L'agenzia di rating S&P Global Ratings ha tagliato il rating del debito russo in valuta estera a «default selettivo» sabato, dopo che Mosca ha saldato un articolo in dollari nominato con rubli all'inizio di questa settimana.
L'agenzia ha declassato il rating del debito in valute estere, come il dollaro, alla categoria «SD» e ha lasciato i pagamenti in rubli al passo «CC», ha detto l'agenzia di rating in una dichiarazione in cui smetterà anche di emettere banconote sulla Russia, al fine di soddisfare i requisiti dell'Unione europea.
Il rating «SD» è quasi il più basso della classifica, un livello superiore alla «D» che indica un «default» o default sul debito.
«Non crediamo che gli investitori saranno in grado di convertire questi pagamenti in rubli in dollari equivalenti agli importi originariamente dovuti, né che il governo possa convertire i pagamenti entro il periodo di grazia di 30 giorni», ha stimato S&P.
Il qualificatore ha inoltre indicato che le sanzioni contro la Russia per la guerra in Ucraina potrebbero essere rafforzate nelle prossime settimane, il che potrebbe ostacolare «la volontà e la capacità tecnica della Russia di onorare i termini e le condizioni degli obblighi nei confronti dei creditori stranieri».
Nell'ambito delle sanzioni finanziarie contro la Russia, gli Stati Uniti hanno annunciato lunedì di aver vietato alla Russia di pagare il proprio debito con dollari depositati nel sistema statunitense. Di conseguenza, la banca JPMorgan che avrebbe dovuto effettuare il pagamento ha bloccato la transazione.
Quindi, il ministero delle finanze russo ha annunciato mercoledì di aver pagato in rubli l'equivalente di 650 milioni di dollari con scadenza il 4 aprile.
- Come funziona il rimborso del debito? -
Quando uno Stato o una società prende debito in valuta estera o paga interessi, questa somma viene trasferita da una banca nazionale a una estera. Quest'ultimo deve verificare se sia possibile o meno effettuare il pagamento e quindi le somme vengono trasferite ai creditori.
Perché tanta prudenza? Nel novembre 2018, la banca francese Société Générale è stata multata di 1,34 miliardi di dollari dalle autorità statunitensi per aver evitato gli embarghi decretati da Washington.
In precedenza, BNP Paribas ha riconosciuto nel 2014 di aver violato le sanzioni statunitensi contro Cuba, Iran e Sudan e pagato 8,9 miliardi di dollari per evitare un processo negli Stati Uniti.
- Cosa significa una moratoria sul debito di uno Stato? -
Un paese è considerato inadempiente quando non è in grado di onorare i propri impegni finanziari nei confronti dei suoi creditori, che possono essere Stati, istituzioni finanziarie (come il FMI o la Banca mondiale) o investitori.
Il mancato pagamento è considerato parziale quando uno Stato rimborsa solo una parte dei suoi obblighi.
Il governo può dichiararsi arretrato e annunciare che smetterà di pagare i suoi creditori, come ha fatto la Russia nel 1998 con il suo debito locale. L'annuncio può arrivare anche da un'agenzia di rating alla scadenza del periodo di grazia.
La cessazione dei pagamenti doveva anche essere ufficializzata da un creditore privato o può essere l'agenzia statunitense ISDA, che governa l'assicurazione CDS contro il default, che dichiara il «default».
- La Russia è sull'orlo del default? -
Per diverse settimane, la Russia ha escluso la possibilità di una moratoria, in quanto il Tesoro degli Stati Uniti ha permesso l'uso della valuta estera depositata da Mosca per far fronte ai suoi pagamenti.
A marzo la Russia ha rimborsato gli interessi, dimostrando la sua disponibilità a pagare.
Nell'ambito delle sanzioni finanziarie contro la Russia, gli Stati Uniti hanno annunciato lunedì di aver vietato alla Russia di pagare il proprio debito con dollari depositati nel sistema statunitense. Di conseguenza, la banca JPMorgan, che fungeva da intermediario per effettuare il pagamento, ha bloccato la transazione.
Quindi, il ministero delle finanze russo ha annunciato mercoledì di aver pagato in rubli l'equivalente di 650 milioni di dollari con scadenza il 4 aprile. Ciò ha determinato il declassamento del rating finanziario di S&P Global Ratings.
«Lo Stato russo, come molte società russe, è stato spinto a un 'default' tecnico, un evento senza precedenti», ha detto all'AFP Slim Souissi, specialista in insolvenze bancarie e del debito sovrano.
«Il rimborso deve essere effettuato a condizioni ugualmente favorevoli a quanto originariamente concordato», quindi, nella misura in cui il rimborso era in rubli, quando il contratto prevedeva che dovesse essere in dollari, questo può essere considerato un default, ha detto.
- Chi funge da arbitro? -
Le altre principali società di rating del rischio Fitch e Moody's hanno smesso di analizzare il debito russo e quello delle società russe nel quadro delle sanzioni imposte a Mosca.
L'agenzia S&P Global Ratings, che aveva in programma di interrompere l'emissione di rating per la Russia dopo il 15 aprile, ha espresso il suo parere finale questo sabato.
- Sono possibili azioni legali? -
«Teoricamente», i creditori possono «cercare di intentare un'azione davanti alla giustizia contro lo stato russo per ricevere i loro pagamenti», ha insistito Souissi.
La Russia potrebbe anche mettere in discussione il «default» e portarlo in tribunale affermando di non poter pagare le sanzioni contro di essa.
(Con informazioni fornite dall'AFP)
CONTINUA A LEGGERE: