El crecimiento del comercio digital en Perú ha cambiado la forma en que los usuarios realizan pagos y obligó a las empresas a buscar soluciones más ágiles para procesar transacciones. La expansión de las billeteras digitales y la interoperabilidad entre plataformas han impulsado nuevas oportunidades para negocios que buscan reducir pasos en sus procesos de cobranza.

En este escenario, los proveedores de infraestructura de pagos enfrentan el reto de ofrecer operaciones rápidas, estables y con mayores controles de seguridad. Jaime Goicochea, gerente comercial de Tupay, e Ignacio Quezada, Head of Operations de la compañía, explicaron a Infobae Perú cómo la industria viene evolucionando y qué factores están marcando la competencia en este mercado.

La velocidad y la conversión como nuevos factores de competencia

Para Goicochea, uno de los principales diferenciadores en el sector de pagos digitales es contar con una infraestructura capaz de soportar altos volúmenes de operaciones sin afectar la experiencia del usuario. Explicó que una misma integración permite acceder a distintos canales como billeteras digitales, transferencias bancarias, depósitos en efectivo y tarjetas.

“Darle al cliente, que es el merchant, y al usuario final la opción de poder elegir por dónde pagar”, señaló Goicochea al referirse al rol de un facilitador de pagos. Además, destacó que la automatización de procesos permite que los equipos operativos gestionen sus actividades sin depender constantemente de una intervención humana.

Por su parte, Quezada indicó que la disponibilidad del servicio es un aspecto clave para los comercios. Según explicó, la compañía trabaja con distintos mecanismos internos para mantener la operación activa y procesar pagos y cobranzas en tiempos reducidos. “El 99% de las operaciones se realizan en el tiempo más corto posible”, afirmó a Infobae Perú.

Seguridad: el desafío detrás del crecimiento digital

El aumento de las transacciones electrónicas también ha elevado la necesidad de reforzar los controles contra posibles fraudes. Goicochea explicó que las validaciones de identidad forman parte del proceso para proteger tanto a los negocios como a los usuarios.

“Al realizar una dispersión, nosotros validamos el DNI con el número de cuenta y si la información no coincide, rechazamos la transacción”, detalló. Estas verificaciones, añadió, responden también a exigencias regulatorias para determinados sectores que manejan altos niveles de operación digital.

Quezada agregó que la validación de cuentas es parte de los mecanismos utilizados para asegurar que los fondos lleguen al usuario correcto. Según explicó, estos procesos buscan evitar riesgos y mantener una experiencia confiable para quienes realizan pagos mediante canales digitales.

Las billeteras digitales impulsan una nueva etapa del comercio electrónico

La interoperabilidad entre billeteras digitales ha cambiado los hábitos de pago de los consumidores peruanos. Goicochea consideró que los usuarios están cada vez más acostumbrados a utilizar herramientas digitales y que esto ha permitido ampliar el alcance de los pagos no presenciales.

“Hoy el público peruano prefiere las billeteras digitales al mismo efectivo”, afirmó. En esa línea, explicó que esta tendencia beneficia a los comercios porque permite captar más transacciones y facilitar los procesos de compra.

Quezada coincidió en que las billeteras digitales han reducido los pasos necesarios para completar una operación. Esto, indicó, favorece la conversión porque disminuye las fricciones durante el pago y mejora la experiencia del usuario.

Apuestas y nuevos sectores buscan soluciones de pago

Actualmente, el segmento de apuestas deportivas y casinos representa una parte importante de las operaciones procesadas por Tupay. Goicochea señaló que aproximadamente el 80% de las transacciones están vinculadas al sector gaming y gambling, debido a la alta frecuencia de operaciones.

“Hay alta volumetría y hay alta recurrencia de tickets”, explicó a Infobae Perú. También indicó que eventos deportivos de gran interés generan incrementos importantes en la actividad, por lo que la capacidad de procesamiento se vuelve un elemento clave.

Quezada señaló que este sector ha sido uno de los que más rápido ha adoptado estas soluciones debido a su frecuencia operativa. Sin embargo, mencionó que existe una oportunidad para ampliar la adopción hacia industrias consideradas de menor riesgo.

Inteligencia artificial y la evolución de los pagos digitales

La tecnología también está ingresando en la gestión interna de los servicios de pago. Quezada explicó que la inteligencia artificial es utilizada para analizar información y detectar cambios en la operación que puedan afectar el procesamiento.

Según comentó, estas herramientas permiten identificar posibles ajustes necesarios para mantener la continuidad del servicio. “La IA es una herramienta que nos ayuda bastante a optimizar procesos fundamentales como los operativos”, sostuvo.

En un mercado donde los consumidores exigen rapidez y los comercios buscan eficiencia, la competencia en pagos digitales apunta a combinar seguridad, disponibilidad y facilidad de uso para acompañar el crecimiento del comercio electrónico en Perú.

Sancor Seguros celebró 80 años en el Teatro Colón y aprovechó la gala para ratificar una estrategia de crecimiento que ya excede al seguro tradicional: hoy protege a más de 9,3 millones de asegurados, opera con 770 oficinas, una red de más de 11.000 productores asesores y 3.300 colaboradores en cuatro países.

La expansión internacional es parte de ese balance. La compañía, nacida en Sunchales, provincia de Santa Fe, tiene presencia en Brasil, Uruguay y Paraguay, donde suma más de 1.290.000 clientes.

El acto reunió a referentes del sector público y privado, productores asesores de seguros, colaboradores e invitados especiales. Entre los asistentes estuvieron el jefe de Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Jorge Macri; el canciller Pablo Quirno; la ministra de Seguridad, Alejandra Monteoliva; el ex presidente Mauricio Macri, además de gobernadores, embajadores, ministros de la Corte Suprema de Justicia, presidentes de tribunales superiores provinciales, jueces, intendentes y empresarios.

La celebración comenzó con un cóctel en el salón Dorado del Teatro Colón. Luego, la empresa presentó un nuevo video institucional producido y dirigido por Juan José Campanella, que participó del encuentro.

También hubo un saludo especial de Lionel Messi por los 80 años de la compañía que llegó a pocos días del comienzo del Mundial 2026.

La compañía vinculó su aniversario con una agenda de expansión regional y diversificación

El presidente de Sancor Seguros, Carlos Casto, definió el origen de la empresa como una respuesta cooperativa a las necesidades de su tiempo: “Nuestros fundadores construyeron mucho más que una empresa, construyeron una respuesta solidaria, organizada y profundamente humana frente a las necesidades de su tiempo. Porque el cooperativismo excede el mero concepto de un modelo organizacional, implica una manera de entender el mundo”.

Casto agregó: “Es la convicción de que el crecimiento tiene más valor cuando se comparte. Es creer que la economía debe estar al servicio de las personas y que la confianza, cuando se construye colectivamente, puede atravesar generaciones”.

Por su parte, el CEO del Grupo Sancor Seguros, Alejandro Simón, enfocó su mensaje en la etapa que viene: “El futuro nos entusiasma porque vivimos en momentos de enormes transformaciones, pero tenemos lo necesario y la convicción de apostar por el desarrollo de la Argentina, de la región y de nuestras comunidades”.

Simón completó esa definición con una referencia a la identidad corporativa: “Tenemos los talentos, la experiencia, una cultura en permanente evolución y, sobre todo, tenemos claro de dónde venimos y los valores que nos trajeron hasta aquí y que nos van a transportar hacia un mañana aún mejor”.

La empresa respondió en la propia celebración a la pregunta central sobre su escala actual: además de los más de 9,3 millones de asegurados en la región, sostiene una estructura de 770 oficinas, más de 11.000 productores asesores de seguros y 3.300 colaboradores distribuidos en Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay.

En Brasil, la firma informó que comenzó operando solo en los estados del sur y luego amplió su despliegue. En Paraguay, indicó que ya se ubica entre las aseguradoras más importantes del mercado, mientras que en Uruguay cumplió este año su vigésimo aniversario con una oferta consolidada de productos.

El grupo amplió su negocio hacia salud, riesgos del trabajo, finanzas e innovación

La diversificación del grupo aparece como uno de los ejes de su proyección. Según la información de la compañía, esa expansión incluye a Prevención ART, líder en riesgos del trabajo con más de 1,8 millones de trabajadores protegidos, a Prevención Salud, ubicada entre las cinco principales empresas de medicina prepaga del país, y a Prevención Retiro, orientada a previsión y ahorro para el retiro.

La estructura también suma a Banco del Sol, como parte de su estrategia financiera digital, y a Sancor Seguros Real Estate, con desarrollos inmobiliarios en distintas regiones del país. A eso se agregan CITES, Sancor Seguros Impulsa y Sancor Seguros Ventures, plataformas enfocadas en emprendimientos, innovación y sectores como insurtech, fintech y healthtech.

La compañía también señaló que, a través de la Fundación Grupo Sancor Seguros, impulsa acciones orientadas a la educación mediante su colegio secundario y centro universitario, además de iniciativas de seguridad vial.

El tramo artístico de la noche fue concebido especialmente para la ocasión e interpretado por músicos de la Orquesta Sinfónica bajo la dirección del maestro Tomás Mayer Wolf, con la participación de intérpretes del Colón y otras figuras invitadas. El repertorio recorrió tango, folclore, rock nacional y clásicos como “No llores por mí Argentina” y “A mi manera”.

Jorge Rojas interpretó el Himno Nacional. También participaron Raúl Lavié, Eugenia Quevedo y el Chaqueño Palavecino, y el cierre reunió a todos en escena para “Canción con todos”.

La conmemoración quedó enmarcada en un diagnóstico explícito de la empresa sobre el sector: la industria aseguradora atraviesa un punto de inflexión por la transformación tecnológica, la aparición de nuevos riesgos y consumidores cada vez más exigentes. Frente a ese escenario, Sancor Seguros reafirmó su decisión de seguir evolucionando con una oferta integrada de protección, prevención y bienestar.

El Salvador refuerza su atractivo como destino para la inversión extranjera tras la visita de una delegación de más de 15 empresarios de Bolivia, quienes manifestaron el interés de invertir y expandir operaciones en sectores como alimentos, farmacéutica, tecnología, fintech, agroindustria, turismo y café.

El encuentro, realizado en San Salvador, fue encabezado por el vicepresidente Félix Ulloa hijo, quien destacó las condiciones de seguridad y el entorno favorable para los negocios, factores señalados como determinantes por los inversionistas bolivianos.

Según informó la Vicepresidencia de la República de El Salvador, Ulloa subrayó que los avances en seguridad, la certeza jurídica y la visión tecnológica de El Salvador están impulsando la llegada de nuevos capitales. Durante la reunión, la Comisión Nacional de Activos Digitales (CNADSV) fue presentada como referente en innovación financiera, posicionando al país como un ecosistema propicio para empresas interesadas en certificación y transformación digital.

Ulloa también resaltó la salida de El Salvador de la lista corta de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), lo que catalogó como un hito institucional.

En representación del sector público, la subdirectora de Promoción de Inversiones de Invest in El Salvador, Jessica Bukele, detalló a los empresarios bolivianos las oportunidades de inversión adaptables a los intereses de cada compañía.

La embajadora de El Salvador en Bolivia, Ana Rivas, acompañó la delegación y remarcó el creciente interés del empresariado boliviano por el mercado salvadoreño. Según la Vicepresidencia de la República de El Salvador, esta es la segunda visita empresarial de Bolivia en menos de un año, lo que muestra una tendencia sostenida de acercamiento.

Durante el encuentro, los empresarios bolivianos agradecieron la labor de la embajada salvadoreña en La Paz por facilitar el acercamiento y coincidieron en que el clima de seguridad, junto a la estabilidad jurídica, son factores clave para la toma de decisiones empresariales. Según la Vicepresidencia de la República de El Salvador, los sectores con mayor potencial de expansión incluyen alimentos, farmacéutica, tecnología, fintech y café.

Recientemente, el vicepresidente Ulloa sostuvo una reunión con el embajador de Perú, quien trasladó el interés de empresas peruanas de regresar al mercado salvadoreño.

Según informó la Vicepresidencia de la República la semana anterior, varias compañías peruanas, que se retiraron en años anteriores por motivos de inseguridad, están evaluando su retorno ante las nuevas condiciones de estabilidad. El embajador peruano transmitió que sectores como turismo, industria y logística ven a El Salvador como un punto estratégico para crecer en Centroamérica.

La reactivación del interés peruano coincide con la política gubernamental de promover inversiones a través de incentivos y mejoras regulatorias orientadas a atraer capital extranjero. El gobierno salvadoreño ha impulsado reformas en áreas prioritarias como salud, tecnología e infraestructura, que han sido valoradas positivamente por los empresarios extranjeros.

Un ejemplo citado en la reunión con los empresarios de Bolivia fue el lanzamiento de la plataforma digital DoctorSV- que ya contempla 1.5 millones de usuarios y la digitalización de más de 2 millones de recetas- así como la reciente apertura del Hospital Rosales, iniciativas que buscan elevar la calidad de los servicios estatales.

El clima de inversión en El Salvador ha recibido atención internacional tras la implementación de medidas de seguridad que han reducido la criminalidad, un aspecto que tanto empresarios bolivianos como peruanos consideran esencial para operar y expandirse en el país. Según la Vicepresidencia de la República de El Salvador, “el acompañamiento de las embajadas y la visión de país como plataforma de expansión regional consolidan a El Salvador como destino confiable para la inversión extranjera”.

Con la llegada de nuevas delegaciones empresariales y el renovado diálogo bilateral con Perú, El Salvador proyecta consolidar su posición como polo de atracción para empresas de Sudamérica interesadas en turismo, comercio e industria. El gobierno mantiene la expectativa de concretar acuerdos en los próximos meses que permitan materializar estos anuncios de interés en inversiones directas y generación de empleo.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) otorgó la autorización para que Prex Perú funcione como una empresa de créditos, consolidando así su presencia como plataforma financiera completamente digital en el país.

La decisión quedó formalizada mediante la Resolución SBS N.°1561-2026, publicada el 8 de junio, marcando un nuevo paso para la innovación en el sector financiero peruano.

Una fintech regional con respaldo internacional

Prex Perú Empresa de Créditos S.A. es una filial de la fintech uruguaya Prex, compañía que desarrolla operaciones en Argentina, Perú y Chile.

El holding cuenta con inversión estratégica del Grupo Itaú, una de las entidades financieras más relevantes de la región.

Hasta ahora, la operación local de Prex en Perú se realizaba a través de Prex S.A.C., habilitada como empresa de préstamos y apoyada en un esquema de Banking as a Service (BaaS), provisto por una emisora de dinero electrónico bajo regulación oficial.

Nuevo modelo supervisado y digital

Con la nueva autorización, Prex Perú pasará de operar bajo la figura de préstamos a consolidarse como una empresa de créditos supervisada, que integrará servicios de crédito, pagos y billetera digital en una única plataforma.

Según la superintendencia, este tipo de empresas está habilitada únicamente para otorgar créditos, sin captar depósitos del público.

El eje de la relación con el cliente será una cuenta de dinero electrónico, que permitirá realizar pagos, transferencias, recargas, remesas, operaciones con tarjeta, cambio de moneda y transferencias interoperables con otras soluciones digitales como Yape y Plin.

Además, la firma podrá ofrecer créditos digitales de bajo monto, bajo el producto denominado Prextamo, cuyo desembolso y devolución ocurrirán dentro de la misma cuenta, integrando el uso de la billetera con el acceso a financiamiento.

Exigencias regulatorias y protección al usuario

La SBS detalló que, considerando la combinación de operaciones de crédito y emisión de dinero electrónico, se estableció como medida prudencial que Prex Perú mantenga un capital social mínimo equivalente a la suma de los capitales exigidos tanto para una empresa de créditos como para una emisora de dinero electrónico.

El inicio efectivo de las operaciones relacionadas con la emisión de dinero electrónico queda sujeto al cumplimiento de los requisitos adicionales que determine el regulador.

La autorización de la SBS establece un modelo supervisado y proporcional, enfocado en la protección del usuario y en la gestión adecuada de los riesgos inherentes a este tipo de operaciones digitales.

“El objetivo es habilitar un esquema cercano a la banca digital, pero bajo el marco de una empresa de créditos, con supervisión proporcional”, explicó la entidad.

Impacto en el ecosistema financiero peruano

La llegada de Prex Perú como empresa de créditos digital representa un avance para el ecosistema fintech local, ampliando las alternativas tecnológicas para el acceso a productos financieros.

La resolución de la SBS posiciona a Prex como una de las primeras plataformas digitales en operar bajo este modelo, impulsando la competencia y la innovación en el país.

De acuerdo con la información oficial, la empresa deberá cumplir con todas las exigencias regulatorias antes del inicio de sus operaciones plenas, lo que incluye la ampliación de servicios y la integración total de su infraestructura tecnológica y de seguridad para clientes en Perú.

Primera fintech 100% digital autorizada por la SBS

En un comunicado posterior, la compañía informó que se convirtió en la primera entidad financiera 100% digital en obtener la autorización de funcionamiento como empresa de crédito en Perú, estableciendo un precedente para el sistema financiero y el ecosistema fintech del país.

Prexpe destacó que este logro es el resultado de más de dos años de trabajo junto a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, enfocado en cumplir con altos estándares de gobierno corporativo, gestión de riesgos, cumplimiento normativo, prevención de fraude, ciberseguridad y solvencia financiera.

El proceso incluyó la obtención de la autorización de organización en octubre de 2024 y la posterior culminación de todas las etapas requeridas para operar bajo supervisión de la SBS.

La compañía señaló que este avance la posiciona como un actor regulado dentro del sistema financiero nacional y demuestra que una empresa de origen digital puede alcanzar los niveles de supervisión exigidos a las entidades tradicionales.

Expansión de servicios y proyección regional

Entre las novedades, el comunicado precisó que la oferta inicial de Prexpe estará enfocada en créditos de consumo de libre disponibilidad y tarjetas con línea de crédito, con la proyección de avanzar en el segundo semestre de 2026 hacia la autorización para operar como empresa emisora de dinero electrónico (EEDE).

La empresa remarcó que este paso permitirá fortalecer su propuesta de valor e integrar más servicios bajo un marco regulatorio. Prexpe comunicó además que ya cuenta con más de 650.000 usuarios en Perú y forma parte de un grupo fintech regional con presencia en Uruguay, Argentina, Chile y Perú.

El Country Manager, Ignacio Nina, afirmó que la autorización representa un hito para la empresa y para la industria fintech local, y reafirmó el compromiso de largo plazo con el desarrollo financiero y la inclusión en el país.

“Este paso nos permite seguir ampliando el acceso a soluciones financieras simples, digitales y reguladas para miles de peruanos, reafirmando nuestro compromiso de largo plazo con el desarrollo financiero y la inclusión en el país”, dijo.

Luego de que el ministro de Economía, Luis Caputo, reconoció que dialogó con los bancos para que extiendan los plazos y bajen las tasas a las que refinancian las deudas de sus clientes, se conoció que la mora en abril escaló al 26,9%. Pero el dato más alarmante está en los jóvenes de 18 a 30 años, donde la morosidad casi llega al 40% y afecta sobre todo a los ciudadanos de las provincias del norte del país.

El informe de Analytica sobre crédito a familias en abril describió un contexto marcado por la alta morosidad y fuertes diferencias entre regiones y edades. El reporte detalla que el 15,4% de la cartera de crédito a familias en el sistema financiero ampliado figura como irregular, cifra que incluye préstamos de bancos, fintech, mutuales, cooperativas, tarjetas de consumo, casas de electrodomésticos y fideicomisos financieros.

En cantidad de personas, el fenómeno resulta más grave: el 26,9% de quienes tienen alguna deuda en el sistema financiero ampliado registra mora tardía (incumplimiento en el pago de una obligación financiera que supera los 90 a 120 días de atraso), lo que se traduce en 5,3 millones de personas. Según Analytica, 19,8 millones de argentinos tienen algún crédito activo. De ese total, 14,3 millones mantienen al menos una deuda con bancos, mientras 5,5 millones lo hacen exclusivamente fuera del circuito bancario formal.

La composición del endeudamiento revela que los bancos concentran el 82,4% de la deuda total de familias, seguidos por las fintech (10,1%) y el resto de entidades (7,5%). En cuanto a irregularidad de cartera, los bancos presentan un 11,9%, las fintech un 21,6% y el resto de entidades un 43,1%. Entre quienes solo tienen deudas con bancos, el 19,2% está en mora; en fintech, ese porcentaje asciende al 28,9%. El segmento más crítico corresponde a otras entidades no financieras, donde el 96,4% de los deudores está en mora tardía.

La alerta en los jovenes

El impacto en los jóvenes destaca como uno de los fenómenos más preocupantes. Según Analytica, entre las personas de 18 a 30 años, la morosidad alcanza casi el 40%: 39% para hombres y 38,1% para mujeres. En montos involucrados, los hombres presentan un 27,9% y las mujeres un 26,8% de irregularidad. La consultora vincula estos datos con el deterioro de la inserción laboral juvenil. La tasa de desocupación en mujeres de 14 a 29 años subió de 13,8% a 16,8% entre finales de 2024 y 2025, y en hombres pasó de 12,5% a 16,2 por ciento.

El informe de la consultora subraya que la morosidad también crece entre los segmentos de menores ingresos. En la categoría A del monotributo, la irregularidad de cartera llega al 14% y el 17,9% de personas se encuentra en mora tardía, los valores más altos del segmento. En la categoría K, la de mayor facturación, los porcentajes bajan a 7,5% y 8,5 por ciento.

Los datos alarman porque se conocen luego de que el ministro de Economía Caputo reconoció que hablaron con los bancos para que cambien las condiciones que le daban a sus clientes para refinanciar las deudas. “Nosotros hemos hablado con los bancos y les hemos dicho: ‘Muchachos, no funciona así, denle plazo y tasa baja porque si no, no van a poder’. Y entiendo que varios bancos lo están haciendo, están hablando con las pymes y les están dando tasa más razonable y plazo más largo”, aseguró en una entrevista.

Es que en la lectura del Gobierno, el aumento de las mora es lógico ya que durante la gestión de los Fernandez la mitad de los prestamos iban al sector público y solo el 22% al privado y ahora los bancos volvieron a actuar de bancos. Sin embargo, en esa transición apuntan a que las entidad “dieron algunos créditos malos y ahora, como tienen mora, están más reticentes a seguir dando crédito”.

Diferencias por provincias

Pero las diferencia no solo son por edad sino también por región del país. San Juan lidera el índice de morosidad con 36%, seguida por La Rioja (35,3%) y Catamarca (34,8%). En el otro extremo, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) presenta el nivel más bajo con 16,1%, junto a La Pampa (19,5%) y Neuquén (23,6%). Aunque se debe tener en cuenta que las provincias del norte no sólo tienen altos niveles de morosidad, sino también una baja incidencia de crédito formal por habitante. Santiago del Estero, Corrientes y Jujuy se encuentran entre las jurisdicciones con menor proporción de deudores formales respecto de la población.

El informe también destaca que la Patagonia lidera en deuda mediana, con Tierra del Fuego a la cabeza (1.126.000 pesos), seguida por Neuquén (842.000) y Santa Cruz (819.000). CABA muestra un nivel elevado (796.000 pesos). La provincia de Buenos Aires y Chaco figuran con 537.000 pesos de deuda mediana, mientras Formosa registra el valor más bajo (457.000 pesos).

Y esta diferencia también se produce dentro de la provincia, ejemplo de ello es Buenos Aires en donde en el conurbano bonaerense, la dispersión entre municipios es considerable. Vicente López exhibe el menor porcentaje de deudores en mora tardía (15,1%), seguido por San Isidro (20,2%), Morón (21,9%), Tres de Febrero (23%) e Ituzaingó (25%). Florencio Varela encabeza la lista de mayor morosidad (38,3%), seguido por José C. Paz (37,3%), Moreno (35,9%), Malvinas Argentinas (35,1%) y Merlo (34,4%).

El Banco Central aprobó la compra de Banco Voii por parte del grupo Cocos, la fintech que manejan Nicolás Mindlin y Ariel Sbdar, una operación que había anunciado en exclusiva Infobae en agosto de 2025.

Si bien no trascendió públicamente, fuentes del mercado vinculadas al deal aseguraron en ese momento que la transacción se había cerrado en USD 20 millones en efectivo.

El anuncio deja a la firma a un paso de sumar una licencia bancaria y ampliar su oferta de servicios financieros en un plan con el que proyecta superar los USD 100 millones de ingresos anuales hacia fines de 2026.

La transacción entró en su etapa final y el cierre junto con el traspaso de las acciones está previsto para finales de este mes, de acuerdo con el contrato de compraventa vigente. La aprobación del BCRA habilita así uno de los avances centrales en la expansión de la compañía desde su fundación en 2021.

“La aprobación es un paso clave para construir un sistema financiero más competitivo e innovador. Nos permite ampliar nuestro alcance, contribuir al crecimiento del mercado y seguir acercando soluciones simples y eficientes a cada vez más personas y empresas”, señaló Nicolás Mindlin, presidente y cofundador de Cocos, e hijo de Marcelo Mindlin, presidente de Pampa Energía.

La consecuencia directa de la aprobación es que el grupo podrá incorporar una licencia con la que buscará ampliar de forma progresiva su propuesta para personas y empresas. Esa expansión incluye cuentas bancarias, acceso al dólar oficial, herramientas de ahorro, medios de pago y alternativas de financiamiento.

Voii nació en 2014 cuando Walter Grenón, quien presidía la entidad, su empresa Nexfin y Arroyo Ubajay adquirieron el 99,9% del capital accionario de MBA Lazard Banco de Inversiones. Tiene sólo una sucursal, apenas 131 cuentas corrientes y 222 cajas de ahorro, y es el banco número 60 medido en activos entre 74 entidades que lista el BCRA, con unos 120 billones de pesos.

“Nos criamos en un sistema financiero que siempre te dejaba afuera. Cocos nació para romper con eso, y esta compra es parte de esa misma historia”, dijo en octubre Ariel Sbdar, CEO y cofundador de Cocos. Semanas atrás, Sbdar que involucrado en una situación que se viralizó en redes luego de ser abucheado por alumnos de los últimos años del secundario en un evento de Experiencia Endeavor Sub20 en el Movista Arena.

El cierre de la compra está previsto para fin de mes

La empresa definió este paso como uno de los hitos más relevantes desde 2021, año de su creación. La operación también aparece como un movimiento de escala dentro de la industria financiera digital argentina por el tipo de servicios que podrá sumar una plataforma que hasta ahora se apoyó en una licencia de mercado de capitales.

Cocos destacó que la incorporación de Banco Voii no implicará un cambio inmediato y completo en la operatoria, sino un proceso de integración gradual. La compañía prevé hacerlo con foco en sostener la experiencia de usuario de la plataforma mientras expande sus capacidades en una nueva etapa de crecimiento.

Según lo previsto en el contrato de compraventa, la etapa pendiente es el cierre formal y el traspaso accionario antes de que termine el mes. Con esa instancia, el grupo quedará en condiciones de avanzar sobre la integración operativa del banco.

Ese proceso, se detalló, estará acompañado por inversiones en tecnología, desarrollo de producto y educación financiera. La adquisición forma parte de la estrategia con la que Cocos busca consolidarse entre las plataformas financieras de mayor escala de la Argentina y ampliar un ecosistema que ya combina servicios para inversores individuales y empresas.

En un mundo donde la tecnología avanza a pasos agigantados, las bancas digitales han surgido como una alternativa innovadora a los modelos financieros tradicionales. Estas plataformas han revolucionado la forma en que las personas manejan su dinero, ofreciendo soluciones rápidas, accesibles y personalizadas.

Se trata de instituciones financieras que operan de manera completamente virtual, eliminando la necesidad de sucursales físicas, un enfoque que permite una atención más eficiente y adaptada a las necesidades de los usuarios. Su popularidad ha crecido debido a factores clave como:

1. Acceso global: Los usuarios pueden gestionar sus finanzas desde cualquier lugar con conexión a internet.
2. Simplicidad y rapidez: Procesos como abrir una cuenta, transferir dinero o solicitar un préstamo se realizan en cuestión de minutos.
3. Costos bajos: Al no tener gastos operativos elevados, las bancas digitales ofrecen tarifas más competitivas.
4. Acceso democratizado: Servicios financieros para poblaciones desatendidas.

En América Latina, México se destaca como uno de los países con mayor adopción de bancas digitales. Esto se debe a su creciente acceso a la conectividad, un mercado financiero tradicional con limitaciones y una población joven ávida de soluciones digitales. Según datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), más del 50% de los mexicanos adultos no cuenta con una cuenta bancaria, lo que crea una oportunidad única para la expansión de modelos digitales.

Con este panorama global y regional como contexto, destaca un caso en particular que está marcando un antes y un después en el sector: Plata Card, una fintech o Banca Digital que busca revolucionar la banca en México.

Fundada en 2022, Plata Card nació de la visión de cuatro expertos internacionales en banca digital y se ha convertido rápidamente en una de las promesas más sólidas del sector financiero mexicano. Liderada por Neri Tollardo, exbanquero de Morgan Stanley y Tinkoff Bank, Plata combina tecnología de punta, innovación y un enfoque centrado en el cliente.

Plata: una banca digital diseñada para México

El equipo detrás de Plata ha acumulado experiencia en mercados de alta competencia, como Rusia y Reino Unido, desarrollando modelos de negocio que no solo son innovadores, sino también sostenibles y rentables.

Uno de los diferenciadores clave de Plata es su apuesta por la tecnología. Con un equipo de más de 300 desarrolladores, Plata desarrolla toda su infraestructura de manera interna, lo que le permite responder rápidamente a las necesidades del mercado y ofrecer soluciones personalizadas a sus clientes.

Desde su creación, Plata Card ha demostrado su compromiso con el país al generar más de 1,500 empleos, la mayoría de ellos en México. Además, está en proceso de obtener su regulación como banco digital ante la CNBV y el Banco de México, un paso que refuerza su misión de elevar los estándares de los servicios financieros en el país.

La plataforma también ha captado la atención de inversionistas internacionales, como Baring Ventures de Estados Unidos y Fasanara Capital del Reino Unido, quienes ven en Plata una oportunidad única para transformar la banca mexicana.

Innovación al servicio de los mexicanos

A diferencia de muchas fintech que dependen de soluciones externas, Plata ha desarrollado su propio núcleo bancario, lo que le da una ventaja competitiva. Esta independencia tecnológica se traduce en:

• Mayor control sobre sus operaciones.
• Atención al cliente más ágil y eficiente.
• Capacidad de adaptación para atender a un mercado dinámico como el mexicano.

El crecimiento de Plata no solo refleja el potencial del mercado mexicano, sino también el papel crucial que las bancas digitales desempeñan en la economía global. Al aprovechar la tecnología para hacer más accesibles los servicios financieros, empresas como Plata Card están redefiniendo el sistema bancario y abriendo nuevas oportunidades para millones de personas.

Las Bancas Digitales han emergido como un motor clave para la transformación económica, no solo modernizando los servicios financieros, sino también impulsando la inclusión económica en sectores históricamente desatendidos. Su capacidad para combinar tecnología e innovación les permite ofrecer soluciones accesibles, seguras y eficientes, redefiniendo la relación entre las personas y las finanzas. En un mundo donde la digitalización avanza rápidamente, las bancas digitales no solo están moldeando el presente, sino también abriendo camino hacia un futuro donde las barreras económicas se reducen y las oportunidades crecen para todos.

Hay un problema aquí. Los perfiles de los acusados no cuadran. Jimenez y Zuñiga tienen 29 y 22 años; son presuntos ladrones internacionales buscados por la Justicia de Estados Unidos, acusados de asaltar a atletas famosos como Travis Kelce, el novio de Taylor Swift. D’Amelio es un hombre de 39 años, argentino, con domicilio en San Martín, ex trabajador gastronomómico y beneficiario de planes sociales como el que permite acceder a una garrafa.

D’Amelio, vinculado al auto empleado en el robo a Del Potro según la investigación, debe plata. Su perfil en la Central de Deudores del BCRA -uno de los sitios web para entender a la Argentina actual- revela un rojo intenso de más de 9 millones de pesos, con créditos a dos bancos. El principal crédito está marcado por entidades crediticias como “irrecuperable”.

Esto supone un cambio. Los ladrones de antes no vivían a crédito: vivían a tiros. No le debían plata al banco, a la tarjeta de crédito, o alguna supuesta financiera. Aquí entra un problema reciente. La morosidad record es uno de los relatos de época más crudos del presente. La gente se endeuda cada vez más, y no paga.

En febrero de este año, la Cámara Argentina Fintech junto con el ITBA reveló que que un 30,5% de los créditos de billeteras virtuales, los más fáciles de obtener a tasas de interés elevadas, no eran devueltos. La consultora EcoGo determinó que los préstamos catalogados como “irrecuperables” dentro de la cartera total de crédito no bancario pasó de 2,6% en marzo de 2025 a 10,8% en marzo de 2026, lo que implica que se cuadruplicó en apenas un año.

Este problema de deudas que pasaban del verde al rojo furioso, inevitablemente, iba a derramarse en el delito, de una forma u otra. Hoy, los imputados por hechos altamente violentos o de guante blanco con deudas millonarias se repiten cada vez más, y en casos de alto perfil.

¿La situación económica de la Argentina acaso influye? ¿Roban porque deben? ¿O deben porque no les importa y roban igual? Esa es una pregunta para el juez o fiscal que los indaga. Decir que nada justifica cometer un delito, desde ya, es un pecado de literalidad.

Cuatro policías

Los ejemplos se repiten en varios niveles de intensidad, los imputados van de simples robos leves a homicidios. Maximiliano Gabriel Gorosito, el policía de la Bonaerense detenido por robar un kiosco de su barrio en Lanús este mes -filmado en primer plano por las cámaras del comercio- tuvo siete trabajos en blanco antes de ser policía. Lo contrató, por ejemplo, una conocida empresa productora de neumáticos. Debe $1,4 millones a diferentes financieras.

Matías Alejandro Vizgarra Riveros, de 23 años, efectivo con rango de oficial de la Policía Bonaerense, miembro de la tropa especial UTOI, fue detenido por el crimen de Cristian Eduardo Pereyra. El asesinato de Pereyra, cometido en marzo de este año, se convirtió en otra marca de la época: un docente de escuela publica de Virrey del Pino empujado al pluriempleo, muerto de un tiro en medio de un asalto mientras conducía un auto de aplicación.

En el mes previo al crimen, el policía acusado había acumulado deudas por más de $1,7 millones, con créditos del Banco Provincia, billeteras virtuales y firmas de microcréditos, según descubrió Infobae en sus registros crediticios. Le debía, también, otros $190 mil a otra firma de préstamos.“El número supera su salario mensual por lejos”, asegura una fuente clave en el expediente.

Angel Espinoza, otro efectivo de la tropa UTOI, fue detenido por supuestamente robar un supermercado chino en Almirante Brown a fines de enero, adeuda también: más de #20 millones de pesos, $16 millones de un crédito del Banco Provincia, marcado con un riesgo alto de insolvencia en un sistema crediticio. Su ficha previsional muestra otros seis trabajos en blanco antes de su entrada a la Bonaerense. No existe una estadística oficial para determinar la problemática, identificada al relevar caso por caso.

Estilo Mario Fendrich

El robo de guante blanco también es parte dela historia. María Celeste Nellen, de 36 años, tesorera de la sucursal local del mismo banco, es acusada en la Justicia federal por robar, literalmente, fajos de dinero del tesoro del lugar, con un monto calculado en $40 millonesde pesos.

Imputada por el delito de peculado, o malversación de dinero público con una causa en su contra a cargo del fiscal Matías Di Lello, Nellen -algo así como la versión femenina de podría ser condenada de 2 a 10 años de prisión, con una inhabilitación para ejercer cargos públicos de por vida.

Nellen debe mucho más de lo que supuestamente robó. Su perfil en la Central de Deudores es impactante: los datos revelan que la tesorera tiene un rojo de más de $90 millones con 14 organismos como bancos, financieras, empresas de microcrédito y préstamos de billeteras virtuales. Le debe, por ejemplo, $11 millones a una firma de créditos express. El 40% de esta deuda corresponde al Banco Nación.

Secuestrada por los usureros del barrio

La usura barrial, a la que los deudores acuden cuando el sistema crediticio les cierra el camino, es otro punto incómodo en la nueva Argentina deudora donde el acreedor es víctima en vez de victimario. “De repente, se llenó”, dice un comisario de altísimo rango con mando en una sección del Conurbano. Una deuda con un prestamista que anda con una pistola al cinto, desde ya, puede terminar mal.

A fines del mes pasado, el Departamento Antisecuestros Sur de la Policía Federal detuvo a tres sospechosos en Villa Ballester y Villa Melo, en la zona norte del Conurbano bonaerense, con una causa en su contra a cargo de la jueza Sandra Arroyo Salgado.

Operaban en villas de la periferia de Munro y San Martín como la Melo, la Loyola o La Rana Entregaban, según la acusación, montos pequeños, pero las tasas que cobraban eran exorbitantes, literales préstamos leoninos para desesperados. Un detective del caso aseguraba: “Si les pedías $200 mil, a los 15 días tenías que devolver el doble. Dos semanas después, tenías que pagar $700 mil”.

Los acusaban de secuestrar a una mujer que les debía plata. Ex empleada de una conocida cadena de comidas rápidas, sin empleo en blanco ni planes sociales siquiera, le pidió prestado al trío.

Ya acarreaba una deuda de casi 200 mil pesos a un sitio de préstamos, marcada en el sistema bancario con un bordó casi irrecuperable desde febrero último, lo que la convertía una paria para cualquier préstamo serio. Varios de los acusados cobraban planes sociales ellos mismos.

A través de plataforma de financiamiento colaborativo, el mercado inmobiliario argentino ofrece una opción innovadora de créditos en dólares. Personas interesadas en adquirir una primera vivienda pueden acceder a préstamos en dólares a través de servicios tecnológicos, que conectan a quienes buscan crédito con inversores que desean rentabilizar sus ahorros. Gonzalo Estivariz, experto en finanzas colaborativas, explicó en Infobae en Vivo que este nuevo modelo representa una herramienta dinámica y en pleno crecimiento.

De acuerdo con el especialista, “Hay muchas plataformas que hoy, en este concepto colaborativo, empiezan a ofrecer créditos en dólares. Antes el argentino no se animaba tanto. Y lo cierto es que en el fondo, las propiedades en Argentina se venden en dólares históricamente”.

La operatoria toma relevancia ante la venta tradicional de propiedades en dólares, una tendencia histórica en la Argentina. El sistema permite que un comprador, en lugar de pedir ayuda financiera a un familiar, pueda optar por un préstamo estructurado bajo reglas claras y respaldado por garantías reales.

En los últimos años, la demanda experimentó un crecimiento interanual del 100% en solicitudes de crédito en dólares, con un aumento del 40% solo en el último período. Este fenómeno evidencia un interés creciente tanto de tomadores como de inversores, y señala un cambio en la cultura financiera argentina.

Características del financiamiento y destinatarios

Estivariz explicó que el 80% de las operaciones actuales corresponden a la primera vivienda, con un ticket promedio de cuarenta mil dólares. El valor medio de una propiedad se estima entre 100.000 y 110.000 dólares. Los plazos habituales de financiamiento oscilan entre cinco y siete años. Al mismo tiempo que el porcentaje prestado usualmente ronda el 35% del valor de mercado del inmueble.

“El 80% de las operaciones que hacemos hoy son de primera vivienda. El ticket promedio es 40.000 dólares, que tiene que ver con el ticket promedio de una propiedad”, indicó el profesional.

Respecto a las tasas de interés, el promedio actual se encuentra cerca del 10% anual, y la relación cuota-ingreso pedida no supera el 40%. El sistema exige garantías hipotecarias a favor del inversor prestamista, de modo que el que otorga el capital queda protegido ante eventuales incumplimientos.

El funcionamiento de las plataformas fintech

Al mismo tiempo, el avance tecnológico permitió la aparición de aplicaciones que vinculan a inversores y tomadores. “Son aplicaciones que lo que hacen es matchear al inversor con el tomador del crédito en la misma plataforma, como una app de citas”, graficó Estivariz.

El modelo consiste en que diferentes inversores pueden prestar sumas desde 15.000 dólares, ya sea individualmente o junto a otros, para cubrir el monto solicitado por quien aspira a comprar una propiedad. El inversor recibe sus pagos mensuales bajo el sistema francés, cobrando capital e intereses en cuotas fijas a lo largo del plazo. “Se la entrega al tomador y va cobrando por sistema francés todos los meses, capital más interés y ese dinero va recuperando capital e interés todos los meses”, afirmó el especialista.

Y detalló: “El inversor se lleva la tasa. Las plataformas cobran por las operaciones, pero no ganan con la tasa”. Afirmó que se encuentran “otorgando cien créditos por mes. Este año esperamos otorgar mil créditos por un total de 30 millones de dólares”, precisó Estivariz.

Requisitos, garantías y perfil de los solicitantes

Quienes acceden a este tipo de financiamiento deben cumplir con ciertos requisitos. Se exige una situación crediticia normal —que se evalúa mediante scoring— y la acreditación de ingresos, incluyendo la aceptación de monotributistas y profesionales independientes. “Importante la situación en el scoring bancario, que tenga una situación normal y después que pueda acreditar sus ingresos mediante declaración jurada”, remarcó Estivariz.

El aforo, o porcentaje prestado respecto al valor del inmueble, no supera el 35%. De este modo, el tomador debe contar con al menos el 65% del valor de la propiedad para cerrar la operación, lo que disminuye el riesgo de incumplimiento. “Recordemos que como el aforo es distinto, nosotros prestamos hasta el 35% del valor de la propiedad. O sea, la persona está poniendo el 65% por su casa, no la va a perder”.

Cabe destacar que la morosidad en este segmento se mantiene en niveles extremadamente bajos, hecho que —según Estivariz— responde al apego del argentino al cumplimiento de las cuotas de su vivienda: “La morosidad hoy en este tipo de créditos es cero. Porque el argentino cumple con el pago de la cuota de su casa”.

El nuevo esquema ofrece ventajas frente al financiamiento bancario tradicional, como la agilidad en la aprobación de créditos y la digitalización de la operatoria. “Estas plataformas aprueban en 48 horas. No necesitan tasación, porque directamente con los convenios con inmobiliarias se hace mucho más rápido. Tienen mucha más tecnología, la comunicación, y el envío de documentación es toda digital, la comunicación es por vía de app”, describió Estivariz.

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El grupo financiero digital Cocos, que superó por primera vez los 2 millones de usuarios, cerró 2025 con el mejor desempeño financiero y operativo desde su fundación. La empresa, fundada por Nicolás Mindlin y Ariel Sbdar -actual CEO-, registró ingresos por USD 49,7 millones, un alza del 75% frente al ciclo anterior, y ya proyecta para 2026 una expansión regional apoyada en modelos tecnológicos escalables y en la diversificación de productos. Además, la facturación anualizada de Cocos en el último tramo del año superó los USD 70 millones y la firma administra actualmente más de USD 2.000 millones en activos.

El salto actual representa una diferencia drástica respecto de 2021, año de fundación de Cocos, cuando los ingresos totales de la compañía rondaban los USD 1,5 millones. De acuerdo a los balances que Cocos presentó ante la Comisión Nacional de Valores (CNV), su EBITDA ajustado fue de USD 25 millones y ostenta un patrimonio neto superior a USD 45 millones.

Esta consolidación será la base para un plan de expansión regional en el que la adquisición tecnológica y la incorporación de una licencia bancaria serán protagonistas. Incluso, ya se empieza a hablar de la posibilidad de otorgar créditos hipotecarios y ofrecer cuentas sueldo, plazo fijo, entre otros productos financieros.

Cocos triplica su volumen

Uno de los motores principales del crecimiento fue Cocos Asset Management, que opera fondos comunes de inversión y gestionó más de USD 1.200 millones en activos en 2025. Esto implicó una expansión interanual del 200% y situó a la Alyc entre las administradoras independientes de mayor crecimiento en el mercado local.

La operatoria de fondos fue la puerta de entrada para que Cocos tomara un rol central en las emisiones de deuda privada y pública. Durante el año, la firma actuó como colocadora en más de treinta emisiones corporativas por un total de USD 150 millones en sectores como energía, banca, agroindustria y consumo.

Mindlin, presidente y cofundador de la empresa, sostuvo: “El año pasado marcó un punto de inflexión para Cocos. Fue el mejor año en nuestra historia y, al mismo tiempo, una validación del modelo que venimos construyendo desde el inicio: una compañía financiera enfocada en producto, rentable y con capacidad de escalar”. Agregó que la rentabilidad es parte del “ADN de Cocos”, porque la confianza de sus clientes depende de “un negocio sustentable, capaz de crecer sin depender de capital externo”.

La apuesta por la tecnología propia y la integración total de servicios

Durante el ejercicio anterior, Cocos compró el 100% del Banco Voii por USD 20 millones, lo que le permitirá ofrecer productos tradicionales como cuentas sueldo, plazos fijos y créditos íntegramente digitales una vez que el Banco Central de la República Argentina (BCRA) finalice la aprobación formal. Ejecutivos de la industria reconocen que la operación es parte de una estrategia para fortalecer la posición regulatoria y tecnológica de cara a la inminente consolidación del sector. La integración, aseguran, permitiría sumar cuentas remuneradas y mejorar márgenes al reducir la intermediación de terceros.

En los últimos años, el foco de Cocos estuvo puesto en el desarrollo de una plataforma propia orientada a simplificar la experiencia del usuario, reducir barreras de entrada y robustecer la independencia tecnológica. Desde 2023, la empresa opera con infraestructura propia, lo que le permitirá, en el corto y mediano plazo, escalar su negocio sin depender de proveedores externos.

En la presentación de resultados, Ariel Sbdar, CEO y cofundador, explicó: “Pocas empresas del sector hacen públicos sus estados contables. Nosotros elegimos hacerlo porque ser transparentes es lo que nos trajo hasta acá. Hoy somos casi 200 personas trabajando para resolver necesidades reales, simplificar las inversiones y contribuir a un mercado de capitales más grande”.

Tal como adelantó Infobae Perú, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) dispuso la publicación en consulta pública del proyecto normativo que regulará los servicios financieros bajo el modelo de Banking as a Service (BaaS).

La propuesta, oficializada mediante la Resolución SBS N° 01371-2026 y publicada en la Sede Digital de la SBS, establece un periodo de 20 días calendario para que ciudadanos, entidades y actores del sector remitan sus comentarios u observaciones.

Esta iniciativa busca definir un marco claro sobre las condiciones y responsabilidades de bancos y fintech, priorizando la protección del usuario y el fortalecimiento de la supervisión en el ecosistema financiero digital.

Nuevo modelo para ampliar el acceso a servicios financieros

El borrador del reglamento responde al crecimiento de las fintech y a la necesidad de regular su integración con la banca tradicional. Actualmente, empresas tecnológicas operan como intermediarias en la oferta de productos financieros digitales, pero sin un marco normativo específico.

El proyecto de la SBS apunta a delimitar las obligaciones y derechos de cada parte en la cadena de valor, evitando vacíos legales en materia de supervisión y atención al cliente.

Según declaraciones a Infobae Perú del superintendente Sergio Espinosa, el BaaS permitirá que fintech gestionen y ofrezcan productos bancarios a través de plataformas digitales, facilitando la contratación de créditos y otros servicios sin acudir a sucursales.

Espinosa explicó durante el SIM Arequipa 2026 que “actualmente existen fintech que gestionan servicios financieros para los bancos, pero no hay regulación clara sobre cuáles son las responsabilidades de cada parte en la cadena”.

Regulación se desarrolla en paralelo al avance del Open banking

La regulación de BaaS avanzará de manera coordinada con el desarrollo del open banking en el Perú. Este modelo promoverá la portabilidad de información y servicios entre bancos, cajas y cooperativas mediante el uso de APIs estandarizadas y autorizaciones revocables otorgadas por los propios clientes.

De acuerdo con la superintendencia, esta integración permitirá “trasladar fácilmente el historial financiero de una entidad a otra y acceder a mejores ofertas y productos”.

La agenda de open banking sigue en etapa de mesas técnicas y coordinación con el Banco Central de Reserva (BCR), así como la incorporación voluntaria de nuevas entidades interesadas en cumplir los estándares de seguridad y tecnología. Más de 100 actores del sistema financiero y fintech participan de estas discusiones.

BaaS y open banking: principales beneficios para los usuarios

El avance de BaaS y Open banking ampliará el acceso a productos financieros digitales, reducirá costos y aumentará la competencia entre entidades.

Un ejemplo práctico de BaaS es la posibilidad de solicitar un crédito bancario desde la plataforma de una fintech, que canaliza la gestión y aprobación con el banco.

Para las personas, esto significa acceso a productos financieros más allá de las sucursales tradicionales. La autorización, además, será revocable en cualquier momento.

La protección del consumidor es otro de los ejes centrales del borrador normativo. El sistema de Open Banking se basa en el principio de que “nada se mueve sin autorización del cliente”, quien decide si comparte o no sus datos, para qué fin y por cuánto tiempo.

La SBS busca cubrir vacíos legales y aumentar la capacidad de supervisión sobre las fintech aliadas al sistema bancario, ya que actualmente “podemos sancionar a bancos, cajas y financieras, pero no tenemos la facultad de multar a una fintech (no supervisada)”, reconoció Espinosa.

La reciente caída del dólar en Colombia parecía anticipar un alivio inmediato para quienes realizan compras digitales internacionales. Sin embargo, el impacto no ha sido directo en el bolsillo de los consumidores, que continúan enfrentando una cadena de costos y cargos poco visibles.

La Tasa Representativa del Mercado (TRM) alcanzó $3.551,17 de pesos colombianos, el nivel más bajo en cinco años, pero plataformas como Netflix, Amazon, Airbnb, Spotify o Google mantienen precios elevados debido a mecanismos de conversión, diferenciales cambiarios y comisiones bancarias que rara vez se transparentan durante la compra.

Lo que sucede con comercio electrónico colombiano, es un ejemplo, de lo que podría pasar en otros mercados, que a pesar del entorno cambiario favorable, los pagos internacionales siguen atravesando una estructura de cargos que encarece cada operación, desde la suscripción de streaming hasta la reserva de un viaje o la compra en un marketplace extranjero.

Razones por las que un dólar bajo no significa más compras digitales

El consumidor colombiano que paga servicios internacionales con tarjetas tradicionales descubre que el precio final suele ser mucho mayor al esperado. Al abonar una suscripción como Netflix, Spotify, ChatGPT, Adobe, Notion, iCloud o Microsoft 365, la operación se realiza en dólares, pero la conversión a pesos activa una serie de comisiones y márgenes cambiarios.

Para alguien que gasta USD 100 mensuales en herramientas digitales y entretenimiento, la comisión por compra internacional puede llegar a $190.000 pesos anuales, sin contar el margen adicional que aplican bancos y franquicias.

Este mismo sistema de cargos se replica en reservas de viaje a través de plataformas como Airbnb, Booking, Hotels.com o Vrbo. Aunque permiten pagar en pesos colombianos, el valor mostrado ya incorpora la tasa de cambio del día y un sobrecosto por procesamiento internacional, que puede ubicarse entre 3 % y 8 % por encima de la TRM oficial. En una reserva de USD 800, la diferencia frente al pago en la moneda original puede superar los $90.000.

Comprar en Amazon, Shein o Temu tampoco escapa a este fenómeno. Utilizar una tarjeta tradicional implica asumir una comisión por compra internacional que varía entre 1 % y 4 %, dependiendo del emisor y la franquicia, sumada a un diferencial cambiario que, en operaciones procesadas en pesos, puede ubicarse entre 3 % y 8 % sobre la TRM oficial.

Una compra de USD 200 puede implicar más de $50.000 en sobrecostos combinados, que no suelen aparecer desglosados en el comprobante de pago.

Por qué el dólar barato no se traduce en precios bajos digitales

El fenómeno tiene su raíz en la arquitectura financiera tradicional, diseñada para una economía principalmente local. Cada vez que un usuario colombiano paga en el exterior con una tarjeta local, atraviesa una cadena de intermediarios financieros: emisor de la tarjeta, franquicia, banco y, en ocasiones, procesadores de pago adicionales.

Cada uno aplica cargos propios, que se suman y terminan elevando el costo final para el consumidor.

El error más común es optar por pagar en pesos cuando la plataforma ofrece esa opción. Aunque parece más sencillo y transparente, en realidad significa aceptar una tasa de cambio menos favorable, además de cargos adicionales por conversión. Así, el beneficio de un dólar bajo en la TRM termina siendo absorbido por las comisiones y márgenes de los intermediarios.

Para el usuario promedio, la diferencia entre pagar en dólares digitales y pagar con una tarjeta tradicional se vuelve evidente tras varios meses de consumo internacional: el dinero que se va en comisiones rara vez aparece en la factura, pero drena el presupuesto anual.

Ppagar en dólares puede costar menos que pagar en pesos

Ante este panorama, algunas fintechs, como Littio, han desarrollado soluciones para reducir la fricción cambiaria. Tarjetas Mastercard fondeadas con dólares digitales (USDC) permiten pagar en la moneda original y disminuyen los costos asociados a conversiones y diferenciales.

El reto principal sigue siendo la educación financiera: muchos consumidores desconocen el impacto real de las comisiones y cargos invisibles en sus compras digitales. La estructura de costos favorece a los intermediarios financieros, mientras que el usuario final rara vez ve desglosado todo lo que paga.

Así, el descenso del dólar no siempre representa un alivio real para quien consume en plataformas internacionales, pues la cadena de comisiones y márgenes sigue absorbiendo buena parte del beneficio teórico de una TRM baja.

“El consumo internacional dejó de ser un evento ocasional. Hoy la pregunta no es si el colombiano paga afuera, porque eso ocurre todos los días, sino con qué herramientas se está pagando”, concluye Christian Knudsen, CEO y cofundador de Littio.

Hay una guerra en curso entre bancos y fintech, las empresas que mezclan finanzas y tecnología. Lo nuevo y lo viejo, lo regulado y lo no tanto. Incumbentes contra startups, gigantes que suelen moverse como tales que buscan competir con estructuras con reflejos y cintura.

Unos aseguran que la cancha está desnivelada en su contra y exigen que las nuevas empresas que saltaron a ofrecer servicios financieros tengan los mismos controles férreos a las que los somete el Banco Central. Otros exigen que se les deje ofrecer más servicios para simplificar la vida de los clientes y ampliar derechos. En medio de esa tensión, los bancos ganaron la última gran batalla que disputó el sector: las billeteras virtuales se quedaron con las ganas de pagar sueldos en sus plataformas digitales por culpa de un cambio a último momento en el Congreso en la etapa final del debate por la ley de Reforma Laboral. Quedó claro, al menos por el momento, que a la hora del lobby legislativo y la rosca política, pesó más la experiencia.

En el medio, la mora. Los problemas de las familias y empresas argentinas para pagar sus deudas es una cuestión que miran con mucha atención en el gobierno de Javier Milei. No es para menos: se trata del bolsillo de la gente. Las trabas para invertir, comprar y hasta subsistir en un país que mejoró muchas de sus variables, pero que tiene un cartel de ‘deuda’ en otras. Quizás junto con el empleo –y por momentos la seguridad–, sean los factores que más mueven el termómetro del humor social. Eso, extrapolado rápidamente, es igual a votos a favor... o en contra.

La morosidad en el sistema crediticio argentino alcanzó niveles que no se veían en más de dos décadas. Pero lo que el número agregado no muestra –y es lo que aumenta la tensión en despachos de bancos, consultoras y algunos legisladores– es la brecha que se abrió entre lo que le pasa a la banca tradicional y lo que ocurre en el ecosistema no bancario: fintechs, billeteras virtuales, financieras y proveedoras de crédito al consumo.

La diferencia no es menor. Es estructural. Y hay quienes señalan que es el capítulo más revelador de toda la discusión sobre la inclusión financiera en Argentina. Un contexto en el que también resaltan los niveles de crédito, las siempre polémicas tasas y un debate nuevo sobre si las familias están o no sobreendeudadas que llegó al Congreso.

Esta semana, desde la gestión de Milei intentaron bajar un poco la temperatura del tema. El presidente del Banco Central, Federico Bausili, aseguró que el pico de mora ya se alcanzó –algo con lo que coinciden las empresas, aunque prima la cautela– y se tomó un tiempo para pegarles un palito a sus regulados. “Los bancos tuvieron que reconstruir sus sistemas de scoring y hubo una primera ola de créditos que se otorgó a ciegas, sin saber a quién se le estaba prestando el dinero”, dijo en ExpoEfi.

También repitió un mantra oficial para explicar los incumplimientos: “si no hay crédito, no hay mora; cuando volvió el crédito, apareció la mora”. “Algo así como dolores de crecimiento”.

¿Alcanzará? Ejemplos cercanos muestran un grado de involucramiento oficial mucho mayor. En las últimas horas, en Brasil, Lula da Silva acaba de anunciar un paquete de medidas para aliviar las deudas de las familias brasileñas. El programa “Novo Desenrola Brasil”, cuyos detalles se conocieron el Día de los Trabajadores, establece límites de tasa de interés del 1,99%, descuentos de entre el 30 y el 90%, y autoriza el uso de hasta el 20% del Fondo de Indemnización por Despido para el pago de deudas.

El número que lo explica todo

Según el Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), en febrero de 2026 la proporción de créditos en situación irregular para el segmento de familias llegó al 11,2 por ciento. Un año antes era del 2,94%. Casi se cuadruplicó en doce meses.

En el mundo no bancario, el escenario es otro. Según estimaciones privadas relevadas por la consultora Empiria y el departamento de Estudios Económicos del Banco Provincia, la mora en fintechs, billeteras virtuales y financieras de consumo supera el 25% en promedio y, en algunos casos, supera el 30 por ciento.

“En las fintech el escenario es un poco más complejo, y supera al 25% de la cartera total: hace un año no llegaba al 10%”, señaló el informe del Banco Provincia.

Entre ambos canales, el 14,3% de los préstamos a hogares ya está en situación irregular, con un crecimiento de diez puntos porcentuales en un año.

En ese contexto se destaca lo que pasa en Mercado Pago, la pata fintech de Mercado Libre, la empresa que fundó Marcos Galperin, el empresario más rico del país, la misma que vale según su market cap en Wall Street unos USD 94.000 millones. La fintech más grande del país registró un salto considerable en su ratio de irregularidad, que subió del 5,5% en enero de 2025 al 14,7% en enero de 2026, según datos públicos de la Central de Deudores (Cendeu) que confirmó la compañía.

La diferencia entre bancos y fintechs, que hace doce meses era de casi el doble, pasó a ser casi el triple. Las planillas del BCRA son claras. El ratio promedio de irregularidad total para el sector privado fue en febrero de 6,7 por ciento. En el mencionado rubro “familias”, cuando se miran los créditos personales la cifra marca 13,8% y en tarjetas de crédito es 12,6%, según datos de febrero. Los préstamos personales UVA tienen una irregularidad del 11,5 por ciento. Son todos números que, mes a mes, no pararon de crecer en el último año. ¿Aflojará en marzo? Los bancos confían que sí, al menos para las familias.

Hay un apartado revelador: el consumo. Según un informe muy reciente del Centro de Estudios para la Recuperación de la Argentina (Centro RA) de la Facultad de Ciencias Económicas de la UBA, la morosidad en el crédito al consumo se incrementó 9,6 puntos porcentuales, pasando del 2,5% a 12,1%, es decir, cerca de 5 veces. “Actualmente, los niveles de morosidad de los hogares se ubican por encima de los registrados desde 2009, incluyendo el período de pandemia”, destacó el trabajo.

Hoy, “se observa que cerca del 42% del ingreso se orienta ahora al pago de servicios, lo que implica un aumento de 4 puntos porcentuales respecto del inicio de la gestión [de Milei]. Esto sugiere que, aun cuando los salarios reales se incrementaron, una mayor proporción de ese aumento se destinó al consumo de servicios”. En ese contexto, el informe remarcó datos del Indec que indican que el uso de tarjetas de crédito para financiar el consumo en supermercados “incrementó su participación en las compras pasando de manera significativa del 39% al 43% de las compras totales”.

La raíz del problema: las tasas

Antes de hablar de mora, conviene hablar de tasas. Porque ahí está la causa de fondo. Un mismo monto de crédito, con el mismo plazo, cuesta el doble en una fintech que en un banco. La comparación, que circula en el sector con datos propios y con información pública del BCRA, es contundente: para un préstamo de $1 millón a 12 cuotas, la cuota mensual en una entidad no bancaria de las más conocidas puede ser hasta un 80% más alta que en un banco tradicional.

No es un caso aislado. En algunos proveedores no financieros de crédito la Tasa Nominal Anual (TNA) supera el 820 por ciento. Se ve en las calculadoras virtuales de las propias empresas.

