Mientras el mercado inmobiliario estadounidense está congelado, en los rincones más exclusivos de Miami Beach algunos titantes de las finanzas y la tecnología están dispuestos a pagar lo que sea por una propiedad.

En Miami Beach y sus alrededores, un trozo de isla barrera de alrededor de un kilómetro y medio de ancho, se está produciendo una fiebre del oro. Líderes de las finanzas y la tecnología compiten por terrenos en las islas artificiales cerradas que dan a la bahía de Biscayne, con vistas al centro de Miami.

Con tan pocas propiedades de élite en el mercado --a finales de febrero solo había ocho viviendas unifamiliares en Miami anunciadas en más de 50 millones de dólares--, los compradores ofrecen lo que sea necesario para convencer a un propietario renuente de desprenderse de su trofeo. Las ventas a menudo se cierran fuera del mercado, negociadas en canchas de pádel, en yates privados y en el La Gorce Country Club, un club campestre en el que la cuota de iniciación al club de golf es de 1,2 millones de dólares. Los compradores son algunos de los multimillonarios más ricos del mundo, entre los que figuran nombres destacados como Mark Zuckerberg, Larry Page y Jeff Bezos, y financieros como el gestor de fondos de cobertura Nick Maounis.

"Con la llegada de todos estos titanes del universo, es como el sello de aprobación", dijo Nancy Batchelor, agente inmobiliaria de la firma Compass en Miami.

Este frenesí de adquisiciones se produce en el contexto de un mercado inmobiliario estadounidense congelado, que ha experimentado un estancamiento en las ventas y mientras los precios caen entre tasas de interés elevadas, un exceso de inventario sobrevalorado y una profunda incertidumbre económica y mundial.

El precio promedio de la vivienda en Miami, en 610.000 dólares en enero, bajó un 7,2 por ciento respecto al año anterior, y las viviendas permanecieron en el mercado un promedio de 115 días, según Redfin. Incluso las casas más lujosas, las que se anuncian por entre 10 y 30 millones de dólares, permanecen en el mercado durante meses. Pero en la cima se libra una batalla por el mejor terreno que se pueda poseer.

Para la mayoría de los estadounidenses, "en este momento hay una enorme incertidumbre en la economía", afirmó Steven Durlauf, director del Centro Stone de Investigación sobre la Desigualdad y la Movilidad de la Riqueza de la Universidad de Chicago. Sin embargo, "un pequeño número de personas con una gran riqueza están dispuestas a usarla".

En marzo de 2025, Michael Ferro, Jr., presidente de Merrick Ventures, una empresa de capital privado, compró una propiedad de una hectárea en Star Island por 120 millones de dólares. En abril, Maounis, director ejecutivo de Verition Fund Management, adquirió una mansión de nueve dormitorios con una escalera de caracol inspirada en el Guggenheim en La Gorce Circle por 74,25 millones de dólares.

Los cofundadores de Google, Sergey Brin y Page, enfocaron su atención en Miami. En diciembre y enero, Page gastó un total de 173,4 millones de dólares en la compra de dos propiedades en Coconut Grove, entre ellas un complejo de 1,8 hectáreas frente al mar. Y en enero, Brin hizo una oferta por una propiedad de 50 millones de dólares en Allison Island, una comunidad cerrada frente a Miami Beach, según informó The Real Deal. Una tarde reciente, se podían ver camiones de mudanzas repletos de muebles estacionados frente a la dirección de Allison Island.

El lunes, Zuckerberg, director ejecutivo de Meta, y su esposa, Priscilla Chan, pagaron 170 millones de dólares por una mansión en construcción en la isla de Indian Creek, la venta de vivienda más cara en la historia del condado de Miami-Dade, según informó The Wall Street Journal.

A menudo, los multimillonarios que llegan no solo ponen sus ojos en una propiedad, sino también en las colindantes, ofreciendo a sus vecinos el dinero que sea necesario para sacarlos de ahí y construir complejos enormes con numerosas casas, canchas de tenis, piscinas, fuentes y jardines meticulosamente cuidados. En Venetian Island, una propietaria le dijo hace poco a un comprador ansioso que por 12 millones de dólares consideraría la posibilidad de mudarse, aunque el precio de la propiedad rondaba los 7 millones. El comprador "literalmente sacó una chequera y dijo: 'Te compro por 12 millones de dólares en este instante'", recordó Julian Johnston, un agente asociado de la firma Corcoran quien presenció la escena.

Aceptó el trato.

Todd Michael Glaser, promotor inmobiliario de Florida, compara esta época con la Edad Dorada en la que las familias más ricas de Estados Unidos, con nombres como Rockefeller, Vanderbilt y Rothschild, se instalaron en extensas "cabañas" parecidas a las fincas de la aristocracia británica.

"Es exactamente lo mismo que está ocurriendo ahora", dijo Glaser, quien en julio compró una parcela de casi una hectárea frente al mar en la exclusiva calle North Bay Road de Miami Beach por 105 millones de dólares. Actualmente está construyendo una casa que pondrá a la venta por 300 millones de dólares.

En ningún lugar se codicia más la tierra que en Indian Creek Village, una isla artificial cerrada al acceso público con un puente con control de entrada. En la isla, conocida como el búnker de los multimillonarios, hay unas cuantas decenas de casas, un club de campo y una fuerza policial privada que vigila la comunidad por agua, tierra y una red de cámaras de vigilancia.

Entre sus residentes se encuentran la hija del presidente Donald Trump, Ivanka Trump, y su marido, Jared Kushner; el mariscal de campo retirado de la NFL, Tom Brady, y el fundador de Amazon, Jeff Bezos, quien tiene tres casas ahí. La que adquirió Zuckerberg está a pocas puertas de dos de las propiedades de Bezos.

Los estadounidenses más ricos han amasado una riqueza enorme en años recientes, mientras la mayoría de los estadounidenses han visto cómo la suya se estanca. El patrimonio neto del 0,1 por ciento más rico se duplicó desde 2020 hasta alcanzar una suma colectiva de 24,9 billones de dólares en el tercer trimestre de 2025, y ahora representa el 14,4 por ciento de la riqueza total de los hogares, según la Reserva Federal.

Cuando la demanda es elevada entre compradores con presupuestos ilimitados, los precios casi no significan nada, y se disparan hasta alcanzar la suma que sea necesaria para convencer a un vendedor de que se mude. "Cuando tu patrimonio ya ni siquiera es de miles de millones, sino de cientos de miles de millones, no es más que un error de redondeo para ti", dijo Jeff Miller, agente inmobiliario de lujo de Sotheby's International Realty en Miami.

Hace cinco años, no existían ventas de viviendas de más de 50 millones de dólares. En 2025, estas representaban más del 7 por ciento del mercado, en volumen de dólares, según Jonathan Miller, director de mercados de StreetMatrix, un sitio de datos inmobiliarios hiperlocales. "No es que los precios se hayan revalorizado", dijo Miller. "Es que los precios se reajustaron porque hubo una recalibración de este tipo de propiedades como clase de activo por parte de los más acaudalados".

Algunos agentes inmobiliarios señalan los elevados impuestos de California y Nueva York como razones importantes detrás del aumento en el interés en Florida, que no tiene impuesto sobre la renta. Una iniciativa electoral en California, si se aprueba en noviembre, promulgaría un impuesto único sobre el patrimonio del 5 por ciento para los multimillonarios del estado.

Sin embargo, no está claro cuántos multimillonarios, que suelen poseer varias viviendas, planean echar raíces en el estado.

"Puedes tener muchas casas, pero solo un hogar", dijo Alan Witlen, abogado fiscal y socio de la oficina de Withers en Los Ángeles, quien ha asesorado a clientes sobre la posibilidad de abandonar California. Aunque muchos clientes se plantean la idea de cambiar de residencia, pocos dan los pasos necesarios para demostrar que se han trasladado, como llevarse coches y colecciones de arte y vino y matricular a sus hijos en las escuelas locales.

Pero algunos si lo hacen.

"Hemos visto un número récord de solicitantes", dijo Patrick Coyle, presidente de la elitista escuela Carrollton School of the Sacred Heart, en Miami. "No sé cuándo va a parar esto, porque pensaba que se estabilizaría en algún momento, y aún no lo hace".

Carrollton, un colegio católico solo para chicas, tiene una propiedad frente al mar, lo que ha motivado a algunos padres, sobre todo los de Miami Beach, a pedir que les permitan ir a dejar a sus hijas en barco. Por ahora, no pueden hacerlo.

En una ciudad donde el tráfico puede paralizarse en la hora pico, el traslado por agua es la opción preferida de unos pocos privilegiados. Bezos, que ahora reside en Florida, suele llegar en jet privado, seguido de un viaje en helicóptero hasta un helipuerto en la bahía de Biscayne, dijo el capitán Robbie Everhard, quien lleva a Bezos desde el helipuerto hasta tierra en una lancha rápida.

Como los acuerdos se realizan a través de una red muy cerrada que opera de boca en boca, encontrar casas disponibles para vender es tanto un arte como una cuestión de números. Los agentes inmobiliarios pasan semanas averiguando el licor preferido de un propietario antes de entregarle una botella de Dom Pérignon o Macallan junto con una nota escrita a mano en la que se le informa que hay un comprador interesado. Con frecuencia, esperan a que muera un propietario de edad avanzada, pues a menudo son los herederos quienes venden.

En Sunset Island se está construyendo una casa de 85 millones de dólares con una piscina infinita de dos niveles, ventanas de baño que se opacan con una orden de inteligencia artificial, una escalera de caracol y una lámpara de 150.000 dólares suspendida desde el tercer piso hasta el salón.

Por otro lado, la casa vecina tiene una vista despejada del centro de Miami, lo que la hace aún más deseable. El propietario actual invirtió cuatro años y más de 20 millones de dólares en construirla. No está en el mercado, pero un posible comprador le ofreció hace poco 100 millones de dólares para que se mudara.

Sin embargo, rechazó la oferta.

Ronda Kaysen es una periodista que cubre la industria inmobiliaria en El Times, escribe sobre la intersección entre vivienda y sociedad.

El real brasileño registró en 2025 una apreciación anual del 11,18% frente al dólar, el mayor incremento de la divisa en una década. El mercado de cambios cerró el martes con una cotización de 5,488 reales por dólar, lo que representa una baja del 1,47% respecto al día anterior.

Pese a que la moneda brasileña retrocedió un 2,87% en diciembre, un 2,92% en el último trimestre y un 1% en el segundo semestre de 2025, finalizó el año con un valor significativamente superior al de finales de 2024, cuando el dólar cotizaba a 6,18 reales en Brasil. La última vez que el real experimentó una apreciación similar fue en 2016, con un alza del 17,8%.

Sin embargo, este repunte no logró revertir la fuerte devaluación de 2024, cuando el real perdió un 27,35%, su mayor caída desde la crisis de 2020, año en que se depreció un 29,33% debido al impacto de la pandemia. En 2015, el retroceso fue del 48,3%, en medio de la crisis política que derivó en la destitución de la presidenta Dilma Rousseff.

La recuperación del real comenzó en el primer semestre de 2025, tras las expectativas generadas por la política económica conservadora y proteccionista de Trump, que incluyó aumentos de aranceles y recortes impositivos. La moneda llegó a apreciarse hasta un 14,7% a mitad de año, con un cambio de 5,27 reales por dólar, pero la segunda mitad del año estuvo marcada por alta volatilidad.

El dólar repuntó en abril cuando Trump anunció nuevos aranceles a productos brasileños, aunque luego perdió terreno frente al real a medida que Estados Unidos redujo tasas y las restricciones no lograron frenar las exportaciones brasileñas.

A la apreciación del real contribuyeron, además de factores externos, los resultados de la economía brasileña, que cerró 2025 con inflación controlada (4,32%) y el desempleo en su mínimo reciente (5,2% en noviembre).

“Mientras 2025 no termina, seguimos batiendo récords. Menor desempleo de la serie histórica y aumento de la renta de la población”, destacó el presidente brasileño en un posteo de su cuenta oficial de la red social X. “Que 2026 sea de aún más prosperidad y oportunidades para el pueblo brasileño”, agregó el mandatario.

Por su parte, el Banco Central mantuvo la tasa de interés en 15% anual, un nivel alto que favoreció el ingreso de capital extranjero. No obstante, la apreciación del real frente al dólar no fue exclusiva de Brasil. El dólar perdió valor frente a la mayoría de las monedas de economías industrializadas y emergentes. Aun así, el real acumuló en 2025 una depreciación del 9% frente al índice DXY, que mide el desempeño del dólar frente a una canasta de monedas globales como el euro, yen, libra esterlina, dólar canadiense, corona sueca y franco suizo.

La bolsa de San Pablo cerró 2025 con un avance del 33,9%, registrando un año sin precedentes para el mercado brasileño. El índice Ibovespa, principal referencia bursátil del país, alcanzó los 161.125 puntos, tras superar más de 30 récords históricos durante el año. El resultado superó ampliamente las expectativas de analistas y operadores, que a inicios de enero pronosticaban un cierre mucho más moderado.

El fuerte ascenso, el mayor desde 2016, estuvo sostenido por un clima de euforia en los mercados y por el buen desempeño de la economía brasileña.

Al cierre de 2025, el dólar se ubicó en 5,488 reales, por debajo de los 6,18 reales registrados al finalizar 2024. Este fortalecimiento de la moneda brasileña se reflejó en el volumen de operaciones de la última jornada, que alcanzó los 17.000 millones de reales (unos USD 3.100 millones o €2.650 millones) en 2,6 millones de transacciones.

El optimismo en el mercado se mantuvo a pesar de la preocupación por la situación fiscal del país. Brasil registra un déficit público interanual del 8,1% del PIB y una deuda bruta equivalente al 79% del producto interno bruto, cifras que no disuadieron el interés de los inversores.

(Con información de EFE)

JUEVES, 11 de diciembre de 2025 (HealthDay News) -- Pensar en un momento positivo con alguien, aunque nunca haya ocurrido, puede hacer que te guste más, según muestran nuevas investigaciones.

Un estudio publicado el 10 de diciembre en Nature Communications encontró que simplemente imaginar una buena interacción con una persona puede cambiar tus sentimientos hacia ella, así como cómo tu cerebro almacena información sobre ella.

"Demostramos que podemos aprender de experiencias imaginadas, y funciona en el cerebro de manera muy similar a como lo hace cuando aprendemos de experiencias reales", dijo en un comunicado de prensa el autor senior Roland Benoit, profesor asociado de psicología y neurociencia en la Universidad de Colorado Boulder.

Investigadores de CU Boulder y del Instituto Max Planck en Alemania reclutaron a 50 adultos para un estudio de neuroimagen.

Primero, se les pidió a los participantes que enumeraran a 30 personas que conocieran y valoraran cuánto les gustaba cada una. Dentro de un escáner de resonancia magnética, les mostraron los nombres de las personas con las que eran neutrales.

Por cada nombre, pasaban ocho segundos imaginando un encuentro positivo o negativo.

Los resultados fueron claros: los participantes dijeron después que les gustaban las personas con las que habían imaginado experiencias positivas.

Los escaneos cerebrales revelaron por qué. Una zona del cerebro relacionada con la recompensa llamada estriado ventral se activó cuando los participantes imaginaron una sorpresa positiva.

Esa señal de recompensa se conectó entonces a una región llamada corteza prefrontal dorsomedial, que almacena recuerdos de personas específicas, explicaron los investigadores.

"Esto proporciona una razón a nivel de mecanismo para cómo imaginar vívidamente escenarios futuros, como una conversación, un encuentro social o una situación desafiante, podría influir en nuestra motivación, tendencias de evitación y elecciones posteriores", dijo el primer autor Aroma Dabas, que trabajó en el estudio mientras realizaba investigaciones de posgrado en el Instituto Max Planck.

Los expertos afirman que los hallazgos podrían ayudar a las personas a fortalecer las relaciones, reducir los miedos y mejorar el rendimiento en deportes o música.

Por ejemplo, imaginar un intercambio positivo con un compañero de trabajo puede facilitar una conversación en la vida real.

Pero la imaginación también puede empeorar las cosas.

Las personas con ansiedad o depresión suelen imaginar resultados negativos, lo que puede incluso empeorar la situación.

"Puedes pintar el mundo de negro solo con imaginarlo", dijo Benoit.

Más información

JWU Online trata más sobre la región del cerebro detrás de la creatividad y la imaginación.

FUENTE: Universidad de Colorado Boulder, 10 de diciembre de 2025

JUEVES, 18 de septiembre de 2025 (HealthDay News) -- Un parche inalámbrico experimental podría ayudar a los atletas lesionados a recuperarse mejor de desgarros, esguinces y distensiones musculares, según un estudio reciente.

El parche mide la rigidez del tejido enviando ondas sonoras a lo largo de la superficie del cuerpo y escuchando las vibraciones resultantes, dijeron los investigadores en una edición reciente de la revista Science Advances.

Es como buscar un montante de pared sobre el cual colgar una imagen: golpear una pared sin un montante detrás produce un ruido más grave que una pared directamente sobre un montante, dijeron los investigadores.

Integrado en la ropa deportiva, el parche podría proporcionar información en tiempo real sobre el rendimiento muscular, dijeron los investigadores. Esto podría permitir a los atletas optimizar sus sesiones de entrenamiento, evitar la fatiga y ajustar la recuperación de las lesiones.

"Imaginamos versiones futuras integradas directamente en el equipo deportivo, las envolturas médicas, la ropa de uso diario o la robótica de asistencia, creando un 'tablero de salud' continuo para las capas ocultas de su cuerpo", dijo la investigadora principal, Xiaoyue Ni, profesora asistente de ingeniería mecánica y ciencia de los materiales de la Universidad de Duke en Durham, Carolina del Norte.

"Y será tan fácil de usar como un reloj inteligente, pero mucho más potente", añadió Ni en un comunicado de prensa.

La rigidez del tejido es una información importante para los médicos, ya que proporciona información sobre problemas que van desde el diagnóstico del cáncer, la reanimación y las lesiones musculares, dijeron los investigadores.

Desafortunadamente, ahora se necesitan máquinas de ultrasonido voluminosas y costosas para tomar tales mediciones.

El prototipo de parche, actualmente del tamaño de una esfera de reloj, se puede pegar en cualquier parte de la piel de una persona para una lectura rápida de tejidos de hasta un par de pulgadas de profundidad, dijeron los investigadores. El parche funciona con batería y se comunica de forma inalámbrica con dispositivos Bluetooth.

El parche oscila entre 50 hercios (aproximadamente el sonido de un trueno profundo) y 800 hercios (similar a la sirena de una ambulancia), lo que le permite medir la rigidez de los tejidos y diferenciar la piel del tejido subyacente.

"Crear este análisis automatizado de modelos de dos capas e integrarlo en un diseño a nivel de sistema ha sido la parte más desafiante de este proyecto", dijo en un comunicado de prensa el investigador principal Chenhang Li, estudiante de doctorado en el laboratorio de Ni. "Y luego tuvimos que descubrir cómo hacer el procesamiento de la señal en tiempo real y completar una gran cantidad de pruebas de validación. Ha tardado mucho en llegar".

Ahora que el dispositivo ha sido probado como concepto, los investigadores planean investigar los mejores usos potenciales para él.

"Recientemente tuve mi primer hijo y descubrí que podía usar este dispositivo para rastrear el suministro de leche de mi cuerpo en tiempo real", dijo Ni. "Nadie ha creado un monitor de rigidez tisular como este antes, por lo que los casos de uso potenciales son realmente ilimitados".

Más información

La Clínica Cleveland tiene más información sobre ultrasonidos.

FUENTE: Universidad de Duke, comunicado de prensa, 2 de septiembre de 2025

En agosto también hicieron transacciones el actor Jake Gyllenhaal, la campeona de tenis Naomi Osaka y el inversor de 'Shark Tank' Robert Herjavec.

