Інвестиції в живоплоти збільшуються в умовах ризику стагфляції

(Bloomberg) Це наступна велика ринкова ставка, яка може збагатити операторів Уолл-стріт: світова енергетична криза та все більш агресивні центральні банки змушують великі економіки до стагфляції в стилі 70-х років.

Наразіце довгий постріл, але менеджери фондів побоюються, що цей ринковий сценарій - неконтрольована інфляція в той час як зростання руйнується - зрештою відбудеться, особливо в Європі.

Оптимізмщодо глобального зростання впав до рекордного мінімуму, згідно з опитуванням менеджерів фондів Банку Америки Corp. очікування стагфляції зросли до 66%, що є найвищим показником з 2008 року. Ціновий тиск у США зафіксував найбільше зростання в березні з кінця 1981 року, тоді як дані в середу показали, що інфляція у Великобританії шостий місяць поспіль перевищувала оцінки економістів.

Грошовіменеджери все частіше готуються до поганих економічних новин, і ніде, крім Європи, суперечивши надіям, що цього року регіон буде працювати краще, ніж США. Amundi SA готується до можливого уповільнення темпів на континенті, abrdn Plc займає довгу позицію в доларах США по відношенню до євро, а Vanguard Group Inc. сприяє хеджування ліквідності.

Іншіоперації в моді включають ставки на експортерів товарів з Австралії до Канади та ставки на облігації, повні ризику процентної ставки.

Багатопоганого має статися для інвестиційного клімату, який несе штамп стагфляції, а президент Європейського центрального банку Крістін Лагард - один з людей, які виступають проти цієї можливості. Рішення четверга пропонує сеттерам можливість обговорити свій графік посилення.

Алеодне можна сказати точно: якщо трейдери-новачки мають мало реального досвіду з інфляцією, ще менше може згадати світ розтікаючих цін так само, як зростання тоне.

Навітьякщо тиск, подібний до стагфлювання, обмежений Європою, вони мають потенціал нашкодити операторам Уолл-стріт, які роблять ставку на історію міжнародного зростання, викликаючи при цьому спогади про кризу суверенного боргу та втрачене десятиліття зростання.

Регіонє епіцентром занепокоєння, враховуючи близькість до війни в Росії і слабкість внутрішніх важелів зростання. Німецькі зломщики, показник боргу за ціновим тиском, прогнозованим на наступне десятиліття, в цьому році зросли більш ніж на один процентний пункт. Хоча рівень цін, отриманий на ринку, для США вище, швидкість змін більш ніж втри рази вище.

Оригінальнапримітка:

Ризик Stagflation має інвесторів, що занурюються мільярди в хеджування (2)

Більше подібних історій доступні на bloomberg.com

©2022 Bloomberg L.P.