La lógica es directa: tasas desproporcionadas generan problemas para pagar (mora) y exceso de deuda (sobreendeudamiento). “La morosidad está vinculada con el nivel de las tasas de interés de los créditos, que son más altas en el caso de los préstamos a familias y especialmente altas en el caso de las entidades no financieras”, sostienen fuentes del sector financiero.

Históricamente, los bancos son quienes ofrecen las mejores tasas. Lo que cambió en el último año es que más gente llegó a las fintechs porque las entidades tradicionales fueron endureciendo sus criterios de otorgamiento. Es decir, los que no calificaron en el sistema formal terminaron pagando tasas leoninas en la vereda de enfrente. Y eso, con salarios que no acompañaron, derivó en mora.

“El problema de las fintech es la tasa que tienen para sus préstamos. En definitiva es como pagar el mínimo de la tarjeta, donde se termina sin saber cuánto se paga. En parte es un tema de educación financiera de la gente, pero no tienen la culpa. Hay necesidad y nos se les explica bien. Al final, se resiente todo: cuando la gente no puede pagar, no le paga a nadie. Están en mora con los dos sistemas”, dicen los bancos.

El señalamiento es directo: “la fintech dan créditos haciendo un par de clicks en una app, cobran mucho sin aclarar tanto y la mora que se genera impacta en todo el sector financiero”.

“No hay sobreendeudamiento, solo casos de gente que la está pasando mal en un mundo de poco crédito. Y está el tema de la cuota, más que del crédito sobre el ingreso. La cuota, con esas tasas, quedan altísimas. Las fintech van a sectores que son mucho más difíciles de cobrar. Trasladan la mora a los que sí pagan y en un momento se hace imposible. La cuenta no da. Los bancos terminan prestando un poco a pérdida, prestan menos –algunos aumentan el scoring–, cosas que las fintech no pueden hacer”, agregaron desde un banco.

Con respecto a los dichos de Bausili, en los bancos juran que no revolearon créditos “a ciegas”, aunque reconocen que pudo haber barreras de entrada más laxas en medio del boom que pasó. Sí concuerdan, en general, con que el pico de la mora frenó, al menos en las deudas que tienen que ver con las familias. No en las pymes.

“La situación general desmejora y la gente va a otros sistemas. Muchos se quedaron sin trabajo y los ingresos no alcanzan. Hubo un año y medio de créditos volando y seguro se otorgaron malos y buenos. La mora aparece cuando la cosa se frena, pero esta vez apareció antes de que el crédito deje de subir”, aclaran desde uno de los bancos privados grandes.

“Lo que hacen muchas fintech es casi usura. Nosotros ayudamos a las pymes a que salgan, no a que se hundan”, resumieron desde otra entidad.

Lo que los banqueros no dicen en público, pero sí en off, es que “la presión de la mora ya alteró los planes de rentabilidad para 2026. Va a ser un año de transición. De rentabilidades en un dígito alto, no de dos, por los niveles de mora y la demanda de crédito en cero en términos reales”, como reconoció un alto ejecutivo de una de las principales entidades privadas del país.

Del otro lado del mostrador, Infobae miembros de la Cámara Fintech. “Los bancos tienen mucho menos apetito de riesgo que nosotros. El tema es que los públicos tienen más flujos porque pagan sueldos y pueden debitar cuotas sin problemas. Y en la mayoría de los grandes privados pasó lo mismo”, aseguraron desde la cámara.

“Hay una idea de que las fintech endeudan a la gente. No es real. Pasa que el salario no acompaña. Los cambios que estaban propuestos en la reforma laboral hubieran arbitrado todo de manera distinta, más equitativa. Pero en ese punto no quieren competencia, no quieren que paguemos sueldos". Hablan de nivelar la cancha pero no nos dan fondeo, no podemos tomar salarios”, destacó otra de las fuentes del sector.

Lo que cambió en el último año es que más gente llegó a las fintechs porque las entidades tradicionales fueron endureciendo sus criterios de otorgamiento

En la Cámara Fintech trabajan en un informe que saldrá en los próximos días. Datos preliminares destacan que 8,1 millones de personas tiene un crédito fintech vigente: el doble que dos años atrás y el 40% de los tomadores de crédito del país (20,5 millones). De ese total de 8,1 millones, 5,8 millones también tienen vigente un crédito con una entidad financiera, mientras que 2,3 millones son deudores exclusivos.

La Cámara hace foco en que en los últimos dos años, 2 millones de personas tomaron su primer crédito en el sistema financiero con una fintech y remarca:

• Argentina necesita más crédito, no menos. A pesar de haber crecido con fuerza durante 2024/205, el país guarda unos de los niveles de deuda/PBI más bajos del mundo, muy por debajo de países de la misma región.
• Las Fintech no solo prestan, sino que crean mercado donde antes había informalidad. El uso de la tecnología permitió dar acceso a perfiles (trabajadores independientes, monotributistas o personas vinculadas a la economía informal) que muchas veces no eran atendidos por los bancos.
• El crédito no bancario se desarrolla en un entorno altamente competitivo, con 542 proveedores no financieros de crédito registrados ante el BCRA, incluyendo fintechs, mutuales, tarjetas no bancarias y otras entidades. En este contexto, las fintechs no son empresas formadoras de precio.
• La carga impositiva puede representar hasta el 50% del costo del crédito.

Además, remarcan: “No hay sobreendeudamiento, hay una suba circunstancial de la mora en un sistema financiero todavía chico, que ya se está revirtiendo”.

“Los cambios de la reforma laboral hubieran arbitrado todo de manera más equitativa. Pero en ese punto no quieren competencia, no quieren que paguemos sueldos”

Nadie en el sector quiere hablar mal del “jefe”, el Banco Central, pero no pocos creen que hay una tensión no resuelta y mal arbitrada entre fintech y bancos. Las fintech, claro, dicen que el regulador suele tomar más partido por los bancos que por la innovación. “Es raro, pero es así. No entiendo al regulador. Los bancos nunca tuvieron apetito de riesgo. llegamos, invertimos en tecnología, innovamos y esto debería ser un win-win. No pasa. Tomamos riesgo y generamos historial crediticio. Cuando hay mora siempre aparecen los chivos expiatorios, pero los bancos saben que hacemos el trabajo sucio y tenemos gimnasia para dar créditos 7/24. Ahí van a buscar clientes nuevos los bancos”, aseguraron desde una fintech grande y, claro, pidieron estricto off the record.

El jueves pasado, en Central emitió una norma que busca regular a los Proveedores de Servicios de Pago (PSP), el nombre técnico de las billeteras virtuales. En resumen, les exigen mayor información y transparencia en el registro, establece reglas específicas para la apertura de cuentas a través de terceros y suma herramientas más robustas para la supervisión y gestión del registro.

El sobreendeudamiento: ¿crisis estructural o exageración?

Las voces del sector financiero que se mueven cerca del debate legislativo tienen una posición más matizada que los titulares. Los datos, dicen, muestran que el sobreendeudamiento no es todavía un fenómeno estructural. El crédito a las familias es aún muy reducido: 12% del PBI frente a ratios que en países vecinos al menos se triplican.

“El problema central no es la existencia del crédito. Es la fragmentación de la información y las fallas en la evaluación del riesgo”, señaló una fuente del sector financiero, que dijo que lo urgente es que todos los actores del sistema reporten en tiempo real las obligaciones de sus clientes, para evitar la superposición de créditos y reducir el riesgo de sobreapalancamiento.

En febrero de 2026 la proporción de créditos en situación irregular para el segmento de familias llegó al 11,2 por ciento

Banco Provincia puso en perspectiva el impacto humano: “el 18,1% de la población adulta argentina, es decir, unos 6,3 millones de personas, sufre atrasos en el pago de sus préstamos”. De los 20,5 millones de argentinos con un crédito abierto, casi uno de cada tres tiene dificultades para pagarlo.

El mapa de la mora llegó al Congreso. Y eso suma otra capa al conflicto bancos-fintech. Hay al menos 29 proyectos de ley en tratamiento que, en mayor o menor medida, abordan el problema del endeudamiento de los hogares, pero la mayoría parte de los síntomas, no de las causas, creen los bancos. Eso genera una alarma específica entre los especialistas del sector: si avanzan esas iniciativas, el resultado más probable es una restricción de la oferta de crédito formal.

“Los proyectos que buscan resolver problemas individuales con reglas generales podrían generar una afectación del crédito futuro y debilitarían los incentivos a pagar, lo que a la larga redunda en mayores costos para los cumplidores”, advirtieron fuentes.

El argumento de fondo es que legislar sobre consecuencias sin tocar las causas es contraproducente. Si se limitan las tasas sin mejorar los sistemas de información crediticia, los bancos y las fintechs van a prestar menos y a segmentos más selectivos. Los más vulnerables quedarán fuera del circuito formal y terminarán pagando tasas aún más altas en canales informales o grises.

La brecha entre bancos y fintechs en materia de mora tiene también una lectura regulatoria que trasciende a la coyuntura. Si el sector no bancario opera con tasas tres o cuatro veces más altas que el sistema formal, y si eso explica una parte significativa de la irregularidad, la discusión de fondo no es solo quién gana la guerra del crédito digital. Es si el Estado va a dejar que esa guerra se siga librando con reglas asimétricas. Y si los que pierden, como casi siempre, van a ser los mismos.

La banca de desarrollo CAF advirtió un rezago de Perú en la consolidación de la inclusión financiera digital, en comparación con otras economías de América Latina.

La alerta se dio durante la intervención de Nidia García, ejecutiva principal de la Dirección de Análisis Técnico y Sectorial en el Banco de Desarrollo de América Latina y El Caribe (CAF), en el marco del SIM Arequipa 2026.

Según la funcionaria, Brasil marca el paso en la región, mientras que Perú aún enfrenta desafíos para alcanzar una madurez comparable en innovación, acceso y bienestar financiero.

La brecha de madurez digital entre Perú y Brasil

De acuerdo con lo expuesto por García, la evolución de los sistemas financieros digitales en América Latina ha transitado por distintas generaciones.

Inicialmente, el foco estuvo puesto en la bancarización, que facilitó el acceso masivo a cuentas y servicios financieros, especialmente para los programas de transferencias monetarias condicionadas.

Posteriormente, la región avanzó hacia la digitalización de servicios como pagos, ahorros, créditos y seguros, incorporando billeteras digitales y nuevas plataformas tecnológicas.

El surgimiento de sistemas de pagos inmediatos —como el brasileño PIX— y el avance en open finance han transformado el ecosistema regional.

Según la representante de CAF, “en América Latina muchos países, la mayoría, han avanzado en estas plataformas de pagos inmediatos”, aunque la madurez es dispar.

Brasil destaca con el sistema PIX, mientras que países como República Dominicana, Colombia, Perú y México presentan rezagos o apenas inician procesos de implementación.

Fintech en Perú: crecimiento acelerado, impacto limitado

En el caso de Perú, García precisó que el país muestra avances notables en el desarrollo de su ecosistema fintech. Actualmente operan más de 350 fintech locales y extranjeras en distintos segmentos de servicios financieros.

Esta expansión ha permitido el diseño de productos ajustados a la realidad de la población, como “buy now, pay later”, soluciones basadas en open finance y alternativas de scoring crediticio que emplean datos no tradicionales.

“Toda esa innovación financiera abre oportunidades reales para la inclusión financiera, el acceso a segmentos históricamente excluidos y todavía estén excluidos por reducción de costos operativos”, puntualizó la funcionaria de CAF.

Educación y protección de datos: los desafíos de la demanda, según CAF

Sin embargo, el diagnóstico regional de CAF revela que el uso efectivo de productos financieros en Perú y en la región permanece bajo. Persisten brechas territoriales marcadas, niveles de informalidad laboral altos y desafíos relacionados con desigualdad, sesgos de género y educación.

El índice de capacidades financieras de América Latina se sitúa en 54,4 puntos en una escala de 1 a 100. El indicador de bienestar financiero también se mantiene bajo, al igual que el de alfabetización financiera digital, aunque este último es el más alto de los tres.

CAF identificó la confianza como un factor crítico para la adopción de open finance y la digitalización del sistema financiero. El fraude digital y los ciberataques generan reticencias tanto en usuarios como en empresas.

“La única forma de que un modelo de estos funcione es que haya confianza por parte de las personas para compartir su dato”, afirmó García, quien añadió que la región muestra uno de los porcentajes más altos de desconfianza en la capacidad de respuesta ante incidentes de ciberseguridad.

Inteligencia artificial: inversión insuficiente en la región

La inversión en inteligencia artificial es otro de los temas donde América Latina permanece rezagada. Brasil lidera en este rubro, mientras que el resto de países invierte menos en el desarrollo de soluciones tecnológicas aplicadas a la inclusión, la educación y la prevención de fraudes financieros.

En cuanto a políticas de apoyo, la ejecutiva de CAF detalló la existencia del Laboratorio de Inclusión Financiera que impulsa el desarrollo de ecosistemas digitales y emprendimientos tecnológicos en la región.

Para 2026, el laboratorio pondrá especial énfasis en soluciones digitales dirigidas a la población adulta mayor, un grupo especialmente vulnerable al fraude digital y con dificultades de acceso a servicios financieros.

El programa apunta a acompañar a las fintech y a las entidades financieras tradicionales para acelerar la oferta de productos diseñados a medida de las necesidades de este segmento.

Mientras el ecosistema digital gana terreno en Panamá, más del 50% de las transacciones en el país todavía se realizan en efectivo, especialmente en pagos de bajo monto y fuera de la capital.

La cifra, reiterada por actores del sistema financiero, evidencia una brecha persistente entre el crecimiento de las plataformas digitales y los hábitos reales de consumo de la población, donde el dinero físico sigue siendo el mecanismo dominante en la economía cotidiana.

De acuerdo con representantes del sector, el uso del efectivo continúa predominando en actividades como servicios informales, comercio minorista y trabajos independientes, donde la infraestructura de pagos digitales sigue siendo limitada.

La baja penetración de terminales y la preferencia cultural por el dinero físico siguen condicionando el ritmo de adopción, especialmente en zonas fuera del área metropolitana.

“Más del 50% seguimos haciéndolo en efectivo, particularmente en transacciones del día a día”, explicó Alexander Acosta, vicepresidente ejecutivo y gerente general de Telered, quien comentó que este comportamiento está directamente vinculado a la falta de aceptación de pagos digitales en pequeños comercios y a la ausencia de soluciones para trabajadores independientes.

A pesar de ese panorama, comienzan a registrarse señales de cambio. Según datos comentados por Acosta, las transacciones de retiro de efectivo en cajeros automáticos han disminuido entre 4% y 5% en comparación con el año anterior. Esto indica que, aunque el efectivo sigue siendo dominante, existe una tendencia gradual hacia el uso de medios electrónicos para pagos y transferencias.

En este contexto, las fintech han emergido como uno de los principales motores de transformación del ecosistema. Su crecimiento, calificado como “exponencial”, responde a la facilidad de acceso, la rapidez en la apertura de cuentas y una experiencia de usuario más simple frente a la banca tradicional, destacó Juan Andrés Mendoza, director general de la billetera digital Zinli.

Sin embargo, el avance no está exento de obstáculos. Uno de los principales retos sigue siendo la confianza del usuario, especialmente en poblaciones no bancarizadas. Persiste el temor a perder el dinero, la percepción de que los servicios digitales implican costos adicionales y la falta de educación financiera, factores que ralentizan la adopción, destacó Acosta.

“Sobre todo fuera de la ciudad, el principal problema es el temor a utilizar herramientas digitales y la costumbre de manejar efectivo”, insistió Acosta, al subrayar que la transición hacia un sistema más digital dependerá en gran medida de programas de educación y de la capacidad de acercar estas soluciones a las comunidades.

Otro punto clave dentro del debate es la regulación del ecosistema fintech. Mientras algunos actores consideran necesario establecer reglas mínimas que garanticen transparencia y seguridad, otros sostienen que la autorregulación y la coordinación entre participantes pueden ser suficientes para impulsar el crecimiento sin frenar la innovación.

“La banca tradicional tiene cierto temor porque no ve una reglamentación similar a la que ellos tienen”, señaló Acosta, al referirse a las diferencias entre los esquemas regulatorios de la banca y las plataformas digitales emergentes.

Billetera digital en ACH Xpress

En medio de este escenario, el sistema financiero panameño ha comenzado a integrar a nuevos actores dentro de su infraestructura. Uno de los desarrollos recientes es la incorporación de la billetera digital Zinli a la red ACH Xpress de Telered, lo que permite realizar transferencias interbancarias inmediatas entre distintas entidades del país.

De acuerdo con la información presentada durante el lanzamiento, esta integración convierte a Zinli en la primera fintech en Panamá en conectarse directamente a este sistema, ampliando el acceso a transferencias en tiempo real y permitiendo a los usuarios operar dentro del sistema financiero sin necesidad de una cuenta bancaria tradicional.

La plataforma, desarrollada por MFTech S.A., parte del ecosistema de Banco Mercantil, permite abrir una cuenta en menos de cinco minutos utilizando únicamente la cédula o el pasaporte. A través de esta cuenta, el usuario obtiene un número reconocido por el sistema de pagos electrónicos, lo que facilita transferencias, recargas y pagos dentro y fuera del país.

“Esto no es competir con la banca, es complementarla e impulsar el ecosistema”, afirmó el director general de Zinli, quien destacó que la integración busca ampliar la inclusión financiera y conectar a más usuarios con el sistema formal.

El modelo incorpora además herramientas como un número de cuenta para operaciones mediante ACH Xpress y un número de tarjeta que permite realizar compras en comercios y suscripciones digitales en más de 135 países, lo que amplía el alcance de la billetera más allá del mercado local, acotó el ejecutivo.

Según las proyecciones de la compañía, se espera alcanzar unas 50,000 transacciones bajo esta modalidad en los próximos 12 meses, en un intento por consolidar su participación dentro del sistema de pagos panameño y aprovechar la interoperabilidad con la red bancaria.

A nivel global, la billetera reporta más de 1.5 millones de usuarios, con un crecimiento sostenido impulsado por la digitalización de pagos y la adopción de soluciones móviles. En Panamá, el objetivo está centrado en captar usuarios no bancarizados y facilitar su incorporación al sistema financiero.

Desde la perspectiva de los actores del sistema, la reducción del efectivo será un proceso progresivo. Factores como la cobertura tecnológica, la confianza del usuario y la educación financiera seguirán determinando la velocidad del cambio hacia un modelo más digital.

La transformación digital en la industria financiera ha entrado en una fase acelerada bajo el impulso de la inteligencia artificial (IA). Según la encuesta ‘Future of Banking Experience’ de Accenture, una gran porción de usuarios en todo el mundo declara que adoptaría un asistente financiero de IA omnicanal para administrar sus actividades bancarias.

Este cambio no solo modifica la competencia en el sector, sino que anticipa una transformación de la relación entre los bancos, neobancos y fintechs con sus clientes, donde la inmediatez, la personalización y la integración de servicios serán elementos centrales.

Qué puede traer la presencia de asistentes de IA en el ecosistema bancario

En términos prácticos, la presencia de asistentes de IA es capaz de transformar la forma en que los clientes interactúan con su dinero, ya sea a través de aplicaciones u otros canales digitales.

Juan Antonio García, Senior Client Account Executive responsable de servicios financieros en Colombia para Accenture, explicó que en breve será habitual formular a un motor tipo GPT consultas como: “Ayúdame a optimizar el retorno de mi efectivo disponible”.

Cómo la IA puede marcar la diferencia en el ecosistema financiero

Durante los últimos 25 años, la innovación fintech se concentró en replicar el modelo de banca existente, buscando escalar por medios digitales. Sin embargo la falta de neobancos en los rankings globales muestra que la integración tecnológica no fue suficiente para desplazar a los actores tradicionales.

No obstante, la aparición de motores de IA marca un quiebre estructural. Ya no se compite solo por visibilidad en buscadores, sino por presencia directa en los espacios conversacionales que emplean IA generativa.

La dinámica ha cambiado. Mientras antes los usuarios navegaban entre enlaces en buscadores, actualmente los asistentes como ChatGPT procesan requerimientos y pueden ofrecer respuestas personalizadas, eliminando intermediarios y modificando la experiencia bancaria.

Qué consecuencias trae la dependencia de los usuarios bancarios en la IA

La inclinación creciente de los usuarios a delegar decisiones financieras en sistemas de IA forzará a los bancos a reconsiderar qué productos continúan bajo su control y cómo integrarse en los espacios conversacionales para permanecer en el radar del cliente, lo que la industria denomina “top-of-prompt”.

García detalló que la reacción del sector debería ser dual: “Los bancos deberán moverse en dos frentes. Por un lado, adoptar una postura ofensiva mediante el desarrollo de capacidades propias de inteligencia artificial, como motores de optimización financiera integrados en sus aplicaciones”.

Asimismo, el ejecutivo agregó que otra solución es explorar alianzas con plataformas tecnológicas que ya están redefiniendo la experiencia del usuario.

Casos concretos ya han tomado forma: PayPal trabaja con OpenAI para viabilizar pagos dentro de asistentes conversacionales, mientras que BBVA ha lanzado funcionalidades que permiten explorar productos financieros desde soluciones como ChatGPT.

Cómo debe responder la banca ante la transformación de la inteligencia artificial

La competencia con los asistentes de IA no solo implica cambios tecnológicos, sino además, una revisión profunda de la relación humana tradicional en la banca.

García aseguró que una estrategia eficaz pide rediseñar la experiencia bancaria, integrando los servicios y eliminando barreras históricas entre productos como depósitos y créditos. Según el ejecutivo, este enfoque permitiría construir relaciones más integradas y menos vulnerables a la desintermediación por parte de agentes de IA.

Asimismo, la evidencia muestra un aspecto clave. “Personas de todas las edades valoran tener una sucursal cercana, sobre todo para resolver temas más complejos. Por eso, los bancos deben seguir invirtiendo en estos espacios, transformándolos en centros de asesoría, mientras digitalizan completamente las operaciones del día a día”, dijo García.

Queda esperar cómo la industria financiera va adoptando tecnologías como la IA en sus operaciones más importantes y contrarresta los problemas que todavía persisten en la atención a los usuarios.

En el escenario actual de los servicios financieros digitales en Colombia, más de 410 fintechs gestionan diariamente la información económica y bancaria de empresas y personas. Sin embargo, solo una minoría de estas plataformas puede demostrar, con evidencia verificable, que protege estos datos bajo estándares internacionales de seguridad.

La brecha entre la rápida adopción tecnológica y la capacidad real de certificar la protección de los datos plantea riesgos directos para los usuarios y el sector.

Cómo es la actualidad de seguridad de las fintech en Colombia

De acuerdo con el Finnovista Fintech Radar Colombia 2025, Colombia alberga más de 410 fintechs locales, lo que la posiciona como uno de los mercados más dinámicos de América Latina. Esta proliferación de plataformas responde a la demanda de soluciones ágiles para pagos, gestión contable, conciliaciones bancarias y automatización de nóminas.

Sin embargo, este crecimiento ocurre en un entorno de alta vulnerabilidad. En el primer semestre de 2025, Colombia registró 7.100 millones de intentos de ciberataques y la Policía Nacional recibió 62.299 denuncias por delitos informáticos. Cada operación digital expone información financiera sensible que, en muchos casos, no cuenta con mecanismos robustos de protección.

La mayoría de las fintechs operan con controles internos cuya eficacia no ha sido auditada por terceros independientes. Solo unas pocas, como Payana, han logrado obtener la certificación ISO/IEC 27001:2022, un estándar internacional que acredita la correcta gestión de la seguridad de la información.

Esta plataforma, que automatiza pagos y facturación para más de 1.500 empresas en la región, es parte de un grupo reducido de fintechs que pueden demostrar con una auditoría externa cómo protegen los datos que gestionan.

La norma ISO 27001 no es solo un distintivo para mostrar en el sitio web. Exige un sistema de gestión de seguridad de la información que cubre todos los procesos críticos de la empresa, desde la dispersión de pagos, la integración bancaria y la operación de agentes de inteligencia artificial, hasta la evaluación de la seguridad de sus proveedores.

Esto genera un efecto cascada: empresas de sectores como la construcción, manufactura y salud ya incorporan este requisito al seleccionar soluciones tecnológicas que manejarán información financiera.

Quienes no cuentan con la certificación quedan excluidos de estos segmentos, ya que la protección de los datos sensibles no puede quedar a merced de una promesa comercial, sino que debe ser comprobable por terceros independientes.

El impacto de una brecha de seguridad en una fintech puede ser devastador. En 2025, el costo promedio global de un incidente de este tipo alcanzó los USD 4,44 millones, según cifras de IBM. Para los usuarios y empresas, esto se traduce en la posible filtración de datos bancarios, robo de identidad, manipulación de cuentas y pérdida de confianza en los servicios digitales.

En Colombia, la respuesta regulatoria comienza a fortalecerse. El Congreso aprobó en primer debate un proyecto de ley que contempla multas de hasta el 5 % de los ingresos operacionales para las empresas que incumplan con la protección de datos personales. Esta medida busca incentivar la adopción de estándares internacionales y la transparencia en la gestión de datos financieros.

Cuál es el papel de la IA en la seguridad de las fintech

El auge de los agentes de inteligencia artificial en la gestión financiera ha elevado el nivel de exposición de los datos. Los sistemas como los de Payana, respaldados por tecnología avanzada, no solo procesan información sino que ejecutan pagos reales y mueven dinero de las compañías. Cada transacción que pasa por estos agentes accede a datos sensibles de nómina, facturación y cuentas bancarias.

A diferencia de las plataformas que funcionan con reglas estáticas, los sistemas basados en IA aprenden de los datos, anticipan errores y pueden tomar decisiones autónomas.

Esta capacidad, aunque ofrece eficiencia, amplifica la necesidad de controles de confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información. Si la infraestructura tecnológica que soporta estos procesos no está certificada, la seguridad de los datos queda expuesta a vulneraciones y fraudes.

En un contexto de tasas de préstamos todavía altas, la morosidad de las familias continúa en aumento e impacta principalmente en las billeteras virtuales, donde alcanzó el 29,9% en febrero, según datos de la Central de Deudores (CENDEU). La dinámica también se replica en los bancos tradicionales, lo que refleja un fenómeno extendido y que expone las complicaciones de los hogares para hacer frente a sus obligaciones.

Esto implica una suba de más de 2 puntos respecto a enero. La consultora 1816 destacó que el financiamiento total de entidades no financieras a familias representa alrededor del 17% del total de créditos otorgados a ese segmento.

Por caso, la billetera virtual Mercado Pago, la más grande del país, registró un fuerte incremento en su ratio de irregularidad, que pasó del 5,5% al 14,7% en el último año, con datos a enero.

En lo que respecta a los bancos, el incumplimiento de pago de las familias pasó de ubicarse en 10,6% en enero a 11,2% en febrero. Como referencia, la mora de empresas subió de 2,8% a 2,9% y la total del sector privado creció de 6,4% a 6,7%. Los datos, procesados por 1816, adelantan números que deberá hacer públicos el Banco Central a fin de mes.

De este modo, la morosidad de las familias con entidades financieras subió por decimosexto mes consecutivo y alcanzó su valor más alto desde el año 2004. “Esto consolida la idea de que hay una economía con récord de PBI e incluso de consumo privado, pero que al mismo tiempo está mostrando dificultades para derramar en amplios sectores de la sociedad”, planteó 1816 y subrayó que el desempleo creció en 2025 y el salario real privado de enero (último dato del Indec) fue el más bajo en 18 meses.

“El diagnóstico a esta altura parece bastante claro: la economía crece de manera muy heterogénea y, mientras las actividades más intensivas en mano de obra (industria, construcción, comercio) dan muestras de debilidad, aquellas que demandan menos empleo (agro, energía, minería) <<vuelan>>. ¿Es el peso fuerte el “culpable” de este fenómeno? Es posible que tenga un rol, más allá de los efectos de una apertura comercial que naturalmente potencia a los sectores con mayores ventajas comparativas", resaltó 1816.

Explicó además que la morosidad está vinculada con el nivel de las tasas de interés de los créditos, que son más elevadas en el caso de los préstamos a familias y especialmente en los otorgados por entidades no financieras.

“Hace ya varias semanas que el Gobierno logró mantener la tasa de referencia a 1 día del sistema en torno al piso de 20% que fija el BCRA en la rueda REPO de A3, pero lo cierto es que, al menos de momento, eso no achicó las tasas de los préstamos personales (que siguen muy altas en términos reales por diversas razones, incluyendo justamente la elevada morosidad, pero también lo difícil que es prever la política de tasas del Gobierno en el esquema monetario actual)”, dijo 1816.

A comienzos de abril, la Tasa Nominal Anual (TNA) a 30 días de los préstamos personales bancarios se ubica en torno al 70%, lo que equivale a una Tasa Efectiva Anual (TEA) cercana al 100%. Además, cabe aclarar que no se está considerando el Costo Financiero Total de los créditos —que incluye comisiones, seguros e impuestos—, el cual resulta considerablemente más alto. Así, el ratio entre la tasa de los préstamos personales y las tasas a 1 día está en niveles prácticamente inéditos para los últimos 10 años.

El fenómeno es extendido y va más allá de las condiciones de ciertos bancos, teniendo en cuenta que la mora de las familias presentó un alza en 28 de las principales 30 entidades financieras, que son las que explican más del 95% de los créditos.

Semanas atrás, el ministro de Economía, Luis Caputo, hizo referencia al tema y afirmó que es fundamental “seguir bajando la inflación, que bajen las tasas y que los bancos den plazos para que la gente se vaya acomodando”.

Sostuvo que “esto es un coletazo del ataque político del año pasado: las tasas subieron fuertemente y algunas personas tienen y tuvieron dificultades. Eso se va a ir acomodando. No es problemático a futuro”.

La baja de encajes del 50% al 45% por parte del BCRA apunta a relajar parcialmente las condiciones monetarias y va en línea con la necesidad de dar mayor dinamismo al crédito al sector privado, que viene desacelerándose.

Sin embargo, Outlier subrayó que el impacto sobre las tasas —y, por lo tanto, sobre la carga financiera de los deudores— sería acotado, ya que no se espera una reducción significativa del spread entre tasas activas y pasivas.

Del lado de los bancos, la calificadora de riesgo Moody’s aseguró en un informe que los indicadores de morosidad continuarán deteriorándose en el corto plazo, “antes de estabilizarse gradualmente hacia mediados de 2026, a medida que el desempeño de la expansión reciente del crédito continúa reflejándose en la calidad de la cartera”.

Señaló asimismo que los cargos por incobrabilidad presionan la rentabilidad del sistema en un entorno de generación de resultados más competitivo. “Hacia adelante, el crecimiento del volumen de negocios podría contrarrestar parcialmente las presiones sobre la rentabilidad, aunque con una mayor exposición al riesgo de crédito”, proyectó.

Porto Alegre ha emergido como un centro estratégico dentro del mapa de innovación en Brasil, distinguiéndose como un entorno crucial para el desarrollo y crecimiento de nuevas empresas tecnológicas. Así lo reveló la organización de South Summit Brazil, evento coorganizado por IE University y el Estado de Rio Grande do Sul, que en su quinta edición reunió en la ciudad a más de 500 líderes internacionales vinculados con el emprendimiento y la economía digital. Este encuentro, según consignó la nota de prensa oficial del evento, ha consolidado la importancia de Porto Alegre no solo a nivel nacional, sino también como punto de referencia para la expansión de startups en América Latina.

De acuerdo con la comunicación emitida por South Summit Brazil, figuras destacadas como Diego Barreto (iFood), Ricardo Josua (Pismo) y Pedro Mac Dowell (QI Tech) estuvieron presentes en el evento celebrado en Porto Alegre. Los tres, fundadores de compañías que alcanzaron el estatus de ‘unicornio’, formaron parte de un grupo de once empresarios de este perfil que participaron en el encuentro, el cual también convocó a representantes de empresas de diversos sectores, incluyendo plataformas de consumo, logística, infraestructura financiera y software empresarial. Tal como informó la organización del evento, este abanico amplio de participantes puso de manifiesto la transformación y sofisticación que ha experimentado el ecosistema brasileño, el cual ha evolucionado hacia modelos de negocio más complejos.

Según publicó South Summit Brazil, el dominio de Brasil en el sector ‘fintech’ resulta particularmente evidente: el país alberga más de la mitad de las empresas de tecnología financiera del continente latinoamericano y caribeño, y espera concentrar el 60% de la inversión regional en este sector en 2025. En la actualidad, de los 46 ‘unicornios’ de América Latina, 25 se originaron en Brasil, consolidándolo como líder regional en cuanto a empresas que superan la valoración de mil millones de dólares.

La organización del evento detalló que el liderazgo brasileño se ha cimentado gracias a una infraestructura tecnológica avanzada y a un entorno regulatorio y de negocios que incentiva la aparición y consolidación de modelos innovadores. Este marco ha servido de base para atraer capital internacional y nacional. Los datos destacados por South Summit Brazil muestran que en 2025 Brasil volvió a ser el principal receptor de inversión de capital riesgo en América Latina, alcanzando los 2.032 millones de dólares (1.765 millones de euros) en 363 operaciones, equivalente al 52,9% de la inversión regional total en ese año.

El medio organizador puntualizó que estos números responden a la percepción de Brasil como un “laboratorio de innovación financiera” donde tanto el sector privado como el público facilitan la creación de soluciones tecnológicas orientadas a mercados cada vez más sofisticados y complejos. De acuerdo con el reporte de South Summit Brazil, la pluralidad de las compañías presentes en el evento ejemplifica la manera en que el ambiente brasileño fomenta la colaboración entre actores con perfiles diversos y modelos de negocio que van desde servicios financieros hasta el desarrollo de software empresarial.

La importancia de Porto Alegre, según detalla la organización, radica en su capacidad para combinar talento local con infraestructuras modernas, lo que convierte a la ciudad en una plataforma de lanzamiento para emprendimientos de alcance regional e internacional. Este dinamismo ha permitido que la ciudad consolide una red de apoyo amplia para startups, lo cual fomenta tanto la atracción de inversiones como el surgimiento de iniciativas tecnológicas con potencial de escalar.

Tal como informó South Summit Brazil, la edición de 2025 no solo sirvió como vitrina para el tejido innovador del país, sino que también permitió a los empresarios internacionales observar de primera mano la magnitud del avance brasileño en áreas claves como tecnología financiera, logística y servicios digitales. Las cifras y testimonios expuestos durante el encuentro reflejaron una tendencia de crecimiento sostenido que, según la organización, continuará posicionando a Brasil y a Porto Alegre como un referente en la creación y expansión de compañías disruptivas en la región.

Según la nota oficial, el evento reunió participantes procedentes de distintos continentes, creando espacios para el intercambio de experiencias y el establecimiento de alianzas. Este aspecto fue calificado por los organizadores como un elemento determinante para fortalecer aún más el ecosistema regional de startups y favorecer el acceso a nuevas oportunidades de inversión y expansión en mercados internacionales. South Summit Brazil destacó el papel de la ciudad como catalizadora de este proceso, motivada por la presencia de universidades, centros de innovación y un entorno favorable para el emprendimiento.

El panorama presentado en el South Summit Brazil describe la consolidación de un modelo brasileño capaz de atraer capital, fomentar la innovación y posicionarse a la vanguardia de la economía digital latinoamericana. El liderazgo de Brasil, especialmente en el sector ‘fintech’, la infraestructura tecnológica y el capital humano disponible en Porto Alegre, han sido, según detalló la organización del evento, los factores clave en el éxito histórico y actual del país como fábrica de ‘unicornios’.

La digitalización del sector financiero en América Latina atraviesa un momento decisivo. El avance de los pagos digitales y la expansión de la banca en línea no solo están redefiniendo la experiencia del usuario, también representan el eje de una transformación que impacta en la competitividad y la inclusión financiera a nivel regional.

La adaptación tecnológica es hoy una condición indispensable para que bancos y fintechs mantengan su relevancia y respondan a una demanda creciente de servicios rápidos, seguros y personalizados.

La aceleración digital y el surgimiento de nuevos competidores están obligando a las instituciones financieras a replantear sus estrategias y a invertir en innovación. De acuerdo con el estudio World Economic Forum, la región emerge como un polo de innovación en fintech, impulsada por la adopción de marcos regulatorios modernos y sistemas de pago instantáneos.

Qué exige la banca digital en la región

El entorno financiero regional exige que bancos y fintechs asuman la transformación digital como una prioridad estratégica. Jorge Iglesias, CEO de Topaz, ha destacado que la tecnología ha dejado de ser un diferencial para convertirse en el terreno sobre el cual crecen, o quedan rezagadas, las instituciones.

La capacidad de adaptarse en tiempo real, escalar operaciones y liderar con visión centrada en el usuario son factores determinantes para avanzar en el nuevo ecosistema.

Casos como el sistema de pagos inmediatos Bre-B en Colombia ilustran cómo la digitalización puede impulsar la inclusión financiera, facilitando el acceso de la población a servicios formales y seguros. Estas soluciones permiten que usuarios tradicionalmente excluidos del sistema bancario disfruten de transacciones rápidas, seguras y con menores barreras de entrada.

Cuál es el impacto de los pagos digitales

La expansión de los pagos digitales ofrece alternativas reales al efectivo, históricamente dominante en la región. Su adopción responde a la necesidad de experiencias ágiles y seguras, tanto para consumidores como para comercios.

La transformación digital, además de optimizar procesos internos, fortalece la competitividad, acelera el aprendizaje organizacional y mejora la calidad de vida de millones de personas, según ha señalado la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).

La tendencia no solo afecta al sector financiero: el ecosistema empresarial en su conjunto se ve impulsado por la digitalización, que habilita nuevos modelos de negocio y fomenta la innovación en servicios.

Cuáles son los fundamentos para la banca del futuro

El desarrollo de la banca en la era digital se apoya sobre tres fundamentos clave que determinarán su evolución en los próximos años. La tecnología es el primer motor: la capacidad de innovar está directamente ligada a la adopción de arquitecturas abiertas, el uso intensivo de inteligencia de datos y la implementación de plataformas adaptables.

No se trata de sumar tecnología por tendencia, sino de identificar cuáles herramientas responden a las necesidades concretas de cada institución y de sus clientes, siempre con el acompañamiento de expertos que ayuden a maximizar el impacto de cada solución.

La escalabilidad es otro aspecto crucial para el futuro del sector financiero. Las entidades deben crecer de manera eficiente, aumentando su base de operaciones y usuarios sin sacrificar seguridad ni calidad de servicio. La capacidad de adaptarse a una demanda creciente o a picos inesperados es lo que permite a bancos y fintechs mantener un estándar competitivo, incluso en un entorno de transformación constante.

El liderazgo, finalmente, es la pieza que articula el cambio. Los líderes del sector juegan un papel fundamental en la gestión de la transformación cultural y en la toma de decisiones en escenarios de incertidumbre.

Fomentar una cultura organizacional que valore la innovación y esté dispuesta a evolucionar es tan importante como la propia inversión tecnológica. Así, la dirección estratégica y la visión de quienes encabezan estas entidades resultan esenciales para consolidar una banca ágil, resiliente y centrada en el usuario.

Eventos como Fintech Americas 2026, que reúne a líderes del sector en Miami para debatir sobre IA, innovación y nuevas tendencias, reflejan la importancia de la colaboración y el intercambio de experiencias. En paneles como “La Nueva Banca Digital: Tecnología, Escalabilidad y Liderazgo en la Era de la Adaptación”, expertos discuten cómo las entidades financieras pueden mantenerse competitivas en un entorno de cambio permanente.

El Reporte Pulso “El futuro de los pagos digitales en Latinoamérica” reveló que la región avanza hacia una digitalización más inclusiva, donde la colaboración entre bancos tradicionales, fintechs y reguladores es clave para consolidar un ecosistema financiero robusto y de alcance global.

Lorenzo Pireddu, quien cuenta con una trayectoria de más de quince años en empresas tecnológicas dentro de entornos regulados, asumirá la dirección general de Qonto para el sur de Europa, abarcando Italia, España y Portugal. Según informó la compañía en un comunicado recogido por varias plataformas de noticias, con esta decisión Qonto busca estimular su estrategia de crecimiento y reforzar sus operaciones en una zona que reúne a más de 8,8 millones de empresas.

Tal como publicó la fuente, la fintech planea incrementar un 24% interanual su inversión en estos tres países. Este esfuerzo inversor incluirá la contratación de nuevos profesionales, el fortalecimiento del desarrollo de productos y la puesta en marcha de iniciativas de marketing dirigidas a reforzar el vínculo de la empresa con los diferentes ecosistemas empresariales de la región. Pireddu, en declaraciones a la fuente citada, sostuvo: “El sur de Europa representa una gran oportunidad de crecimiento para Qonto, con casi 9 millones de pymes en Italia, España y Portugal. A medida que ampliamos nuestra oferta y aumentamos significativamente nuestra inversión en la región, nos estamos posicionando para convertirnos en el partner financiero que estas empresas llevan tiempo esperando”.

El medio destacó que Qonto considera Italia y España como mercados estratégicos desde 2019, mientras que Portugal figura dentro de las expansiones más recientes, iniciada en 2024. La firma señala que el mercado portugués constituye una oportunidad destacada para su consolidación en la península ibérica y el conjunto del sur europeo.

Actualmente, el equipo de Qonto en esta región supera los 350 empleados y cuenta con sedes propias en Milán y Barcelona. La compañía tiene previsto ampliar su plantilla a medida que extiende su presencia local, lo que incluirá la formación de un equipo específico en territorio portugués. El objetivo declarado es consolidar su posición en el sector financiero digital dirigido a pequeñas y medianas empresas, apoyando el desarrollo regional mediante servicios innovadores y una oferta adaptada a las necesidades de las pymes.

La compañía subraya que la inversión prevista se destinará a la contratación de talento, el desarrollo de producto y nuevos proyectos de marketing que tienen como fin estrechar la relación con el entorno empresarial local. Qonto confía en que la incorporación de Pireddu, quien anteriormente dirigió Uber Italia durante más de seis años tras haberse formado en Economía en la Universidad Luigi Bocconi de Milán, aportará una visión estratégica y experiencia en la gestión de empresas tecnológicas de rápido crecimiento en mercados regulados.

Según consignó la fuente, el propósito de Qonto con esta reorganización y ese aumento de la inversión es convertirse en un actor clave en el segmento digital financiero para empresas en el sur de Europa. El impulso de la contratación, el desarrollo de nuevos productos y la expansión de equipos en los países objetivo forman parte de la hoja de ruta de la compañía para consolidar su papel en la región y responder a las necesidades específicas del tejido empresarial de Italia, España y Portugal.

El ecosistema de servicios financieros en Argentina sumará un nuevo jugador, con el arribo de ProntoPaga, una paytech de origen chileno que anunció una inversión inicial de USD 2,5 millones para establecer sus operaciones en el país.

La firma, especializada en el procesamiento de pagos de alto volumen, busca capitalizar la madurez del mercado local y posicionarse como un socio estratégico para la industria del entretenimiento digital y el juego en línea, un sector que demanda estándares de cumplimiento y capacidad transaccional superiores al promedio.

Según informaron desde la compañía, la decisión de ingresar al mercado argentino responde a una estrategia de consolidación en el Cono Sur, donde la empresa ya tiene presencia operativa en Chile y Perú. Este desembarco es un paso en un plan de expansión que incluirá a México, Colombia y Paraguay hacia el cierre de 2026.

El capital invertido se destinará principalmente a desarrollar infraestructura tecnológica local, conformar un equipo especializado y cumplir la normativa vigente ante los organismos reguladores.

El negocio de la sincronía y el procesamiento

El diferencial técnico que la firma trae al mercado local se centra en resolver ineficiencias críticas en la infraestructura de pagos, especialmente en lo que respecta a la velocidad y seguridad de las transacciones. En el sector de las apuestas en línea, uno de los puntos más sensibles es el proceso de “payout” o retiro de fondos por parte de los usuarios.

Sebastián Salazar, CEO de ProntoPaga, habló con Infobae y explicó que en Argentina existe una inestabilidad en los sistemas de pago que afecta la sincronía de estos procesos. Para mitigar este problema, la plataforma implementará un sistema de “encolado” de transacciones. “Esta solución técnica permite que, ante una eventual caída de los sistemas externos, las órdenes de pago no se pierdan, sino que se mantengan en fila para ser procesadas automáticamente una vez restablecido el servicio, garantizando la continuidad de la operación”, explicó el empresario.

La capacidad operativa de la plataforma ha sido escalada para soportar picos de demanda extrema, como los que se prevén para el Mundial de Fútbol 2026. Actualmente, la infraestructura puede procesar 1,2 millones de transacciones por hora, pero el objetivo de la firma es triplicar esa cifra antes del Mundial, alcanzando una capacidad de 20.000 transacciones por segundo. A nivel regional, la paytech ya gestiona un volumen de 9 millones de transacciones mensuales, lo que representa un flujo de pagos superior a los USD 250 millones al mes.

Alianzas estratégicas y cumplimiento regulatorio

Uno de los pilares del desembarco de la fintech chilena en Argentina es la integración con los métodos de pago locales de mayor adopción. En este sentido, la empresa confirmó un contrato con MODO para proveer servicios específicos a la industria del juego. Esta alianza permitirá utilizar herramientas de gestión de riesgo avanzadas y soluciones innovadoras para el segmento del gambling (apuestas).

El cumplimiento normativo es otro eje central de la operación. Salazar destacó que “Argentina posee una de las legislaciones fintech más desarrolladas” y mencionó específicamente el marco para Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) y las recientes actualizaciones en materia de ciberseguridad. “Para nosotros, empezar a operar en este mercado es muy positivo, porque nos ayuda a entender cómo funcionan economías que están más desarrolladas a nivel de tecnología financiera”, señaló el ejecutivo en referencia al ecosistema local.

“Argentina no es un experimento para nosotros, sino una pieza estratégica dentro de nuestra expansión regional. Es uno de los ecosistemas fintech más sofisticados de América Latina y tiene un rol clave en nuestra consolidación en el Cono Sur”.

Además, la plataforma incorpora un sistema de validación de identidad diseñado para impedir transacciones de menores de edad, un requerimiento crítico para operar en mercados regulados de apuestas. Esta capa de seguridad se complementa con una arquitectura antifraude y una gestión experta en temas tributarios para pagos transfronterizos, permitiendo que grandes comercios internacionales operen con la agilidad de un actor local.

Proyecciones y talento local

Las ambiciones de la firma en el país son elevadas. El objetivo de ProntoPaga es procesar USD 1.000 millones exclusivamente en el mercado argentino durante el año 2027. A nivel regional, la meta para 2028 es alcanzar un volumen de procesamiento de USD 5.000 millones.

“Nos preparamos para procesar 20.000 transacciones por segundo. Nuestra expectativa es triplicar ese número antes del mundial; el crecimiento en volumen es lo que apalanca nuestra ambición”, sostuvo Salazar.

Para sustentar este crecimiento, la empresa está apostando por el talento argentino. Actualmente, ya cuentan con once personas trabajando en áreas de tecnología y finanzas, y planean contratar al menos quince profesionales adicionales durante el transcurso de 2026. Aunque el equipo se encuentra distribuido en diversas localidades como San Antonio de Areco, Córdoba y Entre Ríos, la firma contempla la apertura de una oficina física en Buenos Aires.

Fundada en Chile en 2021, la compañía nació para cerrar brechas en la infraestructura de pagos de sectores con altos niveles transaccionales. Con el inicio de sus trámites para obtener licencias como PSP agregador y aceptador en Argentina, la firma busca consolidarse como un socio de largo plazo en una de las economías con mayor adopción de tecnologías financieras de la región.

El panorama del crédito en Argentina muestra grietas que trascienden el consumo hogareño. Aunque históricamente las líneas de financiamiento corporativo presentaron niveles de cumplimiento más estables que los préstamos a individuos, la tendencia comienza a virar hacia un escenario de mayor tensión. El incumplimiento de las obligaciones comerciales avanza, aunque de manera desigual según el tamaño de la empresa y todavía por debajo de la morosidad familiar.

En diciembre de 2025, último dato oficial disponible del Banco Central, la tasa de créditos comerciales con dificultades de cobro se ubicó en 2,7%, lo que implica un aumento de 0,2 puntos porcentuales respecto al mes anterior. El salto resulta más relevante al observar la comparación interanual: en diciembre de 2024, el indicador era de 0,8%. Este incremento se concentra en financiaciones recategorizadas como de riesgo medio o que presentan obstáculos estructurales para su cancelación, según el Banco Central.

Los datos oficiales muestran que la morosidad comercial creció de manera sostenida durante 2025 y se aceleró en el último trimestre del año. A pesar del deterioro, la irregularidad continúa siendo menor que la registrada en los créditos a las familias, pero la brecha se acorta en un contexto de menor actividad económica.

Brecha entre grandes empresas y Pymes

Uno de los aspectos más destacados del mercado crediticio argentino es su alta concentración. De acuerdo con estimaciones de Estudio Económicos del Banco Provincia, el 42% del volumen total de préstamos está en manos de solo el 0,3% de las sociedades registradas, correspondientes a grandes corporaciones. El 58% restante del financiamiento se distribuye entre el 99,7% de las empresas activas.

Esta asimetría se refleja en los niveles de mora: las grandes compañías exhiben un índice de irregularidad de 0,9%. Su capacidad para gestionar liquidez y acceder a distintas fuentes de fondeo les permite afrontar el contexto con mayor margen.

En cambio, las pequeñas y medianas empresas (Pymes) muestran una morosidad del 4%. Para este segmento, el crédito es fundamental para cubrir necesidades operativas cotidianas. La elevada carga financiera y la falta de dinamismo en las ventas empujaron a muchas unidades productivas a incumplir sus compromisos bancarios. Analistas del sector advierten que los indicadores generales suelen atenuar la gravedad de la situación, ya que la mayoría del entramado productivo enfrenta condiciones financieras delicadas.

Al segmentar la morosidad por rubros, surgen diferencias marcadas. El sector de la construcción encabeza el ranking de mayor morosidad, afectado por la paralización de obras de infraestructura y el aumento sostenido del costo de insumos.

El comercio minorista le sigue, impactado por un consumo interno deprimido que resiente la cadena de pagos y prioriza salarios y proveedores críticos sobre el pago de cuotas bancarias.

Por el contrario, los sectores vinculados a la exportación, como agro y energía, mantienen indicadores más sólidos y funcionan como contrapeso que evita un deterioro aún mayor en las cifras globales de mora corporativa.

Aceleración de la mora y ausencia de motores económicos

La consultora LCG advierte que la irregularidad en la cartera comercial aumentó de forma gradual durante un año y medio, pero se aceleró en la segunda mitad de 2025. En diciembre, la mora trepó a 2,5%, más que duplicando el nivel de mayo (1%).

Este fenómeno está vinculado, en parte, a la falta de motores de expansión económica. Sin crecimiento de la actividad que impulse la demanda, las empresas ven limitada su capacidad de generación de ingresos. “Ya son varias las empresas que muestran dificultades de repago, lo que atentará también contra el dinamismo de ese segmento crediticio”, señala el informe de LCG. Ante el aumento del riesgo de impago, los bancos endurecen las condiciones, generando un círculo vicioso de menor oferta de crédito y mayores dificultades para las empresas.

Advertencia de Moody’s sobre el sistema bancario

La situación fue advertida por agencias internacionales. Moody’s, la calificadora de riesgo, emitió una alerta sobre el deterioro en la calidad de los activos del sistema financiero argentino. Según Moody’s, la morosidad bancaria está siendo impulsada por la persistente inflación y la caída en los ingresos reales, lo que erosiona la capacidad de pago tanto de empresas como de individuos.

La agencia destaca que, aunque los bancos mantienen niveles de solvencia razonables, el aumento de los préstamos irregulares podría extenderse durante buena parte de 2026 si no se estabilizan las variables macroeconómicas. Moody’s subraya la exposición de las entidades financieras a sectores muy sensibles al ciclo económico, lo que incrementa la vulnerabilidad ante una mora que ya dejó de ser un fenómeno marginal.

El frente hogareño: la mora en las familias

El deterioro financiero también alcanza a los hogares argentinos. Un reporte del Banco Provincia muestra que más de 20,5 millones de personas —uno de cada dos adultos— tiene algún tipo de deuda, lo que representa un crecimiento del 8% en el último año.

La morosidad total en el segmento familiar llega al 13%, pero existen diferencias según la entidad acreedora: en bancos tradicionales, la irregularidad es de 9,3%, mientras que en entidades no financieras —como fintech, billeteras virtuales y tarjetas de supermercados— la cifra asciende a 24,6%.

Preocupa especialmente el incremento del 29% en la cantidad de personas “doblemente endeudadas”, es decir, con deudas impagas tanto en bancos como en entidades no bancarias. En los últimos dos años, el crédito funcionó como un ingreso complementario para sostener el consumo básico, pero ese mecanismo parece haber llegado a su límite.

Expertos del sector coinciden en que cualquier recuperación de los salarios no se trasladará de inmediato al consumo, ya que primero se destinará a cancelar deudas acumuladas. Esto podría retrasar un eventual repunte de la demanda interna.

La mora en fintechs y entidades no bancarias mantuvo una tendencia ascendente en enero y se ubicó cerca del 25%, según diferentes estimaciones. Análisis de consultoras privadas coinciden en que el universo del crédito no bancario atraviesa una fase de deterioro acelerado en la calidad de cartera, mientras la banca tradicional también sufre problemas similares y los analistas advierten sobre posibles efectos de contagio.

La consultora EcoGo relevó que el nivel de irregularidad en las carteras de crédito no bancario llegó a 23,9% en enero de 2026. El fenómeno no se aisló a un segmento puntual, sino que afectó transversalmente a las principales entidades del sector, tanto fintechs como financieras tradicionales no bancarias. El informe indica que “casi cuatro veces la irregularidad del crédito total del sistema financiero y 2,4 veces la del crédito para consumo bancario de las familias”.

El mismo informe señala que, como consecuencia, la porción de la cartera de créditos en funcionamiento normal decrece. La regularidad (situación normal más riesgo bajo) bajó de 92,1% en diciembre de 2024 a 76,1% en enero de 2026, mostrando un retroceso de más de 16 puntos porcentuales en poco más de un año. En ese segmento, la proporción de créditos en situación de “irrecuperable” llegó a 8%, con un incremento sostenido desde diciembre de 2024, cuando ese valor era de 2,7%.

El peso de este tipo de créditos también cambió en el sistema financiero. De acuerdo con las cifras de EcoGo, el crédito no bancario representa 13,3% del total y 17,1% del crédito al consumo en enero de 2026, mientras que el endeudamiento familiar asociado a este tipo de préstamos equivale a 0,35 meses de ingreso promedio. El informe agrega que el crédito no bancario como porcentaje del Producto Bruto Interno (PBI) ascendió a 1,44% en el mismo período.

Con números similares, pero no idénticos, la consultora 1816 calculó que la irregularidad de los créditos de entidades no financieras a familias superó el 27% en enero. El informe destaca que “todas las principales entidades no financieras muestran crecimiento en la irregularidad del crédito a hogares en enero respecto a diciembre, de modo que repetimos que lo de la mora continúa tratándose de un fenómeno macro”. Además, remarca que “Tarjeta Naranja y Mercado Libre siguen liderando con mucha distancia el segmento de los proveedores no financieros de crédito, explicando entre ambas entidades casi el 60% de esos préstamos a familias”.

El análisis de 1816 pone el foco en la diferencia entre la mora registrada por entidades financieras y la que corresponde a las no bancarias. “La diferencia entre la mora de los préstamos a hogares de entidades financieras (que son los bancos y las compañías financieras) y entidades no financieras (que son todos los otros proveedores de crédito) es notable. En el caso de las entidades no financieras, ya puede afirmarse que más de un cuarto de los préstamos está en situación irregular, algo que, de acuerdo con las estadísticas del BCRA, solo habíamos visto en 2019 (año de crisis con Macri) y 2020 (año de pandemia; ver figura)”, indica el informe.

La evolución de las tasas de interés es otro elemento destacado. Según 1816, “entre 2019 y mediados de 2025 las tasas nominales de los préstamos personales de entidades no financieras fueron en promedio un 90% más altas que las tasas de entidades financieras, es decir, casi el doble (las estadísticas de tasas de entidades no financieras llegan a julio de 2025 y se actualizan semestralmente), y las tasas reales de todos los segmentos aumentaron significativamente el año pasado”. El informe calcula que, en febrero de 2026, la tasa nominal anual (TNA) promedio para préstamos personales de entidades financieras fue de 69,7%, lo que equivale a una tasa efectiva anual (TEA) nominal de 96,8% y a una TEA real de 39,7% si se toma la inflación de febrero. En el caso de entidades no financieras, si la tasa nominal promedio siguió siendo un 90% superior, la TEA real alcanzó 149,1%.

El informe de EcoGo señala que “la irregularidad en los créditos no bancarios muestra un crecimiento sostenido desde 2024, acelerando a fines de 2025”. A partir de la desagregación de las carteras, el estudio muestra que el crédito no bancario totalizó 13,84 billones de pesos en enero de 2026.

Por su parte, 1816 advierte que “el nivel tan elevado de las tasas de interés reales de los préstamos a familias, y especialmente de los préstamos personales, implica un nivel de irregularidad más alto, dado cualquier nivel de actividad económica”. El informe agrega que, si bien una mora más alta significa, dado cualquier nivel de préstamos, un menor resultado financiero para el acreedor, “en muchos casos las tasas son tan elevadas que pueden verse ejemplos de alta irregularidad sin problemas de rentabilidad para los prestamistas”.

La volatilidad financiera también impactó sobre el sector. “Desde que se eliminó el corredor de tasas de interés las tasas a 1 día se han movido tanto que todos los actores del mercado se acostumbraron a tomar decisiones sabiendo que de un día para el otro las tasas pueden duplicarse o bajar a la mitad”, afirma 1816. El informe vincula el incremento de la volatilidad y el fin de las LEFI, desde mediados de 2025, con la desaceleración del crédito al sector privado y la suba en el costo del dinero.

La diferencia en el volumen de préstamos entre entidades financieras y no financieras también aparece en los informes. Según 1816, “el crédito de entidades financieras a familias es mucho más elevado que el de entidades no financieras ($63 billones versus menos de $13 billones, según datos de enero de la Central de Deudores), a nivel agregado, es decir, tomando los créditos de ambos tipos de entidades, la mora total de hogares está por debajo del 14%, según calculamos”.

El informe de 1816 resalta que “la irregularidad en los préstamos del sistema financiero a familias subió en enero por decimoquinto mes consecutivo, aumentando 1,3 puntos porcentuales, desde 9,3% en diciembre hasta 10,6%. De este modo, la mora de hogares tocó nuevos máximos en más de dos décadas”. El documento aclara que “el 100% de los principales 25 bancos tuvieron aumento de la mora familiar en enero, lo que habla de un fenómeno macro”.

El mismo informe detalla que, sumando la morosidad de los préstamos a empresas, “la irregularidad del conjunto de préstamos al sector privado no financiero también aumentó en el primer mes del año, hasta 6,4%”.

Entre los factores que explican el escenario actual, 1816 menciona que “algo que, en nuestra opinión, contribuiría a reducir las tasas activas, es bajar la volatilidad de las tasas cortas, que creció enormemente desde mediados de 2025, tras el fin de las LEFI”. El informe explica que “los beneficios de este régimen monetario no son evidentes, más allá de que le otorga al equipo económico muchos grados de libertad para cambiar las condiciones de liquidez abruptamente de un día para el otro sin dar demasiadas explicaciones”.

El reporte de 1816 también describe el fenómeno de desaceleración del crédito: “No es casualidad que el crédito al sector privado se haya desacelerado tanto tras el fin de las LEFI, en julio 2025, cuando empezó a aumentar no solo la tasa, sino también la volatilidad de la tasa”.

Advertencias de una calificadora de riesgo sobre los bancos

En un apartado sobre la banca tradicional, un informe de Moody’s advierte que “la calidad de los activos se consolida como el principal desafío para los bancos”. Según la agencia, “los indicadores de morosidad continuarán deteriorándose en el corto plazo, antes de estabilizarse gradualmente hacia mediados de 2026, a medida que el desempeño de la expansión reciente del crédito continúa reflejándose en la calidad de la cartera”.

El documento de Moody’s sostiene que “el crecimiento de los activos ponderados por riesgo y la materialización de la mora esperada presionan gradualmente los indicadores, aunque sin constituir un factor limitante para la expansión del crédito en el corto plazo”. Además, remarca que “el deterioro de la cartera continuará presionando la rentabilidad del sistema financiero, principalmente a través de mayores cargos por incobrabilidad”.

La agencia señala que “durante gran parte de 2025 el sistema operó en un entorno de elevados spreads entre tasas activas y pasivas, que incentivó la originación de crédito a pesar del deterioro de los indicadores de morosidad”. Moody’s concluye que, en este contexto, “el endurecimiento de las condiciones de oferta de crédito, reflejado en criterios de originación más estrictos, dificultó el acceso a refinanciaciones y contribuyó a amplificar el deterioro de las carteras”.

