Mientras en Economía trabajaban en el prospecto que Argentina presentará ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos, trascendieron dos nuevos detalles de la oferta para salir del default. Uno es otra mejora para hacer más tentadora la propuesta a las AFJP. La otra le permitirá al Banco Nación tener voto en las asambleas de bonistas, a pesar de que en el 2002 pesificó su deuda.
Según informa el diario Clarín, el primero afecta directamente a las AFJP, a las cuales se les está ofreciendo un bono con una quita menor, aunque en pesos y con una tasa de interés del 5,5% más CER.
Este papel, de edición limitada, se llama cuasi par. Con ese rendimiento, el bono cuasi par es muy tentador. Pero, sólo se lo podrá adquirir durante los dos primeros días del canje, según trascendió. Y sólo podrán acceder a él inversores con más de 350 mil dólares en títulos en default. Con esto, se les está diciendo a las AFJP "este papel es para ustedes", dijo una fuente.
En lo que respecta al segundo, y aunque la AFJP Nación fue la única en pesificar sus bonos en default, ahora Economía le está diciendo que conserva sus derechos originales como bonista.
Así, el Gobierno le está dando a la institución la posibilidad de levantar la mano en las asambleas de acreedores (se necesita una cantidad determinada de votos para cambiar los términos). El porcentaje de adhesión necesario depende de la legislación en que haya sido emitido el título. Hay 152 series distintas en danza en esta deuda.
Si bien las condiciones del mercado no han cambiado, en Wall Street empiezan a haber algunas caras feas por la baja del interés que se les está ofreciendo a los bonistas individuales. El proyecto era darles un bono a 42 años sin quita, con un rendimiento de hasta el 2,08%. Ahora, la tasa será sólo del 1,29%.
Pero ayer en Economía se confirmó que se adelantó la fecha de emisión de los bonos a diciembre del 2003. "Es una decisión tomada", indicó una fuente. Esto posibilitará que se paguen apenas cierre el canje entre 500 y 1.150 millones de dólares en efectivo, en concepto de intereses atrasados. Este es un beneficio para todos los acreedores, sin importar su procedencia.
Todos los acreedores podrán canjear hasta 50 mil dólares de sus bonos en títulos par. Luego, tendrán que optar por el bono de descuento o por el cuasi par, si es que entran en la ventana de los dos primeros días en que estarán disponibles en el canje.
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