Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en Perú generan rentabilidad para sus afiliados invirtiendo los aportes en diversos instrumentos financieros, buscando maximizar los rendimientos a largo plazo. La rentabilidad obtenida depende de factores como las estrategias de inversión de cada AFP, la diversificación de sus portafolios y las condiciones económicas tanto nacionales como internacionales.
Hace poco, las AFP reportaron resultados destacados en términos de rentabilidad de los cuatro tipos de fondos que administran al cierre de 2024, según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Aunque las cifras promedio fueron positivas, algunas tasas de rentabilidad no alcanzaron niveles elevados en comparación con otros años.
Fondo 0
Conocido como el fondo más conservador, este esquema es exclusivo para afiliados mayores de 60 años. En 2024, el Fondo 0 lideró en rendimiento entre los cuatro fondos, con tasas que superaron el 6% en todas las AFP:
- Habitat: 6,59%
- Integra: 6,35%
- Prima: 6,44%
- Profuturo: 6,47%
Fondo 1
Este fondo, también de perfil conservador, cerró el año con resultados positivos, aunque mostró una disminución en comparación con los rendimientos observados hasta octubre, cuando superaba el 4% en todas las AFP:
- Habitat: 1,22%
- Integra: 0,39%
- Prima: 1,77%
- Profuturo: 2,17%
Fondo 2
El Fondo 2, caracterizado por un riesgo moderado, obtuvo mejores resultados que el Fondo 1. Habitat se posicionó al frente, seguido por Integra y Prima, mientras que Profuturo quedó rezagado con una tasa inferior al 3%:
- Habitat: 5,32%
- Integra: 4,99%
- Prima: 3,98%
- Profuturo: 2,54%
Fondo 3
El Fondo 3, asociado a mayor riesgo, mostró resultados mixtos. Mientras que Habitat logró una rentabilidad destacada, Prima cerró con una cifra negativa. Por su parte, Integra y Profuturo tuvieron avances modestos:
- Habitat: 4,83%
- Integra: 0,31%
- Prima: -1,15%
- Profuturo: 1,13%
Factores detrás de los resultados de los fondos AFP en 2024
Según Luis Castillo, gerente de Consultoría en TPC Group, el desempeño de los fondos estuvo influenciado por eventos económicos y políticos a lo largo del año. Durante el primer trimestre, los mercados registraron caídas significativas debido a volatilidad global, políticas monetarias restrictivas aplicadas para combatir la inflación y la incertidumbre política en Perú.
En la segunda mitad del año, especialmente en el último trimestre, se observó una recuperación notable impulsada por la estabilidad en las tasas de interés internacionales y las mejoras en los índices bursátiles globales.
Aunque estas condiciones favorecieron un repunte en los rendimientos, no todas las AFP lograron obtener tasas altas, reflejando las diferencias en la gestión y la exposición al riesgo de cada fondo.
Los fondos AFP de mayor riesgo
“Por otro lado, los fondos de mayor riesgo, como los fondos 2 y 3, experimentaron mayor volatilidad debido a su vinculación con el desempeño diario de la economía; aunque cerraron el año con resultados favorables en la mayoría de casos”, comentó Luis Castillo.
Castillo afirmó que la similitud en los resultados de ciertos fondos administrados por las cuatro AFP se debe a la prudencia con la que los inversionistas reaccionaron ante los factores internos del país.