El plan de Íkualo concentra sus expectativas en canalizar cerca de 100 millones de euros en transacciones digitales para el año 2026, una meta que la empresa considera alcanzable tras la implementación de su nueva red regulada de envíos de dinero desde Europa hacia Venezuela y Cuba. Según detalló el medio Europa Press, Íkualo vislumbra movilizar más de 50 millones de euros en remesas exclusivamente hacia ambos países durante ese periodo, con la intención de atender a alrededor de 30.000 usuarios activos pertenecientes a estas comunidades.

De acuerdo con Europa Press, Íkualo, fintech española especializada en soluciones financieras para inmigrantes, inauguró esta semana su plataforma de remesas digitales, que ya funciona en toda Europa. A través de una infraestructura regulada bajo los parámetros de la Unión Europea, la compañía busca ofrecer una alternativa segura frente a los canales informales que predominan por las restricciones financieras locales e internacionales. La empresa argumenta que millones de venezolanos y cubanos residen actualmente en distintos países europeos y, ante la falta de medios digitales y formales para transferir dinero, recurren a opciones poco supervisadas.

De acuerdo con el fundador y consejero delegado de Íkualo, Harold Correa, citado por Europa Press, "los migrantes envían miles de millones de euros cada año a sus familias. Sin embargo, una parte significativa de esos flujos sigue circulando fuera del sistema financiero formal. Nuestro objetivo es ofrecer una alternativa regulada, segura y digital que reduzca fricciones y costes". Esta afirmación da cuenta del enfoque de la compañía en transformar el mercado de las remesas, favoreciendo la inclusión y la transparencia financiera.

Europa Press también señaló que la alianza de Íkualo con RevoluPay ha facilitado la operativa internacional, dado que esta colaboración proporcionó la base regulatoria esencial para cumplir con los estándares exigidos por la Unión Europea en materia de cumplimiento y seguridad jurídica. A partir de este marco, la empresa ha detallado que su servicio permite operar con fiabilidad y dentro de los límites normativos establecidos en todo el territorio europeo.

Enmarcada en una nueva hoja de ruta estratégica, la fintech ha anunciado que esta fase centrada en atender a los destinos de Cuba y Venezuela se engloba en un programa más amplio. Este plan contempla la expansión hacia otros corredores de Latinoamérica, la optimización de márgenes y la consolidación de la rentabilidad de la empresa, según publicó Europa Press. La dirección de Íkualo estudia incorporar un número limitado de socios financieros y estratégicos, en búsqueda del capital y la experiencia necesarios para sostener un crecimiento global.

La iniciativa de Íkualo pretende encontrar soluciones para una problemática recurrente entre las poblaciones migrantes: la dificultad de enviar recursos a sus familiares de forma accesible y conforme a la ley. Europa Press consignó que las limitaciones impuestas por los sistemas bancarios de destino y las sanciones internacionales fomentan la proliferación de alternativas informales, que en muchos casos pueden implicar altos costos y riesgos de seguridad. La propuesta de la fintech se fundamenta en cubrir estas lagunas mediante tecnología y un marco normativo claro.

Este lanzamiento representa un paso relevante dentro del sector de remesas internacionales, segmento clave para muchas comunidades migrantes en Europa. Las perspectivas cuantitativas proporcionadas por la compañía —con previsión de superar los 50 millones de euros canalizados hacia Cuba y Venezuela en 2026— dejan entrever el peso económico de este fenómeno y el espacio de desarrollo para nuevos actores financieros.

La fusión de tecnología, regulación y alianzas estratégicas como la establecida con RevoluPay ha permitido a Íkualo ofrecer un servicio dirigido a cubrir necesidades reales de quienes, por diversas circunstancias, carecen de acceso a sistemas formales para transferencias internacionales. Europa Press informó que la propuesta no solo busca transformar la experiencia del usuario migrante, sino también cimentar la consolidación y expansión del negocio de remesas en el ámbito global. Las estimaciones sobre el número de usuarios activos y el volumen de transacciones previsto reflejan la apuesta de la compañía por un crecimiento sostenido dentro de la comunidad latinoamericana en Europa y, a mediano plazo, en otros mercados emergentes.

El consejero delegado de Getnet en Colombia y Argentina, Federico Balige, subrayó el carácter estratégico y dinámico del mercado colombiano, asegurando que la integración de Getnet permitirá a las empresas locales conectarse con el ecosistema de pagos de Latinoamérica mediante una infraestructura tecnológica unificada. Esta apuesta forma parte de una hoja de ruta que, según informó Banco Santander a través de un comunicado recogido por distintos medios, busca robustecer su presencia en el sector de pagos de la región con una propuesta enfocada en innovación y seguridad para las empresas.

De acuerdo con el comunicado difundido por Santander, la decisión de entrar en Colombia con Getnet responde a la meta de fortalecer el negocio de pagos en Latinoamérica y ampliar el alcance regional de la filial fintech. El banco detalló que, al ofrecer capacidades avanzadas en prevención de fraude, procesamiento de pagos y aceptación local para comercio electrónico, Getnet se posiciona como una solución tecnológica integral tanto para empresas nacionales como para multinacionales que operan o desean expandirse en la región.

Además, el medio señaló que Getnet se presenta como una herramienta que facilita la conectividad entre los comercios colombianos y otros países de Latinoamérica, al operar sobre una plataforma tecnológica común cuyo objetivo es servir como puente digital en los procesos de compra, venta y manejo de recursos entre naciones. Según subraya Santander, el despliegue de Getnet ofrecerá ventajas competitivas en conectividad internacional, integración de servicios y acceso a soluciones diseñadas para responder tanto a las necesidades locales como regionales.

La empresa comunicó que continúa con su plan de expansión tanto en Latinoamérica como en Europa, afianzando su rol como uno de los habilitadores principales para el comercio regional y global. Entre los datos aportados, Santander informó que en 2025 Getnet procesó más de 238.000 millones de euros a través de 10.500 millones de transacciones, atendiendo a una base de 1,2 millones de clientes. Estas cifras, según indica el propio banco, lo posicionan como el mayor adquirente en la región por volumen de transacciones y lo sitúan entre los diez principales en el ámbito mundial.

El medio puntualizó que la filial opera en Colombia con una oferta limitada para particulares, centrada principalmente en productos como depósitos remunerados, créditos para vehículos y microcréditos. En contraposición, la cartera empresarial de Santander en el país incluye un portafolio más amplio de servicios, desde soluciones integradas para gestión de efectivo y financiamiento de comercio exterior ('trade finance'), hasta modelos de gestión de pagos como el 'confirming'.

Santander argumentó que la entrada de Getnet traerá consigo beneficios orientados a la reducción de riesgos asociados a fraudes y permitirá una mayor eficiencia en el procesamiento de pagos para empresas de diversos tamaños. El banco afirmó que este movimiento responde a una demanda creciente en el sector empresarial colombiano por plataformas digitales que garanticen seguridad, escalabilidad y facilidad de acceso a los mercados latinoamericanos e internacionales.

Según publicó la entidad, la elección de Colombia como nuevo mercado para Getnet responde tanto a su condición de plaza estratégica dentro de la región como al crecimiento de la economía digital y el comercio electrónico en el país. Santander considera que el entorno colombiano ofrece condiciones propicias para la adopción de herramientas tecnológicas que optimicen la gestión de pagos y la integración de las empresas colombianas en cadenas de valor que trascienden fronteras nacionales.

En su declaración, Federico Balige resaltó que la expansión de Getnet no solo ofrecerá mayores alternativas a los comercios locales, sino que impulsará la conectividad de estos con el resto del continente. El directivo afirmó que la visión de Getnet apunta a consolidar una verdadera plataforma regional, pensada para empresas que buscan contar con una infraestructura común y eficiente que facilite operaciones comerciales digitales en Latinoamérica.

El banco destacó, según consignó el comunicado, la relevancia de su red tecnológica y su capacidad para posicionar a Getnet como puerta de entrada tanto para compañías nacionales interesadas en expandir operaciones como para multinacionales que requieren integración y agilidad en la gestión de pagos regionales. Santander puntualizó que con la puesta en marcha de Getnet en Colombia esperan contribuir al desarrollo de un entorno de pagos más avanzado, seguro y adaptable a la evolución del comercio digital.

El medio reforzó que el lanzamiento de Getnet en Colombia se inscribe en la estrategia de transición hacia soluciones financieras digitales que permitan a las empresas locales y extranjeras beneficiarse de una oferta integral en procesamiento de pagos, prevención del fraude y acceso a herramientas que promueven la conectividad y la eficiencia empresarial en el ámbito latinoamericano.

La proyección de duplicar su participación en el sector minorista argentino y sumar cerca de 1.900 nuevos puestos de trabajo define la estrategia actual de Mercado Libre en su país de origen. Según consignó Bloomberg Línea, la empresa argentina de comercio electrónico anunció una inversión por un valor de 3.400 millones de dólares (2.945 millones de euros) orientada a expandir y consolidar sus áreas logísticas, de comercio digital y servicios financieros en Argentina.

Mercado Libre comunicó que los recursos se enfocarán en fortalecer su infraestructura de distribución, incorporar nuevos centros de almacenamiento, actualizar su plataforma tecnológica y profundizar el desarrollo de Mercado Pago, su brazo fintech. Parte de la inversión estará destinada a la adquisición de bienes de capital, mientras que otra porción abarcará gastos operativos, detalló Bloomberg Línea. Con este plan, la compañía busca afirmar su presencia en el país y mejorar sus perspectivas de crecimiento empresarial en el largo plazo.

Ariel Szarfsztejn, consejero delegado de la empresa, expresó que el objetivo central consiste en captar una cuota del 30% en el segmento del comercio minorista y en el mercado digital nacional, lo que representaría el doble de su nivel actual. Blomberg Línea amplió que la expansión pretende posicionar a Mercado Libre como un actor preponderante en el comercio minorista argentino, respaldando a las decenas de miles de usuarios que utilizan a diario la plataforma.

La firma informó que, hasta la fecha, más de 2,7 millones de pequeñas y medianas empresas junto con trabajadores autónomos argentinos comercializan productos y servicios mediante la plataforma. Según el comunicado emitido por Mercado Libre, la ampliación de la red logística incluye el diseño y la construcción de nuevas instalaciones de almacenamiento y distribución, con el objetivo de agilizar los tiempos de entrega y mejorar la atención de los clientes.

Por otro lado, Bloomberg Línea precisó que el fortalecimiento del área de tecnología contempla inversiones en innovación, herramientas digitales y mejoras en la experiencia de usuario. Este desarrollo tecnológico se traduce en una plataforma más eficiente y segura tanto para vendedores como para compradores, de acuerdo con lo expuesto por la compañía en su pronunciamiento.

La expansión de Mercado Pago, herramienta financiera de Mercado Libre, figura entre los ejes principales del plan anunciado. El comunicado de la compañía sostiene que esta fintech continuará incrementando su oferta, sumando servicios de pago, crédito y ahorro. Este crecimiento apunta a facilitar el acceso a soluciones financieras para un número cada vez mayor de usuarios particulares y comerciales, en línea con el entorno digital.

Según Bloomberg Línea, la generación de 1.900 puestos de empleo previstos se suma a los más de 16.700 trabajadores que ya integran la nómina de la compañía en Argentina. Este crecimiento en los recursos humanos responde a la necesidad de desarrollar, operar y sostener tanto la expansión logística como las operaciones de comercio electrónico y fintech.

Mercado Libre definió este desembolso como una apuesta por el potencial del mercado argentino. El medio Bloomberg Línea subrayó que la estrategia de la empresa intenta no sólo fortalecer su posición actual, sino también anticiparse a escenarios futuros en los que el crecimiento del consumo digital y el comercio electrónico seguirán ocupando un lugar relevante para los actores económicos y sociales del país.

El comunicado de la compañía también enfatizó la importancia del impacto de su ecosistema en el tejido productivo argentino, señalando la cantidad de pymes y trabajadores independientes que participan constantemente en la plataforma. Bloomberg Línea detalló que, con este nuevo desembolso, la empresa busca potenciar las oportunidades para este segmento, facilitando canales de venta, financiamiento e integración tecnológica.

Finalmente, la empresa destacó que el plan de inversión en Argentina forma parte de su estrategia global de fortalecimiento, pero representa una decisión de confianza en el desarrollo económico y el panorama emprendedor local, apuntó Bloomberg Línea.

La opción de que la operación propuesta se lleve a cabo a través de una ampliación de capital, lo que implicaría una dilución para todos los accionistas de Ebury, o mediante la venta directa por parte de los propietarios actuales, representa un punto aún no definido en el proceso, según consignó SkyNews. La noticia principal, de acuerdo con la televisión británica citada, es que Ebury evalúa una alternativa a su planeada salida a bolsa: la venta de una participación significativa al fondo estadounidense Centerbridge, por una cuantía cercana a 1.620 millones de euros.

SkyNews, dando cuenta de fuentes familiarizadas con la negociación, indicó que la ‘fintech’ está considerando ceder entre el 25% y el 30% de su capital a Centerbridge, eludiendo por el momento el debut bursátil que se había planificado para este ejercicio. El principal accionista de Ebury sigue siendo Banco Santander, con un 67% de los derechos de voto, posición que se consolidó tras adquisiciones previas. La cadena británica recuerda que, hace aproximadamente un año, Santanaer había encargado a Goldman Sachs y Barclays el ejercicio de coordinación global ante la posible salida a los mercados.

Respecto al valor estimado para la eventual oferta pública, SkyNews detalló que la expectativa inicial rondaba los 2.890 millones de euros (2.500 millones de libras). En contraste, la propuesta actualmente sujeta a estudio situaría el valor de Ebury en torno a los 1.620 millones de euros (1.400 millones de libras), es decir, casi la mitad de la cifra estimada para el debut en bolsa.

El medio británico también detalla que no existe aún certeza sobre el método exacto para ejecutar la transacción. La entrada de Centerbridge podría materializarse mediante la compra de acciones en poder de los actuales titulares, situación en la que los nuevos fondos pasarían a formar parte de la estructura accionarial junto al Santander y otros inversores. Otra opción bajo análisis consistiría en efectuar una ampliación de capital con participación directa de Centerbridge, proceso en el que todos los propietarios verían diluida su participación proporcional.

Ante las consultas de Europa Press sobre la posible operación y los planes inmediatos, Banco Santander optó por no hacer comentarios, mientras que Ebury tampoco ofreció respuesta a las preguntas planteadas, tal como reportó SkyNews.

A lo largo del último año, la estrategia de Ebury respecto a su crecimiento y financiación había estado centrada en la expectativa del acceso a los mercados públicos, con el respaldo de grandes entidades financieras en la preparación de su proceso de salida a bolsa. La reconsideración de esa vía, ahora reemplazada por la posibilidad de una venta parcial a un fondo de inversión estadounidense, marca un cambio relevante en la hoja de ruta de la compañía, en un entorno de incertidumbre en los mercados financieros internacionales y expectativas revisadas sobre la valoración de empresas tecnológicas.

Las fuentes consultadas por SkyNews subrayan que las negociaciones aún prosiguen y no han alcanzado un acuerdo definitivo. Además, el tamaño definitivo de la participación a vender, así como los términos específicos de la transacción, no han sido cerrados. La entrada de Centerbridge en Ebury representaría la incorporación de un actor relevante del capital privado estadounidense en el accionariado de la firma.

Ebury, especializada en servicios financieros tecnológicos para empresas, mantiene el respaldo de Banco Santander como su accionista dominante. Según SkyNews, la decisión de explorar otras fuentes de capital responde tanto al momento actual del mercado como a la búsqueda de reforzar su posición de liquidez y su estrategia de internacionalización, ámbitos habituales de interés para fondos como Centerbridge, que han participado en operaciones similares en el sector fintech.

Al cierre de la información consignada por SkyNews, ninguna de las partes involucradas ha emitido confirmaciones oficiales respecto al avance o cierre de la posible operación. Se espera que, en función de la marcha de las negociaciones, la compañía defina en las próximas semanas si opta definitivamente por el acuerdo con Centerbridge o retoma eventualmente su proyecto de salida a los mercados públicos.

“Enviar el producto es fácil. Dar marcha atrás es sabiduría”, publicó Ariel Szarfsztejn, CEO de Mercado Libre, en su cuenta de de la red social X. El directivo contó que la compañía decidió revertir una decisión vinculada al color del ícono de la aplicación de Mercado Pago, que desde mayo del año pasado había pasado a ser amarillo, muy similar al logo de la plataforma de comercio electrónico.

“Probamos poner el ícono de la app de Mercado Pago amarillo… y la gente lo confundía con Mercado Libre. Aprendimos. Hicimos rollback. El ícono vuelve a su color. #ValePanquequear”, escribió el ejecutivo en sus redes sociales. Frente a las quejas de los usuarios, la compañía resolvió volver al tono original de la app, que volvió a ser blanco y celeste para diferenciarse de la aplicación de e-commerce.

Szarfsztejn asumió como CEO de Mercado Libre este año, luego de que el fundador de la empresa, Marcos Galperin, dejara el cargo tras más de 26 años al frente de la compañía.

Shipping product is easy.
Rolling back is wisdom.

Probamos poner el icono de la app de Mercado Pago amarillo…
y la gente lo confundía con Mercado Libre.

Aprendimos. Hicimos rollback.
El icono vuelve a su color. 😉#ValePanquequear pic.twitter.com/m09wOFopby

— Ariel Szarfsztejn (@SzAriel) March 10, 2026

Mientras tanto, Mercado Pago avanza en un proceso clave para su estrategia regional. La fintech busca obtener licencias bancarias en la Argentina y México con el objetivo de transformarse en un banco digital y ampliar su oferta de servicios financieros sin perder su perfil 100% online.

El plan apunta a sumar productos tradicionales del sistema bancario, como cuentas sueldo, tarjetas de crédito y nuevas alternativas de inversión, además de fortalecer su capacidad de otorgar créditos con fondeo propio. En la Argentina, la compañía inició el proceso para conseguir la licencia bancaria en septiembre de 2024.

Polémica por precios diferenciados

En paralelo, la gigante del comercio electrónico local quedó en el centro de una discusión en redes sociales por supuestas diferencias de precios para un mismo producto dentro de la plataforma. La controversia se viralizó tras la publicación de capturas de pantalla que mostraban valores distintos según el usuario que consultaba la misma oferta.

Uno de los casos que más repercusión generó fue el del economista Ariel Setton, especializado en medios de pago, quien expuso en la red social X que dos personas podían ver hasta un 20% de diferencia en el precio de una grifería para baño al ingresar desde cuentas distintas y al mismo tiempo.

La plataforma negó rotundamente el hecho de aplicar precios personalizados según el perfil del usuario. De hecho, fuentes de la compañía aseguraron a Infobae que es falso que el sistema muestre valores distintos para cada comprador de forma individual y negaron que exista un esquema generalizado de precios diferenciados.

Lo que sí reconocieron es la existencia de testeos comerciales con grupos de control, una práctica habitual en plataformas digitales. En esos experimentos, explicaron, se muestran precios o promociones distintas a grupos muy reducidos de usuarios durante períodos limitados con el objetivo de medir el impacto de cada estrategia y determinar cuál resulta más efectiva para impulsar las ventas.

“En algunos casos realizamos pruebas de promociones en determinados productos para evaluar su efectividad. En estas pruebas, la promoción se muestra a la mayoría de los usuarios mientras que un pequeño porcentaje queda fuera, lo que permite comparar resultados y entender mejor el impacto de la promoción”, señalaron desde la firma.

En ese marco, explicaron que dos usuarios en condiciones similares podrían llegar a ver precios diferentes para un mismo producto si forman parte de alguno de esos experimentos. Sin embargo, aclararon que se trata de pruebas acotadas en el tiempo y con una cantidad limitada de participantes, y no de una política permanente de precios personalizados.

Además, la plataforma dispone de un sistema de precios dinámicos que puede ser activado por los vendedores. Esta herramienta permite ajustar automáticamente el valor de los productos dentro de un rango previamente definido, en función de variables como la demanda o el comportamiento del mercado, con el objetivo de optimizar el volumen de ventas.

Fundada en Argentina en 1999, Mercado Libre opera actualmente en 18 países de América Latina y tiene a Brasil, la Argentina y México como sus principales mercados. En 2025 la compañía registró ingresos netos globales por USD 28.900 millones, lo que representó un crecimiento interanual del 39 por ciento. En el mercado argentino, además, el volumen bruto de mercancías vendidas creció 42% interanual, mientras que la cantidad de unidades comercializadas se expandió 36% durante el año.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) dispuso una actualización significativa en el esquema de protección del ahorro privado. A través de la Comunicación “A” 8407, la autoridad monetaria determinó que, a partir del 1° de abril de 2026, el importe de la garantía de los depósitos bancarios se duplicará, pasando de los actuales $25.000.000 a un máximo de 50.000.000 de pesos. Esta medida, de carácter técnico y operativo, vuelve a poner en el centro del escenario un debate que marcó la agenda financiera durante la discusión de la reforma laboral: la asimetría de seguridad jurídica entre las cuentas bancarias y las billeteras virtuales.

Los detalles de la medida

La resolución adoptada por el BCRA establece el nuevo límite de cobertura para el capital depositado, incluyendo intereses, actualizaciones por Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) en depósitos UVA, y diferencias de cotización. Según especifica el documento oficial, este techo de $50.000.000 rige por persona y por entidad, independientemente del número de titulares que posea la cuenta.

La normativa también contempla un periodo de transición para la adecuación de los instrumentos físicos. Las entidades financieras podrán seguir utilizando certificados de depósito a plazo fijo que contengan la leyenda de garantía desactualizada hasta que se agoten los formularios. No obstante, para garantizar el derecho a la información del usuario, los bancos deberán aplicar un sello aclaratorio con el nuevo monto o, en su defecto, notificar al depositante por escrito en una hoja separada que deberá ser firmada en original y copia.

A partir de la entrada en vigencia en abril de 2026, todos los documentos representativos de operaciones pasivas —como comprobantes de cajeros automáticos y resúmenes de cuenta— deberán exhibir de forma visible la leyenda actualizada que confirma la cobertura de hasta $50.000.000 bajo el marco de la Ley 24.485 y el Decreto 540/95.

El sistema Sedesa como eje del conflicto

La actualización del monto cubierto por el Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, administrado por la sociedad Seguros de Depósitos S.A. (Sedesa), reabre una discusión que parecía cerrada tras la aprobación de la reforma laboral. Durante el debate legislativo, uno de los puntos de mayor fricción fue la posibilidad de que los trabajadores pudieran optar por percibir sus haberes en cuentas de pago (CVU) operadas por Proveedores de Servicios de Pago (PSP), comúnmente conocidos como billeteras virtuales.

Finalmente, la ley mantuvo la exclusividad de la acreditación de sueldos en cuentas bancarias. Sin embargo, el incremento de la garantía estatal refuerza el argumento principal que sostuvieron los bancos para frenar el avance de las fintech en este segmento: la disparidad en la protección ante una eventual insolvencia de la entidad.

Fuentes cercanas al sector bancarios señalan que esta nueva cifra de $50.000.000 acentúa la diferencia de riesgo. Advierten que, mientras un depositante bancario tiene asegurado el recupero de sus fondos hasta ese límite si la entidad enfrenta dificultades, los usuarios de billeteras virtuales carecen de un seguro similar, lo que expone sus ahorros a una pérdida total en caso de problemas financieros de la empresa tecnológica.

Argumentos cruzados: seguridad vs libre elección

La disputa entre ambos sectores se ha canalizado a través de informes técnicos y comunicados oficiales que exponen visiones contrapuestas sobre la estabilidad del sistema.

Para los bancos, la ausencia del régimen de garantía de Sedesa en el ecosistema fintech no es un detalle menor. Un informe de la consultora CML&A, solicitado por la Asociación de Bancos de la Argentina (ADEBA), sostiene que las cuentas de pago no solo carecen de seguro, sino que tampoco gozan del estatus de “pasivo privilegiado” ni de los procesos de resolución especial que la Ley de Entidades Financieras prevé para los bancos en caso de quiebra.

El sector tradicional subraya que, en las últimas tres décadas, el sistema de seguros permitió cubrir la totalidad de los depósitos en las 28 entidades financieras que cerraron en el país. En contraste, citan antecedentes internacionales y locales de fraude o default en empresas tecnológicas, argumentando que el riesgo de pérdida de fondos para el usuario de una fintech no es marginal.

Además, los bancos defienden que los flujos salariales son la “materia prima” esencial para el crédito productivo. Sostienen que, si esos fondos se desviaran masivamente hacia las billeteras virtuales, se resentiría la capacidad del sistema para otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas (pymes).

Por su parte, la Cámara Argentina Fintech rechaza que la seguridad sea el motivo real de la resistencia bancaria, atribuyéndola a un intento por preservar un “negocio cautivo” que lleva más de treinta años sin competencia. Como contraargumento, la entidad sostiene que las cuentas digitales están bajo la órbita de supervisión y auditoría del Banco Central.

El argumento central de las tecnológicas es que el 100% del dinero de los usuarios no “desaparece” del sistema, sino que se encuentra depositado en cuentas bancarias a la vista, segregado del patrimonio de la empresa. Aseguran que nunca se ha registrado un caso en el que un PSP regulado no haya devuelto los fondos a sus clientes.

Respecto al financiamiento, las fintech aclaran que los fondos depositados en sus plataformas terminan llegando a los bancos, aunque por mecanismos distintos. Asimismo, destacan que el crédito digital ha permitido la inclusión financiera de más de 6 millones de personas, utilizando capital propio en lugar de los depósitos de los usuarios para financiar dichos préstamos.

Cetin Duransoy, ejecutivo con experiencia en compañías como Raisin, Capital One y Visa, asumirá el cargo de consejero delegado de Revolut en Estados Unidos tras el anuncio de su nombramiento por parte de la empresa, en reemplazo de Sid Jajodia, quien mantendrá su vinculación a la compañía como responsable global de banca. Según informó la plataforma, la llegada de Duransoy forma parte de una serie de movimientos estratégicos que acompañan la solicitud de una licencia bancaria federal a las autoridades regulatorias estadounidenses.

De acuerdo con la información publicada por Revolut, la compañía ha presentado formalmente su solicitud para obtener una licencia bancaria federal (‘federal charter’) tanto ante la Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos (OOC, por sus siglas en inglés) como ante la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, en inglés), lo que permitiría al banco operar en los 50 estados del país bajo la supervisión de organismos federales. El medio detalló que, con esta licencia, Revolut podría ofrecer directamente productos como créditos personales, tarjetas de crédito y cuentas de depósitos asegurados, y tendría acceso directo a sistemas de pagos como Fedwire y ACH.

Revolut consigna que la obtención de la licencia federal en Estados Unidos marcaría un avance relevante para sus planes de expansión global, que incluyen la proyección de llegar a 30 nuevos mercados de aquí a 2030 y alcanzar la cifra de 100 millones de usuarios en todo el mundo a mediados de 2027. Dentro de esta estrategia, la entidad recordó, según publicó la compañía, su reciente incursión con operaciones bancarias en México, así como la obtención de licencias de pagos en India y la aprobación inicial para operar en los Emiratos Árabes Unidos. Además, la apertura de su nueva sede central global en Londres forma parte del refuerzo institucional y operativo de la firma.

Sobre la trayectoria profesional de Duransoy, Revolut detalló que su experiencia supera las dos décadas en sectores vinculados a tecnología, finanzas y pagos. Hasta hace poco tiempo, Duransoy se desempeñó como responsable de operaciones para Estados Unidos en la fintech Raisin, tras ocupar cargos directivos en el área de banca y pagos en empresas como Capital One y Visa. El nombramiento de Duransoy coincide con una etapa de ajuste estructural y de aceleración de proyectos clave, en línea con el objetivo de ampliar la gama de servicios y consolidar la presencia de Revolut en el mercado estadounidense.

El banco subrayó, según informó Revolut, que la licencia bancaria federal les permitiría no solo operar bajo el paraguas regulatorio de los mayores entes del país, sino también desarrollar productos propios de banca tradicional y digital, optimizar su conexión con los sistemas de pago nacionales y ampliar la oferta de servicios hacia un público más amplio. Además, la empresa puntualizó que estos pasos facilitarán su integración en el ecosistema bancario y financiero de Estados Unidos, aportando garantías adicionales a los usuarios gracias al seguro de depósitos proporcionado por la FDIC.

De acuerdo con la comunicación oficial recogida por la compañía, la designación de Duransoy y la solicitud de licencia federal forman parte de un plan de crecimiento a largo plazo, que busca fortalecer el posicionamiento de Revolut en territorio estadounidense y, a la vez, sentar las bases para futuras expansiones en otras regiones clave. El reemplazo en la dirección de la filial estadounidense se ha presentado como una transición ordenada, con continuidad en la gestión a través de la permanencia de Jajodia en roles globales dentro de la organización.

Revolut reiteró que la autorización regulatoria que ha solicitado ante la OOC y la FDIC representa una condición previa para poder prestar servicios bancarios completos en todo el país y elevar su nivel de competitividad frente a otras entidades tecnológicas y bancarias que ya operan a escala nacional. Con la licencia, la compañía planea desarrollar un portafolio más robusto de productos y servicios, alineándose a los requisitos regulatorios y de supervisión de las autoridades federales estadounidenses.

El medio especializado destacó, además, el énfasis de Revolut en el objetivo de captar nuevos usuarios y abrirse paso en mercados emergentes, en sintonía con el programa de expansión internacional anunciado en su estrategia para la próxima década y los desarrollos recientes en mercados de América Latina, Asia y Oriente Medio.

Jack Dorsey advirtió que la mayoría de las empresas adoptará cambios estructurales orientados al uso de la inteligencia artificial en el próximo año. Block, la plataforma de servicios financieros que dirige y que incluye marcas como Square, Cash App y Afterpay, reorganizará sus operaciones para dar prioridad al desarrollo de tecnologías basadas en IA, según informó el medio original. Esta reestructuración conllevará un recorte de personal que afectará a más de 4.000 empleados, lo que equivale a una reducción de casi la mitad respecto a la plantilla previa de más de 10.000 personas de la compañía, de acuerdo con la carta enviada por Dorsey a los accionistas.

Según detalló el medio, Dorsey explicó que la decisión de prescindir de una parte sustancial de la fuerza laboral se enmarca en un proceso de redefinición de la dimensión y funcionamiento de Block. El empresario puntualizó que la inteligencia artificial ha transformado la manera de construir y gestionar empresas, al permitir que equipos más reducidos logren mayores resultados utilizando herramientas tecnológicas cuyo alcance crece semana a semana.

El cofundador de Twitter compartió la visión de que Block no es la primera compañía en llegar a la conclusión de que las nuevas capacidades que ofrece la inteligencia artificial permiten optimizar recursos y personal. “Creo que la mayoría de las empresas llegan tarde”, dijo Dorsey en la comunicación recogida por la fuente original, y anticipó que la tendencia llevará a otras organizaciones a recorrer el mismo camino en poco tiempo. En palabras del directivo, “un equipo significativamente más pequeño, utilizando las herramientas en desarrollo, cuyas capacidades aumentan cada semana, puede hacer más y mejor”.

El ajuste anunciado por Block ocurre después de un año en el que la firma cumplió con las prioridades fijadas y experimentó uno de sus periodos más sólidos, según publicó la fuente. Sin embargo, Block informó una caída sustancial en sus resultados anuales: en 2025, la fintech reportó un beneficio neto atribuido de 1.306 millones de dólares (1.106 millones de euros), lo que representa un descenso del 55% respecto al año anterior. Los ingresos se mantuvieron estables, ascendiendo a 24.194 millones de dólares (20.494 millones de euros), según detalló el medio.

Según consignó la publicación, la reacción bursátil ante las noticias fue notable. Las acciones de Block cerraron la jornada del jueves con un incremento del 4,99%, y durante el periodo de negociación posterior al cierre en el mercado estadounidense, avanzaron por encima del 23%, reflejando las expectativas generadas por la profunda reorganización.

El proceso de reestructuración iniciado por Block implica que más de 4.000 empleados hayan sido invitados a abandonar el equipo o a abrir consultas, conforme señaló Dorsey en su carta. El mensaje fue dirigido a los accionistas para explicar que la decisión de ajustar la plantilla no es resultado de un mal desempeño reciente, sino una medida estratégica vinculada a la optimización del modelo operativo a partir de la integración acelerada de la inteligencia artificial. El ejecutivo subrayó que el nuevo enfoque permitirá a la compañía mejorar su eficiencia y adaptarse a la evolución del sector financiero digital.

Actualmente, Block opera como conglomerado de productos y servicios financieros digitales, y se ha posicionado entre las tecnológicas que buscan liderar la adopción de inteligencia artificial en procesos internos y servicios al cliente. La reducción de personal y la nueva organización interna se orientan a consolidar la transición hacia un modelo más automatizado y ágil, según publicó el medio original.

La reducción del número de empleados afectará áreas de la compañía en todos los niveles, aunque la dirección planea mantener intactos aquellos equipos vinculados al desarrollo de herramientas de inteligencia artificial y a productos clave para la firma, informó la fuente. Con este movimiento, Block busca capturar el potencial de las tecnologías emergentes y responder a las tendencias de automatización y digitalización que marcan el ritmo en el sector fintech.

Según publicó el medio, Jack Dorsey concluyó su mensaje enfatizando la necesidad de que las empresas evolucionen de manera continua para no perder competitividad, y atribuyó a los cambios impulsados por la inteligencia artificial gran parte de la razón detrás de la reestructuración y la reducción de la plantilla. Block afrontará el nuevo ejercicio con una estructura más reducida, enfocada en sacar provecho a las herramientas tecnológicas que, de acuerdo con su fundador, redefinirán los límites del desarrollo y la gestión empresarial.

Stripe pone la mira en PayPal y explora una adquisición histórica que podría transformar el sector global de pagos digitales. Diversas fuentes citadas por Bloomberg aseguran que Stripe mantiene conversaciones preliminares para comprar parte o la totalidad de la plataforma global de pagos en línea, aunque el proceso todavía se encuentra en una fase temprana y no existe garantía de que se concrete.

Esta potencial operación ha llamado la atención del mercado por el tamaño, la influencia y la rivalidad de ambas compañías en el ecosistema fintech internacional.

Stripe y PayPal: negociaciones en el sector de pagos digitales

El interés de Stripe en una posible adquisición de PayPal llega en un momento de alta competitividad en la industria de pagos electrónicos. Stripe, con sede en Dublín, se ha consolidado como una de las plataformas preferidas por comercios online y empresas tecnológicas para procesar transacciones.

PayPal, a su vez, cuenta con una de las marcas más reconocidas y una red de usuarios y comercios globalmente extendida, incluyendo su popular servicio Venmo.

Según el reporte de Bloomberg, Stripe estaría evaluando distintas posibilidades, desde adquirir un segmento específico de PayPal hasta una compra total de la compañía. Las conversaciones, según las fuentes, son de carácter exploratorio y preliminar, por lo que los detalles sobre estructura, montos y plazos aún no han sido revelados.

El mercado de pagos digitales está atento a cualquier señal de consolidación, ya que la combinación de ambas firmas podría modificar el equilibrio de fuerzas y las ventajas competitivas basadas en volumen, marca y red de aceptación.

Stripe alcanza una valoración récord y refuerza su posición estratégica

El rumor sobre PayPal coincide con la publicación de la carta anual de Stripe, donde la compañía reveló una importante actualización sobre su valoración. Stripe anunció una oferta pública para empleados y exempleados que sitúa el valor de la empresa en USD 159.000 millones, lo que representa un aumento del 74% en comparación con el año anterior.

Es menester señalar que entre los inversores destacados en esta ronda están Andreessen Horowitz y Thrive Capital.

Esta operación permite a Stripe dar liquidez a su equipo sin necesidad de salir a bolsa, una opción que el cofundador y CEO Patrick Collison no prioriza actualmente, según declaró en una entrevista con CNBC.

El crecimiento sostenido y la nueva valoración confirman a Stripe como una de las compañías privadas más valiosas del sector fintech y la posicionan para considerar movimientos estratégicos como adquisiciones, rondas internas o recompras de acciones.

Repercusiones en PayPal: acciones y capitalización tras los rumores

PayPal Holdings, empresa pública con una capitalización de mercado cercana a USD 40.000 millones, ha visto cómo sus acciones experimentaron un leve repunte tras difundirse la noticia sobre el posible interés de Stripe en una adquisición. Bajo su control se encuentran el servicio principal PayPal y otras marcas como Venmo, lo que amplifica su relevancia en el sector.

Aunque la reacción en el mercado fue moderada, refleja la sensibilidad ante posibles operaciones de fusión o compra entre gigantes. Sin embargo, la diferencia entre la capitalización bursátil de una empresa y el precio final de una adquisición suele depender de factores como primas, riesgos regulatorios y sinergias futuras.

Hasta el momento, no se conocen detalles públicos sobre términos potenciales o alcance específico del acuerdo en estudio.

La posibilidad de que Stripe adquiera parte o la totalidad de PayPal ha generado especulación y expectativa en el mundo financiero. Ambas compañías representan pilares en la infraestructura de pagos digitales, y cualquier movimiento de consolidación podría redefinir la competencia, los servicios ofrecidos y el acceso a tecnologías de pago para comercios y consumidores.

Por ahora, las conversaciones se describen como exploratorias y no existe garantía de que la operación avance. Sin embargo, el simple hecho de que dos protagonistas de semejante envergadura estén evaluando una integración ya impacta en las valoraciones y estrategias de actores del sector.

La integración tecnológica entre la plataforma fintech de Ericsson y Mastercard Move hará posible la realización de transferencias de dinero en 200 países y territorios, operando en más de 150 divisas y alcanzando hasta 17.000 millones de puntos finales. De acuerdo con el medio que reportó la alianza, la colaboración permitirá a proveedores de telecomunicaciones, bancos y empresas fintech gestionar tanto monederos electrónicos como servicios de pago avanzados, destinados especialmente a regiones con escaso acceso o acceso limitado a servicios bancarios.

Según la publicación, la iniciativa conjunta tendrá como primer objetivo reforzar la transformación digital en Oriente Próximo y África, áreas donde la utilización de dinero móvil, remesas electrónicas y herramientas de pago interoperables registra una demanda elevada. El despliegue previsto busca facilitar la expansión de la inclusión financiera y ampliar la presencia de la economía digital, al aprovechar la plataforma de Ericsson, que se encuentra activa en 22 países y sirve actualmente a más de 120 millones de usuarios activos, realizando más de 4.000 millones de transacciones al mes.

El medio informó que Mastercard Move, la cartera de soluciones de pago y transferencia de la firma estadounidense, constituye una herramienta clave tanto para consumidores como para empresas gracias a la posibilidad de enviar dinero rápida y transparentemente en el ámbito global. Pratik Khowala, director global de Soluciones de Transferencia de Mastercard, señaló que la integración con el sistema fintech de Ericsson permitirá a compañías de telecomunicaciones, entidades financieras y plataformas fintech ofrecer servicios innovadores a comunidades actualmente desatendidas y, a la vez, acceder a nuevas fuentes de ingresos. Explicó que, en sus palabras, “Mastercard Move permite a los proveedores de servicios de pago definir el futuro del movimiento de dinero, ofreciendo transferencias rápidas, seguras y transparentes a particulares y empresas de todo el mundo”.

El medio detalló que la colaboración amplía las oportunidades de digitalizar operaciones financieras, tanto en mercados emergentes como en sectores que hasta el momento permanecían al margen de los avances tecnológicos del sector. Khowala señaló que el trabajo conjunto con Ericsson no solo responde a la creciente demanda de pagos digitales transfronterizos, sino que su avance busca acelerar la integración en una economía global digital e inclusiva.

Por parte de Ericsson, Pavan Bachwal, director de Servicios Financieros Móviles, destacó que la alianza representa un avance hacia el futuro del movimiento de dinero, porque “la combinación de la plataforma escalable de Ericsson con Mastercard Move permite a los clientes implementar soluciones de pago seguras y eficientes con una rapidez sin precedentes”. Ericsson, de acuerdo con la información publicada, promete que la colaboración permitirá aumentar la rapidez en la implementación de nuevas soluciones de pago y digitalizar las operaciones de usuarios tanto empresariales como particulares.

Según el análisis del medio, la suma de capacidades entre la plataforma de Ericsson y la solidez de Mastercard Move pretende eliminar barreras de acceso a servicios financieros. El medio recordó que la agenda global de inclusión financiera considera prioritario el desarrollo de rutas para que un mayor número de personas puedan ingresar al ecosistema digital, y, con este tipo de integraciones, compañías tecnológicas y financieras generan formas de participación que hasta ahora eran inaccesibles en buena parte del planeta.

Tanto Ericsson como Mastercard han señalado, según publicó la fuente, que el acuerdo refuerza las bases para la futura interoperabilidad entre plataformas, uno de los retos de los servicios digitales al abordar contextos de alta fragmentación tecnológica en regiones con infraestructuras limitadas. El acceso a transferencias internacionales, la administración de monederos digitales y el impulso de servicios especializados serán ejes fundamentales de la iniciativa conjunta.

Tras la eliminación del artículo que permitía el pago de salarios en billeteras virtuales del proyecto de reforma laboral que obtuvo media sanción en el Senado, el sector fintech anticipó que insistirá con la normativa cuando el debate llegue a la Cámara de Diputados y consideró que el país necesita “con urgencia una modernización laboral profunda”.

El proyecto inicial de reforma laboral contemplaba la posibilidad de que los salarios se acreditaran tanto en cuentas bancarias tradicionales como en billeteras digitales. No obstante, en el dictamen que se debatirá en el Senado, los legisladores decidieron eliminar la mención a los Proveedores de Servicios de Pago (PSP). De este modo, las cuentas bancarias y las entidades oficiales de ahorro quedaron como las únicas opciones legales para el pago de haberes.

La supresión de este apartado obedeció a la presión ejercida por las cámaras bancarias, que advirtieron sobre el posible impacto negativo de canalizar los sueldos hacia billeteras digitales. Según el sector, los depósitos salariales representan un recurso central para financiar créditos destinados a pequeñas y medianas empresas.

Qué dice el sector fintech

En ese contexto, la Cámara Argentina Fintech difundió un comunicado asegurando que “el país necesita con urgencia una modernización laboral profunda, alineada con la realidad productiva y tecnológica del siglo XXI. Sin embargo, resulta contradictorio que, en ese mismo proceso, se haya excluido del debate un artículo que efectivamente introducía mayor libertad y competencia: la libre elección del canal de acreditación salarial”.

Acto seguido, los referentes del sector hicieron referencia a un informe reciente de la consultora Isonomía que exhibió que 9 de cada 10 argentinos considera que debería poder elegir dónde cobrar su sueldo. “Entre los jóvenes, 8 de cada diez cree que hacerlo en billeteras virtuales sería más práctico y 7 de cada 10 las percibe como una opción más segura. Además, el 64% de los trabajadores en relación de dependencia no eligió el banco donde hoy cobra su salario. La sociedad ya tomó una decisión”, consideraron.

A la vez, plantearon que la propuesta excluida “ampliaba alternativas” ya que “las billeteras virtuales operan dentro de un marco supervisado por el Banco Central, con normas de prevención de lavado, ciberseguridad, identificación de clientes y trazabilidad de operaciones”.

Y continuaron: “No hay vacío normativo ni informalidad. Hay competencia y un sistema plenamente integrado. Sostener la obligatoriedad bancaria en el cobro de salarios no responde a una necesidad técnica ni a la estabilidad del sistema. Responde a la preservación de un esquema que asegura a las entidades financieras tradicionales la administración de millones de cuentas sueldo”.

Bajo la perspectiva de la industria fintech, la libertad de elegir dónde cobrar el sueldo “no debilita al sistema financiero” sino que “lo obliga a competir por el cliente”. En ese mismo tono, sumaron que postergar la discusión “no elimina el problema de fondo: la normativa vigente ya no refleja cómo los argentinos usan su dinero ni qué modelo de libertad económica esperan”.

Por último, la Cámara Argentina Fintech aseguró que seguirá impulsando el debate cuando se discuta la reforma laboral en la Cámara de Diputados en los próximos días. En esa línea, informó que trabajará activamente para que el artículo de la discordia vuelva a ser incluido en la discusión legislativa.

“Estamos convencidos de que reconocer el derecho de los trabajadores a elegir no es una concesión sectorial, sino una actualización imprescindible que fortalece el espíritu de la reforma laboral y la modernización que la Argentina necesita. El salario pertenece al trabajador. La decisión sobre dónde cobrarlo también debería pertenecerle”, concluyó la entidad.

La disputa por los depósitos salariales

La controversia escaló a partir de las advertencias de las cámaras bancarias (ABA y Adeba), que sostienen que el traspaso de los depósitos salariales hacia las billeteras virtuales afectaría el financiamiento de la economía. Según sus estimaciones, la salida de estos fondos podría reducir el stock de préstamos al sector privado en un rango de entre 4 y 6 billones de pesos, impactando especialmente en el crédito a pymes y familias. Asimismo, los bancos remarcan que las entidades financieras tradicionales cuentan con seguros de depósito que brindan una seguridad adicional de la que carecen los PSP.

Desde el ámbito de las fintech se rechaza este argumento, señalando que la normativa actual del Banco Central ya obliga a las billeteras virtuales a depositar el 100% de los fondos de sus clientes en cuentas a la vista en bancos comerciales. Bajo este esquema de “encajes”, las empresas tecnológicas argumentan que el dinero no abandona el sistema financiero, sino que simplemente cambia su forma de administración. Además, subrayan que el nivel de adopción de estas herramientas es masivo, alcanzando a 8 de cada 10 argentinos.

El punto central del conflicto legislativo radica en la equiparación del CVU con el CBU para la recepción original de haberes, un cambio que fue retirado del proyecto tras intensas gestiones sectoriales. La industria tecnológica sostiene que la libre elección del canal de cobro es una demanda social que trasciende la competencia comercial. Por este motivo, el sector buscará que el debate se reabra en la Cámara de Diputados para reintegrar la posibilidad de que los trabajadores decidan de forma voluntaria dónde gestionar sus ingresos mensuales.

El Congreso de la Nación Argentina avanzó en las últimas horas con una versión modificada de la reforma laboral, en la que se eliminó el artículo que posibilitaba el pago de salarios en billeteras virtuales. La decisión representó una victoria para los bancos en una disputa que involucra a entidades financieras, el sector fintech, representantes de trabajadores y autoridades regulatorias. La pulseada por el control y uso de los fondos salariales se mantuvo como uno de los ejes del debate parlamentario y expuso las tensiones entre modelos de negocio y regulaciones.

El proyecto original de reforma laboral incluía un apartado que habilitaba la acreditación de remuneraciones en billeteras digitales, además de las cuentas bancarias tradicionales. En el texto, el Artículo 35 establecía: “Las remuneraciones en dinero debidas al trabajador deberán pagarse, bajo pena de nulidad, únicamente mediante la acreditación en cuenta abierta a su nombre en entidad bancaria o en institución de ahorro oficial, en Proveedores de Servicios de Pago que cumplan con los requisitos regulatorios que establezca el Banco Central de la República Argentina (BCRA) para tal actividad”. Sin embargo, los legisladores retiraron la referencia a los Proveedores de Servicios de Pago (PSP) en la versión que será tratada en el Senado, dejando como únicas vías legales para el pago de sueldos las cuentas bancarias y las instituciones de ahorro oficiales.

La eliminación de ese fragmento respondió a una fuerte presión por parte de las cámaras bancarias, que argumentaron que el desvío de los flujos salariales hacia las billeteras digitales podría poner en riesgo el financiamiento de la economía productiva. El sector bancario sostuvo que los depósitos provenientes de las nóminas salariales constituyen la “materia prima” necesaria para otorgar crédito a pequeñas y medianas empresas (pymes). La Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), la Asociación de Bancos Argentinos (ADEBA) y la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina (ABAPPRA) expresaron en un comunicado que la canalización de fondos hacia los PSP se realiza principalmente a través de fondos comunes de inversión (FCI), lo que limita la capacidad de los bancos de transformar esos recursos en préstamos de mediano y largo plazo.

El comunicado de las cámaras bancarias remarcó que “cuando los fondos son canalizados a través de los PSP, son gestionados principalmente mediante la colocación en Fondos Comunes de Inversión (FCI)”. Según su postura, esto socava la capacidad del sistema financiero para financiar a empresas y consumidores argentinos, ya que las billeteras digitales destinan la mayor parte de los fondos a instrumentos de muy corto plazo, mayormente money market, que por regulación prudencial no pueden convertirse en préstamos a más de 30 días.

Las entidades bancarias también advirtieron sobre un “cuello de botella” regulatorio. Afirmaron que aproximadamente el 40% de los depósitos del sistema financiero ya se encuentra invertido de forma indirecta en fondos money market. Sostuvieron que la aprobación del artículo eliminado habría incrementado ese porcentaje, ampliando el volumen de fondos inestables y disminuyendo la base prestable para créditos productivos. Los bancos señalaron que, aunque esos fondos retornen al sistema financiero, lo hacen como depósitos institucionales, concentrados y volátiles, que requieren mayores colchones de liquidez y no pueden ser utilizados para financiar a pymes.

Las normas de liquidez del Banco Central exigen a las entidades bancarias mantener un coeficiente de liquidez del 100% sobre los depósitos provenientes de los PSP vía FCI, debido a su clasificación como inestables. En este contexto, el presidente de ABA, Claudio Cesario, afirmó en el pasado que para poder prestar se necesita “materia prima”, es decir, los depósitos, y advirtió que si los depósitos salen del sistema bancario, el crédito se encarece, especialmente para familias y pymes. Cesario definió la cuenta sueldo como “la espina dorsal del sistema”. Además, mencionó que los depósitos bancarios cuentan con una garantía de hasta $25 millones y destacó que en las últimas dos décadas no se registraron casos de asalariados o jubilados que no cobraran su salario por fallas en la operatoria bancaria.

Desde el sector aseguran que gran parte de los legisladores vieron que quitarle sueldos y jubilaciones a los bancos significa es desfinanciar el sistema de crédito. “Los porcentajes que van a crédito son altísimos, en cambio en la billetera no, a los sumo van a Money Market para remunerar cuentas, pero no a crédito. Se desfinancia el sistema de crédito y eso le preocupaba al gobierno y a los legisladores”, destacó una fuente de la industria financiera.

Del lado de las fintech, la discusión se centró en la libertad de elección y la posibilidad de que los trabajadores y jubilados puedan elegir dónde cobrar sus haberes, en función de su conveniencia, los rendimientos ofrecidos y la experiencia de uso. Desde la Cámara Argentina de Fintech argumentaron que restringir la elección no protege a los usuarios, sino que preserva un privilegio del sistema bancario que existe desde hace más de 30 años. La entidad sostuvo que ampliar la libertad de elección fortalece, moderniza y hace más justo el sistema financiero.

La controversia entre bancos y fintech no sólo involucró aspectos operativos, sino también cuestiones de competencia, acceso a servicios y modernización del sistema de pagos. El segmento de billeteras virtuales creció en los últimos años y se consolidó como una alternativa relevante para la administración del dinero en Argentina. Encuestas privadas señalaron una creciente preferencia por parte de trabajadores y usuarios hacia las nuevas plataformas de pago, aunque la mayoría de los salarios siguió depositándose en cuentas bancarias.

El debate en torno al artículo eliminado reflejó preocupaciones sobre el impacto macroeconómico de los cambios en la circulación del dinero. Los bancos advirtieron que la migración masiva de fondos salariales a las fintech y PSP podría modificar la naturaleza de los depósitos, volviéndolos más volátiles y menos aptos para el crédito a largo plazo. Este fenómeno, según los bancos, afectaría la capacidad del sistema para financiar inversiones productivas en un contexto donde las pymes enfrentan dificultades para acceder a financiamiento competitivo.

La eliminación del fragmento que habilitaba el pago de salarios en billeteras virtuales se produjo tras una serie de discusiones entre representantes de las entidades financieras, funcionarios del gobierno y legisladores. El texto que finalmente será tratado por el Senado mantiene como única vía legal de pago de haberes las cuentas bancarias y las instituciones de ahorro oficiales, excluyendo a los PSP que cumplan con los requisitos del Banco Central.

El conflicto entre bancos y fintech por el control del flujo de salarios expuso intereses contrapuestos y visiones diferentes sobre la modernización del sistema de pagos y la regulación financiera. Las cámaras bancarias defendieron el statu quo, apuntando a la estabilidad y la capacidad de otorgar crédito, mientras que las fintech promovieron la competencia, la digitalización y la libertad de elección. La decisión parlamentaria marcó un hito en la discusión sobre el futuro del sistema financiero argentino y la relación entre entidades tradicionales y nuevos actores tecnológicos.

El proceso legislativo continuará en el Senado, donde se debatirán los cambios introducidos en la reforma laboral. La cuestión sobre el uso de billeteras virtuales para el pago de sueldos permanece como un tema abierto en la agenda pública y empresarial, con argumentos a favor y en contra que involucran tanto la estabilidad macroeconómica como la innovación tecnológica y la inclusión financiera.

Bnext trasladará los saldos no retirados antes de la fecha de cierre a una cuenta de saldos abandonados, donde seguirán estando protegidos por ley durante dos décadas, y podrán reclamarse durante ese periodo. Según informó el medio, la firma dejará de operar como neobanco a partir del 13 de abril y centrará su actividad en proveer infraestructura digital a empresas debido a factores del mercado y la coyuntura regulatoria. La compañía permitirá a los usuarios utilizar sus cuentas y tarjetas asociadas hasta el 12 de abril; después, la clausura será definitiva y todos los fondos restantes pasarán al mecanismo de custodia mencionado.

De acuerdo con lo señalado en un comunicado difundido por Bnext, la empresa enfrenta un entorno de mercado que se ha tornado más difícil, atribuyendo el cambio de estrategia a la creciente rivalidad en el sector financiero digital y a una mayor exigencia regulatoria. Según consignó la firma, estos factores dificultan la sostenibilidad de su modelo orientado al consumidor final. Bnext resaltó que no era banco tradicional, sino que operaba como 'Entidad de Dinero Electrónico', lo que le permitía captar fondos de sus clientes, abrir cuentas y facilitar la emisión de tarjetas para gestiones de pagos sencillos.

El consejero delegado, Guillermo Vicandi, explicó que el sector fintech ha vivido una transformación considerable, lo que llevó al equipo directivo a diseñar una nueva hoja de ruta: “El negocio y mercado fintech ha cambiado considerablemente, y con ello, hemos tenido que pivotar nuestra propuesta de valor. Tras varios años ofreciendo productos al consumidor final y en un entorno cada vez más competido y con una regulación más compleja, hemos decidido dar un paso hacia el futuro, enfocándonos en ayudar a empresas a lanzar sus propios productos de pago”, declaró Vicandi en el comunicado, citado por Bnext.

El medio detalló que, en esta nueva etapa, Bnext aprovechará su experiencia previa, así como la tecnología desarrollada, para brindar soluciones escalables dirigidas a empresas e instituciones que deseen lanzar productos de pago de forma ágil, eficiente y bajo un marco regulado. El objetivo de este giro de negocio es contribuir a que otras firmas puedan acceder a infraestructura financiera sin la necesidad de desarrollar plataformas propias desde cero.

Por otra parte, la compañía abordó el futuro del B3X, el token de utilidad creado para proporcionar descuentos en las comisiones de sus productos. Según publicó la firma, actualmente se evalúa la viabilidad y el potencial interés de asignar al token otros usos dentro del nuevo enfoque empresarial.

La decisión de dejar el negocio dirigido al consumidor final ocurre tras años de actividad en el mercado español de servicios financieros tecnológicos. Durante este periodo, Bnext facilitó el acceso a cuentas digitales y a tarjetas de pago, convirtiéndose en uno de los actores conocidos en el ámbito local de las fintech. Ahora, el cese definitivo del servicio dirigido a particulares responde, según Bnext, a una estrategia para adaptarse a las transformaciones del sector y focalizar recursos en alianzas y servicios para clientes corporativos.

El medio especificó que, para los usuarios, la transición implica que todas las operaciones y disposiciones de fondos deberán completarse antes del cierre programado, sin modificaciones en la operativa cotidiana hasta ese momento. La transferencia obligatoria de saldos a la cuenta de saldos abandonados garantiza que el dinero permanezca disponible a largo plazo en caso de que los clientes no hayan realizado el retiro en el plazo estipulado.

Este movimiento de Bnext refleja una tendencia en el mundo fintech donde muchas compañías rediseñan sus planes y modelos a raíz de los retos regulatorios y la intensa rivalidad competitiva. Según lo recogido por Bnext en su declaración oficial, la meta de esta transformación es orientar la actividad hacia el negocio de servicios B2B, aprovechando el conocimiento acumulado y el entorno normativo. La fintech cierra una etapa de relación directa con usuarios finales mientras abre una fase enfocado en soluciones para entidades y empresas interesadas en desarrollar nuevos productos financieros digitales.

Vivir en Argentina implica una experiencia única. El fútbol, los domingos de asado, el tango y la energía única de un país que siempre encuentra maneras de reinventarse ante los distintos embates de la economía. También implica una gimnasia financiera constante. Cada semana toca revisar precios, pensar qué hacer con los pesos que entran y decidir cómo evitar que pierdan valor. En este escenario cotidiano empezó a surgir un fenómeno silencioso. La clase media, históricamente enfocada en el ahorro tradicional, comenzó a adoptar un comportamiento más sofisticado. Invertir dejó de ser una excepción para transformarse en un hábito.

La inflación persistente aceleró ese cambio. Según datos oficiales del Indec, Argentina cerró los últimos años con una inflación anual del 270% y 118% respectivamente para 2023 y 2024; y un 31% proyectado para 2025. Si bien la tendencia fue a la baja, en el mix de alzas de precios y otras variables que impactan en la economía cotidiana, estas cifras no son solo estadísticas sino que impactan de lleno en la vida diaria. Y se delinea otro fenómeno: ¿cómo equiparar la inflación si no es a través del incremento de ingresos? En este aspecto, la inversión diversificada empezó a ocupar un lugar central. La pregunta dejó de ser si conviene ahorrar en pesos y pasó a ser cómo proteger el valor del dinero y darle algo de perspectiva futura. Incluso los datos del BCRA muestran que casi 29% de los depósitos del sector privado están en dólares. Ese refugio sigue vigente, aunque ahora comparte lugar con nuevas alternativas.

La pregunta dejó de ser si conviene ahorrar en pesos y pasó a ser cómo proteger el valor del dinero y darle algo de perspectiva futura

Lo que cambió es que invertir se volvió más accesible. La tecnología redujo las barreras. En la Argentina hay unas 939 empresas que integran la industria, cifra que asciende a 1.027 tomando en cuenta las que integran el ecosistema, según el Mapa Fintech Argentina 2025 presentado recientemente por la Cámara Fintech Argentina. La radiografía da cuenta de un sector en auge que proyecta superar los 40.000 empleos con un crecimiento del 35%. Este dinamismo también se traduce en otro dato: el 41% se integra por empresas de mercado de capitales, activos financieros, cripto, blockchain y entidades financieras. Y además de ubicarse entre los países más activos de la región, donde ya supera las 3.000 empresas del sector, se ubica el tercer puesto tras Brasil y México, en el primer y segundo lugar respectivamente. Este dinamismo explica por qué cada vez más personas prueban plataformas que permiten invertir de forma simple, transparente y desde el celular. Lo que antes parecía reservado para expertos hoy es parte de una rutina posible para quienes buscan ordenar mejor sus finanzas.

El cambio se ve en muchas familias que durante décadas se apoyaron solo en el dólar físico, ahora combinan protección con instrumentos globales. En jóvenes profesionales que dan sus primeros pasos con montos pequeños. Adultos de mediana edad, tradicionalmente más cautos, incorporan aportes periódicos para el largo plazo. La conversación financiera se volvió más diversa. Ya no sorprende escuchar referencias al S&P 500, a fondos de renta fija en moneda fuerte o a la idea de armar un fondo personal para el futuro.

Lo que cambió es que invertir se volvió más accesible. La tecnología redujo las barreras

Este cambio también delineó un nuevo escenario: los argentinos empezaron a naturalizar inversiones que antes sonaban lejanas. Hoy es común ver portafolios con empresas icónicas como Apple, Amazon y Tesla, o con compañías de crecimiento como Nvidia. Incluso conceptos que parecían ajenos, como las stablecoins -criptomonedas diseñadas para tener un valor estable, vinculándolas a un activo del mundo real como el dólar, el euro o materias primas como el oro-, las que se incorporaron a la vida financiera diaria como una herramienta más de resguardo digital.

Vemos personas que entienden la importancia de abrir una cuenta de inversión a temprana edad y de combinar activos globales con instrumentos tradicionales para equilibrar mejor sus objetivos. Ese aprendizaje colectivo volvió más cotidiano algo que antes parecía complejo.