El enclave privado de Brad Pitt

Brad Pitt, actor ganador del Oscar, ha ampliado su cartera inmobiliaria con la compra por 12 millones de dólares de una casa en Hollywood Hills, en Los Ángeles. Los vendedores fueron Dave Keuning, guitarrista de la banda de rock The Killers, y su esposa, Emilie Keuning, diseñadora de interiores. La pareja había puesto la propiedad a la venta por 14 millones de dólares.

Casi al mismo tiempo, Pitt vendió otra casa de Los Ángeles luego de que recientemente fuera objeto de un robo.

Su casa de estilo español, recién renovada, está ubicada en un terreno de 1350 metros cuadrados en la exclusiva comunidad Outpost Estates, y la superficie construida es de unos 779 metros cuadrados. Tiene seis dormitorios y ocho baños, así como una piscina exterior de forma libre.

Carolwood Estates representó tanto al vendedor como al comprador.

Una venta en un edificio lleno de famosos

El actor Jake Gyllenhaal obtuvo una jugosa ganancia con la venta de su departamento de Manhattan, que se cerró en 14 millones de dólares. Compró el departamento tipo loft a través de un fideicomiso por 8,6 millones de dólares en 2017.

La vivienda, de algo menos de 278 metros cuadrados, tiene tres dormitorios y tres baños y medio. El comprador era anónimo.

Otros residentes del complejo en el número 443 de la calle Greenwich, en TriBeCa, han sido Blake Lively y Ryan Reynolds, Meg Ryan y Harry Styles.

¿Quién dice que no se puede volver atrás?

Naomi Osaka, la estrella japonesa del tenis que ha ganado cuatro títulos importantes, vendió en privado su casa de Los Ángeles a la pareja a la que se la compró hace tres años: Nick y Vanessa Lachey, los presentadores de la serie de Netflix El amor es ciego. La pareja se volvió a mudar recientemente desde Honolulu. El precio fue de 7,95 millones de dólares.

La propiedad, en el barrio de Tarzana, se encuentra en un terreno de 2000 metros cuadrados e incluye una casa principal con cinco dormitorios, una piscina y una cancha de pickleball.

Osaka, quien compró la casa en 2022 por 6,3 millones de dólares, estuvo representada por Amy Snider de Compass.

La casa de la actriz de '90210' está a la venta

La casa que Shannen Doherty tuvo durante mucho tiempo en Malibú, California, está a la venta por 9,45 millones de dólares, un año después de su muerte a causa de cáncer a los 53 años.

La actriz compró la propiedad en 2004 por 2,56 millones de dólares. La casa principal, una estructura contemporánea con exterior de estuco, tiene una superficie de 316 metros cuadrados y dispone de cuatro dormitorios y cuatro baños y medio. La finca de 4000 metros cuadrados tiene también una casa de invitados, una piscina de entrenamiento y jardines escalonados.

Chris Cortazzo, de Compass, quien era amigo de Doherty, se encargó del anuncio.

Una casa del viejo Hollywood está disponible

La casa de Hollywood Hills que durante mucho tiempo tuvieron la actriz Gena Rowlands y el cineasta John Cassavetes está a la venta por primera vez desde 1963, año en que la superpareja de Hollywood la compró. Rowlands murió el año pasado a los 93 años; Cassavetes falleció en 1989.

La casa, de 400 metros cuadrados, se construyó en 1940 y se encuentra en un terreno de casi 3000 metros cuadrados en Woodrow Wilson Drive, también conocida como Celebrity Row, donde han residido famosos como Natalie Wood, Frank Zappa y Lady Gaga.

La pareja crió a sus tres hijos en la casa de cinco dormitorios y cuatro baños, y Cassavetes rodó allí gran parte de la película La fuerza del amor, protagonizada por Rowlands.

Las agentes inmobiliarias encargadas del anuncio fueron Kate Blackwood y Kristal Moffett, de Compass.

De regreso en Billionaire's Row

Robert Herjavec, el inversor y estrella de Shark Tank, ha firmado un contrato para comprar otro apartamento en Billionaires' Row de Manhattan, esta vez en el altísimo edificio ubicado en el número 111 de la calle West 57th. El precio de venta era de 22,5 millones de dólares.

El departamento, de casi 418 metros cuadrados, tiene cuatro dormitorios, cuatro baños completos y un tocador. Hace apenas un año, Herjavec y su esposa, Kym Johnson, quien ha aparecido en Dancing with the Stars, vendieron su penthouse que ocupa todo un piso en el número 157 de la calle West 57th por 38,8 millones de dólares. Lo habían comprado por 31,9 millones.

Nikki Field, de Sotheby's International Realty, y su equipo se encargan de las ventas del edificio.

Se vende la casa 'Huxtable'

La casa adosada que apareció en la popular comedia de la década de 1980 El show de Bill Cosby se ha vendido por 13,5 millones de dólares. El comprador era anónimo.

El exterior del edificio fue seleccionado para ser la casa de Brooklyn de la familia Huxtable, aunque en realidad se encuentra en Manhattan, en St. Lukes Place, en el West Village. La casa de ladrillo, de cuatro plantas, mide 6 metros de ancho y tiene un clásico pórtico con escaleras. Tiene cinco dormitorios y seis baños.

En este contexto, el índice de referencia del parqué paulista, el Ibovespa, cerró la jornada en los 133.071 puntos básicos.

En julio, la bolsa acumuló una pérdida total del 4,17 %.

En el mercado de cambios, el real se depreció el 0,19 % frente al dólar, que acabó la jornada cotizado a 5,600 reales para la compra y a 5,601 para la venta, en el tipo de cambio comercial brasileño.

Los inversores del mayor mercado bursátil latinoamericano atraviesan un clima de mayor tranquilidad ante la gran lista de importaciones brasileñas que quedaron exentas del arancel adicional del 50 % anunciado por Estados Unidos, aunque mantienen algún recelo y expectativa por las negociaciones prometidas por el Gobierno brasileño.

El arancel, que en un inicio iba a entrar en vigencia este viernes, se pasó para el próximo 6 de agosto e incluye un listado de cerca de 700 ítems que quedaron exentos del gravamen, entre los que se encuentran el petróleo y combustibles, aviones, minerales y jugo de naranja.

Pese a esas excepciones, entre los productos que tendrán que pagar el arancel figuran algunos que son importantes en la pauta de exportación a Estados Unidos, como café, carnes y frutas.

Es por eso que el Gobierno aún no da por finalizada las negociaciones, aunque considera que está "en un punto de partida más favorable" del esperado.

"Estamos en un punto de partida más favorable de lo que esperábamos, pero aún lejos del punto de llegada", dijo este jueves el ministro de Hacienda de Brasil, Fernando Haddad, a periodistas.

Una de las perjudicadas por la medida, la cárnica Marfrig figuró entre los valores más negociados del día y encabezó el podio de las pérdidas, con una caída del 10,20 %.

Entre las más negociadas también figuraron la fabricante de bebidas Ambev, que cayó un 5,25 %; y los bancos Bradesco y Banco do Brasil, con bajas del 0,83 % y 1,01 %, respectivamente.

Y algunos de sus principales valores también se desplomaron, como es el caso de Vale, que cayó un 0,71 % en la antesala a la divulgación de sus resultados este jueves, y Petrobras, con una pérdida del 0,40 %.

El volumen negociado en la bolsa de São Paulo ascendió este jueves a los 21.358 millones de reales (unos 3.800 millones de euros), en casi 3,3 millones de operaciones financieras. EFECOM

Las monedas latinoamericanas experimentaron un descenso el miércoles, influenciadas por el fortalecimiento del dólar en los mercados internacionales y la publicación de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. Según informó Reuters, los responsables de la Reserva Federal anticipan desafíos en los próximos meses, con un posible aumento de la inflación y el desempleo, lo que incrementa el riesgo de recesión.

El dólar se fortaleció por segundo día consecutivo, impulsado por la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de posponer los aranceles que había amenazado imponer a la Unión Europea. Este movimiento generó un optimismo en los mercados, beneficiando a la divisa estadounidense. En este contexto, el peso mexicano cayó un 0,78%, situándose en 19,4093 unidades por dólar, aunque se mantiene cerca de sus mejores niveles desde octubre del año pasado. Mientras tanto, el índice S&P/BMV IPC, que agrupa las 35 acciones más líquidas del mercado mexicano, subió un 0,09% hacia el cierre, alcanzando 58.649,27 puntos, marcando su cuarta alza consecutiva.

En México, los inversores estuvieron atentos al informe trimestral del banco central. Banxico ajustó a la baja su expectativa de crecimiento económico para 2025, reduciéndola a un 0,1% desde un 0,6% previo. Sin embargo, mantuvo su proyección de inflación general en 3,3% para el cierre del año y aumentó la inflación subyacente a un 3,4% desde un 3,3% anterior.

El real brasileño también sufrió una caída, descendiendo un 0,87% a 5,6956 por dólar. En paralelo, el índice Bovespa de la bolsa de Sao Paulo perdió un 0,35%, cerrando en 139.059,45 unidades. En Chile, el peso cerró con una baja del 0,37%, cotizando entre 940,80 y 941,10 unidades por dólar. Este descenso se produjo en un contexto de fortalecimiento del dólar y una caída en los precios del cobre, principal exportación chilena. El índice IPSA de la Bolsa de Comercio de Santiago retrocedió un 1,29%, situándose en 8.244,35 puntos.

Los precios del cobre disminuyeron debido a la fortaleza del dólar y señales de una desaceleración en la demanda de importaciones en China, lo que contrarrestó el apoyo de una oferta más ajustada en la Bolsa de Metales de Londres. En Colombia, el peso cerró con una caída del 0,37%, cotizando a 4.125,20 unidades por dólar, después de tres sesiones de ganancias. Sin embargo, el índice accionario MSCI COLCAP subió un 0,38%, alcanzando 1.647,24 puntos.

El peso argentino interbancario se apreció un 0,82%, cotizando a 1.160,5 por dólar, dentro de su banda de flotación establecida entre 1.000 y 1.400 pesos. No obstante, el índice S&P Merval cayó un 0,46%, afectado por la tendencia negativa en el segmento financiero, tras haber ganado alrededor del 2% en las tres rondas previas. Portfolio Personal Inversiones señaló que “los dólares permanecen por debajo del punto medio de la banda de 1.203 pesos” y sugirió que el BCRA podría haber intervenido en la curva de futuros en la sesión anterior, cuando el valor del peso cayó un 2,22%.

Finalmente, la moneda peruana, el sol, se mantuvo estable, cotizando entre 3,640 y 3,643 unidades por dólar. Por otro lado, la Bolsa de Lima cerró con una caída del 0,26%, situándose en 838,51 puntos.

(Con información de Reuters)

El Ibovespa, índice referencia del parqué, retrocedió un 0,11 % durante la jornada y terminó con 139.187 puntos básicos, después de subir un 0,66 % en la sesión anterior.

En el mercado de divisas, el real se apreció un 0,19 % frente al dólar, que acabó cotizado a 5,66 reales para la compra y para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.

Los títulos preferentes de la petrolera estatal Petrobras, la mayor empresa de Brasil, avanzaron un 0,4 %, mientras que los ordinarios del gigante minero Vale, se mantuvieron estables.

El Banco do Brasil, una de las mayores entidades financieras del país, encabezó las pérdidas de la jornada con un retroceso del 12,3 %, tras publicar unos resultados trimestrales que apuntaron a una reducción pronunciada de los beneficios en los primeros tres meses del año, lo que decepcionó al mercado.

Del otro lado, al frente de las ganancias figuraron la empresa de programas de fidelidad Méliuz (+28,1 %) y la cárnica Marfrig (+21,3 %), que anunció el jueves planes para fusionarse con su competidora BRF.

El volumen negociado en el parqué ascendió hoy a unos 29.000 millones de reales (unos 5.100 millones de dólares al cambio de hoy), en cuatro millones de operaciones, según los resultados preliminares al final de la sesión.EFE

En la última sesión de la semana, el Ibovespa, su índice de referencia del parqué paulista, aumentó hasta los 136.511 puntos básicos.

En el mercado de divisas, el real se apreció un 0,11 % frente al dólar, que terminó cotizado a 5.654 reales para la compra y 5.655 para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.

La semana, aunque mayoritariamente positiva, comenzó con una caída de 1,22 % el lunes, aunque su proyección mejoró en la víspera, cuando el parqué paulista cerró con una ganancia de 2,12 % y su principal índice, el Ibovespa, alcanzó un nuevo máximo histórico durante las negociaciones de la tarde.

Este viernes se conoció que la inflación de abril en Brasil se elevó un 0,43 %, un resultado menor a marzo (0,56 %) y febrero (1,31 %), lo que manifiesta una tendencia de desaceleración.

Las acciones de la estatal Petrobras subieron un 0,65 % este viernes, en línea con los precios internacionales del petróleo, que cerraron con ganancias ante un posible acuerdo entre Estados Unidos y China.

Los valores de la minera Vale acompañaron la racha alcista y se anotaron una suba del 0,40 % sobre el final, tras haber operado muy volátil durante gran parte de la sesión.

Las aerolíneas Gol y Azul fueron las grandes perdedoras de esta sesión, con bajadas de 22,69 % y 11,89 %, respectivamente.

La cadena de gimnasios SmartFit encabezó la lista de los valores más negociados de la sesión luego de que se conociera este jueves que el beneficio neto de la compañía se redujo un 29 % en comparación con el último trimestre de 2024. En este contexto, sus acciones cayeron un 4,75 %.

En el lado opuesto, las mayores ganancias del día fueron para las acciones ordinarias de la empresa dedicada a la construcción de equipamientos de transporte Recrusul (+21,67 %) y la siderúrgica Panatlântica (+19,48 %).

El volumen negociado en la jornada superó los 29.685 millones de reales (unos 5.250 millones de dólares), en casi 4,4 millones de operaciones financieras, según los resultados al cierre de la sesión. EFE

Presumiendo de su espectacular recuperación postparto apenas un mes después de convertirse en madre de su tercer hijo junto a Francisco Rivera, Lourdes Montes ha reaparecido en la Feria de Abril este martes. Fue el pasado 9 de abril cuando la diseñadora daba la bienvenida a su pequeño Nicolás y, radiante, ha lucido figura por el Real con un ajustado diseño de flamenca de su propia firma en color negro con la falda y el remate de la manga en volante en blanco, demostrando que ser madre de familia numerosa le sienta fenomenal.

Acompañada por la hija del torero y Eugenia Martínez de Irujo, Cayetana Rivera, con la que tiene una maravillosa relación, y sin la compañía en esta ocasión ni de su marido ni de sus hijos Carmen (9) y Curro (6) porque "todavía son muy chiquititos y este año no", ha explicado, la andaluza ha revelado que, aunque todavía "adaptándose" a tener tres niños tan pequeños en casa, se encuentra "muy bien" y retomando poco a poco la normalidad.

"Nada, nada, el negro que disimula" ha afirmado con una sonrisa cuando la prensa ha aplaudido lo recuperada que está tras el parto. "Ya soltándome. No pensaba vestirme y al final, bueno. Un año más, con mucho esfuerzo pero muy contenta y feliz, todos los trajes -de su firma de moda flamenca, 'Miabril'- entregados cada uno en su sitio y muy contenta"

Además de disfrutar de las casetas con Lourdes, Tana se ha dejado ver por el Real paseando a caballo con un grupo de amigos. Y no ha sido la única de la familia Alba en asistir este martes a la Feria, ya que también hemos visto a su madre Eugenia Martínez de Irujo, que con un original vestido de lunares azul marino sobre fondo blanco, mantoncillo morado con bordados y flor roja en la cabeza, disfrutó de la jornada en un coche de caballos sin la compañía en esta ocasión de su marido Narcís Rebollo; y a Cayetano Martínez de Irujo y Bárbara Mirjan, que inmersos en los preparativos de su boda -que se celebrará el próximo septiembre en Sevilla- derrocharon complicidad y sonrisas ante las cámaras.

Eduardo Navarrete se apunta a un "bombardeo" y, a pesar de estar inmerso en la grabación de la próxima temporada de 'El Desafío', no ha dudado en hacer un hueco en su agenda para viajar a Sevilla y asistir a la fiesta con la que la revista 'Vanity Fair' ha celebrado por todo lo alto la noche de 'El Pescaíto' y el arranque de la Feria de Abril en el Real.

Una de sus compañeras en el talent de Antena 3 es María José Campanario, y el diseñador, con la espontaneidad que le caracteriza, ha revelado cómo está siendo trabajar al lado de la mujer de Jesulín de Ubrique. "Estoy feliz de estar en 'El Desafío' porque es un programón muy duro, muy duro. Mucho más que todo lo que he hecho anteriormente físicamente hablando. Y luego María José Campanario es que ha sido un descubrimiento total. Nos llevamos súper bien, una tía súper divertida, súper natural. Y hemos hecho piña a los dos y estoy muy contento, la verdad" ha confesado sin pelos en la lengua.

"Es una tía muy divertida y muy normal. Te quiero decir, no es... es muy normal" ha asegurado, reconociendo que aunque "divas somos todas un poco", la odontóloga "tiene ese punto de diva en el punto justo. Lo tiene bien".

Una conexión que no le ha pillado por sorpresa, ya que como ha desvelado "cuando vi el casting dije, 'es que vamos a ser colegas'". "Porque como yo soy, como me conocéis vosotros, que así como muy abierto y muy tal, y me cae bien todo el mundo, y ella encima fue maja. Pero bueno, ya está, que tampoco... ¿Pocholo qué dices? Pocholo. Que me voy a beber, que yo ya quiero beber, no puedo más" ha zanjado entre risas para no hablar más de la cuenta de María José.

Muy amigo de Terelu Campos desde que coincidieron en 'Masterchef Celebrity', Navarrete ha expresado su orgullo por el gran momento profesional que atraviesa tras el éxito de su estreno teatral hace unas semanas en Valladolid, que se suma a su fichaje por 'TardeAR': "Ella lo que quiere es ser presentadora, que lo es, y trabajar de lo que es. Y yo, si ella está contenta, yo estoy contento".

Brasilia, 24 ene (EFECOM).- El Gobierno brasileño estudia medidas para contener el aumento de los precios de los alimentos, que se ha disparado en los últimos meses por presiones inflacionarias causadas por diversos factores, como la caída del real frente al dólar, informaron este viernes fuentes oficiales.

El asunto fue discutido durante una reunión del presidente Luiz Inácio Lula da Silva con varios de sus ministros, en la que una de las posibles soluciones barajada fue una rebaja de los impuestos a la importación, a fin de mejorar la oferta y forzar una caída de los precios, que en el caso de los alimentos ha aumentado en promedio casi un 20 % durante el año pasado.

"La reducción de la tasa (impositiva) será para los productos que tengan un precio más barato en el mercado internacional y más caro en el mercado interno", declaró a periodistas el ministro de la Presidencia, Rui Costa.

Aclaró, sin embargo, que esa posible reducción de tributos aún será estudiada por las autoridades del área económica y debatida con representantes de los sectores productivos.

Según Costa, "los precios se forman en el mercado" y el Gobierno no contempla ninguna "intervención heterodoxa" en sus planes para reducirlos, aunque sí puede valerse de herramientas impositivas.

"Si hacemos más barata la importación, se puede ayudar a bajar los precios internos", indicó.

La inflación en Brasil cerró 2024 en un 4,83 %, poco más de dos décimas por encima de la de 2023, y superó el techo del 4,5 % que  había fijado como meta el Banco Central.

El propio instituto emisor explicó que un factor que presionó la inflación fue el aumento de los precios de los alimentos, atribuido en parte al cambio climático, que causó una intensa sequía y graves inundaciones que afectaron la producción agropecuaria.

Sin embargo, también ha influido la devaluación del real frente al dólar, que se ha acelerado en los últimos meses en medio de los temores del mercado financiero a un descontrol de las políticas fiscales del Gobierno.

