Las desveladas, las copas con amigos o dormir de más el fin de semana pueden parecer inofensivos, pero podrían desencadenar algo llamado "apnea social".

La apnea social es una preocupación de salud recientemente identificada que describe un aumento de la apnea obstructiva del sueño, o AOS, durante los fines de semana, ocasionado por elecciones sobre el estilo de vida.

Los investigadores analizaron datos de más de 70,000 personas que utilizaron un sensor de sueño validado colocado bajo el colchón y que reportaron sus hábitos diarios.

Los resultados mostraron que la gravedad de la AOS aumentó un 18% los sábados, en comparación con los de mitad de semana.

Los hombres, los adultos jóvenes y las personas que consumieron alcohol fueron los más afectados.

Dormir hasta tarde por más de 45 minutos aumentó el riesgo en casi un 50%.

La autora principal señala: "La mayoría de las pruebas del sueño se realizan entre semana, por lo que el repunte de los fines de semana había pasado desapercibido hasta ahora.".

¿Por qué es importante? Según los investigadores, estos aumentos de fin de semana pueden elevar el riesgo de enfermedades cardíacas, depresión, demencia y accidentes relacionados con la fatiga.

Entonces, ¿qué puedes hacer si tienes AOS? Los expertos recomiendan:

Mantener un horario de sueño constante durante toda la semana. Dormir entre 7 y 9 horas cada noche. Evitar el consumo excesivo de alcohol y las desveladas cuando sea posible. Y si utilizas terapia para la OAS, no la omitas los fines de semana.

La apnea obstructiva del sueño ya afecta a aproximadamente 1,000 millones de personas en todo el mundo.

Fuente:

American Journal of Respiratory and Critical Care Medicine

Author Affiliations:

Flinders University

Centre Interdisciplinaire du Sommeil

Mudoch University

MARTES, 19 de agosto de 2025 (HealthDay News) -- Las personas que pasan el fin de semana de fiesta podrían estar dañando su sueño a través de la "apnea social", según un estudio reciente.

Beber y fumar hasta altas horas de la noche parecen provocar un aumento en la apnea del sueño durante el fin de semana, informaron los investigadores el 13 de agosto en la revista American Journal of Respiratory and Critical Care Medicine.

Las probabilidades de apnea del sueño son un 18% más altas los sábados en comparación con los miércoles, según muestran los resultados.

Este riesgo fue incluso más alto entre los adultos menores de 60 años, que tenían un aumento de un 24 por ciento en las probabilidades de apnea del sueño los fines de semana, dijeron los investigadores.

"Todavía no sabemos exactamente por qué, pero el uso de alcohol, un sueño más ligero y un uso menos constante de terapias para la apnea obstructiva del sueño probablemente tengan un rol", señaló en un comunicado de prensa el investigador principal, Danny Eckert . Eckert es director de salud del sueño en el Instituto de Investigación Médica y de Salud Flinders en Australia.

La apnea del sueño es causada por el colapso de las vías respiratorias de una persona mientras duerme, deteniendo u obstruyendo gravemente su respiración. Esto hace que su cerebro los despierte, al menos lo suficiente como para que reanuden la respiración.

La apnea del sueño no tratada puede aumentar el riesgo de una persona de enfermedad cardiaca, depresión, diabetes, demencia, fatiga diurna, lesiones e incluso la muerte, señalaron los investigadores en las notas de respaldo.

Para el nuevo estudio, los investigadores analizaron datos de más de 70,000 personas en todo el mundo recopilados entre 2020 y 2023, utilizando sensores de sueño debajo del colchón.

Los resultados mostraron que las personas tenían un 18% más de probabilidades de tener apnea del sueño de moderada a grave los fines de semana en comparación con mediados de semana.

Parte de esto se debió a cambios en los horarios de sueño. Dormir 45 minutos o más más los fines de semana aumentó el riesgo de una peor apnea del sueño en un 47 por ciento, encontraron los investigadores.

El equipo de investigación denominó a este efecto de fin de semana "apnea social".

"La apnea del sueño ya es un problema importante de salud pública, pero nuestros hallazgos sugieren que su verdadero impacto podría subestimarse", señaló en un comunicado de prensa la investigadora principal, Lucía Pinilla, investigadora del Instituto de Investigación Médica y de Salud Flinders: Salud del Sueño.

"La mayoría de las pruebas de diagnóstico clínico se realizan en una sola noche, generalmente una noche entre semana, sin tener en cuenta el efecto de fin de semana que ahora llamamos apnea social", dijo Pinella.

Para combatir la "apnea social", los investigadores recomiendan mantener su rutina de sueño incluso durante el fin de semana.

"Trate de mantener el mismo horario de sueño durante toda la semana y el fin de semana, asegurándose de dormir las siete a nueve horas recomendadas por noche", dijo Eckert. "Mantener una hora fija para despertarse y usar la terapia recetada para la apnea obstructiva del sueño, incluso los fines de semana, e irse a la cama cuando se sienta somnoliento ayudará a garantizar que con frecuencia duerma lo suficiente como para reparador, lo que puede ayudar a combatir el aumento de la AOS durante el fin de semana".

Más información

Los Institutos Nacionales de Salud ofrecen más información sobre la apnea del sueño.

FUENTE: Universidad de Flinders, comunicado de prensa, 13 de agosto de 2025

(Bloomberg) -- Los estrategas crediticios de Goldman Sachs Group Inc. advirtieron contra la complacencia e instaron a sus clientes a cubrir los riesgos después de que una medida del riesgo crediticio de los bonos corporativos globales cayera a su nivel más bajo en 18 años.

“Hay suficientes fuentes de riesgos a la baja que justifican mantener algunas coberturas en las carteras”, escribieron los estrategas de Goldman, liderados por Lotfi Karoui, en una nota fechada el 31 de julio, justo antes de que la Casa Blanca anunciara los aranceles recíprocos.

