Unilever ultima la fusión de su negocio de alimentación con McCormick

La posible integración de los negocios de alimentación de Unilever con McCormick & Company contempla una propuesta de pago inicial en efectivo estimada en 15.700 millones de dólares (13.670 millones de euros), así como la entrega de la mayoría de la contraprestación en acciones de McCormick, lo que aseguraría a Unilever y a sus accionistas una participación del 65% en la compañía fusionada. Esta operación, según detalló la multinacional europea, se estructuraría a través del mecanismo denominado Fideicomiso Morris Inverso (Reverse Morris Trust), diseñado para liberar a Unilever y a sus accionistas de la obligación de abonar el impuesto federal sobre la renta en Estados Unidos. El desenlace de las negociaciones podría definirse en cuestión de horas, aunque las partes han subrayado que no existe garantía de alcanzar un acuerdo definitivo.

Según informó el medio, Unilever confirmó la existencia de "conversaciones avanzadas" con McCormick & Company para alcanzar la fusión de una parte considerable de su área de productos de alimentación, que abarca marcas internacionales como Hellmann's y Knorr, con la empresa estadounidense reputada por su catálogo de condimentos y salsas. El comunicado emitido por Unilever señala que los equipos continúan trabajando con el objetivo de cerrar y ultimar los términos de la transacción, aunque la posibilidad de un acuerdo inminente se mantiene incierta.

El alcance de la operación propuesta excluye ciertas áreas de la cartera global de Unilever Foods, entre ellas su negocio de alimentos en la India. En caso de avanzar la propuesta, McCormick & Company recibiría parte de los activos y marcas de Unilever Foods, mientras que la conformación de la nueva compañía fusionada proporcionaría a los accionistas de la europea control mayoritario en el capital accionario resultante, de acuerdo con lo publicado por la fuente.

El proceso conocido como Reverse Morris Trust, clave en la arquitectura financiera de la operación, permitiría la combinación de activos y la distribución de nuevas acciones sin que los actuales accionistas deban asumir una carga impositiva significativa en los Estados Unidos, informó la empresa europea. Esta figura legal se utiliza habitualmente en grandes operaciones corporativas en ese país para facilitar la reestructuración de negocios manteniendo determinadas ventajas fiscales.

Las negociaciones entre Unilever y McCormick & Company, publicadas por la compañía europea, se desarrollan en un contexto de creciente consolidación en el sector internacional de productos alimenticios y condimentos. Unilever, considerada una de las principales multinacionales de productos de consumo a nivel global, busca así reconfigurar sus operaciones en el rubro alimentario, mientras que McCormick, con sede en Estados Unidos, figura entre los fabricantes de salsas, especias y productos preparados con mayor presencia internacional.

Si bien no se ha anunciado oficialmente la lista completa de marcas y activos involucrados, la posible operación incluiría líneas tan emblemáticas como Hellmann's —líder en el segmento de mayonesas y aderezos— y Knorr, identificada con sopas y productos deshidratados, según detalló el comunicado de Unilever citado por la fuente.

El anuncio generó atención en los mercados financieros y entre analistas de la industria, quienes siguen de cerca el impacto potencial sobre la estructura de propiedad y la estrategia de ambas compañías en el competitivo sector de alimentación. Si la operación se concreta según lo anticipado por Unilever, sus accionistas recibirían tanto un pago en efectivo como una significativa participación en la entidad fusionada, cambiando la distribución de poder en el sector global de alimentos y condimentos.

Las conversaciones y eventuales acuerdos están sujetos al resultado de las negociaciones en curso, de acuerdo con lo reportado por la multinacional europea. La confirmación o cancelación definitiva de la transacción dependerá del cierre satisfactorio de todos los aspectos contractuales y regulatorios pertinentes, según indicaron las partes involucradas.