La transición ocurrió con naturalidad. La gente empezó a invertir también, porque las plataformas digitales ofrecieron un camino claro. Cuando se combinan simplicidad, información confiable y una experiencia sin fricciones, las decisiones financieras se vuelven menos intimidantes. No es un movimiento impulsado por la especulación, sino por la necesidad de construir estabilidad en un país donde planificar siempre implicó un esfuerzo extra.

Cuando las herramientas funcionan y aportan transparencia, los usuarios las adoptan rápido. La gente ya no busca solo refugio. Busca orden, claridad y la posibilidad de avanzar con pasos pequeños pero consistentes.

Aunque esta tendencia sigue en evolución, su dirección ya es clara. La clase media está cambiando la forma en que entiende su relación con el dinero. La combinación de hábito, acceso y tecnología está transformando la manera en que millones de personas protegen y hacen crecer su patrimonio. El mundo financiero dejó de sentirse lejano y pasó a integrarse a la vida diaria con naturalidad.

El autor es CEO y Fundador de Folionet

Los Proveedores de Servicios de Pago y Billeteras digitales respondieron hoy que “ninguno de los argumentos (bancarios) se sostiene y que las cuentas de pago son un “esquema robusto” de seguridad de los fondos

La disputa entre bancos y Proveedores de Servicios de Pago (PSP), billeteras virtuales y otros “actores no bancarios” en torno de un artículo del proyecto de “modernización laboral” que el gobierno envió al Congreso y cuyo tratamiento y aprobación quiere acelerar a partir de esta semana, tuvo un cruce de argumentaciones este fin de semana.

El sábado, las cámaras bancarias, Adeba, ABA y Abappra enviaron a Patricia Bullrich, jefa de la bancada oficialista en el Senado, a Martín Menem, titular de Diputados, y a todos los legisladores vinculados a la iniciativa un documento en el que afirman que el artículo 35 entraña “una pérdida de protecciones legales esenciales”, no brinda garantías e implica un “mayor riesgo” para los usuarios además de significar una “asimetría regulatoria” y una “supervisión insuficiente” y reduciría la capacidad crediticia de los bancos.

Hoy la Cámara Argentina Fintech, que agrupa a todos los sectores y servicios que la nueva normativa habilitaría como canales director para el pago de sueldos respondieron con un documento que de entrada planteó dos preguntas conectadas: ¿Quién debe decidir dónde cobra un trabajador su sueldo? ¿El trabajador según su conveniencia o los bancos?

La Cámara, obviamente, impulsa la libertad de elección para cobrar salarios y que -como dice el documento que difundieron hoy- los trabajadores puedan elegir libremente dónde acreditar sus salarios, incluyendo cuentas de pago ofrecidas por Proveedores de Servicios de Pago (PSP) habilitados y regulados por el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

Competencia y marco legal

“El debate en curso no trata de imponer el uso de billeteras virtuales, sino de ampliar derechos, promover la competencia y adecuar el marco legal a una realidad económica que ya existe, caracterizado por la adopción masiva de cuentas digitales, la interoperabilidad y el uso cotidiano de instrumentos electrónicos para administrar ingresos y realizar pagos”, dicen las Fintech. Y afirman que permitir la acreditación de salarios en cuentas de pago reguladas no implica imponer cambios ni asumir nuevos riesgos, sino actualizar la normativa laboral a una realidad ya consolidada y ampliamente documentada por indicadores oficiales del Banco Central.

Las cuentas de pago, dicen, “son hoy un componente estructural del sistema financiero”. Y como respaldo precisan que según el BCRA, en diciembre se registraron 753 millones de transferencias inmediatas en pesos por un total de $88,7 billones. (+24,8% en cantidad de operaciones y del 24,4% en montos reales de crecimiento interanual). “El 75% de esas transferencias tuvo como origen o destino una CVU, es decir, una cuenta de billetera digital. En términos simples, millones de personas ya administran su dinero todos los días a través de estas cuentas”.

En ese contexto, prosigue el documento, “el salario aparece como una de las pocas operaciones masivas donde todavía no existe plena libertad de elección del canal. La iniciativa legislativa no intenta forzar comportamientos ni alterar dinámicas existentes: busca que la ley deje de correr detrás de la realidad. Mantener restricciones normativas sobre el uso de cuentas de pago para el cobro de salarios se apoya en supuestos que ya no describen cómo funcionan hoy las finanzas de las personas”.

Contra lo que dicen las cámaras bancarias, las Fintech dicen que operan “bajo un marco regulatorio específico y supervisado”, pues están “registrados y supervisados por el BCRA, bajo un marco regulatorio específico que contempla obligaciones operativas, tecnológicas, informativas y de protección al usuario”. Se trata de un régimen diferente al bancario -alegan- porque “los PSP no realizan intermediación financiera ni asumen riesgos sistémicos, por lo que la regulación se orienta a la protección de los fondos y la seguridad operativa, en línea con la naturaleza de la actividad”.

Además, prosiguen, “los fondos de los usuarios permanecen dentro del sistema financiero” ya que según la normativa vigente del BCRA “el 100% de los fondos de los usuarios en cuentas de pago debe mantenerse depositado en cuentas bancarias a la vista, separadas del patrimonio del PSP”. Esto, argumentan, “implica que los recursos permanecen dentro del sistema financiero regulado, bajo supervisión prudencial; desde el punto de vista funcional, tanto si un salario se acredita en una cuenta bancaria como en una cuenta de pago, los fondos se encuentran alojados en bancos”.

Según las Fintech, el debate o objetivo de fondo debería ser “ampliar el acceso al crédito”, contexto al que añaden que agregar opciones “no elimina las anteriores” y que aumentar la competencia fortalece la infraestructura financiera general.

Por eso, concluyen, “desde la Cámara Argentina Fintech instamos al Congreso de la Nación a avanzar en una normativa que amplíe derechos, fomente la competencia y acelere la inclusión financiera. Los bancos se oponen a la libertad de elegir dónde cobrar salarios para no perder privilegios. El salario pertenece al trabajador. Reconocer su derecho a elegir dónde cobrarlo es un paso necesario hacia un sistema financiero más abierto, dinámico y alineado con la realidad de la Argentina actual”.

Entre otros datos, la Cámara Fintech señalan que en octubre de 2019, en vísperas de la pandémica de Covid-19, en la Argentina se hacían cerca de 17 millones de transferencias inmediatas mensuales y que en octubre de 2025 ese número ascendía a 690 millones, “un crecimiento de más de 40 veces”. En ese período, añaden, “se pasó de que 1 de cada 10 argentinos tuviera una cuenta de pago a su nombre a que 8 de cada 10 argentinos cuenten actualmente con al menos una cuenta digital, configurando un escenario de acceso prácticamente universal a instrumentos de pago electrónicos”.

Regulación e innovación

Sobre-regular actividades innovadoras, machacan, “puede generar efectos contraproducentes” y señalan la experiencia europea en ese sentido, en que la propia Comisión Europea debió hacer una “revisión integral” de regulaciones que había establecido a inicios de los años 2000.

“En la práctica, millones de trabajadores cobran hoy sus salarios en cuentas bancarias y transfieren de manera inmediata esos fondos a cuentas de pago, que utilizan como principal instrumento de administración de ingresos y pagos”, precisa el documento, y cita datos del Banco Central, según los cuales en octubre de 2023 existían 11,8 millones de cuentas de inversión con saldo, por $588.000 millones, mientras que en octubre de 2025 las cifras eran de 25,4 millones de cuentas, con saldos por $5,6 billones”.

“En términos reales -descontando la inflación medida por el IPC del INDEC-, el crecimiento de los saldos invertidos fue orden del 150%, lo que confirma que las cuentas de pago se consolidaron como herramientas estables de resguardo y gestión de fondos, y no sólo como instrumentos transaccionales”, observa el documento. Además, las Fintech apuntan una aparente contradicción en la posición de los bancos al notar: “el mismo ordenamiento normativo que admite sin objeciones la transferencia posterior del salario a una cuenta de pago restringe su acreditación directa en ese mismo tipo de cuenta, aun cuando se trate de proveedores regulados y supervisados por el BCRA.

Finalmente, las Fintech niegan uno de los argumentos centrales de los bancos acerca del riesgo para los trabajadores de recibir su salario en una cuenta de pago o billetera digital. Esa acreditación no altera, concluye, ni el carácter alimentario del salario, ni la titularidad del trabajador sobre los fondos ni las protecciones legales.

“Resulta inconsistente -rematan- sostener que el salario se encuentra protegido mientras permanece en una cuenta bancaria, pero pierde dicha protección cuando el trabajador decide transferirlo —de manera inmediata y masiva, como ocurre en la práctica— a una cuenta de pago. Si la transferencia posterior es considerada válida y segura, no existe fundamento para prohibir la acreditación directa”.

Qué dicen los bancos

El texto enviado por las cámaras bancarias al Congreso, en cambio, había destacado que los bancos “cuentan con responsabilidad patrimonial plena y un marco jurídico claro frente a los usuarios, protegiendo la etapa crítica -el cobro seguro- sin restringir la autonomía posterior del usuario”, capacidad y responsabilidades que no asignan a PSPs y billeteras virtuales.

Según los bancos, el artículo 35, al permitir el pago vía PSPs y billeteras virtuales “contribuiría al desmantelamiento de infraestructura crítica” y a la “profundización de la exclusión financiera” y que -afirman- “ningún proveedor de servicios de pago ni entidad no bancaria posee, ni puede replicar con estándares equivalentes la capilaridad de red que resulta esencial para garantizar el derecho efectivo de los trabajadores de percibir y disponer de sus ingresos en forma inmediata y sin costos, especialmente en el interior del país”.

Tapi, la fintech de pagos y cobros digitales fundada por los argentinos Tomás Mindlin, Kevin Litvin y Nicolás Andriano, anunció el cierre de una nueva ronda de inversión por 27 millones de dólares.

Esta startup, que nació como tal en 2022, ya lleva recaudados unos USD 60 millones y planea seguir creciendo con su negocio regional, sobre todo en México, y consolidarse como una de las principales redes de pagos de servicios de América Latina.

Esta última operación fue liderada por Kaszek, uno de los fondos de venture capital de más peso en la región, fundado por los argentinos Nicolás Szekasy y Hernán Kazah, y también tuvo el respaldo de Endeavor Catalyst y Latitud.

En menos de tres años Tapi logró construir una red con más de 20.000 empresas y 70.000 puntos de cobro para poder pagar servicios recurrentes como agua, luz y gas, también colegios y gimnasios, y hacer depósitos y extracción de efectivo en tiendas. Tiene presencia en cinco países, incluyendo Argentina, donde mantiene operaciones activas, equipo y alianzas con instituciones clave del ecosistema financiero y de servicios local como Naranja X, Ualá, YPF, Prex, DolarApp, Lemon, Belo, entre otros.

Actualmente, la compañía procesa más de 250 millones de transacciones anuales por más de USD 6.000 millones, a través de una infraestructura que conecta bancos, fintechs, cadenas físicas y proveedores de servicios.

“En menos de 18 meses, crecimos por diez nuestra facturación y volumen transaccionado, y alcanzamos rentabilidad. Esta ronda valida ese crecimiento y nos permite seguir desarrollando mejor tecnología, fortalecer nuestra operación en Argentina y consolidar nuestro liderazgo regional. Seguimos trabajando con único propósito: construir la red de pagos más robusta del mercado”, señaló Tomás Mindlin, CEO y cofundador de de la empresa e hijo de Marcelo Mindlin, presidente de Pampa Energía y hermano de Nicolás, presidente de Cocos Capital.

La empresa que tuvo su origen hace siete años como una billetera virtual –Tap, que vendieron a Prex del grupo Itaú dos años más tarde–, anunció a mediados del año pasado la compra de Arcus, un competidor que pertenecía a Mastercard en México. El acuerdo le permitió acceder a una amplia red de ingreso y retiro de efectivo, incluyendo cadenas como OXXO y 7-Eleven, y ampliar su conectividad con emisores de facturas en todo el país y fortalecer la digitalización en un entorno donde el efectivo aún domina, pese al avance de la tecnología financiera. Por otro lado, su solución Tapipay busca automatizar el 100% de las cobranzas recurrentes de pymes, financieras, aseguradoras y grandes compañías, integrando en una sola plataforma todos los medios de pago: transferencias, efectivo, tarjetas y canales digitales.

El capital semilla de Tap fue de USD 9 millones reunidos en 2021 con aportes de la familia Mindlin, y del Banco BST. En 2022 los 3 jóvenes emprendedores lanzaron Tapi y comenzaron a sumar socios internacionales, los mismos que lideraron la ronda Serie A, Kaszek y Andreessen Horowitz. Mindlin (CEO) y Andriano (CTO) estudiaron juntos en la universidad y el primero y Litvin se conocen desde la primaria. Los tres son emprendedores Endeavor desde el año pasado.

Szekasy, de Kaszek, afirmó: “Lideramos una nueva ronda porque Tapi está construyendo infraestructura propietaria de pagos y recaudación en cinco mercados clave de la región, combinando una visión clara de largo plazo con una ejecución sobresaliente. En pocos años, Tomás y el equipo lograron escalar una red compleja, con crecimiento exponencial, disciplina de capital y fundamentos económicos sólidos, alcanzando rentabilidad”.

Infobae dialogó con el CEO de Tapi sobre el alcance de la nueva inversión y el futuro de la compañía.

- ¿En qué momento de la empresa llega esta inversión y a qué la van a destinar?

- La inversión llega en un punto de madurez clave. En los últimos 18 meses crecimos diez veces en ingresos y volumen transaccionado, alcanzamos rentabilidad y sumamos a Arcus para robustecer nuestra red. Ahora, el foco está en escalar productos como tapipay, profundizar nuestra infraestructura de pagos y seguir sumando empresas a la red. Esta ronda nos da el impulso para acelerar ese camino, sin perder la eficiencia que nos trajo hasta acá.

- ¿Por qué el principal foco de la inversión está destinado a México?

- México es el país con mayor potencial del ecosistema de pagos en la región. Para darse una idea, más del 80% de las transacciones siguen siendo en efectivo, y más de 30.000 empresas aún cobran de forma manual. Nuestra red, que integra a casi todos los bancos y fintechs de la región con más de 20.000 empresas de servicios y 70.000 puntos físicos, está pensada para resolver justamente eso. México representa una oportunidad real de transformar la manera que millones de personas pagas y empresas cobran en Latam.

- Puntualmente, ¿cuáles son los planes de expansión de la empresa en Argentina?

- Argentina sigue siendo una plaza estratégica para Tapi. La mayor parte de nuestro equipo está basado acá, y también estamos impulsando desarrollos locales como el que integramos recientemente en la app de YPF, llevando nuestra red de pagos a millones de usuarios. El foco está en seguir fortaleciendo ese tipo de soluciones de cobro embebidas, que mejoren la experiencia financiera dentro de apps o ecosistemas ya existentes. Vamos a seguir apostando por el país a través del talento local, el desarrollo de nuevas líneas de negocio y con nuevos productos y servicios para los clientes.

La compañía Revolut comunicó que formalizó su establecimiento como banco en México tras operar en versión de prueba desde noviembre de 2025. El director general de Revolut México, Juan Guerra, confirmó en la residencia oficial de la embajada británica que la empresa destinó más de 100 millones de dólares para capitalizar sus operaciones, superando ampliamente el mínimo requerido y situando su coeficiente de capitalización en 447,2 % al inicio de actividades. Guerra agregó que se invertirán otros 100 millones de dólares en los próximos 12 meses para asegurar una expansión paulatina y cubrir todas las necesidades del mercado nacional, según consignó EFECOM.

Además, Revolut detalló que sus operaciones se respaldan con calificaciones crediticias positivas emitidas por agencias como HR Ratings y S&P National Ratings, que otorgaron perspectivas estables tanto a corto como a largo plazo, lo que refuerza la percepción de solidez financiera del nuevo banco en el entorno local. EFECOM reportó que la entrada de Revolut en México se traduce también en el lanzamiento de su primer banco en América Latina y el primero fuera del continente europeo, elevando su presencia global a 40 países.

Durante la inauguración, la embajadora del Reino Unido en México, Susannah Goshko, subrayó el carácter estratégico y de largo plazo de la decisión, al considerar que la llegada de la fintech puede facilitar la inclusión de más de 20 millones de personas al sistema bancario mexicano y permitir una reducción notable en el costo de las remesas. Según detalló EFECOM, Goshko valoró especialmente la posibilidad de ofrecer transferencias de dinero más asequibles para beneficiarios en México, un país donde los envíos de recursos desde el exterior constituyen un ingreso importante para millones de personas.

En relación con el mercado de envíos internacionales de dinero, Guerra precisó en declaraciones recogidas por EFECOM que los traspasos entre usuarios de Revolut en países donde la empresa está presente, incluyendo México y Estados Unidos, pueden efectuarse de manera gratuita y al instante. El director explicó que tradicionalmente la tasa promedio por remesas enviadas de Estados Unidos a México supera el 5 %, por lo que este servicio gratuito podría representar un retorno adicional de cerca de 3.000 millones de dólares para los receptores nacionales de estos recursos.

Entre las funcionalidades destacadas se encuentran transferencias internacionales con tarifas competitivas, capacidad de realizar pagos de servicios y domiciliaciones, así como la utilización de cuentas conjuntas y familiares diseñadas para menores de edad. La oferta de ahorro, la administración de divisas y las herramientas digitales conforman un abanico de productos enfocados a atender tanto a clientes particulares como a familias, reforzando la propuesta de valor para una población que, según los datos de la empresa recopilados por EFECOM, aún presenta elevados niveles de subbancarización.

Durante el evento de presentación, Guerra resaltó que la meta de usuarios se duplicó respecto a las proyecciones iniciales, fijando como objetivo llegar a dos millones de cuentas activas en el país durante el año, tras registrar alta adopción durante la etapa de pruebas beta. Revolut opera desde 2019 en Estados Unidos, principal origen de las remesas enviadas hacia México, por lo que la conectividad entre ambas plazas resultará esencial dentro del nuevo esquema de servicios.

La firma, creada en 2015, suma más de 70 millones de clientes de acuerdo con sus últimos registros globales, cuenta con una plantilla de más de 10.000 trabajadores y en 2024 presentó ingresos de 3.800 millones de dólares. Según la información recabada por EFECOM, en su ronda de financiación más reciente, celebrada en 2025, la compañía alcanzó una valoración de 75.000 millones de dólares, lo que refleja su posicionamiento entre los operadores fintech internacionales con mayor crecimiento y rentabilidad sostenida en los últimos cuatro años.

La filial mexicana de Revolut inició sus operaciones con un nivel de capitalización equivalente al 447,2%, lo que, de acuerdo con la compañía, refuerza la seguridad de su plataforma y promete estabilidad en el sistema financiero donde participa. Según detalló la fintech europea en un comunicado recogido por diversos medios, este lanzamiento marca la conclusión de la fase de pruebas en México y el comienzo de la primera operación bancaria completa de Revolut fuera de Europa.

Revolut indicó que los usuarios en territorio mexicano pueden descargar ya la aplicación en la App Store de Apple y en Google Play Store para proceder a la apertura de cuentas. Con esta medida, la entidad amplía su presencia global a 40 países, en línea con el objetivo estratégico que la propia compañía expuso de reunir 100 millones de clientes activos diarios distribuidos en 100 mercados internacionales, según publicó la empresa en su anuncio oficial.

El medio reportó que la fintech figura como el primer banco digital independiente al que se le concede una licencia bancaria tras solicitarla directamente en México. La empresa respaldó la entrada en el país con una inyección de capital de más de 100 millones de dólares (84 millones de euros), lo que representa más del doble del umbral requerido por la regulación local y sitúa el coeficiente de capitalización, según la entidad, muy por encima del mínimo solicitado para instituciones de este sector.

Como parte de los primeros pasos en territorio mexicano, la filial recién formada contó con valoraciones favorables por parte de agencias de calificación de crédito. En este sentido, HR Ratings asignó la nota ‘HR AAA’ en el largo plazo, calificando la perspectiva como estable. De forma similar, la agencia S&P Global Ratings otorgó a Revolut en México una calificación de ‘mxA+’ también con tendencia estable, según la propia información remitida a través de medios oficiales.

Las soluciones financieras disponibles desde esta etapa inicial incluyen cuentas personales, conjuntos familiares y opciones para ahorrar que generan rentabilidad, según ha detallado Revolut. Además, los clientes tienen la opción de enviar dinero sin coste a otros usuarios de Revolut en todo el mundo de manera inmediata, así como efectuar transferencias internacionales con comisiones reducidas a bancos extranjeros.

El catálogo de productos ofrecidos a los clientes radicados en México también abarca la posibilidad de conservar y convertir hasta unas 30 divisas distintas a tipos considerados competitivos desde la plataforma, lo que permite efectuar pagos en moneda local al realizar compras internacionales digitales o durante viajes. La entidad igualmente brinda acceso a funciones especiales, entre las que se cuentan las membresías premium y el plan de beneficios RevPoints, todo según la comunicación oficial analizada por los medios.

El desembarco de Revolut en México busca ampliar las alternativas de servicios bancarios digitales y globales para los consumidores locales. La entidad subrayó que la solidez de su capitalización inicial y el respaldo de altas calificaciones crediticias pretenden garantizar tanto la seguridad como la continuidad operativa de la nueva filial. Al mismo tiempo, Revolut explicó mediante sus voceros que el modelo operativo ya se aplica ampliamente en otras jurisdicciones, lo cual, consideran, refuerza su propuesta de valor en contextos diversos.

De acuerdo con la información proporcionada por Revolut, los usuarios tienen acceso desde ahora a herramientas de gestión financiera personalizadas y pueden utilizar funcionalidades de la app para configurar alertas, revisar movimientos y optimizar el uso de sus fondos en varias monedas. Entre las metas declaradas por la empresa para la operación mexicana se encuentra la expansión sostenida de la red de clientes y la integración de México en el ecosistema digital global promovido por la marca.

La compañía recordó que la obtención de la licencia bancaria y la fuerte capitalización asignada a la filial mexicana están orientadas a responder tanto a requisitos regulatorios locales como a necesidades de confianza en el sistema financiero digital. Tal como mencionaron voceros de la organización a través de la misma comunicación citada por los medios, los resultados de la fase piloto y la evaluación de agencias especializadas sostuvieron la decisión de avanzar al lanzamiento de operaciones a gran escala.

Con el inicio de sus servicios en México, Revolut apunta a fortalecer las opciones de banca digital, adaptando su propuesta a los hábitos digitales y las expectativas de los consumidores. Según reiteró la compañía en su presentación, el desembarco en México representa un paso central en su objetivo de consolidar una oferta global diversificada y accesible a través de canales digitales.

Los fondos obtenidos a través de la última ronda de financiamiento serán destinados al fortalecimiento de las operaciones en España, Italia y Portugal, así como al avance del desarrollo de nuevos productos que utilicen inteligencia artificial. La empresa española Stamp, dedicada al sector fintech y especializada en la simplificación de la gestión de beneficios fiscales en compras internacionales dentro de la Unión Europea, aseguró una inversión de cuatro millones de euros, según detalló el medio responsable de la información.

De acuerdo con la publicación, la ronda fue liderada por Dozen y contó con la participación destacada del Barça Innovation Hub, el vehículo de inversión del FC Barcelona, además de inversiones provenientes de Ebisu Digital y otros inversores privados. Entre estos últimos figuran Thibaut Courtois, quien participó a través de NXTplay, su brazo inversor, y Andreas Mihalovits. Esta inyección de capital permitirá a Stamp acelerar su despliegue en los mercados donde ya tiene presencia y lanzar un producto diseñado con tecnologías de inteligencia artificial orientado a pagos internacionales.

Stamp ha desarrollado una tecnología que difiere del tradicional sistema de devolución de IVA, conocido como tax refund. Mientras los métodos convencionales implican un proceso posterior a la compra para la recuperación del impuesto, el modelo de Stamp activa el beneficio fiscal de manera inmediata al momento de la transacción, integrándose directamente en la experiencia digital del pago y cumpliendo con la normativa establecida por la Unión Europea. Según reportó la fuente, este enfoque busca ofrecer una mayor agilidad y transparencia al consumidor al realizar compras internacionales dentro de Europa.

El capital recientemente captado también permitirá destinar recursos a consolidar y perfeccionar las soluciones ya existentes, especializándose en optimizar los servicios vinculados a pagos y devolución de impuestos, según informó el medio consultado. Stamp planea que estos desarrollos respalden la internacionalización y el incremento de usuarios en los tres mercados mencionados.

La fintech, cuya sede principal se ubica en Madrid y que también cuenta con oficinas en Milán, mantiene un hub tecnológico en la ciudad de Valencia, donde opera dentro de Lanzadera, un ecosistema de innovación empresarial impulsado por el presidente de Mercadona, Juan Roig. De acuerdo con la publicación, la compañía además ha accedido a ayudas públicas ya concedidas por el Ministerio de Industria y Turismo, el Ayuntamiento de Valencia, la Comunidad de Madrid y el Ayuntamiento de Madrid, lo que refuerza su capacidad para ejecutar las etapas de crecimiento previstas.

El medio detalló que la participación en esta ronda de inversión de figuras como el FC Barcelona, a través de su rama de innovación e inversión, y del portero Thibaut Courtois, subraya el atractivo que estas soluciones tecnológicas despiertan no solo entre inversores del entorno financiero sino también en el ámbito deportivo y del entretenimiento.

Finalmente, los responsables de Stamp ven en la ampliación de capital no solo la posibilidad de aumentar su presencia comercial, sino de posicionarse como referentes en la integración de tecnologías que simplifican las operaciones fiscales internacionales, trabajando con regulaciones europeas para ofrecer soluciones que respondan a las necesidades actuales de viajeros, comercios y consumidores en el continente.

El sistema financiero sigue sumando competencia y apuestas en la previsión de que la digitalización de los medios de pago es irreversible y un negocio creciente. El 2026 arrancó con novedades que prometen un año intenso para un mercado muy disputado, que además discute quién se queda con el jugoso negocio de las 10 millones de cuentas-sueldo que hay en la Argentina, siempre que la reforma laboral lo permita.

El rasgo central de la disputa entre bancos y fintech por captar el interés del usuario es que cada vez se diluye más la frontera entre banca tradicional y billeteras virtuales. A tal punto que se está volviendo imperceptible. Hay bancos que compran fintech, y viceversa. Hay alianzas entre ambos.

También hay quienes se preparan para captar los servicios del otro bando. Hay billeteras que quieren ser bancos, para poder captar depósitos y pagar sueldos, negocios reservados a las entidades tradicionales. A la vez, hay bancos que incorporaron servicios digitales y hasta cuentas remuneradas, un clásico de las fintech, porque si no lo hacen perderán terreno.

Los bancos y las fintech se están volviendo tan competidores como socios. Y el que determinó eso fue el usuario, que toma de ambos lo que necesita. El 72% de los usuarios financieros de la Argentina, 27 millones de personas, tiene cuenta en un banco y en una billetera a la vez. Hay 8 millones que tienen solo cuenta bancaria (CBU) y otros 2 millones que tienen solo cuenta virtual (CVU).

Según datos de Coelsa, cada argentino tiene en promedio 8 cuentas abiertas, 4 de cada clase. Y el 65% de las que se abrieron en 2025 pertenecen a menores de 35 años. El año pasado se mantuvo el fuerte crecimiento de transferencias inmediatas (20%) y pagos con QR (85%). “La adopción digital dejó de ser una tendencia para convertirse en un hábito cotidiano. Se confirma que hubo un cambio cultural," señala el informe de Coelsa, la empresa que administra la red de pagos.

Apuestas fuertes

Los grandes jugadores están moviendo las fichas. Tal como publicó Infobae, hay una negociación abierta para que Visa se quede con Payway, uno de los líderes del negocio de la adquirencia, el servicio de cobro electrónico para los comercios. La operación le permitiría a Visa ganar terreno en el ámbito de los pagos digitales.

El jueves pasado se oficializó que Banco Macro compró por USD 75 millones el 50% de Personal Pay. Pero la novedad no pasa solo por la compra, sino por el hecho de que dos empresas de peso, Macro y Telecom Argentina, construyeron una alianza que incluye el management compartido de la empresa.

No hay mejor ejemplo que esta operación para explicar cómo los bancos compiten con la fintech pero a la vez se complementan en negocios en común. Macro llegará por vía digital a 4,5 millones de clientes de su nuevo partner. Personal Pay, por su parte, podrá captar depósitos y ofrecer préstamos del Macro. Hasta allí, win-win. En otros servicios, como los pagos, seguirán siendo competidores.

Macro podría haber creado su propia fintech y Telecom haber gestionado para Personal Pay una licencia bancaria, como en su momento hizo Carrefour, otra empresa ajena al sector financiero que hoy tiene un banco. Pero ambos decidieron armar una alianza, con un directorio conformado en partes iguales por cada socio. Naranja X, por ejemplo, otra fintech de peso, pertenece al Grupo Galicia pero se administra de manera independiente del banco. Los modelos son múltiples.

La hora de los neobancos

Este año será además el de los neobancos. Aunque ya existen varios en el sistema (Ualá, Banco del Sol, Brubank), se destacará la llegada de los bancos sin sucursales. El Banco Central tiene sobre la mesa la aprobación del punto clave: la licencia de Mercado Pago para transformarse en Mercado Banco. La autorización a la empresa de Marcos Galperin para prestar servicios bancarios puede modificar por completo el sistema. El OK del BCRA convertirá a la principal fintech del país en un banco líder.

Otro que espera la habilitación del BCRA es Revolut, el banco digital más importante de Europa que en la segunda mitad del año comenzará a prestar servicios en la Argentina. Los rumores sobre la llegada de Nubank, otro peso pesado internacional, se revitalizaron tras las elecciones. Nubank iba a llegar en 2019 pero el triunfo de Alberto Fernández canceló los planes. Hasta YPF no descarta expandir su billetera virtual hasta transformarla en un neobanco.

Otra señal del crecimiento de los pagos digitales en el comienzo de este año fue la pelea por ofrecer Pix, el sistema de pagos de Brasil, a los millones de turistas argentinos que irán a ese país. El verano pasado se lanzaron al mundo Pix una serie de billeteras: Lemon, Cocos, Belo, Prex, Satoshi Tango y otras.

Este año se sumaron Mercado Pago, Ualá y algunos bancos como Galicia, Supervielle, Macro, Credicoop y Ciudad entre otros. También se sumó Modo. Ninguna entidad quiso quedarse afuera del negocio.

Un servicio que el verano anterior quedó manos de las billeteras cripto, este año convocó a los bancos tradicionales que quisieron evitar que Mercado Pago les ganara la pulseada con Pix.

Demasiadas tarjetas

Las criptomonedas también esperan su turno. Muchas entidades esperan que el BCRA habilite a los bancos a operar con criptoactivos, algo que también espera resolución en el despacho de Santiago Bausili. Varios bancos quieren venderle Bitcoin a sus clientes y hay billeteras cripto listas para ofrecerle ese servicio llave en mano a los bancos.

Aquí también se mezclan las esferas financieras. Las cripto ya no se limitan al ahorro sino que empiezan a ganar usabilidad y tener otros usos. Muchas apps sumaron tarjetas y QR para pagar con cripto gastos cotidianos. Lemon dio un paso más: creó la primera tarjeta de crédito respaldada en Bitcoin de la Argentina. Quien tenga depositados Bitcoins en la app, tiene crédito para gastar con su tarjeta de hasta $1 millón sin evaluación crediticia previa.

El aluvión de pagos digitales y de nuevos jugadores trajo un dato llamativo: hay demasiada emisión de tarjetas pero poca aceptación. Las billeteras y los bancos ponen las tarjetas en manos de los usuarios, sin que haya la suficiente infraestructura de procesamiento y adquirencia en los comercios.

Esto ocurre tanto en la Argentina como en la región, según explicaron en Geopagos, una fintech que en base a ese escenario prepara una plataforma de “adquirencia as a service”. Con ella, aspira a que cualquier banco o billetera pueda gestionar en forma completa su operación de tarjetas sin depender de los procesadores y adquirentes actuales (Payway, Fiserv y Mercado Pago).

La pelea de fondo: el pago de sueldos

La reforma laboral que empuja el Gobierno en el Congreso contiene un punto crítico para la competencia en este mercado. El proyecto prevé que se puedan pagar salarios en una billetera virtual (CVU) y no exclusivamente en una cuenta bancaria, tal como sucede hoy.

¿Las billeteras crecieron tanto como para que los trabajadores decidan cobrar su sueldo en ellas y prescindir del banco? Según un estudio de D’Alessio IROL para Infobae, el 26% de los argentinos acepta cobrar indistintamente su ingreso en un banco o en una billetera virtual. A este grupo se suma otro 15% que lo haría bajo ciertas condiciones, como poder transferir fácilmente el dinero o acceder a beneficios concretos. Sin embargo, el 37% prefiere seguir cobrando en un banco, lo que confirma su vigencia como espacio de resguardo.

El informe destaca las diferencias por edad, que son muy notorias. Entre los menores de 35 años, “un 31% se muestra indiferente entre banco y billetera, mientras que solo el 30% opta exclusivamente por el banco”. En el otro extremo, entre los mayores de 55 años, ”el 37% prefiere el banco y otro 11% afirma que podría evaluarlo más adelante, reflejando una cautela asociada a la necesidad de respaldo más que a una resistencia tecnológica".

Para los bancos, la cuenta sueldo ya no es un privilegio automático. Para las billeteras, captar ingresos implica asumir un rol de cuenta principal, con mayores exigencias. Las promociones, por sí solas, resultan insuficientes".

Aquí se abre un interrogante que puede generar inquietudes a futuro en los bancos: ¿cómo van a querer cobrar su jubilación quienes hoy tienen 55 o 60 años y se están acercando a su retiro? ¿Haciendo fila en un sucursal o chequeando su celular?

En el informe de D’Alessio IROL también hay contrastes por nivel socioeconómico. En los niveles altos, el 30% acepta cobrar indistintamente y solo el 34% elige exclusivamente el banco. En los niveles bajos, la preferencia por la banca tradicional asciende al 43%, “lo que sugiere que el principal temor no es el uso de tecnología, sino la pérdida del ingreso ante un problema operativo”.

El informe concluye que aún en el contexto de avance de la digitalización de los pagos, cobrar el sueldo o la jubilación en una billetera virtual todavía genera cautela: “No se trata solo de una elección operativa, sino de una decisión que redefine el centro de la vida financiera cotidiana”.

La cuenta sueldo queda atada a lo que todos quieren en el sistema financiero: la principalidad, hacer que el usuario elija primero una determinada app dentro de un celular saturado de apps.

Para los bancos, destacó D’alessio IROL, estos datos funcionan como “una señal de alerta: la cuenta sueldo ya no es un privilegio automático. Si el ingreso migra, se pierde el primer contacto con el dinero y, con él, oportunidades de vinculación financiera. Para las billeteras, en tanto, captar ingresos implica asumir un rol de cuenta principal, con mayores exigencias. Las promociones, por sí solas, resultan insuficientes".

“La evidencia sugiere que el sistema financiero argentino atraviesa una zona de transición. El banco conserva su lugar como refugio, pero la billetera comienza a disputar la centralidad", concluyó el informe.

Pedro Franceschi, quien ocupa el cargo de director ejecutivo y es cofundador de la fintech Brex, permanecerá liderando esta compañía tras la conclusión de la adquisición por parte de Capital One, prevista para mediados de 2026. De acuerdo con la información publicada por el medio que reportó la operación, Capital One ha firmado un acuerdo para comprar Brex, una plataforma que se especializa en soluciones financieras y en la emisión de tarjetas corporativas mediante inteligencia artificial, mediante una transacción valorada en 5.150 millones de dólares (4.396 millones de euros).

Según detalló el medio, el pago se estructurará de manera equilibrada, con cerca de la mitad del importe en efectivo y la otra mitad en acciones. El cierre formal del trato se contempla dentro de un plazo que podría prolongarse hasta dentro de dos años, en función de la obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes. Capital One y Brex han resaltado el carácter estratégico de la operación para el sector de los servicios financieros dirigidos a empresas.

El medio indicó que Richard D. Fairbank, fundador, presidente y consejero delegado de Capital One, subrayó que la adquisición está alineada con la misión fundacional de la entidad, centrada en potenciar la innovación tecnológica en el ámbito de los pagos. En sus declaraciones, Fairbank afirmó: “Desde nuestra fundación, nos propusimos construir una empresa de pagos a la vanguardia de la revolución tecnológica”, y subrayó que la unión con Brex representa una aceleración hacia ese objetivo, en especial en lo referido al mercado de pagos empresariales.

Por su parte, Pedro Franceschi también fue citado mencionando el espíritu innovador con el que nació Brex en 2017. Explicó que la firma fue creada “como creadores de categorías, integrando servicios financieros y software en una plataforma nativa de IA”. De acuerdo con lo consignado por el mismo medio, este planteamiento tecnológico constituye uno de los principales atractivos de la compra para Capital One, que busca fortalecer su presencia en soluciones financieras digitales para empresas de todos los tamaños.

La operación entre Capital One y Brex prevé una integración de equipos y plataformas, según se informó. Brex ha destacado por su enfoque en la automatización inteligente para la gestión de gastos corporativos, junto con la emisión y administración de tarjetas de pago para empresas, un campo donde la inteligencia artificial ha permitido responder a las necesidades de eficiencia y control de las organizaciones.

El acuerdo también determina que tras el cierre de la compra, los fundadores y directivos de Brex continúen su labor dentro de la estructura de Capital One, facilitando la convergencia de capacidades tecnológicas y operacionales de ambas entidades. Según reportó la fuente, se estima que esta integración potenciará el desarrollo de productos y servicios financieros adaptados a las nuevas exigencias del mercado empresarial, especialmente en un escenario marcado por la transformación digital y la demanda de soluciones avanzadas.

La noticia, detallada por el medio, posiciona a Capital One como una de las entidades bancarias estadounidenses más activas en la incorporación de tecnología de inteligencia artificial dentro de su ecosistema de productos corporativos, apostando por la expansión y mejora de sus herramientas orientadas a empresas. La expectativa de ambas partes es consolidar esta alianza dentro del plazo estimado, sujeto al cumplimiento de los requisitos regulatorios en Estados Unidos y otros mercados en los que Brex desarrolla operaciones.

La transacción incluye la transferencia de recursos de ambas compañías, tanto humanos como tecnológicos, lo que según informó el medio, permitirá acelerar el despliegue de novedades en sistemas de gestión de gastos y provisión de tarjetas para clientes corporativos. Además, se anticipa que el acuerdo servirá para fortalecer la posición competitiva de Capital One en el sector de servicios financieros empresariales, incrementando su capacidad para ofrecer soluciones integrales basadas en inteligencia artificial.

El proceso de compra, adelantado por el medio, se enmarca en la tendencia de alianzas estratégicas y adquisiciones entre bancos tradicionales y empresas especializadas en tecnología financiera, con el objetivo de responder de manera ágil a los desafíos de digitalización y automatización en la gestión corporativa de pagos y gastos.

La discusión no se encendió en un banco ni en una fintech, sino en un borrador de decreto que comenzó a circular silenciosamente y terminó sacudiendo a todo el sector financiero colombiano. La propuesta, impulsada por el Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones, planteó habilitar a los operadores postales para ofrecer servicios que hoy son propios del sistema financiero, como depósitos y transferencias. La reacción no tardó, para buena parte del ecosistema, la iniciativa abre un terreno delicado y lleno de riesgos.

El proyecto busca adicionar un nuevo capítulo al Decreto 1078 de 2015 y permitir que empresas de servicios postales amplíen su portafolio hacia actividades tradicionalmente reguladas por la Superintendencia Financiera. En la práctica, esto implicaría que estos operadores puedan manejar recursos del público sin quedar bajo la vigilancia del ente que supervisa a bancos, cooperativas y fintech. Esa sola posibilidad encendió las alertas.

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Desde el ecosistema fintech, el rechazo es frontal. Gabriel Santos, presidente de Colombia Fintech, sostuvo que la propuesta carece de sustento técnico y rompe con principios básicos de la regulación financiera. “Lo que se está proponiendo en este decreto es que cojan la platica de la gente, pero no cumplan con ningún requisito. No los supervisa la Superfinanciera, sino del Ministerio de las TIC, que no tiene ni la gente ni el conocimiento ni la tecnología para hacer este tipo de supervisión”, afirmó en Portafolio.

El dirigente fue más allá al advertir que la captación de recursos del público no es una actividad menor. Según explicó, implica exigencias estrictas, seguros de depósito, encajes, monitoreo patrimonial permanente y sistemas robustos de prevención del lavado de activos y la financiación del terrorismo. “Esto sería desastroso para el país. Se está tratando de permitir que estas empresas capten recursos del público sin toda la vigilancia, supervisión y normatividad que se deriva de esta actividad”, agregó.

Uno de los puntos que más inquieta al sector es el cambio en el esquema de supervisión. Santos cuestionó que el Ministerio TIC asuma un rol para el cual, a su juicio, no está preparado. “Es un exabrupto completo pasar de una supervisión de más de 1.300 personas en la Superintendencia Financiera a una oficina de unas 20 personas sin conocimiento técnico en el MinTIC”, señaló. En ese contexto, también puso en duda el argumento de inclusión financiera que acompaña al decreto. Para él, hoy existe un compromiso real del sistema bancario, fintech y solidario para cubrir la totalidad de los municipios, tanto por canales físicos como digitales.

La banca tradicional comparte buena parte de esas preocupaciones. La Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria) alertó que la iniciativa podría derivar en un arbitraje regulatorio, operadores efectua actividades financieras con reglas más laxas que las que rigen para el resto del sistema. En un pronunciamiento público, la entidad advirtió que esto generaría vacíos en la gestión de riesgos, en los controles contra el lavado de activos y en la capacidad de respuesta ante eventuales crisis.

Asobancaria también recordó que el Banco de la República ha manifestado inquietudes sobre los efectos del proyecto en el ecosistema de pagos. En particular, señaló que podría afectar el desarrollo de los pagos inmediatos y el avance de Bre-B, al fragmentar el sistema y, paradójicamente, incentivar el uso del efectivo en lugar de reducirlo.

Desde el otro lado del debate, los operadores postales defienden el decreto y aseguran que no se trata de una puerta trasera al negocio bancario. Juan Andrés Carreño, presidente de Asopostales, explicó en entrevista con Blu Radio que la propuesta tiene sustento legal en la Ley 1369 de 2009 y en el Tratado de Ginebra de 2008, que reconocen los servicios postales de pago. Según indicó, además del giro en efectivo, que ya existe, el contexto internacional contempla el depósito postal, la transferencia postal y el giro de pago, figuras que aún no estaban reglamentadas en Colombia.

Carreño insistió en que el objetivo es complementar, no competir. “Nosotros lo que vamos a hacer es permitir que los colombianos del estrato 1, 2 y 3, que no los atiende la red bancaria, puedan tener ese servicio, y consignar esos recursos en las entidades financieras”, afirmó. De acuerdo con su versión, los operadores postales cuentan con sistemas de administración de riesgos contra el lavado de activos y la financiación del terrorismo, diseñados con base en estándares del sector financiero. “Nosotros tenemos un sistema muy robusto y lo que esperamos con ese depósito postal cubra todas las regiones periféricas”, sostuvo.

El dirigente también aseguró que el proyecto está abierto a observaciones y ajustes. Sin embargo, en la página web del Ministerio TIC se indica que el plazo para recibir comentarios al borrador del decreto cerró el 16 de enero de 2026. Con ese calendario ya vencido, el debate sigue abierto y la tensión persiste.

Banco Macro concretó la compra del 50% de Personal Pay por USD 75 millones, formalizando así una de las mayores alianzas del sector financiero y tecnológico argentino. Banco Macro y Telecom Argentina acordaron unir fuerzas en la ciudad de Buenos Aires, el 22 de enero de 2026, para crear un ecosistema que busca ampliar el acceso y la oferta de servicios digitales y bancarios. La operación estratégica otorgó a Banco Macro la mitad del paquete accionario de Personal Pay, la billetera digital de Personal.

Personal Pay, plataforma de pagos y servicios digitales de Personal, forma parte del ecosistema de Telecom Argentina. Desde hace años, esta compañía desarrolló diversas soluciones digitales, incluyendo servicios de conectividad, TV, streaming y ofertas para hogares, empresas y gobiernos. Con la incorporación de Banco Macro, Personal Pay se propuso ampliar su portafolio y fortalecer su posición en el mercado argentino de fintechs.

El acuerdo de compra permitió a Banco Macro sumar nuevas líneas de negocio y alcanzar segmentos de clientes tradicionalmente asociados a los servicios digitales. La banca tradicional y el universo fintech convergieron en esta operación, que buscó combinar la practicidad de una billetera digital con el respaldo y la solidez de una entidad bancaria con presencia en todo el territorio nacional.

Jorge Brito, presidente de Banco Macro, expresó el entusiasmo de la entidad ante la nueva etapa: “Dar este paso junto a un socio como Telecom Argentina nos da mucho gusto y nos llena de entusiasmo y confianza respecto a lo que podemos lograr juntos”. Brito señaló que esta apuesta representa un avance en la vocación de crecimiento de Banco Macro en Argentina y evidencia el compromiso de la institución con el desarrollo del país.

Desde la perspectiva de Telecom Argentina, la estrategia de crecimiento de su vertical fintech quedó consolidada con la transacción. Roberto Nobile, CEO de Personal, destacó: “Esta operación es parte del crecimiento estratégico que nos propusimos para la vertical fintech del ecosistema de servicios de Personal, y que se consolida en base a soluciones digitales relevantes para la vida de nuestros clientes”. Nobile remarcó el compromiso de la empresa con el desarrollo económico y social.

La alianza se enmarcó en una tendencia observada en los mercados internacionales, donde bancos y fintechs se asociaron para crear ecosistemas que facilitan el acceso a servicios financieros. El objetivo principal consistió en ampliar la oferta de productos, optimizar la experiencia de usuario y profundizar la inclusión financiera. Con el acuerdo, Personal Pay contará con el respaldo de Banco Macro para acceder a una infraestructura bancaria robusta y ofrecer productos como créditos y herramientas financieras a más clientes.

Juan Parma, CEO de Banco Macro, aseguró: “Juntar fuerzas con Telecom Argentina para desarrollar Personal Pay es sin dudas la mejor opción para hacerlo, combinando la practicidad de una billetera digital, con una oferta de servicios ampliada y respaldada por un banco líder. Esto nos permitirá crear ofertas de valor únicas en el mercado para la vasta base de clientes de Personal”.

Por parte de Personal Pay, Martín Heine, CEO, indicó que la operación abre una nueva etapa para el negocio: “Tomar lo mejor del mundo banca y fintech para acelerar el crecimiento de Personal Pay, permite volvernos más competitivos y relevantes. Así reafirmamos nuestro desafío de seguir fortaleciendo una billetera digital que acompañe la evolución de las finanzas en el país y la región, y se convierta en la opción principal para nuestros clientes”.

El acuerdo se realizó en un contexto donde la digitalización de servicios financieros avanza de manera sostenida en Argentina y la región. El ecosistema resultante de la unión entre Banco Macro y Telecom Argentina buscará potenciar la personalización, la simplicidad y la eficiencia en la experiencia del usuario, elementos señalados como prioritarios para captar y fidelizar a los clientes actuales y futuros.

Personal, como marca de Telecom Argentina, ofrece más de 35 millones de servicios en Argentina y Paraguay. Su portafolio incluye Personal Fibra, Personal Móvil, Flow, Personal Pay, Personal Smarthome, Tienda Personal y Personal Tech. La compañía cuenta con presencia en Uruguay y Chile a través de TV paga y soluciones digitales. A través de iniciativas como OpenGateway y plataformas abiertas, Personal impulsa la innovación y la inclusión digital.

Banco Macro, por su parte, dispone de 8.785 colaboradores, 2.067 cajeros automáticos, 981 terminales de autoservicio y una red de 558 puntos de atención. Esto la posiciona como el banco privado con mayor presencia de sucursales en Argentina. La alianza con Personal Pay representa una oportunidad para expandir sus servicios y llegar a segmentos que aún no forman parte de la banca tradicional.

Ambas empresas afirmaron que la operación responde a una visión compartida sobre el futuro de los servicios financieros y digitales en Argentina. El acuerdo tiene como meta principal fortalecer la posición de Personal Pay en el mercado fintech argentino y expandir la oferta de productos, incluyendo herramientas de crédito y servicios bancarios a nuevos usuarios.

Qué cambia para los clientes

Como parte de la alianza, la billetera digital tramita en estos momentos una licencia de Proveedor de Servicios de Iniciación de Pago (PSIP) ante el Banco Central. Una vez concretada esa acreditación, la fintech empezará a ofrecer productos y servicios del banco tradicional a través de su aplicación en un rol de intermediario. Así, por ejemplo, podrá dar acceso a servicios de intermediación financiera (toma de depósitos, otorgamiento de préstamos) sin necesidad de trasnformarse ella misma en banco. Salvando las diferencias, el medio de pago de los bancos MODO es un PSIP que actúa como intermediario. En el rol de billetera, con cuentas virtuales, Personal Pay podrá cumplir el mismo rol intermediario entre sus clientes y los servicios financieros que ellos deseen.

Personal Pay se definió como la billetera digital de Personal, enfocada en conectar a cada persona con su dinero de manera simple y segura. El servicio se integra en un ecosistema de productos que abarca hogares, empresas y comunidades. La expansión de Personal Pay bajo el paraguas de Banco Macro permitirá incorporar servicios financieros competitivos y una mayor oferta de soluciones crediticias.

Según lo informado por ambas compañías, la alianza permitirá profundizar la inclusión financiera tanto a nivel local como regional. La estrategia contempla la suma de capacidades y tecnologías para crear propuestas de valor alternativas y ampliar la base de usuarios de servicios digitales y bancarios.

El acuerdo también apunta a promover la personalización y la simplicidad financiera como parte del proceso de transformación del sector. Personal Pay continuará desarrollando productos que busquen acompañar la evolución de las finanzas en Argentina, con el objetivo de posicionarse como una de las principales opciones para quienes buscan alternativas digitales seguras y eficientes.

La transacción de 75 millones de dólares refleja el valor estratégico asignado a la alianza y la confianza de ambas compañías en el potencial de crecimiento del mercado fintech. Con este movimiento, Banco Macro y Telecom Argentina refuerzan su presencia en el sector, apostando al desarrollo de una propuesta conjunta capaz de responder a las demandas de los usuarios y a los desafíos del entorno competitivo.

El impacto de la operación se verá en la ampliación de la oferta de servicios, la llegada a nuevos segmentos de clientes y la consolidación de Personal Pay como una billetera digital respaldada por un banco líder. El ecosistema financiero argentino suma así una nueva etapa de integración entre banca y tecnología, con el foco puesto en la experiencia del cliente y la eficiencia de los servicios.

La interoperabilidad dejó de ser un concepto técnico para convertirse en una de las principales palancas de transformación del sistema de pagos en el Perú. Su impacto ya no se limita a la eficiencia operativa, sino que redefine la relación entre regulación, competencia y experiencia del usuario. En este nuevo escenario, las fintech de pagos enfrentan un triángulo decisivo: interoperar, cumplir y diferenciarse.

El avance de la interoperabilidad ha sido el mayor catalizador para la adopción masiva de pagos digitales. Al permitir transferencias inmediatas entre distintas billeteras electrónicas y entidades financieras, se eliminó la fragmentación histórica del sistema. En 2025, las transacciones interoperables superaron los 132 millones mensuales, con un crecimiento de un 58 % frente al año anterior.

En paralelo, el uso de pagos digitales por persona se multiplicó casi siete veces en el último quinquenio, alcanzando un promedio de 1,7 pagos diarios por adulto. Este avance también ha facilitado la entrada de nuevos actores, como las EEDE, que hoy compiten en igualdad de condiciones al conectarse a la infraestructura de la Cámara de Compensación Electrónica.

No obstante, el crecimiento del ecosistema exige ajustes regulatorios adicionales. Si bien el marco normativo ha evolucionado (con la reciente actualización del Reglamento del Sistema Nacional de Pagos), persisten retos clave. La implementación plena de Open Finance será determinante para habilitar el intercambio seguro de datos y potenciar la innovación.

Asimismo, se requieren estándares más sólidos de identidad digital y KYC (Know Your Customer) que garanticen seguridad jurídica sin frenar la apertura remota de cuentas. A ello se suma la expectativa por la nueva plataforma pública de pagos interoperables que el BCRP desarrolla junto a UPI de India y que podría marcar un nuevo punto de inflexión en escalabilidad y alcance.

En este entorno, las expectativas del usuario se han elevado de forma sustancial. Hoy se demanda inmediatez total, disponibilidad 24/7 y costos mínimos en transacciones cotidianas, lo que obliga a las empresas a operar con niveles extremos de eficiencia. Además, la interoperabilidad ha consolidado la omnicanalidad como estándar: el usuario espera poder pagar con un único código QR, sin importar la billetera o entidad emisora, bajo una experiencia homogénea y sin fricciones.

La interoperabilidad también está reconfigurando la competencia entre bancos y fintech. Al garantizar acceso equitativo a la infraestructura de liquidación, se ha nivelado el terreno. Mientras los bancos conservan ventajas en volumen y confianza, las fintech destacan por su agilidad, foco en el usuario y capacidad de innovación. La competencia ya no se define solo por escala, sino por la calidad de la experiencia digital.

El desafío central es gestionar los riesgos de seguridad sin afectar esa experiencia. La respuesta está en la tecnología invisible: biometría, tokenización e inteligencia artificial que permiten autenticar y monitorear transacciones en tiempo real sin añadir fricción. La seguridad, más que un paso adicional, debe ser un atributo incorporado desde el diseño.

De cara a los próximos años, el éxito de las fintech de pagos dependerá de su capacidad para operar con estructuras de costos eficientes, reducir intermediarios y dominar la última milla, sin perder foco en la inclusión regional. El verdadero crecimiento no estará solo en Lima, sino en las zonas con baja bancarización y alta penetración móvil. En ese equilibrio entre interoperabilidad, regulación y usuario se definirá el futuro del ecosistema de pagos en el Perú.

La fintech argentina Pomelo recibió financiamiento por USD 55 millones mediante una ronda de inversión y ya suma USD 160 millones provenientes de inversores de todo el mundo desde su fundación en 2021. Los fondos se destinarán a fortalecer la emisión y gestión de tarjetas, desarrollar productos globales y expandir nuevas líneas de negocio en medios de pago tecnológicos.

La compañía de infraestructura de pagos anunció este martes una nueva ronda de inversión Serie C de USD 55 millones, co-liderada por Kaszek e Insight Partners, con la participación de Index Ventures, Adams Street Partners, S32, Endeavor Catalyst, monashees y TQ Ventures.

La inversión busca transformar el sector en América Latina, Centroamérica y el Caribe, y ampliar la disponibilidad de productos y métodos de pago en el ámbito internacional. Los fondos se utilizarán para fortalecer las soluciones de emisión y tarjetas de crédito, sumar productos con proyección global —como una tarjeta internacional basada en stablecoins, opciones de pago tokenizadas y herramientas de gestión de contracargos basadas en inteligencia artificial—, además de impulsar nuevas áreas de negocio vinculadas a medios de pago innovadores.

“Esta ronda consolida a Pomelo como una plataforma líder de infraestructura tecnológica financiera para América Latina, incluyendo Centroamérica y Caribe. Haber levantado más de US$ 160 millones en unos pocos años refleja la fuerte convicción de inversores globales de primer nivel en un stack tecnológico de pagos moderno, diseñado para servir a bancos, grandes empresas y fintechs de alto crecimiento a escala regional”, afirmó Gastón Irigoyen, CEO y cofundador de la firma.

Y agregó: “En esta nueva etapa, continuaremos profundizando nuestras capacidades en emisión y procesamiento de pagos con tarjetas mientras aceleramos el desarrollo de productos globales y trabajamos en nuevos rieles de pago que darán forma al futuro del ecosistema financiero de la región”.

Pomelo funciona como una fintech enfocada en brindar servicios a otras empresas, no a usuarios finales. Su propuesta se orienta a más de 150 compañías que necesitan infraestructura tecnológica para emitir, procesar y gestionar pagos con tarjeta, especialmente aquellas que buscan operar en múltiples países. Su cartera de clientes abarca desde bancos y fintech hasta cadenas comerciales de diversos rubros interesadas en incorporar soluciones de pago a su oferta.

Durante los últimos dos años, la empresa aumentó su facturación en más de 250%, impulsada por la demanda de infraestructura financiera moderna, escalable y de alcance regional. En este contexto, la empresa sigue sumando productos a su portafolio y desarrolla soluciones de pago basadas en inteligencia artificial.

La ronda responde al interés de inversores internacionales en empresas de tecnología financiera que demuestran impacto significativo y potencial para expandirse en mercados diversos y regulaciones exigentes.

“Pomelo está construyendo una plataforma moderna de infraestructura financiera diseñada para la escala y complejidad de América Latina. Esta es nuestra primera inversión de growth equity en la región, y la sólida ejecución y el crecimiento consistente de Pomelo diferenciaron claramente a la compañía. Estamos entusiasmados por acompañar la visión de largo plazo del equipo a medida que Pomelo escala y se expande más allá de las tarjetas hacia nuevos métodos de pago y productos globales”, opinó Robin Murray, socio de Adams Street Partners.

Pomelo nació de la iniciativa de Gastón Irigoyen, Hernán Corral y Juan Fantoni, quienes cuentan con reconocimiento internacional por su trayectoria emprendedora. La empresa desarrolló una plataforma tecnológica para servicios financieros basada en APIs, en la nube e impulsada por inteligencia artificial, que permite procesar pagos en alianza directa con Mastercard y Visa.

Durante 2026, la compañía prevé consolidar su plataforma para emisión y procesamiento de tarjetas, sumar nuevas alternativas de pago y ampliar su gama de productos de alcance global, con el objetivo de mantener un crecimiento sostenible y prolongado en el tiempo.

La Alcaldía Mayor de Bogotá impulsa un plan para reducir la dependencia de los préstamos informales conocidos como ‘gota a gota’, ofreciendo alternativas legales y seguras a miles de pequeños empresarios y trabajadores informales.

La iniciativa “Ciérrale la llave al gota a gota” ha permitido que más de 22.800 personas se inscriban en la plataforma oficial, de las cuales 6.565 recibieron desembolsos que suman más de 4.227 millones de pesos.

Este programa, coordinado por la Secretaría de Desarrollo Económico (SDDE), tiene como objetivo facilitar el acceso a crédito formal y fortalecer la sostenibilidad de los micronegocios en la capital. De acuerdo con María del Pilar López, secretaria de Desarrollo Económico de Bogotá, “este trabajo ha permitido cerrar el paso al crédito informal y abrir oportunidades reales para que los emprendedores crezcan con tranquilidad”.

Qué es el ‘gota a gota’ y por qué representa un riesgo

El ‘gota a gota’ es un sistema de préstamos informales caracterizado por la entrega rápida de dinero en efectivo, condiciones flexibles, aparentemente ofensivas, y una ausencia de trámites bancarios.

Además, este método se ha extendido en zonas urbanas y rurales de Colombia, donde parte de la población no accede al sistema financiero tradicional. El mecanismo implica el pago diario de pequeñas sumas, muchas veces bajo presión y amenazas, y con tasas de interés muy superiores a las permitidas legalmente.

No obstante, el ‘gota a gota’ expone a los usuarios a riesgos físicos, extorsiones y endeudamiento crónico. Organizaciones como la SDDE y fintech consideran que ofrecer alternativas formales y seguras es clave para reducir la incidencia de este fenómeno y proteger a los sectores más vulnerables.

Cómo participan las fintech en esta estrategia

La campaña de la Alcaldía Mayor de Bogotá ha contado con la colaboración de Monet, una plataforma enfocada en facilitar microcréditos a trabajadores informales, emprendedores y personas sin historial crediticio.

Según cifras proporcionadas por la empresa, más de 50 mil créditos fueron otorgados a micronegocios y comerciantes informales en Bogotá en el marco de la estrategia contra el ‘gota a gota’, movilizando más de 4 mil millones de pesos.

Miguel Londoño Gómez, gerente de operaciones de Monet, afirmó: “Hemos llegado a una población que estaba en manos de las cadenas de ‘goteros’ y mejoramos sus alternativas económicas con más de 25 mil reportes positivos a las centrales de riesgo”.

Los créditos, que oscilan entre 50.000 y 500.000 pesos, se destinan a personas mayores de edad con ingresos mínimos, y permiten cubrir deudas, pagar servicios públicos o adquirir insumos para negocios.

Cuáles son los resultados para la inclusión financiera del país

La alianza entre la administración local y la fintech ha permitido incorporar a población tradicionalmente excluida del sistema financiero. El 71% de los créditos de la plataforma se dirige a personas sin historial crediticio o reportadas en centrales de riesgo, mientras que el 40% de los desembolsos benefició a mujeres.