“El crecimiento podría sorprender aún más a la baja”, las presiones desinflacionistas podrían desvanecerse o la renovada preocupación por la independencia de la Reserva Federal podría alimentar una fuerte venta de bonos a largo plazo.

Su advertencia se produjo tras la caída esta semana de la prima de rendimiento de los bonos con grado de inversión en todo el mundo hasta 79 puntos básicos, el nivel más bajo desde julio de 2007 y justo antes de la crisis financiera mundial, según un índice de Bloomberg.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sacudió los mercados tras publicar una nueva lista de aranceles básicos, pero aún se está asimilando el alcance de su impacto. El costo de la cobertura en Europa aumentó y los bonos gubernamentales caían en todo el mundo, pero los indicadores de los swaps de incumplimiento crediticio tanto para los prestatarios con grado de inversión como para los prestatarios de grado especulativo en Europa se mantienen dentro de los rangos de negociación recientes.

Dicho esto, Bloomberg Economics estima que los aranceles, los más altos desde la Segunda Guerra Mundial, lastrarán el crecimiento económico tanto de Estados Unidos como del resto del mundo. A principios de esta semana, la Reserva Federal rebajó sus previsiones de crecimiento para EE.UU., atribuyéndolo a una moderación de la actividad económica.

“En última instancia, los aranceles funcionan como un impuesto al consumo, lo que lastra la demanda agregada y los márgenes”, afirmaron los estrategas. “Hasta que el crecimiento no dé señales de reaceleración, algo que nuestros economistas no esperan antes de 2027, creemos que el apetito por el riesgo cíclico, especialmente en los sectores sensibles al consumo, seguirá siendo moderado”.

Lo que dicen los estrategas de Bloomberg...

“Es poco probable que los rendimientos de los fondos de cobertura en su conjunto experimenten una subida significativa mientras los diferenciales crediticios sigan siendo tan bajos. Probablemente tendremos que asistir a una venta masiva de deuda y acciones que permita a los fondos capitalizar saliendo pronto de las posiciones largas y recomprando a precios más baratos”.

— Simon White, estratega macroeconómico.

Nota Original: Goldman Warns of Complacency as Global Spreads Hit 2007 Lows (2)

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--Con la colaboración de Dana El Baltaji y Luca Casiraghi.

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Las acciones subieron y los bonos recortaron pérdidas luego de que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios y redujera sus previsiones económicas, alimentando las expectativas de una pronta flexibilización monetaria. El dólar subió por quinto día consecutivo.

El S&P 500 se mantuvo cerca de máximos históricos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 3,88%.

El Comité Federal de Mercado Abierto votó el miércoles, por 9 a 2, mantener la tasa de referencia entre 4,25% y 4,5%, rango que ha sostenido en todas sus reuniones del año. Los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman votaron en contra de la decisión, a favor de un recorte de un cuarto de punto.

“Aunque las fluctuaciones de las exportaciones netas siguen afectando a los datos, los indicadores recientes sugieren que el crecimiento de la actividad económica se moderó en la primera mitad del año”, afirmaron los responsables en un comunicado tras la reunión. La Fed había calificado anteriormente el crecimiento como “a un ritmo sólido”.

La atención se desplazará a la conferencia de prensa de Jerome Powell, programada para las 14:30 en Washington. Con la avalancha de datos que se espera antes de la reunión de septiembre, el presidente de la Fed podría optar por dejar abiertas sus opciones hasta que haya más claridad sobre la dirección de la economía.

El producto interno bruto ajustado a la inflación aumentó un 3% anualizado en el segundo trimestre. Pese al sólido ritmo trimestral, el crecimiento promedio del primer semestre fue de 1,25%, un punto porcentual menos que en 2024. El gasto de los consumidores avanzó un 1,4%, el crecimiento más moderado en trimestres consecutivos desde la pandemia.

La atención en el mercado pronto se centrará en cuánto planean gastar los gigantes Microsoft Corp. y Meta Platforms Inc. para mantenerse al día con competidores como Alphabet Inc. y Amazon.com Inc., que están construyendo infraestructura y software para impulsar las aplicaciones de inteligencia artificial.

El S&P 500, que viene de su mejor racha de ganancias desde 2020, está a punto de entrar en lo que históricamente ha sido su periodo más difícil del año.

En las últimas tres décadas, el índice de referencia ha registrado sus peores resultados en agosto y septiembre, con una pérdida media del 0,7% en cada mes, frente a una ganancia media del 1,1% en los demás meses, según datos recopilados por Bloomberg.

Aunque es probable que las acciones no hayan alcanzado su máximo este año, vemos un potencial alcista limitado, dados los múltiplos históricamente altos a los que cotizan las acciones líderes del mercado, según Chris Brigati, de SWBC.

“Estamos entrando en un periodo estacional de debilidad para el mercado, lo que sugiere que podría producirse un retroceso en otoño antes del próximo movimiento alcista de las acciones en 2026”, afirmó.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,2% a las 14:03, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,3%.El Dow Jones Industrial Average apenas varió.El índice MSCI World apenas varió.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,1%.El índice Russell 2000 subió un 0,7%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4%.El euro cayó un 0,6% hasta US$1,1483La libra esterlina cayó un 0,4% hasta US$1,3291El yen japonés cayó un 0,2% hasta 148,81 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin se mantuvo prácticamente sin cambios en US$117.453,51El ether subió un 0,5% hasta US$3.782,9

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,34%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años apenas varió, situándose en el 2,71%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años descendió tres puntos básicos hasta el 4,60%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años apenas varió, situándose en el 3,88%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,89%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1,5% hasta US$70,25 el barril.El oro al contado cayó un 0,8% hasta US$3.300,54 la onza.

Nota Original: Stocks Rise, Bonds Fall on Strong Data Before Fed: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los operadores de Wall Street impulsaron las acciones hacia nuevos máximos históricos, mientras la atención se centraba en los resultados corporativas y los datos económicos para justificar las valoraciones elevadas. El dólar alcanzó se apreció a su mayor nivel en cinco semanas. Los bonos subían.

