(Bloomberg) O Ministério das Finanças russo disse que os pagamentos de cupons para títulos de dois dólares estão nas mãos do Citigroup, e que o país cumpriu suas obrigações para com os investidores, embora os detentores de títulos na Europa afirmem que ainda não receberam o dinheiro.
Uma pessoa familiarizada com o assunto, no entanto, disse que a Rússia transferiu dólares americanos para liquidar os pagamentos de cupons devidos na quarta-feira em dois Eurobonds.
A declaração oficial apóia relatórios anteriores de que o JPMorgan Chase & Co. havia processado os fundos de US $117 milhões e enviado o dinheiro para o Citigroup Inc., causando uma recuperação nos títulos e reduzindo o custo de garantir a dívida do país contra a inadimplência. Na sexta-feira, os swaps de incumprimento de crédito russos representaram uma probabilidade de 48% de incumprimento dentro de um ano, de acordo com os dados do CMAI, menos de 60% na manhã de quinta-feira.
“Não me lembro de uma época em que havia mais incerteza sobre a dívida soberana; a inadimplência da Argentina em 2001 foi complicada, mas previsível”, disse Gary Kirk, gerente de portfólio da TwentyFour Asset Management. “Isso é muito mais difícil por causa das sanções globais”.
Aconfirmação de que o Citigroup tem o dinheiro é a informação mais recente em um drama de pagamento de cupons que passou a representar o novo e complexo relacionamento da Rússia com o resto do mundo desde que invadiu a Ucrânia no mês passado. Nas semanas desde o início da guerra, o país rico em energia tornou-se o país mais sancionado do mundo e viu sua classificação de crédito afundar para a categoria de “lixo” devido às expectativas de não pagamento, se não dos cupons que expiram esta semana, possivelmente mais tarde. Um porta-voz do Citigroup se recusou a comentar.
O ministro das Finanças, Anton Siluanov, disse esta semana que o pagamento de um cupom foi feito em dólares, conforme citado pela agência russa RIA Novosti. Se ele falhar, ele será pago em rublos. A Rússia tem um período de carência de 30 dias para cumprir obrigações de pagamento a partir de quinta-feira
“Se os investidores não conseguirem aceder aos fundos ou se um pagamento for feito numa moeda não estipulada nos termos da obrigação e acreditarmos que o investidor discorda do pagamento alternativo, poderíamos considerá-lo um incumprimento”, disseram os analistas da S&P em comunicado, rebaixando a Rússia no estrangeiro moeda para “CC” de “CCC-”.
Alguns investidores estão otimistas de que os detentores de títulos receberão seus pagamentos em dólares. O risco de crédito do país caiu e seus títulos que expiram em 2023 e 2043 - que tinham dois cupons expirando esta semana - estão mantendo os ganhos que ajudaram a impulsionar seu preço em mais de 100% nesta semana. Ambos continuam a negociar em níveis muito baixos, cerca de metade de seu valor nominal.
Atenção ao Citigroup
Em seu papel como agente de pagamento, o Citigroup coleta pagamentos de cupons de emissores de títulos e distribui esses fundos por meio de câmaras de compensação para custodiantes e, finalmente, para detentores de títulos. O serviço é uma parte essencial do encanamento financeiro global, embora raramente receba muita atenção. Agora, o Citigroup deve decidir se deseja transferi-lo.
Um porta-voz do Tesouro dos EUA disse quarta-feira que as restrições às transações com o banco central da Rússia e outras instituições russas não impedem a Rússia de fazer pagamentos em dólares sobre sua dívida, pelo menos até o final de maio.
OCitigroup é o agente de pagamento de cerca de quatro dezenas de títulos ligados a empresas russas, de acordo com dados recolhidos pela Bloomberg. Algumas dessas empresas, como MMC Norilsk Nickel PJSC e Gazprom PJSC, fizeram pagamentos de cupons com sucesso nos últimos dias.
Mas em outros casos, os pagamentos de cupons podem não ter sido feitos. O Citigroup bloqueou esta semana um pagamento de juros de US $19,25 milhões enviado pelo EuroChem Group AG, um fabricante russo de fertilizantes, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto. A siderúrgica e mineradora Severstal alertou esta semana que o Citigroup poderia se abster de processar um pagamento de juros de US $12,6 milhões sobre seus títulos em dólares.
Nota original:
ARússia diz que o dinheiro do cupom para títulos em dólar está com o Citigroup
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