Asimismo, la estrategia incluye a migrantes venezolanos regularizados con Permiso de Protección Temporal (PPT), un grupo que supera los 1,9 millones de personas en Colombia, según datos de Migración Colombia.

La existencia de alternativas legales reduce la exposición de los emprendedores al crédito informal y ha abierto nuevas oportunidades para su formalización. El fortalecimiento de la cultura de ahorro y la educación financiera son considerados factores clave para consolidar la sostenibilidad de los micronegocios y reducir la dependencia del ‘gota a gota’.

Qué avances registra la fintech en el ámbito nacional

En paralelo a la estrategia en Bogotá, Monet anunció el cierre de una ronda de inversión Serie A por 24 millones de dólares, respaldada por un Credit Facility estadounidense y fondos como Ventures Comfama.

Este capital permitirá fortalecer su tecnología, ampliar la cobertura nacional y optimizar las herramientas de evaluación de riesgo.

Actualmente, la fintech opera en la totalidad de los departamentos del país y proyecta colocar 3,5 millones de créditos en 2026.

De acuerdo con EFECOM, las utilidades del cuarto trimestre se situaron en 13.025 millones de dólares, lo que implica un descenso del 7 % frente al mismo periodo de 2024. Sin embargo, los ingresos trimestrales experimentaron un alza del 7 %, totalizando 46.767 millones de dólares. Cinco áreas de negocio principales contribuyeron a los resultados anuales de JPMorgan Chase: consumo, banca comercial, banca de inversión, gestión de activos y banca corporativa. La división de consumo alcanzó un beneficio de 18.245 millones de dólares, aumento del 4 % respecto al año anterior. Por su parte, la banca comercial y de inversión reportó beneficios de 27.761 millones de dólares, lo que significa un crecimiento del 12 % anual.

El segmento de gestión de activos generó 6.522 millones de dólares, lo que representa un incremento del 20 % sobre el año precedente. La parte de banca corporativa aportó 4.520 millones de dólares, cifra que muestra una caída del 57 % frente al año anterior, según detalló EFECOM. En términos de rentabilidad sobre el capital, el banco cerró 2025 en el 17 %, ligeramente por debajo del 18 % de 2024. El ratio CET1, que indica el nivel de máxima calidad de capital, se redujo al 14,5 %, mientras que un año antes se situaba en el 15,7 %.

El presidente y consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, enfatizó en un comunicado, según citó EFECOM, que tanto el beneficio del cuarto trimestre como el rendimiento de todas las líneas de negocio reflejan la solidez del banco. Dimon explicó que “estos resultados fueron el resultado de una sólida ejecución, años de inversión, un contexto de mercado favorable y una inversión selectiva del exceso de capital”. El ejecutivo subrayó el compromiso de la entidad de continuar invirtiendo para potenciar el crecimiento en los próximos periodos.

En cuanto al escenario económico de Estados Unidos, Dimon expresó que la economía mantiene su resiliencia y que las condiciones del mercado laboral no muestran signos de deterioro. De acuerdo con sus declaraciones recogidas por EFECOM, estas condiciones podrían prolongarse, considerando el estímulo fiscal vigente, las ventajas derivadas de la desregulación y la orientación reciente de la Reserva Federal. Jeremy Barnum, director financiero del banco, agregó que la situación macroeconómica en el corto plazo –periodos de seis, nueve meses o incluso un año– “es bastante positiva”.

Barnum también manifestó inquietudes sobre los riesgos a largo plazo, especialmente los relacionados con factores geopolíticos y los crecientes déficits fiscales en Estados Unidos y a nivel internacional. Según el directivo, “los déficits en Estados Unidos y en el resto del mundo son bastante grandes. No sabemos cuándo nos afectarán. Nos afectarán tarde o temprano, porque no se puede seguir pidiendo dinero prestado indefinidamente”, según consignó EFECOM.

Respecto a la estrategia de inversión, el banco anunció, conforme a lo publicado por EFECOM, que proyecta gastos de 105.000 millones de dólares para el año 2026 destinados al área de tecnología y desarrollo de inteligencia artificial. Tanto Barnum como Dimon defendieron el monto como una medida fundamental para mantener el liderazgo del banco ante la competencia de empresas tecnofinancieras y entidades financieras tradicionales.

El informe de EFECOM recogió además que todas las áreas de negocio del banco presentaron un comportamiento positivo salvo la banca corporativa, que contribuyó significativamente menos en comparación con el año anterior. Estos datos reflejan las prioridades internas de la entidad, que se enfocan en reforzar sus divisiones principales pese al entorno competitivo y las incertidumbres externas.

En conclusión, las cifras anuales de JPMorgan Chase en 2025 muestran un ajuste en la rentabilidad neta, acompañado de un aumento en las principales fuentes de ingresos y un enfoque claro en la inversión tecnológica para asegurar su desempeño en el sector financiero, como detalló EFECOM.

“Allá, pagá con Pix, es lo mejor”.

Las restricciones cambiarias y el dólar “bajo” del verano pasado hicieron que muchos argentinos se fueran de vacaciones a las playas de Brasil, justamente por el precio conveniente de la divisa de ese momento. Brasil “explotó” de turistas locales y esa recomendación se fue instalando hasta convertirse en un mandato.

Un año después, en esta temporada 2026, nadie que se moja los pies en las playas de Río de Janeiro, de la “gasolera” y juvenil Florianópolis o de la muy de moda Itamambuca, cerca de San Pablo, se cuestiona que este método de pago es el elegido para cancelar los gastos durante el descanso. Todos los gastos: desde el alojamiento, incluso si se paga por anticipado, hasta el “queijo quente” y la caipirinha en la playa, pasando por el supermercado, la farmacia y las excursiones. Hasta el más distraído de los vendedores ambulantes de Brasil cobra con Pix.

Este sistema de transferencias instantáneas, que habilitó en 2020 el Banco Central de Brasil, es directo, sin intermediarios y sin tarjetas bancarias, lo que elimina costos adicionales y simplifica las operaciones. El pago se hace con un código QR o escribiendo en la aplicación elegida la “llave Pix” del destinatario (el número de su móvil, lo que permite también hacer pagos desde Argentina). Como una transferencia local, pero más fácil y gratis: imposible pensar en no usarla. La mayoría de las apps locales que ofrecen esta alternativa de pago hacen una conversión cambiaria con una cotización similar al dólar MEP o al dólar cripto. Y listo.

En la otra cara de la simplicidad para los clientes están las tensiones entre las grandes empresas locales involucradas en pagos digitales. Es que la vieja “guerra” entre los bancos y las fintech argentinas –que generó explosivas denuncias cruzadas, acusaciones y señalamientos constantes– se trasladó a las playas brasileñas.

Como pasó el verano anterior, los argentinos que viajen podrán pagar con Pix desde sus cuentas en pesos si son clientes de empresas fintech como Cocos, Belo, Personal Pay, Ualá y, claro, Mercado Pago. Pero tendrán que hacerlo desde cuentas en dólares si son bancos. Y las entidades tradicionales protestan por un esquema de restricciones regulatorias e impositivas que definen como desigual –“cancha desnivelada”– y que, aseguran, intenta excluirlos de un gran negocio. Enmarcan la cuestión en un clásico de los últimos tiempos, la puja sin cuartel entre bancos y fintech.

Detrás de las quejas de los bancos hay millones de turistas y mucho, mucho dinero. Según el Indec, en 2024 hubo 3,6 millones de viajes desde Argentina hacia Brasil, mientras que solo entre enero y octubre de 2025 se contabilizaron 4,84 millones. Si se mide solo la temporada de verano, en 2024/2025 creció un 92% respecto al verano anterior, pasando de 1,08 a 2,08 millones de viajes. Es un mercado que mueve unos 2.200 millones de dólares cada temporada, de los cuales al menos la mitad se cursan por medio de Pix. Nadie quiere quedarse afuera.

“Estamos habilitando a todos los bancos del ecosistema Modo para lanzar pagos Pix con débito en la cuenta de dólares de sus clientes”, explicó en diálogo con Infobae Rafael Soto, presidente de Modo, la aplicación móvil de la mayoría de los bancos públicos y privados del país (menos Banco Provincia). Modo realizó el anuncio general y ahora las entidades que son parte deben sumarse. Por el momento lo hicieron Galicia, Macro, Ciudad y Credicoop. Supervielle lo hará en las próximas horas, confían en el sector.

Si se mide solo la temporada de verano, en 2024/2025 creció un 92% respecto al verano anterior, pasando de 1,08 a 2,08 millones de viajes

Como se dijo, el diferencial entre ambos radica en la moneda de origen y el tipo de cambio aplicado. Las billeteras virtuales, con Mercado Pago a la cabeza, posibilitan al usuario pagar en Brasil con fondos en pesos, evitando la compra previa de dólares y evitando las percepciones impositivas (30%) que afectan a la banca tradicional. Los bancos, en tanto, no pueden hacerlo por normativa del BCRA y por eso su oferta, realizada por medio de sus propias apps o de Modo, se debe cursar por medio de cajas de ahorro en dólares con divisas depositadas que se usan en la conversión instantánea a reales.

No parece algo complejo para el viajero frecuente, que suele tener dólares en la cuenta para pagar los gastos con tarjeta de crédito antes del vencimiento del resumen y evitar el 30% de recargo de dólar tarjeta (que por estos días cotiza a $1.930), pero sí lo es para las oleadas de jóvenes que viajaron a las playas de Canasvieiras, en Florianópolis, o Praia do Rosa, un poco más al sur, por mencionar dos destinos elegidos por ese grupo etario.

Por eso los bancos hablan de “cancha desnivelada”. Miran a las fintech y murmuran contra el Banco Central. Soto aportó otro dato coyuntural: “Los bancos usan el dólar oficial, que hoy está más bajo que el MEP que usan, en general, como referencia las fintech. Por eso es muy atractivo para los clientes comprar dólares al precio oficial, dejarlos en sus cajas de ahorro y direccionar ahí sus pagos con Pix. Hay que hacer una operatoria previa y tener cuenta en dólares, pero es algo que se saca con dos clics. Se consigue un mejor tipo de cambio”.

Según el sitio Comparapix, las fintech ofrecen hoy una relación de entre 284 y 294 pesos por real. Si se paga con tarjeta de crédito en pesos (con la retención) es la peor opción porque el cambio equivale a casi $379 por real, pero si de abona con el plástico y se liquidan los gastos en dólares con billetes o con depósitos en divisas en cuenta, antes del vencimiento del resumen, el cambio es de unos $276 por real, la mejor alternativa.

Boom y regulación

Pix es cosa seria. Como destacó este medio días atrás, más del 60% de los argentinos que viajan a Brasil lo usan para pagar, superando tanto al efectivo (49 %) como a las tarjetas (45,7%). El 80,6% de los usuarios de Pix lo emplea para pagar al menos la mitad de sus consumos, y el 40,5% planea usarlo para prácticamente todos sus gastos del viaje, según un informe reciente kamiPay.

“El liderazgo de Pix redefine el tablero para todo el ecosistema. Cuando un medio de pago pasa a ser el principal canal elegido por los viajeros, deja de ser una tendencia y se convierte en infraestructura de consumo. Para bancos, fintechs, comercios y plataformas turísticas, el mensaje es claro: integrar Pix ya no es una apuesta; es alinearse con el estándar que hoy guía el gasto de los argentinos en Brasil", señaló la investigación.

En general, la mecánica detrás de los pagos con Pix desde cuentas en pesos se apoya en la infraestructura cripto. Las billeteras autorizadas operan con monedas estables, conocidas como stablecoins, como USDT, que mantienen paridad uno a uno con el dólar. Según explicaron fuentes del sector, la app realiza una compra instantánea de USDT y lo vende para completar la operación, lo que permite que el comerciante brasileño reciba los reales mientras el argentino paga en pesos.

“Que los bancos no puedan dar un servicio porque tienen, justamente, licencia bancaria es el mundo del revés”

Los bancos no están habilitados para hacer este tipo de operaciones con dólares financieros (MEP o CCL). Como a cualquier argentino les cabe la “restricción cruzada” que lo impide: si operan con dólares financieros no pueden hacerlo con la cotización oficial por 90 días, algo impensado para las entidades.

“Aún queda mucho trabajo por hacer para desarmar la operatoria con el dólar del gobierno anterior. Este punto queda pendiente. Es un ‘impuesto’ que es cazabobos porque recauda con la gente que se olvida de cancelar la tarjeta antes y termina pagando más caro”, detalló una fuente bancaria.

“Que los bancos no puedan dar un servicio porque tienen, justamente, licencia bancaria es el mundo del revés. El BCRA interpretó que no es válida la operación incluso si el que cobraba y hace CCL o MEP es la empresa de Brasil. No sé si es intencional, pero es algo que las fintech pueden hacer y los bancos, no. Se mejoró, pero sigue habiendo restricciones que complican a los clientes”, dijo otro alto directivo del sector.

La entrada de Mercado Pago en el circuito de pagos con Pix, confirmada hace pocas semanas, profundizó el malestar de los bancos. Hasta entonces, la herramienta era dominio casi exclusivo de las fintech y las billeteras cripto, pero la llegada de la principal billetera virtual de la región, que no opera con criptomonedas, disparó los reclamos. “Queremos las mismas condiciones para que nuestros clientes puedan operar en Brasil”, plantearon desde Modo.

En el sistema bancario señalaron que exploraron alternativas para igualar la oferta de las fintech, como pasar la operatoria por el mercado de contado con liquidación, pero el Banco Central rechazó esa opción. Una de las razones sería el temor a que la demanda bancaria presionara sobre la brecha cambiaria durante la temporada alta. Por otra parte, la normativa prohíbe a los bancos ofrecer productos cripto a sus clientes, lo que impide replicar el mecanismo de las billeteras digitales.

Las fintech saben que esta vez están favorecidas, pero también hablan de “cancha inclinada” a favor de los bancos. “Es verdad que decirle a una parte de sus clientes que paguen en dólares genera una fricción adicional en los bancos, un problema de competitividad respecto a las billeteras. Son clientes que tienen que tener los dólares en su caja de ahorro muy probablemente rindiendo nada y, encima, para hacer esa compra de dólares tuvieron que hacer una operación de tipo de cambio. Los bancos pierden un poco de margen por varios lados”, reconocieron desde el mundo de las startups financieras.

“Esta vez, para este tema puntual, arrancan perdiendo 1-0, está claro. Es lógico que se quejen con el BCRA. Pero en otras no pierden: queremos pagar sueldos y no nos dejan, las billeteras cripto pagan el impuesto a los débitos y créditos, y ellos no. Debería haber plena competencia, de verdad, para todos, sin restricciones para nadie ni costos ocultos. Y que elijan los clientes”, dicen.

Desde el BCRA, por su parte, prefieren no dar demasiadas explicaciones. Aseguraron que es un tema de regulaciones que deben cumplir fintech y bancos. Un tema cambiario y de adecuación, exclusivamente. “Es una cuestión técnica relacionada con las restricciones que les corren a cada una de las empresas”, dijeron, escuetos.

Tensión

Si bien hay sinergias y hasta trabajos en conjunto, los bancos y las fintech, a la larga, pelean por el mismo cliente y, cada vez más, por los mismos servicios y productos.

Esa tensión, que tiene momentos de tranquilidad y otros de mayor intensidad, tuvo su punto más alto con las denuncias cruzadas que se hicieron Modo y Mercado Pago. La fintech de Mercado Libre, el gigante de Marcos Galperin, ya es más grande que el negocio de su empresa “madre”, el e-commerce. En el tercer trimestre de 2025, Mercado Pago alcanzó 72 millones de usuarios activos mensuales (+29 % interanual) con una cartera de crédito que superó los USD 11.000 millones (+83 %).

“Hubo contactos con el BCRA para conocer la opinión del organismo regulador de pagos sobre las denuncias. En enero van a tener novedades en todos los expedientes”

En mayo de 2024, Modo denunció a Mercado Libre ante la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia (CNDC) por comportamientos anticompetitivos exclusorios. La presentación alegó abuso de su posición dominante “en perjuicio de múltiples actores del mercado, incluidos competidores, comercios y consumidores”. Señalaron a la empresa de Galperin por negarse a incorporar billeteras digitales competidoras, por obligar a abrir cuentas exclusivas y por negarse a la interoperabilidad, entre otros.

Tres meses después llegó la contraofensiva: Mercado Pago acusó a los 36 bancos que están detrás de Modo, también ante la CNDC, por cartelización, concentración prohibida y prácticas coordinadas que, según la principal billetera el mercado, están diseñadas para perjudicar a la industria fintech y a sus usuarios. “Los bancos se concentran ilegalmente en Modo, y nunca notificaron ni solicitaron autorización para operar de forma conjunta”, señaló.

¿Qué se sabe de las denuncias? Poco. Pasaron casi dos años y, en el medio, la CDNC pasó a ser la Autoridad Nacional de la Competencia (ANC), un ente ahora descentralizado y autárquico que ya no depende directamente de Economía. Si bien este proceso demoró la evolución de las demandas, no son pocos los bancos que aseguran que todo se “cajoneó” a propósito porque el Gobierno elige ponerse del lado de las fintech, sobre todo de Mercado Libre.

Desde el Gobierno reconocen que hubo demoras y aseguraron que están trabajando en cuatro investigaciones cruzadas, que se están resolviendo planteos de nulidad que presentaron algunas de las partes. La ANC evalúa acumular algunos de los expedientes y está en proceso de determinar cuáles de las denuncias y prácticas justifican un análisis más profundo. “Hubo contactos con el BCRA para conocer la opinión del organismo regulador de pagos sobre las denuncias. En enero van a tener novedades en todos los expedientes”, prometieron fuentes oficiales.

¿Qué novedades? Se esperan inminentes imputaciones por algunos de los delitos señalados.

Mientras tanto, la semana pasada, Infobae describió cómo funciona el “golpe da maquininha”, la estafa más común al pagar con Pix en Brasil. No hay mucha sofisticación y suelen estar involucrados vendedores ambulantes de las playas. Cuando un turista compra un producto de bajo valor y va a pagar, alguien lo distrae y a quien tiene el posnet en las manos se le “escapa” algún cero de más. Así, una compra de 5 reales puede terminar siendo de 50, 500 o más. Hay que estar siempre atentos al monto que muestra la pantalla antes de confirmar el pago para pasar un mal trago que puede hasta arruinar las vacaciones.

Los veloces perpetradores de este “cuento del tío” con acento carioca, paulista, pernambucano o del destino brasileño que fuere, no discriminan ni se hacen cargo de las rencillas entre empresas argentinas: no les importa si ese pago inflado se hace por medio de un banco o una fintech.

El sistema financiero peruano atraviesa una transformación silenciosa, pero profunda. Las fintech han dejado de ser una novedad tecnológica para convertirse en actores relevantes en la evolución del crédito, los pagos y la inclusión financiera. Su crecimiento responde a una necesidad concreta: cerrar las brechas que históricamente han limitado el acceso al financiamiento para miles de empresas y personas en el país. Recientes estudios indican que, a partir de 2023, aproximadamente el 30% de los peruanos utiliza servicios financieros digitales, un aumento considerable en comparación con años anteriores. Sin embargo, todavía existe un 70% de la población en zonas rurales que no tiene acceso a servicios bancarios formales. Esto subraya la urgencia de que el sector fintech continúe expandiendo su presencia, utilizando tecnología que permita acceder a financiamiento de manera sencilla y efectiva.

Durante años, el crédito en el Perú ha estado marcado por procesos complejos, altos costos operativos y criterios de evaluación poco alineados con la realidad productiva. Esto ha llevado a que una parte importante de la economía, especialmente las micro, pequeñas y medianas empresas, queden fuera del sistema financiero formal. No se trata de que estas empresas carezcan de viabilidad; el verdadero obstáculo radica en la falta de herramientas adecuadas para medir su riesgo y potencial. Las fintech surgen para atender esa brecha con tecnología, eficiencia y una mirada más cercana al negocio real.

La modernización del crédito para negocios es uno de los principales aportes del sector fintech. Gracias al uso de datos, automatización y modelos de evaluación más ágiles, ahora es posible ofrecer financiamiento de manera más rápida y precisa. En un contexto de desaceleración económica, este tipo de crédito se vuelve fundamental para mantener operaciones, generar empleo e impulsar la inversión en el país. Por ejemplo, plataformas de crédito basado en datos han mostrado una capacidad para procesar solicitudes y otorgar financiamiento en 48 horas.

A medida que el entorno avanza, también se presentan desafíos significativos. La ciberseguridad se ha vuelto una preocupación creciente en Perú, ya que el aumento en el uso de servicios digitales ha traído consigo un incremento en las amenazas cibernéticas. Las fintech deben adoptar prácticas sólidas de seguridad y crear confianza mediante la transparencia con sus usuarios. Esto no solo protegerá a las empresas y a los consumidores, sino que también fortalecerá la reputación del sector.

Los esfuerzos para fomentar la educación financiera también son esenciales. Iniciativas que integran la educación financiera dentro de las plataformas fintech están ayudando a los usuarios a comprender mejor el uso de productos financieros. En un país donde la educación financiera es baja, esto se convierte en un factor crucial que puede empoderar a los ciudadanos para tomar decisiones informadas y responsables.

Desde el punto de vista social, las fintech tienen el potencial no solo de mejorar el acceso al financiamiento, sino también de contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible en Perú. Al facilitar el acceso al crédito para emprendedores y pequeñas empresas, se impulsa la economía local y se promueve la formalización de negocios. Esto es vital para reducir la pobreza y promover la igualdad de oportunidades.

Al analizar el crecimiento de las fintech en Perú, es interesante compararlo con otros países de la región. Por ejemplo, en Colombia, se ha visto un incremento significativo en la inversión en fintech, alcanzando casi USD 1.000 millones en 2022, lo que ha permitido el desarrollo de soluciones innovadoras que podrían ser modelos a seguir para Perú. Mientras que países como Brasil lideran en términos de cantidad de fintechs, Perú tiene el potencial para convertirse en un jugador clave si se implementan las estrategias adecuadas.

Aprovechar esta oportunidad requiere visión de largo plazo, responsabilidad y un compromiso genuino con el desarrollo del país. La innovación financiera puede ser un motor real de progreso económico y social, beneficiando a una amplia gama de actores en la economía peruana y contribuyendo al bienestar general de la población. La clave estará en la colaboración entre fintech, banca tradicional y reguladores para construir un ecosistema que no solo sea innovador, sino también inclusivo y sostenible.

La posibilidad de pagar sueldos y jubilaciones a través de billeteras virtuales como Mercado Pago o similares, incluida en el proyecto oficial de reforma laboral, disparó críticas del sector bancario. Un informe encargado por la Asociación de Bancos de la Argentina (ADEBA) a la consultora CML&A, de Pablo Curat, estableció los 10 principales riesgos que traería la medida, tanto para los usuarios como para el sistema financiero y el Estado.

Al margen de algunos cuestionamientos específicos, ligados a la falta de garantía de los depósitos, la desprotección en caso de quiebra, al manejo del efectivo y al impacto en el crédito bancario, entre otros aspectos, el informe apoya la tendencia de millones de argentinos: cobrar su dinero en el banco pero gastarlo con una billetera. “Esta solución, ya vigente, ofrece lo mejor de ambos mundos”, analizó el reporte encargado por ADEBA.

“La interoperabilidad actual ya permite a los usuarios combinar la seguridad del CBU (para cobrar) con la agilidad del CVU (para gastar), respondiendo al deseo de obtener rentabilidad asumiendo un mayor riesgo sobre una parte del ingreso mensual. El asalariado o jubilado, una vez que recibe sus haberes en una entidad financiera segura (CBU), puede transferirlo total o parcialmente en el acto y sin costo a una CVU si así lo desea“, señaló.

Estas son los riesgos centrales que los bancos objetan a la idea de que las billeteras puedan acreditar sueldos y jubilaciones, según el documento de CML&A:

1. Menor protección legal para el salario y la jubilación. El informe señala: “El riesgo más grave es la anulación de las protecciones legales” para el receptor de esos haberes. Las billeteras virtuales no garantizan el carácter alimentario de los fondos, lo que expone a los usuarios a embargos totales o a la compensación unilateral de deudas (cobrar la cuota de un préstamo debitándola el sueldo), prácticas que están prohibidas en el sistema bancario tradicional.

2. Ausencia del régimen de garantía de los depósitos. Según el documento, si una billetera quiebra, “los fondos de los usuarios no están protegidos”. A diferencia de los bancos, las cuentas de pago (CVU) no cuentan con la cobertura del seguro de depósitos de SEDESA, que cubre hasta $25 millones por cuenta y por cliente. “Esta desprotección se agrava al no contar con el estatus de ‘pasivo privilegiado’ ni con el proceso de resolución especial en caso de quiebra que sí tienen los depósitos bancarios”, agregó.

3. Antecedentes de fraudes y quiebras en fintech. En los últimos 30 años, en la Argentina cerraron 28 entidades financieras. Los mecanismos legales y el sistema de SEDESA “permitieron cubrir la totalidad de los depósitos bancarios”.

El informe marca un contraste con las fintech y advierte que “la experiencia internacional y local muestra que el riesgo no es marginal”. Casos como Wirecard, FTX y Wenance han demostrado que, en situaciones de fraude o default, los usuarios de fintech pueden perder la totalidad de sus fondos sin posibilidad de rescate por parte de bancos centrales o garantías públicas.

4. Menor acceso gratuito al efectivo. “La provisión de efectivo gratuita es una obligación básica de los bancos para las cuentas sueldo y previsionales. Los jubilados, especialmente aquellos que cobran la mínima, retiran la mayor parte de sus haberes en efectivo”. El reporte alerta sobre un punto crítico: la reposición diaria de los cajeros automáticos es el principal costo operativo de los bancos.

Si las billeteras captan las cuentas sueldo sin una red de cajeros propia, podría darse “un subsidio cruzado de los bancos al servicio de las fintech que afectaría la rentabilidad del sector y la calidad del servicio”. Otra opción sería que las billeteras usen la red de cajeros no bancarios, que no solo tiene alcance limitado sino que además obligaría a los usuarios a pagar comisiones adicionales para retirar su dinero.

5. Dificultades para el acceso a efectivo en moneda extranjera. En una economía bimonetaria como la argentina, la posibilidad de retirar dólares u otras monedas extranjeras es un servicio demandado por los ahorristas. Las billeteras virtuales no están habilitadas para operar en cambios ni para dispensar efectivo en moneda extranjera, lo que limita las opciones de los usuarios.

6. Riesgo de rescate de una billetera. Ante la ausencia de un régimen garantía de depósitos explícita, si una billetera virtual de gran tamaño enfrentase problemas de liquidez, “el Banco Central se verá en la disyuntiva de asistirlo (generando riesgo moral y potencial emisión) o permitir que millones de usuarios pierdan sus ahorros e inversiones, con un alto costo social y político”.

7. Reducción de la capacidad prestable de los bancos. Para el informe que Adeba le encargó a CML&A, la rentabilidad con liquidez inmediata que dan las cuentas remuneradas tiene como costo una menor disponibilidad de crédito para el resto de la economía. Y estima en un 60% la reducción de la capacidad prestable de los depósitos como consecuencia del auge de las billeteras.

La migración de fondos desde cuentas bancarias a billeteras virtuales impacta negativamente en la capacidad de los bancos para otorgar créditos a mediano y largo plazo. El documento estima: “Cuanto mayor sea la proporción de los fondos captados por las billeteras, menor será la capacidad prestable del sistema a más de 30 días y, por lo tanto, menor será el grado de bancarización (Préstamos/PBI). Llevado al extremo, si todos los saldos de CBU fueran a CVU, desaparecería la totalidad del crédito bancario al sector privado a más de 30 días”.

8. Falta de capacidad técnica y legal para procesar embargos judiciales. El informe advierte: “Existe un alto riesgo de que los PSCP no tengan la capacidad técnica ni legal para procesar correctamente los oficios de embargo judicial”, lo que podría derivar en errores, litigiosidad y afectación de derechos básicos de los usuarios.

9. Pérdida de trazabilidad y formalidad en los pagos. La supervisión de las billeteras virtuales “es menos estricta que la del sistema bancario, lo que genera “zonas grises” regulatorias" y puede dificultar la prevención de lavado de activos y la trazabilidad de los fondos. Ese riesgo existe aún cuando se trate de sujetos obligados ante la Unidad de Información Financiera (UIF).

10. Contingencia legal para empleadores y el Estado. El informe concluye que, al autorizar el pago de sueldos y jubilaciones en cuentas no bancarias, se crea una contingencia legal: “En caso de quiebra de la PSPCP, donde los fondos no tienen seguro de depósito ni estatus de pasivo privilegiado, el trabajador puede accionar sobre el empleador y el Estado para recuperar su sueldo, argumentando el carácter alimentario de los fondos”.

La digitalización de los pagos en América Latina y el Caribe ha registrado un avance significativo, transformando la manera en que personas y empresas realizan sus transacciones. En este contexto, el 14º Foro Anual de Innovación de Mastercard se consolidó como un espacio relevante para la presentación de nuevas soluciones tecnológicas orientadas a fortalecer la seguridad, la inclusión y la eficiencia en el ecosistema financiero regional.

El evento reunió a líderes del sector de pagos, empresas fintech, pymes y socios tecnológicos, quienes analizaron el impacto de la inteligencia artificial y la ciberseguridad en la transformación digital de la región.

Crecimiento de la digitalización y el ecosistema fintech

El proceso de digitalización financiera en América Latina y el Caribe se refleja en cifras contundentes. De acuerdo con datos del informe Global Findex 2025, el 70% de la población ya dispone de una cuenta financiera, lo que evidencia una integración creciente de la banca y los servicios digitales en la vida cotidiana.

Paralelamente, el ecosistema fintech ha mostrado un crecimiento del 340% en la última década, superando las 3.000 empresas en 26 países. Este dinamismo posiciona a la región como uno de los mercados más activos en innovación financiera a nivel global.

Sin embargo, el avance tecnológico también ha traído nuevos retos. Los ciberataques en la región aumentan a un ritmo del 25% anual, y la seguridad se ha convertido en la principal preocupación para los usuarios: el 83% de los consumidores prioriza la protección de sus datos y su dinero al elegir métodos de pago.

Nuevas soluciones para pymes y digitalización segura

Durante el foro, Mastercard presentó una renovada tarjeta de crédito dirigida a pequeñas y medianas empresas (pymes), que incorpora herramientas de ciberseguridad como My Cyber Risk e Identity Tech Protection.

Estas funciones buscan ayudar a los emprendedores a proteger sus negocios mientras avanzan en su digitalización. La suite de servicios para pymes incluye beneficios en digitalización, soporte y protección, reafirmando el compromiso de la compañía con el crecimiento y la resiliencia de este sector.

Mastercard Agent Pay: inteligencia artificial aplicada a los pagos

Uno de los anuncios más destacados fue la introducción de Mastercard Agent Pay en la región. Esta solución, basada en inteligencia artificial, está diseñada para facilitar transacciones seguras, transparentes y escalables en todo el ecosistema de pagos.

El programa cuenta con la colaboración de socios tecnológicos como Bemobi, Checkout.com, Davivienda, Evertec, Getnet, Inti, MagaluPay y Yuno, quienes serán los primeros en implementar este sistema. Se prevé que los emisores de la región comiencen a operar con Agent Pay a partir de febrero del próximo año.

Cada transacción realizada mediante Agent Pay integra cuatro capas de control: consentimiento del usuario, autenticación tokenizada, trazabilidad por parte de los comercios y mayor aporte de datos por parte de los emisores. Este enfoque busca garantizar transparencia y confianza en cada operación.

Innovaciones en seguridad: IA, tokenización y prevención de fraude

La seguridad en los pagos digitales fue otro de los ejes centrales del foro. Mastercard ha empleado inteligencia artificial durante más de una década para prevenir fraudes, analizando patrones y anticipando amenazas. Solo en 2024, la compañía protegió más de 159 millones de transacciones en la región.

La tokenización y la solución Click to Pay también forman parte de la estrategia de seguridad. Click to Pay simplifica las compras al tokenizar las credenciales y reemplazar las contraseñas por sistemas biométricos, lo que permite a los consumidores disfrutar de experiencias digitales más ágiles y seguras.

Tendencias emergentes: criptomonedas y el futuro del comercio digital

El interés por los activos digitales continúa en aumento en la región. De acuerdo con el estudio Consumer Collective Insights, Economic Sentiment, el 54% de los colombianos, el 52% de los mexicanos y el 49% de los brasileños muestran disposición a utilizar criptomonedas o stablecoins para realizar compras.

Mastercard, a través de iniciativas como la Multi-Token Network (MTN) y Mastercard Move, impulsa la integración de la blockchain y la digitalización de activos, facilitando transacciones B2B programables, liquidaciones y pagos transfronterizos seguros en colaboración con fintechs y plataformas cripto.

La visión de la compañía apunta a un ecosistema donde la inteligencia artificial, la tokenización y los activos digitales convergen para crear un comercio más inteligente, seguro y conectado, abriendo nuevas posibilidades para la economía digital de América Latina y el Caribe.

En el marco del debate por la modernización de las relaciones laborales en el Senado de la Nación, bancos públicos y privados expresaron su rechazo a la modificación del régimen de pago de salarios prevista en el Artículo 35 del proyecto de reforma laboral. La posición fue expuesta por Marcelo Mazzón, titular de la Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina (ABAPPRA), durante su presentación en el Plenario de Trabajo y Presupuesto, donde advirtió que la habilitación de billeteras virtuales como canal directo para el pago de haberes implicaría una pérdida de seguridad para los usuarios y una mayor inestabilidad para el sistema financiero.

ABAPPRA representa a bancos provinciales, regionales, municipales, cooperativos y privados del interior del país. En este sentido, es importante recordar que en abril de este año el Banco Nación decidió dejar de formar parte de la entidad. Voceros del Nación difundieron la decisión por aquel entonces, pero se negaron a brindar cualquier información sobre las razones que la motivaron.

Aún así, ABAPPRA mantiene la representación de más de una decena de bancos. Según explicó Mazzón ante los legisladores, la entidad considera que la redacción del artículo en discusión introduce riesgos que afectan tanto la liquidez del sistema como la capacidad de otorgar crédito productivo. “No creemos un nuevo cisne negro”, sostuvo al presentar la postura de la asociación, en referencia a posibles eventos disruptivos para la economía.

Seguridad de las cuentas sueldo y respaldo bancario

Durante su exposición, Mazzón señaló que el sistema de cuentas sueldo bancarias funciona desde hace más de tres décadas y que actualmente ofrece condiciones que, según afirmó, no están garantizadas en otros esquemas. “Las cuentas sueldos bancarias son 100% gratuitas, cien por ciento seguras y le dan al usuario bancario la plena disponibilidad de sus recursos”, indicó. En ese sentido, remarcó que los depósitos en bancos cuentan con encajes, con el seguro de depósitos SEDESA y con el respaldo del Banco Central como prestamista de última instancia.

El titular de ABAPPRA también mencionó la existencia de mecanismos adicionales de liquidez para el sistema bancario. “Cuando hay problemas de liquidez está el sistema Siopel, que a los bancos nos permite tener la liquidez que necesitan todas nuestras redes de sucursales para beneficio de nuestros usuarios”, explicó. A eso sumó el cumplimiento de estándares internacionales. “Estamos hablando de Basilea, de Basilea Plus. No es autorregulación ni estándares autoimpuestos”, afirmó, al comparar ese marco con el funcionamiento de los Proveedores de Servicios de Pago (PSP), conocidos como billeteras digitales.

Según Mazzón, la discusión no pasa por limitar el uso de herramientas digitales, ya que sostuvo que los usuarios bancarios actualmente tienen plena libertad para transferir sus fondos a billeteras u otras plataformas. “Los usuarios bancarios tienen en la actualidad 100% de libertad para aplicar sus fondos a PSPs”, dijo. El cuestionamiento, aclaró, se centra en la obligatoriedad de canalizar el pago de salarios directamente a través de esas plataformas.

Impacto en el crédito y en el financiamiento de la economía

Desde la perspectiva de ABAPPRA, uno de los principales efectos de la modificación sería la reducción del ahorro captado por el sistema bancario. “Se va a destruir la materia prima del sistema financiero, que es la captación del ahorro, que luego se transforma en crédito productivo, crédito de consumo, estímulo a la creación de nuevos empleos o al financiamiento de exportaciones”, sostuvo Mazzón ante los senadores.

En ese punto, el directivo introdujo un dato vinculado a la relación entre crédito y actividad económica. “A principio de este año, en el primer trimestre, por cada punto que crecía el PBI, el crédito bancario lo apoyaba en cinco puntos adicionales”, señaló. Según explicó, esa capacidad surge del rol de los bancos en la transformación de plazos, condiciones y monedas para ofrecer financiamiento a empresas y consumidores.

Mazzón contrastó ese esquema con el funcionamiento de las billeteras digitales, que derivan los saldos a fondos comunes de inversión. “Los PSP lo que hacen con sus saldos a la vista es llevarlos a los fondos comunes de inversión, pero con la condicionalidad de que el encaje es del 100%”, explicó. De acuerdo con su exposición, esos fondos no pueden utilizarse para otorgar préstamos, lo que limitaría el financiamiento disponible para la economía real.

Gestión del efectivo y riesgos de inestabilidad

Otro de los ejes planteados fue la gestión del efectivo. El titular de ABAPPRA remarcó que la banca pública cumple un rol central en la provisión de dinero físico en todo el país. “Como tenemos una red muy profunda, históricamente construida en todas las ciudades y pueblos de cada rincón de nuestro país, hacemos el delivery del cash como un servicio público”, afirmó. Según detalló, los bancos transportan dinero para garantizar pagos de salarios, jubilaciones y el funcionamiento de los cajeros automáticos.

En ese contexto, aportó cifras sobre los costos logísticos. “Transportar dinero desde Buenos Aires nos cuesta entre tres puntos y seis puntos, y nuestros camiones recorren en forma semanal hasta tres mil kilómetros”, indicó. De acuerdo con Mazzón, si los depósitos no permanecen en el sistema bancario, esa operatoria se volvería inviable, lo que podría afectar la disponibilidad de efectivo en distintas regiones del país.

Durante su presentación, el representante de los bancos también advirtió sobre escenarios de estrés financiero. Señaló que, ante una crisis de liquidez o eventuales problemas en los PSP, los usuarios podrían enfrentar dificultades para acceder a sus fondos. “Eso sería un posible corralito digital, el primero en el mundo”, alertó, al describir una situación en la que el dinero sería visible en forma digital pero no estaría disponible en la red de sucursales bancarias.

Finalmente, Mazzón vinculó la iniciativa con el desarrollo de la llamada “banca en la sombra”. Según expresó, la modificación del Artículo 35 podría acelerar el crecimiento del shadow banking, un fenómeno que, recordó, estuvo asociado a crisis financieras internacionales. “Es una banca que carece de la regulación estricta del Banco Central”, sostuvo.

Al cerrar su exposición, ABAPPRA solicitó formalmente a los legisladores que voten por la negativa el artículo en discusión. “El pedido es que no construyamos ese cisne negro que va a afectar al bienestar de nuestros usuarios bancarios y el préstamo para nuestras empresas”, concluyó Mazzón ante el Plenario de Trabajo y Presupuesto.

Bancos extranjeros

También expuso ante el plenario de senadores Claudio Cesario, el presidente de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), la entidad que reúne a los bancos de origen extranjero. Si bien destacó la necesidad de discutir una reforma laboral en un país que no genera empleo formal, también criticó el artículo 35 del proyecto: “Cambiar el canal por el cual se asegura que cada trabajador cobre su sueldo de manera segura, trazable y protegida no aporta un beneficio real para el salariado, y sí abre una serie de riesgos”, dijo Cesario al iniciar su disertación.

“Es fácil demostrar que el fraude digital es mucho mayor en billeteras virtuales que en cuentas bancarias. Además, se debilita el sistema de seguridad social y se pierde trazabilidad: el sistema bancario está supervisado e informado de manera diaria y mensual, y modificarlo puede traer opacidad y dificultades para ARCA o ANSES al controlar aportes. Por eso proponemos eliminar el artículo 35”, señaló Cesario.

De acuerdo con el presidente de ABA, para poder prestar se necesita ‘materia prima’, que son los depósitos: “Si los depósitos salen del sistema bancario, el crédito por lógica se encarece, sobre todo para familias y pymes. La cuenta sueldo es la espina dorsal del sistema: los depósitos bancarios están garantizados hasta $25 millones y yo los invito a revisar si en 20 años hubo asalariados o jubilados que no cobraron por fallas bancarias”.

“El negocio de las billeteras está sustentado sin red física de sucursales ni cajeros: ¿Dónde piensan que van a ir a cobrar los asalariados? La gente todavía usa efectivo; si no tenemos depósitos, no vamos a tener sucursales. Y hay riesgo de ‘ecosistemas cerrados’ en cambio en los bancos hay competencia y se puede cambiar cambiar”, agregó.

En los últimos años, la digitalización financiera transformó la manera en que los argentinos gestionan sus ahorros e inversiones. El acceso a plataformas online y aplicaciones móviles impulsó la llegada de nuevos actores, modificó hábitos y reformuló la relación tradicional de las personas con el dinero. Ante este escenario, la confianza y la trayectoria tomaron una nueva dimensión en la industria.

Desde el inicio del siglo, el mercado de capitales local experimentó cambios profundos. Diversificación de productos, nuevas regulaciones y una participación creciente de pequeños inversores redefinieron el escenario. Por esto, la permanencia de instituciones sólidas cobra especial relevancia para los usuarios que buscan operar de manera segura.

En este contexto, la fintech argentina IOL Inversiones, el ecosistema digital integrado por la plataforma web invertironline.com y la app IOL, cumple 25 años de actividad. Su historia refleja la evolución de un sector que pasó de la operatoria presencial a un entorno 100% digitalizado, donde la tecnología es punto de partida para el diseño de servicios.

Digitalización y asesoramiento: pilares del crecimiento

A través de su plataforma web y una aplicación móvil robusta, la empresa se posicionó como uno de los protagonistas del ecosistema financiero argentino. Hoy, millones de usuarios pueden comprar y vender acciones, bonos, CEDEARs, dólar MEP, obligaciones negociables y múltiples instrumentos más, desde cualquier punto del país y sin intermediarios físicos.

A lo largo de este recorrido, la propuesta de la compañía se consolidó alrededor del asesoramiento, la transparencia y la facilidad de acceso. Los usuarios valoran tanto la agilidad para operar como la posibilidad de recibir información clara y recomendaciones actualizadas sobre tendencias del mercado.

De igual manera, la apuesta por la educación financiera es un pilar central en la estrategia de la empresa. La plataforma ofrece contenidos informativos, reportes y análisis para que las personas tomen decisiones según sus objetivos y nivel de experiencia, lo que fomentó el desarrollo de una nueva generación de inversores.

Diversificación y respaldo institucional

Por otro lado, la integración con otros productos permite diversificar carteras de manera sencilla. Desde la misma app, es posible acceder a alternativas como plazos fijos en dólares, fondos comunes de inversión o incluso criptomonedas, lo que amplió el universo de opciones y adaptó la oferta a diferentes perfiles.

Con el respaldo institucional del Grupo Supervielle y su rol como miembro fundador de la Cámara Fintech Argentina, IOL mantiene un fuerte compromiso con la profesionalización y el desarrollo permanente del sector. La relación con entidades regulatorias, la aplicación de normativas de seguridad y el seguimiento de estándares internacionales fortalecen su posición dentro de la industria.

Después de un cuarto de siglo, la compañía celebra un hito: superar los 2 millones de inversores que operan en su ecosistema. Este dato, más allá de los números, refleja una tendencia creciente hacia la digitalización y la confianza del público en plataformas que priorizan la usabilidad y la protección del patrimonio.

Asimismo, el crecimiento sostenido responde a la capacidad de adaptación frent a escenarios cambiantes. Durante los últimos años, la volatilidad económica llevó a muchos argentinos a buscar alternativas para resguardar sus ahorros, dolarizar carteras o planificar a largo plazo. En ese sentido, las propuestas tecnológicas surgieron como respuesta efectiva y dinámica.

La innovación continúa como motor para el desarrollo de nuevos servicios. El desafío permanente es anticipar las demandas de usuarios cada vez más informados, que esperan soluciones ágiles, transparentes y personalizadas. El futuro del mercado de capitales argentino se construye desde la convergencia de tecnología, asesoramiento y seguridad.

En este aniversario número 25, IOL continúa su visión orientada a democratizar el acceso a las inversiones y a acompañar a millones de personas en su camino hacia la independencia financiera.

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La operación de financiación que llevó a Trade Republic a una valoración de 12.500 millones de euros se estructuró a través de la venta de acciones por parte de actuales accionistas hacia nuevos inversores y otros que decidieron incrementar su participación, mecanismo que, según informó el medio que cubre la noticia, refleja la visión favorable sobre el desempeño sostenido del banco digital alemán en el competitivo panorama continental. Este hito sitúa a la fintech en un nivel comparable al de instituciones financieras establecidas como Bankinter.

Según detalló el medio, Trade Republic comunicó que este incremento de valoración corresponde a una ronda secundaria de financiación por un importe de 1.200 millones de euros. La operación estuvo encabezada por inversores ya presentes en el capital, incluyendo Founders Fund, asociado a Peter Thiel, junto a Sequoia, Accel, TCV y Thrive Capital. A este grupo de respaldo histórico se sumaron fondos de inversión de renombre internacional, entre los que destacan Wellington Management, GIC, Fidelity Management & Research Company y Khosla Ventures, lo que refuerza el atractivo del proyecto para perfiles inversores enfocados en el desarrollo tecnológico y financiero a gran escala.

El medio consignó también la participación de Lingotto Innovation y Aglaé, esta última una división especializada en inversiones tecnológicas de la familia Arnault, lo que añade respaldo procedente de grandes patrimonios europeos. Con la nueva estructura accionarial, Trade Republic consolida la presencia de inversores de largo plazo y refuerza la confianza institucional en su estrategia de negocio.

En relación con el desarrollo de la compañía, el medio explicó que uno de los hitos recientes fue la obtención de la licencia bancaria plena por parte del Banco Central Europeo en 2023, lo que le otorgó la capacidad de ampliar su gama de productos y servicios en el sector financiero europeo. Actualmente, Trade Republic está presente en dieciocho países, entre ellos Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos y Austria, y brinda servicios a millones de usuarios, aspecto que ha favorecido tanto el incremento de su base de clientes activos como el volumen de activos gestionados.

La nota detalla que la expansión paneuropea del banco digital se apoya en la replicación de su modelo de banca y ahorro digital fuera de su país de origen, lo que ha permitido su crecimiento en diversas jurisdicciones. Esta proyección geográfica responde a la estrategia a largo plazo de la fintech de convertirse en una plataforma bancaria y de ahorro con alcance en toda Europa. El respaldo recibido en esta última ronda, según publicó el medio, constituye una prueba de la confianza de inversores internacionales y grandes fortunas en la viabilidad y perspectiva a futuro del modelo propuesto por Trade Republic.

Asimismo, el medio señaló que la presencia de fondos como Wellington Management, GIC y Fidelity muestra el interés de actores con experiencia y posición relevante en la inversión global por participar en el crecimiento de la compañía. Estos grupos, conocidos por sus apuestas en tecnológicas y financieras con potencial de rápido crecimiento, se sumaron a un accionariado donde ya estaban presentes firmas protagonistas de rondas previas. La llegada de Aglaé, ligada a la familia Arnault, aporta también un componente vinculado a inversores privados con destacado poder económico en Europa.

Según indicó el medio de referencia, la ronda de financiación reciente, que elevó la valoración total de la empresa a 12.500 millones de euros, robustece el compromiso de los inversores con el proyecto y sitúa a Trade Republic al nivel de bancos europeos con larga trayectoria, como Bankinter. Esta posición de privilegio se cimenta tanto en el respaldo financiero recibido como en el desempeño operativo alcanzado en los principales mercados de la región.

El medio apuntó que el avance de Trade Republic en el entorno digital bancario europeo le otorga una posición de relevancia en el proceso de transformación del sistema financiero tradicional en Europa. El acceso a nuevos fondos e inversores, junto al fortalecimiento de la base accionarial, dota a la fintech del apoyo necesario para continuar su plan de expansión y consolidar su presencia como referente en banca digital dentro del continente.

Ricardo Forcano, quien desempeñó un papel clave en la transformación digital del BBVA, se incorpora como nuevo director de Tecnología y Operaciones en Creditas, informó la propia fintech. Este nombramiento forma parte de los recientes movimientos de expansión de la firma brasileña, que anunció el cierre de una ronda de financiación liderada por el Grupo Andbank, según detalló Creditas por medio de un comunicado.

La ronda de inversión, reportó la compañía, alcanzó los 108 millones de dólares (equivalente a 92 millones de euros) y elevó la valoración de Creditas hasta unos 3.300 millones de dólares (2.839 millones de euros). En esta operación, Andbank asumió el liderazgo, confirmando su entrada en el capital de la fintech brasileña, tal como publicó Creditas. El anuncio se inscribe dentro de la estrategia de crecimiento y reforzamiento institucional que la compañía lleva adelante en el sector de servicios financieros digitales.

La propia Creditas comunicó también la culminación del proceso de adquisición de la licencia bancaria de Andbank en Brasil. Esta operación, inicialmente marcada en la agenda de la fintech desde 2022, permite a la compañía ampliar su abanico de operaciones en el ámbito local. Con la obtención de la licencia y la integración de la estructura bancaria, la entidad ha alcanzado una cartera de préstamos garantizados de 2.000 millones de reales brasileños (530 millones de euros), cifra que refleja la escalada en el volumen de negocios relacionada con productos crediticios respaldados.

Creditas, con base en Brasil, viene posicionándose en el sector fintech a partir de su enfoque en préstamos garantizados y soluciones digitales para gestión financiera. Según consignó la propia fuente, la inversión recibida en esta reciente ronda no solo robustece la estructura de capital de la empresa, sino que permite acelerar iniciativas de innovación tecnológica y expansión de servicios. Con la entrada de Andbank, la compañía suma un nuevo socio estratégico internacional, lo que refuerza todavía más su capacidad para operar en nuevos nichos y avanzar en materia de transformación digital en el ámbito bancario brasileño.

En este marco, la visión de Creditas contempla aprovechar los recursos de la nueva financiación para robustecer la digitalización de sus procesos internos y escalar la oferta de productos orientados a particulares y empresas. Según detalló la fintech, la integración de la licencia bancaria facilitará la diversificación de productos y servicios, particularmente aquellos que requieren habilitación y regulación integral por parte de las autoridades financieras locales.

Como resultado de estos movimientos, Creditas consolida su posición como un actor relevante dentro del ecosistema fintech brasileño, contando ahora con el respaldo de Andbank y con un equipo reforzado en áreas de tecnología y operaciones. Tal como señaló la empresa, la llegada de Ricardo Forcano al equipo directivo responde a la necesidad de encarar los retos tecnológicos y operativos que plantean las nuevas etapas de crecimiento y consolidación en el mercado bancario digital.

En un nuevo round entre los bancos y las fintech, la Asociación de Banco Argentinos (Adeba) emitió un comunicado advirtiendo sobre los riesgos que implicaría permitir que billeteras virtuales puedan pagar salarios y jubilaciones, algo que algunas versiones indican que podría incluirse en el proyecto de reforma laboral.

Si bien no se lo menciona, la alusión principal es a Mercado Pago, el brazo fintech de Mercado Libre, el gigante del comercio electrónico regional de Marcos Galperin, que ya paga algunas prestaciones sociales y que está detrás de las jubilaciones desde hace algunos años.

El título del comunicado, que se subió a la web de la entidad, es: "Pago de salarios y jubilaciones en Argentina. ¿Conviene bajar los estándares de seguridad y formalidad institucional exigidos actualmente?“.

“En los últimos años representantes de billeteras virtuales vienen pidiendo que se les permita ofrecer el servicio de “cuentas sueldo” y “jubilaciones”, pero “sin estar regulados ni supervisados por el BCRA, ni ofrecer garantía sobre los fondos que reciban o se depositen en cuentas virtuales”, destacó la entidad que nuclea a las entidades de capitales locales.

Adeba detalló que si bien esto “beneficiaría el negocio de las billeteras virtuales” sería a costa de un mayor riesgo para los empleados y jubilados, contingencias para el Estado, afectación a la generación de crédito para empresas y personas y mayor riesgo sistémico.

“Cabe mencionar que en el esquema actual los trabajadores y jubilados tienen la libertad de transferir (a su propio riesgo), sin cargo y en forma simple sus fondos a la billetera o institución que desee, inmediatamente después de cobrar sus haberes. También es de destacar las cuentas de pago de sueldos y jubilaciones son totalmente gratuitas para sus titulares y que, como existe una fuerte competencia, la totalidad de los bancos pujan por lograr la preferencia de los trabajadores y jubilados, lo que se traduce en importantes beneficios y promociones”, destacó la entidad que integra el Grupo de los Seis y presiden Javier Bolzico.

También se destacó que el sistema de pagos de salarios y jubilaciones en entidades con autorización y supervisión bancaria “ha sido una de las pocas políticas de Estado exitosas que ha tenido nuestro país” y que mostró su fortaleza aún en momentos de crisis recurrentes en las últimas décadas.

“El nivel de servicios para los usuarios es excelente, además de gratuito. Por lo dicho precedentemente, en línea con la legislación vigente y las mejores prácticas internacionales, es conveniente que los salarios, jubilaciones y prestaciones sociales se abonen dentro del sistema bancario formal. No se observan beneficios -pero sin costos y riesgos- de bajar el nivel de formalidad y exigencias para las entidades que tienen la responsabilidad de velar por el pago y seguridad de sueldos y jubilaciones. Por último, quienes promueven relajar las condiciones para el pago de salarios y jubilaciones deben ser conscientes que dicha decisión expone a los trabajadores y jubilados al riesgo de perder sus haberes, en casos de que la billetera en la que cobren tenga dificultades o desmanejos económicos”, dijo Adeba.

Fundamentos

Adeba describió 5 fundamentos por los que el pago de salarios y jubilaciones deberían permanecer en el “sistema financiero formal y regulado”.

1. Seguridad para los asalariados y jubilados

• “Solo las entidades financieras pueden ofrecer seguridad y garantía absoluta a los fondos recibidos por los asalariados”.
• “Los directivos y entidades financieras son autorizados a ejercer sus roles por el BCRA a partir de una evaluación del cumplimiento de estándares de idoneidad técnica, económica y moral”.
• “Casos recientes como Wenance o Sur Finanzas ponen de manifiesto la importancia de la autorización previa y supervisión posterior y continua por parte del BCRA”.
• “En las últimas tres décadas ni un solo asalariado o jubilado tuvo pérdida o demora alguna sobre sus haberes, a pesar de las crisis por las que paso la economía argentina”.

2. Reducción del crédito a personas y empresas

• “Cuando los fondos o depósitos de las personas se pasan del sistema financiero a las billeteras virtuales, se reduce la capacidad de generar préstamos para la economía en su conjunto”.
• “Las billeteras concentran casi la totalidad de los fondos que reciben de sus clientes en Fondos Comunes de Inversión (FCI) -así lo publicitan- y cuando esos fondos vuelven a los bancos, lo hacen como fondos institucionales, no aptos para préstamos a mediano y largo plazo”.
• “Las normas de liquidez del BCRA (LCR) exigen a los bancos que tengan un coeficiente de liquidez del 100% sobre los fondos provenientes de las billeteras a través de los FCI porque son considerados inestables”.

3. Estabilidad sistémica

• “El pago de salarios y jubilaciones por fuera del sistema bancario aumenta el volumen de captación de ahorro periférico o ajeno al sistema formal y regulado, generando lo que se conoce como “banca en las sombras” o banca paralela”.

4. Libertad y gratuidad para los asalariados y jubilados

• “Una vez recibidos los fondos en una cuenta segura, los asalariados tienen la libertad de enviar -a su riesgo - la totalidad o parte de su dinero a una billetera virtual, Alyc u otra institución, si así lo decide; no tienen ninguna restricción”.

5. Competencia

• “Los bancos diariamente compiten para lograr ser elegidos por los asalariados y jubilados”.
• “No hay un argumento de falta de competencia que avale el pago de salarios o prestaciones en entidades de menor calidad crediticia o con menor nivel de institucionalidad”.

Al referirse al presente del ecosistema digital, Manuel comenta que “el futuro de Argentina pasa por cómo nos conectamos con el mundo”. En esta entrevista, profundiza en las tendencias que hoy cruzan tecnología, logística y comercio exterior, y explica por qué la digitalización financiera ya es una pieza clave para operar con mayor eficiencia global.

¿Cómo describís la actualidad del mundo fintech y las billeteras digitales en Argentina?

La actualidad es hipercompetitiva. Es un paraguas enorme que reúne a muchos jugadores que van por el mismo mercado. La clave está en combinar funcionalidades para llegar a nichos bien específicos, algo que antes no pasaba en el sistema financiero tradicional, donde todo se centralizaba en un solo tipo de entidad.

Hoy tenés empresas que se especializan en usuarios que hacen determinada actividad y otras en públicos completamente distintos. También hay una regulación más clara, que permite más desarrollo y seguridad, lo cual invita a que haya inversión. Y, al mismo tiempo, se empiezan a desdibujar las fronteras: antes un proveedor operaba en un solo país, y hoy podés dar servicio en más de una docena de mercados gracias a la tecnología. Esa escala es uno de los grandes desafíos y oportunidades.

Para quienes todavía no están metidos en cripto, ¿qué recomendaciones darías?

Primero, educarse. Leer, aprender, entender el tema. Hoy hay una enorme cantidad de información disponible y organizaciones que curan contenido. Ese es el punto de partida.

Segundo, empezar de a poco. Si tu experiencia de inversión es solo poner plata en una billetera tradicional que da rendimiento, esto es un paso adicional en términos de riesgo y beneficio. La clave es probar de manera gradual hasta ganar experiencia.

Y tercero, diversificar. No poner todos los huevos en la misma canasta. Las inversiones de alto riesgo tienen volatilidad, y la mejor forma de encararlo es con paciencia. No existen rendimientos garantizados del 10% diario. Eso es falso. Lo que funciona es el trabajo constante y el largo plazo.

¿Cuáles son los principales mitos que detectás en el ecosistema cripto?

Hay mucha gente desesperada por dinero que cae en la idea de que puede duplicarlo en una semana. Nadie que trabaje profesionalmente te puede asegurar algo así. Incluso el 99% de quienes operan instrumentos financieros pierden plata la mayoría de las veces y ganan en pocas. Lo importante es el promedio.

Ese “shortcut” para hacerse rico de un día para otro no existe. Todo lo contrario: lo que te salva es trabajar todos los días y aprovechar el efecto compuesto de tus acciones.

¿Qué tendencias del futuro ves en el mundo cripto?

Hay una tendencia fuerte en los activos del mundo real, que son representaciones digitales de bienes físicos. Se tokeniza soja, monedas, acciones, bonos, índices, incluso contratos. Eso te da más certeza, más trazabilidad y la posibilidad de operar 24/7.

En mercados tradicionales tenés horarios acotados, pero un activo tokenizado puede operar todo el día, todos los días. Eso abre oportunidades y hace que sea más fácil para cualquier persona acceder a nuevos activos sin depender de intermediarios pesados. Esta tendencia va a penetrar en todos los sectores de la economía.

¿Cómo puede impactar este nuevo mundo digital en logística y comercio exterior?

Impacta directamente. Una de las claves tiene que ver con el tiempo. Hoy, si querés cerrar un cambio, lo hacés dentro del horario bancario. Con monedas estables, que representan un dólar digital, podés hacerlo 24/7 los 365 días del año. Eso da flexibilidad para cerrar pagos, para coordinar envíos y para dinamizar procesos que dependen del flujo de dinero.

Además, un solo pago puede dispersarse a millones de personas al mismo tiempo o programarse para ejecutarse si se cumplen ciertas condiciones: por ejemplo, cuando un buque llega a puerto. La tecnología reduce intermediarios, permite mayor eficiencia, baja costos y mejora márgenes.

También mejora la certeza operativa. Hace unos años hubo un piloto donde se tokenizaban contratos de comercio exterior para saber con exactitud dónde estaba un cargamento, quién debía aprobarlo y qué paso seguía. Ese nivel de trazabilidad puede reducir costos de seguros, evitar errores y transformar el ciclo completo de una operación internacional.

¿Cómo imaginás la relación entre tecnología, biología y logística?

Para mí la tecnología siempre está inspirada en la naturaleza. Cuando entendés cómo funciona una célula, cómo se transporta la glucosa o cómo se mueven las proteínas, ves sistemas que son pura tecnología creada por la evolución.

Muchos conceptos del mundo tech vuelven a esos “first principles”, a lo básico. Y logística tiene mucho de eso: mover materia, coordinar tiempos, asegurar que algo llegue en el estado correcto. La innovación ayuda a simplificar, pero también hay que saber cuándo es útil y cuándo se convierte en pura infoxicación.