Aunque las alzas de las acciones se han desacelerado en los últimos días, el S&P 500 está a punto de alcanzar su séptimo récord consecutivo, lo que marcaría su racha más larga desde 2021.

El índice se mantuvo cerca del umbral de 6.400 tras la publicación de datos de confianza del consumidor mejores de lo previsto. Si bien las ofertas de empleo disminuyeron, se mantuvieron en un nivel que indica una demanda de trabajadores en general estable.

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“En general, fue una ronda mixta de datos que hizo poco para desafiar significativamente la acción de precios o la narrativa macro”, señaló Ian Lyngen, de BMO Capital Markets.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro caían antes de una venta de US$44.000 millones en instrumentos a siete años. El dólar ganaba terreno frente a todas las divisas de los países desarrollados, y el índice de la moneda estadounidense se encamina hacia su mejor mes de 2025.

El miércoles, la Reserva Federal debería mantener las tasas de interés sin cambios, mientras que las cifras de crecimiento e inflación reforzarían la imagen de una economía boyante.

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo que era probable que se produjera una prórroga de 90 días de la tregua comercial con China.

Un alto funcionario chino reiteró el compromiso con un desarrollo “saludable” con las empresas estadounidenses durante una reunión con una delegación de ejecutivos de empresas estadounidenses, entre las que se encontraba Apple Inc.

“Los recientes avances en las negociaciones comerciales con socios importantes como Japón y la UE dan a las empresas una pizca de claridad y permiten a los inversores pasar a otros temas, como los beneficios y los fundamentos del mercado”, afirmó Carol Schleif, de BMO Private Wealth.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,1% a las 10:05 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,3%El Dow Jones Industrial Average registró pocos cambiosEl Stoxx Europe 600 subió un 0,5%El índice mundial MSCI registró pocos cambiosEl índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 0,2%El índice Russell 2000 subió un 0,2%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%El euro cayó un 0,5% a US$1,1535La libra esterlina cayó un 0,3% a US$1,3316El yen japonés cayó un 0,1% a 148,71 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 0,3% a US$118.335,55ether subió un 0,6% a US$3.812,46

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 4,37%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 2,71%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,64%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años cayó tres puntos básicos hasta el 3,90%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años cayó cinco puntos básicos hasta el 4,91%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió 1,2% a US$67,52 el barrilEl oro spot registró pocos cambios

Nota Original: Stocks Hold Gains After Consumer Confidence Data: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El hombre armado que mató al menos a cuatro personas y se suicidó en una torre de oficinas del centro de Manhattan tenía como objetivo la Liga Nacional de Fútbol Americano (NFL), pero terminó por error en la planta de Rudin Management, según informaron dos altos funcionarios policiales.

En lugar de dirigirse a la oficina de la NFL, situada en la quinta planta del número 345 de Park Avenue, se equivocó de ascensor y llegó a la oficina de Rudin, en la planta 33, según informaron los agentes. Allí fue donde se encontró el cadáver del tirador, que se cree que es Shane Tamura, un joven de 27 años que residía en Las Vegas.

Según los agentes, el manifiesto y las notas que se le encontraron indicaban una fijación con encefalopatía traumática crónica causada por un traumatismo craneal. Sus redes sociales mostraban que su carrera futbolística había terminado tras una lesión en la cabeza, y escribió que la NFL no hacía lo suficiente por dicho padecimiento.

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El tirador, que tenía antecedentes documentados de problemas de salud mental, condujo por todo el país antes de entrar en la ciudad de Nueva York el lunes por la mañana, según informó la comisaria Jessica Tisch

La escena se desarrolló en la torre de 44 pisos de cristal oscuro que alberga oficinas de Blackstone Inc., la consultora KPMG, la Liga Nacional de Fútbol Americano y Rudin Management, propietaria del edificio. La jornada laboral estaba llegando a su fin cuando un hombre atravesó la plaza pública situada justo fuera de la torre del centro de Manhattan con un rifle de asalto en la mano. En cuestión de minutos, al menos cuatro personas murieron, además del tirador, en un tiroteo masivo en el epicentro de las finanzas estadounidenses.

Tamura disparó y mató a un policía uniformado en el vestíbulo. y se dirigió a la planta 33 antes de morir por una aparente herida de bala autoinfligida, según las autoridades. El agresor había trabajado anteriormente como guardia de seguridad en un casino de Las Vegas y tenía permiso para portar armas ocultas en Nevada, según las fuerzas del orden.

El tiroteo provocó el cierre de gran parte del centro de Manhattan y obligó a empleados de empresas cercanas, como Citadel y Jefferies Financial Group Inc., a refugiarse. Park Avenue alberga ahora más firmas financieras que Wall Street, incluida la nueva sede de JPMorgan Chase & Co., a pocas manzanas al sur del edificio atacado.

Los videos grabados dentro de la torre mostraban a personas refugiadas en habitaciones estrechas, algunas llorando, y a trabajadores saliendo con las manos en alto mientras la policía despejaba las plantas. Empleados de Blackstone describieron cómo compartían y recibían información contradictoria sobre lo que estaba sucediendo, mientras algunos se apresuraban a bloquear puertas y puntos de entrada.

La escena afuera del 345 de Park Avenue era caótica, con sirenas policiales y empleados llorando y abrazándose. Blackstone envió mensajes de texto a su personal para confirmar que estaban a salvo. Uno de los fallecidos era empleado de la firma, que gestiona más de US$1,2 billones en activos y tiene unos 5.000 trabajadores.

Un trabajador de Blackstone compartió una foto de sofás apilados como barricada. Otros dijeron haberse escondido en despensas. Algunos, aterrados, se negaron a salir incluso cuando se dio la señal de que el edificio era seguro.

La oficina de Blackstone permanecerá cerrada el martes y se espera que siga así durante toda la semana que viene, según ha informado la misma fuente.

