El dato de inflación de frebrero del 6,6% supuso una agria aceleración de la velocidad de avance del nivel general de precios y terminó con el breve período en el que la tasa de interés de los depósitos a plazo fijo le ganó a la inflación. El Banco Central reaccionó al índice de precios con una suba de 3 puntos porcentuales a la tasa de interés, que la llevó al 78%m actual. Ese rendimiento, del 6,41% efectivo mensual, todavía está por encima de la inflación esperada para marzo.
Sin embargo, más allá de los rendimientos en términos porcentuales, también es bueno revisar qué significa en términos nominales la tasa que pagan los bancos.
¿Cuánto te da el banco a plazo fijo?
La cifra del 78% nominal anual que pagan los depósitos a plazo fijo a 30 días para personas físicas y por menos de $10 millones implica un rendimiento directo del 6,41% en un mes. Es decir, apenas por debajo del dato de inflación de febrero del 6,6 % y apenas por encima de las expectativas que surgen del Relevamiento de Expectativas de Mercados (REM) que elabora el Banco Central de marzo, prevista en el 6,3 por ciento.
Con todo, en la actualidad la tasa de interés de los depósitos a plazo fijo tiene alguna posibilidad de ser “positiva en términos reales” al menos respecto de la inflación esperada o, como mínimo, de acercarse a la marcha de los precios. Las expectativas pueden quedarse cortas y la inflación mensual en el futuro cercano ser mayor a lo previsto. Con un avance del dólar libre del 12,48% en lo que va del año, la carrera también viene siendo positiva para el plazo fijo en comparación con la divisa.
Más igualada está la carrera entre precios, dólar y tasas si se las piensa en términos anuales. En términos efectivos anuales el plazo fijo paga hoy un rendimiento del 112,98 por ciento. A ese rendimiento se llega en 360 días con plazos fijos a un mes, sucesivos, durante un año. Siempre y cuando, claro, con cada nuevo depósito se reinvierta tanto el capital inicial como los intereses que se van cobrando. Es decir, sin sacar un centavo y renovando todo.
Pero, ¿qué significa eso en términos de rendimientos nominales? ¿Cuánto se puede obtener en términos de resultados al colocar ahorros en ese tipo de depósitos?
¿Cuánto hay que invertir para ganar $50.000 al mes?
Así las cosas, si un ahorrista tiene el objetivo de obtener un cierto monto de intereses cada mes podría conocer de antemano cuánto necesita depositar para alcanzarlo. Quien buscara obtener $50.000 en 30 días, entonces, debería colocar $779.914,53, poco más de USD 2.000 al tipo de cambio libre, para poder alcanzar esos rendimientos.
Esto es porque el rendimiento de 6,41% mensual se traduce en un resultado de $6.410,96 por cada $100.000 depositados. Lo que convierte a $50.000 de intereses mensuales el resultado de casi $800.000 en capital original.
De la misma forma, quien buscara obtener $100.000 en 30 días, entonces, debería colocar $1.559.829,06, unos USD 4.000 al tipo de cambio libre, para poder alcanzar esos rendimientos.
Esto es porque el rendimiento de 6,41% mensual se traduce en un resultado de $6.164,38 por cada $100.000 depositados. Lo que convierte a $100.000 de intereses mensuales el resultado de casi $1.600.000 en capital original.
Sin embargo, conviene tener en cuenta que ese resultado en términos de intereses no es propiamente una “ganancia” en una economía con niveles tan altos de inflación como la argentina. Si los precios se movieran 6% en un mes, un rendimiento del 6% de una colocación financiera en el mismo período no habría ganado ni perdido nada “en términos reales”, como se llama en la jerga económica a los precios ajustados por la marcha de la inflación. Para obtener una ganancia propiamente dicha, en ese caso, la colocación financiera en cuestión debería superar la tasa de avance del nivel general de precios en el mismo período. Por debajo de eso, el resultado es una pérdida.
En ese sentido, ya sea ganando, perdiendo o empatando frente a la inflación un ahorrista no estaría alcanzando una ganancia plena si retirara cada mes los intereses para gastos corrientes. Si así lo hiciera, si renovara cada vez el mismo capital nominal inicial y retirara los intereses percibidos cada 30 días, lo que estaría haciendo es gastar ahorros. Descapitalizarse.
Puede ser una estrategia válida para afrontar ciertos pagos por un tiempo limitado o para estirar la vida de ahorros que se necesita gastar. Pero, aunque a un ritmo más lento que desde una caja de ahorro,
¿Cuánto gano si pongo 200 mil pesos en plazo fijo?
De la misma forma, quien colocara $200.000 a plazo fijo obtendria $212.821,92 al cabo de 30 días, es decir $12.821,92 en un mes. En un año, o mejor dicho en 12 plazos fijos consecutivos -siempre y cuando no haya cambios de tasa en el período, el resultado será de $421.566,68, precisamente $221.566,68 en intereses.
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