¿Cómo percibís hoy el rol del talento argentino en la economía digital?

Argentina es un gran referente en exportación de conocimiento. En un foro reciente, muchos inversores hablaban de la materia gris argentina. Hay profesionales formados y también autodidactas que generan valor desde la escasez.

Somos muy buscados en Estados Unidos, y hay toda una economía de freelancers y contractors que trabajan para el exterior. Lo que nos diferencia es la creatividad y esa capacidad de “atarlos con alambre”, que yo lo veo como un “MVP” permanente. Lo que tenemos que mejorar es cómo escalar eso de manera eficiente.

El futuro de Argentina pasa por cómo nos conectamos con el mundo. Exportar más, importar más para crecer y entender que cada persona es parte de un engranaje global. Ya sea exportando una tonelada de soja o una tonelada de líneas de código, lo que nos va a hacer crecer es abrirnos, viajar, conocer nuevas culturas y ampliar nuestra mirada. Las oportunidades están ahí. Hay que trabajar para capturarlas.

La inteligencia artificial dejó de ser un concepto aspiracional para convertirse en un recurso central de la operación financiera: detección de fraude en tiempo real, underwriting más preciso y agentes inteligentes que automatizan procesos completos.

Las fintech permiten que el dinero circule más rápido, más barato, y de forma inteligente. Cualquiera que exporte productos o servicios al exterior puede verlo: los pagos y las transferencias internacionales son cada vez más eficientes.

Hace unos días, tuvo lugar Money 20/20 en la ciudad de Las Vegas, donde asistieron personalidades destacadas del mundo fintech de más de 85 países. JP Morgan, Convera, Stripe, Google, VISA, Adyen, Antrophic y muchos otros representantes de la tecnología y las finanzas participaron de esta edición, todos ellos con una visión propia de cómo se verán las finanzas en los próximos años.

Las fintech permiten que el dinero circule más rápido, más barato, y de forma inteligente

Este año el lema fue “Crea el futuro” y dejó una noción de hacia dónde se dirige la comunidad fintech internacional. Sin embargo, este año Crear el futuro no es una frase sin consecuencia ni mucho menos un slogan marketinero: es una declaración de principios.

Las discusiones dejaron ver que avanzamos a toda marcha hacia una manera radicalmente diferente de relacionarnos con el dinero. El eje central de este año —como no podía ser de otra manera— fue la inteligencia artificial. Hoy, ocho de cada diez bancos utilizan IA generativa en sus operaciones diarias: desde el análisis en tiempo real del crédito, hasta recomendaciones de inversión hechas a la medida. Sin lugar a dudas, la IA se está consolidando como eje central de la actividad financiera.

Ya podemos ver una tendencia: el papel de las fintech en la circulación del dinero se está volviendo más central que nunca. Estas empresas enfocadas en la tecnología están mejor preparadas para liberar a las finanzas de los obstáculos de la banca tradicional, un modelo institucional que hoy no sabe cómo responder a las nuevas formas de circulación del dinero.

Hoy, ocho de cada diez bancos utilizan IA generativa en sus operaciones diarias

Las soluciones digitales reducen la fricción entre quien paga y quien cobra. Las trabas o ineficiencias suelen provenir de la banca tradicional. Esto se ve claramente en economías en las que el modelo fintech se encuentra en auge: las estadísticas sobre inclusión financiera y bancarización en países con una industria de tecnología financiera fuerte son noticia vieja.

Y es que, al ofrecer servicios más simples, digitales y accesibles, estas permiten que más usuarios y comercios puedan participar del circuito del dinero: desde aceptar pagos electrónicos hasta acceder a microcréditos, invertir, ahorrar o enviar remesas. En países como los de Latinoamérica, esto abre la puerta a que sectores históricamente excluidos ingresen en el sistema formal.

El gran cambio es que las fintech dejan de ser solo aplicaciones, y pasan a ser parte central del sistema de circulación del dinero: procesan pagos, emiten tarjetas, ofrecen crédito, tokenizan activos, admiten stablecoins, gestionan liquidez, operan identidades digitales y conectan bancos con usuarios finales.

El BCRA publicó un informe de pagos minoristas que muestra un crecimiento sostenido en los instrumentos digitales

Si los bancos tradicionales son las cabinas de peaje en la autopista, las fintech son el carril rápido. Hacen que el dinero circule a mayor velocidad y con menos fricciones, conectando personas, empresas y países con mayor facilidad, accesibilidad y eficiencia. En conjunto, operan como un sistema nervioso que digitaliza, ordena y acelera la economía.

Y Argentina es un claro ejemplo de este fenómeno. Nuestro país juega un papel crucial en la innovación y la consolidación de los servicios financieros en la región. Hoy son 939 las fintech que operan en el país, distribuidas en diez verticales de negocio: medios de pago, activos financieros y mercado de capitales, crédito y financiamiento, cripto y Blockchain, entre otros.

Este nivel de diversificación y desarrollo coincide con la penetración de las soluciones a nivel poblacional: el BCRA acaba de publicar un informe mensual de pagos minoristas de septiembre de 2025 que muestra un crecimiento sostenido en los instrumentos digitales, en especial las transferencias inmediatas y los pagos con QR interoperable.

Podemos afirmar con cierto grado de certeza que Argentina se encuentra a la vanguardia en materia de tecnología aplicada a las finanzas, y que el impacto de este ecosistema va a ser muy fuerte en la economía durante los próximos años.

El autor es CEO de Wallbit

El acuerdo comercial anunciado entre Argentina y Estados Unidos abre un escenario nuevo para la economía local. No solo por la baja de aranceles o la simplificación burocrática, sino porque puede modificar la lógica con la que operan las empresas que importan, exportan o dependen de pagos internacionales. Si finalmente se cumple lo que se prometió el impacto será mucho más profundo que un simple ajuste técnico.

En lo inmediato, los sectores más beneficiados son los que ya están integrados al comercio global: minería (litio y cobre), agro, carnes, farma, dispositivos médicos, tecnología y servicios basados en el conocimiento. Para todas estas industrias, poder pagar insumos afuera sin trabas y cobrar exportaciones sin plazos obligatorios representa una mejora directa en costos y tiempos. El acuerdo promete aceptar estándares de EE.UU., eliminar licencias, agilizar certificaciones y reducir fricción en documentación. Eso, en la práctica, significa menos días de espera, menos errores administrativos y menos gastos innecesarios.

El capítulo de pagos internacionales puede ser el verdadero punto de inflexión. Hoy, una transferencia de una empresa argentina puede demorar varios días retenida por controles, pedidos de información o validaciones cruzadas entre organismos. El acuerdo apunta a eliminar parte de esas barreras y establecer reglas más claras para el envío y recepción de datos financieros entre jurisdicciones. Además, abre la puerta para que más fintechs puedan operar con previsibilidad, potenciando la competencia y reduciendo costos.

Si a esto se le suma un eventual levantamiento del cepo, el cambio sería estructural: las empresas podrían volver a pagar servicios, software, proveedores e insumos en el exterior de manera directa, sin triangulaciones ni maniobras forzadas. Del lado de las exportaciones, podrían cobrar en cuentas propias, administrar su flujo de dólares y tomar decisiones financieras sin intervenciones obligatorias. Para cualquier compañía que vende o compra afuera, esto redefine por completo el mapa operativo.

Sin embargo, no todos los sectores tendrán un escenario favorable desde el primer momento. La apertura obligará a muchas industrias protegidas a revisar su modelo. Textil, calzado, algunas ramas de alimentos, manufacturas con baja escala o baja productividad: todos deberán mejorar procesos, invertir en tecnología y competir con estándares internacionales. En un escenario de mayor fluidez comercial, ya no alcanza con el “costo argentino” ni con barreras artificiales para sostener márgenes. Va a ganar quien produzca mejor, más rápido y con mayor calidad.

El acuerdo, en suma, puede ordenar el comercio exterior y modernizar el sistema de pagos. Y si finalmente se libera a las empresas de las restricciones cambiarias, Argentina podría dar su primer paso en años hacia una economía donde pagar y cobrar afuera deje de ser un problema y vuelva a ser simplemente una operación más. Para un país acostumbrado a diseñar estrategias defensivas, la oportunidad ahora es volver a pensar en cómo crecer.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) de Perú anunció la ampliación del alcance de su sandbox regulatorio, una medida orientada a potenciar la inclusión financiera y abrir paso a modelos más innovadores dentro del sistema financiero nacional.

La decisión, presentada por Sergio Espinosa, superintendente de la entidad, supone una modificación en el reglamento vigente y permitirá a cooperativas, fintechs y otras plataformas tecnológicas participar en el desarrollo de productos y servicios en un entorno controlado y temporal.

SBS amplía sandbox regulatorio para fintechs y cooperativas

La actualización del sandbox representa “un paso decisivo para facilitar el ingreso de nuevos actores y potenciar la competencia en beneficio de los usuarios”. El funcionario explicó que la innovación en el sistema financiero resulta clave para atender necesidades de diferentes segmentos de la población, así como para cerrar las brechas de acceso a servicios bancarios, créditos y seguros.

La novedad central de la Resolución SBS N° 04142-2025 radica en la posibilidad de que entidades no supervisadas directamente por la SBS, como fintechs, startups y emprendimientos tecnológicos, soliciten participar en el sandbox regulatorio, de acuerdo con un comunicado difundido por la superintendencia tras la oficialización de la norma en el Diario Oficial El Peruano.

El procedimiento requerirá cumplir criterios de elegibilidad establecidos y operar bajo parámetros definidos por la propia SBS. Además, entidades antes excluidas, como cooperativas de ahorro y crédito y AFOCAT, quedarán habilitadas para aplicar a este programa. Todas las entidades deberán ser formales.

Sergio Espinosa: “El sistema financiero debe abrirse a la innovación”

El sandbox regulatorio ha sido concebido como un espacio controlado donde las empresas pueden ensayar soluciones novedosas en condiciones limitadas y por un tiempo específico. El mecanismo permite probar productos y servicios fuera de los esquemas regulatorios tradicionales, o proponiendo alternativas no contempladas actualmente, siempre bajo la supervisión de la SBS.

La participación en el sandbox será temporal y estará limitada a un máximo de 30 meses. Durante este lapso, las empresas evaluarán el funcionamiento y la viabilidad de sus propuestas sin los riesgos propios de un despliegue masivo. Esta medida reafirma el compromiso con un sistema financiero moderno, dinámico, centrado en las personas, según la entidad, que destacó la importancia de llevar propuestas tecnológicas a los sectores tradicionalmente excluidos.

Durante el VI Seminario de Inteligencia Artificial y Banca Digital, Espinosa reconoció que la inclusión financiera en Perú creció de 40% a 67% de adultos gracias a la digitalización y billeteras electrónicas, aunque un tercio de la población adulta permanece fuera del sistema. Señaló que la mejora económica favoreció el crédito y redujo la morosidad, pero que persisten brechas en segmentos como deudores castigados -inmersos en Infocorp-, quienes podrían beneficiarse de nuevos productos fintech.

Sandbox regulatorio de la SBS se expande para cerrar brechas de acceso

La resolución establece dos vías para ingresar al sandbox: convocatorias impulsadas por la SBS o solicitudes formales de parte de las empresas interesadas. El proceso administrativo incluye una revisión de los proyectos presentados y el cumplimiento de requisitos técnicos, operativos y legales. Este nuevo marco permitirá que iniciativas innovadoras lleguen a más peruanos, donde sea que estén.

El anuncio fue realizado tras una serie de encuentros entre Sergio Espinosa y directivos de cooperativas de ahorro y crédito, así como de instituciones financieras regionales como la Caja Trujillo y la Caja del Santa. Durante las reuniones, se remarcó la importancia de que estos actores puedan acceder a esquemas de experimentación regulada y desarrollar soluciones adaptadas a sus comunidades.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP enfatizó que el propósito es acelerar la adopción de tecnologías financieras y ampliar el impacto de la inclusión financiera en Perú. Así, la actualización normativa “contribuirá a que más innovaciones lleguen a zonas menos atendidas del país, reforzando las metas de inclusión y modernización del sector”.

El sistema de crédito no bancario le otorga financiamiento a 11,2 millones de personas, una masa de público que creció un 34% entre julio de 2024 y el mismo mes de 2025. El monto prestado por los proveedores no financieros, descontada la inflación, llegó a $11 billones y creció 84% en ese plazo.

Mientras ese financiamiento ganó terreno, la morosidad subió significativamente, duplicándose hasta el 16% de la cartera, muy por encima del crédito bancario.

Los datos, publicados por el BCRA, describen el universo de los Proveedores no Financieros de Crédito (PNFC), que ofrecen alternativas de financiamiento de manera paralela a la banca tradicional. Su participación se divide entre Fintech (35%), Venta de electrodomésticos (7%), Leasing y Factoring (4%), Otras cadenas de comercios (2,5%), Cooperativas y mutuales (2,5%) y Otros prestadores (49%). El grupo de las fintech marcó un crecimiento del 31% en el saldo de cartera del primer semestre.

El 52% del saldo total del financiamiento responde a tarjetas de crédito de emisores no bancarios y otro 36% corresponde a préstamos personales. En estos dos rubros se centra la competencia de este segmento con los bancos.

El informe del BCRA muestra que en el período que va desde enero de 2024 a julio de 2025 se evidencia más crecimiento en los préstamos personales de los bancos (277%) respecto de los no bancarios (176%), mientras que la relación se invierte para tarjetas de crédito, dado que los proveedores no financieros crecieron más (90%) que las del bancos tradicionales (65 por ciento).

Del universo de 11,1 millones de personas físicas que son deudoras de las los proveedores no bancarios, hay 5 millones que lo son en forma exclusiva, es decir, que los otros 6,1 tienen alguna deuda con un banco. Esos 5 millones de argentinos representan el 35% del total de los deudores en bancos. Y son además la señal de que no encuentran margen en la banca tradicional a la hora de buscar apoyo financiero.

Estos datos, según el BCRA, “pueden tomarse como una medida de la inclusión financiera que realizan los PNFC, en tanto permite ver en qué magnitud incorporan personas que no están siendo asistidas por los bancos y compañías financieras”. Al mismo tiempo, señala que los no bancarios muestran “un aporte significativo en cantidad de deudores, su importancia como fuente de financiamiento para las personas humanas resulta más limitada, al tratarse de préstamos de bajo monto”.

La deuda promedio en esta clase de préstamos resultó de $985.000, con un crecimiento en el primer semestre de solamente el 6%, por debajo de la inflación.

Morosidad en aumento

La irregularidad total de la cartera de los proveedores no financieros alcanzó 16,2% en julio de 2025. El dato señala que la morosidad se duplicó en el plazo de un año, al tiempo que el mercado comenzaba a generar una fuerte volatilidad en el nivel de las tasas.

El grupo de Venta de electrodomésticos lideró el aumento, con una tasa de irregularidad de 27% en julio de 2025, tras subir 12 puntos porcentuales en el año y posicionarse como el segmento con tasas más altas. Las fintech registraron el segundo ratio más alto, con 18% y un alza de 8 puntos porcentuales, mientras que Otros prestadores llegaron a 15,8% (+8 p.p.). Cooperativas y mutuales reportaron 10,4% (+3 p.p.), y Otras cadenas de comercios marcaron 9,8% (+3 p.p.). El sector de Leasing & factoring, enfocado en préstamos de mayor monto y dirigidos a personas jurídicas, mostró una irregularidad de 4,7% (+1 p.p.).

En la banca tradicional, la irregularidad de los préstamos a familias subió de 2,7% a 5,6% entre enero y julio de 2025. Y en septiembre saltó a 7,3%, triplicando el nivel que tenía un año atrás. Por tipo de asistencia, la tasa irregular de los saldos por tarjetas de crédito pasó de 5,6% a 10,8%, y la de préstamos personales aumentó de 12,1% a 20% en el mismo periodo.

Una dato llamativo es que la irregularidad del universo de deudores “compartidos” entre uno y otro sistema llegó al 8,6% en los bancos y al 15% en los proveedores no financieros. La diferencia en el comportamiento de pago, según el BCRA podría obedecer a mejores mecanismos de cobro de los bancos, tal como el débito directo de las cuotas. Esa potestad fue eliminada para las fintech en el Gobierno anterior y el Banco Central analiza su reposición en el corto plazo.

El mayor cumplimiento con los bancos también puede explicarse por “los incentivos del propio deudor”, tal como el aprovechamiento de una tasa más baja que con las fintech que “podrían inducir un mejor comportamiento con los bancos a los efectos de no quedar inhabilitado para continuar utilizando esta fuente de financiamiento a futuro”.

Una ola de rondas de financiación superiores a los 50 millones de dólares ha impulsado cambios relevantes en el mapa de inversiones en startups de América Latina, según publicó el informe elaborado por el Consejo Empresarial Alianza por Iberoamérica (Ceapi), IE University y CFA, citado por el medio. En particular, una ronda serie C que obtuvo 190 millones de dólares recaudada por Klar, catalogada como ‘unicornio’, marcó un récord en la región y contribuyó al avance de México sobre Brasil como principal destino de capital de riesgo en el segundo trimestre de 2025, algo que no sucedía desde hacía 15 años, de acuerdo con datos de la Latin American Venture Capital Association (LAVCA).

La inversión de capital de riesgo en América Latina alcanzó los 4.600 millones de dólares (3.971 millones de euros) en 2024, distribuidos a través de 751 operaciones, lo que reflejó un incremento del 10% en comparación con el año anterior, según detalló el informe citado. Brasil continuó como líder en captación de recursos durante ese periodo, atrayendo el 43% del total invertido, lo que consolidó su posición debido al tamaño de su mercado y a su infraestructura consolidada. México se posicionó en segunda lugar, recibiendo el 26% de los fondos, mientras que el 31% restante se distribuyó entre otros ecosistemas emergentes de la región, como Argentina, Chile, Colombia y Uruguay, según informó el medio.

A pesar de este liderato acumulado de Brasil durante el año, el informe señala que la tendencia vivió una reversión durante el segundo trimestre de 2025, cuando México adelantó a Brasil, logrando por primera vez en década y media una mayor captación de inversiones. Esta situación fue explicada por la llegada de varias rondas de financiamiento de gran volumen, de más de 50 millones de dólares cada una, como reportó la LAVCA. El caso emblemático fue la ronda récord de Klar, que destaca tanto por su magnitud como porque representa el dinamismo reciente del ecosistema mexicano, según consignó el medio.

El estudio también incluyó un análisis del número de unicornios en la región, considerando aquellas startups valoradas en más de 1.000 millones de dólares. Según los datos recogidos, a mediados de 2025 existían 38 unicornios en América Latina: Brasil concentraba más de la mitad, con 20 empresas de este tipo, seguido de México, Chile, Colombia y Argentina, que completan el dinamismo del sector tecnológico regional.

Por segmento, el sector fintech concentró el mayor número de startups registradas, con más de 3.000 empresas emergentes en 2023, superando a otros rubros como el inmobiliario, el sanitario o el sector de logística, según los autores del informe citado en el reporte original. Esta predominancia del fintech se vincula tanto con las necesidades de modernización de los sistemas financieros regionales como con la paulatina integración de nuevas tecnologías en soluciones de pago, crédito y servicios bancarios alternativos.

El informe identificó, además, varias tendencias emergentes en el ecosistema de startups y el capital de riesgo regional. Entre ellas se encuentran el crecimiento de fundadores recurrentes—es decir, emprendedores que inician varias empresas a lo largo del tiempo—, la tendencia a la coinversión entre diferentes fondos y la incorporación progresiva de herramientas de inteligencia artificial en las empresas emergentes. Estas transformaciones apuntan a una profesionalización mayor del sector y a una expansión de la colaboración entre actores nacionales e internacionales.

Al analizar la distribución del capital según el liderazgo, el medio consignó que las startups lideradas por mujeres recibieron el 16% del capital total invertido, según el informe. Aunque se percibe un avance respecto a años previos, este porcentaje continúa reflejando una brecha pendiente de cerrar en la industria del emprendimiento regional.

El reporte, resultado de la colaboración entre Ceapi, IE University y CFA, recopiló datos de diversas fuentes como LAVCA y otros indicadores sectoriales, lo que permitió ofrecer una imagen detallada del estado y la evolución del ecosistema de inversión en startups en América Latina y el Caribe durante 2024 y lo que va de 2025. Las cifras y testimonios recogidos permiten constatar tanto las tendencias de crecimiento como los desafíos actuales y futuros que enfrenta el capital de riesgo en la región.

La constante expansión de las fintech encuentra cada vez más variantes para desarrollar todos los nichos posibles de su negocio. Una startup diseñó una billetera digital y una plataforma para vincular a los 150.000 cartoneros y recicladores urbanos de la Argentina y darle servicios financieros a una economía informal que mueve, según su estimación, USD 1.000 millones anuales.

Reaquila, una fintech creada por 4 jóvenes de Bahía Blanca, aspira a ser algo más que una app financiera y apunta a convertirse en “una plataforma tecnológica para la economía circular”. Además de las prestaciones básicas de cualquier billetera es plataforma de conexión laboral para recicladores urbanos, un sistema que funciona como un “Uber del reciclaje”: conecta en tiempo real oferta y demanda de materiales reciclables, digitaliza pagos y otorga trazabilidad al circuito.

“Desarrollamos una plataforma digital que conecta toda la cadena de valor del reciclaje, que abarca al consumidor, los recolectores de base, cooperativas, asociaciones y empresas de packaging”, explicó a Infobae el CEO de Reaquila, Martín Parra.

Según explicó, en general los cartoneros quedan afuera de esa cadena de valor. “La plataforma permite que en lugar de revisar los tachos en la calle, vayan directamente a los lugares donde hay materiales para reciclar que la aplicación les indica. Luego, los lleven directamente a donde se los compran, cobrando de manera digital”, dijo Parra.

Ese circuito que facilita la tarea del reciclador y digitaliza su venta es también el que le permite ganar dinero a Reaquila. “Generamos ingresos por tres vías: por trazabilidad, y que armamos reportes de recupero de material que vendemos a recicladores y otras empresas; por la ‘uberización’, ya que cobramos una parte de lo que pagan quienes piden la recolección; por fuera de la plataforma, también tenemos un negocio de comercialización de envases”.

El sistema es financiado tanto por una empresa o comercio que quiere “colocar” sus residuos de plástico, papel, cartón o metal y, en el otro extremo, las empresas que compran esos materiales.

El cartonero, aseguró Parra, no tiene costo alguno y puede ver incrementado su ingreso: “Hoy, cada cartonero en Argentina percibe en promedio unos USD 350 al mes, lo que no refleja el valor real de su aporte ambiental. Con la digitalización que proponemos, esa cifra podría escalar hasta los USD 1.100 mensuales, con una mejora directa en la calidad de vida de miles de familias”.

La plataforma ofrece a cada cartonero, en forma gratuita:

● Pagos digitales inmediatos, eliminando los riesgos del efectivo.

● Una tarjeta Mastercard prepaga, unida a una cuenta con saldos remunerados.

● Una app de conexión laboral donde “las personas, comercios o empresas publican los materiales reciclables que tienen disponibles, los recicladores urbanos cercanos reciben la notificación y coordinan el retiro en el momento y todo el proceso queda registrado digitalmente”.

● Trazabilidad y validación, para acceder a créditos, seguros y programas públicos.

● Autonomía territorial, reduciendo costos de transporte y dependencia de intermediarios.

Reaquila existe hace 5 años y ya lanzó programas similares orientados a la economía circular en Chile y España. Un punto clave para avanzar en el plan en la Argentina es la certeza de que los cartoneros o recicladores urbanos cuentan con un teléfono celular con las prestaciones necesarias para utilizar la plataforma. “Un joven de 20 o 22 años que junta materiales en la calle puede manejarse perfectamente con un teléfono móvil. Si se diera el caso de que no lo tiene, tenemos alianzas para proveérselo”, explicó Parra.

Para lanzar su billetera cuenta con aliados estratégicos como Mastercard, Pomelo (tecnología para emisión de tarjetas y compliance) y Wibond (integración fintech e infraestructura digital). Además, el proyecto cuenta con el respaldo de agrupaciones de recolectores urbanos y gobiernos locales. Hasta el presente, la startup se fondeó en dos rondas de inversión que reunieron USD 500.000.

Dubái ha decidido que su próxima década será la del salto definitivo: quiere duplicar el tamaño de su economía y colocarse en el podio de las ciudades globales más poderosas. De hecho, lo dicen sin titubeos líderes importantes del mundo de la economía y la tecnología de esa región y se deja ver en la Agenda Económica D33, el plan bandera con el que este emirato busca atraer talento, inversiones y convertir cada rincón digital en un motor de negocios.

En los despachos relucientes del Departamento de Economía y Turismo de Dubai, circulan previsiones que refuerzan la convicción: Oriente Medio y África crecerán cerca del 25% para 2027, frente a un Occidente que apenas llegará a la mitad. Para los arquitectos, emprendedores, ingenieros de Dubái, no se trata solo de cifras. Es una carrera por posicionarse como la urbe más rápida, segura y conectada del planeta, levantando una infraestructura capaz de seducir a empresas y visionarios por igual.

Dubái es el lugar donde se encuentran las mentes innovadoras del mundo y donde se quiere atraer al mejor talento latino, es la premisa de muchos líderes del emirato, con quienes habló Infobae, como Saeed Al Gergawi, vicepresidente de la Cámara de Economía Digital de Dubai y Dr. Marwan Al Zarouni, CEO de AI del Departamento de Economía y Turismo de Dubai.

De hecho, nos contaron que el presupuesto de 245.000 millones de dólares de los Emiratos Árabes Unidos para 2025-2028 se centra específicamente en la inteligencia artificial, la educación y la atención sanitaria, con 64.800 millones de dólares asignados solo para el año 2025. Una apuesta gigante.

La geografía como destino y apuesta del talento

La ciudad, que parece surgir de un milagro logístico, ha convertido su ubicación entre Oriente y Occidente en su mejor argumento. La jornada nunca termina en Dubái: mientras el sol se despide en un hemisferio, los negocios despegan en otro. Prueba de ese pulso ininterrumpido son dos emblemas: Emirates Airline, la flota con más aviones de fuselaje ancho del mundo y DP World, proveedor global de soluciones de cadena de suministro en seis continentes. En esta urbe, la conectividad no es promesa, sino estructura.

Esa determinación ha tenido un eco creciente. Solo entre enero y junio de 2023, más de 30.000 nuevas empresas decidieron instalarse allí. El noventa por ciento de las start-ups de los Emiratos Árabes Unidos elige Dubái, convirtiéndola en sinónimo de dinamismo económico para los líderes del futuro.

También, la ciudad, enclavada en la línea que divide y conecta grandes continentes, puede presumir de liderar inversiones y de coordinar miles de millones de dólares en negocios a través de la región MENA, Europa, África, Asia y más lejos aún. Sus puertos, carreteras y redes digitales nutren esta hiperconexión, mientras el Plan Urbanístico de Dubái 2040 dibuja la ruta hacia el sueño de ser el principal destino global para vivir y trabajar.

Así que lo que se quiere es llevar este proyecto a Latinoamérica y Europa para apoyar nuevas ideas y atraer talento a lo que ya se ha avanzado en el otro lado del mundo.

El presupuesto general de Dubái para 2025-2027 asciende a 272.000 millones de dirhams, con una parte significativa (46%) destinada a infraestructura, que incluye proyectos digitales y habilitados por tecnología, y recursos sustanciales reservados para iniciativas impulsadas por inteligencia artificial.

El ágora mundial de las finanzas y el capital

La agenda D33 no se queda en promesas vagas. Dubái se ha propuesto ingresar en el selecto club de los cuatro mayores centros financieros del planeta. De fondo, un escenario donde se ensayan nuevas economías: monedas virtuales, activos digitales y un ecosistema fintech que ha multiplicado los casos de éxito. “Aquí cualquier innovador puede encontrar su laboratorio ideal”, reconoce un emprendedor que eligió instalar su start-up en el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), una frase que se confirma al conocer el GTEX, uno de los encuentros de economía y tecnología más relevante de la región.

En esas torres de cristal, la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA) fue pionera al dictar normas propias para las divisas digitales, mucho antes que otras metrópolis soñaran siquiera con regular el metaverso. Proyectos como Mamo, Beehive o Sarwa ya nacieron bajo el paraguas de DIFC Fintech Hive.

Más de 300 firmas de gestión de activos operan desde ahí, acumulando cerca de 500.000 millones de dólares bajo gestión, y formando una cantera de talento de más de 40.000 profesionales de todo el mundo.

Emprender es parte de la ciudad en Emiratos Árabes

La pregunta sobre por qué Dubái ofrece el mejor entorno para hacer negocios produce respuestas tan variadas como fulgurantes. Los empresarios relatan que los impuestos no frenan las ideas, la repatriación de beneficios es total, se puede tener propiedad extranjera y las licencias se adaptan a la necesidad.

La infraestructura no conoce demoras: zonas francas para cada sector, regímenes fiscales y acceso fluido al capital aceleran la vida empresarial. Tanto start-ups como gigantes internacionales hallan en la ciudad un ecosistema preparado para la rápida expansión; las opciones de licencias —onshore, offshore, duales— permiten personalizar el aterrizaje de cada empresa.

El relato se repite: desde diseñadores en los distritos creativos hasta expertos en biotecnología. Además, la importancia que le están dando a las mujeres en los proyectos, habla de la ventaja de cualquier género para ir y emprender.

Una visión que desafía el tiempo para los emprendedores en el mundo

La estrategia urbana dubaití se cuenta en horizontes de tres, cinco, diez y hasta cien años. Nada queda al azar: la felicidad de residentes y visitantes forma parte del plan. Se dibujan políticas para hacer del lugar el favorito de empresas tecnológicas y de biotecnología, pero también del turismo y la educación, sin descuidar manufactura ni exploración espacial.

Año tras año, inversiones y estímulos mantienen la ciudad a la vanguardia del cambio digital. Solo con el programa de ampliación de la D33, se espera que 30 empresas alcancen estatus global y añadan 27.200 millones de dólares al PIB digital local cada año. La agenda no deja espacio a la duda: el metaverso es prioridad, con más de 40.000 empleos virtuales proyectados hasta 2030.

En Dubái todo evoluciona al ritmo de la tecnología.

Talento sin fronteras, diversidad sin techo

El 85% de la población en Dubái representa más de doscientas nacionalidades. Tal escena tiene reflejo en los rankings: la ciudad encabeza continuamente los listados globales sobre talento internacional, igualdad de género y atractivo laboral.

El crisol de experiencias no solo enriquece la cultura organizacional, sino que convierte al emirato en referencia para creativos, programadores, analistas o cualquier oficio que demande alta especialización.

De start-ups a titanes digitales

Despunta una lista de proyectos que han hecho de la ciudad su trampolín al éxito: Careem, Kitopi, EMPG. Swvl, Telegram y Binance encontraron aquí no solo suelo fértil para crecer, sino un ecosistema regulador que premia la audacia y protege la innovación. La residencia de larga duración y los visados de teletrabajo consolidan este carácter pionero.

Al cierre del día, el bullicio incesante en las carreteras y las luces titilando en los rascacielos confirman que Dubái es, quizá como ninguna otra gran urbe, la síntesis de ambición, tecnología y visión de futuro.

Un informe de la Cámara Argentina Fintech advierte que la carga impositiva promedio para el sector alcanza el 6,4%, superando a Comercio y Servicios, y dificultando la expansión y formalización del ecosistema digital.

La presión fiscal sobre las empresas financieras en Argentina, con especial foco en Ingresos Brutos, se ha convertido en un obstáculo central para la formalización y el crecimiento de la economía digital, según el relevamiento titulado Mapa de presión fiscal a la digitalización de la economía. El reporte de la Cámara revela que la carga impositiva que enfrentan estas compañías no solo es superior a la de otros sectores, sino que también presenta una marcada desigualdad entre provincias, lo que limita la competitividad y el acceso al crédito en todo el país.

De acuerdo con el estudio, “una empresa fintech paga una alícuota promedio del 6,4% en concepto de IIBB, un nivel significativamente superior al que enfrentan otros sectores de la economía, como Comercio o Servicios, cuyas tasas oscilan entre el 3% y el 5% en las distintas jurisdicciones”. Esta diferencia coloca a las fintech entre las actividades más gravadas del país, afectando su capacidad de expansión y encareciendo los servicios financieros y el acceso al financiamiento para consumidores y pequeñas y medianas empresas.

El informe detalla que la carga tributaria varía de manera considerable entre provincias, a las que divide en tres grupos en base al nivel de presión fiscal:

• Muy alta: La Pampa y Santa Fe (9%), Jujuy (8%), La Rioja (7,3%), Tucumán, Entre Ríos, Buenos Aires y Neuquén (7%).
• Alta: Catamarca (6,9%), Córdoba y Chaco (6,8%), Ciudad Autónoma de Buenos Aires y Chubut (6,5%), Mendoza (6,3%), Río Negro (6%), Misiones, Salta, Santa Cruz, Santiago del Estero (5,5%), San Luis (5,4%),Formosa y Corrientes (5%).
• Media: San Juan (4,8%) y Tierra del Fuego (3,5%).

Además, en distritos como Córdoba, Jujuy y Santa Fe, se aplican regímenes especiales que, bajo el argumento de precisar la actividad de las empresas, incrementan aún más la presión fiscal sobre el sector. “Las diferencias entre provincias afectan la competitividad y desincentivan la inversión en aquellas jurisdicciones con alícuotas más elevadas”, advierte el relevamiento.

El impacto de este esquema impositivo no se limita a las empresas. El estudio subraya que “la carga impositiva encarece los servicios financieros, eleva las tasas de crédito y reduce los incentivos a la formalización económica”, lo que repercute directamente en los usuarios y en el tejido productivo, especialmente en las pymes.

Mario López, presidente de la Cámara Argentina Fintech, sostuvo que “la estructura tributaria actual limita el desarrollo de la economía digital y afecta tanto a empresas como a usuarios. Necesitamos avanzar hacia un marco fiscal que fomente la formalización de la actividad económica y el acceso al crédito”.

El relevamiento identifica tres líneas de acción prioritarias para construir un marco fiscal más justo y eficiente: “Reducir la presión tributaria sectorial, alineando las alícuotas con las de servicios convencionales; armonizar la normativa entre provincias, mediante un régimen nacional consensuado; y simplificar el marco regulatorio, reduciendo la complejidad normativa y los costos de cumplimiento”, según la Cámara Argentina Fintech.

“Gravar los ingresos brutos sin permitir la deducción de costos afecta de manera regresiva a las compañías. Esta estructura tributaria distorsiona los precios reales, incrementa los costos operativos y golpea especialmente a pymes y emprendedores. El impacto llega también al consumidor final, que enfrenta tasas de interés más altas en créditos y mayores comisiones en pagos digitales”, destaca el reporte.

La entidad concluye que contar con datos como los que aporta este mapa de presión fiscal resulta fundamental para avanzar hacia un diálogo constructivo y basado en evidencia sobre el futuro tributario del país. “La Cámara reafirma su compromiso con la generación de información rigurosa y propuestas concretas que contribuyan al desarrollo sostenible del ecosistema fintech en Argentina”, concluye el informe.

La clásica pelea entre la banca tradicional y las fintech por disputarse el mercado de los distintos servicios financieros parece haber sido resuelta por el usuario, en virtud de una tendencia clara: cada vez son más los que prefieren utilizar cuentas de ambas clases al mismo tiempo.

Un informe del Banco Central aportó una radiografía de los argentinos y las cuentas que poseen. Hay 37,5 millones de personas físicas que poseen al menos una cuenta de pago: de ellos, 26,9 millones tienen una cuenta bancaria (con CBU) y una cuenta virtual en una billetera (con CVU). Hay 8,6 millones que tienen solamente cuentas en bancos y hay también 2 millones de argentinos que tienen únicamente una cuenta virtual.

De esa forma, un 71,7% de los argentinos que usan servicios financieros tienen cuentas de ambas clases. Tres años atrás en 2022, ese porcentaje llegaba solo al 50%, ya que la porción de usuarios que prefería usar únicamente cuentas bancarias era el doble que en la actualidad.

La expansión de los servicios, en su mayoría gratuitos, hace que el público elija en cada caso lo que más le conviene sin atarse demasiado. Hay quien abre una cuenta solamente para aprovechar una promoción o para hacer una operación determinada. El aluvión de turistas a Brasil que el verano pasado abrió cuentas en billeteras para utilizar Pix, el medio de pago más difundido del país vecino, vale como ejemplo.

Los servicios que prestan bancos y billeteras virtuales cada vez se parecen más entre sí. Los bancos tradicionales que se esfuerzan en sumar apps y digitalización, al tiempo que hay fintech, como Ualá que ya lo hizo o Mercado Pago que planea hacerlo, se transforman en bancos digitales para tener lo mejor de ambos mundos.

“La población pondera el acceso a distintos tipos de cuentas con atributos que satisfacen diversas necesidades. Las dos tendencias más marcadas son la tenencia simultánea de cuentas bancarias y de pago, y la tenencia de cuentas en moneda extranjera“, señaló el BCRA.

La enorme cantidad de personas que poseen al menos una cuenta (37,5 millones a junio pasado) confirma la enorme cobertura en ese sentido. “El acceso a cuentas para los segmentos aún no bancarizados se ha facilitado de manera significativa, lo que mantiene en niveles bajos el riesgo de exclusión financiera por falta de cuenta", explica el Central. Deja en claro que para expandir la inclusión, lo que sobran en los celulares de los argentinos, son cuentas.

Cómo elegir entre el banco y la fintech

Un informe de la consultora Brain Network explica qué motivos o atributos llevan al usuario a elegir dónde poner su dinero y qué herramienta usar para pagar, transferir, ahorrar o hacer cualquier otra operación financiera. Y además pone sobre la mesa la palabra clave: la principalidad, el indicador del vínculo entre el usuario y cada entidad financiera, establecido en base a la intensidad de uso, cercanía y valoración de cada una de ellas.

¿Qué factores llevan a preferir la cuenta de un banco para su uso principal en lugar de una cuenta virtual, o viceversa? El principal motivo es el mismo en ambos casos: la simpleza de uso. Los productos complicados quedan fuera de juego. Un 37% de los usuarios que prefieren las cuentas bancarias lo destacan; mucho más en el caso de los que prefieren billeteras (69%).

Los clientes de los bancos también destacan como atributos la seguridad o solidez (33%), la concentración de todas las operaciones donde se cobra el sueldo (31%) y las promociones (22%). Recién allí aparece la atención personalizada en una sucursal como un beneficio destacable (18%).

Los que se inclinan por una fintech antes que por un banco destacan los rendimientos o intereses que genera el dinero depositado (51%) y también las promociones (24%).

“La competencia por la principalidad ha estado presente en el mercado desde siempre, pero su relevancia actual está más vigente que nunca, y seguirá marcando la escena competitiva y la búsqueda de diferenciación de los distintos actores del mercado”, señaló Lionel Holzman, CCO & Value Offer Head de Brain Network.

Generar en el usuario el hábito de que una determinada entidad financiera, billetera, tarjeta o cuenta sea la principal en su día a día, implica tener de él “cercanía, conocimiento y la posibilidad de seguir desarrollando más negocios de forma rentable”.

De allí que la batalla por la principalidad entre bancos, tarjetas y billeteras se esté desarrollando con una ola de promociones y descuentos a la hora de pagar el transporte público tras el fin del monopolio de la SUBE.

Holzman explica que el objetivo para lograr la principalidad es conseguir “una recurrencia de consumos” con una determinada herramienta. Eso permite “abrir el espacio a que el cliente tenga mayor valoración de la experiencia con esa solución, que la empiece a utilizar más en otros rubros, y que pueda apreciar su propuesta de valor integral. Como consecuencia, en última instancia, eso impacta en la principalidad”.

Las entidades financieras de Colombia cuentan con una nueva vía para integrarse al ecosistema Bre-B: una API única que permite conectarse con múltiples nodos o rieles, gestionar diversos servicios y automatizar procesos operativos en tiempo real.

Esta infraestructura, impulsada por Minka, permite a bancos, cooperativas y fintechs su incorporación a la red nacional de pagos inmediatos bajo un modelo centralizado, con el objetivo de reducir complejidad técnica y acelerar la puesta en marcha de nuevos productos financieros interoperables.

Mediante esta interfaz, las entidades obtienen acceso transparente a transferencias, recaudos, dispersión de fondos y monitoreo de transacciones sin modificar los sistemas centrales ni asumir altos costos de desarrollo.

Cómo facilita la API la integración al sistema Bre-B del Banco de la República

La API permite que cualquier banco, cooperativa o fintech se conecte a todos los nodos y casos de uso del ecosistema a través de una sola interfaz técnica. Esto elimina la necesidad de desarrollar conexiones específicas con cada red.

El modelo unificado automatiza procesos como la conciliación de transacciones, el monitoreo del estado de los pagos en tiempo real y la validación de transferencias en el ingreso a la red.

“Los pagos y las operaciones irán automáticamente por el sistema correcto, según el caso de uso. Lo llamamos flujos de conciliación”, dijo Camilo Arango, líder de expansión de Minka.

Qué ventajas aporta a los actores del mercado tener una interfaz única

A través de este tipo de vías, cooperativas y fintechs pueden elevar su nivel de competitividad en el mercado sin incurrir en grandes inversiones iniciales. Además, el modelo permite escalar y sumar servicios a medida que evoluciona el ecosistema Bre-B, lo que ayuda a una adaptación rápida a los cambios regulatorios o de demanda.

Asimismo, la integración con la API Payments Hub permite operar productos BaaS (Banking as a Service) en tiempos más cortos y sin cambios profundos en el core bancario.

El acceso centralizado habilita el desarrollo de servicios empresariales y soluciones de recaudo y dispersión para grandes y pequeños actores, ampliando el portafolio de productos disponibles para los clientes.

“Todas las transacciones, todos los sistemas, y un solo punto de control. El monitoreo es en tiempo real y nos permite ver el estado de cada transferencia en cada red”, mencionó Arango

De qué forma afecta la experiencia de usuario y la seguridad en las transacciones

Este tipo de soluciones implementa mecanismos automáticos de validación y prevención de fraude desde el ingreso de solicitudes. Las entidades pueden identificar y filtrar operaciones irregulares antes de conectarse a la red, reforzando los controles y la supervisión de cada transacción.

Los usuarios, por su parte, cuentan con servicios de pagos inmediatos, transferencias y movimientos interbancarios con trazabilidad y monitoreo en tiempo real, lo que brinda mayor confianza y transparencia en cada operación.

Qué es Bre-B y cómo transforma el sistema de pagos inmediatos en Colombia

Bre-B es el ecosistema nacional que conecta entidades financieras, cooperativas y fintechs para habilitar transferencias inmediatas y servicios digitales interoperables.

Su objetivo es unificar a los distintos participantes, bajo un marco técnico y operativo que permita pagos entre cuentas en diferentes redes y bancos, tanto para usuarios empresariales como para consumidores finales.

Por qué varios países apuestan por la interoperabilidad en su sistema financiero

La presión por mejorar la inclusión financiera, ofrecer productos digitales más ágiles y responder a la demanda de transferencias inmediatas, impulsa a gobiernos y reguladores a promover ecosistemas abiertos.

La interoperabilidad permite que diferentes instituciones financieras y plataformas tecnológicas interactúen bajo estándares comunes, habilitando pagos, transferencias y servicios entre bancos, fintechs y otros actores sin restricciones técnicas. Esta capacidad reduce costos y aumenta la eficiencia operativa para el sector y los usuarios.

El reciente cierre de una ronda de inversión por USD 5 millones marca un punto de inflexión para la fintech argentina Takenos, que ha logrado captar el interés de dos de los fondos más influyentes del ecosistema cripto global, Variant y Lattice. Esta operación, en la que también participaron otros siete fondos e inversores ángeles, representa la primera incursión de ambos referentes en una startup latinoamericana, consolidando un respaldo inédito para el modelo de negocio de Takenos y estableciendo un precedente para el sector emprendedor de la región.

Fundada en 2022 por Lucas Posada, Joaquín Herrera, Francisco Goulu y Simón Bouche, Takenos se ha posicionado como una billetera digital orientada a usuarios que requieren operar en distintas monedas y gestionar su dinero de manera ágil, segura y flexible a través de fronteras. La plataforma responde a necesidades cotidianas como cobrar por trabajos en el exterior, realizar compras, enviar fondos y ahorrar, facilitando la movilidad del capital y abriendo nuevas oportunidades para sus usuarios. Según la propia compañía, sus productos no solo optimizan la eficiencia en el movimiento de dinero, sino que también contribuyen a una mejor asignación de recursos.

“Este capital nos permite acelerar el desarrollo de herramientas que ayuden a las personas a mover su dinero, asignar mejor sus recursos y resguardar valor” (Posada)

El CEO de Takenos, Lucas Posada, destacó la relevancia de la inversión al afirmar: “Esta ronda es una validación importante de nuestra tesis, según la cual es posible construir, desde Latinoamérica, tecnología financiera robusta y alineada con los desafíos concretos de la región. Representa una de las rondas seed más importantes del año para una startup sudamericana. Este capital nos permite acelerar el desarrollo de herramientas que ayuden a las personas a mover su dinero, asignar mejor sus recursos y resguardar valor, incluso frente a barreras geográficas, cambiarias o regulatorias”.

En el transcurso de los últimos tres años, Takenos expandió su presencia a más de veinte países, consolidando una base de usuarios que abarca toda la región. Actualmente, la empresa concentra sus esfuerzos en el mercado boliviano, considerado estratégico para fortalecer su posición en la región andina y potenciar su crecimiento en países con alta demanda de soluciones digitales para transacciones internacionales.

Desde la perspectiva de los inversores, la propuesta de Takenos ha sido recibida con entusiasmo. Regan Bozan, managing partner de Lattice, subrayó: “En muy poco tiempo, Takenos demostró que entiende profundamente a los usuarios de Latinoamérica y sabe ejecutar con foco, velocidad y empatía. Su propuesta no sólo es innovadora sino necesaria, y estamos convencidos de que es una plataforma clave para el ecosistema financiero de la región”.

El contexto regional refuerza la oportunidad que Takenos busca capitalizar. El mercado de transferencias transfronterizas en América Latina experimenta un crecimiento sostenido. De acuerdo con proyecciones del Banco Mundial, para 2025 la región recibirá USD 156 mil millones en remesas, mientras que el Banco Interamericano de Desarrollo estima que los servicios prestados por trabajadores transfronterizos ya alcanzan un volumen de USD 14 mil millones. Estos indicadores evidencian una demanda creciente de soluciones financieras desarrolladas en Latinoamérica y orientadas al mundo.

Las economías fronterizas de la región enfrentan históricamente altos costos de transacción y asimetrías de información. En América Latina, las transferencias internacionales suelen implicar un costo de USD 6 por cada USD 100 enviados, y una parte significativa de la población carece de acceso a operaciones básicas, como el pago de suscripciones o el envío de dinero a familiares.

En este escenario, Takenos permite a los usuarios realizar pagos y recibir fondos de manera instantánea a través de fronteras, ahorrar en activos estables y gestionar riesgos financieros con herramientas adaptadas a su realidad.

Posada enfatizó: “La app de Takenos le permite a los usuarios pagar y recibir pagos instantáneamente a través de fronteras, ahorrar de forma segura en activos estables; monitorear, diversificar y gestionar riesgos financieros con herramientas pensadas para su realidad. Cuando el capital llega a donde es más productivo, las sociedades crecen de manera más justa y sostenible: con más independencia, mejor distribución del ingreso y menos pobreza”.

Hasta la fecha, Takenos gestionó un volumen transaccionado superior a USD 500 millones y mantiene alianzas estratégicas con entidades como Mastercard, Bridge, Visa, Fireblocks, Rain y Coinflow.

La ronda de inversión fue co-liderada por Variant y Lattice, con la participación de North Island Ventures, Reverie, Refract VC, Gumi Cryptos Capital, Nascent, Polaris (family office del fundador de Polygon), así como de inversores ángeles como Chuk Okpalugo e Ivan Soto-Wright (fundador y CEO de MoonPay).

Las utilidades netas del tercer trimestre de Mercado Libre no alcanzaron las estimaciones de los analistas, pese al fuerte aumento de los ingresos impulsado por la expansión de sus políticas de envío gratuito en Brasil y el crecimiento sostenido de su negocio de tarjetas de crédito.

Como detalló Infobae ayer, Mercado Libre informó que sus ingresos aumentaron 39% interanual, hasta USD 7.400 millones, frente a las previsiones de USD 7.200 millones. Es el 27º trimestre consecutivo con un crecimiento anual superior a 30 por ciento. La ganancia neta del período fue de USD 421 millones, por debajo de los USD 489 millones esperados por los analistas, según datos compilados por Bloomberg. Es el segundo trimestre consecutivo en que la empresa decepciona con sus beneficios.

Las acciones de MercadoLibre cayeron hasta 3,7% en las operaciones posteriores al cierre en Nueva York el miércoles pero el jueves subían poco más de 4% a las 16 hora de Buenos Aires.

La empresa, con sede en Montevideo, Uruguay, y la de mayor valor de mercado en América Latina, registró cerca de 77 millones de compradores únicos en su plataforma, un aumento de 26% respecto del año anterior.

Los resultados llegan antes del primer cambio de liderazgo en la historia de Mercado Libre, con el jefe de comercio, Ariel Szarfsztejn, listo para asumir como director ejecutivo el 1 de enero. Sucederá al fundador Marcos Galperin, quien dejará el cargo tras 26 años para convertirse en presidente ejecutivo, manteniéndose involucrado en la definición de la estrategia y en la orientación tecnológica de la compañía.

Competidores internacionales como Shopee, de Sea; Amazon; y Temu, de PDD Holdings, han ganado terreno en Brasil, el mayor mercado de la empresa. Para defender su participación, Mercado Libre redujo el umbral de envío gratuito en ese país de 79 reales a 19 reales. La medida impulsó los volúmenes y generó la mayor incorporación trimestral de compradores únicos en la historia de la compañía, aunque presionó los márgenes.

“Este trimestre invertimos en envío gratuito, lo que generó cierta presión de corto plazo en los márgenes, pero estamos extremadamente satisfechos con los resultados de esas inversiones”, dijo en una entrevista el director financiero, Martín de los Santos. “Cuando bajas el umbral del envío gratuito desbloqueas muchos usuarios nuevos y un volumen adicional que llega en línea”.

Mercado Pago, la unidad fintech de la compañía, procesó más de USD 71.000 millones en volumen total de pagos, un alza de 41% interanual, mientras que el marketplace de Mercado Libre creció 28% respecto del año anterior, alcanzando USD 16.500 millones en volumen bruto de mercancías, es decir, el valor total de los bienes vendidos. La cartera de crédito aumentó 83% interanual, hasta USD 11.000 millones, tras el lanzamiento de la tarjeta de crédito Mercado Pago en Argentina. El producto ya es la tarjeta más utilizada en Brasil.

Aun así, la rentabilidad sigue siendo vulnerable a las mayores pérdidas crediticias y a los costos logísticos, en momentos que Mercado Libre amplía su cartera de préstamos e invierte fuertemente en capacidades de distribución frente a una competencia creciente en comercio electrónico y servicios financieros en sus principales mercados.

“El efecto neto fue una modesta disminución interanual en nuestro margen operativo, un intercambio razonable por inversiones que amplían nuestros mercados potenciales, siembran crecimiento futuro, fortalecen nuestra posición competitiva y fomentan la escala a largo plazo”, indicó la empresa en una carta a los accionistas.

“Este trimestre invertimos en envío gratuito, lo que generó cierta presión de corto plazo en los márgenes” (De los Santos)

En el frente fintech, rivales como Nubank —que amplía su oferta en México— y la británica Revolut —que consolida su presencia en América Latina— desafían a Mercado Pago. La división de pagos digitales de la compañía ha crecido a un ritmo más rápido que la de comercio electrónico, debido al uso creciente de su billetera, sus productos de crédito e inversión.

“Lo importante para nosotros es el ecosistema: el hecho de que ambas ramas se retroalimentan. El negocio de comercio se beneficia de tener a Mercado Pago, y Mercado Pago también se beneficia, porque más del 50% de las tarjetas de crédito se emiten directamente en el marketplace”, explicó de los Santos. “Contar con un ecosistema de dos lados es una ventaja competitiva única que nos ayuda a hacer crecer todo el ecosistema y ambas partes del negocio al mismo tiempo”.

La empresa también ha invertido intensamente en inteligencia artificial para mejorar las búsquedas, el análisis crediticio y la logística, como parte de una estrategia para aumentar la rentabilidad en sus negocios de comercio electrónico y fintech. Recientemente, lanzó una herramienta de IA para asesorar a los clientes en sus necesidades financieras cotidianas. Los analistas prevén que Szarfsztejn continuará en líneas generales con la estrategia de Galperin, pero con mayor foco en el control de costos y la eficiencia operativa.

“La transición será más una continuidad que un cambio para nosotros”, señaló de los Santos. “Tendremos lo mejor de ambos mundos: la intensidad de Ari en comercio y fintech, junto con la visión y el liderazgo de Marcos como fundador de la empresa”.

Con información de Bloomberg

Mercado Libre cerró el tercer trimestre de 2025 con ingresos netos por USD 7.400 millones, lo que representa un incremento interanual del 39%. La utilidad operativa alcanzó USD 724 millones, con un margen del 9,8%, mientras que la ganancia neta fue de USD 421 millones, equivalente al 5,7%.

Según la empresa, este desempeño marca el 27° trimestre consecutivo con crecimiento interanual superior al 30%, impulsado por inversiones en logística, servicios financieros y expansión de productos. El informe difundido por la empresa detalla que la estrategia de envío gratuito en Brasil, sumada al fortalecimiento de la oferta de tarjetas de crédito, permitió acelerar la conversión de ventas y mejorar la retención de usuarios.

Durante el trimestre, el grupo continuó invirtiendo en infraestructura de distribución y en nuevas funcionalidades para simplificar la experiencia de compra. La compañía destacó además que mantiene un liderazgo sólido participación de mercado en los principales países donde opera.

Comercio electrónico y logística

El negocio de comercio electrónico reportó ingresos por USD 4.200 millones, con una expansión del 33% respecto del mismo período del año anterior. El valor bruto de las mercancías vendidas (GMV) alcanzó USD 16.500 millones, con 635 millones de artículos vendidos y un incremento del 39% en volumen.

Brasil fue el motor del crecimiento: la cantidad de ítems vendidos aumentó 42% interanual y el GMV creció 34% medido en moneda constante. En México, el GMV subió 34% y los artículos vendidos, 42%, impulsados por el comercio transfronterizo y la expansión del negocio de venta directa. En Argentina, el GMV creció 44% y las unidades vendidas 34%, pese al contexto económico adverso.

La compañía amplió su red de fulfillment en la región, con una capacidad 41% mayor que un año atrás. Esa expansión permitió reducir costos logísticos —8% menos por envío en Brasil y 12% menos en México— y mejorar los tiempos de entrega. En Argentina se alcanzaron niveles récord de entregas en el mismo día, y en México y Brasil se incrementó la proporción de entregas en 24 horas o menos.

Fintech y nuevos negocios

El ecosistema financiero de Mercado Pago mantuvo su ritmo de expansión. Los ingresos del segmento ascendieron a USD 3.200 millones, un aumento interanual del 49%. El volumen total de pagos procesados llegó a USD 71.000 millones, con 72 millones de usuarios activos mensuales, y la cartera de crédito se amplió hasta USD 11.000 millones, un 83% más que un año atrás.

La tarjeta de crédito de Mercado Pago ya representa más del 50% de los pagos procesados fuera del marketplace en Brasil, y se consolidó como la más utilizada dentro de la plataforma. En agosto, la compañía lanzó este producto en Argentina, donde más del 60% de los adultos aún no posee tarjeta de crédito pero sí utiliza Mercado Pago como medio de pago habitual.

En paralelo, Mercado Ads, el negocio de publicidad digital, registró un crecimiento del 63% en moneda constante, impulsado por la demanda de anuncios en búsqueda interna y formatos de video. Durante el trimestre, se sumó inventario premium a través de acuerdos con Roku y HBO, lo que fortaleció la oferta para anunciantes.

Finalmente, la compañía resaltó su impacto en el desarrollo económico regional. De acuerdo con sus reportes de impacto, el ecosistema de Mercado Libre apoya a más de 9,5 millones de pymes y emprendedores, representando el 9,8% del PIB en Argentina, el 3,2% en Brasil y el 0,81% en México. Para más de la mitad de esas empresas, las ventas a través de la plataforma son su principal fuente de ingresos, y en seis de cada diez casos, Mercado Pago fue su primer acceso al crédito.

Eso, argumentó Szarfsztejn, permitió que la plataforma se expandiera de manera sostenida sin perder su identidad en el proceso durante 25 años. Y por eso, decidieron las autoridades de COA, Mercado Libre mereció el reconocimiento “Compañía de una Generación”, que se entregaría en la ceremonia de los Premios de Negocio Bravo posterior al evento.

Ante un público de 500 líderes empresariales y expertos en negocios reunidos para hablar sobre las oportunidades y desafíos de negocios en América Latina, Figueroa presentó a la empresa como “una historia de éxito extraordinaria que ha transformado toda la región” hasta convertirse en “la compañía más grande, con operaciones en 18 países”. Y Segal subrayó que siempre ha sido “una empresa independiente, del sector privado, innovadora”.

Szarfsztejn amplió la idea de la cultura corporativa de Mercado Libre: “Priorizamos la ejecución sobre la estrategia, queremos ser disruptivos, queremos estar cambiando constantemente la forma en que hacemos las cosas”. No se trata, dijo, de colgar en la pared los principios, sino de mostrarlos en acción: “Contratamos, promovemos y despedimos a las personas según su adecuación cultural. Todos vivimos según esos principios”. Incluido Galperín, quien permanecerá en la empresa como presidente ejecutivo.

Cuando se incorporó, hace nueve años, el ejecutivo encontró un paisaje que hoy se ha vuelto irreconocible: “El Mercado Libre al que llegué es extremadamente diferente del que tenemos en la actualidad”. Por entonces no tocaban un solo paquete vendido en el sitio y no daban otro servicio financiero que el procesamiento de pagos online. Ni almacenes propios ni billetera digital; tampoco un equipo numeroso. “Necesitábamos transformar los servicios financieros en la región y crear una red logística si realmente queríamos competir con Amazon”, recordó la base sobre la cual la compañía concibió el ecosistema integral que hoy atraviesa la región.

Sin experiencia en logística, comenzó de cero a construir la red propia de la empresa, que de a poco dejó de depender de intermediarios y ganó control de los distintos procesos. “En menos de un año, pasé de diseñar en un PowerPoint cómo debería ser la logística a arremangarme y ponerla en marcha”, contó. “Cuando tomé el área había 60 empleados; hoy, seis años más tarde, son 70.000.”

Más que e-commerce, una visión regional

Con todo, los directivos no ven a la compañía como una plataforma de comercio minorista ni como una fintech al estilo de bancos como Nubank, aunque muchos indicadores claves la ubican en uno u otro casillero. Para el inminente CEO, Mercado Libre se define según otra lógica: “Somos una empresa de producto y tecnología obsesionada con cambiar la vida de los latinoamericanos, y con democratizar el comercio y los servicios financieros”.

Palabras como inclusión o democratizar reaparecieron en boca de Szarfsztejn. En efecto, la brecha de bancarización en América Latina es significativa. “Si tomás México, el 50% de la gente no tiene cuenta bancaria y el 85% no tiene tarjeta de crédito”, ilustró. Se trata de mucha gente: México supera los 130 millones de personas. “Sentimos que somos protagonistas de ese proceso de inclusión”, agregó el ejecutivo. “La oportunidad en fintech es enorme. Lo que podemos hacer en acceso es gigantesco.”

Puso como ejemplo el caso de Argentina, donde Mercado Pago introdujo una innovación que redefinió el ahorro digital masivo. En 2017, Galperin le pidió que hiciera los cálculos para encontrar el modo de pagar ganancias por el dinero que la gente dejara en las cuentas de la empresa. “Le pregunté: ‘¿Estás seguro?’. Porque íbamos a perder plata. Pero el impacto era enorme".

Entonces, las personas con algún acceso a ese tipo de cuentas bancarias era insignificante: “La población de Argentina era de 40 millones; solo 400.000 personas invertían en algún producto así”, precisó. Con el lanzamiento de cuentas remuneradas en Mercado Pago, la adopción creció: “Hoy 18 millones de personas invierten en nuestra plataforma en Argentina”.

La otra oportunidad financiera para la empresa es el crédito a las pequeñas empresas. “Estamos prestando dinero a muchísimas pymes, y para la mayoría es su primera línea de crédito en la vida. Podemos hacerlo porque los conocemos: porque tenemos los datos, tenemos los algoritmos, tenemos la tecnología para entenderlos de manera diferente”, detalló.