Nota Original: NYC Gunman Targeted the NFL But Ended Up on Rudin’s Floor (1)

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--Con la colaboración de Madison Muller, Katia Porzecanski, David Gillen, Benjamin Bain y Randall Williams.

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(Bloomberg) -- Wall Street cerró la semana con una nota positiva, con las acciones alcanzando nuevos máximos históricos en medio de sólidos resultados y esperanzas de acuerdos comerciales con Estados Unidos. Tras una reunión sin incidentes entre Donald Trump y Jerome Powell, el mercado de bonos apenas se movió. El dólar subió.

En vísperas de la semana más activa en cuanto a resultados empresariales, el S&P 500 subió por quinto día consecutivo, acercándose a los 6.400 puntos. Si bien el repunte de la renta variable ha avivado las preocupaciones sobre las valoraciones, en medio de una avalancha hacia los activos más arriesgados del mercado y de resurgimiento de la fiebre por las acciones meme, a varios operadores les resulta difícil apostar en contra de la tendencia actual.

“Si eres un inversionista estructuralmente bajista, las últimas semanas deben haberle parecido un siglo”, dijo Florian Ielpo, de Lombard Odier Investment Managers. “No solo la mayoría de los índices bursátiles avanzan en lo que parece un repunte interminable, sino que sus valoraciones superan ahora a las de principios de año en todo el mundo”.

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Los avances en los acuerdos comerciales, los datos económicos positivos y la resiliencia de las empresas han compensado las preocupaciones sobre el sobrecalentamiento de las acciones.

Más del 80% de las empresas del S&P 500 han superado las estimaciones de ganancias, según datos recopilados por Bloomberg Intelligence. Esto supone el porcentaje más alto desde el segundo trimestre de 2021. “El ritmo de las ganancias en lo que va de mes ha sido positivo, los datos económicos se han mantenido y incluso estamos empezando a tener una idea más clara sobre los aranceles”, afirmó Bespoke Investment Group.

La próxima semana también traerá el último informe sobre el empleo, la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés y la fecha límite para los acuerdos comerciales de Estados Unidos. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que viajará a Escocia este fin de semana para reunirse con Trump, ya que ambas partes pretenden concluir un acuerdo comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto.

El riesgo de una burbuja en los mercados bursátiles está aumentando a medida que se relaja la política monetaria y se suaviza la regulación financiera, según los estrategas de Bank of America Corp. liderados por Michael Hartnett.

Mientras tanto, la mesa de operaciones de Goldman Sachs Group Inc. dijo que sus clientes se sienten “más cómodos” apostando contra las acciones de empresas tecnológicas no rentables, tras el resurgimiento de la fiebre por las acciones meme, que ha provocado fuertes subidas en un grupo de empresas de menor tamaño.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,4% a las 4 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,2%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,5%El índice MSCI World subió un 0,1%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,5%El índice Russell 2000 subió un 0,4%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1743La libra esterlina cayó un 0,5% a US$1,3436El yen japonés cayó un 0,4% a 147,63 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,7% a US$116.755,58ether cayó un 2,5% a US$3.644,22

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó un punto básico hasta el 4,38%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 2,72%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,64%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,5% a US$65,05 el barrilEl oro al contado cayó un 0,9% a US$3.337,87 la onza

Nota Original: S&P 500 Hits New Highs Before ‘Peak’ Earnings Week: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Vildana Hajric.

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(Bloomberg) -- Citigroup Inc. obligó al director de una mesa de negociación a borrar una publicación en redes sociales en la que criticaba las acciones de Israel en Gaza y destacaba la hambruna generalizada en la región.

Akshay Singal, director global de operaciones de tasas de interés a corto plazo con sede en Londres, publicó el jueves una nota con fotos de niños desnutridos. Antes de que terminara el día, el banco solicitó que se eliminara y abrió una investigación, según personas con conocimiento del asunto.

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“Hasta ahora, he mantenido la mayoría de mis opiniones en canales privados”, escribió Singal en LinkedIn. “Pero eso no es suficiente. Lo que está sucediendo exige nuestra atención y nuestra voz”.

“La destrucción continua de Gaza y el asesinato de palestinos por parte de Israel es horrible e inaceptable”, continuó en la publicación, calificándolo de “genocidio”. “El silencio no es neutralidad. Es complicidad”.

El ejecutivo no respondió a un mensaje de LinkedIn en el que se le pedía su opinión.

“Somos conscientes de una publicación en redes sociales realizada por uno de nuestros empleados que es incompatible con nuestro código de conducta”, dijo un portavoz de Citigroup. “La publicación ha sido eliminada y estamos revisando el asunto”.

La medida del banco refleja la reticencia de las empresas a posicionarse sobre temas polarizantes. En Estados Unidos, el apoyo del presidente Donald Trump a Israel ha llevado a empresas, universidades y organizaciones sin fines de lucro a replantearse su postura ante el conflicto para evitar la ira de su gobierno.

Decenas de organizaciones humanitarias afirman que el hambre se está extendiendo en Gaza, y las Naciones Unidas señalan que el Ejército israelí está dificultando la distribución de alimentos por parte del personal. El gobierno israelí ha culpado a Hamás, considerado grupo terrorista por Estados Unidos, de robar la ayuda destinada a la población.

Citigroup fue el primer banco internacional en obtener una licencia bancaria completa en Israel en el año 2000 y, actualmente, afirma tener la mayor presencia de cualquier institución financiera extranjera en el país.

El año pasado, tuvo que lidiar con manifestantes frente a su sede, que afirmaban que el banco es clave para un acuerdo financiero que permite a Israel comprar aviones de combate F-35 al gobierno estadounidense.

Singal asumió su cargo al frente de la mesa de negociación de tasas de interés a corto plazo en marzo del año pasado. El grupo estaba dirigido anteriormente por Marcus Satha, quien lo dejó para encabezar una organización benéfica dedicada a libros infantiles con narrativas sobre diversidad étnica y de orígenes.