A ello se ha sumado la incertidumbre generada por las decisiones que pueda tomar el nuevo presidente de Estados Unidos, Donald Trump, quien ha amenazado con nuevos aranceles al comercio con diversos países, entre los cuales figura Brasil. EFECOM

Río de Janeiro, 10 ene (EFE).- El presidente del Banco Central brasileño, Gabriel Galípolo, aseguró este viernes que la fuerte depreciación del real frente al dólar y los efectos negativos del clima en los alimentos hicieron con que Brasil cerrara 2024 con la inflación por encima del techo del objetivo propuesto.

Galípolo detalló los motivos que provocaron un aumento de la inflación el año pasado en Brasil en una carta remitida este viernes al ministro de Hacienda, Fernando Haddad, y que es obligatoria para el Banco Central cuando fracasa en su misión de alcanzar la meta de precios que se fija anualmente.

Según los datos oficiales, Brasil terminó 2024 con una inflación del 4,83 %, poco más de dos décimas por encima de la de 2023.

El índice, además, superó el techo de la meta, ya que el Banco Central se había propuesto terminar el año con una inflación del 3,0 %, con un margen de tolerancia de 1,5 puntos, es decir con una tasa máxima del 4,50 %.

El presidente del órgano emisor admitió que la fuerte devaluación del año pasado, cuando el real perdió el 27 % de su valor frente al dólar, terminó afectando los precios.

Dijo igualmente que la histórica sequía sufrida por Brasil el año pasado, la mayor en seis décadas, presionó los precios de los alimentos, principalmente las carnes, cuyo valor aumentó un 20 %.

Según Galípolo, la propia fortaleza de la economía brasileña, que creció cerca del 3,4 % en 2024 según las últimas proyecciones, también tuvo una influencia negativa.

Otros factores citados por el presidente del Banco Central fueron el escenario internacional y las expectativas negativas para la situación fiscal de Brasil, ya que los inversores han manifestado su preocupación con la capacidad del Gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva de reducir el elevado y preocupante déficit público del país.

El economista dijo en el documento que varios de esos factores pueden seguir presionando la inflación en 2025, para cuando el Banco Central se impuso la meta de mantener la tasa de precios interanual permanentemente en el 3 % (con tasa de tolerancia de 1,5 puntos).

La previsión del propio Banco Central es que, aún sin control, la inflación interanual de Brasil se ubique en el 5,1 % en el tercer trimestre de este año, lo que obligaría a Galípolo a divulgar una nueva carta explicando los motivos para no alcanzar su meta.

Para frenar la inflación, el Banco Central elevó en diciembre pasado la tasa básica de intereses hasta el 12,25 % anual, una de las mayores del mundo en términos reales, y anunció su decisión de volver a aumentarla en un punto porcentual en sus dos próximas reuniones.

La posible tasa de interés del 14,25 % anual a partir de abril ubicaría el costo del dinero en su máximo nivel desde 2015 y 2016, período en que Brasil sufrió dos años seguidos de recesión. EFE

São Paulo, 3 ene (EFE).- La bolsa de São Paulo cerró este viernes con una caída del 1,33 % y su índice de referencia, el Ibovespa, en los 118.532 puntos, su menor nivel en los últimos catorce meses, desde el 6 de noviembre de 2022.

Con la nueva caída, la mayor plaza bursátil de América Latina acumuló en la última semana una bajada del 1,44 %, con los inversores aún en duda sobre la eficacia del ajuste fiscal puesto en marcha por el Gobierno brasileño y temerosos de que un fortalecimiento de la economía estadounidense en 2025 agrave la actual fuga de capitales de Brasil.

El parqué paulista ya había acumulado una caída del 1,50 % la semana pasada, del 4,65 % en diciembre y del 10,36 % en 2024, con lo que puso fin a una secuencia de dos años seguidos de ganancias: +22,28 % en 2023 y +4,69 % en 2022.

En el mercado cambiario, por su parte, el real se depreció un 0,30 % este viernes, ya que el dólar cerró cotizado a 6,1811 reales tanto para la venta como para la compra en el tipo de cambio comercial.

Con su nueva caída, la moneda brasileña acumuló una depreciación del 0,20 % en la última semana. El real sufrió en 2024 una pérdida de valor del 27 %, la mayor para un año desde 2020, lo que los operadores atribuyeron a las dudas de los inversores sobre la capacidad del Gobierno del presidente Luiz Inácio Lula da Silva de reducir el abultado y preocupante déficit público del país.

En la jornada de este viernes, sin indicadores ni anuncios económicos en Brasil, los inversores operaron con la vista puesta en el exterior y reflejaron sus temores de que, con el dólar fortalecido por la llegada de Donald Trump al poder y sin perspectivas de reducción de los tipos estadounidenses, se produzca una fuga de capitales hacia Estados Unidos.

Esos temores fueron fortalecidos por la divulgación de indicadores en Estados Unidos que mostraron una reducción del número de solicitudes de seguro desempleo y un aumento de la producción industrial, lo que puede llevar al Tesoro Federal a desacelerar el ritmo de disminución de los tipos.

En una jornada de pérdidas generalizadas, ni los principales papeles del Ibovespa escaparon a las caídas.

Las acciones preferenciales de la petrolera Petrobras cerraron con una caída del 1,06 %, las ordinarias de la minera Vale con una bajada del 1,86 % y las también ordinarias del banco Itaú con un descenso del 2,45 %.

El volumen financiero negociado durante la jornada, de bajísima liquidez debido al festivo del 1 de enero en medio de la semana, fue de 20.483,2 millones de reales (unos 3.313,8 millones de dólares o 3.217,5 millones euros) en unas 3,89 millones de operaciones. EFE

São Paulo, 30 dic (EFECOM).- El Banco Central de Brasil informó de que subastó este lunes un total de 1.815 millones de dólares en el mercado cambiario, a fin de contener la devaluación del real frente a la moneda estadounidense.

El instituto emisor anunció esa intervención en un momento en que la moneda brasileña cotizaba a 6,23 reales por dólares, lo que suponía una caída del 0,70 % en relación al viernes.

Tras esa intervención, la cotización a mitad de la jornada pasó a ser de 6,18 reales por dólar, similar a la de la sesión anterior.

En las últimas semanas, el Banco Central ha inyectado en el mercado de cambio unos 20.000 millones de dólares, a fin de contener una fuerte devaluación del real, que los operadores del mercado financiero atribuyen a una fuerte desconfianza en la política fiscal del Gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva.

Ese movimiento, aunque ha perdido fuerza, se ha mantenido incluso después de que, hace diez días, el Parlamento aprobó un programa de ajuste fiscal con el que el Gobierno pretende reducir gradualmente el déficit público, hasta llevarlo a cero en los próximos dos años.

Según un informe divulgado este mismo lunes por el Banco Central, el déficit interanual de las cuentas públicas hasta noviembre fue equivalente al 9,50 % del producto interior bruto (PIB) de Brasil.

De acuerdo al instituto emisor, el saldo negativo en el resultado nominal del sector público, que incluye el pago de los intereses de la deuda, se situaba en noviembre en los 1,11 billones de reales (180.064 millones de dólares o 170.923 millones de euros). EFECOM

São Paulo, 27 dic (EFE).- La bolsa de São Paulo cerró este viernes con una caída del 0,67 % y su índice de referencia, el Ibovespa, en los 120.269 puntos, por lo que acumuló en la semana una bajada del 1,50 % con los inversores aún en duda sobre la eficacia del ajuste fiscal anunciado este mes por el Gobierno brasileño.

Con la nueva bajada, la principal plaza latinoamericana acumuló una caída del 4,65 % en lo que va de diciembre y del 9,36 % en lo que va del año.

En el mercado cambiario, por su parte, el real prosiguió su tendencia a la baja y se depreció un 0,26 % este viernes, cuando el cambio cerró con el dólar cotizado a 6,1932 reales tanto para la venta como para la compra en el tipo de cambio comercial.

Con su nueva caída, la moneda brasileña acumuló una depreciación del 2,0 % en la última semana, del 3,21 % en lo que va de diciembre y del 27,63 % en lo que va del año.

En la última jornada de la semana el Ibovespa y el real cayeron tras la divulgación de indicadores económicos que refuerzan la necesidad del choque de intereses adoptado por el Banco Central para intentar frenar la inflación.

Ello debido a que un indicador parcial de inflación mostró que Brasil terminó el año con una tasa de precios del 4,71 %, por encima del techo de la meta que se impuso el Emisor para 2024 (4,50 %).

El indicador de desempleo, por su parte, mostró que la tasa de paro en Brasil cayó al 6,1 % en noviembre, su menor nivel histórico, lo que permite prever que la inflación seguirá presionada con más brasileños trabajando y la renta subiendo.

Las acciones del Ibovespa que más cayeron este viernes fueron las ordinarias de la arrendadora de vehículos pesados Vamos, con un descenso del 7,17 %, seguidas por las ordinarias de Carrefour Brasil (-4,62 %) y por las preferenciales del banco Pan (-4,05 %).

Entre los papeles del mismo índice que más subieron este viernes destacaron los ordinarios de la eléctrica Brava, con un ascenso del 10,64 %, seguidos por los ordinarios de la aplicación de cupones de descuentos para compras Meliuz (+4,83 %) y por los ordinarios de la red de tiendas de artículos para animales domésticos Petz (+3,75 %).

Entre los papeles líderes del Ibovespa, los preferentes de la petrolera estatal Petrobras cayeron un 0,30 %, mientras que los ordinarios de la minera Vale bajaron un 0,49 %.

El volumen financiero negociado durante la jornada fue de 17.231,6 millones de reales (unos 2.779,3 millones de dólares) en unas 3,75 millones de operaciones. EFE

São Paulo, 26 dic (EFE).- La bolsa de São Paulo subió este jueves un 0,26 % en una jornada de liquidez reducida y nuevas turbulencias del real que fueron apaciguadas una vez más por el Banco Central.

El índice Ibovespa, referencia del mayor mercado bursátil latinoamericano, acabó en los 121.077 puntos y cerró la jornada en verde luego de dos caídas consecutivas.

En el mercado de cambio, por su parte, el real se depreció este jueves un 0,37 % frente al dólar, con lo que el billete verde acabó cotizado a 6,176 reales para la venta y a 6,177 para la compra en el tipo de cambio comercial brasileño.

El real se depreció pese a que el Emisor realizó una nueva subasta, esta vez por 3.000 millones de dólares, para intentar reducir la presión sobre la moneda.

La moneda estadounidense continúa impactada por las dudas que persisten en el mercado sobre la eficacia del ajuste fiscal presentado por el Gobierno del presidente Luiz Inácio Lula da Silva para reducir el déficit público.

El paquete fue aprobado por el Congreso la semana pasada tras una fuerte "deshidratada", por lo que los inversionistas consideran que el Gobierno tendrá que echar mano de otras medidas que ayuden a balancear sus cuentas.

La bolsa paulista estuvo jalonada por las acciones ordinarias de la reaseguradora IRB, que encabezaron el grupo de las mayores ganancias, con una apreciación de 11,3 %, seguidas por las similares de la aseguradora Bravo (+6,64 %).

En el lado opuesto se ubicaron los papeles ordinarios de la agencia de viajes CVC (-7,74 %) y los iguales de la cadena de tiendas por departamento Magazín Luiza (6,45 %).

Ya las más negociadas de la jornada fueron las acciones ordinarias de la operadora de seguros de salud Hapvida (-0,89 %).

El volumen negociado en la bolsa paulista alcanzó los 15.841 millones de reales (2.567 millones de dólares), en más de 4,1 millones de operaciones. EFE

São Paulo, 23 dic (EFE).- La bolsa de São Paulo cayó este lunes un 1,09 % y el Ibovespa, índice de referencia del mayor parqué de Latinoamérica, se colocó en 120.766 puntos básicos, tras retroceder otro 2 % la semana pasada.

En el mercado de divisas, el real se depreció un 1,87 % y acabó cotizado a 6,184 reales para la venta y a 6,185 para la compra en el tipo de cambio comercial brasileño.

El real tocó mínimos históricos la semana pasada, lo que llevó al Banco Central a realizar subastas de dólares de sus reservas para tratar de frenar la depreciación.

Los papeles preferentes de la petrolera estatal Petrobras subieron un leve 0,03 %, mientras que los ordinarios de la minera Vale lo hicieron un 0,42 %.

Las acciones que más retrocedieron fueron las de la empresa de telecomunicaciones Infracomm (-33,3 %) y las de la comercializadora de vehículos Automob (-19 %).

Del otro lado, las que más avanzaron fueron las de la naviera OSX (+11,4 %) y las de la compañía de licenciamiento ambiental Ambipar (+10,2 %).

El volumen financiero negociado durante la jornada superó los 20.500 millones de reales (unos 3.300 millones de dólares) en más de 4,6 millones de operaciones.EFE

São Paulo, 20 dic (EFE).- La bolsa de São Paulo cerró este viernes con una fuerte caída del 2,01 % semanal, tras las turbulencias por la depreciación del real y la incertidumbre sobre el paquete de recortes al gasto público discutido en el Congreso brasileño.

El Ibovespa, índice de referencia del mayor parqué de Latinoamérica, se colocó en los 122.102 puntos básicos, después de avanzar un 0,75 % durante la jornada.

En el mercado de divisas, el real cerró con una apreciación del 0,81 %, después de que el jueves tocara un mínimo histórico a media sesión, y se situó en 6,071 reales tanto para la venta como para la compra en el tipo de cambio comercial brasileño.

Pese a la inestabilidad cambiaria, los mercados dieron un respiro a la bolsa este viernes, tras las declaraciones del presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, en apoyo a la autonomía del Banco Central en su combate a la inflación.

Además, el Congreso aprobó un paquete de ajustes propuesto por el Gobierno para tratar de frenar el crecimiento del déficit fiscal y que incluye límites a la revalorización del salario mínimo.

Los papeles preferentes de la petrolera estatal Petrobras cayeron un 0,8 %, mientras que los ordinarios de la minera Vale subieron un 1,5 %.

Las acciones que más se apreciaron fueron las de la fabricante de fertilizantes Heringer (+12,1 %) y las de la Universidad Cruzeiro do Sul (+11 %).

Del otro lado, las que más retrocedieron fueron las de la empresa de licenciamiento ambiental Ambipar (-20,6 %) y las de la fabricante de autopartes Wetzel (-14,6 %).

El volumen financiero negociado durante la jornada superó los 39.200 millones de reales (unos 6.400 millones de dólares o 6.180 millones de euros) en más de 4,8 millones de operaciones.EFE

Brasilia, 20 dic (EFE).- El presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, le prometió este viernes al próximo titular del Banco Central, Gabriel Galípolo, que no interferirá en las decisiones de la institución, pese a haber criticado en el pasado los aumentos en la tasa de interés.

"Jamás, jamás, habrá de parte de la Presidencia cualquier interferencia en el trabajo que usted tiene que hacer en el Banco Central", dijo en un video el mandatario, sentado junto a Galípolo, quien asumirá el cargo el 1 de enero tras ser propuesto por el propio Lula.

El presidente dijo estar "más convencido que nunca" de que la estabilidad económica y el combate a la inflación son "las cosas más importantes" para proteger el poder adquisitivo de las familias, y afirmó que el Gobierno tomará las "medidas necesarias" para cumplir con las normas fiscales.

Además, valoró la experiencia profesional de Galípolo y aseguró que este será el titular "con más autonomía" en la historia de la institución.

En la última semana, el Banco Central ha adoptado un papel proactivo ante la depreciación del real y ha organizado varias subastas extraordinarias de dólares de las reservas para compensar la alta demanda por la moneda estadounidense.

Pese a estas declaraciones en defensa de la autonomía, el mandatario brasileño ha criticado en numerosas ocasiones al actual presidente del Banco Central, Roberto Campos Neto, a quien llegó a tachar de "adversario político", lo que provocó malestar en los mercados.

Lula culpó a Campos Neto, propuesto por el expresidente Jair Bolsonaro (2019-2022), de los aumentos en la tasa de interés, decisiones que el Gobierno consideró que perjudicaban el crecimiento económico, al encarecer los créditos para empresas y consumidores.

Sin embargo, Galípolo, quien fue viceministro de Hacienda en el actual Gobierno antes de ser nombrado director de Política Monetaria del Banco Central, también apoyó la mayoría de esas decisiones, tomadas de forma colegiada por los nueve miembros de la cúpula.

En diciembre, Galípolo votó a favor del último aumento de un punto porcentual que llevó la tasa de interés a un 12,25 % interanual, ante la subida de los precios.

La institución también ha pedido reiteradamente que el Ejecutivo mantenga bajo control el creciente déficit fiscal. EFE

Brasilia, 20 dic (EFE).- El Senado brasileño aprobó este viernes los últimos puntos de un programa de ajuste fiscal propuesto por el Gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva, que pretende sentar las bases para eliminar gradualmente el crónico déficit del sector público.

El plan de ajuste contempla diversas medidas que reducirán el gasto gradualmente hasta 2030 y apuntan a recuperar y mantener el equilibrio de unas cuentas públicas cuyo déficit se calcula cercano al 10 % del producto interior bruto, con una deuda que en 2025 pudiera superar el equivalente al 81 % del PIB.

El control del gasto es una de las mayores preocupaciones del mercado financiero y en las últimas semanas se ha expresado a través del mercado cambiario, con una fuerte presión sobre el real, que llegó a tocar mínimos históricos en su relación con el dólar.

Entre las nuevas normas aprobadas este viernes por el Senado, la más importante desde el punto de vista fiscal es una que modifica el cálculo del aumento anual del salario mínimo, hasta ahora vinculado al resultado del producto interno bruto (PIB) y a la inflación.

A partir de ahora, según el proyecto aprobado, la fórmula para calcular el aumento también contemplará el comportamiento del gasto, lo cual, de acuerdo a las previsiones del Gobierno, deberá limitar toda mejora real del salario mínimo al 2,5 % anual.

Ese punto ha sido considerado crucial por el propio Ministerio de Hacienda y los expertos del sector privado, pues el salario mínimo constituye una de las mayores presiones sobre las cuentas públicas, por su incidencia directa en el deficitario sistema de jubilaciones y pensiones.

El programa también propone una nueva normativa para reducir gradualmente un bono anual que reciben los trabajadores de bajos ingresos y desvincula parte del gasto en educación del cálculo del déficit fiscal, entre muchas otras medidas.

Aunque algunos de los puntos propuestos por el Gobierno fueron "deshidratados" por el Parlamento, el Ministerio de Hacienda aún prevé que el ahorro generado por esas medidas hasta 2030 será cercano a los 327.000 millones de reales (unos 54.800 millones de dólares o 52.000 millones de euros).

La aprobación del plan de ajuste tuvo un efecto casi inmediato en el mercado cambiario, en el que la moneda brasileña, que llegó esta semana a un mínimo histórico de 6,30 reales por dólar, abrió este viernes a 6,1 reales y con una clara tendencia a la baja.

Ese movimiento también fue incentivado por intervenciones del Banco Central, que en las últimas semanas ha inyectado cerca de 20.000 millones de dólares al mercado a fin de contener la devaluación de la moneda nacional.

Esas intervenciones complementan una política restrictiva ya impuesta por una reciente decisión del Banco Central que aumentó los intereses al 12,25 %, con la posibilidad de elevarlos en otros dos puntos en los próximos meses por temor a un mayor descontrol de la inflación, hoy situada en un 4,87 % interanual. EFE

Brasilia, 19 dic (EFECOM).- El Banco Central de Brasil ha descartado este jueves que exista un "ataque especulativo coordinado" contra el real, que en las últimas semanas ha caído casi un 9 % en su relación con el dólar y acumula una devaluación cercana al 20 % en lo que va de año.

"La idea de un ataque especulativo coordinado no representa bien el movimiento que vemos ahora", pese a que el propio Gobierno sospecha de eso, ha declarado en conferencia de prensa Gabriel Galípolo, director del Banco Central y quien asumirá el próximo 1 de enero la presidencia de esa institución autónoma.

Galípolo considera que "no es correcto tratar al mercado como un bloque monolítico" y el movimiento observado en las últimas semanas obedece en parte a la preocupación de los inversores con la situación fiscal del país y a presiones generadas por un incierto escenario internacional.