Competencia y foco: el futuro inmediato

Con tantos frentes abiertos para los ejecutivos, Segal preguntó cómo hace la empresa para gestionar demandas múltiples sin descuidar su crecimiento. Para Szarfsztejn la clave está en dónde poner el foco, o quizá en lo contrario.

—Creo que decidir qué no hacer es probablemente una de las cosas más difíciles pero más importantes que tenemos como líderes en la organización. Hay muchas cosas que nos encantaría ejecutar hoy, pero no tenemos la capacidad para hacerlas todas. Si mirás el retail y el comercio electrónico, la penetración online en Latinoamérica está diez años detrás de Estados Unidos y probablemente quince detrás de Asia. El año pasado tuvimos 100 millones de compradores únicos en Mercado Libre sobre una población de 600 millones en América Latina. Tenemos muchísimo por crecer. Por eso, hay que pensar la asignación de capital y, sobre todo, de desarrolladores.

—En la región la competencia es intensa y también hay desafíos regulatorios —siguió la CEO de COA—. ¿Cómo se preparan?

—La competencia es estimulante. Siempre digo que no seríamos el Mercado Libre de hoy si Amazon no hubiese llegado a México en 2015: nos obligó a innovar aún más, a sacar lo mejor de cada uno, a invertir en lo que realmente importa. Hoy Brasil es quizá el escenario más competitivo de comercio electrónico en el mundo, con los jugadores locales, los estadounidenses y ahora los chinos, cada uno con sus apuestas y sus estrategias.

—¿Cuál es la mayor oportunidad para Mercado Libre en el futuro cercano?

—Fintech. Podemos duplicar el tamaño del negocio de e-commerce y eso sería impresionante, pero la oportunidad en servicios financieros, en inclusión y acceso, es todavía mucho más grande. El crédito, las cuentas digitales, la digitalización de pagos, todo eso recién está empezando en nuestra región. Si logramos modificar la tasa de acceso al crédito y a productos financieros en países como México y Brasil, el impacto será enorme.

Inteligencia artificial en Mercado Libre

Segal también preguntó por el uso de inteligencia artificial en los procesos y los servicios de la empresa. Szarfsztejn resumió que por el momento se emplea en al menos cuatro sectores: mejora de la eficiencia interna, soporte para los desarrolladores, experiencia del usuario y asistentes automatizados, aunque esto último es aún una exploración inicial.

Como en la mayoría de las compañías, la atención al cliente fue el primer objetivo para la IA. “Hace tres años teníamos 10.000 personas en centros de atención al cliente; hoy, el negocio creció 50% anual, pero el número de casos cubiertos por personal humano bajó por la automatización con IA”. Sin abundar sobre las estrategias de personal, agregó que ejemplos similares se comenzaron a ver en las áreas de legal y contabilidad.

Respecto al desarrollo de producto, “el 20% del nuevo código en Mercado Libre ya se genera con inteligencia artificial y el 95% de los desarrolladores utilizan alguna herramienta de IA para programar, testear y mejorar la calidad del software”, agregó. En la experiencia de usuario, las aplicaciones directas van desde la mejora de algoritmos de búsqueda y generación de imágenes hasta resúmenes automáticos de reseñas y mejoras en fintech.

La incorporación de IA en el momento en que el CEO fundador deja lugar al nuevo parece natural: es la cultura corporativa de la que se habló al comienzo del diálogo en el Simposio 2025 de COA. Y se alinea de manera directa con el consejo que Galperín le dio entre los preparativos para su asunción, “el mejor que recibí hasta ahora”, según calificó Szarfsztejn: “Mantené la calma, no pierdas la cabeza con la transición y seguí haciendo lo que venís haciendo”. Otra vuelta contemporánea al slogan británico “Keep calm and carry on”.

El proceso de expansión de Revolut en América Latina ha dado un paso decisivo con la obtención de la autorización para constituir Revolut Bank Colombia S.A. por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia, lo que marca el inicio formal de su establecimiento como banco regulado en el país y como un nuevo competidor en el mundo fintech colombiano donde hay dos actores claves, Nu y Rappi.

Este avance, anunciado el 9 de octubre de 2025, representa el primero de dos hitos regulatorios necesarios para operar plenamente como entidad bancaria en Colombia y anticipa el lanzamiento de una oferta de productos financieros digitales en 2026.

La autorización concedida por la Superintendencia permite a Revolut iniciar la construcción de su infraestructura y operaciones bancarias en territorio colombiano. El siguiente paso en el proceso regulatorio será la obtención de la licencia de funcionamiento, requisito indispensable para comenzar a operar formalmente como banco.

La compañía ha proyectado el despliegue de un portafolio de servicios que incluirá cuentas de ahorro, transferencias internacionales instantáneas y gratuitas entre clientes de Revolut y tarjetas de crédito, entre otros productos, todos diseñados específicamente para el mercado colombiano y respaldados por la experiencia acumulada en 39 mercados internacionales.

Para respaldar su entrada y crecimiento inicial en Colombia, Revolut ha comprometido una inversión de 146.000 millones de pesos colombianos (aproximadamente £28 millones/32 millones de euros), una cifra que deja ver la apuesta a largo plazo de la fintech por el desarrollo del sector financiero local. Este capital inicial financiará tanto la constitución de la entidad como la preparación operativa previa al lanzamiento comercial.

Diego Caicedo, CEO de Revolut Bank Colombia, afirmó: “esta aprobación representa un paso significativo hacia la transformación del panorama financiero en Colombia. Esperamos colaborar con actores locales y contribuir al desarrollo de un ecosistema financiero más inclusivo y tecnológicamente avanzado en el país, trayendo un nuevo estándar en la banca digital”.

Por su parte, Carlos Urrutia, gerente de Expansión Internacional de Revolut, habló del impacto regional de la autorización: “recibir la autorización de constitución bancaria en Colombia es un logro fundamental para Revolut en América Latina y un testimonio de nuestro compromiso de expandir nuestra presencia global. Además, es una demostración de nuestra confianza y compromiso con Colombia y la región”. Urrutia añadió que la licencia permitirá ofrecer a los consumidores y empresas colombianas soluciones financieras innovadoras, transparentes y flexibles que realmente los empoderen con un mayor control sobre su dinero.

La estrategia de Revolut en Colombia se enmarca en su objetivo global de posicionarse entre las tres principales aplicaciones financieras en cada mercado donde opera. Actualmente, la fintech cuenta con más de 65 millones de clientes y presencia en la Unión Europea, Reino Unido, Australia, Japón, Nueva Zelanda, Singapur, Estados Unidos e India.

En América Latina, tras su desembarco en Brasil en mayo de 2023, la compañía ha anunciado planes para iniciar operaciones en Argentina y se prepara para ingresar al mercado mexicano tras obtener la licencia bancaria correspondiente en 2024.

Desde su fundación en 2015 en el Reino Unido, Revolut ha evolucionado de una plataforma de transferencias de dinero e intercambio a una empresa que procesa más de mil millones de transacciones mensuales a través de una amplia gama de productos innovadores. Sus cuentas personales y comerciales buscan ofrecer a los usuarios un mayor control sobre sus finanzas y facilitar la conexión global entre personas.

En el caso colombiano, las operaciones serán gestionadas por la subsidiaria local Revolut Bank Colombia S.A., que actualmente se encuentra en fase de autorización tras recibir la licencia de constitución. Esta etapa preoperativa, habitual en el proceso regulatorio de nuevos bancos en Colombia, permite completar la preparación operativa antes del lanzamiento comercial. Los detalles sobre la oferta de productos y los plazos definitivos de lanzamiento se comunicarán oportunamente.

Las fintech se han consolidado como uno de los sectores más dinámicos de la economía latinoamericana. En pocos años, estas compañías pasaron de ser iniciativas emergentes a transformarse en referentes de la inclusión financiera y la innovación tecnológica. Su crecimiento se apoya en la necesidad de atender a millones de personas no bancarizadas y en el impulso de la digitalización móvil, que ha acercado los servicios financieros a nuevos segmentos de la población.

En 2017 existían poco más de 700 startups fintech en la región. Para 2024, la cifra se había multiplicado hasta alcanzar casi 3000 distribuidas en 26 países, con un valor de mercado superior a los 71.000 millones de dólares. Las proyecciones estiman que esta cifra crecerá hasta los 125.000 millones de dólares en menos de una década, lo que convierte al sector en un protagonista indiscutible del futuro económico regional.

Brasil, México, Colombia, Argentina y Chile lideran la concentración de fintech, gracias a un entorno regulatorio más sólido y a la disponibilidad de capital. En estos países se encuentran las principales compañías que han logrado expandirse, atraer inversionistas y consolidar su base de usuarios.

Inclusión financiera como motor de crecimiento

La brecha financiera en América Latina sigue siendo amplia: siete de cada diez personas no tienen acceso pleno a servicios bancarios. Este escenario ha impulsado a las fintech a crear productos como billeteras móviles, microcréditos, transferencias en tiempo real y plataformas de ahorro digital que facilitan el acceso de millones de personas a la economía formal.

La era de los sistemas de pago digitales

Iniciativas como Pix en Brasil, SPEI en México o Transferencias 3.0 en Argentina han cambiado la manera en que se realizan transacciones diarias. Estos sistemas interoperables permiten transferencias inmediatas, fomentando la masificación de las fintech y reduciendo costos tanto para usuarios como para comercios.

Las fintech que están conquistando América Latina

El mapa de actores destacados es cada vez más amplio, y varios nombres ya se han convertido en referentes globales:

• Nubank (Brasil, México y Colombia): con más de 100 millones de clientes, es el mayor neobanco fuera de Asia. Su modelo de banca digital sin comisiones y su fuerte inversión en experiencia de usuario lo han convertido en un caso de éxito internacional.
• Banco Inter (Brasil): evolucionó de ser un banco tradicional a una superapp que combina cuentas, préstamos, inversiones y hasta un marketplace. Su base de clientes supera los 36 millones.
• Ualá (Argentina, México y Colombia): ofrece cuentas digitales gratuitas y servicios de pago, préstamos e inversión desde una aplicación móvil, democratizando el acceso a las finanzas.
• Neon (Brasil): enfocado en un público joven, combina cuentas digitales y tarjetas con bajas comisiones y soluciones rápidas para el día a día.
• C6 Bank (Brasil): conocido por su oferta de cuentas multidivisa y servicios innovadores como comercio de créditos de carbono, ha atraído inversiones internacionales, incluido JPMorgan.
• Mercado Pago (Argentina y región): el brazo financiero de Mercado Libre es hoy el monedero digital más utilizado en Latinoamérica, integrando pagos QR, líneas de crédito y herramientas para comercios.
• Klar (México): apunta a usuarios sin acceso al crédito tradicional con tarjetas sin comisiones y evaluaciones basadas en datos alternativos.
• RappiPay y RappiBank (Colombia, México y Brasil): integrados en la superapp Rappi, ofrecen servicios bancarios digitales, tarjetas y créditos dentro de un ecosistema que combina banca, entregas y comercio.
• Albo (México): un neobanco móvil que simplifica las transacciones cotidianas y ofrece cuentas digitales con tarjetas internacionales.
• Clara (Brasil y México): especializada en servicios financieros corporativos, con soluciones de tarjetas y gestión de gastos empresariales.
• Yape (Perú y Bolivia): desarrollada por el Banco de Crédito del Perú, se ha convertido en una de las superapps más usadas, ofreciendo transferencias, microcréditos y pagos digitales para más de 17 millones de usuarios.
• AstroPay (Uruguay): enfocada en pagos transfronterizos y cuentas multidivisa, se ha expandido como una solución global de billetera digital.

Un ecosistema en expansión

Estas compañías no solo compiten en sus mercados locales, sino que cada vez más cruzan fronteras y se expanden en toda la región. Todas tienen un objetivo común: simplificar las finanzas y ofrecer acceso a sectores que antes estaban marginados de la banca tradicional.

Con un marco regulatorio cada vez más adaptado, la rápida adopción tecnológica y un flujo constante de inversión extranjera, las fintech están sentando las bases de un sistema financiero más inclusivo, ágil y competitivo en América Latina. El futuro apunta a una consolidación aún mayor de estas plataformas, que ya no solo son alternativas, sino actores principales en la transformación digital de la región.

El sector fintech ha dejado de ser un fenómeno emergente para convertirse en uno de los motores más dinámicos de la economía en América Latina. Durante la última década, la región ha experimentado un crecimiento acelerado en plataformas financieras digitales que buscan responder a un desafío histórico: la exclusión de gran parte de su población del sistema bancario tradicional.

El auge de las billeteras digitales, los pagos instantáneos y las plataformas de crédito online ha transformado la manera en que millones de personas acceden a servicios financieros. Estas soluciones, apoyadas en marcos regulatorios modernos y en la creciente digitalización, han permitido a usuarios antes marginados disponer de herramientas de ahorro, pago y crédito con mayor facilidad.

Con países como Brasil, México, Argentina, Colombia y Chile a la vanguardia, América Latina se perfila como un laboratorio de innovación que no solo atiende necesidades locales, sino que también ofrece lecciones al resto del mundo sobre cómo la regulación y la tecnología pueden integrarse para favorecer la inclusión financiera.

Crecimiento acelerado y nuevos hábitos de consumo

En menos de tres años, el número de plataformas fintech en la región se duplicó, alcanzando más de 2400. Este incremento está estrechamente relacionado con la alta proporción de población no bancarizada: cerca del 70% de los latinoamericanos carece de acceso a servicios financieros formales o lo hace de manera limitada. Frente a este panorama, las soluciones digitales se han convertido en una alternativa práctica y asequible para administrar dinero y realizar transacciones cotidianas.

Actualmente, los pagos electrónicos representan alrededor del 60% del gasto de los consumidores en América Latina. Sistemas como Pix en Brasil, SPEI en México y Transferencias 3.0 en Argentina han normalizado las transacciones inmediatas, impulsando la digitalización del consumo y reduciendo las barreras para pequeñas y medianas empresas.

Brasil y su liderazgo regional

Brasil se ha convertido en referente mundial gracias al impulso de su Banco Central. Su sistema de pagos en tiempo real, Pix, procesó más de 42.000 millones de operaciones en 2023, consolidándose como una herramienta de uso masivo. A ello se suma el avance de la banca digital con Nubank, que ya cuenta con más de 100 millones de clientes solo en territorio brasileño.

El modelo brasileño de finanzas abiertas también marca la pauta: con más de 42 millones de usuarios activos en 2024, permite integrar servicios de diferentes instituciones en un solo ecosistema, promoviendo la competencia y ampliando la oferta para los consumidores.

Regulación que impulsa la innovación

A diferencia de mercados más fragmentados como el de Estados Unidos, varios países latinoamericanos han adoptado leyes específicas para regular el sector. México fue pionero con su Ley Fintech en 2018, mientras que Chile promulgó la Ley N.º 21.521 para fomentar la innovación financiera bajo parámetros de seguridad. Colombia, por su parte, ha implementado un sandbox regulatorio que facilita el desarrollo de nuevas propuestas en un entorno controlado.

Estas políticas han creado un marco propicio para que las startups puedan crecer con rapidez, atraer inversión extranjera y expandir sus servicios hacia poblaciones que hasta hace pocos años no tenían acceso a créditos o cuentas bancarias.

Innovaciones que marcan diferencia

El avance de las fintech en la región no se limita a pagos digitales. Empresas como Rappi han evolucionado hacia superaplicaciones que combinan entregas, banca y soluciones de crédito bajo un mismo ecosistema digital. Otras, como Félix Pago, han revolucionado el envío de remesas, ofreciendo transacciones en tiempo real a bajo costo, un servicio vital para millones de familias que dependen de este ingreso.

Estos casos muestran cómo la innovación local puede dar respuesta a problemas estructurales y, al mismo tiempo, posicionar a América Latina como un referente en el uso práctico de la tecnología financiera.

Un modelo exportable

La experiencia latinoamericana demuestra que la combinación de regulación efectiva, innovación tecnológica y necesidades sociales concretas puede acelerar la transformación financiera en poco tiempo. Durante la pandemia, esta sinergia se reflejó en el rápido despliegue de transferencias digitales y soluciones de identidad en línea, lo que permitió llegar a comunidades desatendidas en un contexto de urgencia.

Hoy, la región no solo avanza hacia una mayor inclusión financiera, sino que también ofrece un ejemplo de cómo los sistemas de pago en tiempo real y las normativas modernas pueden sentar las bases de un ecosistema resiliente, dinámico y más equitativo.

Con la expansión de nuevas tecnologías y la entrada de capital extranjero, América Latina se posiciona como un referente global en el ámbito fintech, demostrando que la innovación puede convertirse en una herramienta decisiva para reducir la desigualdad y fomentar el crecimiento económico sostenible.

La emprendedora Charlie Javice fue condenada a 85 meses de prisión por defraudar al JP Morgan Chase & Co.

“Estupidez”, “Muy malo due diligence” y “Tontos”, con esas palabras, según Business Insider, un juez de Manhattan describió a los banqueros que no advirtieron el fraude detrás de Frank, el proyecto de esta empresaria fintech de 32 años.

No es frecuente escuchar a un juez sentenciador burlarse de una víctima de fraude de esta manera, aunque eso no le importaba a sus ganancias.

Además de pasar 7 años en la cárcel, Javice deberá restituir USD 287,5 millones.

¿Quien es Javice?

En marzo pasado Javice fue declarada culpable de defraudar a JPMorgan Chase & Co. en la adquisición por USD 175 millones de su startup de financiación estudiantil, Frank, tras un juicio de seis semanas. En las últimas horas se conocieron los detalles de la condena.

En ese momento, en jurado de un tribunal federal de Manhattan emitió el veredicto contra Javice al determinar que la otrora empresaria mintió y falsificó datos de usuarios para convencer al banco más grande del país de que su sitio web tenía más de 4,25 millones de usuarios, cuando en realidad tenía menos de 300.000.

La sentencia fue bastante menor a lo que se esperaba ya que enfrentaba una condena máxima de 30 años de prisión por el cargo más grave de fraude bancario. Con todo, se esperaba que la pena no llegaría a esos máximos.

“Javice parecía entristecida, mientras que su coacusado, Olivier Amar, que también fue condenado, miraba al suelo cuando se leía el veredicto y sacudía la cabeza. Los familiares y simpatizantes de Javice en la primera fila parecían conmocionados por el veredicto”, detalló Bloomberg en marzo.

Prometedora

Graduada de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania, cuya empresa atrajo a inversionistas como Marc Rowan, cofundador de Apollo Global Management, Javice fue uno de varios jóvenes emprendedores de élite que han sido procesados por fraude en los últimos años. Al igual que el cofundador de FTX, Sam Bankman-Fried, Javice fue nombrada en una ocasión como uno de los “30 menores de 30” jóvenes líderes empresariales prometedores por la revista Forbes.

El juicio de Javice también arrojó algo de luz sobre el proceso de due dilligence de JP Morgan. Aunque el banco tenía unos 350 empleados involucrados en la evaluación del acuerdo de 2021, no detectó el fraude y rechazó en dos ocasiones ofertas para que una firma externa que había contratado verificara los datos de Frank. Un científico de datos a quien Javice pagó USD 18.000 para crear datos de usuarios “sintéticos” para JP Morgan testificó que unas pocas llamadas a esos usuarios habrían revelado que eran falsos.

Los abogados de Javice intentaron que los miembros del jurado se centraran en esas fallas, sugiriendo que a JPMorgan realmente no le importaban las cifras de usuarios de Frank y que estaba más preocupado por comprar la empresa antes que otro banco. Leslie Wims Morris, ejecutiva de JP Morgan y exdirectora de desarrollo corporativo del banco, testificó que su equipo pensó erróneamente que Bank of America también estaba pujando por la empresa de Javice.

Frank, que JP Morgan cerró a principios de 2023, ofrecía una herramienta gratuita para ayudar a los estudiantes a completar la Solicitud Gratuita de Ayuda Federal para Estudiantes (Fafsa), requisito que la mayoría de las universidades exigen para tomar decisiones sobre ayuda financiera. La fiscalía mostró al jurado un video de Javice explicando el proceso a los usuarios. Los estudiantes que completaron la Fafsa en el sitio web proporcionaron una gran cantidad de datos demográficos y financieros adicionales, incluyendo sus nombres, correos electrónicos, domicilios y números de teléfono.

Con información de Bloomberg

HSBC Holdings dijo que logró un avance pionero a nivel mundial en la implementación de la computación cuántica en los mercados financieros, a medida que se intensifica la carrera entre algunas de las empresas más grandes de Wall Street para incorporar la tecnología de vanguardia en sus operaciones diarias.

El banco con sede en Londres dijo el jueves que utilizó el procesador cuántico Heron de International Business Machines, el más avanzado, para lograr una mejora del 34% en la proyección de la probabilidad de que un bono se negocie a un precio determinado. HSBC y el gigante de la tecnología estadounidense aplicaron el procesamiento cuántico a un conjunto anónimo de datos de negociación de bonos europeos y descubrieron que podría mejorar significativamente la eficiencia del mercado.

Esto marca un salto significativo, ya que es la primera vez que un banco utiliza operaciones reales a gran escala para demostrar la ventaja que ofrece la tecnología emergente, que hasta la fecha ha sido en gran medida dominio exclusivo de la investigación académica y las empresas tecnológicas especializadas. Se trata de la próxima frontera que empresas desde Alphabet hasta IBM y Microsoft buscan conquistar invirtiendo miles de millones de dólares, aunque el camino hacia aplicaciones prácticas parece ser largo.

“¿Es este un ‘momento Sputnik’ para la cuántica? Mi instinto me dice que sí”, dijo Philip Intallura, jefe del grupo de tecnologías cuánticas de HSBC, refiriéndose al evento crucial que desencadenó la carrera espacial entre EEUU y la Unión Soviética durante la Guerra Fría. “Generará un frenesí de actividad” a medida que otros intensifican sus esfuerzos para aprovechar la tecnología, añadió.

Un estudio de McKinsey indicó que es probable que los ingresos de la computación cuántica aumenten a USD 72.000 millones en una década

La prueba de HSBC consistió en examinar cómo la computación cuántica podría utilizarse en los mercados extrabursátiles, donde se compran y venden activos entre dos contrapartes sin intermediarios. Intallura afirmó que, si bien su prueba no fue una operación en vivo, fue una demostración real a escala de producción.

Si bien las empresas tecnológicas han estado a la vanguardia del desarrollo de la computación cuántica, los titanes de los servicios financieros, incluidos JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group, Citigroup y HSBC también han invertido en este sector, atraídos por sus posibles beneficios. Las consultoras McKinsey y KPMG afirman que podría mejorar considerablemente la capacidad de los bancos para gestionar riesgos, optimizar carteras, detectar fraudes y predecir los precios de los activos ante diversos escenarios de mercado.

Otros bancos también han informado de sus propios avances en computación cuántica. Por ejemplo, JPMorgan

Un nuevo estudio de McKinsey publicado en junio indicó que es probable que los ingresos procedentes de la computación cuántica aumenten hasta los USD 72.000 millones en una década, frente a los USD 4.000 millones del año pasado, impulsados por los avances en sectores como el químico, el de las ciencias de la vida y el financiero. Para los bancos, esta tecnología aporta importantes beneficios, como en la predicción de precios, donde incluso un punto porcentual marca una gran diferencia, afirmó Henning Soller, socio de McKinsey con sede en Fráncfort que lidera la investigación global de la empresa sobre tecnologías cuánticas.

“Si un banco es capaz de empezar a usar la computación cuántica para desarrollar un programa, los demás lo estarán desarrollando al día siguiente y la gente no dormirá hasta tenerlo”, dijo Miklos Dietz, socio senior y socio director de la oficina de McKinsey en Vancouver. “Cuando llegue, será explosivo”.

La computación cuántica se basa en los principios que sustentan la compleja mecánica de la física cuántica. Al igual que los computadores tradicionales, los computadores cuánticos también utilizan circuitos diminutos para realizar cálculos, pero lo hacen en paralelo, en lugar de secuencialmente. Esto permite resolver problemas complejos a velocidades mucho mayores que las de los procesadores clásicos.

En un hito importante. Google, de Alphabet, reveló a finales del año pasado que su último procesador cuántico, Willow, había resuelto un problema en cinco minutos, un problema que los supercomputadores más potentes del mundo no habrían podido resolver ni siquiera si hubieran estado trabajando en ello desde que comenzó el universo.

24/7

Josh Freeland, director global de comercio de crédito algorítmico en HSBC, dijo que en un momento de la prueba, un equipo de 16 físicos, expertos en aprendizaje automático e inteligencia artificial estaban “trabajando las 24 horas”, tratando de replicar lo que el computador cuántico había sido capaz de hacer.

“Si pudiéramos obtener un resultado como este todos los días, sería algo extraordinario”, dijo Freeland. “Nos pasamos el día buscando mejoras de un solo dígito, porque cuando se repite eso miles de veces al día, realmente puede marcar la diferencia”.

Otros bancos también han informado de sus propios avances en computación cuántica. Por ejemplo, JPMorgan. En marzo, afirmó haber generado y certificado los llamados números verdaderamente aleatorios utilizando un computador cuántico por primera vez a nivel mundial, esperando que tenga aplicaciones en cifrado, seguridad y comercio. Los investigadores crearon la secuencia con una máquina construida por Quantinuum, según un artículo publicado en la revista científica Nature.

El año pasado, KPMG dijo en un informe que la tecnología todavía está en una fase temprana de prototipo, pero puede estar acercándose a su punto de inflexión.

“Confiamos en que estamos en el comienzo de una nueva frontera de la informática en los servicios financieros, en lugar de algo que está muy lejos en el futuro”, dijo Intallura de HSBC.

Con información de Bloomberg

La integración de servicios financieros en plataformas digitales está redefiniendo el rol de los bancos, abriendo nuevas oportunidades de negocio, inclusión y escalabilidad. En este nuevo paradigma, la colaboración entre tecnología y finanzas no es opcional: es el camino para seguir siendo relevantes.

La industria financiera está atravesando una transformación profunda, impulsada por la integración de servicios y productos en plataformas digitales y cadenas de valor no tradicionales. Así como Netflix reinventó el entretenimiento y Uber transformó la movilidad, las finanzas embebidas están reconfigurando silenciosamente la forma en que se distribuyen y consumen los servicios financieros.

Este modelo permite que cualquier empresa, sin importar su industria, integre productos financieros directamente en sus plataformas o cadenas de valor. Por ejemplo, una tienda de electrodomésticos puede ofrecer financiación instantánea en el punto de venta, y una estación de servicio puede gestionar pagos, créditos o seguros desde su app. Esto muestra que ya no se trata de si hay que transformarse. La discusión es cuándo y cómo hacerlo para maximizar resultados de negocio.

Las entidades bancarias tradicionales se encuentran ante una decisión crítica: transformarse o quedar atrapadas en modelos obsoletos. La pandemia aceleró esta necesidad, obligando a los bancos a repensar su rol y su estrategia. Operar como lo han hecho históricamente ya no es una opción viable.

Las finanzas embebidas ofrecen una vía concreta para esta evolución. Permiten adoptar tecnologías de next-gen, optimizar recursos y ampliar el alcance o cobertura. Las proyecciones para Latinoamérica son contundentes: según datos aportados por consultoras como Bain y McKinsey, más de USD 200.000 millones en nuevos ingresos estimados para los próximos 3 años, con pagos sin contacto y préstamos embebidos como principales motores de crecimiento.

Pero el impacto va más allá de lo económico. Este modelo tiene el potencial de abordar uno de los desafíos más urgentes de la región: la inclusión financiera. Con más de 300 millones de personas y 25 millones de empresas desatendidas en Latinoamérica, integrar servicios financieros en plataformas digitales no solo elimina barreras de acceso sino que crea nuevas oportunidades para millones de consumidores, empresas y negocios.

En este contexto, algunos actores ya están liderando esta transformación. Mercado Libre ha evolucionado de e-commerce a gigante financiero regional con Mercado Pago. YPF Digital, desde el sector energético, ha desarrollado una billetera con millones de usuarios activos. RappiBank, desde el mundo del delivery, se ha convertido en una plataforma financiera integrada en México y otros mercados. Estos casos demuestran que la innovación no depende del sector, sino de la visión y capacidad de ejecución.

Este fenómeno es multi-segmento, multi-industria y multi-tamaño. Los first movers no solo capturarán más mercado, sino que descubrirán nuevos océanos azules antes inexplorados. El futuro de la banca no está (solo) en los bancos. Está en la capacidad de co-crear con partners estratégicos e integrar servicios financieros donde realmente agregan valor.

La llegada del Open Finance a la Argentina, siguiendo los pasos de Brasil, Colombia y México, marca un avance decisivo. Al permitir el uso compartido de datos con consentimiento del usuario, se fomenta la competencia, se mejora la oferta y se impulsa la inclusión. Más información significa más trazabilidad y por ende mejores análisis de scores crediticios y productos más accesibles.

En este contexto, el modelo de Banking-as-a-Service (BaaS) cobra más relevancia que nunca. La infraestructura se vuelve invisible pero el valor se multiplica. La transformación no tiene por qué ser solitaria. La clave está en co-crear.

Desde nuestro lugar de orquestadores de estos sistemas, lo vemos todos los días: bancos, cooperativas, FMCGs, aseguradoras, retailers y nuevos jugadores enfrentan el dilema de do or die, buscando cómo seguir siendo relevantes en un entorno donde la tecnología ya no es un valor agregado, sino un requisito para competir.

La banca del futuro se definirá por su capacidad de integrarse en ecosistemas digitales que ofrezcan experiencias personalizadas, escalables y sin fricciones.

La banca del futuro será invisible, integrada y colaborativa. Los que entiendan esto hoy, serán sin dudas los que definan el mañana.

El autor es CEO & Founder de Finket

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) presentó un proyecto normativo que busca ampliar el sandbox regulatorio, permitiendo que cooperativas de ahorro y crédito, asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de tránsito (Afocat), startups y fintech no supervisadas accedan a este entorno de pruebas controlado.

Aunque el objetivo principal de la SBS es sofisticar el proceso regulatorio y propiciar mayor competencia e innovación en el mercado financiero, el paso que acaba de dar podría también representar una oportunidad para los créditohabientes cuyas solicitudes fueron rechazadas por la banca tradicional.

Sandbox regulatorio de la SBS se abre a fintech y cooperativas no supervisadas

El superintendente de la SBS, Sergio Espinosa, destacó que la iniciativa pretende consolidar el sandbox como un laboratorio efectivo para el desarrollo de soluciones financieras innovadoras, en línea con dinámicas observadas en países como México y Colombia.

El sandbox regulatorio, instaurado en 2021, permite a empresas probar nuevos productos en condiciones seguras y controladas, reduciendo incertidumbre y facilitando la adaptación de las normas a los avances tecnológicos y cambios en el sector.

El alcance de la medida se amplía ahora a entidades no supervisadas y a aquellas que tradicionalmente han atendido a sectores excluidos. Si bien el enfoque de la SBS es experimentar con nuevos productos bajo condiciones seguras, la apertura del sandbox podría facilitar la supervisión sobre el retorno al sistema de usuarios con historial crediticio negativo.

En el Perú, un usuario “castigado” es la persona cuyas deudas han sido clasificadas como incobrables y retiradas del balance de una entidad financiera, lo que suele conllevar su inclusión en registros negativos como Infocorp y restringe su acceso a crédito en el sistema formal.

SBS extiende periodo de prueba en sandbox regulatorio hasta 30 meses

Las nuevas reglas exigen que las empresas no supervisadas acrediten su formalidad legal, presenten estudios técnicos y financieros de sus proyectos, demuestren la idoneidad moral de sus representantes y cuenten con recursos tecnológicos y financieros adecuados.

El periodo máximo de prueba en el sandbox se extendería de 24 a 30 meses, con la obligación de iniciar la prueba piloto en un plazo máximo de seis meses tras la autorización. La SBS divulgará las empresas autorizadas y detalles generales sobre los desarrollos que evalúe en este entorno regulatorio.

Hasta la fecha, el sandbox peruano solo autorizó un piloto: el del Banco de Crédito del Perú (BCP) para la compra y venta de criptomonedas. Este piloto marcó un hito al ser el primero en evaluar operaciones con criptoactivos desde la banca tradicional, abriendo la posibilidad de que futuros proyectos del sandbox incluyan pagos digitales, préstamos en línea, factoring digital y seguros bajo demanda.

La experiencia, explicó posteriormente la SBS, validó el interés del sector en el desarrollo de nuevos productos financieros y generó expectativas sobre futuros modelos impulsados tanto por fintech como por bancos.

¿Nuevas reglas del sandbox permitirían reinserción de deudores castigados?

Durante el 6to Seminario de Inteligencia Artificial y Banca Digital, el superintendente Espinosa recalcó que la inclusión financiera en Perú avanzó notablemente en los últimos años, pasando de 40% a 67% de adultos con acceso a productos financieros, impulsada por la digitalización y las billeteras electrónicas, pero subrayó que un tercio de la población adulta sigue excluida del sistema.

Espinosa también remarcó que la recuperación económica reciente ha dinamizado el crédito, con una mejora en los indicadores de morosidad, aunque persisten brechas en segmentos como deudores castigados, los cuales, reconoció, podrían encontrar un espacio entre los nuevos productos que están preparando las fintech. El proyecto de modificación del reglamento estará disponible hasta el 7 de octubre de 2025 para comentarios públicos en el portal de la SBS.

Más de la mitad de los argentinos elige una billetera virtual como su cuenta principal y más del 70% la usan todos los días. En agosto de 2025 había más de 303 millones de cuentas bancarias (CBU) y de pago (CVU) en pesos, un crecimiento interanual del 32%. En promedio, cada argentino adulto tiene 4 cuentas bancarias y 4 cuentas de pago abiertas a su nombre.

La idea fintech, o el universo en el que se mezclan las finanzas con la tecnología, es uno de los sectores “calientes” del ecosistema emprendedor y al que miran con mucha atención los inversores regionales. Todo en contexto de mucha tensión económica general y particular con los bancos. Las entidades financieras están en constante tensión con un Gobierno que los señala, les aumenta los encajes y, además, sumó un nuevo cepo el jueves que apunta directo a sus altos directivos.

Más allá de lo descripto, en el sector hay algunas sonrisas: se está viviendo el advenimiento de una “tercera ola”. La primera seguramente nació con Patagon, en la “prehistoria” digital, a fines de los ‘90 y antes de la burbuja puntocom, cuando ni siquiera existía el concepto “fintech”. Una era que se consolidó luego con grandes como Mercado Pago e IOL. El brazo financiero de Mercado Libre –la empresa más valiosa de la región con un market cap superior a los con USD 120.000 millones– es cosa seria: en el segundo trimestre del año tuvo un volumen de pagos procesados de USD 64.000 millones, 459 transacciones por segundo y 68 millones de usuarios activos en América Latina.

La siguiente ola fue en la segunda mitad de la década del 2010, con un mega boom de nacimiento de startups empujado por capitales que llegaron a la región en la pandemia y la irrupción fuerte de las empresas cripto, como Lemon, Belo y Ripio. Tiempos también de aparición de grandes billeteras como Naranja y banco digitales como Wilobank y Brubank. Y también empresas como Pomelo, Geopagos, Personal Pay, Credicuotas y Alpréstamo.

Y así se a llagó esta tercera generación, mucho más específica y enfocada en servicios. Y también en gestionar en tiempos adversos. Como todas las pymes argentinas de los últimos 40 años, es verdad, pero estas parecen seteadas para sortear los inconvenientes de estos tiempos (y con ejecutivos jóvenes que, lamentablemente, no conocen otra cosa). Negocios quirúrgicos y más profundos para una industria consolidada, que profundiza la tokenización de servicios. Hay maduración en el sector, y se nota.

En resumen, el sector pasó de la competencia y el “nos quedamos con todo”, a un esquema de colaboración amistosa entre lo nuevo y lo “viejo”, y ahora a un perfeccionamiento con foco regional y la idea de crecer rápido, pero de manera sostenida. “La carrera por la principalidad, no está cerrada, pero es muy competitiva. Es tiempo del foco”, dice Mariano Biocca, director ejecutivo de la Cámara Argentina Fintech, una entidad que reúne a 400 empresas que emplean unos 40.000 argentinos.

Según la cámara, el 53,4% de las fintech locales colaboran actualmente con los bancos; el 21,3% buscan o están en proceso de colaborar; y el 22,4% están abiertas a la colaboración.

El sector tiene novedades de peso a diario. Entre las últimas más relevantes:

• Mercado Libre anunció que sacará su licencia bancaria. Volúmenes al margen, se sumará a la estrategia de Ualá, la fintech regional de Pierpaolo Barbieri, que ya tiene su banco en México y hace unos años se quedó con Wilobank en el país.
• Coinbase, el principal exchange cripto de EEUU, comenzó a operar localmente este año.
• Revolut, la fintech más grande de Europa, desembarcó recientemente en el país con la compra de la licencia bancaria de Cetelem y comenzará a operar en breve.
• Cocos Capital, la sociedad de bolsa que se maneja desde una app, y es presidida por Nicolás Mindlin, hijo del dueño de Pampa Energía (Marcelo Mindlin) también será banco luego de comprar semanas atrás la operación de Voii.
• Nubank el banco digital más grande de la región, que cotiza en Wall Street y vale casi USD 80.000 millones, desembarcaría desde Brasil en breve. En el mercado se sabe que negocia hace meses para quedarse con Brubank.
• Cuenta DNI, de Banco Provincia, se consolidó como “la otra gran billetera” además de Mercado Pago.

“La industria sigue creciendo, pero el contexto actual es distinto, más sofisticado en cantidad y calidad de productos y de servicios, e integración. Estamos en medio de un proceso altísimo de consolidación, madurez y competitividad”, describió Biocca.

— ¿Cuánto influye la macroeconomía en ese contexto?

— Definitivamente, influye. Tenemos cuatro grandes rubros: medios de pago, crédito, inversiones y cripto. El primero, con el surgimiento de las billeteras, está muy bien, lo mismo que inversiones, con 25 millones de cuentas de inversión, una cifra que se multiplicó por 50. En cripto hay 10 millones de cuentas y el año pasado se movieron 15 puntos del PBI en activos virtuales por cuentas de argentinos. Todo eso se vio acelerado por nuestro contexto macro. Sólo un dato: un argentino hace más o menos promedio por mes unos 35 pagos digitales, cuando antes de la pandemia eran apenas 6. Ahí la macro jugó a favor, pero no con el crédito, mucho más castigado, con tasas que están volando. Hay mucho por crecer ahí.

Naranja X se destaca en el rubro, lo mismo que Mercado Crédito, también Credicuotas, Crédito Directo, Moni y Alpréstamo, que con capital propio les prestan a segmentos de la población que no tiene buen acceso al crédito formal.

“La carrera por la principalidad, no está cerrada, pero ya está muy competida. Es tiempo del foco” (Biocca)

Según el Informe Anual de Inversión y Capital Privado en Argentina de la Asociación Argentina de Capital Privado, Emprendedor y Semilla (Arcap), en 2024 se concretaron 62 rondas de financiación: 46 de capital semilla (USD 9,9 millones) y 16 de capital emprendedor (USD 402 millones). Dentro de ese volumen, fintech fue el sector que más capital atrajo, con operaciones de gran escala como la ronda E de Ualá por USD 300 millones, además de transacciones relevantes como Pomelo (USD 40 millones) y tapi (USD 22 millones). Incluso, según el mismo informe, un 43,5% del total de fondos invierte en fintech.

“Fintech sigue siendo uno de los sectores más atractivos para el capital en Argentina y Latam. Después de una primera generación enfocada en billeteras digitales, pagos y crédito al consumo, hoy estamos frente a negocios de infraestructura financiera, open finance, soluciones B2B, pagos crossborder y servicios que se integran con otros verticales”, destacó Mariano Mayer, Managing Partner & Co-Founder del fondo Newtopia VC y presidente Arcap, entidad que a fin de mes realiza la edición de este año de su tradicional Foro Argentino de Inversiones.

“Todo esto ocurre en un contexto macro más previsible -aunque todavía desafiante- que empieza a dar mejores condiciones para el ingreso y la salida de capital, una variable clave para cualquier inversor internacional. Y a eso se suma el empuje de una nueva generación emprendedora: jóvenes de 19 y 20 años, audaces, colaborativos y con ambición global, que encuentran respaldo en fundadores de camadas anteriores”, agregó el también ex secretario Pyme de Mauricio Macri.

En red

Esta semana se supo que dos de las fintech de la “tercera ola” se sumaban a la Endeavor, la red de emprendedores de alto impacto que reúne a buena parte de los unicornios argentinos. Son Cashea y Tapi.

“Queremos consolidarnos como la red de pagos líder en Latinoamérica. En menos de tres años logramos construir una red con más de cincuenta y cinco mil empresas para poder pagar, desde agua, luz y gas, hasta redes de depósito y extracción de efectivo en tiendas”, afirma Kevin Litvin, fundador de la firma fintech.

“Somos un negocio B2B que conecta a empresas de servicios con bancos y fintech para hacer pagos en tiempo real. Somos rentables y aumentamos por diez los volúmenes de transacciones en menos de un año con la misma cantidad de personas trabajando”, destacó Litvin, encargado de negocios, quien tiene como socios a Tomás Mindlin (CEO) y Nicolás Andriano (CTO). Estos dos últimos estudiaron juntos en la universidad y Mindlin –también hijo de Marcelo– y Litvin se conocen desde la primaria.

La empresa, que nació en 2019 con una billetera virtual –Tap, que vendieron a Prex del grupo Itaú dos años más tarde–, tiene operaciones en Argentina, Colombia, Chile, Perú y México y proyecta transacciones por USD 2.500 millones para este año. Además, acaba de comprar Arcus, un competidor que pertenecía a Mastercard en México, y ya realizó rondas de inversión por un total de USD 32 millones de fondos grandes, como el americano Andreessen-Horowitz y el regional Kaszek. Su red ya es utilizada por referentes como Nubank, Mercado Pago, Santander, Ualá, Naranja X y DiDi.

Cashea, por su parte, nació en Argentina, en 2022, y su foco es ayudar a Venezuela, donde aplican el modelo “Buy Now, Pay Later” (BNPL) que permitió devolver financiamiento a millones de personas excluidas del sistema financiero. Sus fundadores nacieron allí o tienen raíces muy fuertes en un país diezmado con el consumo que desapareció casi por completo, lo mismo que las tarjetas de crédito y débito.

“Nacimos con un propósito claro: relanzar el crédito en Venezuela. Queremos generar impacto en el país que tuvimos que abandonar”, le dice a Infobae Pedro Vallenilla (CEO), quien junto a Ramón Lange Fernández (COO), Nicolás Curat (CTO) y Arnoldo Gabaldón (CFO) fundaron la startup.

“Hoy hacemos 1,7 créditos por segundos. Somos el ‘comprá y paga después’ más grande de la región. Financiamos consumo en el punto de venta y reemplazamos a las tarjetas para comprar todo. Somos la tarjeta de los venezolanos. Hay 20 millones de adultos en mi país y la usan 8,6 millones. Más del 90% crédito al consumo pasa por Cashea; es el 4% de PBI, unos USD 4.000 millones por año”, detalló Vallenilla, que tiene 38 años y hace 8 llegó al país. “El ecosistema argentino es tan bueno, que exporta este tipo de modelos para otros mercados. Este año proyectamos facturar unos USD 200 millones y procesaremos USD 4.200 millones. Somos rentables hace dos años y levantamos muy poco capital, apenas USD 2,5 millones”, resumió.

María Julia Bearzi, directora ejecutiva de Endeavor Argentina, no duda: “El ecosistema fintech sigue siendo uno de los motores más potentes de innovación en América Latina”. La ejecutiva destacó que en 2024 concentró más del 60% del capital invertido en la región, atrayendo a fondos globales y regionales.

“En Argentina vimos rondas históricas de compañías Endeavor como Ualá, Pomelo y Tapi, que confirman la confianza en el talento local para crear soluciones con impacto global. Siguiendo esta línea, en nuestro último panel de selección elegimos emprendedores que están liderando la democratización de las finanzas, acercando oportunidades a más personas y, al mismo tiempo, marcando el rumbo para una nueva generación de fundadores que quiere crecer y escalar en mercados cada vez más desafiantes”, afirmó Bearzi.

Julián Sanclemente, CEO de Alpréstamo, coincide y suma otra dimensión al análisis: se trata de un sector que crece en un contexto donde la inflación, el poco acceso al crédito y las devaluaciones constantes son parte de la vida cotidiana. “Justamente ahí está la oportunidad: la tecnología nos da la velocidad y la versatilidad para responder a problemas que los modelos financieros tradicionales no pueden resolver. Desde Argentina estamos acostumbrados a sobrevivir y a innovar en la adversidad; por eso nuestras fintech no sólo resisten, sino que lideran. Lo que validamos acá tiene un potencial enorme de escalar a toda Latinoamérica. El futuro financiero de la región no se construye en los manuales de los bancos, sino en la capacidad de nuestras fintech de transformar la crisis en inclusión y eficiencia”, destacó el fundador de la compañía que tiene más 7,2 millones de usuarios en seis países de la región y gestiona 1,5 millones de solicitudes de productos financieros, con una colocación de 20.000 tarjetas de crédito, 20.000 cuentas bancarias y entre 25 y 30 millones de dólares en créditos de consumo.

Lo que viene

Finnovista destaca 5 factores del ecosistema local:

• Resiliencia del ecosistema. En un contexto económico desafiante, las fintech argentinas han respondido con soluciones innovadoras. Destacan el liderazgo en criptomonedas, el auge de las billeteras digitales y la sofisticación de productos, adaptados a las necesidades de los usuarios en un entorno de alta inflación y restricciones cambiarias.
• Internacionalización como prioridad. Se consolida como un pilar estratégico para el crecimiento, con el 72,6% de las fintech argentinas operando en mercados extranjeros.
• Brecha en inversión. Aunque el ecosistema argentino representa el 10% de las fintech latinoamericanas, la inversión captada es solo el 2,6% del total regional, indicando una brecha en financiamiento. Aun así, el interés de fondos internacionales crece, destacando rondas significativas que aportan capital crítico para impulsar la expansión del ecosistema.
• Avances en regulación y colaboración. La implementación de pagos interoperables vía QR y la regulación en criptoactivos muestran un progreso en la colaboración con el regulador, bancos y Fintech.
• Proyección futura. Las áreas de criptomonedas, pagos digitales, préstamos y tecnología para instituciones financieras se perfilan como los segmentos de mayor crecimiento.

“Desde Argentina estamos acostumbrados a sobrevivir y a innovar en la adversidad; por eso nuestras fintech no sólo resisten, sino que lideran” (Sanclemente)

“Las fintech maduraron. Tras superar la explosiva expansión inicial, caracterizada por una mentalidad de ‘crecimiento a toda costa’, la mayoría adoptaron firmemente una mentalidad de ‘crecimiento rentable’”, destacó un informe de este año de BCG y QED Investor, que detalló que el sector tiene ingresos globales por más de USD 230.000 millones anuales.

Quizás un buen ejemplo de la “tercera ola” fintech local lo resumen Cresium, un proyecto que nació el año pasado de la mano de dos alumnos del ITBA con foco pymes. La startup fue mencionado por varios de los consultados para esta nota.

“Somos una cuenta inteligente para simplificar las finanzas de las pymes. Automatizamos cobros, pagos, inversiones, impuestos y servicios para simplificar el punta a punta financiero de empresas de entre 20 y 200 empleados, aunque también trabajamos con un par de corporativos”, detalló uno de sus fundadores, Benjamín Durruty, uno de sus fundadores.

“Hoy somos 9 empleados y arrancamos como asesores financieros en diferentes empresas. y vimos la oportunidad en el sector fintech para pymes. Estamos generando entre USD 8.000 y 12.000 mensuales. Tenemos más de 150 clientes, de los cuales 80 operan de forma diaria. Este año queremos terminar con 500 clientes”, detalló Durruty que tiene tres socios Maximiliano Sánchez, Ignacio Klyver y Lorenzo Sacerdoti.

— ¿A dónde quieren llegar?

— Somos muchos más que una cuenta transaccional, queremos ser el neo-banco de las pymes. Nuestro modelo es Nubank, pero no para persona. Sí los estadounidense Mercury, Ramp y Brex. Son bancos digitales, ágiles y con herramientas financieras a medida de las necesidades de los clientes.

Con el desafío de la IA, la implementación de Open finance (algo así como la apertura e interoperabilidad de los datos financieros entre entidades y a terceros), la tokenización, el foco en servicios especializados y la convivencia madura con los bancos y con las “viejas” del sector, la tercera ola e empresas fintechs de Argentina mira al mundo y va por la promesa de crecer rápido y bien. Habrá que surfear a la Argentina, como hicieron sus predecesores en su momento, como siguen haciéndolo hoy muchas de ellas.

La Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) anunció el la expedición de la Circular Externa 01, mediante la cual se establecen disposiciones para el manejo de datos personales por parte de las empresas del sector fintech.

El documento busca fijar pautas claras que garanticen la protección de la información de los ciudadanos en un entorno de creciente digitalización de los servicios financieros.

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De acuerdo con la resolución, la entidad pretende reforzar la intimidad de los usuarios y evitar que terceros hagan un uso indiscriminado de su información. La SIC señaló que este marco regulatorio es esencial en un escenario en el que proliferan modelos de negocio basados en aplicaciones y plataformas tecnológicas que ofrecen alternativas de crédito, financiación, depósitos de bajo monto y billeteras digitales.

En palabras de la Superintendencia, citadas por Semana, “la circular busca garantizar que las actividades de tratamiento de datos personales en este sector se realicen conforme a la Constitución Política, la Ley 1266 de 2008, la Ley 1581 de 2012 y demás normas aplicables.

Estas instrucciones son particularmente relevantes en un contexto de creciente dinamismo en los modelos de negocio y aplicaciones que ofrecen operaciones de crédito, financiación, depósitos de bajo monto y billeteras digitales a través de medios tecnológicos”.

La autoridad de protección de datos indicó que la expansión de la oferta de productos financieros mediante canales digitales ha permitido que más personas accedan a servicios. No obstante, también ha generado situaciones en las que la información personal termina en bases de datos de compañías con las que los titulares no tienen relación comercial previa. Según la SIC, esta práctica facilita la circulación de servicios no solicitados y un uso que no siempre cumple los parámetros legales de confidencialidad.

En este sentido, la Superintendencia recordó que las compañías deben seguir principios específicos para evitar sanciones y garantizar un tratamiento adecuado de los datos. Entre las directrices fijadas por la Circular Externa 01 de 2025 se encuentran la finalidad legítima, la minimización de la recolección, el consentimiento informado y la especial protección de la información biométrica.

El primer punto establece que todo tratamiento debe responder a un propósito constitucionalmente legítimo y que la conservación de la información solo puede mantenerse durante el tiempo necesario para el fin que motivó su recolección. Este criterio impide que los datos se almacenen indefinidamente sin justificación.

En cuanto a la minimización, la SIC explicó que las empresas únicamente podrán recopilar información idónea y estrictamente necesaria. Sobre este aspecto, la entidad precisó que “por ejemplo, las aplicaciones no deben acceder a la galería de imágenes o a la lista de contactos del dispositivo con fines de cobranza”, como se citó en Semana.

El consentimiento informado constituye otro de los pilares de la regulación. Según la circular, cuando una compañía solicite autorización al usuario, debe diferenciar de manera clara entre las finalidades esenciales para la prestación del servicio y aquellas accesorias, como la inclusión en campañas de mercadeo o el ofrecimiento de productos adicionales.

Asimismo, se establecen parámetros rigurosos para la utilización de datos biométricos. La Superintendencia destacó que, por tratarse de información sensible, su tratamiento debe ajustarse a condiciones estrictas que aseguren la protección de la identidad y privacidad de los usuarios en operaciones de crédito, financiación y servicios relacionados.

El organismo de control explicó que estas medidas buscan reforzar la confianza en el ecosistema financiero digital y evitar que se generen prácticas que comprometan la seguridad de la información. La entidad advirtió que las empresas que incumplan lo dispuesto en la circular se exponen a sanciones, en línea con lo que contemplan las leyes vigentes en materia de protección de datos.

De igual forma, la SIC recordó que los desarrollos tecnológicos no pueden ser excusa para desconocer los derechos de los titulares de la información. Según indicó, el marco legal colombiano obliga a todos los responsables del tratamiento de datos a aplicar protocolos de transparencia, seguridad y respeto por los principios de necesidad y proporcionalidad.

El anuncio fue acompañado por la publicación en redes sociales oficiales de la Superintendencia, donde se explicó que la circular establece reglas sobre finalidad legítima, recolección mínima, consentimiento diferenciado, protección de biométricos y transparencia en decisiones automatizadas. El mensaje se difundió con el propósito de que las empresas fintech adopten de manera oportuna los lineamientos exigidos.

La industria fintech argentina consolida su expansión en el negocio crediticio. En el primer trimestre de 2025, la cantidad de créditos otorgados por estas empresas alcanzó los 5,7 millones de operaciones vigentes, lo que representa un crecimiento del 68% interanual, según el último Informe de Crédito Fintech elaborado por la Cámara Argentina Fintech junto al ITBA.

El número de usuarios de crédito fintech llegó a 5,2 millones, un aumento del 65% respecto al año anterior. Este universo equivale al 27% de los tomadores de crédito del sistema financiero, que en total suman 19,2 millones de personas. De esta manera, uno de cada cuatro usuarios de crédito en Argentina recurre actualmente a las fintech para financiarse.

Ahora bien, al considerar las fintech con licencia bancaria, el total de créditos otorgados asciende a 6,1 millones, con una participación del 6,5% del mercado. Entre las entidades incluidas en esta categoría figuran Naranja Digital, Wilobank, Transatlántica, Banco del Sol y Brubank.

A pesar de la fuerte expansión en cantidad de operaciones, el volumen de crédito otorgado por las fintech todavía representa una porción menor dentro del sistema financiero. El monto promedio de cada préstamo se ubicó en $424.090, y el conjunto del sector apenas explica alrededor del 2,2% del volumen total de créditos.

Desde la Cámara Argentina Fintech destacaron que “el crédito fintech se consolida como una alternativa cada vez más utilizada por los argentinos, aunque todavía con espacio para crecer en términos de volumen dentro del sistema financiero tradicional”.

Quiénes son los usuarios

El informe ofrece un panorama detallado sobre quiénes son los principales clientes de estos créditos. Las mujeres concentran el 53% de las operaciones, liderando la adopción de servicios de financiamiento digital. En tanto, los jóvenes de entre 18 y 39 años representan el 53,5% de los clientes, una proporción que supera en 20 puntos a la registrada en la banca tradicional.

En el segmento corporativo, el crédito fintech también avanza. El número de personas jurídicas con financiamiento digital creció 36% interanual, alcanzando alrededor de 5.000 empresas, con un monto promedio de 44 millones de pesos por operación.

Otro dato relevante es que el 29% de los clientes opera exclusivamente con fintech, mientras que el 71% combina estas herramientas con servicios bancarios. Este porcentaje de usuarios exclusivos es 4 puntos menor al de 2024, lo que refleja una creciente integración entre ambas modalidades.

El desempeño de la cartera crediticia se mantiene bajo control. La tasa de incobrables se redujo en 2 puntos porcentuales respecto al primer trimestre de 2024, cerrando marzo de 2025 en torno al 4%. El informe detalla que los jóvenes presentan mayores niveles de irregularidad en los pagos, mientras que las empresas exhiben menores índices de mora que las personas físicas.

Cómo se relevó la información

La información del estudio se construyó a partir de la Central de Deudores del Sistema Financiero (Cendeu) que administra el Banco Central, donde se registran todas las deudas vigentes de personas físicas y jurídicas. Además, introduce un ajuste metodológico: desde julio de 2024, por resolución del BCRA, solo deben reportarse los créditos superiores a $25.000. Por esa razón, el informe excluye las operaciones de menor monto y ajusta las series históricas para mantener la consistencia.

La incorporación de tecnología para administrar el riesgo crediticio y la inclusión del crédito como servicio dentro de billeteras electrónicas, sistemas de pago y plataformas de comercio electrónico ha permitido que accedan a esta herramienta personas previamente excluidas del sistema financiero.

En la actualidad, más de 30 empresas socias de la Cámara Argentina Fintech participan en este segmento, que se ubica como uno de los de mayor dinamismo en el ecosistema local, detrás del de medios de pago.

En los últimos treinta años el negocio de la banca ha atravesado crisis, reformas regulatorias y cambios tecnológicos. Sin embargo, el fenómeno que estamos viviendo en la actualidad con el auge de las fintech que buscan licencia bancaria en Argentina no es una moda sino un cambio estructural en el modelo de intermediación financiera.

Nacidas en verticales puntuales —pagos, P2P, microcrédito, inversión—, las fintech crecieron por agilidad e innovación, experiencia de usuario superior, enfoque en segmentos desatendidos y costos operativos más bajos que la banca tradicional.

Pero en los últimos años, estos jugadores tuvieron una evolución acelerada, impulsada por el cambio en los hábitos de consumo, la penetración masiva del smartphone y la bancarización digital forzada por la pandemia. Con millones de usuarios activos y volúmenes transaccionales a la par de bancos medianos, el siguiente paso lógico para muchas fue buscar la licencia bancaria.

El motivo es simple: la licencia les permite captar depósitos, ofrecer créditos regulados, emitir tarjetas propias, manejar cuentas corrientes y, sobre todo, acceder a fondeo estable y menos costoso.

Para una fintech que alcanza escala, depender de acuerdos con bancos para canalizar operaciones limita su margen y capacidad de innovación. Tener licencia propia significa independencia operativa, posibilidad de diseñar productos más integrados y acceso a ingresos por intermediación que antes quedaban en manos de terceros.

Uno de los grandes atractivos es la legitimidad y la confianza institucional. En un país con recurrentes episodios de desconfianza financiera, una licencia bancaria sigue siendo una señal de respaldo para el usuario corporativo e institucional.

El lado menos glamoroso es que la licencia bancaria implica un cambio cultural profundo. Pasar de un entorno ágil, desregulado y orientado al producto a uno que exige cumplimiento estricto de normativas, estándares de capital, auditorías permanentes, reportes regulatorios y sofisticados esquemas de gestión de riesgos no es trivial.

No basta con tener una buena app: hay que garantizar que detrás haya robustez operativa, continuidad de negocio y controles efectivos contra fraudes, lavado de dinero y ciberataques.

Hoy vemos una etapa de consolidación: las fintech con espalda financiera buscan crecer por vía regulada, mientras que otras más pequeñas se fusionan o son adquiridas. La licencia bancaria es, en este contexto, un mecanismo para diferenciarse y garantizar supervivencia a largo plazo.

La entrada de fintech como bancos puede dinamizar el mercado, obligar a la banca tradicional a mejorar su propuesta digital y ampliar la inclusión financiera. El gran desafío será que estas nuevas entidades no pierdan el ADN emprendedor que las impulsó en sus inicios: convertirse en bancos no debería equivaler a transformarse en dinosaurios burocráticos.

Los próximos cinco años definirán quienes logran dar el salto exitoso y quienes quedan en el camino. No será un proceso masivo: la licencia bancaria es costosa, exige un compromiso de largo plazo y no todas las fintech están dispuestas o preparadas para asumirlo. Pero para quienes lo logren, la recompensa será un lugar privilegiado en un mercado que tenderá a concentrarse en pocos jugadores grandes, digitales y plenamente regulados.

El camino es largo pero el Banco Central ya dio el primer paso, aún en una semana de sobresaltos financieros. El Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) con el que el Gobierno apunta a instalar un esquema de “open finance” en la Argentina fue presentado en una reunión entre las autoridades del BCRA y las cámaras bancarias y de fintech llevada a cabo en los últimos días, aún en el marco de las turbulencias financieras.

¿Qué utilidad tendrá el sistema para el cliente? Le permitirá, de forma voluntaria, informar sus movimientos financieros a una entidad que no los tiene para recibir así un crédito en mejores condiciones.

En la actualidad, la Central de Deudores del BCRA solamente informa deudas o movimientos financieros de los últimos 24 meses. Algo similar ocurre con las empresas de información crediticia, como Equifax (Veraz) o Nosis.

El sistema propuesto va mucho más allá de esa información para que un banco o fintech, antes de otorgar un préstamo, sepa otros datos de su potencial cliente y no solamente si tiene o no deudas. Por eso ofrecerá otra información, tal como sus consumos habituales, sus gastos con tarjeta, su empleo actual o pasado, la situación sobre su vivienda o su auto y cualquier otra información que ayude a construir un buen historial crediticio.

Quien no puede demostrar ingresos o un buen historial crediticio, cada vez que pida un préstamo pagará una tasa más cara o recibirá un monto más bajo o un plazo más corto. Una enorme porción de la sociedad argentina no recibe crédito porque no puede exhibir el perfil adecuado para lo que necesita o, si lo recibe, con tasas aún más altas de lo que ya tiene el mercado.