La publicación anterior de Singal en LinkedIn era un reconocimiento a la cultura de Citigroup y a su apoyo a los empleados, cuando anunció el inicio de un permiso de paternidad de seis meses.

“Alejarse de los mercados durante tanto tiempo no es habitual, especialmente para los hombres. Pero debería serlo”, escribió. “Estoy agradecido de trabajar en una empresa que lo apoya”.

Nota Original: Citi Trading Desk Head Forced to Delete Gaza Starvation Post (1)

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--Con la colaboración de Peter Eichenbaum.

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(Bloomberg) -- Las acciones suben hacia máximos históricos, luego de que los resultados de Alphabet Inc. mostraran una sólida demanda de inteligencia artificial, lo que reforzó la confianza en la tecnología que ha impulsado el mercado alcista. Los bonos del Tesoro retrocedieron tras reportarse una caída en las solicitudes de subsidio por desempleo, que indica que se mantendrá la fortaleza del mercado laboral que llevado a la Reserva Federal a mantener las tasas inalteradas.

Las acciones tecnológicas lideraban las alzas del S&P 500, que amplió su ascenso desde los mínimos de abril hasta el 28%. El optimismo de la matriz de Google sobre la IA impulsó el repunte de empresas como Nvidia Corp., que se preparaba para batir un nuevo récord. Tesla Inc. se hundió un 8% después de que Elon Musk advirtiera que se avecinan tiempos difíciles tras uno de los peores periodos de la historia del fabricante de automóviles desde que comenzó a producir sedanes eléctricos hace más de doce años.

Los bonos caían por segundo día consecutivo, con un aumento de dos puntos básicos en los rendimientos a 10 años, hasta el 4,40%. Los operadores redujeron ligeramente sus apuestas por recortes de la Fed, proyectando menos de dos reducciones este año. Los bonos alemanes cayeron, ya que las autoridades moderaron las expectativas de flexibilización de la política monetaria. El dólar y el euro fluctuaban.

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La racha récord del S&P 500 puede estar alimentando las preocupaciones sobre precios inflados de las acciones y el resurgimiento de la burbuja de las acciones meme, pero la mesa de negociación de JPMorgan Chase & Co. no está preocupada. Más bien, espera que el furioso repunte de las acciones estadounidenses continúe.

“Si bien el optimismo aún no es un consenso, las conversaciones con los clientes revelan que incluso aquellos que se inclinaron hacia la baja están tirando la toalla”, dijo el jueves el director de inteligencia de mercado global del banco, Andrew Tyler, en una nota antes de la apertura del mercado.

Las solicitudes de prestaciones por desempleo en EE.UU. cayeron por sexta semana consecutiva, la racha más larga de descensos desde 2022. La caracterización del mercado laboral será un elemento clave de la reunión de la Fed de la próxima semana.

En el frente comercial, Trump sugirió que no bajaría del 15% al fijar los llamados aranceles recíprocos antes de la fecha límite del 1 de agosto, lo que indica que el piso para el aumento de los gravámenes estaba subiendo.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subía un 0,2% a las 2 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,4%El Dow Jones Industrial Average caía un 0,4%El índice MSCI World subía un 0,3%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return se mantenía prácticamente sin cambiosEl índice Russell 2000 caía un 1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,1%El euro se mantenía prácticamente sin cambios en US$1,1770La libra esterlina caía un 0,5% a US$1,3520El yen japonés caía un 0,2% a 146,79 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 1% a US$119.195,44ether subía un 4,3% a US$3.721,94

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,40%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba seis puntos básicos hasta el 2,70%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajaba un punto básico hasta el 4,62%El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años avanzaba tres puntos básicos hasta el 3,91%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,94%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 0,3% a US$65,43 el barrilEl oro al contado cayó un 0,5% a US$3.371,52 la onza

Nota Original: Tech Fuels Stock Gains as Bonds Fall on Solid Jobs: Markets Wrap

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©2025 Bloomberg L.P.

Se espera que el partido gobernante del país controle incluso los niveles más locales de gobierno tras las elecciones nacionales de este domingo, en las que se renovarán concejos municipales y alcaldías. Ya consiguió una supermayoría en el Parlamento en mayo, reduciendo los pocos escaños que ocupaban otros partidos.

Pero no es que los votantes se hayan entusiasmado repentinamente con el líder autoritario. Maduro ha aprovechado los últimos 12 meses desde su controvertida reelección para desmantelar un movimiento ciudadano liderado por la líder opositora María Corina Machado, y desatar una ola de represión, que ha dejado a los venezolanos viviendo con miedo. Por ahora, muchos simplemente están en modo supervivencia.

En los restaurantes y bares de la capital, Caracas, la gente se muestra cautelosa al discutir sobre política porque no saben quién puede estar escuchando.

Muchos dicen que no tienen intención de votar después de las elecciones presidenciales del año pasado, en las que la coalición de la oposición presentó prueba de que su candidato ganó. Otros, especialmente en los bastiones de la oposición, dicen que votarán para impedir que gane un candidato del partido gobernante.

Las elecciones del domingo también se producen tras una gran victoria política de Maduro. La semana pasada, intercambió 10 presos estadounidenses por el regreso de 250 venezolanos que fueron deportados en marzo por la administración de Trump a una prisión de máxima seguridad en El Salvador. El hecho de que Maduro esté negociando ahora con Estados Unidos afianza la idea de que es el líder legítimo de Venezuela.

Normaliza a Maduro y “podría sentar las bases para otros acuerdos”, afirma Will Freeman, investigador de estudios sobre América Latina en el Consejo de Relaciones Exteriores.

“Todo lo que está sucediendo ahora sugiere que Maduro se encuentra en su posición más fuerte”, dijo. “Parece haber muy pocas amenazas para su régimen”.

Vivir con miedo

Maduro sigue utilizando la intimidación para desmovilizar a la población, incluso después de haber logrado neutralizar, efectivamente, el liderazgo de la oposición.

