El segmento de los ultrarricos, aquellos con al menos 30 millones de dólares en activos invertibles, representa solo el 1% de la población adinerada mundial, pero concentra el 34% de toda la riqueza, según el informe anual de Capgemini citado por Barron’s. Este grupo experimentó un crecimiento del 6,2% en número de individuos y del 6,3% en sus activos durante el último año, superando ampliamente a otros segmentos de millonarios. El informe destaca que la capacidad de estos individuos para invertir globalmente, en lugar de limitarse a sus mercados locales, ha sido clave para su notable incremento patrimonial.
De acuerdo con Barron’s, el crecimiento de la riqueza en Norteamérica se vio impulsado principalmente por el desempeño de los mercados bursátiles estadounidenses. El índice S&P 500 subió más del 23% durante el año, lo que contribuyó a que el número de personas con al menos 1 millón de dólares en activos invertibles aumentara un 7,3%, alcanzando los 8,4 millones, frente a los 7,9 millones del año anterior. La riqueza total de este grupo creció un 8,9%, situándose cerca de los 30 billones de dólares, en comparación con los 27,5 billones del año previo, según el World Wealth Report de Capgemini.
En contraste, el crecimiento de la riqueza fuera de Norteamérica fue más moderado. El número de individuos adinerados a nivel global aumentó solo un 2,6% hasta los 23,4 millones, mientras que el año anterior el incremento había sido del 5,1%. La riqueza total de los más ricos del mundo subió un 4,2%, pasando de 86,8 billones a 90,5 billones de dólares, según detalló Capgemini.
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El informe señala que la orientación hacia los mercados locales limitó el crecimiento de la riqueza en regiones como Europa. El índice Stoxx 600 de la zona euro subió apenas un 5,9% en 2024, lo que se reflejó en un aumento de solo el 0,7% en la riqueza de los millonarios europeos, que alcanzó los 19 billones de dólares. Además, la población de personas adineradas en Europa disminuyó un 2,1%, situándose en 5,7 millones, según consignó Barron’s.
El segmento denominado “millionaires next door”, compuesto por quienes poseen entre 1 y 5 millones de dólares en activos, mostró un crecimiento más lento. Este grupo, que tiende a invertir principalmente en sus mercados locales y a preferir activos más conservadores como renta fija e inmuebles, aumentó su número solo un 2,4%. En 2023, este mismo segmento había sido el de mayor crecimiento, con un alza del 5,4%. Kartik Ramakrishnan, CEO de la unidad estratégica de servicios financieros de Capgemini, explicó a Barron’s que la preferencia de estos inversores por activos de bajo riesgo y menor rentabilidad limitó su expansión patrimonial.
En cuanto a la distribución global de activos, los individuos adinerados mantienen un 22% de su portafolio en acciones, un 19% en bienes raíces y un 18% en renta fija. La mayor proporción, un 26%, se encuentra en efectivo, aunque Ramakrishnan aclaró que esto probablemente se deba a que la encuesta se realizó en enero, cuando los inversores suelen prepararse para desplegar capital durante el año. Además, el 15% de los activos se destina a inversiones alternativas, como capital privado, crédito privado y criptomonedas, una proporción que se mantiene respecto al año anterior, aunque el interés en estas opciones continúa en aumento, según reportó el medio económico.
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El informe también revela diferencias generacionales en la asignación de activos. Los millennials (de 28 a 43 años) destinan el 17% de su patrimonio a inversiones alternativas, mientras que la Generación Z (de 12 a 27 años) asigna el 16%. En comparación, tanto los baby boomers (60 años o más) como la Generación X (de 44 a 59 años) mantienen un 14% en este tipo de activos. Barron’s subrayó que esta tendencia refleja una mayor disposición de los inversores jóvenes a explorar mercados privados y nuevas oportunidades de inversión.
Kris Bitterly, directora global de Citi Wealth at Work y miembro del comité directivo del informe, señaló que la experiencia y el conocimiento permiten a los inversores identificar oportunidades en mercados privados, especialmente en sectores emergentes como la inteligencia artificial. Bitterly explicó a Barron’s que, si bien las grandes empresas tecnológicas dominan el mercado de acciones estadounidense, quienes buscan invertir en el desarrollo integral del ecosistema de la inteligencia artificial deben mirar hacia los mercados privados, donde muchas compañías optan por no cotizar en bolsa. Según Citi, una asignación de riesgo moderado a inversiones alternativas debería situarse entre el 27% y el 28%, más del doble del nivel actual, que ronda el 10%, incluso entre inversores familiarizados con este tipo de activos.
El traspaso generacional de la riqueza también se perfila como un factor relevante en los próximos años. Entre los encuestados por Capgemini, el 30% espera recibir una herencia antes de 2030, el 63% prevé hacerlo antes de 2035 y el 84% anticipa haberla recibido para 2040. UBS estima que este proceso de transferencia de riqueza alcanzará los 83,5 billones de dólares hasta 2048, según publicó el sitio.
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El informe de Capgemini y el análisis de Barron’s muestran que la dinámica de la riqueza global está marcada por la capacidad de los ultrarricos para diversificar internacionalmente, la preferencia de los millonarios más conservadores por inversiones locales y de bajo riesgo, y la creciente inclinación de las nuevas generaciones hacia activos alternativos y mercados privados.