencias entre la AFP y ONP
La principal diferencia entre las AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) y la ONP (Oficina de Normalización Previsional) en Perú radica en el tipo de sistema de pensiones que cada una representa y administra. Las AFP forman parte del Sistema Privado de Pensiones (SPP), donde los trabajadores realizan aportes a una cuenta individual, y el monto acumulado depende de los aportes realizados y la rentabilidad obtenida por las inversiones de la AFP. Al jubilarse, el trabajador recibe una pensión basada en el saldo acumulado en su cuenta.
Por otro lado, la ONP administra el Sistema Nacional de Pensiones (SNP), que es un sistema de reparto, financiado por los aportes de los trabajadores activos. En este sistema, la pensión no depende de una cuenta individual, sino del cumplimiento de ciertos requisitos legales, como años de aportación y edad de jubilación, y la pensión es financiada por los aportes de la población económicamente activa.