A principios de este mes, los agentes de migración del principal aeropuerto de la capital iban vestidos como policías de las fuerzas especiales. En sus escritorios había listas escritas a mano con los nombres de los líderes de la oposición buscados y sus números de identificación. Y los letreros típicos del aeropuerto que indican adónde ir están traducidos también al ruso y al chino, para que no quepa duda de que Maduro aún cuenta con cierto respaldo internacional.

Las paredes estaban cubiertas de carteles que ofrecían, al estilo del Viejo Oeste, una recompensa de US$100.000 por información que condujera a la captura de Edmundo González, el candidato que se postuló en lugar de Machado contra Maduro el año pasado. Lleva casi un año exiliado en España, mientras que Machado ha estado en la clandestinidad.

Tan solo en las 72 horas posteriores al intercambio de prisioneros con EE.UU. —que incluyó la liberación de al menos 48 venezolanos encarcelados por motivos políticos—, la oposición reportó al menos 20 arrestos y desapariciones. Venezuela tiene actualmente a unos 800 presos políticos, según el grupo de derechos humanos Foro Penal, con sede en Caracas.

Todo ha sido efectivo. El Observatorio de Conflictividad Social de Venezuela reporta hasta cinco manifestaciones diarias en todo el país, un tercio de las registradas en 2024. El observatorio incluye incluso pequeñas concentraciones, generalmente de quienes protestan por servicios públicos.

Esto es fundamental para el control del poder por parte del gobierno, especialmente ahora que la economía empieza a mostrar señales de empeoramiento.

Banderas rojas

En Caracas aún se evidencian rastros de la incipiente recuperación económica del país. Se ven anuncios recién pegados en vallas publicitarias, las carreteras están en buen estado y las calles y el metro están más limpios. Maduro presume de 17 trimestres consecutivos de crecimiento económico, incluyendo un aumento del 6,65% en el segundo trimestre de este año.

Pero están volviendo a surgir indicios de deterioro. Los comerciantes utilizan el tipo de cambio oficial del euro incluso cuando cobran en dólares, a medida que aumenta la brecha entre el tipo de cambio oficial del dólar y el del mercado negro. Y cada vez más venezolanos recurren al trabajo informal ante el aumento de los precios.

Es imposible saber con exactitud cuánto está subiendo el precio de los bienes. Al igual que en los peores momentos de la crisis económica venezolana de hace años, el banco central no publica las cifras de inflación, y el gobierno ha tomado medidas drásticas contra los economistas independientes, quienes son una fuente crucial de datos y transparencia.

La última estimación de inflación, realizada por el Observatorio de Finanzas de la oposición, pintó un panorama sombrío: el índice de precios al consumidor mensual de Venezuela aumentó al 26% en mayo, el más alto desde enero de 2023.

Si bien la producción petrolera de Venezuela ha sido más resiliente de lo esperado desde que EE.UU. obligó a Chevron Corp. a cerrar sus operaciones en el país a finales de mayo, algunos analistas prevén una disminución de la producción en los próximos meses. Chevron fue un actor clave para la economía venezolana, al representar casi una cuarta parte de su producción petrolera e inyectar necesarios dólares estadounidenses al sistema bancario.

Sin embargo, la vicepresidenta y ministra de Finanzas, Delcy Rodríguez, insiste en que la producción petrolera está “en crecimiento, con licencia, sin licencia”.

Si los precios siguen subiendo y Maduro continúa consolidando su poder, como se espera tras la votación del domingo, no se prevé que el descontento social alcance la magnitud de las protestas masivas ocurridas en 2014, 2017 o 2019.

Abatimiento

Jorge Barragán, un político de 27 años que se está postulando a la Alcaldía de Caracas, describe una sensación generalizada de desesperanza y miedo entre los votantes que ha encontrado durante su breve campaña de tres semanas, que concluye este jueves.

“Ves a la gente desentendida de la política, con la frustración de que después de un año no haya habido un cambio político”, dijo Barragán. “Sin duda vale la pena seguir luchando, sacar a la gente de esa anomia”.

Su campaña cuenta con el respaldo de los partidos de oposición que participan en las elecciones. Si bien los demás no llamaron expresamente al boicot, la Plataforma Unitaria de la oposición emitió un comunicado en el que dice que el voto de los venezolanos ha sido violado sistemáticamente y recalca que la ciudadanía ya había expresado su voluntad en las elecciones presidenciales del año pasado.

A diferencia de las negociaciones anteriores con EE.UU., las condiciones electorales no parecen estar sobre la mesa esta vez.

“En este momento, la pregunta no es si la administración Trump dialogará con Maduro”, dijo Geoff Ramsey, miembro sénior del Atlantic Council en Washington, “sino qué significa eso para el venezolano de a pie”.

El principal negociador de Maduro, Jorge Rodríguez, dijo que la oposición perdería sus bastiones en Caracas durante un evento de campaña esta semana.

“Ganaremos en Chacao, Baruta y El Hatillo”, afirmó Rodríguez. “No digan que no les advertimos”.

Nota Original: Maduro Unleashes Fear to Cement Hold on Power Before Local Polls

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(Bloomberg) -- Una racha récord de las acciones cobró impulso tras el acuerdo comercial alcanzado por Estados Unidos y Japón, mientras crecían las especulaciones sobre un pacto similar con la Unión Europea. Los bonos del Tesoro interrumpieron cinco días de alzas y el dólar cayó ante la disminución de la demanda de activos de refugio.

El S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos tras las noticias de que la UE y EE.UU. están avanzando hacia un acuerdo que establecería un arancel del 15% para la mayoría de los productos. Las grandes tecnológicas dan inicio a la temporada de resultados, con la publicación de Alphabet Inc., matriz de Google, y Tesla Inc. El resurgimiento de las acciones meme provocó un repunte de GoPro Inc. y Krispy Kreme Inc.

