Russia: pagamenti di cedole in dollari detenuti da Citigroup

(Bloomberg) Il ministero delle Finanze russo ha affermato che i pagamenti delle cedole per le obbligazioni da due dollari sono nelle mani di Citigroup e che il paese ha adempiuto ai suoi obblighi nei confronti degli investitori, anche se gli obbligazionisti in Europa affermano di non aver ancora ricevuto il denaro.

Una persona a conoscenza della questione, tuttavia, ha affermato che la Russia ha trasferito dollari USA per saldare i pagamenti delle cedole dovuti mercoledì su due eurobond.

La dichiarazione ufficiale supporta i rapporti precedenti secondo cui JPMorgan Chase & Co. aveva elaborato i fondi da 117 milioni di dollari e inviato il denaro a Citigroup Inc., provocando un rimbalzo delle obbligazioni e abbassando il costo per garantire il debito della nazione contro il default. Venerdì, i credit default swap russi hanno rappresentato una probabilità di default del 48% entro un anno, secondo i dati CMAI, meno del 60% giovedì mattina.

«Non ricordo un tempo in cui c'era più incertezza sul debito sovrano; il default dell'Argentina nel 2001 è stato complicato ma prevedibile», ha dichiarato Gary Kirk, portfolio manager di TwentyFour Asset Management. «Questo è molto più difficile a causa delle sanzioni globali».

conferma che Citigroup ha il contante è l'ultima informazione in un dramma sui pagamenti delle cedole che è arrivato a rappresentare il nuovo e complesso rapporto della Russia con il resto del mondo da quando ha invaso l'Ucraina il mese scorso. Nelle settimane dall'inizio della guerra, il Paese ricco di energia è diventato il paese più sanzionato al mondo e ha visto il suo rating di credito scendere nella categoria dei «rifiuti» a causa delle aspettative di mancato pagamento, se non dei coupon che scadono questa settimana, possibilmente più tardi. Un portavoce di Citigroup ha rifiutato di commentare.

Il ministro delle Finanze Anton Siluanov ha dichiarato questa settimana che il pagamento della cedola è stato effettuato in dollari, come citato dall'agenzia russa RIA Novosti. Se si blocca, verrebbe pagato in rubli. La Russia ha un periodo di grazia di 30 giorni per soddisfare gli obblighi di pagamento a partire da giovedì

«Se gli investitori non sono in grado di accedere ai fondi o se un pagamento viene effettuato in una valuta non stipulata nei termini dell'obbligo e riteniamo che l'investitore non sia d'accordo con il pagamento alternativo, potremmo considerarlo un default», hanno detto gli analisti di S&P in una dichiarazione, declassando la Russia all'estero valuta a «CC» da «CCC-».

Alcuni investitori sono ottimisti sul fatto che gli obbligazionisti riceveranno i loro pagamenti in dollari. Il rischio di credito della nazione è diminuito e le sue obbligazioni che scadono nel 2023 e nel 2043 - che avevano due cedole in scadenza questa settimana - stanno mantenendo i guadagni che hanno contribuito a far salire il loro prezzo di oltre il 100% questa settimana. Entrambi continuano a essere scambiati a livelli molto bassi, circa la metà del loro valore nominale.

Attenzione a Citigroup

Nel suo ruolo di agente di pagamento, Citigroup raccoglie i pagamenti delle cedole dagli emittenti obbligazionari e li distribuisce attraverso stanze di compensazione ai depositari e, infine, agli obbligazionisti. Il servizio è una parte essenziale dell'impianto idraulico finanziario globale, sebbene raramente venga prestata molta attenzione. Ora Citigroup deve decidere se trasferirlo.

Un portavoce del Tesoro degli Stati Uniti ha detto mercoledì che le restrizioni alle transazioni con la banca centrale russa e altre istituzioni russe non impediscono alla Russia di effettuare pagamenti in dollari sul proprio debito, almeno fino alla fine di maggio.

Citigroup è l'agente di pagamento di circa quattro dozzine di obbligazioni legate a società russe, secondo i dati raccolti da Bloomberg. Alcune di queste società, come MMC Norilsk Nickel PJSC e Gazprom PJSC, hanno effettuato con successo pagamenti di cedole negli ultimi giorni.

Ma in altri casi, i pagamenti delle cedole potrebbero non essere stati effettuati. Citigroup questa settimana ha bloccato un pagamento di interessi di 19,25 milioni di dollari inviato da EuroChem Group AG, un produttore russo di fertilizzanti, secondo una persona che ha familiarità con la questione. Il produttore di acciaio e società mineraria Severstal ha avvertito questa settimana che Citigroup potrebbe astenersi dall'elaborare un pagamento di interessi di 12,6 milioni di dollari sulle sue obbligazioni in dollari.

Nota originale:

Russia afferma che il denaro cedolare per le obbligazioni in dollari è con Citigroup

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