Asimismo, ha explicado que en las últimas semanas ha habido una salida de dólares que es habitual cuando concluye un año, pero que ahora ha alcanzado un "nivel mucho mayor y atípico".

De acuerdo a los datos del propio Banco Central, en las primeras dos semanas de diciembre han salido del país unos 9.000 millones de dólares, lo cual ha presionado el mercado cambiario y llevado al real a unos mínimos históricos respecto a la moneda estadounidense.

Junto al economista Roberto Campos Neto, a quien sustituirá en la presidencia del Banco Central, Galípolo aseguró que la institución mantendrá, mientras lo considere "necesario", sus intervenciones en el mercado de cambio, al que ha inyectado en los últimos diez días unos 12.000 millones de dólares.

Esas intervenciones complementan una política restrictiva ya manifestada en una reciente decisión del Banco Central que aumentó los intereses al 12,25 %, con la posibilidad de elevarlos en otros dos puntos en los próximos meses por temor a un mayor descontrol de la inflación, hoy en un 4,87 % interanual.

No obstante, Galípolo ha advertido de que el Banco Central tampoco actuará para "proteger" un determinado "tipo de cambio" y que sus acciones se dirigirán sobre todo a mantener bajo control la tasa de inflación.

Galípolo también ha valorado "el esfuerzo" del Gobierno por ajustar sus gastos a fin de contener un déficit fiscal que se acerca al 10 % del producto interior bruto y una deuda pública que en 2025 podría superar el equivalente al 81 % del PIB.

Igualmente ha considerado que un paquete de ajuste presentado por el Gobierno al Parlamento, cuya aprobación se espera para esta misma semana, está en "la dirección correcta", aunque ha aclarado que "es difícil presentar un plan fiscal que enderece todos los problemas en un corto plazo". EFECOM

Río de Janeiro, 17 dic (EFE).- El Banco Central considera que el repunte de la inflación en Brasil y la depreciación del real frente al dólar, que puede presionar aún más los precios, justifica el 'choque' de tipos que anunció la semana pasada al elevar en un punto entero la tasa básica de intereses del país.

Ese "empeoramiento exige una política monetaria aún más contraccionista", explicó el organismo en el acta, divulgada este martes, de la reunión del pasado miércoles en la que anunció la elevación de la tasa básica de intereses hasta el 12,25 % anual y su decisión de volver a aumentarla en un punto porcentual en sus dos próximas reuniones.

La posible tasa del 14,25 % anual a partir de abril próximo ubicaría el costo del dinero en su máximo nivel desde 2015 y 2016, período en que Brasil sufrió dos años seguidos de recesión.

De acuerdo con el organismo, la previsión de que la inflación superará a corto y mediano plazo las metas fijadas por la autoridad monetaria y el escenario "más adverso con la materialización de diferentes riesgos", como la depreciación cambiaria e incertidumbres en torno a la capacidad del Gobierno de reducir el déficit público, exigen posiciones "más intempestivas".

Pese a que la meta de inflación fijada por el Banco Central es del 3,0 % anual con un margen de tolerancia de 1,5 puntos porcentuales, con lo que puede llegar a un techo de 4,5 %, el organismo prevé que Brasil cerrará 2024 con una tasa de precios del 4,9 % y 2025 con una del 4,5 %.

Para justificar su 'choque' de intereses, el organismo explicó que, "además del deterioro adicional en el escenario de inflación", otros indicadores, como las tasas de cambio y de riesgo, también empeoraron y pueden presionar aún más los precios.

El real cerró este lunes en su peor nivel histórico (6,09 reales por dólar) y el temor de los economistas es que la devaluación eleve los precios de productos importados, incluyendo alimentos, y de los combustibles, que son reajustados periódicamente teniendo en cuenta su cotización internacional.

"El repase del cambio a los precios aumenta cuando la demanda está mas fuerte (como en el actual momento), las expectativas de inflación están alejadas de las metas y el movimiento cambiario es considerado más persistente", alertó la autoridad monetaria.

El Banco Central también citó como amenaza la "percepción negativa" con la que el mercado recibió el ajuste fiscal anunciado por el Gobierno este mes, "que afectó, de forma relevante, los precios de los activos, así como las expectativas especialmente de las tasas de riesgo, inflación y cambio". EFE

São Paulo, 12 dic (EFE).- La bolsa de São Paulo cayó este jueves un 2,74 %, la baja más fuerte desde la primera sesión del gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva el 2 de enero de 2023, en la que se registró un -3,02 %.

De esta forma, el Ibovespa, índice de referencia del parqué paulista, rompió con tres jornadas consecutivas de subas y cerró con 126.042 puntos básicos.

Ibovespa perdió solo en esta sesión casi la totalidad de sus ganancias acumuladas en esta semana, y al momento su balance semanal queda estable (+0,08 %).

El real se depreció un 0,69 % frente al dólar, que acabó cotizado nuevamente por encima de los 6 reales, a 6,009 reales para la compra e igual valor para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.

De esta forma, la moneda brasileña rompe con una racha de dos días consecutivos de buenas noticias, en los que se apreció un 1,88 %.

Durante la mañana de este jueves, el Banco Central brasileño intervino por primera vez en casi un mes para contener la depreciación del real frente al billete verde y vendió un total de 4 mil millones de dólares de las reservas internacionales en dos subastas con compromiso de recompra.

Y, a pesar de que el real parece haber respondido a esta medida del organismo y comenzó la sesión apreciándose un 1,50 %, cerca del mediodía cambió de rumbo y comenzó a caer ante la moneda norteamericana.

Las acciones de Petrobras fueron una de las grandes perdedoras de la jornada, con una caída del 5,54 %, acompañando el trayecto de los precios internacionales del petróleo.

Los papeles de la minera Vale también cerraron en rojo esta jornada turbulenta, con una caída del 3,40 %.

Las acciones que se anotaron las mayores altas fueron la eólica Aeris (+32,21 %), la industrial Embpar (+29,09 %), y la empresa dedicada a la gestión ambiental Ambipar (+11,49 %).Del otro lado, las que enfrentaron las mayores pérdidas en esta sesión fueron la empresa de fertilizantes Heringer (-12,50 %), la compañía dedicada a servicios de salud Oncoclínicas (-11,73 %) y la empresa dedicada al transporte Ecorodovias (-11,13 %).

Este miércoles, el Banco Central de Brasil aprobó un alza de la tasa básica de interés de un punto porcentual, ubicándola en un 12,25 % anual.

Esta decisión sorprendió al mercado financiero, que esperaba un aumento de 0,75 puntos porcentuales, según previsiones de agencias especializadas, y generó una ola de críticas por parte de sectores industriales.

Además, el organismo adelantó que, frente a un escenario inflacionario "más adverso", prevé subidas de la misma magnitud en las próximas dos reuniones, que se celebrarán en enero y marzo del próximo año, lo que dejaría la tasa en el 14,25 %.

A este escenario se le suma la incertidumbre ante la imposibilidad de que el Congreso llegue a votar antes de fin de año el paquete de ajuste fiscal propuesto por el Gobierno que, además de recortes, impulsa una exención fiscal para las rentas bajas, lo que afectó significativamente las expectativas del mercado.EFE

São Paulo, 11 dic (EFE).- La bolsa de São Paulo encabezó su tercera jornada consecutiva en verde, cerró este miércoles con una ganancia de 1,06 %, y acumula un crecimiento de 2,90 % semanal.

De esta forma, el Ibovespa, índice de referencia del parqué paulista, cerró con 129.593 puntos básicos.

Durante los últimos minutos antes del cierre, el Ibovespa llegó a alcanzar una suba de 1,77 %, rozando los 130.500 puntos básicos.

El real acompañó las buenas noticias y se apreció, por segundo día consecutivo, un 1,30 % frente al dólar, que acabó cotizado por debajo de los 6 reales por primera vez en semanas, a 5,968 reales para la compra e igual valor para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.

Las acciones de la estatal Petrobras crecieron un 1,12 % acompañando el trayecto positivo de los precios internacionales del petróleo, que esta jornada subieron más de un dólar.

No sucedió lo mismo para la minera Vale, que tuvo una jornada entera de pérdidas, y cerró en rojo con un -1,56 %.

Las acciones de los bancos, que durante el día subieron por encima del 3 %, finalmente cerraron a la mitad: Banco de Brasil subió un 1,61 %; Bradesco avanzó 1,04 %; Itaú Unibanco creció un 0,91 % y Santander, un 0,35 %.

Los papeles que se anotaron las mayores altas fueron la empresa dedicada a la gestión ambiental Ampibar (41,41 %), la compañía Melhoramentos de São Paulo (11,90 %) y la empresa de inversiones Triunfo (11,72 %), que ayer había cerrado en rojo.

Del otro lado, las acciones que enfrentaron las mayores pérdidas en esta sesión fueron la financiera Atompar (-25,97 %), la eólica Aeris, que ayer encabezó el podio de las más ganadores (-15 %) y la empresa dedicada a la industria de los camiones Recrusul (-14,12 %). EFE

El déficit comercial de la Argentina con Brasil fue de USD 326 millones en ero, el salto bilateral mensual más negativo con el socio del Mercosur desde 2018, alertó un informe de Abeceb. “Es el sexto mes consecutivo con déficit comercial y se compara con un leve superávit de USD 29 millones en enero de 2024. El flujo comercial bilateral total (es decir, el agregado del comercio) fue de USD 2.098 millones, una suba del 34,2% anual”, precisó la consultora

La ampliación del rojo bilateral se debe a un salto importador de 57,9% interanual, una tasa más de cinco veces superior al del aumento de las exportaciones a Brasil, del 11,3%, y se explica mayormente por el saldo del sector automotriz, con un aumento del USD 255,6 millones.

Hubo en esto una fortísima incidencia del sector automotor: en el primer mes del año las compras de vehículos de carretera crecieron un 3.927,2% anual, mientras que las importaciones de vehículos automotores para transporte de mercancías crecieron 184,0% y los de vehículos de pasajeros aumentaron 127,7%, dice el informe, que también destaca que con menor aumento porcentual, pero gran peso (9,3% del total importado) incidió la suba en partes y accesorios automotores.

“Sin dudas este salto importador tiene que ver con una baja base de comparación (en enero 2024 los niveles de importación fueron muy bajos (debido a la devaluación o sinceramiento cambiario de diciembre de 2023) a lo que se suma el incentivo proveniente de la quita del impuesto PAIS el 23 de diciembre, que abarata las importaciones”, dice un pasaje del informe.

Concretamente, en enero la Argentina importó de Brasil por un valor de USD 1.212 millones, el nivel más alto desde 2021, además de haber sido el quinto mes consecutivo de compras en aumento. Las ventas argentinas fueron de USD 886 millones y acumulan 8 meses de aumentos.

La dinámica de las ventas a Brasil fue muy variada. Las del sector automotriz cayeron 35% en vehículos para transporte de mercancías y 14,8% en vehículos de pasajeros, aunque sí aumentaron, un 43,5% anual.

Como notó semanas atrás Infobae, si bien el rubro automotor sigue siendo el de mayor volumen en el comercio con Brasil, debido a la existencia de un régimen bilateral, las ventas argentinas están siendo cada vez más desplazadas por la presencia de China.

El agro tuvo un desempeño débil en el primer mes. Las ventas de trigo y centeno sin moler aumentaron apenas 2,5% y las de carne vacuna fresca cayeron 36,5% anual. Sí fueron dinámicas las exportaciones de la industria química y petroquímica, con aumento del 218,5% en la venta de “Alcoholes, fenoles, fenol-alcoholes y sus derivados halogenados, sulfonados, nitrados o nitrosados, del 103,2% en la de propano y butano licuados y del 405,1% en polímeros de etileno primarios.

Malas perspectivas

Las perspectivas no son buenas para la Argentina en cuanto al saldo de divisas. Abeceb proyecta para 2025 una fuerte ampliación del déficit bilateral, a cerca de USD 4.000 millones, “con las importaciones que difícilmente crezcan menos del 30%, a cerca de USD 18.000 millones como piso, y las exportaciones subiendo, pero mucho menos: entre 11 y 13% anual”.

Como motores enumera en primer lugar la recuperación económica de la Argentina, traccionada por el consumo y la inversión, considerando un saldo bilateral estructuralmente deficitario, a lo que se suma un repunte de las importaciones “luego de estar comprimidas tanto por los controles y restricciones que se están removiendo (por ejemplo, la desregulación parcial de autopartes anunciada recientemente) y la reciente eliminación del impuesto PAIS, la quita de aranceles y controles”.

Otro factor de peso, concluye el informe, “será la apreciación cambiaria argentina, que con la baja del crawling peg a 1% probablemente se acentué algo más en lo que resta del año. Por el lado de Brasil, la reversión parcial de la depreciación del real en la segunda mitad de enero (de un pico de 6,1 a 5,8 por dólar al cierre de mes, “sin dudas trajo algún alivio en la competitividad argentina, pero es de esperar que el real brasileño se mantenga debilitado en lo que resta del año en un contexto persistencia de dudas en materia fiscal y mayor incertidumbre internacional”.

En cuanto al contexto mundial y la política económica brasileña, Abeceb señala que la suba reciente de la tasa Selic y algunas señales fiscales y monetarias positivas, como el compromiso con la independencia del Banco Central, las tensiones cambiarias en Brasil se calmaron, “las amenazas de una escalada de las tensiones comerciales entre EEUU, México, China, etc., que podría derivar en tasas de la FED (banco central de EEUU) más altas, dólar más fuerte y monedas emergentes más depreciadas, será un factor a monitorear”.

Esas medidas, concluye el informe, implicarían mayor presión sobre la competitividad, “amplificando el déficit comercial con Brasil y redundando en un achicamiento del superávit comercial agregado de la Argentina”, que estima en USD 13.000 millones para este año.

El real brasileño se apreció este martes un 0,76% frente al dólar y encadenó 12 subidas consecutivas, con lo que alcanzó su mayor nivel desde el pasado mes de noviembre.

El dólar estadounidense acabó la jornada de este martes cambiado a 5,770 reales para la compra y 5,771 reales para la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.

De esta forma, la divisa brasileña se apreció por decimosegunda vez consecutiva, en la mayor secuencia de subidas desde la creación de la moneda, en 1994. Todo un alivio después de que en 2024 acumulara una depreciación del 27,3%.

En la nueva subida impactó el acta de la última reunión del Banco Central de Brasil sobre política monetaria y la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de suspender por un mes la entrada en vigor de los aranceles a las importaciones de México y Canadá.

En la reunión de la semana pasada, el órgano emisor brasileño elevó un punto la tasa básica de intereses hasta el 13,25% anual. En el acta de dicho encuentro, divulgada este martes, la entidad expresó su preocupación sobre la trayectoria de la inflación con un tono más agresivo.

Los precios vienen en fase creciente y en 2024 ya se elevaron un 4,83% en Brasil, por encima del techo de la meta prevista para ese año.

Por otro lado, el dólar se ha debilitado en el mercado internacional ante la incertidumbre en torno a la estrategia arancelaria de Trump, quien pausó los gravámenes a México y Canadá, aunque se los mantuvo a China, que respondió con otra batería de aranceles a una serie de productos estadounidenses.

Wall Street cerró este martes en verde, y los índices S&P 500 y Nasdaq se vieron impulsados por la subida de la tecnológica Palantir en un 24% tras la publicación de sus resultados trimestrales, mejores de lo esperado por los analistas.

Al cierre de las operaciones en la Bolsa de Nueva York, el Dow Jones subió el 0,3%, hasta 44.556 puntos; el selectivo S&P 500 avanzó el 0,72%, hasta 6.037 unidades, y el tecnológico Nasdaq ganó el 1,35%, hasta 19.654 enteros.

La empresa Palantir, que ofrece análisis de datos basados en IA a clientes como Amazon o el Departamento de Defensa de Estados Unidos, anunció que en el último trimestre de 2024 registró ingresos de 828 millones de dólares (unos 798 millones de euros), el 14% más en términos interanuales.

Además, la compañía pronosticó para este 2025 unos ingresos de entre 858 y 862 millones de dólares el primer trimestre, una cifra superior a los 799 millones que preveían los inversores.

La subida de Palantir aupó también a otras tecnológicas como Nvidia, que al cierre avanzó un 1,7%.

Este martes también se dieron a conocer los resultados de Pepsico, que ganó 9.578 millones de dólares en 2024, un 5,5% más, y al término de la jornada bajó un 4,5%, así como de Pfizer, que obtuvo este año un beneficio neto el 278% mayor que el año anterior y que, sin embargo, bajó el 1%.

(Con información de agencias)

El real brasileño cerró este lunes con una ligera apreciación del 0,22% frente al dólar gracias a una nueva intervención del Banco Central para defender la moneda, pero acumuló en 2024 una depreciación del 27,35%, su mayor caída desde 2020, cuando la economía fue castigada por la pandemia. En el mercado de cambio, la moneda brasileña cerró en la última jornada de negociaciones del año con una cotización de 6,1787 reales por dólar tanto para la venta como para la compra, con una ligera apreciación frente al viernes gracias a que el Banco Central subastó 1.815 millones de dólares para intentar frenar la devaluación. Antes de la intervención del Emisor, la moneda estadounidense llegó a ser vendida a 6,24 reales. La depreciación del real en 2024 fue la mayor desde 2020 (-29,33%), cuando la moneda sintió los efectos negativos de la paralización de actividades provocada por la pandemia de la covid, y la segunda mayor desde 2015 (-48,3%), cuando, en medio de la crisis política que terminó con la destitución de la presidenta Dilma Rousseff, Brasil encadenó dos años de recesión. Según la consultora Austin Rating, con una depreciación del 27,35% en 2024, el real fue la moneda que más perdió valor este año entre las de los países del G20 (mayores economías del mundo) y la sexta en el mundo, tan solo superada por las de Sudán del Sur (-72,0%), Etiopía (-56,5%), Nigeria (-41,7%), Egipto (-39,2%) y Venezuela (-30,8%).

Brasil comenzó 2024 con una cotización de 4,85 reales por dólar que mantuvo gran parte del año, ya que la depreciación más fuerte se registró en noviembre y diciembre ante las dudas de los inversores sobre la capacidad del Gobierno del presidente Luiz Inácio Lula da Silva de reducir los ya preocupantes déficit fiscal y deuda pública. En 2024 fue la primera vez en Brasil que el cambió superó el listón de los 6 reales por dólar, lo que ocurrió el 29 de noviembre. El cambio llegó a alcanzar el récord de 6,27 reales por dólar al cierre del 18 de diciembre, cuando la moneda brasileña alcanzó su mínimo nivel histórico, pero cedió en las dos últimas semanas del año gracias a las intervenciones del Banco Central. Con los 1.815 millones de dólares subastados este lunes subió a cerca de 33.000 millones de dólares el total de las reservas subastadas por el Emisor en diciembre para intentar frenar la depreciación de la moneda. La caída del real es atribuida por los operadores a la desconfianza de los inversores en la política fiscal del Gobierno de Lula, que, desde que asumió, en enero de 2022, ha prometido reducir a cero el déficit fiscal primario de Brasil y hasta ahora no lo ha logrado.

El Congreso llegó a aprobar hace diez días un conjunto de medidas de ajuste fiscal presentadas por el Gobierno y con las que el Ministerio de Hacienda prevé alcanzar el déficit cero en dos años, pero los inversores lo consideraron como insuficiente. Según un informe divulgado este mismo lunes por el Banco Central, el déficit interanual de las cuentas públicas hasta noviembre subió al equivalente de 9,50% del producto interno bruto (PIB) de Brasil. De acuerdo al instituto Emisor, el saldo negativo en el resultado nominal del sector público, que incluye el pago de los intereses de la deuda, se situaba en noviembre en los 1,11 billones de reales (180.064 millones de dólares o 170.923 millones de euros). Otro indicador que despierta la desconfianza de los inversores es el de la deuda pública, que, según las estadísticas divulgadas hoy, subió en noviembre hasta 9,01 billones de reales (unos 1,46 billones de dólares), el equivalente al 77,7% del PIB, casi cuatro puntos porcentuales más que la de diciembre de 2023 (73,8% del PIB).

