Das Finanzministerium hindert Russland daran, Schulden über US-Konten zu bezahlen

(Bloomberg) — Das US-Finanzministerium setzte Dollar-Schuldenzahlungen von russischen Staatskonten bei US-Banken aus und erhöhte den Druck auf Moskau, alternative Finanzierungsquellen zu finden, um Investoren in Anleihen zu bezahlen und Zahlungsausfälle zu vermeiden.

Der Schritt erschwert die Versuche Russlands, die Schuldenverpflichtungen im Rahmen der nach dem Einmarsch in die Ukraine verhängten Sanktionen weiterhin zu erfüllen. Während die Regierung bisher Zahlungen leistet, haben sich einige verzögert, weil die Banken langwierige Kontrollen durchgeführt haben, um sicherzustellen, dass sie keine Beschränkungen verletzen.

Der jüngste Schritt folgt den Vorwürfen, dass russische Truppen Zivilisten in Bucha und anderen ukrainischen Städten massakrierten, Nachrichten, die die Welt schockierten und die Regierungen dazu drängten, eine härtere Reaktion in Betracht zu ziehen. Die europäischen Länder werden die Möglichkeit einer Verlängerung der Sanktionen gegen den russischen Öl- und Kohlesektor erörtern.

Bisher hat die Europäische Union Beschränkungen vermieden, die sich auf die Energieflüsse in die Region auswirken würden. Die Mitgliedstaaten sind in dieser Angelegenheit jedoch gespalten, da Zahlungen für Öl und Gas Russland helfen, seinen Krieg zu finanzieren. Energieexporte würden Präsident Wladimir Putin in diesem Jahr einen außerordentlichen Gewinn von 321 Milliarden US-Dollar einbringen, wenn die Rohstoffe weiter fließen.

Laut einem Sprecher des Finanzministeriums für ausländische Vermögenskontrolle, der die Einzelheiten unter der Bedingung der Anonymität erörterte, soll die US-Maßnahme Russland dazu zwingen, die in seinem eigenen Land vorhandenen Dollarreserven zu erschöpfen, die neuen Einnahmen auszugeben oder in Verzug zu geraten. .

Dies „erhöht das Ausfallrisiko, nicht wegen Geldmangels“, sagte Lutz Roehmeyer, Director of Investment bei Capitulum Asset Management mit Sitz in Berlin. „Die neue Sanktion wird technische Probleme in Bezug auf die Abwicklungssysteme verursachen. Daher ist es offen, wie Russland Zahlungswege bauen wird.“

Beobachtete Schulden

Trotz Warnungen von Ratingunternehmen und anderen hat Putins Regierung bisher ihre Auslandsschuldenverpflichtungen eingehalten.

Eine Anleihe in Höhe von 2 Milliarden Dollar, die am Montag auslief, diente als jüngster Stresstest, obwohl Russland vor Fälligkeit der Anleihe etwa drei Viertel des ausstehenden Betrags in Rubel zurückkaufen konnte.

Die jüngste US-Maßnahme wird jedoch die Prüfung ihrer Fähigkeit, den Rest dieser Schulden zurückzuzahlen, intensivieren. Diese Zahlung sowie ein Gutschein für eine 2042-Anleihe, die ebenfalls am Montag ausläuft, wurde vom Finanzministerium noch nicht autorisiert, von der Korrespondenzbank JPMorgan bearbeitet zu werden, berichtete Reuters am Dienstag.

Laut Anleihegläubigern, die sich weigerten, identifiziert zu werden, weil sie nicht öffentlich sprechen dürfen, war die Zahlung von Gutscheinen für die 2042 fällige Anleihe am Dienstagmorgen in London noch nicht auf einigen Anlegerkonten eingegangen.

Die US-Maßnahme verstärkt auch den Fokus auf Zahlungen, die am 27. Mai für Zinsen in Staatsdollar und Euro-Banknoten fällig sind, die 2026 und 2036 fällig sind. Sie kommen zwei Tage nach Ablauf der zuvor angekündigten Ausnahmen am 25. Mai.

Dieser Ausschluss hat es US-amerikanischen und ausländischen Investoren bisher ermöglicht, Zahlungen russischer Schulden in Fremdwährung zu erhalten, auch wenn Beschränkungen den Prozess erschweren.

„Herausfordernder“

Richard Briggs, Geldmanager bei GAM Holdings in London, sagte, die jüngste Maßnahme mache staatliche Zahlungen „schwieriger“, aber die Befreiung bedeutet, dass sie immer noch möglich sind.

„Das heißt, es geht schnell voran und sie könnten diese Beschränkungen ändern und effektiv früher einen Zahlungsausfall erzwingen“, fügte er hinzu.

Russland verfügte zum 25. März über Devisen- und Goldreserven von rund 604 Milliarden US-Dollar. Dies ist jedoch der niedrigste Stand seit August und liegt um 38,8 Milliarden US-Dollar unter dem Februar-Hoch, was die Entwässerung seit Beginn der Invasion in Russland unterstreicht.

Russland hat in den letzten Jahren daran gearbeitet, die Dominanz des Dollars über seine Wirtschaft und seine Finanzmärkte zu beseitigen, was bedeutet, dass es seine Bestände an US-Staatsanleihen reduziert hat. Department of Commerce und hat Dollar-Vermögenswerte aus seinem Staatsfonds bezogen.

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