“El impulso está creciendo con los acuerdos comerciales a una semana de la fecha límite del 1 de agosto”, afirmó Mark Hackett, de Nationwide. “El adagio ‘no vendas en corto cuando el mercado está tranquilo’ parece apropiado, dada la subida constante de las acciones con baja volatilidad”.

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Los bonos se mantuvieron a la baja incluso después de una fuerte venta de US$13.000 millones en valores a 20 años que puso a prueba el apetito por la deuda a largo plazo. La subasta de bonos del Estado japonés a 40 años registró la demanda más débil desde 2011.

La UE y EE.UU. han acelerado las negociaciones en las últimas semanas para evitar una guerra comercial a gran escala. Bloomberg News informó que los funcionarios europeos se muestran optimistas sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo, pero las negociaciones siguen siendo fluidas.

Los principales negociadores comerciales del presidente Donald Trump elogiaron su enfoque para abordar las demandas con Japón como un posible incentivo para la UE.

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo que la promesa de Japón de invertir miles de millones en Estados Unidos “podría ser” un modelo para la UE. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, no llegó a afirmar que el bloque pueda conseguir el mismo tipo de acuerdo.

“Con la fecha límite del 1 de agosto cada vez más cerca, los inversores se han visto animados por los recientes anuncios sobre acuerdos comerciales”, afirmaron Ian Lyngen y Vail Hartman, de BMO Capital Markets. “Los avances en la guerra comercial aportarán claridad y ayudarán al mercado a avanzar para incorporar el nuevo entorno comercial mundial”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,8% a las 4 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,4%El Dow Jones Industrial Average subió un 1,1%El índice MSCI World subió un 1,1%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,6%El índice Russell 2000 subió un 1,5%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%El euro subió un 0,2% hasta US$1,1774La libra esterlina subió un 0,4% a US$1,3582 El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 146,53 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,1% a US$118.437,51 ether cayó un 3,2% a US$3.589,98

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,39%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 2,64%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó siete puntos básicos hasta el 4,63%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,2% a US$65,46 el barrilEl oro al contado cayó un 1,2% a US$3.390,28 la onza

Nota Original: Stock Rally Builds on Hopes for US-EU Trade Deal: Markets Wrap

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El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo el miércoles en una entrevista con Bloomberg Television que la promesa de Japón de invertir cientos de miles de millones de dólares en Estados Unidos “podría servir” de modelo para la UE.

“Depende de ellos negociar”, dijo en Bloomberg Surveillance, aunque añadió una nota de escepticismo: “Europa no nos va a dar un billón de dólares para invertir”.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, no llegó a afirmar que la UE pueda lograr el mismo tipo de acuerdo comercial que Japón, que incluye un arancel del 15%, incluso para los automóviles.

“Consiguieron la tasa del 15% porque estaban dispuestos a proporcionar este innovador mecanismo de financiación”, declaró Bessent anteriormente en Bloomberg Surveillance, cuando se le preguntó si otros socios comerciales podrían obtener un arancel recíproco similar.

Aunque Japón se enfrentaba anteriormente a un arancel del 25%, llegó a un acuerdo para un gravámen del 15%, incluidos los automóviles, frente al arancel global del 25% para las importaciones automotrices. Se trata de una concesión importante, ya que alrededor del 80% del superávit comercial de Japón con EE.UU. corresponde a automóviles y autopartes.

El acuerdo incluye un fondo japonés de US$550.000 millones para realizar inversiones en EE.UU.

“Nos presentaron la idea de una asociación entre Japón y EE.UU., en la que ellos proporcionarían capital, garantías de crédito y financiación para grandes proyectos en EE.UU.”, explicó Bessent. También afirmó que la promesa de inversión extranjera directa es “capital totalmente nuevo”.

El secretario del Tesoro también minimizó un informe sobre la supuesta preparación de la UE para imponer aranceles de represalia del 30% a productos estadounidenses por valor de unos €100.000 millones (US$117.000 millones). Afirmó que “es una táctica de negociación, y es lo que yo haría si estuviera en su lugar”.

Cuando se le preguntó si Bruselas había presentado alguna idea innovadora en las conversaciones con EE.UU., Bessent respondió: “Todavía no, pero, de nuevo, las conversaciones están yendo mejor que antes”.

Nota Original: Bessent, Lutnick Hail Japan Pledge as EU Talks Loom (Correct)

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--Con la colaboración de Hadriana Lowenkron.

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(Bloomberg) -- Los operadores de Wall Street impulsaron a los mercados a nuevos máximos históricos ante el inminente inicio de la temporada de resultados de las megacapitalizadas, mientras los inversores seguían de cerca las últimas novedades en materia de aranceles. Los rendimientos de los bonos y el dólar retrocedieron.

Más de 400 acciones del S&P 500 registraron avances, contrarrestando la caída de las tecnológicas. Aunque el índice de las siete grandes empresas frenó una racha alcista de nueve jornadas, Tesla Inc. y Alphabet Inc. subieron antes de presentar sus resultados. D.R. Horton Inc. encabezó el repunte entre las constructoras. Kohl’s Corp. llegó a dispararse hasta un 105%, antes de reducir su ganancia al 38%, en un movimiento que recordó la era de las acciones “meme”. Al cierre, Texas Instruments Inc. emitió previsiones decepcionantes.

La fortaleza de las grandes tecnológicas será clave en las próximas semanas, cuando este grupo comience a publicar sus resultados del segundo trimestre. La mayor parte del crecimiento de los beneficios del S&P 500 sigue concentrado en las compañías que se benefician de los avances en inteligencia artificial.