(con información de EFE)

La relación entre la Argentina y Brasil tiene sus vaivenes y también la relación entre sus monedas tiene fuertes sus particularidades. Sin embargo, ambas economías tienden a “un precio único”. Es lo identificó el economista Alberto Cavallo, hijo del exministro de Economía, Domingo Cavallo, al analizar la relación entre ambas.

La primera conclusión, o mejor dicho, la más actual, es que tras años en los que “Brasil era más caro” para los argentinos, ahora es claramente más barato. ¿Cuánto más barato? De acuerdo al creador de PriceStats, una plataforma que mide precios online, la Argentina está hoy 19% más cara que el país vecino. O sea, Brasil está un 19 por ciento más barato.

El dato relevante es que esa situación debería corregirse en pocos meses, si se repite el patrón histórico.

“Argentina es hoy un 19% más cara que Brasil en dólares para una canasta idéntica de alimentos, combustibles y electrónicos. Históricamente, la ley del precio único se cumple en promedio entre ambos países, y las desviaciones suelen corregirse en pocos meses”, apuntó el economista.

Mientras esa corrección no ocurra, tanto el abaratamiento del dólar a nivel local como la devaluación del real, que profundiza el atraso del tipo de cambio real bilateral, genera honda preocupación entre los industriales argentinos cuyo principal destino de exportación es, precisamente, la economía brasileña. También en la industria del turismo local, que teme el efecto de la alta demanda que, dado el beneficio cambiario, ofrece la costa de Brasil.

Es que, al mismo tiempo que –cepo mediante– el peso se mantuvo inmune a las presiones devaluatorias sobre las monedas de los países emergentes desatados tras el triunfo de Donald Trump en las elecciones de Estados Unidos el mes pasado, el real sufrió el impacto por partida doble. Esto porque crece la desconfianza entre los inversores por el alto déficit fiscal y la debilidad cada vez mayor de sus cuentas públicas. Así, pese a contar con gran stock de reservas en torno a los USD 300.000 millones y a haber anunciado un paquete de ajuste, la preocupación del mercado no cede. El Banco de Brasil ya destinó más de USD 15.000 millones para evitar una abrupta suba del dólar en ese país, lo cual logró a medias. El dólar subió el lunes un nuevo escalón y llegó hasta los 6,20 reales y en lo que va del año, el billete acumuló un alza cercana al 25% en ese país.

A continuación, el costo relativo entre Argentina y Brasil (con una canasta de productos comunes, con alimentos, combustible y electrónicos):

Con esa paridad, el real brasileño se ubica en el mínimo desde hace más de 20 años en relación al peso, es decir, desde la convertibilidad. Lo explicó hace ya varios días el analista de Romano Group, Salvador Vitelli. “Desde la convertibilidad que no teníamos este tipo de cambio real (TCR) contra el Real. Para ‘doña Rosa’, hace 22 años que no era tan ‘barato’ como hoy irse a Brasil”, explicó. Lo mismo que cuantificó Cavallo.

Esa realidad, previsiblemente, se percibirá en el aumento del turismo este verano hacia las playas brasileñas. Es lo que indica el nivel de reservas y venta de pasajes, según los agentes turísticos, que detectaron un fuerte incremento en los últimos meses y que, en diciembre, incluso se duplicó en comparación con diciembre del año pasado.

El dato podría ser un problema para las reservas del Banco Central, que podría ver escurrirse dólares a través de la cuenta servicios por turismo. Particularmente tras la desaparición del impuesto PAIS, que abarató el dólar para consumir en el exterior.

El “dólar turista”, o tarjeta, se ubica hoy en los $1.362, 18% debajo de lo que costaba hasta la semana pasada. Sin embargo, sigue siendo el más caro del mercado, ya que se ubica $162 por encima del dólar libre y $200 por encima del dólar MEP. Es decir, que, a la hora de pagar los consumos en dólares en el exterior, la opción más conveniente para los turistas es pagar tarjeta y luego cancelar el resumen con dólares financieros en cuenta.

Son cada vez más los sectores que advierten por el impacto negativo que tiene la apreciación del peso que se vivió este año para el turismo en la Argentina. El Gobierno mantiene el debate con algunos economistas que se preguntan si el dólar barato llegó para quedarse, ante una oleada de argentinos que eligen vacacionar en el exterior.

“La crisis económica de Argentina impulsó un auge turístico el año pasado, a medida que los precios baratos de la carne, el vino y las compras atraían a los extranjeros, pero la rápida apreciación del peso bajo el gobierno del presidente libertario Javier Milei ahora está disuadiendo a algunos visitantes y enviando incluso a los locales a buscar ofertas en el exterior”, señaló el medio británico Financial Times en un artículo reciente.

Según datos del Indec que se publicaron la semana pasada, el número de turistas que pasan al menos una noche en el país cayó un 20,2% en los seis meses hasta noviembre en comparación con el mismo período de 2023, mientras que el número de residentes argentinos que salen aumentó un 37,7%. El turismo, una de las industrias de más rápido crecimiento, representó el 8,8 por ciento del PIB en 2023.

El artículo de Financial Times resalta que el peso argentino se ha apreciado más del 40% frente a las monedas de sus socios comerciales este año en términos reales, ya que la inflación de tres dígitos del país elevó los precios en pesos y Milei mantuvo el tipo de cambio oficial prácticamente estable.

“Como resultado, Argentina se ha vuelto cada vez más cara para los visitantes, revirtiendo la situación del año pasado cuando las políticas del gobierno izquierdista anterior dieron como resultado una rápida depreciación del peso en el mercado negro, diezmando el poder adquisitivo de los argentinos pero creando ofertas baratas para los tenedores de moneda extranjera”, señaló el medio británico.

Amilcar Collante, profesor de economía de la Universidad Nacional de La Plata, explicó que esta volatilidad es característica de una economía que aún no ha alcanzado la estabilidad de sus países vecinos. “Un año estamos caros, otro año estamos baratos”, señaló, subrayando que el turismo es uno de los sectores más sensibles a estos cambios.

El impacto de la apreciación del peso ha sido especialmente evidente en los turistas provenientes de países latinoamericanos. Según Financial Times, las visitas de residentes de Uruguay, Bolivia y Chile disminuyeron un 50,9 %, 33,4% y 28,3 %, respectivamente, en noviembre de 2024 en comparación con el mismo mes del año anterior. Este descenso se atribuye, en parte, a la reducción de los viajes de un día realizados por ciudadanos de estos países para adquirir bienes como combustible y alimentos, que anteriormente eran más económicos en Argentina.

En contraste, el número de visitantes de Estados Unidos y Canadá cayó solo un 11,5% en noviembre, mientras que la llegada de europeos aumentó un 3,5 % en el mismo período. Esto sugiere que los turistas de regiones más distantes han sido menos sensibles al aumento de precios en comparación con los vecinos latinoamericanos.

Por otro lado, los argentinos han comenzado a buscar oportunidades en el extranjero. El número de excursiones de un día realizadas por residentes argentinos a países vecinos se duplicó en noviembre de 2024 respecto al mismo mes del año anterior. Además, los viajes a Brasil aumentaron un 19,4%, beneficiándose de la depreciación del real brasileño, que perdió más de una quinta parte de su valor frente al dólar durante el año.

La caída en el turismo también se refleja en la ocupación hotelera. Según los datos oficiales citados por Financial Times, la ocupación en los hoteles argentinos disminuyó un 16,2% en los seis meses previos a octubre de 2024 en comparación con el mismo período de 2023. En regiones como Cuyo, conocida por su producción vitivinícola, la ocupación cayó un 22,6% en octubre.

Brenda Buchanan, gerente general de la cadena de hoteles boutique Villa Vicuña, señaló que las reservas para enero en su sucursal de Cafayate, en el norte del país, apuntaban a una ocupación significativamente menor que el 8% registrado el año pasado. Sin embargo, expresó su esperanza de alcanzar entre un 65% y un 70% con reservas de último momento. Buchanan destacó que el objetivo a largo plazo es atraer turistas dispuestos a pagar precios que reflejen el verdadero valor de Argentina, en lugar de depender de una economía devaluada que ofrezca precios extremadamente bajos.

El déficit turístico, que mide la diferencia entre el gasto de los visitantes extranjeros en Argentina y el gasto de los argentinos en el exterior, también ha crecido considerablemente. Según el think tank Fundación Mediterránea, este déficit alcanzó los 3.000 millones de dólares en 2024, frente a los 1.800 millones de 2023, y se espera que aumente aún más en 2025.

A pesar de la caída en la demanda, Andrés Deyá, presidente de la Federación de Asociaciones de Agencias de Viajes de Argentina, indicó que esta tendencia ha comenzado a moderarse en los últimos meses. Esto se debe, en parte, a la desaceleración de la inflación mensual y a las estrategias de las empresas para incentivar el consumo, como la implementación de planes de cuotas.

Sin embargo, los economistas advierten que la disminución en las llegadas de turistas extranjeros, combinada con el aumento de los viajes al exterior por parte de los argentinos, podría ejercer una presión adicional sobre las ya limitadas reservas de divisas del banco central en los próximos meses.

El real brasileño lideró las pérdidas de las monedas de América Latina, presionado por los recelos de los inversores sobre la situación fiscal de la mayor economía de la región y un avance del dólar a nivel global, que también restó brillo al peso mexicano.

La semana podría enfrentar volatilidades al mantenerse una baja liquidez en medio de las festividades de la Navidad, dijeron analistas a la agencia de noticias Reuters.

Los mercados sopesan aún datos de inflación más fríos de lo esperado conocidos el viernes en Estados Unidos contra las proyecciones de autoridades de la Reserva Federal de que desacelerarán los recortes de tasas el próximo año, tras iniciar el ciclo de relajación monetaria con una fuerte reducción en septiembre.

El real de Brasil se hundió un 1,88% 6,1850 por dólar, después de dos sesiones de alzas, en medio del avance del billete verde y de los retornos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los temores sobre la situación fiscal seguían presionando a la moneda local, después de que el Senado aprobara el viernes medidas para asegurar los gastos públicos.

En la bolsa, el referencial Bovespa perdía un 0,72% a 121.228 unidades.

Los economistas aumentaron sus perspectivas para las tasas de interés en 2025 por sexta semana consecutiva, según el sondeo Focus del Banco Central, en medio de aumentos en las proyecciones de inflación para este año y el próximo.

Mientras, el peso mexicano y la bolsa retrocedieron el lunes ante un fortalecimiento global del dólar y después de conocer que la inflación local continuó desacelerando en la primera quincena de diciembre, aunque menos de lo previsto por el mercado.

La moneda doméstica cotizaba en 20.2057 unidades casi al final de los negocios, con una depreciación de un 0,77% frente al precio de referencia de LSEG del viernes, en el inicio de una semana de pocos negocios debido al periodo vacacional de fin de año.

El peso chileno cerró la jornada con un retroceso del 0,27%, en 992,50/992,80 unidades por dólar, en medio del avance global de la divisa estadounidense y un retroceso del cobre, la principal exportación del país. En tanto, el principal índice de la bolsa de Santiago, el IPSA , cayó un 0,53%, a 6.665,30 puntos.

El peso colombiano terminó con caída de un 0,78% a 4.419,72 unidades por dólar; mientras que en la bolsa el índice accionario MSCI COLCAP subía un 0,50% a 1.375,11 puntos poco antes del cierre.

En la plaza cambiaria argentina, el peso interbancario cayó un 0,34% a 1.026 unidades por dólar con regulación del banco central, dijeron operadores, que agregaron que el organismo vendió 179 millones de dólares de sus reservas

“El tipo de cambio en los actuales valores permite proyectar un superávit comercial de 14.000 millones de dólares para 2025, además de equilibrio en la cuenta corriente del balance de pagos. En este escenario económico es difícil adjetivar el actual valor del tipo de cambio como atrasado”, dijo la consultora Econométrica.

Mientras, el índice accionario S&P Merval escaló preliminarmente un 1,36%, tras una jornada volátil, ampliando el avance del 4% la semana pasada. El Merval sube más del 160% en lo que va del año.

La moneda peruana, el sol, se apreció un 0,16% a 3,723/3,725 unidades por dólar. En tanto, el referencial de la Bolsa de Lima caía un 0,12% a 778,89 puntos cerca del cierre.

(Con información de Reuters)

La de ayer podría haber sido una jornada completamente negra en el mercado si los bonos de la deuda no hubieran resistido el embate generalizado que afectó a los mercados globales y repercutió en la Argentina con una fuerte presión sobre el dólar y también un mal desempeño de las acciones.

Una parte de esos movimientos, particularmente en el mercado cambiario, se atribuye a la estacionalidad típica de diciembre mientras que los activos privados no pudieron escapar a la caída de los mercados globales tras la decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos de bajar 25 puntos la tasa de interés. La medida estaba dentro de lo esperado pero la advertencia del titular de la entidad, Jerome Powell, respecto de una posible actitud “más cautelosa” en 2025, desencadenó el malestar de los inversores.

Esa reacción tiene efectos colaterales para la Argentina: tanto la soja, principal producto de exportación del país y, por ahora, indispensable fuente de divisas, acusó el impacto con una baja de 2,6% y acumula un retroceso de 7% en la semana. La tonelada cerró ayer en USD 349, lo que equivale a su valor real más bajo desde septiembre de 2006, según el cálculo del economista de Romano Group, Salvador Vitelli.

No es una buena noticia para la economía argentina. Mucho menos en el contexto del ensanchamiento de la brecha cambiaria de los últimos días, cuya virtual desaparición a principios de mes compensaba en algo el atraso cambiario para los exportadores. Con la caída del precio del grano, esa ecuación empeora y el nivel de las retenciones vuelven a quedar en el centro del debate. Dólar y precio bajo resulta una combinación letal para el sector.

Pero el panorama se complicó ayer aún más. En el marco del nerviosismo generalizado en todas las plazas del mundo, los capitales siguieron huyendo de Brasil y el dólar llegó a cotizar en 6,30 reales, un máximo. “Soja en el piso y real en el techo” fue la breve síntesis del economista Amílcar Collante, quien definió la situación como una “doble Nelson” para la Argentina.

Mientras el Gobierno promete la eliminación de retenciones al campo en 2025 (en la medida que se sostenga el superávit fiscal), en el equipo económico desestiman, por ahora, complicaciones mayores por el impacto de la devaluación brasileña. “Es una situación puntual, no hace al enfoque de política cambiaria”, aseguraron.

Sin embargo, en la medida que la moneda brasileña no se estabiliza, en la industria crece la inquietud. En principio porque las importaciones del país vecino se abaratan notablemente en la medida que sube el dólar en Brasil -acumula 30% de suba en el año a pesar de la intervención del Banco Central brasileño en las últimas jornadas para moderar la escalada-, en el marco de un dólar oficial que los empresarios del sector consideran “atrasado”.

Al mismo tiempo, Brasil es el principal destino de las exportaciones argentinas y la devaluación del real las encarece. Con todo, no es esa la mayor amenaza para la economía argentina.

El principal riesgo que se desprende de la crisis fiscal y de confianza en Brasil es que su economía ingrese en recesión. Se apagaría así uno de los grandes motores de crecimiento para la economía argentina, de la que se espera una recuperación contundente el próximo año.

La contrapartida, sin embargo, se podría verificar en el mercado financiero. La Argentina escapa a la tensión que enfrentan el resto de los países emergentes de la región y puede eventualmente atraer el flujo de capitales que salen de esas economías, particularmente de Brasil, pero siguen buscando rendimientos atractivos.

Este jueves, el mandatario tiene previsto regresar a Brasilia y, un día después, organizar un encuentro con toda la Explanada de los Ministerios en el que “como es habitual, pronunciará un discurso (...) en el que existe la intensión de expresarse ante algunos asesores del Gobierno y subrayar la importancia del paquete fiscal”, comentó Uribe durante su editoral en CNN.

Este encuentro, el último del año, será para el líder del Partido de los Trabajadores una oportunidad para hacer un balance de lo que fue el 2024, defender el esfuerzo fiscal y demostrar su voluntad por presionar el dólar, que la víspera tocó los 6,09 reales.

“Los ayudantes del Presidente señalan que, incluso frente a las aprobaciones legislativas, el dólar se ha mantenido en un nivel alto y solo ha cambiado con temas que son llamados laterales por el Gobierno, que no tienen nada que ver con las medidas económicas”, dijo Uribe.

No obstante este análisis interno, el especialista consideró que dado lo delicado de la situación de una de las principales economías de América, cuyas consecuencias “pueden repercutir en el comercio minorista nacional y en los viajes de los brasileños”, entre otros, Lula “debería subrayar que, si surgiera la necesidad en los próximos dos años, 2025 y 2026, podría realizar nuevos ajustes presupuestarios”, entre otras directrices fundamentales.

“Lula debe reafirmar su compromiso con la política fiscal” de Brasil, insistió.

En el Palacio del Planalto y en el equipo económico hay escepticismo sobre el escenario actual, especialmente desde el mínimo histórico que registró este martes la moneda, que expuso una depreciación en lo que va del año que ya ha restado una quinta parte del valor del Real, convirtiéndola en una de las monedas de los mercados emergentes con peor comportamiento.

Los comentarios de Uribe llegaron el mismo día que los diputados brasileños aprobaron un impuesto mínimo del 15% a las multinacionales, que permitirá recaudar unos 3.400 millones de reales en 2026 (unos USD 550 millones al cambio actual) y otros 7.300 millones en 2025. Esta medida se enmarca dentro de la iniciativa global impulsada por la OCDE y adoptada, ya, por 140 países.

En esta sesión, los legisladores dieron curso, también, al principal reglamento de una reforma constitucional en materia fiscal, que busca simplificar el complejo entramado tributario de Brasil. Este paso es considerado fundamental para poner en práctica la modificación general del sistema impulsada por la Administración del líder izquierdista que, tras casi seis décadas sin cambios, el año pasado recibió el respaldo para poner en marcha esta medida e impulsar el crecimiento económico.

“Brasil tendrá un sistema tributario eficiente que va a ayudar al crecimiento de nuestra industria y facilitará la llegada de inversiones al país”, celebró el ministro de la Comunicación del Gobierno, Paulo Pimenta, tras esta votación “histórica”.

(Con información de AFP)

El Banco Central de Brasil celebró el martes una subasta de dólares al contado por tercera sesión consecutiva, mientras la moneda local seguía debilitándose frente al billete verde debido a la preocupación en el mercado por el gasto público.

La autoridad monetaria brasileña vendió 3.290 millones de dólares en dos subastas, de acuerdo a sus comunicados, después de colocar 1.630 millones de dólares el lunes. También había realizado un movimiento similar el viernes.

La primera subasta se realizó temprano en la sesión del martes después de que el real brasileño se debilitó sobre los 6,14 por dólar.

La autoridad monetaria vendió inicialmente 1.270 millones de dólares en el mercado al contado, pero la medida tuvo poco efecto a la hora de controlar la fuerte depreciación de la moneda local, que recortó algunas pérdidas cuando se anunció la subasta, pero rápidamente volvió a cotizar con fuertes bajas.

Justo después de que el real tocó un mínimo intradiario histórico de 6,20 por dólar, el Banco Central convocó una segunda subasta en la que vendió 2.020 millones de dólares.

El real descendía un 1,2% a 6,16 por dólar después de la segunda intervención.

A pesar de esta última venta, no logró frenar la caída del real que está alimentando la inflación en la mayor economía de América Latina.

Las autoridades ya han realizado cuatro subastas de dólares en el mercado al contado en menos de una semana, en su lucha por apuntalar el real en medio de la preocupación de los inversionistas por el creciente déficit fiscal de Brasil.

“El Banco Central de Brasil está tratando de frenar las presiones sobre el tipo de cambio, proporcionando liquidez, pero los efectos deberían ser limitados”, sostuvo Marco Oviedo, estratega de XP Investimentos. “Solo está proporcionando suficientes dólares para evitar picos innecesarios”.