El SFA fue creado por un decreto de Javier Milei de mayo pasado orientado a que “las personas humanas y jurídicas, a través de su consentimiento expreso, compartan la información que consideren pertinente con las entidades que forman parte del sistema financiero para el desarrollo del crédito, la competencia y la inclusión financiera”.

Con ese punto de partida, desde el BCRA le explicaron a las entidades financieras los ejes del proyecto:

- Los datos financieros ya no pertenecerán a los bancos sino a las personas.

- En base a ese precepto, la información financiera llegará al SFA únicamente con consentimiento expreso del cliente, en un marco de transparencia, confidencialidad y protección de los datos según la ley respectiva.

- El BCRA es la autoridad de aplicación fijada por el decreto 353 pero otros organismos también participarán, como ARCA, la Comisión Nacional de Valores (CNV), la Superintendencia de Seguros y la Anses.

- Se creará un Consejo Consultivo, integrado por todas las partes involucradas, para poner en marcha el SFA.

- Para las entidades financieras regirá el principio de reciprocidad, lo que implica que quien ingresa al sistema debe aportar la información de sus clientes para acceder a la de los de otras entidades.

Otro aspecto clave es que el Sistema de Finanzas Abiertas tendrá algunos participantes obligatorios. Según explicaron las autoridades del BCRA en la reunión con el sistema financiero, algo más de 20 entidades financieras deberán ingresar al SFA.

La lista comprende a todos los bancos del Grupo A, aquellos que tienen mayor participación en los activos del sistema financiero. También a los bancos del Grupo B y C que tengan otorgados más de 3 millones de préstamos a personas físicas o jurídicas (como Naranja X, Brubank y otros) y a las fintech que reúnan esa misma cantidad de clientes (solo 3 cumplen esa condición: Mercado Pago, Ualá y Personal Pay).

De esa forma, para las entidades líderes del sistema financiero sumarse al “open finance” no será optativo. El impulso del BCRA al proyecto llega atado a la idea de expandir el crédito y la inclusión financiera.

Qué es el Sistema de Finanzas Abiertas

Para el BCRA, el SFA es el sistema por intermedio del cual los usuarios pueden compartir sus datos con entidades financieras o no financieras reguladas e inscriptas en el BCRA a través de interfaces de programación aplicaciones o APIs. La medida permitirá el intercambio de datos financieros entre instituciones autorizadas, siempre que el cliente lo apruebe de forma explícita

El BCRA lo anunció meses atrás junto como parte del Plan de Reparación Histórica de los Ahorros de los Argentinos, aquel que apuntaba a que se usen los “dólares del colchón”. Allí, su titular Santiago Bausili explicó que, si bien el 98% de la población adulta ya accede a cuentas bancarias o virtuales, el foco ahora se traslada a mejorar la calidad de los servicios. “El esquema de finanzas abiertas se centra en que cada uno es dueño de su información financiera. Puede disponer de ella de la manera que quiera”, sostuvo.

El modelo, implementado previamente en países como Brasil, Colombia y México, se basa en la posibilidad de que los usuarios compartan su historial de pagos, consumos, o ingresos con otras instituciones para obtener mejores condiciones en productos como préstamos, seguros o instrumentos de inversión. El intercambio se produce mediante APIs (interfaces de programación de aplicaciones), que permiten la interoperabilidad entre actores financieros bajo reglas comunes de seguridad y consentimiento.

Según Bausili, este nuevo enfoque permitirá reemplazar prácticas tradicionales como la presentación de declaraciones juradas patrimoniales por esquemas más dinámicos: “Con finanzas abiertas cada persona podrá con un click dar acceso a su línea de ingresos a la institución a la que le pide un crédito”, detalló.

El objetivo final es que las personas puedan acceder a una visión consolidada de sus finanzas en una sola plataforma, lo que facilitará decisiones más informadas.

Ariel Szarfsztejn asumirá como CEO de Mercado Libre en 2026 y será el sucesor de Marcos Galperin, quien seguirá presidiendo la empresa de mayor valor de América Latina, según el valor de sus acciones en Wall Street: USD 125.300 millones.

Szarfsztejn ingresó a la compañía en 2017 y fue vicepresidente de Estrategia, COO y Senior VP de Mercado Envíos y vicepresidente y, luego, presidente de Commerce. Comenzó su carrera como analista de RRHH en Citibank, pasó por The Boston Consulting Group y Goldman Sachs, y fue vicepresidente de Hoteles en Despegar.

Como Galperin, estudió en la Universidad de Stanford, en EEUU, y antes se había recibido de economista en la UBA, donde se graduó cum laude. La secundaria la hizo en la ORT.

Su estilo y discurso marcan una hoja de ruta clara en las prioridades de la compañía y sus próximos pasos, y así lo plasmó en el podcast Aprender de grandes, que conduce Gerry Garbulsky, también fundador de TED en Español.

Qué es y qué no es Mercado Libre

Sobre el negocio de la compañía, Szarfsztejn destacó su definición múltiple: “Somos la compañía de retail más grande de Latinoamérica, pero no somos un retailer. Somos la fintech más grande de Latinoamérica, pero no somos un banco. Probablemente somos el empleador logístico más grande, pero no somos una compañía logística, sino que somos una compañía de producto y tecnología enfocada en cambiarle la vida a los latinoamericanos”.

Rechazó, por ahora, la tentación de expandirse fuera de América Latina, aun cuando reconoce la pregunta recurrente sobre Estados Unidos o Europa. Para el CEO designado, la prioridad es transformar más profundamente el comercio y los servicios financieros en la región.

“Tuve suerte, estuve en el lugar correcto. Mi designación es un premio al esfuerzo”, le dijo a Garbulsky sobre su nombramiento.

A partir de una conversación extensa, estas son las diez claves que resumen cómo piensa y actúa el nuevo CEO, según sus dichos en Aprender de grandes:

1. El factor humano ante todo

“El aprendizaje más grande que tuve es esta idea del factor humano. Hay una dimensión humana de trabajar con gente que no está escrita en ningún lado. Eso fue un aprendizaje enorme, de liderar a través de eso”.

Szarfsztejn aseguró que la empresa prioriza a las personas y considera que liderar equipos es una tarea fundamental y artesanal, alejada de manuales rígidos.

2. Equipos que sepan aprender

“Mi rol de liderazgo es armar equipos que puedan lidiar no con los desafíos que tenemos hoy, sino con los desafíos que vamos a tener mañana o pasado”, señaló el próximo CEO, confirmando que se trata de una obsesión transversal de la empresa. La clave es la flexibilidad y promover un entorno que haga de la adaptación una rutina cotidiana.

Szarfsztejn rechaza la idea de modificar el equipo ante cada nuevo desafío coyuntural. Propone, en cambio, impulsar dinámicas internas y un “entrenamiento” sistemático en la adaptación. “Nos permite volvernos mejores todos los días”, sintetiza.

3. Cultura de acción y valores claros

El próximo CEO de Meli destacó la importancia de “contratar a la gente correcta desde el principio, buscar ese engranaje con la cultura, con la forma de pensar y de vivir y de vibrar los valores”.

Cuando la organización supera cierto volumen, confiar en que los equipos tomarán las decisiones alineados con la cultura cobra más peso que la supervisión directa, señaló el sucesor de Galperin. “Hay un límite hasta el cual podía conocer a cada persona… Pero eso se terminó hace mucho tiempo. Poder confiar, en todas esas personas que van a poder tomar la decisión correcta como yo la hubiera tomado o mejor que yo, para mí es instrumental y es la única manera de ser exitoso”.

“Ejecutar con excelencia. Gente que tenga el sesgo hacia la ejecución y hacia hacer que las cosas pasen y no a sobreanalizar”, dijo. Y detalló que siempre buscan perfiles disruptivos, propensos a tomar riesgos y a desafiar lo establecido.

4. Curiosidad y humildad como motor de aprendizaje

El líder no prioriza títulos ni éxitos pasados por encima de la actitud para aprender. “Gente que en las conversaciones me demuestre que tiene curiosidad por aprender y no pretenda venir a traer su libro, su conocimiento… sino que tenga la humildad y las ganas de sentir que su conocimiento se puede ampliar.”

5. Liderar el cambio organizacional

En pocos años, el área logística de la empresa pasó de decenas a decenas de miles de empleados, lo que plantea enormes desafíos a la hora de elegir recursos humanos. Szarfsztejn prioriza elegir personas que acompañan el crecimiento con compromiso cultural.

“Contratar a la gente correcta desde el principio, buscar ese engranaje con la cultura, la forma de pensar y de vibrar los valores”, definió.

6. Tecnología propia como ventaja estratégica

El motor del grupo se basa en el control sobre los procesos centrales. “Solo si éramos dueños de cada línea de código podíamos mejorarlo al infinito”. Mercado Libre prefiere invertir en desarrollar soluciones tecnológicas internas en vez de depender de terceros.

Al describir el funcionamiento interno, Szarfsztejn dimensionó la escala de los almacenes, la flota de aviones de carga y la sofisticación del software propio, desarrollado íntegramente por la empresa. Son elementos centrales, subrayó, “para asegurarse que la experiencia del usuario tenga un estándar altísimo a partir de una operación diseñada para e-commerce”.

7. Foco regional y sectorial

Lejos de distracciones por la expansión global, el ejecutivo sostiene el foco en América Latina y en transformar comercio y servicios financieros en la región: “Tenemos tanto por hacer dentro de ese submundo que definimos como Latinoamérica y esos dos verticales que pensar en ir más allá es inviable”, afirmó al respecto, ya que “el potencial de la región es muy grande”.

8. Obsesión por la excelencia y mejora continua

Szarfsztejn reveló que la tasa de falla en los envíos bajó del 10-15% inicial a niveles “muy chiquitos” (prefirió no dar detalle de los datos actuales) tras varios años de ajustes y esfuerzos, pero subrayó que la búsqueda de mejorar esa métrica nunca se detiene.

“No nos conformamos y todo el tiempo buscamos cómo hacemos para que el ocho sea seis. Ahora que es seis, cómo hacemos para que sea cinco. Y así llegar a los números que tenemos hoy, que todavía no nos conforman”, enfatizó.

9. Inteligencia artificial e innovación aplicada

Uno de los focos de la entrevista giró en torno a la inteligencia artificial, donde Szarfsztejn identifica varias áreas de impacto.

Primero, la búsqueda de eficiencia y productividad: “Nuestro equipo de atención al cliente tenía 7.500 personas… Tres años después, hoy tenemos los mismos 7.500 habiendo crecido nuestro volumen de operaciones”.

Segundo, el área de desarrollo, donde la IA permite que los mismos recursos logren más. “Hoy cada vez más tenés agentes que escriben código. Entonces vos sos un desarrollador y podés tener cinco agentes que están codeando para vos y vos después supervisás”.

El tercer eje es la transformación de la experiencia en la plataforma: resúmenes automatizados de reviews, respuestas automáticas para los vendedores, edición de fotos y generación de videos para productos, y hasta campañas de publicidad desarrolladas mediante IA.

El cuarto, más incipiente, apunta a la eventual reconfiguración completa de cómo interactúan los usuarios con el comercio y los servicios financieros, ante la posibilidad de asistentes virtuales que realicen compras o manejen finanzas personales.

10. Liderar sin obsesionarse por la impronta personal

Sobre la transición con Galperin remarcó: “tengo claro que suceder a Marcos es casi una tarea imposible; desde lo personal no pienso: ‘Che, no, tengo una competencia de egos para mostrar que soy mejor que…’. Toda mi energía está puesta en cómo hacemos que esto continúe y que Mercado Libre siga teniendo impacto”.

Consultado sobre los primeros pasos como nuevo CEO, el ejecutivo dejó la siguiente definición: “No tengo ninguna obsesión por generar mi impronta. Al revés, mi obsesión hoy es por darle continuidad a todo lo bueno que estamos haciendo y potenciarlo desde ahí”.

Szarfsztejn dice buscar continuidad antes que marca personal, siempre con foco en la agenda relevante del grupo y el aprendizaje constante.

La designación

“Estoy absolutamente convencido de que Ariel Szarfsztejn es la persona indicada para liderar esta nueva etapa como CEO de MELI. Ari estudió en la Universidad de Buenos Aires e hizo un postgrado en Stanford. Se unió a MELI en el 2017 y comenzó en Estrategia y Nuevos Negocios, luego lideró el desarrollo de nuestra red logística en toda América Latina y, durante los últimos tres años, ha dirigido exitosamente nuestro Marketplace. Posee la capacidad, el liderazgo, la confianza del equipo y, fundamentalmente, la cultura necesaria para guiar a MELI por muchos años más”, describió Galperin em mayo de este año, cuando se anunció su salida como CEO.

“Este es un cambio generacional, y sé que Ari, junto al talentoso equipo que me ha acompañado, tiene todo para asegurar que MELI siga creciendo fuertemente en las próximas décadas, continuando nuestra misión democratizadora del comercio electrónico y los servicios financieros en la región”, cerró.

El mundo financiero atraviesa un momento de transformación. Lo que antes parecía una rivalidad entre bancos tradicionales y startups tecnológicas, hoy se convierte en una alianza estratégica. Este fenómeno, conocido como convergencia financiera, está revolucionando el acceso al crédito para las pequeñas y medianas empresas (pymes), el verdadero motor de la economía argentina.

Las pymes representan más del 60% del empleo y cerca del 40% del producto bruto interno, pero su talón de Aquiles siempre fue el financiamiento. Costoso, escaso y burocrático, el crédito bancario nunca alcanzó para acompañar el crecimiento de este segmento. En ese escenario, la irrupción de las fintech y su progresiva integración con la banca, el Mercado de Capitales y las Sociedades de Garantía Recíproca (SGRs) abre un horizonte de posibilidades inéditas.

De la competencia a la colaboración

Durante años, se instaló la idea de que las fintech venían a reemplazar a los bancos. Sin embargo, la realidad mostró otra dinámica: los bancos adoptaron la agilidad tecnológica de las fintech, y las fintech comenzaron a buscar la solidez y regulación que aporta la banca. El resultado es un ecosistema híbrido en el que los clientes —en este caso, las pymes— son los grandes beneficiados.

Las pymes representan más del 60% del empleo y cerca del 40% del producto bruto interno, pero su talón de Aquiles siempre fue el financiamiento

La convergencia significa que una misma empresa puede acceder a crédito bancario, avales de una SGR y financiamiento en el Mercado de Capitales desde un único canal digital. Lo importante ya no es quién otorga el crédito, sino que la pyme tenga múltiples opciones a su alcance, comparables y disponibles de manera inmediata.

Casos

En el sector de pagos, las billeteras digitales ofrecieron inicialmente opciones de pagos más simples que los sistemas bancarios tradicionales. Luego los bancos fueron desarrollando sus propias billeteras y finalmente más de 30 bancos (entre ellos Galicia, Nación, Santander y BBVA) se unieron para crear Modo, una app de pagos que funciona como una fintech, pero utiliza la infraestructura bancaria de las principales entidades del país.

En el terreno del financiamiento, surgen aplicaciones como Nera, enfocada en soluciones para el sector agropecuario cuyos accionistas con el banco Santander y el Grupo Financiero Galicia, sin embargo las ofertas de financiamiento no se limitan a estos dos bancos, sino que participan otras instituciones. Otro ejemplo, es el reciente lanzamiento de Finvoi, que funciona como un “marketplace financiero”.

El sector público también impulsa esta integración. El Legajo Único Financiero y Económico (LUFE), lanzado por la Secretaría de Industria y Desarrollo Productivo, centraliza la documentación de las empresas en una base digital consultable por más de 35 bancos y 39 SGRs. Menos trámites y más velocidad para quienes buscan crédito.

La convergencia trae beneficios claros:

• Más inclusión financiera: empresas que antes quedaban fuera del crédito bancario hoy encuentran alternativas en el mercado o a través de fintechs.
• Diversificación de fuentes: ya no se depende de una única ventanilla, sino de un ecosistema que ofrece préstamos, factoring, leasing o colocación de pagarés bursátiles.
• Eficiencia digital: la documentación se carga una sola vez y se multiplican las ofertas.
• Competencia positiva: al compartir el mismo canal, bancos y fintechs se ven obligados a mejorar sus condiciones.

El financiamiento al sector pyme se encuentra en niveles muy bajos comparado con los otros países de la región. No obstante, ha experimentado un crecimiento muy importante en el último año, comenzando a crecer el financiamiento de mediano plazo en los bancos, las líneas de leasing, el financiamiento con pagarés en dólares y con tasas variables en el Mercado de Capitales. En la medida en que se consolide la estabilidad macroeconómica, este tipo de soluciones en la que convergen distintos actores en modelos abiertos y competitivos, contribuirán sin duda al crecimiento de financiamiento pyme, fundamental para el desarrollo del país.

El autor es CEO & Founder de Finvoi

El avance de las stablecoins en el mercado brasileño ha transformado el rumbo de los pagos internacionales, con fintechs locales consolidándose como pioneras en la adopción de estas criptomonedas vinculadas al dólar, mientras los grandes bancos mantienen una postura cautelosa a la espera de una regulación definitiva.

El volumen de operaciones y la velocidad de adopción reflejan un cambio en el sector financiero del país. De acuerdo con NeoFeed, un medio especializado en economía en Brasil, a diferencia de lo que se preveía en los inicios de las criptomonedas, el papel de medio de pago eficiente no ha recaído en el bitcoin, sino en las stablecoins, que han demostrado ser útiles para transferencias internacionales.

Estas monedas digitales, cuyo mercado global alcanza los 288.000 millones de dólares, permiten que las remesas se procesen en cuestión de minutos. Más del 90% de este volumen está respaldado por el dólar estadounidense, con USDT (Tether) y USDC (Circle) como principales exponentes, sumando en conjunto 235.000 millones de dólares.

Por qué las stablecoins han crecido como moneda de cambio en Brasil

El medio conoció que el crecimiento de las stablecoins ha sido notable, con un aumento del 40% en el stock desde principios de año. En Brasil, la expansión es aún más marcada.

Según la plataforma Biscoint, el volumen negociado de tether en julio alcanzó 1.676 millones de dólares, más del triple que en el mismo mes del año anterior y 2,2 veces el volumen de bitcoin negociado en ese periodo.

Entidades como Itaú, Nubank y BTG Pactual ya ofrecen stablecoins a sus clientes, aunque los grandes bancos se muestran prudentes ante la falta de un marco regulatorio claro.

Según consignó NeoFeed, el director ejecutivo de BTG Pactual, Roberto Sallouti, subrayó en el 26º Encuentro Anual del Banco Santander que la blockchain, la tokenización y las stablecoins constituyen infraestructuras que transformarán el mercado financiero.

No obstante, reconoció que la ausencia de regulación limita la capacidad de los bancos para liderar este movimiento: “La regulación a veces nos coloca en posición de desventaja competitiva. Entonces, es importante que esto sea regulado rápidamente para que podamos competir en tecnología, conocimiento y desarrollo”.

Cómo va la regulación de estos activos digitales en Brasil

La regulación de las stablecoins se discute en el marco de la Ley 14.478/2022, que establece el marco legal de los criptoactivos en Brasil. El Banco Central ha abierto una consulta pública para definir los detalles de su aplicación, recibiendo aportes de fintechs, asociaciones del sector y bancos, incluido el BTG Pactual.

Se espera que la normativa se publique antes de finalizar el año. Para Charles Aboulafia, CEO de Cainvest, el mercado de criptomonedas está en un punto de inflexión, con grandes instituciones financieras preparándose para adoptar esta tecnología.

Aboulafia sostuvo a NeoFeed: “las instituciones financieras de primer porte, que aún no habían ingresado a este mercado, ya venían estudiando el sector y contratando personas que entienden. En el momento en que la regulación se vuelve más clara, como ocurrió en Estados Unidos con la Genius Act, reciben luz verde”.

De qué forma se han hecho las operaciones con stablecoins

Actualmente, la mayoría de las operaciones con stablecoins en Brasil se canalizan a través de la estructura de Cainvest, entidad con sede en las Islas Caimán que se ha consolidado como proveedor de servicios offshore para grandes instituciones como Itaú y Mizuho.

En los últimos años, Cainvest ha orientado su actividad hacia el mercado cripto, convirtiéndose en el principal formador de mercado institucional del país y suministrando liquidez a bancos y corredoras. Para garantizar la seguridad y eficiencia, la empresa utiliza sistemas de monitoreo que rastrean todas las transacciones en la blockchain.

Aboulafia destacó la transparencia de la tecnología: “El blockchain te entrega todo, no hay discusión”. Sin embargo, advierte que esta transparencia puede ser un arma de doble filo, porque expone información comercial sensible que algunas empresas prefieren mantener confidencial.

Por qué las fintech están a la cabeza en los movimientos con criptomonedas

Mientras los bancos tradicionales esperan la regulación, las fintechs especializadas en pagos internacionales han impulsado la adopción de stablecoins en el país. Onda Finance es un caso de este fenómeno: inició operaciones con 300.000 dólares mensuales en diciembre de 2024 y ahora procesa 100 millones de dólares al mes.

Según dijo al medio mencionado, Nildson Alves, CEO de la fintech, estas transferencias incluyen exportaciones de commodities, importaciones y remesas financieras.

Otras empresas replican este modelo: Oz ha solicitado autorización para operar como DTVM en el segmento de stablecoins, Ebanx desarrolla proyectos internos similares, Lumx se posiciona como infraestructura B2B2B y Matera reporta un creciente interés de grandes actores del sector.

La proyección a futuro de Nueva York como posible corazón global del consumo digital ha comenzado a desplazar la atención que durante décadas se centró en Silicon Valley. Esta tendencia, analizada en profundidad por Business Insider, se apoya en la consolidación de un ecosistema que ha sabido capitalizar sus ventajas estructurales y culturales para atraer talento, inversión y visibilidad internacional.

El auge de las startups de consumo en Nueva York no es un fenómeno aislado, sino el resultado de una confluencia de factores que han transformado el perfil de la ciudad. La proximidad a los grandes medios de comunicación, la industria de la moda y el sector financiero ha permitido que las empresas emergentes accedan a recursos y redes de contacto que difícilmente encontrarían en otros polos tecnológicos. Además, el marcado multiculturalismo de la ciudad ha favorecido la creación de productos y servicios con vocación global, capaces de adaptarse a públicos diversos y exigentes.

En el análisis de Business Insider, se destaca que el ecosistema actual de startups neoyorquinas abarca sectores como fintech, aplicaciones de bienestar, tecnología social y moda digital. Este abanico refleja una orientación hacia el consumidor final, en contraste con el enfoque tradicionalmente más técnico y orientado a la infraestructura que caracteriza a Silicon Valley. La presencia de mujeres líderes y marcas como Glossier ha contribuido a diversificar el perfil de los fundadores y a consolidar una identidad propia para el ecosistema local.

El papel de los fondos de inversión y el venture capital de la costa este resulta determinante en este proceso. Según Business Insider, la disponibilidad de capital en Nueva York ha permitido que las startups de consumo escalen con rapidez y accedan a mercados internacionales sin necesidad de trasladarse a la costa oeste. Esta dinámica ha generado una competencia directa con Silicon Valley, donde el modelo de negocio y la cultura empresarial difieren de manera significativa. Mientras que en California predomina una visión centrada en la disrupción tecnológica y la escalabilidad global desde el inicio, en Nueva York se observa una mayor atención a las tendencias de consumo, la construcción de marca y la adaptación a nichos específicos.

La comparación entre ambos polos tecnológicos revela diferencias profundas en la manera de concebir y desarrollar empresas emergentes. Nueva York ha sabido aprovechar su tejido urbano, su densidad de población y su acceso a industrias creativas para posicionarse como un laboratorio de innovación en el ámbito del consumo digital. El futuro de este ecosistema dependerá de su capacidad para mantener el ritmo de crecimiento, atraer inversión y consolidar su reputación como referente mundial, una posibilidad que Business Insider plantea como cada vez más plausible.

La acelerada digitalización y la integración de tecnologías financieras están transformando múltiples industrias, abriendo oportunidades para que sectores tradicionales se conviertan en fintech. Esta tendencia no solo optimiza procesos, sino que también crea nuevas verticales de negocio para 2025.

La salud y el bienestar serán de los sectores con mayor potencial de digitalización en los próximos años. La telemedicina y las aplicaciones de salud digital están en auge, lo que demanda soluciones financieras integradas para facilitar pagos y financiamiento de servicios médicos. La energía renovable también se perfila como un ámbito clave, donde las plataformas fintech podrán facilitar la financiación de proyectos sostenibles, permitiendo a individuos y empresas invertir de manera más accesible. Otro sector con gran potencial es la educación y formación en línea, que podrá beneficiarse de soluciones fintech para gestionar pagos, financiamiento de cursos y microcréditos para estudiantes. La logística y el transporte, impulsados a su vez por el crecimiento del comercio electrónico, requerirán una digitalización de pagos y financiamiento para optimizar la cadena de suministro y mejorar la eficiencia operativa.

La reconversión de industrias hacia modelos financieros es una estrategia clave para su modernización y competitividad. Estos cambios permiten que las industrias no solo se digitalicen, sino que también se conviertan en nuevos actores dentro del ecosistema financiero, solidificando así una reformulación de su estructura de negocio y generando nuevas fuentes de ingresos, con significativos efectos tanto para la cultura organizacional como para la sociedad en la que se desarrollan. La manufactura, por ejemplo, está adoptando tecnologías de la industria 4.0, como la inteligencia artificial y la automatización, para abrir nuevas líneas de negocio relacionadas con servicios financieros, como el financiamiento de maquinaria y la gestión de cadenas de suministro.

La salud y el bienestar serán de los sectores con mayor potencial de digitalización en los próximos años

Entre las nuevas verticales de negocio se destaca también el financiamiento colectivo para proyectos sostenibles, una alternativa que permite a individuos invertir en iniciativas ecológicas, democratizando el acceso a inversiones responsables. Las microfinanzas digitales serán otro eje de crecimiento, con servicios dirigidos a pequeñas y medianas empresas en sectores emergentes, facilitando el acceso al crédito y otros productos financieros a través de plataformas digitales. Además, los seguros personalizados basados en datos aprovecharán el big data y el análisis predictivo para ofrecer productos adaptados a las necesidades individuales de los clientes en sectores como salud, educación y logística.

La integración de soluciones fintech en diversas industrias no solo mejora la eficiencia operativa, sino que también crea oportunidades para nuevos modelos de negocio, impulsando la innovación y el crecimiento económico. Aportando saltos cuantitativos sobre la valoración y la calidad que se percibe dentro de la cultura organizacional de las empresas que adoptan estas medidas.

La autora es Directora de Lyra Argentina

YPF adaptará los servicios de su aplicación para permitir que, de forma progresiva, pueda utilizarse como medio de pago para servicios ligados a la movilidad. La billetera virtual incorporará la opción de pagar en dólares la nafta y el gasoil, con débito exacto del monto en esa moneda correspondiente a cada carga.

El Gobierno busca que los argentinos utilicen sus dólares en transacciones cotidianas. Los pagos con tarjeta de débito están habilitados desde marzo. Sin embargo, el billete verde sigue siendo la moneda de referencia para la compra de inmuebles o autos. La petrolera, de participación estatal, ofrecerá esta alternativa a sus más de 4,5 millones de socios activos en la App YPF.

Simultáneamente, la compañía prevé ampliar el descuento nocturno, uno de los beneficios con mayor aceptación reciente entre los usuarios. A casi un mes del inicio de la medida, la empresa registró un aumento del 28% en el volumen de ventas entre las 00:00 y las 06:00, en comparación con el promedio de los tres meses previos. El incremento se dio sobre todo en corredores urbanos y estaciones con alto flujo de clientes en ese horario.

Entre las 00:00 y las 06:00, cargar combustible en estaciones de servicio YPF otorga un descuento del 3%. Si la estación cuenta con autoservicio, se suma otro 3 por ciento. Ambos beneficios aplican únicamente al pagar con la App YPF. En la actualidad, dos de cada diez litros vendidos en la madrugada se abonan mediante la aplicación, el doble que el mes anterior. Según la empresa, más de la mitad de los usuarios nocturnos no solían cargar en ese horario y adoptaron estos incentivos para digitalizar sus operaciones y probar nuevas maneras de operar.

La petrolera evalúa ampliar, desde agosto, el beneficio actual del 3% al 6% en toda la red durante la madrugada, añadiendo un plus del 3% siempre que la operación se realice con la App YPF y autodespacho. Por el momento, solo unas cinco estaciones tienen la modalidad de “autocarga”.

El descuento combinado del 6% no estará disponible en las provincias de Buenos Aires, La Pampa y Jujuy, debido a que la legislación local prohíbe el autodespacho.

YPF Digital (YDI), la entidad que gestiona los activos digitales de YPF, anunció en febrero que estaba culminando el proceso para transformar la App YPF en la primera billetera digital de una empresa energética del país. Ese proyecto se inició en abril y continúa su expansión.

“Desde YDI estamos listos para transformarnos en una billetera digital. La app de YPF siempre lideró el proceso de digitalización de la experiencia de nuestros consumidores. Ahora nos volvemos a ubicar a la vanguardia de la tecnología para la movilidad”, afirmó Guillermo Garat, presidente de YDI.

La subsidiaria recibió la autorización del Banco Central de la República Argentina (BCRA) para funcionar como proveedor de pago (PSP) y trabaja en el desarrollo de nuevas funcionalidades que estarán disponibles para sus clientes durante este año.}

A través de la App YPF, en diciembre 2024, se registraron 420 pagos por minuto en horarios pico. Esto representa 5,7 millones de operaciones y más de 4,5 millones de socios activos, quienes, a lo largo de 2024, realizaron más de 60 millones de visitas a estaciones y canjearon 20 millones de beneficios que ofreció la aplicación, disponible para dispositivos iOS y Android.

La App YPF integró nuevas funcionalidades que simplificaron y personalizaron la interacción de sus socios, entre ellas: la autenticación biométrica, la evolución de suprimir la necesidad de colocar el CVV en cada confirmación de pago, una nueva home con un carrusel de beneficios, el despliegue de propina digital y el programa de fidelización Serviclub.

El escenario financiero de América Latina atraviesa un periodo de profundo dinamismo y transformación. Más de 2.200 fintechs han afianzado su lugar como motores clave en la región, en un contexto global donde la inversión en estas firmas descendió.

De acuerdo con reciente informe de Boston Consulting Group (BCG) y QED Investors, Latinoamérica se consolidó como un foco de innovación, rentabilidad y escalabilidad, demostrando una capacidad singular para captar flujos de capital e impulsar nuevas soluciones financieras.

Cómo es el crecimiento de las fintech en América Latina

Mientras el resto del mundo registró una caída del 13% en la inversión hacia fintechs durante 2024, en América Latina ocurrió lo opuesto: el financiamiento de capital hacia startups financieras creció 86%.

Esta cifra representa el tercer mejor año histórico para el sector regional, solo superado por el llamado boom de 2021 y 2022. Esta inyección de capital no solo evidencia el interés sostenido de los inversores, sino también la solidez de un ecosistema capaz de ofrecer crecimiento rentable.

Gonzalo Troncoso, managing director & partner de BCG, considera que “las fintechs latinoamericanas crecieron 37% en ingresos interanuales, muy por encima del 22% registrado por las fintechs estadounidenses. A nivel global, los ingresos fintech aumentaron 21% hasta alcanzar los US$378.000 millones en 2024, más del triple del crecimiento registrado por la industria financiera tradicional”.

Este auge se enmarca en una tendencia internacional donde, a pesar de cierta estabilización en las valoraciones y los fondos recaudados, los fundamentos de las fintech se han fortalecido.

En todo el planeta, los márgenes EBITDA promedio de las fintechs públicas ascendieron del 12% en 2023 al 16% en 2024, y el 69% de estas empresas alcanzaron la rentabilidad. La región latinoamericana supera incluso estos logros, gracias a estrategias centradas en la escalabilidad y la sostenibilidad financiera.

Cuáles son los segmentos de mayor crecimiento

El informe señala que los segmentos donde las fintechs han adquirido mayor relevancia en América Latina incluyen los servicios de adquirencia y SaaS vertical (soluciones de software especializadas para empresas como restaurantes y minoristas), bancos digitales, plataformas de criptomonedas y modelos de “compra ahora, paga después” (BNPL, por sus siglas en inglés).

Todos estos verticales muestran un crecimiento robusto y escalable, evidenciando que la etapa de “crecer a toda costa” ha dado paso a un enfoque que prioriza el rendimiento y la sostenibilidad.

En el plano internacional, las fintechs de mayor escala están concentradas en cinco verticales clave: pagos, bancos digitales (challenger banks), trading de criptoactivos, SaaS vertical y préstamos BNPL.

Solo en 2024, los pagos representaron US$126.000 millones de los ingresos de las fintechs de gran tamaño, especialmente a través de billeteras digitales (US$67.000 millones) y adquirencia/vertical SaaS (US$50.000 millones).

Uno de los vectores de cambio más fértiles en el ecosistema fintech es la inteligencia artificial (IA). El informe anticipa que la IA tendrá un impacto comparable al de Internet o la telefonía móvil en décadas pasadas.

Los agentes de inteligencia artificial ya están revolucionando el desarrollo de productos y la aceleración de los tiempos de lanzamiento en el sector, mientras que las herramientas de IA generativa permiten a los fundadores crear productos mínimos viables (MVP) en plazos inéditos.

Cinco tendencias que marcarán el futuro fintech

Según el estudio de BCG y QED Investors, hay cinco grandes tendencias que definirán el próximo capítulo de la industria en América Latina y a nivel global:

1. Consolidación de la inteligencia artificial como motor de productividad y personalización, cruzando todos los verticales.
2. Adopción creciente de las finanzas en cadena y tokenización de activos, impulsada por mayor claridad regulatoria y casos de uso concretos.
3. Consolidación de bancos digitales y priorización de la expansión de su oferta productos antes que la internacionalización, debido a los retos de regulación y competencia en nuevos mercados.
4. Despegue del crédito fintech, especialmente a través de préstamos originados por fondos privados, con una oportunidad de US$280.000 millones para el sector.
5. Emergencia de nuevos ganadores en segmentos como B2B (servicios entre empresas), infraestructura financiera y préstamos innovadores, donde persisten grandes desafíos aún no resueltos.

Cocos compró el Banco Voii, una entidad financiera “chica” a la que accede para poder explotar su licencia bancaria.

Ahora, esta fintech que nació hace cuatro años y encabeza Nicolás Mindlin, hijo de Marcelo Mindlin, presidente de Pampa Energía, espera consolidar su negocio y ofrecer más servicios.

Si bien no trascendió públicamente, fuentes del mercado vinculadas al deal –que deberá ser aprobado por le Banco Central– aseguraron que la transacción se cerró en USD 20 millones en efectivo.

Es el mismo camino que recorrieron otras fintech, como Ualá (que compró Wilobank en 2022), y el que anunció que seguirá la empresa más grande del sector, Mercado Pago, aunque, en ese este caso, hará la solicitud de licencia ante el Banco Central.

Voii nació en 2014 cuando Walter Grenón, quien presidía la entidad, su empresa Nexfin y Arroyo Ubajay adquirieron el 99,9% del capital accionario de MBA Lazard Banco de Inversiones. Tiene sólo una sucursal, apenas 131 cuentas corrientes y 222 cajas de ahorro, y es el banco número 60 medido en activos entre 74 entidades que lista el BCRA, con unos 120 billones de pesos.

Cocos destacó que la compra “es un paso fundamental en su misión de acercar las finanzas a más personas” y que, con la licencia, podrá ofrecer una mayor gama de productos, incluyendo cuentas remuneradas, plazos fijos, cajas de ahorro y productos de crédito.

Según cifras de la propia compañía, Cocos tiene más de millón de usuarios, sus fondos comunes de inversión –tanto en pesos como en dólares– administran unos USD 800 millones en activos y ofrece servicios de pago, como Pix en Brasil, y una tarjeta MasterCard internacional que permite pagar en dólares sin impuestos.

“Crecemos sin necesidad de aumentos de capital ni inversores, lo que reafirma la sostenibilidad de lo que estamos construyendo. Reinvertimos lo generado y apostamos al sector y al país, con el objetivo de seguir simplificando el acceso a los servicios financieros para cada vez más personas”, señaló Mindlin.

“Nos criamos en un sistema financiero que siempre te dejaba afuera. Cocos nació para romper con eso, y esta compra es parte de esa misma historia”, agregó Ariel Sbdar, CEO y cofundador de Cocos.

“Ya no estaremos limitados por cuestiones regulatorias para brindar la mayor cantidad y calidad de productos financieros posibles a nuestros usuarios” (Mindlin)

En diálogo con Infobae, Mindlin destacó que la licencia les permitirá dar un salto cualitativo en la experiencia que ofrecen. “Ya no estaremos limitados por cuestiones regulatorias para brindar la mayor cantidad y calidad de productos financieros posibles a nuestros usuarios. Nacimos con la compra de una licencia de ALyC y desde entonces siempre buscamos innovar dentro del marco regulatorio, no por fuera. Estar regulados agrega valor y brinda una capa extra de protección a quienes confían en nosotros para administrar sus ahorros. Este es un paso clave para profundizar nuestra misión: que cada vez más personas puedan ahorrar, invertir y operar su dinero de forma confiable, eficiente y sin barreras”, destacó.

— ¿Decisiones similares de empresas competidoras los impulsaron a ir por ese camino?

— Nuestra decisión fue estratégica y coherente con la evolución natural de la empresa. Desde el inicio apostamos por un modelo sólido, autosustentable y construido paso a paso, sin atajos. La licencia bancaria es una herramienta para potenciar lo que ya venimos desarrollando: una plataforma robusta, rentable y cada vez más completa. La competencia, por supuesto, siempre desafía: te obliga a ir más rápido, a pensar mejor, a no conformarte. Pero nuestras decisiones no son reactivas; nacen de una convicción profunda sobre lo que queremos construir. Estamos acá para hacer lo que todavía no se hizo. No actuamos siguiendo modas del mercado, sino con una visión de largo plazo. Y, hasta ahora, ninguno de nuestros competidores directos ha elegido este camino.

“Nos criamos en un sistema financiero que siempre te dejaba afuera. Cocos nació para romper con eso” (Sbdar)

— ¿Cómo eligieron a Voii?

— Cuando tomamos la decisión de avanzar en este camino, analizamos todas las alternativas: aplicar por una licencia bancaria desde cero o adquirir una entidad ya existente. Analizamos el mercado, y encontramos una oportunidad que se ajustaba perfectamente a lo que buscábamos: un banco eficiente, con una sola sucursal, un gran equipo operativo y sistemas que nos permitan escalar con agilidad, un banco con mucho potencial. Elegimos esta opción porque nos permite integrar rápidamente las soluciones que necesitamos, sin perder tiempo en procesos más largos.

“Estar regulados agrega valor y brinda una capa extra de protección a quienes confían en nosotros para administrar sus ahorros” (Mindlin)

— ¿Cuáles son los planes para los negocios de Cocos este año?

— El crecimiento de los fondos de Cocos en el último año fue exponencial: pasamos de administrar apenas 10 millones de dólares a más de 800 millones en tiempo récord. Y esto es solo el comienzo: esperamos más que duplicar ese patrimonio en los próximos meses. Vamos a seguir invirtiendo en educación financiera y en el lanzamiento de nuevos fondos, con el objetivo de democratizar el acceso a instrumentos que históricamente estuvieron reservados para unos pocos. Nuestra visión es clara: transformar la forma en la que los argentinos invierten, con productos simples, confiables y con buenos rendimientos. Con la compra del banco vamos a acelerar este camino y llevar la experiencia de inversión y ahorro a otro nivel.

La operatoria para adquirir dólar oficial sumó un nuevo y relevante competidor. Mercado Pago activó la funcionalidad que permite a los usuarios comprar, vender e invertir dólares estadounidenses, incorporándose de lleno en el segmento donde los bancos tradicionales concentraron la mayor parte del flujo en los últimos años. El movimiento de la fintech impacta en un escenario de fuerte competencia con las entidades financieras, ya que ofrece una alternativa digital inmediata y busca captar a una parte significativa del público que busca resguardar valor y operatividad en moneda extranjera.

A las 14:00 del 28 de julio de 2025, la aplicación de Mercado Pago exhibió en su pantalla principal la opción de habilitar la cuenta para compra de dólares. Los valores que difundió fueron de $1.292,96 para la compra y $1.292,58 para la venta. La diferencia mínima entre ambas puntas implica que la brecha para los usuarios resulta marginal, en un claro intento por ganar terreno en esta etapa inicial.

La implementación de la compra de dólar oficial a través de Mercado Pago irrumpe en el negocio que dominaron los bancos. La disputa no sólo se da sobre el precio sino también en aspectos de usabilidad, disponibilidad y rapidez en la ejecución. Al operar mediante esa aplicación, los clientes obtienen acceso a un servicio 24/7, gestionan sus fondos directamente desde el celular y, adicionalmente, cuentan con la posibilidad de canalizar inversiones en dólar a través de un acuerdo con la plataforma financiera Bind Inversiones.

“Desde BIND nos enorgullece seguir innovando junto a Mercado Pago para desarrollar productos financieros ágiles y simples, que brinden soluciones concretas e impacten positivamente en la vida de millones de argentinos. Adaptarnos rápidamente al contexto y a las necesidades cambiantes de los usuarios finales es clave para nosotros. Vamos por más y mejor inclusión financiera”, destacó Juan Martín Aguiar, CEO de BIND Inversiones.

Precios y competencia: las cotizaciones en bancos y Mercado Pago

El Banco Central recibe a diario la comunicación de las cotizaciones de dólar minorista de las principales entidades financieras. Los datos oficiales permiten elaborar una comparación con la propuesta de Mercado Pago y dimensionar el desafío que significa esta novedad para los bancos. Todas las cifras corresponden a operaciones destinadas al público, por canal electrónico a las 11 de la mañana de este lunes.

La comparación indica que Mercado Pago posiciona el valor de compra y venta del dólar oficial prácticamente en línea con el precio promedio de los bancos. En varias entidades, especialmente en el canal electrónico, los precios de venta oscilan entre $1.295 y $1.314, según el horario y la entidad enlazada. Por ejemplo, el Banco BBVA ofreció a $1.305 en todo el rango horario y Instituto ICBC mostró $1.307, valores que se encuentran muy cerca de la oferta de la plataforma fintech. Algunas entidades, como Brubank, tuvieron una punta de venta de $1.298/$1.305, apenas por encima o debajo de la cotización de Mercado Pago a las 14:00.

Además de los precios, uno de los aspectos centrales en la competencia entre la app y los bancos tradicionales es la experiencia de usuario. La plataforma fintech activó la funcionalidad con acreditación inmediata, lo que representa una diferencia para quienes buscan rapidez en la adquisición y disponibilidad de los dólares dentro de su billetera.

Bancos versus fintech

El lanzamiento de la compra de dólar oficial a través de Mercado Pago marca un hito de competencia en el segmento financiero argentino. El sistema bancario tradicional históricamente canalizó la mayor parte de la operatoria, en especial por la confianza que genera el acceso a billetes físicos y la estructura de sucursales. Sin embargo, la creciente digitalización y la búsqueda de practicidad promovieron el avance de nuevos actores.

Las entidades bancarias comunicaron oficialmente sus cotizaciones al Banco Central para evitar cualquier tipo de especulación y mantener la transparencia del sistema. Al mismo tiempo, empezaron a convivir con la irrupción de plataformas como Mercado Pago, que propusieron una alternativa digital capaz de adaptarse a nuevas demandas de los consumidores.

A nivel operativo, los bancos continúan ofreciendo sus canales de home banking y aplicaciones móviles, con procedimientos ajustados a las regulaciones y los controles del BCRA. Los montos máximos, las restricciones para la compra y las condiciones para operar en caja o electrónicamente varían por entidad. Mercado Pago, por su parte, implementó la función para todos los usuarios que habiliten la opción, estableciendo un canal 100% digital y servicios adjuntos vinculados a la inversión del saldo en dólares.

“Recibimos casi dos mil millones de solicitudes mensuales de datos de clientes de intermediarios, y más del 90% de ellas no están relacionadas con un consumidor que use servicios fintech.” Con esta afirmación, un portavoz de JPMorgan Chase justificó la decisión del banco de imponer nuevas tarifas a las empresas tecnológicas que acceden a los datos bancarios de sus clientes. El anuncio, que ha sacudido al sector, marca un punto de inflexión en la relación entre los gigantes bancarios tradicionales y las empresas de tecnología financiera, según Forbes.

La noticia principal es que JPMorgan Chase, el banco más grande de Estados Unidos, ha comenzado a exigir a los agregadores de datos —empresas como Plaid y MX— el pago de tarifas considerables por el acceso a la información de los clientes.

Hasta ahora, los bancos proporcionaban estos datos de forma gratuita, permitiendo que los servicios fintech ofrecieran funciones como transferencias de dinero y recomendaciones de presupuesto. La medida de JPMorgan Chase representa una escalada significativa en la competencia entre los bancos tradicionales y las fintech, y podría transformar el modelo de negocio de todo el sector.

El trasfondo de esta decisión se remonta a la evolución regulatoria en torno al acceso a los datos bancarios. En 2023, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) de Estados Unidos había aprobado una norma que prohibía a los bancos cobrar por el acceso a los datos de los consumidores, con entrada en vigor prevista para 2026. Sin embargo, en mayo de 2025, en el contexto de una política de desregulación impulsada por la administración Trump, la CFPB anunció su intención de derogar esa norma. Este giro regulatorio abrió la puerta para que JPMorgan Chase comenzara a cobrar a los agregadores.

El impacto potencial de las nuevas tarifas es considerable. Según una persona informada sobre las hojas de precios enviadas por JPMorgan Chase a los agregadores, el coste para Plaid podría alcanzar los $300 millones anuales en nuevas tarifas, una cifra que representa más del 75 % de los ingresos de Plaid en 2024. El mayor peso de las tarifas recae en las transferencias de datos relacionadas con pagos, lo que podría hacer inviables muchas de las funciones que las fintech ofrecen a los consumidores. Bloomberg fue el primer medio en informar sobre la magnitud de estas tarifas.

Algunos ejecutivos del sector fintech consideran razonable que JPMorgan Chase cobre por el acceso a los datos, dado el coste de establecer y mantener conexiones seguras. El propio Jamie Dimon, director ejecutivo del banco, declaró recientemente que el suministro de datos ha supuesto “mucho dinero” para la entidad. Sin embargo, los verdaderos costes de crear y operar estas conexiones siguen sin conocerse, al igual que el método utilizado para fijar unas tarifas tan elevadas.

La reacción de la industria fintech no se ha hecho esperar. Miranda Margowsky, portavoz de la Financial Technology Association, acusó a JPMorgan Chase de diseñar las tarifas “para aplastar la competencia, imponer un impuesto a la innovación fintech y consolidar su poder en el mercado”. Por su parte, Petersen, representante de Plaid, defendió que la empresa ha invertido grandes sumas en construir sus conexiones de datos y que solo proporciona información “a petición de los consumidores”. Añadió que “los datos pertenecen a los consumidores, no a los bancos”.

Desde la perspectiva de la consultoría regulatoria, Sima Gandhi, exemprendedora fintech y asesora principal en FS Vector, sugirió que JPMorgan Chase podría desarrollar una estrategia diferente, beneficiando a los consumidores y trasladando las tarifas a ellos. Propuso, por ejemplo, la creación de una función premium que permitiera a los usuarios pagar $1 al mes por compartir datos de forma ilimitada, similar al modelo de almacenamiento de datos de Apple. Sin embargo, el portavoz de JPMorgan Chase negó que el banco tenga planes para implementar una opción de este tipo.

La decisión de JPMorgan Chase podría provocar una reacción en cadena en el sector bancario. El director ejecutivo de PNC Bank, Bill Demchak, ya ha manifestado que estudia la posibilidad de imponer tarifas similares por el acceso a los datos. Si otros grandes bancos siguen el ejemplo de Jamie Dimon, el panorama competitivo podría cambiar drásticamente, con los bancos tradicionales reforzando su control y generando nuevas fuentes de ingresos.

En este contexto, los agregadores de datos intentan negociar una reducción de las tarifas. Según una fuente citada por Forbes, es posible que JPMorgan Chase esté adoptando una estrategia de negociación inspirada en el estilo de la administración Trump: comenzar con precios elevados para luego aceptar rebajas sustanciales. Allison Beer, directora de Servicios de Tarjetas y Comercio Conectado de JPMorgan Chase, lidera actualmente las negociaciones con los agregadores.

“Pero esto que ustedes hacen, ¿cómo lo clasificamos?”. No fue la primera vez que un regulador nos lo preguntó, y probablemente no será la última. Porque mientras la innovación tecnológica avanza a ritmo vertiginoso, la regulación —ese entramado de normas, criterios y controles— todavía se está escribiendo en muchos rincones del mundo, como si cada país operara con su propio código fuente. En el universo Fintech —y más específicamente, en el campo de los pagos transfronterizos—, operar globalmente no se trata simplemente de exportar un modelo: es adaptarlo, reconfigurarlo, rediseñar la operación para cada entorno.

Lo vivimos recientemente en Turquía, Filipinas y Emiratos Árabes Unidos, tres mercados clave donde obtuvimos nuevas licencias y permisos que refuerzan la presencia de dLocal en el mundo. Cada uno presentó desafíos distintos, desde la necesidad de ajustar nuestro enfoque según las prioridades regulatorias locales, hasta encontrar la mejor forma de demostrar el valor que nuestra operación puede aportar a cada ecosistema. Fue esencial apoyarnos en equipos regionales, sumar perfiles locales y generar espacios de diálogo directo con los reguladores para compartir nuestro modelo de negocio con total transparencia. Ese entendimiento mutuo es lo que habilita integraciones más ágiles y sostenibles a largo plazo.

Nada de esto sería posible sin la experiencia construida en América Latina, donde comenzamos y donde seguimos profundamente enraizados. Operamos con licencias y registros en Argentina, Brasil, Uruguay, Chile, Perú, Colombia, El Salvador, Panamá, Ecuador, Costa Rica, República Dominicana, Nicaragua, Honduras y México. Esa fue nuestra escuela: escenarios dinámicos y marcos normativos en evolución. Brasil, en particular, merece un párrafo aparte: su sistema regulatorio es uno de los más avanzados del mundo.

Y, sin embargo, seguimos aprendiendo. Porque en muchos lugares todavía no hay reglas claras. En India, otro ejemplo, el proceso de explicar nuestra actividad contribuyó a la creación de una nueva figura regulatoria: el cross-border payment aggregator.

Este trabajo silencioso —hecho de borradores, idas y vueltas, conversaciones técnicas y muchas horas de lectura normativa— tiene impacto real, concreto: gracias a él, las operaciones de muchísimas empresas son hoy más eficientes, las integraciones más ágiles y las transferencias más rápidas. A veces, la innovación no se ve en una pantalla: se ve en el tiempo que se ahorra, en los pasos que se eliminan, en la confianza que se construye.

Ningún modelo funciona si no se adapta al entorno. En ese sentido, la regulación nunca es un obstáculo: es el código base que define cómo operar en cada realidad. Y cuando ese código se entiende y se respeta, el resultado no solo fluye: también escala.

*La autora es VP de Regulatory Affairs en dLocal

El más reciente informe Finnovista Fintech Radar Colombia 2025, presentado por Finnosummit en alianza con Mastercard y Galileo Financial Technologies, revela que el 38 % de las Fintech colombianas ya desarrolla su propia inteligencia artificial, un dato que refleja la madurez y el dinamismo del ecosistema.

El estudio muestra que el país cuenta con más de 410 Fintech locales activas, y que el ecosistema no solo crece en volumen, sino que acelera su madurez: en los últimos cuatro años, los ingresos promedio de las Fintech colombianas se triplicaron y se proyecta que se dupliquen nuevamente antes de 2027.

Este crecimiento sostenido consolida a Colombia como un referente regional en innovación financiera, impulsado por la entrada de nuevas startups y el desarrollo de verticales emergentes, lo que ha generado un aumento del 4,1 % en el número de proyectos.

“Colombia está en un punto de inflexión en la transformación digital de sus pagos. Aunque el ecosistema Fintech ha mostrado avances notables, aún persiste una gran brecha en la aceptación de pagos electrónicos, especialmente entre los pequeños comercios, donde más del 60 % de las transacciones todavía se realizan en efectivo”, afirmó Diego Szteinhendler, vicepresidente Senior de Fintech en Mastercard para Latinoamérica.

El informe detalla que 678 startups operan actualmente en el país, sumando tanto empresas locales como extranjeras. De estas, 268 son Fintech internacionales, lo que representa el 39,5 % de las soluciones disponibles en Colombia.

México lidera la lista de países de origen con 62 Fintech, seguido por Chile (57) y Estados Unidos (43), y en conjunto estas tres naciones concentran el 61 % de los proyectos Fintech internacionales presentes en el país. Los segmentos de TIfB&F, Open Finance y Crypto son los que experimentan mayor competencia internacional.

Adopción de la inteligencia artificial en el sector fintech

La adopción de inteligencia artificial se ha convertido en un motor clave para el sector. Dos tercios de las Fintech locales ya incorporan esta tecnología, ya sea de manera interna (38 %) o en fase de preparación (8,2 %). El impacto es tangible: el 86 % de las Fintech que utilizan IA reportan una disminución promedio del 44 % en los costos operativos.

Además, tres de cada cuatro empresas han logrado mejoras notables en los tiempos de procesamiento y atención al cliente. En el ámbito de la detección de fraude, aunque la adopción ha sido más lenta (con poco más del 55 % de las Fintech reportando beneficios), el impacto es contundente: la reducción de actividades fraudulentas supera el 57 % tras la implementación de soluciones basadas en IA, lo que ha permitido a quienes han tenido éxito en su aplicación disminuir a menos de la mitad su vulnerabilidad frente al fraude.

Según Andrés Fontao, CEO de Finnosummit, “la IA ha dejado de ser una tecnología emergente para convertirse en un motor de transformación clave para el ecosistema Fintech colombiano, siendo clave, entre otros aspectos, para disminuir costos operativos de las startups en un 44 %”.

El ecosistema de pagos digitales en Colombia atraviesa una transformación histórica. Aunque el número de jugadores ha experimentado una ligera caída, el volumen de transacciones se ha duplicado año tras año, alcanzando 20 millones de operaciones por Fintech en promedio y proyectando un crecimiento aún más acelerado hacia 2027.

Esta expansión se apoya en la adopción de tecnologías emergentes como las stablecoins, utilizadas ya por el 13,7 % de las Fintech colombianas, cifra que podría superar el 28 % en los próximos años, y en el inminente despliegue del sistema de pagos instantáneos Bre-b.

El 89 % de las startups prevé que esta nueva infraestructura estatal incrementará de forma significativa sus niveles transaccionales.

Las Fintech que ya operan con stablecoins reportan un volumen promedio de más de 20 millones de dólares por empresa, y se estima que este valor se multiplique por más de cuatro veces para 2027. Hasta 56 Fintech mapeadas en el Radar ofrecen servicios en estas verticales, posicionando a Colombia como un hub estratégico para la innovación en medios de pago en América Latina.

Desde Galileo Financial Technologies, Abdul Assal, líder de Desarrollo de Negocio para Brasil y Colombia, aseguró que “el 43,8 % de las Fintech en Colombia considera que los consumidores aún no están listos para adaptarse al modelo de Open Finance”.

El banco digital más grande de Europa, Revolut, desembarcó en la Argentina y para explicar su plan global de expansión habla de la estrategia del “doble 100″: quiere estar presente en 100 países y alcanzar los 100 millones de clientes. Hoy no está lejos: 45 mercados y 60 millones de usuarios. Con ese norte, llega al particular escenario argentino donde deberá pelear con el liderazgo de Mercado Pago en el mundo digital y con más de 70 bancos que eligen los que todavía prefieren ir a la sucursal.

“Vamos a competir con los bancos tradicionales y también con Mercado Pago, que está en transición para ser banco. No apuntamos a un player fintech en particular. Nuestro target es cualquier cliente bancario que sienta que no está bien atendido”, explicó a Infobae Agustín Danza, CEO de Revolut en Argentina.

Revolut anunció días atrás que compró el banco Cetelem, en manos del BNP Paribas, operación que espera el OK del Banco Central. En el escritorio del titular del BCRA, Santiago Bausili, también se encuentra el pedido de Marcos Galperín para que Mercado Pago obtenga su licencia bancaria.

Mientras ocurre eso, Danza saldrá a buscar un equipo inicial de 30 o 40 personas para el lanzamiento, que aún no tiene fecha concreta pero sí tiene contenido. Hay miles de argentinos anotándose en la lista de espera de la web de Revolut. Y su CEO promete que su propuesta de valor será “completa, completa”. A diferencia de otras fintech que van incorporando servicios en forma paulatina, Revolut espera salir con todo.

Para el ejecutivo, la Argentina no solo es un mercado relevante por el tamaño de su economía en la región sino también porque tiene “una población joven y early adopter en medios de pago digitales y cripto, además de una penetración de celulares muy alta".

“Venimos a competir como banco completo desde el día uno. No venimos a presentar un producto y después ver qué pasa. Queremos competir para ganarnos la principalidad de los usuarios ofreciendo ahorro, inversiones, pagos y créditos”, aseguró Danza.

Revolut, fundado en Londres en 2015, también apuesta a las criptomonedas para el momento en que el BCRA habilite a los bancos a operar en ese mercado, algo que el mercado espera con ansiedad desde la salida del cepo. “Si la regulación lo permite, vamos a ofrecer cripto, somos muy fuertes en eso en Europa”, apuntó Danza.

El escenario que enfrentará Revolut incluye el hecho de que casi todos los argentinos tienen una cuenta de pagos en su celular, sea bancaria o de una billetera. “Para nosotros, eso es algo positivo. Significa que ahora es cuestión de darle un mejor servicio para que nos elijan. La Argentina es un país con un potencial muy grande, con servicios financieros poco desarrollados, como el crédito, lo cual da la pauta de que la industria debería crecer en los próximos años”, señaló Danza.

En su carrera, Danza pasó por Mercado Libre y también formó parte del breve y frustrado paso por la Argentina de Nubank, el banco digital más importante a nivel mundial, que ya hace rato cumplió con el objetivo del “doble 100″. Danza explica que en 2019, “con las condiciones que había en ese momento, macroeconómicas y regulatorias”, Nubank apostó a desarrollar su negocio en la Argentina en base a la tarjeta de crédito. Hoy, Revolut se inclina por el otro extremo y prepara una oferta de productos lo más amplio posible.

Revolut no adelanta montos de inversión, objetivos de market share o de cantidad de usuarios en ninguno de los segmentos en los segmentos en que competirá. Pero Danza advierte que una vez lanzado su producto el indicador al que prestará más atención serán los downloads, donde sí se propone estar entre las 3 apps más descargadas del país.

¿Comprar un banco o fundarlo?

El punto de partida del desembarco de Revolut en la Argentina hay que encontrarlo por lo menos un año y medio atrás. Y hay que ligarlo a esa intención global de la compañía de alcanzar un posicionamiento global, más allá de lo que ocurra con la macro argentina, siempre cambiante.

Un empresario fintech argentino aseguró a Infobae que a comienzos de 2024 algunos colegas de Revolut con quienes había coincidido por su pasado laboral en Londres lo llamaron en busca de consejo para ese desembarco. Empezar a funcionar como una simple billetera, como hizo Nubank en 2019, no era una opción. ¿Que era mejor para el gigante: crear un banco desde cero (como Mercado Pago) o comprar un banco ya existente, solo por el valor de su licencia?

La respuesta del ocasional asesor se inclinó por la tercera opción, en el marco de un secreto a voces en el sistema financiero: hay muchos bancos en la Argentina, tal vez demasiados. Era relativamente sencillo encontrar con cuál quedarse. En ese camino se inició la negociación con BNP Paribas para adquirir Cetelem, una entidad con activos por apenas USD 6 millones pero con la licencia que necesita Revolut.

El empresario fintech, proveedor de las primeras soluciones de Revolut en la Argentina, ve en la llegada al país “el objetivo de tener tildado un casillero más para la región: tienen Brasil y México, ahora suman la Argentina. Así, con mayor valuation, se prepara el camino para salir al mercado en algún momento.”

A pesar de su enorme tamaño conseguido en una década, Revolut todavía sigue siendo una empresa cerrada. Su fundador y CEO global, el ruso Nikolai Storonsky, enfrenta a menudo la consulta acerca de cuándo saldrán al mercado y suele esquivarla. Sumar un mercado más en América Latina está orientado en esa dirección.

A la espera de la aprobación de su compra por parte del Banco Central, cuyo plazo es siempre incierto, Revolut ya viene tomando contacto con la Cámara Argentina Fintech en el camino de su llegada a la Argentina. Según explicaron en la Cámara, la llegada de Revolut es vista como una señal inequívoca del potencial que existe en el mercado argentino para los servicios financieros digitales. Si uno de los bancos digitales más importante del mundo se interesó en la Argentina, aseguran, es porque hay muchos verticales el negocio que esperan ser desarrollados con mayor profundidad.