Mercados: acciones y bonos argentinos frenaron su caída y el riesgo país superó los 800 puntos

El mercado financiero argentino operó este martes con volatilidad. El índice S&P Merval se recuperó un 0,6% hacia las 14 y se ubicó en 2.033.345,31 puntos, mientras que medido en dólares contado con liquidación se situó en 1.502,65 unidades, con una suba de 1.2%. En el mes, el retroceso acumulado alcanzó 11,5%, y en lo que va del año el índice marcó una baja de 29,6%.

Al mismo tiempo, el riesgo país argentino, el indicador EMBI+ Argentina elaborado por JP Morgan, se ubicó en 829 puntos, su nivel más alto desde el 14 de abril, cuando cerró en 896 unidades. Las de abril eran cifras previas a la mejora causada por el apoyo del FMI y la unificación cambiaria.

Las acciones que integran al panel líder mostraron resultados dispares. Entre los bancos, Grupo Galicia (GGAL) retrocedió 2,6%, con una baja de 13,8% en el mes y de 23,5% en el año. Banco Macro (BMA) cayó 2,1%, acumulando un descenso mensual de 9,9%. BBVA Argentina (BBAR) perdió 0,7%, con bajas de 14% en agosto y 23,9% en lo que va de 2025. Supervielle (SUPV) retrocedió 0,5%, con pérdidas de 14,5% en el mes y de 37% en el año.

En el segmento energético, Pampa Energía (PAMP) avanzó 0,8%, Central Puerto (CEPU) subió 1,4%, con una ganancia mensual de 1,7%, y Edenor (EDN) creció 0,7%, acumulando un alza de 2,5% en agosto. Telecom (TECO2) ganó 1,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) avanzó 1,1% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) lideró con un incremento de 3,1%, que la dejó con un alza de 6,3% en agosto y de 4% en el año. En contraste, Transener (TRAN) retrocedió 0,2%, con una baja de 10,4% en 2025.

En el sector de materiales, Aluar (ALUA) cedió 0,1%, Loma Negra (LOMA) bajó 0,4% pese a subir 5,4% en agosto, y Ternium (TXAR) retrocedió 2,1%. Cresud (CRES) cayó 0,3%, aunque mostró un incremento de 1,1% en el mes.

Entre las demás líderes, IRSA subió 0,5%, con ganancias de 3,9% en agosto y 11,1% en el año. BYMA perdió 1,3%, Molinos (COME) retrocedió 1,1%, aunque acumuló un alza de 0,7% en el mes, y Metrogas (METR) se mantuvo sin variación diaria, con una baja de 11,8% en agosto y de 38,1% en el año. VALO ganó 1%, mientras que YPF (YPFD) subió 1,2%, con una mejora de 0,2% en el mes, aunque con un descenso de 17,5% en 2025.

En el segmento de los bonos soberanos en dólares bajo ley de Nueva York, las bajas se mantuvieron. El GD29 retrocedió 0,06%, el GD30 cayó 0,13%, el GD35 perdió 0,26%, el GD38 descendió 0,22%, el GD41 bajó 0,19% y el GD46 retrocedió 0,21%. El índice EMB, que refleja el desempeño de la deuda emergente, descendió 0,18%.

Los American Depositary Receipts (ADR) de compañías argentinas que cotizan en Wall Street también mostraron variaciones significativas poco antes de las 14 de Buenos Aires.

En el sector bancario, Grupo Galicia (GGAL) cayó 2,14% hasta US$41,10, Banco Macro (BMA) retrocedió 1,58%, BBVA Argentina (BBAR) perdió 0,47% y Supervielle (SUPV) avanzó 0,43%.

En energía y servicios, YPF (YPF) subió 1,13% hasta US$30,44, Central Puerto (CEPU) avanzó 1,36%, Edenor (EDN) ganó 1,16%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) lideró con un incremento de 3,98%, Telecom (TEO) avanzó 1,67% y Pampa Energía (PAM) sumó 1,01%.

En construcción y agro, Loma Negra (LOMA) retrocedió 0,40%, Cresud (CRESY) subió 0,38%, Adecoagro (AGRO) cayó 1,57%, IRSA (IRS) avanzó 0,20% y Corporación América (CAAP) subió 0,49%.

Entre las tecnológicas y empresas de alcance internacional, Mercado Libre (MELI) retrocedió 0,57%, Globant (GLOB) bajó 1,26%, Tenaris (TS) cedió 0,17%, Ternium (TX) perdió 1,22%, mientras que Bioceres (BIOX) avanzó 0,54%.

El frente cambiario también estuvo en observación. El peso mayorista se apreció 0,59% hasta 1.355 por dólar, luego de un retroceso de 3,08% en la rueda anterior.

El contexto político continuó influyendo en el ánimo de los inversores. El Gobierno enfrentó denuncias por supuestas coimas en la Administración Nacional de Discapacidad (ANDIS), un escándalo que se instaló en la agenda pública a dos meses de las elecciones legislativas. Analistas internacionales señalaron que la tensión política y las sospechas de corrupción impactaron sobre la credibilidad de la administración de Javier Milei y aceleraron la salida de capitales.

En paralelo, el Banco Central (BCRA) anunció un nuevo incremento en los encajes remunerados que los bancos deben destinar de sus depósitos. Esta medida, aplicada por tercera vez en pocas semanas, incluyó la posibilidad de que las entidades integren esos encajes con los títulos en pesos que el Tesoro colocará en la licitación del miércoles.

La operación busca cubrir vencimientos por 7,7 billones de pesos, mediante tres Lecaps, dos letras Tamar y dos dollar linked. Según el Grupo SBS, la decisión del BCRA implicó un aumento de 3,5 puntos porcentuales en los encajes, con posibilidad de integrar títulos con un plazo mínimo de 60 días. Además, se incrementó en 2 puntos el porcentaje pasible de ser encajado con títulos para depósitos a la vista en pesos.

En este contexto, los mercados continuaron sensibles al frente político, a las medidas monetarias del Banco Central y a la dinámica de la deuda local.