Los inversionistas se muestran cada vez más escépticos ante las promesas del gobierno de sanear las cuentas públicas y abordar la trayectoria de la deuda del país. El mes pasado, el presidente Luiz Inácio Lula da Silva presentó nuevas exenciones fiscales junto con un plan de recorte del gasto de 70.000 millones de reales (USD 11.500 millones), lo que decepcionó a los operadores, que lo consideraron la última señal de que el líder de izquierda sigue más centrado en impulsar el crecimiento que en reforzar las perspectivas fiscales de Brasil.

En una entrevista con TV Globo transmitida el domingo por la noche, el líder izquierdista calificó las alzas de las tasas de interés como “irresponsables” y dijo que su gobierno “se ocuparía de eso”, insinuando posibles cambios de política monetaria en el futuro.

El próximo año, la junta del banco que fija las tasas tendrá una mayoría de miembros elegidos por Lula, incluido su candidato para presidente.

El real inicialmente se debilitó un 1% frente al dólar, continuando una pronunciada caída provocada por la decepción del mercado con un muy esperado paquete de recortes de gastos revelado por el Gobierno a fines de noviembre.

La mayor economía de América Latina ha visto su moneda perder casi un 20% este año, ubicándose entre las de peor desempeño en los mercados emergentes.

La tendencia a la baja persistió a pesar de la decisión del Banco Central a principios de este mes de acelerar su ritmo de ajuste monetario con un aumento de 100 puntos básicos, llevando las tasas de interés al 12,25%, y señalar movimientos similares para las próximas dos reuniones.

“Lo único que está mal en este país es que las tasas de interés estén por encima del 12 por ciento. No hay ninguna explicación”, declaró Lula en la entrevista, tras recibir el alta hospitalaria después de ser operado de urgencia para tratar y prevenir una hemorragia cerebral.

“La inflación está en torno al 4%, totalmente controlada”, añadió el líder izquierdista. “Los irresponsables son los que están subiendo las tasas de interés, no el Gobierno federal. Pero nosotros nos ocuparemos de eso”.

El Banco Central adoptó este mes una postura de línea dura, citando la recepción negativa del paquete fiscal por parte del mercado como un factor que empeora la dinámica de la inflación, ya que las expectativas de inflación se alejan del objetivo del 3% fijado por el regulador.

(Con información de Reuters y Bloomberg)

Las dos caras de la moneda son la Argentina y Brasil. La euforia del mercado argentino contrasta con la caída de los activos financieros de su principal socio comercial.

El Banco Central de Brasil intentó defender al real con una licitación inesperada de USD 1.600 millones. Las divisas fueron compradas en su totalidad, pero el dólar alcanzó su récord histórico de 6,15 reales, mientras la Bolsa de San Pablo soportaba la quinta caída consecutiva. Esta vez, el índice Bovespa perdió 0,84%. En tres ruedas, el Banco Central de Brasil vendió USD 3.245 millones.

La Argentina, en tanto, recibía elogios de los grandes bancos internacionales y de las calificadoras de riesgo. Pero para compensar las alabanzas coincidieron en recordar el pasado de incumplimientos del país. La fuerza de los elogios y la percepción de que la Argentina puede lograr un riesgo país de menos 600 puntos básicos que lo alejarían de cualquier riesgo de default, pudo más que la conmemoración de incumplimientos.

Si bien la Bolsa brilló en el mercado con la fuerza de un cartel luminoso por lo voluptuoso de la suba de las acciones de los bancos, el gran logro fue de los bonos soberanos que con alzas superiores a 2,5% lograron que el riesgo país bajara 31 unidades (-4,4%) a 677 puntos básicos, un nivel que no conocía desde mediados de febrero de 2019.

A la baja del riesgo país no la ayuda la suba de la tasa de retorno de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años que está en 4,40%. En otras palabras, si el riesgo país llegara a 600 puntos básicos, la Argentina conseguiría dinero para refinanciar los vencimientos de 2025 a una tasa de 10,40% anual, bastante lejos de lo que paga la ciudad de Buenos Aires o los bonos corporativos que se manejan con el equivalente a un riesgo país de 200 puntos básicos.

Pero como contrapartida, hay bonos soberanos que acumulan ganancias de 100% en dólares en lo que va del año.

Los dólares siguieron en alza como para avisarle a diciembre que no van a dejar de repetir la historia de cada año. La demanda estacional siempre fue elevada. Una parte por el turismo que viaja al exterior y otra, por los que quieren alejarse del carry trade, transformando en dólares las ganancias en pesos para vacacionar tranquilos. No falta la compra de empresas, al ver la brecha con el dólar oficial, para mejorar sus balances.

De todas maneras, a pesar las subas de las últimas 2 ruedas, los dólares financieros están $150 debajo de lo que cotizaban a mitad de año.

En estas circunstancias, el MEP subió $27,19 (+2,5%) a $1.100,27 y el contado con liquidación (CCL),$23,79 (+2,2%) a $1.119,10. El dólar “blue” los acompañó con un aumento de $20 a $1.125, el nivel que tenía a fines de febrero.

Para Nicolás Cappella, trader del Grupo IEB, se nota “más demanda que en semanas anteriores de la mano de la menor oferta de los exportadores”.

Para la consultora F2 de Andrés Reschini “el índice dólar (DXY) no mostró un fortalecimiento, sino que más bien un leve debilitamiento frente a las seis principales monedas del mundo. Pero las divisas en la región no estuvieron calmas. Por caso, el real brasileño volvió a depreciarse hasta casi 6,15 unidades por dólar, un comportamiento similar al de los dólares financieros locales”.

En el Mercado Libre de Cambios (MLC) se negociaron USD 375 millones y el Banco Central compró apenas USD 8 millones por la mayor demanda de los importadores. La consultora F2 señaló que “la presión de la demanda en el MLC creció justo cuando el CCL superó al tipo de cambio importador. Atentos a los movimientos en la curva pesos, los dólares futuros iniciaron la semana con ajustes positivos en prácticamente toda la curva. Los datos de alta frecuencia de inflación en diciembre arrojan buenos augurios; el mercado se ilusiona con una baja del crawling peg al 1% en enero y con ello una nueva baja de tasas”.

Los bonos en pesos a tasa fija tuvieron comportamiento dispar. Bajaron las LECAP más cortas. Las de enero y febrero rinden 2,7% mientras subieron las de mediano plazo a 2,6% efectivo mensual. Las BONCAP, los bonos de más largo plazo que tienen vencimientos en 2026, rinden ahora 2,30%.

Hubo subas en los bonos CER, porque cuando la sobretasa, lo que se paga sobre la inflación, excede 9% son rentables. El TX26 fue el más buscado y subió 0,33%.

Sobre la Bolsa convergieron las buenas noticias que trajo la apreciación de Goldman Sachs sobre el sector bancario argentino al señalar que fue el de más alto crecimiento de la región. La calificadora se suma a la fila de elogios internacionales y a los buenos datos que sigue dando la economía local. Por caso, el crecimiento de 3,9% en el tercer trimestre del año fue otro de los motores que animaron a los inversores.

De hecho, antes de la apertura de la Bolsa, había una demanda adelantada de acciones de los bancos que concentraba 70% de los negocios. El Merval de las acciones líderes subió 7,3% en pesos y 5% en dólares. Los bancos lideraron las subas. Supervielle aumentó 18,82%, seguido de Macro con 17,36%.

Los ADR -certificados de tenencia de acciones argentinas que cotizan en las Bolsas de Nueva York- también tuvieron un cierre verde. Supervielle encabezó la rueda de ganadores con 16,5%.

Para hoy se espera calma. Cuatro ruedas seguidas de alzas y de bajas del riesgo país, pueden encontrar un límite. La incógnita es si al haber perforado el riesgo país el piso de los 700 puntos básicos no atrae más dinero de fondos del exterior y prolonga el rally de bonos soberanos.

La ansiedad del mercado arrastró al real brasileño a un mínimo histórico el lunes, en otra sesión en la que las importantes intervenciones del banco central no bastaron para contrarrestar el impacto de la preocupación del mercado por el gasto público.

El real cerró a 6,09 unidades por dólar, con una depreciación en lo que va de año que le ha restado una quinta parte de su valor, convirtiéndolo en una de las monedas de los mercados emergentes con peor comportamiento.

Al mismo tiempo, los futuros sobre las tasas de interés siguieron subiendo, con las apuestas a favor de otra suba de los tipos que sugieren un probable aumento de 125 puntos básicos del tipo de interés oficial del Banco Central en enero, lo que superaría su reciente previsión de un alza de 100 pbs.

El real abrió con una fuerte caída después que el presidente Luiz Inácio Lula da Silva renovara sus críticas a lo que considera unos costes de financiación excesivamente elevados. La divisa recortó brevemente las pérdidas tras las intervenciones del Banco Central, pero después reanudó su espiral bajista.

En una entrevista con TV Globo transmitida el domingo por la noche, el líder izquierdista calificó las alzas de las tasas de interés como “irresponsables” y dijo que su gobierno “se ocuparía de eso”, insinuando posibles cambios de política monetaria en el futuro.

El próximo año, la junta del banco que fija las tasas tendrá una mayoría de miembros elegidos por Lula, incluido su candidato para presidente.

El real inicialmente se debilitó un 1% frente al dólar, continuando una pronunciada caída provocada por la decepción del mercado con un muy esperado paquete de recortes de gastos revelado por el Gobierno a fines de noviembre.

Pero las pérdidas se redujeron luego de que el Banco Central anunciara una subasta de dólares al contado en la que vendió 1.630 millones de dólares, una medida que también había implementado el viernes.

El banco también realizó una subasta de dólares con acuerdos de recompra por hasta 3.000 millones de dólares el lunes.

La mayor economía de América Latina ha visto su moneda perder casi un 20% este año, ubicándose entre las de peor desempeño en los mercados emergentes.

La tendencia a la baja persistió a pesar de la decisión del Banco Central a principios de este mes de acelerar su ritmo de ajuste monetario con un aumento de 100 puntos básicos, llevando las tasas de interés al 12,25%, y señalar movimientos similares para las próximas dos reuniones.

“Lo único que está mal en este país es que las tasas de interés estén por encima del 12 por ciento. No hay ninguna explicación”, declaró Lula en la entrevista, tras recibir el alta hospitalaria después de ser operado de urgencia para tratar y prevenir una hemorragia cerebral.

“La inflación está en torno al 4%, totalmente controlada”, añadió el líder izquierdista. “Los irresponsables son los que están subiendo las tasas de interés, no el Gobierno federal. Pero nosotros nos ocuparemos de eso”.

El Banco Central adoptó este mes una postura de línea dura, citando la recepción negativa del paquete fiscal por parte del mercado como un factor que empeora la dinámica de la inflación, ya que las expectativas de inflación se alejan del objetivo del 3% fijado por el regulador.

(Con información de Reuters)

Terminó la semana con una debacle en Brasil y un aterrizaje suave de los mercados en la Argentina. Los brasileños, después de una leve recuperación de 1,33% de la Bolsa de San Pablo de 1,33%, tras cuatro ruedas consecutivas de caída, el viernes la vieron bajar 1,50% con una devaluación de 1,33% del real que lo llevó a su valor histórico más bajo frente al dólar de 6,09.

Según la consultora económica Invecq “la depreciación del real juega contra la Argentina: un Brasil más competitivo presiona sobre el mercado de cambios, dada la fuerte apreciación del peso. Este fenómeno, además, se da en un contexto en el cual la cuenta corriente -base caja- ya acumula cinco meses consecutivos de saldo negativo. Si bien en julio, agosto y octubre mucho tuvo que ver el pago a bonistas y el FMI, no debe menospreciarse el deterioro de la balanza comercial: en bienes, el superávit mensual promedio pasó de USD 2.961 millones entre enero y mayo a solo USD 639 millones a partir de junio; en servicios, el superávit de enero (USD 84 millones) se transformó rápidamente en déficit creciente”.

El informe agrega que “el interrogante que surge hacia adelante es cuán sostenible es esta dinámica. A medida que la apreciación del peso se profundice y las monedas emergentes se deprecien (por un dólar más fuerte pero también por factores locales, como en el caso de Brasil), es de esperar que el saldo comercial -base caja- siga deteriorándose. De no eliminarse el blend, el esquema solo podrá sostenerse vía ingreso de capitales por la cuenta financiera. Si bien la primavera cambiaria ilusiona al Gobierno, cabe ser cautos: la brecha puede volver a tensarse por motivos electorales o un shock externo, la confianza en el modelo mermar, y revertirse el flujo de los últimos meses”.

Desinflación

EconViews destaca que “contrariamente a lo que muchos analistas dicen, no observamos que la desinflación se haya basado en una política monetaria dura. Dos elementos apoyan esta tesis, la base monetaria creció y sigue creciendo a un ritmo mayor a la inflación mientras que las tasas de interés fueron fuertemente negativas durante casi todo el año, cuando una política monetaria dura se caracteriza por tasas de interés reales positivas y muy altas”.

El informe agrega que “un punto débil del programa ha sido la lentitud en levantar el cepo cambiario. Inicialmente se dijo que se iba a hacer en junio, pero el arco se fue corriendo y ahora se piensa que se va a levantar recién después de las elecciones de octubre. Lo que parece predominar es el temor que si se levanta pueda haber una huida de los pesos que están atrapados, llevar a un salto del dólar y que genere un rebrote en la inflación”.

“Un segundo punto débil ha sido la recomposición de reservas internacionales, ya que hasta ahora sólo se ha logrado que sean menos negativas (de -11.000 millones a fin del año pasado a unos -5,000 millones recientemente). Si bien estos números representan una mejora, está lejos de haber vuelto a valores positivos. Esa situación de bajas reservas también ha llevado a que el gobierno no haya desarmado el cepo cambiario”, indica EconViews.

En otra parte del informe reconoce que “en los últimos meses el Banco Central ha vuelto a acumular dólares, aunque una gran parte es por deuda del sector privado y no por un superávit en la cuenta corriente, que es más sustentable. Mirando hacia el futuro hay motivos para ser optimistas. El déficit cero, la reducción del gasto público, la baja en la inflación, las reformas estructurales, la perspectiva de que se pueda volver al mercado financiero internacional, el incipiente crecimiento, la mejora del salario real y las buenas perspectivas de sectores como petróleo y gas y minería, son algunos de los indicadores que muestran que podemos estar ante un punto de inflexión en el crecimiento de largo plazo. Pero siempre hay riesgos, y uno importante es que hay una amarga historia en la Argentina y en la región de planes anti-inflacionarios basados en el tipo de cambio, que casi inexorablemente terminaron en turbulencia. ”.

La consultora FyMA de Fernando Marull señaló que “esta semana salieron los primeros datos de actividad de noviembre, que fueron mixtos, luego de un octubre positivo. En cuanto a la inflación, esperamos 2,7% para noviembre, pero el mercado está más arriba (REM: 2,8%), y para diciembre también proyectamos 2,7% (REM: 2,9%). El Central vuelve a comprar reservas, pero sigue con reservas negativas (-USD 3.600 millones), y la brecha sigue bajando (9% con CCL). En los pesos: hay mayor demanda liquidez por diciembre (aguinaldo/fiestas), el mercado vende CER y LECAP y esta semana hay licitación. Esperamos que el mercado no renueve todo por necesidad de liquidez”.

Turismo

Las perspectivas de la consultora hablan de un verano “tranquilo” pero “hay que estar atentos. Para diciembre: en reservas, entra el trigo y podríamos tener novedades de REPO o FMI . En los pesos, sube la demanda estacional de liquidez (aguinaldos, fiestas). Para Enero 2025: en reservas, subirían importaciones (baja de Impuesto PAIS a 0%) y Turismo (que se pagarían con MEP-Turista). Asumimos que sigue el blend para abastecer al MEP-Turismo ¿Habrá nuevo Programa con FMI en enero cuando asuma Trump? Para febrero: asumimos que se confirma inflación menor a 2.3% (de enero), y se avanzaría con baja de crawling a 1,5% (¿o 1%?) ¿Y los pesos? puede bajar la tasa otra vez a 30% (desde 32%); pero recordemos que desde febrero hay “estacionalmente” menos demanda de pesos, y eso podría adelantar el timing del BCRA. De todas formas, la clave es que se confirma un “escalón menor” en la inflación”.

La consultora 1816 opina que “con el tipo de cambio cada vez más apreciado, octubre fue el quinto mes consecutivo de déficit de cuenta corriente en base caja (el déficit acumulado entre junio y octubre ascendió a USD 5.400 millones) informó el Central el viernes pasado en el Balance Cambiario. Como los números del BCRA solo miden los flujos comerciales que pasaron por el Mercado Libre de Cambios (MLC), no está de más aclarar que sin el blend (que implicó que aproximadamente USD 7.100 millones de exportaciones se liquiden en el CCL) el resultado de este periodo de cinco meses hubiese sido superavitario. Mirando los datos en detalle, se destaca el flujo saliente de dólares por consumos con tarjeta en el exterior, que, con USD 941 millones, fue en octubre el mayor de toda la era Milei. A diferencia del balance comercial, las estadísticas de pagos con tarjeta miden tanto los pagos con MEP propios de los clientes como los saldos cancelados vía compras en el spot (el llamado “dólar tarjeta”, gravado por el impuesto PAIS y el adelanto de Ganancias e Ingresos Brutos) y por primera vez el BCRA aclaró qué porcentaje de ese total se canceló sin acceder al MLC (que es por lejos la vía más cara dada la baja brecha cambiaria).

“Que apenas el 50% de esos gastos de octubre se hayan pagado con MEP nos sorprendió dada la diferencia de precio, pero tiene sentido para la porción de consumos pequeños como suscripciones de servicios. En el caso de gastos importantes como pasajes y estadías en el exterior suponemos que la diferencia de precio hace que los clientes suspendan el pago de las tarjetas con débito automático y cancelen sus obligaciones con dólares propios. Esta revelación implica que la demanda de dólares financieros que le “hacía fuerza” a la avasallante oferta del blend era más acotada de lo esperado y puede explicar (al menos parcialmente) tanto el excelente desempeño del Peso en el mercado financiero como la persistencia del canje CCL-MEP en torno a 3% con una brecha tan baja”, agregó la consultora.

Un real cada vez más débil

1816 afirma que “la dinámica de reservas netas es claramente mejor a la que esperábamos en julio/agosto (dado el shock que significó el blanqueo y el boom de préstamos en dólares), pero a menos que aparezca un crédito extraordinario (¿Del FMI?) seguirán en terreno negativo por un buen tiempo más”.

Sobre la devaluación de Brasil, la consultora señala que “el real está cada vez más débil, llevando el nivel de tipo de cambio bilateral entre Argentina y Brasil a su nivel más bajo casi desde la Convertibilidad. Por lo pronto, sin embargo, esta debilidad no tuvo impacto ni en el precio de la soja (es decir, no hubo ventas masivas de soja brasilera para aprovechar el movimiento del tipo de cambio. No hay que dejar de prestar atención a lo que sucede con nuestro vecino del norte. Tiene sentido que, al menos por el momento, el Peso y el real transiten senderos separados, porque la narrativa en un país y en el otro no podría ser más distinta”.

El informe de F2, la consultora de Andrés Reschini, indica que “la dinámica del MLC de esta semana trajo algo de tranquilidad luego del final de noviembre y comienzo de diciembre con saldos vendedores para la autoridad monetaria. Esta logró, gracias a una recuperación en el volumen de liquidaciones y una demanda que menguó en las últimas ruedas, dar vuelta el partido y acumular un saldo por intervenciones en la rueda cambiaria oficial de USD 445 millones para los primeros seis días de diciembre que es el mayor en términos nominales para el período en cuestión desde, al menos, 2003″.

