Die Nickelschwingung setzt sich fort; zukünftige LMEs erreichen ihre Grenzen

(Bloomberg) Die Nickel-Rallye überschritt das tägliche Limit von 15% an der London Metal Exchange (LME) und trug zu einer Reihe abrupter Preisschwankungen bei, da der Markt nach einer massiven Kompression der Short-Positionen versucht, sich neu einzustellen.

Die

Nickel-Futures belegten am frühen Nachmittag in London, am ersten Tag der Gewinne seit der Wiedereröffnung des Marktes am 16. März, mit neuen Preisbeschränkungen, die eine Wiederholung des Chaos dieses Monats verhindern sollten, auf 32.380 US-Dollar pro Tonne. Die Preise fielen in den ersten vier Handelstagen bei sehr geringen Volumina über die Grenzen hinaus, bevor sie ein Niveau erreichten, auf dem die Käufer am Dienstag endlich auf den Markt zurückkehrten.

Die

Futures in Shanghai stiegen ebenfalls in die Höhe, als der Handel am Nachmittag wieder aufgenommen wurde, und stiegen um bis zu 17% bis zur Börsenkapitalisierung.

Die

Zinserhöhungen am Mittwoch verlängern eine beispiellose Phase der Turbulenzen auf dem Nickelmarkt, nachdem die LME-Preise Anfang März in zwei Handelssitzungen um 250% gestiegen waren und während eines Rückgangs der Short-Positionen, die sich auf das chinesische Unternehmen Tsingshan Holding Group Co. konzentrierten, einen Rekord von 101.365 US-Dollar pro Tonne erreichten. Die Börse intervenierte und setzte die Verhandlungen für eine Woche aus und kündigte Milliarden von Dollar im Handel. Der Markt brach bei seiner Wiedereröffnung zusammen und ist derzeit um 70% gegenüber dem Allzeithoch gefallen, ist aber seit Monatsanfang um mehr als 30% gestiegen.

Andere unedle Metalle stiegen in der LME ebenfalls an, wobei Zink um 7,3% auf den höchsten Stand seit dem 9. März stieg, während Aluminium um 6,2% zulegte. Der Mangel an Liquidität nimmt in der LME zu, und viele Anleger versuchen, ihre Positionen aufgrund der beispiellosen Volatilität des Metalls zu liquidieren.

Der Übergang zur heutigen Zinserhöhung für Nickel impliziert auch, dass die LME erneut versäumt hat, ihren „offiziellen“ Preis festzulegen, einen wichtigen Maßstab, der zur Mittagszeit gesetzt wurde. Der Industriemetallsektor stützt sich auf die LME-Preise als Indikatoren für physische Transaktionen, während Finanzinvestoren in Produkte wie Rohstoffindizes Aktienkurse verwenden, um ihre Positionen zu bewerten. Die LME veröffentlichte am Dienstag zum ersten Mal seit dem 7. März, dem Tag vor der Einstellung des Betriebs, einen offiziellen Preis.

Der Handel begann am Mittwoch in London langsam, bevor er an Dynamik gewann, als sich die Preise dem Limit näherten. Obwohl Tsingshan mit seinen Banken eine Vereinbarung getroffen hat, um weitere Margenanpassungen zu vermeiden, gibt es immer noch eine große Anzahl rückläufiger Wetten auf dem Markt, die rückgängig gemacht werden müssen, und zu einer Zeit, in der die Befürchtungen über das Angebot eskalieren.

Originalnotiz:

Nickels Wild Moves gehen weiter, während die LME-Futures um 15% steigen

Weitere Artikel wie diese sind auf bloomberg.com verfügbar

©2022 Bloomberg L.P.