Genneia anunció la refinanciación de sus Obligaciones Negociables Clase XXI

Si bien la compañía cuenta con los fondos necesarios para cumplir con sus compromisos, presenta a inversores un plan de refinanciación con incentivos

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Genneia, la empresa de generación de energías renovables –que supera el horizonte de los 1.200 MW de potencia de generación eléctrica en la Argentina y tienen más del 25% de la capacidad instalada de energía eólica del país– anunció su plan de refinanciación de las Obligaciones Negociables (“ON”) Clase XXI de USD 51,5 millones con vencimiento el 23 de noviembre de 2020.

“Las disposiciones del BCRA establecen limitaciones al pago de capital de las ON Clase XXI y fijan los lineamientos bajo los cuales deben ser refinanciadas, a pesar de que la empresa cuente con los fondos necesarios para honrar sus compromisos. Genneia solicita la comprensión de sus inversores y ofrece incentivos para que éstos acompañen a la empresa en una oferta de canje que permita cumplir con las medidas cambiarias establecidas por el BCRA a través de la Comunicación “A” 7106”, dijo la empresa en un comunicado.

La nueva regulación limita la capacidad de cancelar el capital de las ON que vencen entre el 15 de octubre de 2020 y el 31 de octubre de 2021. El BCRA otorga a las emisoras de ON acceso al mercado de cambio únicamente por el 40% del capital, siempre que el 60% restante sea refinanciado por al menos 2 años de vida promedio. “Esto impide la cancelación total de las ON Clase XXI por USD 51,5 millones, debiendo Genneia anunciar un plan de refinanciación. Éste no era el objetivo inicial de la compañía, que ya había anticipado el fondeo para pagar sus obligaciones de 2020 con dos emisiones sucesivas de bonos locales (mayo y agosto), demostrando su flexibilidad financiera y su acceso al mercado de capitales local”, se detalló.

El parque eólico que la empresa tiene en Puerto Madryn
El parque eólico que la empresa tiene en Puerto Madryn

En este contexto, Genneia le ofreció a los inversores nuevas ON Clase XXX. Son en dólares, cupón de 12%, amortización bullet a 2 años de plazo, con domicilio de pago será en Nueva York y podrán ser integradas en especie (entregando en canje las ON Clase XXI) o en efectivo (en dólares).

“Dentro de la opción de integración en especie, el inversor cobrará los intereses devengados hasta la fecha de liquidación y podrá elegir entre dos opciones por cada USD 1,00 de ON XXI presentado al canje”:

a) Opción Base: al menos USD 0,40 centavos de pago en efectivo en concepto de cancelación de capital de las ON XXI más el remanente en las nuevas ON Clase XXX, combinado con una contraprestación en efectivo de 1,0% de valor nominal, pagadera en Pesos, en caso de participar en el canje antes del 5 de noviembre de 2020 (fecha de Early Bird); o

b) Opción Par: USD 1,00 en las nuevas ON Clase XXX, combinado con una contraprestación en efectivo de 4,0% de valor nominal, pagadera en Pesos, en caso de participar en el canje antes del 5 de noviembre de 2020 (fecha de Early Bird).

En los últimos doce meses, el EBITDA de Genneia alcanzó los USD 250 millones. El perfil crediticio mejora trimestre a trimestre, reflejándose en un ratio de apalancamiento cayendo a 3,5x y una elevada liquidez que es utilizada para el repago de deuda

Finalmente, la empresa –dueña de parques eólicos Rawson, Trelew, Madryn, Chubut Norte, Villalonga, Pomona y Necochea; y del parque solar Ullum en San Juan– destacó algunos de sus números financieros, como que más del 90% de su ventas son en dólares bajo contratos de largo plazo (PPA) y más del 70% provienen de activos de energía renovable. Además, más del 50% de sus ingresos se encuentran respaldados por las garantías del FODER y Soberana y algunos de sus contratos cuentan con el respaldo del Banco Mundial.

“En los últimos doce meses, el EBITDA de Genneia alcanzó los USD 250 millones. El perfil crediticio mejora trimestre a trimestre, reflejándose en un ratio de apalancamiento cayendo a 3,5x y una elevada liquidez que es utilizada para el repago de deuda. Esto y la solidez crediticia de la empresa respalda la decisión de los tenedores de participar en el canje”, finaliza el comunicado.

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