F2 indica que “la brecha cambiaria CCL / “A” 3500 perforó el nivel del Impuesto PAIS anticipándose a la extinción del tributo, aunque también puede haber estado presionando la oferta producto de mayor volumen operado en MLC (USD 481 millones). Pero con lo que tenemos en lo que va de la gestión de Milei, el mercado se resiste a continuar con el rally de deuda soberana en moneda extranjera y el Riesgo País se mantiene relativamente estancado desde la última parte de noviembre cuando las reservas de BCRA dejaron de crecer. Aquí es donde el mercado necesita más certezas para dar un paso más de cara al abultado perfil de vencimientos de 2025. Para ello, la negociación con FMI, las versiones sobre Repos y la acumulación de reservas serán clave”.

Hoy se espera una mejor rueda en acciones. Los bonos soberanos siguen en un limbo porque los inversores no ven en las leyes enviadas al Congreso para ser tratadas en el período de sesiones extraordinarias, algo que los haga ampliar su cartera con estos títulos.

La licitación de títulos del Tesoro será clave. La pregunta es si volverá a licitar LECAP y BONCAP tras la reciente baja de tasas.

El impacto fue inmediato. En pocas horas, el video alcanzó más de 1,5 millones de reproducciones, sumando las de X, y se generaron cientos de comentarios, muchos de ellos destacando lo barato que parecía todo en Brasil. Con una dinámica espontánea y sencilla, relató cómo se sorprendió al ver que cuatro combos en Brasil costaban “lo mismo que uno solo en Argentina”. El hombre comenzó su video mostrando las promociones: “Miren lo que son estas ofertas”, dijo entusiasmado.

Esto se tradujo en un flujo creciente de turistas argentinos que no solo aprovechan los precios bajos para disfrutar de las playas, sino también para hacer compras, especialmente en cadenas internacionales y locales. Incluso aquellos que tradicionalmente no viajaban a Brasil por considerarlo caro, ahora encuentran en el país una alternativa viable para sus vacaciones.

El detrás de escena del video viral

Marcelo compartió más detalles con Infobae sobre su experiencia en Brasil y cómo llegó a grabar el video viral. Colucho, al que llaman “Negrito”, tiene una tienda de celulares en Chivilcoy y está por abrir un mayorista en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Explicó que, aunque el video mostraba solo las ofertas de la cadena de comidas rápidas, su viaje a Brasil estuvo marcado por una serie de sorpresas relacionadas con la devaluación del real.

Según comentó, su hija fue la que inicialmente pidió ir al local de comidas rápidas, y fue allí donde se dio cuenta de la magnitud de la diferencia de precios. “No lo podía creer”, dijo, refiriéndose a la oferta de cuatro combos por lo que en Argentina costaría uno solo. “Yo lo redondeé para arriba, pero con Pix te queda menos”, comentó, destacando que pagar con el sistema Pix (un sistema de pagos mediante QR) le permitió aprovechar aún más los precios bajos.

Colucho también reveló que, en su experiencia personal, las aplicaciones fueron especialmente útiles para realizar transacciones rápidas, ya que permitían realizar el cambio de divisas al instante, obteniendo la mejor tasa posible. “Te da la plata en el momento, sin que te cobren ningún impuesto adicional. Es un cambio directo de pesos a reales, sin perder en el proceso”, explicó.

Además de su video viral, Colucho narró su punto de vista sobre cómo el panorama económico de Argentina y la situación financiera en Brasil habían cambiado. “Para muchos argentinos, puntualmente aquellos con un presupuesto ajustado, los precios en Brasil, especialmente en restaurantes y productos básicos, representan una gran oportunidad para viajar y consumir a un costo más bajo”.

La devaluación del real brasileño, que superó las 6 unidades por dólar en la última semana y acumula 10% desde octubre, amenaza en convertirse en una dificultad imprevista para la contundente recuperación económica de la Argentina que proyecta el Gobierno para el próximo año.

A corto plazo, quedó en evidencia durante la última semana, el mercado financiero local no muestra signos de contagio.

Mientras la región enfrenta volatilidad desde la victoria de Donald Trump en las elecciones de Estados Unidos -lo que agravó las dificultades de la economía brasileña-, el peso argentino se apreció y los activos financieros mantuvieron un desempeño firme.

Sin embargo, si Brasil no logra frenar la corrida cambiaria y recuperar la confianza de los inversores, las alarmas podrían encenderse también en la Argentina.

Con todo, el principal riesgo a enfrentar no parece ser la devaluación del real. Después de todo, el Banco Central de Brasil tiene reservas por más de USD 370.000 millones y su deuda en dólares es manejable. De hecho, el desafío que enfrenta está atado a su alto volumen de deuda en moneda local, producto de un desequilibrio fiscal en torno a 9% de su PBI.

Un aumento de la tasa de interés para contener la depreciación del real podría deteriorar aún más las cuentas públicas y alimentar un círculo vicioso de desconfianza de los mercados.

En el marco de una inflación alta, el verdadero fantasma tanto para Brasil como para la Argentina es el de la recesión.

Aunque las proyecciones internacionales anticipan solo una desaceleración del crecimiento brasileño para 2025 (de 3,2% a 2,8%), una profundización de la crisis o un ajuste fiscal severo podría derivar en un claro enfriamiento de la economía.

Esto impactaría directamente en la Argentina, siempre dependiente de las exportaciones a su principal socio comercial, y podría abrir la puerta a un aluvión de productos importados, ya que la industria brasileña buscaría colocar sus excedentes en sus socios comerciales.

“Lo que más preocupa del panorama que está enfrentando Brasil es una posible recesión. En el frente financiero no nos está pegando, pero de profundizarse las dificultades, podemos tener impacto en la economía real”, opinó el economista Fernando Marull.

Es que la depreciación del real hace que los productos argentinos se vuelvan más caros para los brasileños, con un tipo de cambio real bilateral que ya está en niveles mínimos similares a los de los últimos años de la Convertibilidad.

La devaluación brasileña de 1999, que debilitó el régimen de tipo de cambio fijo en la Argentina, es un antecedente que resuena, aunque el contexto actual sea diferente.

Sectores clave como el automotriz, el agrícola y el manufacturero podrían verse perjudicados por una menor demanda brasileña, lo que pondría en jaque el objetivo del Gobierno argentino de alcanzar un crecimiento del PBI del 5% en 2025, a pesar de las buenas perspectivas que asoman hoy en el horizonte para el equipo económico.

Paralelamente, un aumento en las importaciones de bienes brasileños, más baratos por la depreciación del real, podría consolidar un déficit en la balanza comercial bilateral.

Este fenómeno, aunque potencialmente beneficioso para la desinflación, tendría costos en términos de actividad industrial local. “Un escenario de demanda débil y mayor competencia externa con un dólar bajo podría llevar a una mayor dependencia de las importaciones”, advirtió un informe de Abeceb.

Según la consultora, esto forzaría a las empresas argentinas a replantear su modelo de producción frente a la disyuntiva de fabricar o importar.

El impacto más inmediato podría observarse en el turismo. Con un peso argentino fortalecido frente al real, los viajes a Brasil ganarían atractivo, incrementando el déficit del sector, que este año rondaría los USD 8.000 millones, en gran parte por paquetes turísticos y consumos en el vecino país.

El feriado de Estados Unidos impidió saber cómo sería el comportamiento de los bonos locales tras la compra de dólares del Tesoro al Banco Central para el pago de los bonos soberanos que vencen en enero.

Al faltar las manos más grandes del mercado, en particular la de los fondos de inversión del exterior que se dedican a Latinoamérica, la demanda fue reducida. La suba de los bonos más importantes no sobrepasó el 0,30% y esto hizo que el riesgo país bajara por primera vez tras cinco ruedas de subas consecutivas. Lo hizo en apenas 3 unidades a 752 puntos básicos, el nivel que tenía el lunes.

El dólar operó muy acotado. Las pantallas mostraron escaso movimiento. Se operó 30% del volumen de un día normal. Por eso el dólar MEP y el contado con liquidación (CCL) quedaron prácticamente sin cambios y el dólar libre o “blue” perdió $5 y cerró a $1.120.

Pero ayer Estados Unidos importó a los argentinos menos que Brasil, donde el real se sigue devaluando. Subió 1,5% a 6,01 frente al dólar, un valor récord. La Bolsa de San Pablo cayó 2,40% y volvió a los niveles del 27 de junio.

El ajuste que anunció el Gobierno de Lula da Silva no convenció a los inversores porque no soluciona el déficit fiscal y obligará al Banco Central a subir la tasa de interés que impactará de pleno en la deuda del Tesoro, nominada en reales.

El informe de la consultora F2 de Andrés Reschini señala que “en la rueda marcada por el feriado de Thanksgiving Day en Estados Unidos, el foco de atención estuvo puesto en la depreciación del real brasileño”.

Tras la caída del real se abarata vacacionar en Brasil, por eso algunas billeteras electrónicas locales comenzaron a incorporar al real en su menú de pago.

Para el Mercado Libre de Cambios (MLC) el feriado pasó inadvertido. Se operaron USD 200 millones y el Banco Central compró USD 11 millones.

Según la consultora F2 “las reservas crecieron USD 156 millones a 31.636 millones porque capitalizó el saldo comprador de la rueda anterior en las reservas brutas”.

Los bonos del Tesoro tras la licitación no tuvieron cambios porque se espera ver cómo operarán hoy los licitados ayer. Según Nicolas Cappella, trader del Grupo IEB, “hubo algo de premio en la BONCAP de febrero por lo que la incógnita es cómo abrirá mañana”. Esta BONCAP fue la más demandada. Recaudó $1,3 billones y rinde 2,60% efectivo mensual.

La Bolsa con menos volumen tuvo una rueda positiva. El Merval de las líderes subió 1,2% en pesos y 1% en dólares.

Los papeles más destacados fueron los de IRSA (+4,56%) y los de Cresud (+4,26%).

Hoy el mercado operará sin la referencia plena de Estados Unidos porque las Bolsas operarán media rueda y los grandes inversores estarán ausentes porque tomaron un fin de semana largo.

En las redes sociales hubo una queja puntual que causó revuelo y se viralizó. Se trata del video de un fanático del club de Río de Janeiro, quien viajó con antelación a Argentina para asistir al encuentro deportivo y compartió su enojo por lo costoso que está siendo su estadía en CABA.

Ante la consulta de varios de sus seguidores acerca de cómo estaba el tipo de cambio, el joven de Botafogo no dudó en hacer un descargo y contar su propia experiencia al sentarse en una cafetería de la ciudad y hacer un pedido sencillo que le costó 20 dólares.

“Mucha gente preguntando como están los precios aquí en Argentina. Aquí un cheesecake, un pedazo de cheesecake, y un café en un lugar que no es un lugar top, sino bien, bonito... piensen cuánto me salió”, le pidió a sus seguidores mientras mostraba una foto de lo que le sirvieron.

Tras dar unos segundos, el influencer insistió: “Piensen, ¿cuánto fue eso? Piensa un poco y piensa cuánto sería un valor normal de pagar por eso. Piensa, piensa”, dijo, ya dejando entrever su enojo.

Finalmente lo reveló: “Un pedazo de cheescake y un café. ¿Sabes cuánto fue? Estamos hablando de 114 reales. 114 reales. Ok. Un pedazo de cake. Un café”.

Al cambio actual, el pedido que hizo equivale a cerca de 22 mil pesos argentinos o 20 dólares. En este sentido, si bien el hincha dijo que su estado de ánimo no cambiará a partir de los buenos resultados deportivos que viene logrando su equipo, sí se mostró enojado por lo caro que le está saliendo su viaje a Argentina. “Por suerte, mi equipo venció ayer al Palmeiras y está en la final de la Libertadores, así que no puedo preocuparme por nada. Pero esto me tiene un poco conmocionado La puta que lo parió”, remató al final del video.

La explicación del impacto en los precios que sienten los brasileños en Argentina tienen que ver con dos factores. El primero es que la apreciación del peso argentino encareció en dólares el costo de vida en el país.

Esto se suma a la aceleración de la devaluación en Brasil, que esta semana hizo que la moneda estadounidense rompa la barrera de los 6 reales. En lo que va de 2024, el real se devaluó un 19,2% o, lo que es lo mismo, el dólar se encareció un 23,7%.

Un informe reciente sintetizó que el país vecino es actualmente el más barato de la región en precios finales de alimentos. “No debe sorprender, dado que se trata de un productor y exportador líder. A su vez, también es importante destacar que el real brasileño acumula una depreciación frente al dólar que se aproxima al 20% en 2024, un movimiento de la moneda que no ha sido acompañado por la inflación y, por tanto, abarata los componentes de no transables (servicios) que tienen incorporados los precios finales de todos los productos, incluidos los alimentos”, señala el estudio realizado por Tobías Lucero.

La final de la Copa Libertadores entre Atlético Mineiro y Botafogo

Los planteles de Atlético Mineiro y Botafogo aterrizaron este miércoles en el Aeropuerto Internacional de Ezeiza y ya se concentran para disputar a la final de la Copa Libertadores 2024 este sábado en el Estadio Monumental.

Las autoridades de la Conmebol confirmaron al Antonio Vespucio Liberti como escenario para el encuentro que consagrará al nuevo campeón de América desde antes de conocerse el resultado final de la semi que enfrentó al dueño de casa, River Plate, frente a Atlético Mineiro de Brasil.

El campeón de la Libertadores recibirá 23 millones de dólares, mientras que el subcampeón embolsará USD 7 millones.

Aunque la devaluación del real brasileño, que ayer rozó una paridad de BRL 6 por dólar, no tuvo mayor impacto para los activos argentinos, la escalada del billete en el país vecino reaviva la discusión por el nivel de tipo de cambio en la Argentina. Es que, mientras las dudas sobre el rumbo económico del gobierno de Inacio Lula Da Silva y la mala repercusión que tuvo ayer en el mercado el paquete fiscal anunciado por su equipo económico presionan al alza el dólar, de este lado de la frontera la economía recorre el camino inverso.

A diferencia de otros períodos, en los que el efecto contagio de alguna crisis en cualquier país emergente resultaba inmediato y, la mayor parte de las veces, fulminante para la Argentina, el mercado doméstico atraviesa un período de bonanza que limitó el impacto a la Bolsa y en menor medida los bonos, disociado del resto de la región donde el impacto por triunfo de Trump en Estados Unidos sigue haciéndose sentir y agrava, además, las vicisitudes específicas de la economía brasileña.

Sin embargo, convivir con la devaluación en el principal socio comercial tendrá, más temprano que tarde, efectos nocivos. La relación entre el peso argentino y el real brasileño nunca fue tan baja desde la Convertibilidad, según apuntó el analista Salvador Vitelli.

La señal más inmediata ya se percibe, con el abaratamiento del turismo a Brasil y que llevará a que muchos argentinos opten por ese destino este verano. En términos macroeconómicos, potenciará el déficit de la balanza turística, que ya asuma con un rojo de USD 8.000 millones para este año. “Hace 22 años que no era tan barato como hoy irse de vacaciones a Brasil”, explicó Vitelli.

Pero el mayor costo podría ser para la actividad. Las exportaciones argentinas hacia Brasil se encarecen aún más, con la dificultad que eso conlleva para mantener el mercado. Al mismo tiempo, las importaciones desde ese país se abaratan para el mercado local. Eso en el marco de una política oficial que apunta a facilitar las importaciones con el objetivo de mantener a raya la inflación.

Corolario, la balanza comercial, ya deficitaria con Brasil, podría empeorar. De hecho, la balanza comercial con Brasil marcó en octubre su tercer mes consecutivo en rojo y revirtió la tendencia de la primera parte del año. El déficit comercial fue de USD 119 millones, lo que implicó para el mes pasado una reducción del desequilibrio tras anotar USD 182 millones negativos de septiembre pero, a pesar de eso, la merma de las importaciones y el aumento de las exportaciones del agro no alcanzaron para compensar el el crecimiento de las compras al exterior en otros rubros. De todos modos, por ahora, el rojo sigue siendo más acotado que el año pasado, cuando durante el mismo mes registró USD 167 millones de déficit.

Al menos en el frente financiero, la salida de capitales que podría profundizarse en los próximos días en el país vecino no aqueja, cepo mediante, al mercado doméstico. Pero de persistir, la presión cambiaria terminará por impactar y es ése uno de los principales riesgos que enfrenta el esquema económico actual.

Por lo pronto, el dólar se disparó en Brasil y el real tocó un mínimo histórico al rozar los BRL 6 antes de la presentación de un paquete fiscal, que incluye un impuesto a los superricos y el pago del equivalente local del impuesto a las Ganancias a los salarios a partir de BRL 5.000 (USD 842 al tipo de cambio de ayer).

También el Bovespa, la bolsa brasileña, tuvo un mal desempeño, con una caída de 1.6 % en la jornada. El telón de fondo a la desconfianza de los inversores es el desborde de las cuentas públicas brasileñas, que alcanzó un nivel de déficit que el mercado no tolera y que llevó al ministro de Economía de ese país, Fernando Haddad, a anunciar un paquete de ajuste que no terminó de convencer a los inversores sino más bien lo contrario.

São Paulo, 1 nov (EFE).- El dólar estadounidense se apreció este viernes un 1,53 % en Brasil y acabó cotizado a 5,87 reales para la compra y la venta en el tipo de cambio comercial brasileño.

Esta cifra representa el segundo nivel más alto de la historia de la moneda frente al real, solo superado el 13 de mayo de 2020, durante la pandemia de covid-19.

De esta forma, la moneda norteamericana marca su sexta subida consecutiva frente a la divisa brasileña y cierra una semana entera en verde, con un aumento total del 2,86 %.

El dólar mantiene un curso positivo ante el malestar de los inversores, que se refugian en esta divisa a la espera de acciones concretas frente a un prometido plan de recorte de gastos por parte del Gobierno brasileño y la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales en Estados Unidos el próximo 5 de noviembre.

Este viernes se conoció un informe del Departamento de Trabajo que mostró una desaceleración de la creación de puestos de trabajo en Estados Unidos, pero la tasa de desempleo se mantuvo estable, lo que transmite tranquilidad sobre el mercado laboral.

La bolsa de São Paulo, la mayor de América Latina por volumen negociado, cerró también en rojo, con una caída del 1,23 %. EFE

El proceso de apreciación del peso durante este primer año de la gestión de Javier Milei puso en escena nuevamente un fenómeno conocido por los argentinos: resulta más barato comprar reales para vacacionar en Río de Janeiro, Brasil, o hacerse de dólares para ir a Miami, Estados Unidos, que planificar el tradicional viaje a la Costa Atlántica u otros destinos locales.

No son pocos los analistas que advierten sobre la sostenibilidad de ese proceso, mientras que en el Gobierno aseguran que se profundizará en los próximos meses si el plan económico funciona tal como está previsto. Ayudarán la continuidad del dólar exportador y las intervenciones en los financieros, a costa de resignar reservas.

El economista de GMA Capital, Nery Persichini, lo resumió de la siguiente manera: “Con este nivel de tipo de cambio real, de fortaleza relativa del peso frente a otras monedas, se abarata vacacionar en el exterior”. Así quedó demostrado en un monitor realizado por la consultora en el que se compara la evolución de la relación de la moneda local frente al real y al dólar.

Persichini destacó que la relación de la moneda local frente al real es la más conveniente desde 2001 si se tiene en cuenta el tipo de cambio oficial y el contado con liquidación (CCL). Los $1.173 actuales se encuentran por debajo de los promedios registrados durante los Gobiernos de Néstor Kirchner, Cristina Kirchner, Mauricio Macri y Alberto Fernández. Hay que remontarse a la convertibilidad, 23 años atrás, para encontrar un nivel más “conveniente” para ir a un destino, por ejemplo, como Río de Janeiro.

En cuanto a comprar dólares al CCL para ir a Miami, el economista aseguró que actualmente se trata de la ventana más atractiva desde 2017, durante la gestión de Macri, siete años atrás. Relaciones más convenientes se habían dado durante el kirchnerismo y el “1 a 1″.

Al tomar el precio del dólar oficial no hay una variación sustancial en esas relaciones. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los argentinos que quieran acceder a ese tipo de cambio tienen que afrontar un 60% de recargo por impuesto PAIS, que vence a fin de año, y percepciones sobre Ganancias o Bienes Personales. Algo totalmente inconveniente.

El Gobierno tiene en estudio medidas para que a partir de enero no se haga mucho más barato, al menos no tanto, la utilización de lo que se conoce como “dólar tarjeta” para los argentinos que realizan gastos en el exterior.

Según los últimos datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), los gastos e ingresos por “viajes, pasajes y otros pagos con tarjeta”, los números del BCRA revelaron que entre enero y septiembre 2024 ingresaron USD 1.911 millones por los turistas extranjeros que visitaron a la Argentina, pero salieron del país USD 5.850 millones, producto de gastos de los argentinos en el resto del mundo.

El movimiento neto de divisas de la balanza turística fue deficitario en USD 3.939 millones. Es importante destacar que esta cuenta incluye tanto lo que sale por “dólar tarjeta” como los egresos por los tipos de cambio financieros.

La consultora Econviews apuntó que la cuenta de servicios mantiene el déficit y que serán claves en el futuro los niveles de tipo de cambio real. Ese indicador está en niveles similares a los de 2017, cuando la cuenta registró un déficit superior a los USD 10.000 millones.

Sin embargo, resaltaron que hay un factor que juega “a favor” de este Gobierno: “El salario medido al dólar tarjeta actualmente es la mitad de lo que era en esa época. Esta variable también guarda una relación cercana con el gasto en turismo. Acá la cuestión es si hay forma de financiar una demanda de dólares para viajes mucho mayor. Sabemos que el Banco Central no tiene reservas, entonces la única opción es la cuenta financiera. Algo puede soportar, pero la situación no parece que pueda ser como los primeros años de Macri”.

En el equipo económico de Milei rechazan realizar comparaciones sobre tipo de cambio real porque sostienen que no es correcto comparar distintos momentos y programas macroeconómicos. De hecho, sostienen, la apreciación continuará en los próximos meses de la mano de un peso que se volverá “escaso” y tipos de cambio paralelos que “caerán” a los niveles del oficial, una dinámica que en los últimos meses se volvió realidad.

Habrá que esperar para saber que sucede con las monedas de los demás países. La reciente victoria de Donald Trump en las presidenciales estadounidenses precipitó una profundización en la devaluación del real y hay expectativas de que el dólar se fortalezca, aunque los mercados aún mantienen cautela.

En la Argentina, como dijo el economista Tomás Bulat en una nota de opinión publicada en 2013 en Infobae, la costumbre es que “después de una época de viajes ‘baratos’ a Miami, se viene otra -bastante más larga- de vacaciones en Villa Gesell o Pinamar”. Habrá que esperar para saber si esta vez será diferente.

Río de Janeiro, 30 sep (EFECOM).- El déficit de las cuentas públicas en Brasil en los doce meses terminados en agosto bajó 1,11 billones de reales (unos 204.465 millones de dólares o 182.592 millones de euros), el equivalente al 9,81 % del producto interior bruto (PIB) del país, informó este lunes el Banco Central.

Tras caer dos décimas frente al déficit registrado en los últimos doce meses hasta julio (10,01 % del PIB), la diferencia negativa entre los ingresos y los gastos del sector público brasileño, incluyendo los gobiernos central, regionales y municipales, así como las estatales, se ubicó en su menor nivel en los últimos tres meses.

El déficit fiscal brasileño acumulado en los ocho primeros meses del año subió hasta el equivalente al 9,09 % del PIB, por encima del registrado en el mismo período de 2023 (8,91 %) y casi el doble que el medido entre enero y agosto de 2022 (4,57 %).

El déficit primario, que el Gobierno utiliza como referencia del estado de sus cuentas públicas y que no incluye el pago de intereses de deuda, cayó por cuarto mes consecutivo, hasta el equivalente al 2,26 % del PIB en doce meses hasta agosto.

El déficit primario interanual llegó a ser del 2,52 % del PIB en mayo y cayó al 2,44 % en junio, al 2,29 % en julio y al 2,26 % en agosto.

La deuda pública de Brasil, por su parte, subió en agosto hasta 8,89 billones de reales (unos 1,46 billones de dólares), el equivalente al 78,5 % del PIB, más de cuatro puntos porcentuales frente a la de diciembre de 2023 (74,4 % del PIB).

El Banco Central atribuyó el deterioro de la deuda pública al aumento de los tipos de interés, a la emisión de nuevos títulos, a la depreciación del real frente al dólar y a la ralentización de la economía.

El déficit fiscal y la deuda pública llevan una trayectoria ascendente desde el comienzo de 2023, coincidiendo con el inicio del mandato del presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

Pese a que el Gobierno del progresista se comprometió con reducir a cero el déficit nominal en 2023, esa meta fue aplazada para 2024 y ahora quedó para 2025 debido al fuerte aumento de los gastos públicos, principalmente en programas sociales. EFECOM

El derrumbe de los mercados a nivel global sumó presión a una dinámica internacional que ya estaba complicando los planes del Gobierno para estabilizar la economía y encarar, lo antes posible, la salida del cepo. Desde antes que se expandiera el temor por una recesión en Estados Unidos y también con varias semanas de anticipación a la decisión del Banco de Japón de subir la tasa de referencia, dos variables centrales para la economía argentina pero que no dependen de las autoridades locales venían deteriorándose: el precio de la soja, que perdió 25% en las últimas semanas, y también del real, que acusaba presiones devaluatorias que se potenciaron en el contexto del colapso financiero mundial.

Desde marzo, cuando el precio de la soja se sostenía en USD 450 por tonelada, el precio del grano fue retrocediendo hasta los USD 383 en los que cerró ayer tras amagar, en el contexto de la crisis global, con perforar los USD 370 por tonelada. La cotización rebotó y terminó con una performance menos afectada que otros activos, que generó cierto alivio. Sin embargo, el precio parece haber alcanzado un nuevo equilibrio en un valor bajo, que lejos estará de alimentar un flujo excepcional de divisas para la Argentina. No hace falta aclararlo: la economía argentina es soja dependiente en tanto el Banco Central no cuente con reservas netas suficientes. El pronóstico, en ese sentido, no es bueno.

Tampoco lo es la curva del real brasileño. Aunque sin los movimientos bruscos a los que estamos acostumbrados en la Argentina, el dólar no para de subir en el país vecino en los últimos meses, particularmente desde principios de junio, cuando el resultado de las elecciones en México provocó una reacción adversa en el mercado que contagió a Brasil y al resto de la región. La caída del real se aceleró en el marco de la inestabilidad que se registra desde el viernes pasado, provocando al Banco Central de ese país a intervenir para evitar que la moneda brasileña continuara su derrape. El real cerró ayer en 5,74 por dólar, lo que equivale al precio más alto desde marzo de 2021. Una devaluación más acelerada del real genera una complicación para adicional para la economía argentina, no sólo porque implica salida de divisas tanto de Brasil como del propio país, sino porque también tiene un fuerte impacto en el frente comercial, con pérdida de competitividad de los productos argentinos que se encarecen si el peso no acompaña el movimiento de la moneda del país vecino.

Para el economista Juan Manuel Telechea, se trata de un efecto “doble Nelson”, quien explicó particularmente que la suba del dólar en Brasil se traduce automáticamente en una caída del valor de las exportaciones argentinas y en el abaratamiento de los productos e insumos importados desde ese país, uno de nuestros principales socios comerciales.

Ese efecto no es nuevo pero amenaza con convertirse en una de las grandes dificultades para el equipo económico si no se revierte el mal clima en el mercado internacional en las próximas semanas. Afecta el ingreso de divisas, por ende la estabilidad del mercado cambiario (que ayer anotó un desempeño relativamente estable con un nivel de brecha que no se expandió más allá del 40%), y también las chances de recuperación de la economía argentina ante las mayores dificultades para colocar la producción local en Brasil.

“Para los activos de Argentina, el impacto puede venir por varios frentes. En primer lugar, el risk-off global perjudica de por sí, con los inversores buscando alternativas seguras y de menor volatilidad, algo evidenciado en las caídas de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EEUU. En segundo lugar, los precios de los commodities exportables de Argentina podrían seguir la tendencia a la baja”, vaticinó Juan Manuel Franco, economista Jefe de Grupo SBS. ”En tercer lugar, la tensión vía monedas emergentes, en especial el real brasileño, puede presionar sobre el tipo de cambio real de Argentina, y podría llevar a presiones en los dólares alternativos. En este contexto, lo que se mirará de cerca también es si el Gobierno decide o no intervenir en estos mercados y en qué magnitud, dado que en situaciones como la vivida estos días en el mercado suele ‘mandar el flujo’ y la posición de reservas netas de Argentina está en terreno negativo”, agregó el analista.

Conocido ya el derrumbe de las bolsas asiáticas, la mala performance de las bolsas europeas y con la certeza de un lunes negro también para los activos argentinos, todas las miradas del mercado se posaron sobre el Banco Central a la espera de la decisión oficial: intervenir todo lo que sea necesario para mantener la brecha cambiaria acotada a costa de sentir el impacto en las reservas o, por el contrario, dejar correr el dólar financiero para, precisamente, minimizar las pérdidas y no financiar la fuga, a riesgo de desatar una ola de expectativas negativas.

Pues bien, para asombro de los operadores que, en principio, consideraron como una potencial buena noticia el bajo volumen que se operó también en el mercado de cambios oficial aunque finalmente fue otra jornada con ventas por USD 24 millones para el Banco Central, no pasó lo uno ni lo otro.

La brecha se mantuvo estable, con un cierre del contado con liquidación en $1.335 prácticamente la misma cotización del viernes -cuando sí acusó el impacto del derrumbe de los mercados internacionales-, sin que en la plaza se advirtiera la presencia del BCRA.

La intervención oficial es, a diferencia del año pasado, menos evidente en el contexto actual donde los activos tienen operaciones “genuinas”. Sin embargo, las variaciones sin explicar de las reservas y movimientos inusuales en los bonos son indicios claros para quienes monitorean día a día esas variables de la irrupción del BCRA en la plaza. Así, uno de los analistas que prefiere el off the record, aseguró que “desde que se anunció que iban a intervenir, venden un promedio diario entre USD 40 y USD 60 millones. Claro que esa cifra no es estable, hay días que pueden no aparecer y en otros se ven picos de volumen”. La fuente también explicó que la intervención del Central no es necesariamente de contado, sino que tiene diferentes alternativas para operar que hacen más difícil su seguimiento en el contexto actual del mercado.

En cualquier caso, la relativa estabilidad en las cotizaciones se registraron tras una semana de alta volatilidad en la que la brecha se redujo a 35% para volver ampliarse levemente por encima de 40% el viernes, en pleno golpe de la primera ola de caídas bursátiles ante los temores de la recesión en Estados Unidos y la suba de la tasa de interés en Japón. Durante esos esos días, los operadores identificaron la intervención oficial, expectativa que también tenían hoy antes de la apertura. Las apuestas estaban divididas en el mercado entre quienes creían que se vería una fuerte contención oficial y quienes creían que se vería un fuerte salto de la brecha. Aunque no ocurrió ninguna de las dos y el efecto inicial con caídas de los bonos y un inicio “áspero” para el dólar fue suavizándose con el correr de las horas, ambas cosas pueden ocurrir en las próximas horas.

“Luego del inicio del esquema de intervención que pudo hacer caer la brecha un 15%, el frenesí mundial de estas ruedas volvió a impactar en una suba del nivel de brecha. Ante esto se pueden ver dos partes de este resultado: una caída del porcentaje de oferta de dólares libres en el mercado y un aumento del porcentaje de oferta de dólares en el mercado a través del mecanismo blend y dólares oficiales. Esto implicaría una reducción de la venta de dólares genuina en el mercado de dólares”, profundizaron en Aurum Valores.

Más allá del impacto que no fue en la brecha cambiaria, lo cierto es que el nuevo contexto internacional seguirá poniendo fuerte presión al mercado cambiario. Esto porque además del derrape de los activos financieros, también las commodities cayeron de precio, con un valor por tonelada de la soja que llegó a los USD 370 al tiempo que el Banco Central de Brasil debió intervenir para evitar una devaluación más abrupta del real brasileño que se acerca a los R6 por dólar.

“Los precios de los commodities exportables de la Argentina podrían seguir la tendencia a la baja. La tensión vía monedas emergentes, en especial el real brasileño, puede presionar sobre el tipo de cambio real de Argentina, y podría llevar a presiones en los dólares alternativos. En este contexto, lo que se mirará de cerca también es si el Gobierno decide o no intervenir en estos mercados y en qué magnitud, dado que en situaciones como la vivida estos días en el mercado suele ‘mandar el flujo’ y la posición de reservas netas de Argentina está en terreno negativo”, aseguró Juan Manuel Franco, economista Jefe de Grupo SBS.

Tras una breve pero intensa carrera alcista, el dólar libre y financiero parece haber encontrado su techo. Al menos por el momento. Pero los precios a los que cotiza hoy implican una brecha que volvió a la zona del 50% con pocos motivos claros para pronosticar una reducción. De hecho, no sólo el dólar oficial pierde la carrera contra la inflación; también el resto de las cotizaciones está, incluso con la suba levemente por encima de los $1,400, muy por detrás del avance generalizado de los precios que acumuló más de 115% hasta mayo. Con la remontada reciente, en tanto, el billete apenas alcanza una suba de 40% en promedio de todos sus precios (menos el oficial). A primera vista, ese simple dato hace difícil prever que la cotización pueda retroceder a los niveles previos.

Es así que lo queda planteado es cuáles podrían ser los factores que promuevan un achicamiento de la brecha cambiaria tal que permitan liberar el cepo hacia fin de año sin convalidar un salto cambiario de al menos 30 por ciento. Esto porque fue el propio Gobierno que ratificó el miércoles, en el avance del Presupuesto 2025 enviado al Congreso, que el dólar oficial cerrará el año en los $1016. Es decir que si el contado con liquidación (CCL) se mantuviera durante todo el segundo semestre en los $1398 que cerró ayer, persistiría una brecha de 38% entre ambos. De ahí que, para eliminar restricciones cambiarias para esa fecha existen sólo dos posibilidades: una última devaluación para unificar el mercado cambiario o bien que bajen las cotizaciones del dólar financiero.

Las repetidas declaraciones tanto del Presidente como del propio ministro de Economía, Luis Caputo, rechazando de plano una nueva devaluación, inducen a pensar que la apuesta oficial es a una caída de las cotizaciones. ¿Qué podría impulsar esas bajas? La respuesta luce bastante simple, aun cuando no está garantizada su efectividad en la práctica. Los factores inversos a los que motorizaron la suba del dólar serían aquellos que lo presionarían a la baja. Ésa es, al menos, una de las miradas posibles.

Es decir, si uno de los principales factores que identifican los analistas como el punto de inicio del ciclo de suba del dólar es el agresivo recorte a las tasas de interés entre fines de abril y mayo, el proceso inverso, es decir, la suba de la tasa de interés, tendría el efecto contrario.

En ese sentido se orientan parte de las expectativas del mercado. El propio presidente del Banco Central anticipó que el cambio de política monetaria por el cual la liquidez de los pasivos remunerados se orientará a las letras de regulación monetaria (LEREMO) cuyos intereses se pagarán con superávit y no con emisión monetaria le dejará más espacio para subir la tasa de referencia (que será la de esos nuevos instrumentos). Según dijo el funcionario, este mecanismo permitirá al Banco Central moverse “más rápida y cómodamente” a una tasa real positiva. herramienta clave para evitar la suba del dólar y, también, de la inflación.

Existe, sin embargo, una contraindicación para esa suba de tasas. Una de las claves para el éxito del nuevo esquema de regulación es la recuperación del crédito al sector privado. Esto es que los bancos orienten su liquidez a prestarle a empresas e individuos en vez de colocarla en las LEREMO, que obligarán al Tesoro a obtener un superávit mayor.

En un contexto de profunda recesión, el crédito se reactivó en los últimos meses pero a fuerza de tasas prácticamente negativas, Ese escenario es el que cambiaría en las próximas semanas y es de esperar que la demanda de crédito vuelva a desplomarse ante la suba de las tasas. “Las chances son que la tasa suba y el stock (de pases/letras) baje si es que el crédito mantiene la tendencia de los últimos meses. Pero el crédito subió porque bajó la tasa”, advirtió la consultora Econviews.

En tanto, existe otro factor también fundamental que dejaría espacio para un retroceso en el precio del dólar, tal vez mucho más efectivo y potente que la tasa de interés pero fuera del control de las autoridades: la recuperación del real brasileño y el peso mexicano.

El economista Amílcar Collante lo explicó así: la suba del dólar empezó en mayo por la baja de las tasas de interés y siguió en junio por el efecto contagio de la devaluación de esas monedas, en el contexto de mal clima para emergentes de la región. “Si esos dos pegan la vuelta -consideró en alusión al real y al peso mexicano- alivio para el CCL”.

Londres, 1 jun (EFE).- "Dios es blanco", arranca José Antonio Jiménez Fernández "Quillo", a priori, y sobre el papel, un aficionado más de los miles que pueblan las calles de Londres estos días animando al Real Madrid. Sin embargo, su historia es curiosa porque, debajo de la sudadera y la bufanda del Real Madrid, lleva el hábito de cura y no duda en enorgullecerse de ser el único presidente de peña, más concretamente de la peña "El Buitre de Toledo", que compagina su afición por el balón con ser párroco.

A horas de que empiece la final, "Quillo" disfruta de los últimos minutos de la previa en la 'fan zone' del Real Madrid en la capital inglesa. Es un paso más de los muchos que incluye este día, que comenzó a primera hora de la mañana en Wembley, donde se acercó a ver a su buen amigo Emilio Butragueño.

"Es nuestro presidente de honor. Todo un caballero y un jugador mítico, además de un gran ejemplo de valores para todo el madridismo", añade. "Le he visto tranquilo. Ha vivido muchas finales, pero me ha dicho esta frase: "Los alemanes son muy calculadores, muy fríos y esperarán, esperarán".

"Me dan un poquito de miedo. Emilio lo ve con mucha precaución. Me dice 'estoy nervioso', pues si estás nervioso tú, Emilio...", añade.

La final de la Champions se juega un 1 de junio y no son pocas las parejas en España que se ven en la diatriba de tener que enfrentarse a cancelaciones y bajas de última hora por la gente que tiene o quiere asistir a la final. El final de la primavera es una época de bodas y eso no escapa al propio Quillo, que hace unas semanas casaba a Ana y Miguel en la parroquia de Bargas, sin perder detalle de lo que hacía el Real Madrid ese día.

"Tengo mis monaguillos al lado que me informan y, según el rostro, sé cómo va la cosa", bromea el párroco, que se cubrió las espaldas este fin de semana para que no le tocara ningún oficio.

"Tenía este fin de semana la boda de mi amigo Sergio en Talavera, pero le he pedido permiso: 'Oye, que igual tengo la posibilidad de ir a la final de la Champions...'. Y así ha sido. Al final le casan otros cuatro amigos sacerdotes. Hay tiempo para todo, para hacer mi misa en Londres y para venir a Londres con los peñistas".

Porque desde que salieron de España, el viaje de Quillo ya estuvo cargado de anécdotas.

En el traslado en autobús de la puerta de embarque al avión, los pasajeros, entre los que se encontraba Quillo, se dieron cuenta de que el avión en el que iban a viajar a Londres era el avión de las jugadoras del Barcelona.

"Viajamos desde Barcelona y nos metieron en un avión donde estaban todas las fotos de las jugadoras, con todos los colores del Barcelona... Todos nosotros con nuestras camisetas del Madrid y empezamos a cantar "¿Cómo no te voy a querer?" y nos sacaron en el periódico. Además, el capitán, nada más despegar, nos pidió disculpas y nos dijo que él no elige los aviones, que los pone la compañía".

"Se le notaba que era del Madrid, y más cerca de Dios, a 10.000 kilómetros", añadió.

Manuel Sánchez Gómez