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Se estima que las empresas del grupo conocido como los Magnificent Seven experimentarán un crecimiento conjunto del 14% en sus beneficios trimestrales, mientras que el resto del índice de referencia estadounidense mantendría sus ganancias prácticamente estables, según datos de Bloomberg Intelligence.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 registraba pocos cambios a las 4:00 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 cayó 0,5%El Dow Jones Industrial Average subió 0,4%El índice mundial MSCI subió 0,1%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 0,5%El índice Russell 2000 subió 0,8%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó 0,4%El euro subió 0,5% a US$1,1751La libra esterlina subió 0,3% a US$1,3532El yen japonés subió 0,5% a 146,57 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 2% a US$119.300,11ether caía un 2,3% a US$3.670,08

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajaba cuatro puntos básicos hasta el 4,34%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajaba dos puntos básicos hasta el 2,59%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajaba tres puntos básicos hasta el 4,57%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó 1,5% a US$66,21 el barrilEl oro al contado subió 1% a US$3.431,59 la onza

Nota Original: Stock Buyer Fatigue Kicks In as Earnings in Focus: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó el lunes en una publicación en redes sociales que debería revisarse la decisión de renovar partes de la sede de la Reserva Federal en Washington.

“Aunque no tengo conocimiento ni opinión sobre la base legal de las renovaciones masivas que se están llevando a cabo en Constitution Avenue, debería revisarse la decisión de emprender un proyecto de este tipo por parte de una institución que registra pérdidas operativas de más de US$100.000 millones al año”, escribió Bessent en X, antes conocido como Twitter.

Bessent también señaló que la Fed debería realizar “una revisión interna exhaustiva de sus operaciones no relacionadas con la política monetaria”, y agregó que “la importante desviación de su misión y el crecimiento institucional han llevado a la Fed a áreas que podrían poner en peligro la independencia de su misión fundamental de política monetaria”.

“La Fed revisa periódicamente su marco de política monetaria”, afirmó. “Insto a los dirigentes de la Fed a que emprendan, publiquen y apliquen una revisión institucional exhaustiva de toda su misión para reforzar su credibilidad”.

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El secretario del Tesoro también afirmó que “la gestión de la política monetaria por parte de la Fed es un ‘joyero’ que debe protegerse para preservar su independencia”, y que la independencia de la Fed “es una piedra angular del crecimiento y la estabilidad económicos continuos de Estados Unidos”.

La Fed y su presidente, Jerome Powell, han enfrentado críticas constantes por parte de la administración Trump durante semanas, principalmente por mantener estables las tasas de interés hasta ahora en 2025. La mayoría de los funcionarios del banco central han señalado que están esperando evaluar el impacto de los aranceles en la inflación antes de proceder con nuevos recortes de tasas, que prevén para finales de este año.

El mensaje de Bessent sigue a sus declaraciones previas en CNBC, donde dijo que la administración debería “examinar toda la institución de la Reserva Federal y si ha tenido éxito”.

Nota Original: Bessent Says Review of Fed’s Building Renovations Is Needed

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(Bloomberg) -- Alrededor de US$45.000 millones en préstamos apalancados estadounidenses llegaron al mercado el lunes, la cuarta cifra más alta de la historia, según datos recopilados por Bloomberg, mientras los prestatarios con calificación de grado especulativo siguen apresurándose a reducir los costos de financiación mediante la renegociación de préstamos existentes.

A las 10:40 a.m. en Nueva York se habían lanzado 28 operaciones, todas salvo cinco eran revalorizaciones. La mayor fue la de UKG Inc., por US$6.270 millones, que revalorizaría un préstamo con vencimiento en 2031 ya revalorizado en octubre. Applied Systems Inc. anunció una revalorización de US$2.400 millones seis meses después de haber renegociado el mismo préstamo.

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La actividad del lunes se acerca a la registrada el 21 de enero, cuando más de 30 empresas lanzaron operaciones por un total de US$48.000 millones.

Los lanzamientos de la sesión elevaron el total de julio por encima de los US$100.000 millones, superando ese umbral por primera vez desde enero. Ese mes marcó el punto álgido de actividad tras un 2024 récord, impulsado por la fuerte demanda de deuda a tasa variable, mientras la Reserva Federal relajaba su política monetaria menos de lo previsto.

La desaceleración del mercado de financiación apalancada tocó fondo en abril, cuando las preocupaciones por la política arancelaria de Estados Unidos frenaron la captación de capital. El repunte iniciado en mayo cobró fuerza en junio y se ha acelerado aún más en julio.

Entre las operaciones del lunes también figuran una revalorización de US$5.620 millones por parte de Sedgwick Claims Management Services Inc. y una refinanciación en dos divisas de deuda de crédito privado por US$3.600 millones por parte de Finastra Group Holdings Ltd.

Nota Original: US Leveraged-Loan Market Erupts With $45 Billion of New Deals

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(Bloomberg) -- Citigroup Inc. está solicitando a su nueva promoción de analistas de banca de inversión que revelen si ya aceptaron una oferta laboral de otra firma, como parte de una nueva estrategia para frenar la agresiva contratación por parte de compañías de capital privado.

Los analistas de primer año deberán completar una “declaración” orientada a “fomentar un entorno justo y transparente”, según un memorando enviado el lunes a los directores de analistas y al que tuvo acceso Bloomberg News.

Se prevé que esta declaración sea un formulario único, aunque el banco podría pedir que se complete anualmente, de acuerdo con una persona con conocimiento del tema.

La situación de cada analista será evaluada “caso por caso”, según indicó el banco en el memorando, una postura que fue confirmada por un portavoz de la entidad.

Esta política de Citigroup refleja iniciativas similares en otros bancos de inversión, que buscan retener a sus analistas junior ante la competencia de firmas de capital privado. Estas empresas han intensificado sus esfuerzos por captar talento joven con la promesa de salarios más atractivos, en detrimento de los bancos.

JPMorgan Chase & Co. ha advertido que despedirá a cualquier analista que acepte una oferta laboral externa dentro de los primeros 18 meses tras su ingreso. Por su parte, compañías de mercados privados como Apollo Global Management Inc. han indicado que reducirán sus esfuerzos de contratación en las etapas iniciales.

Bloomberg News reportó que Goldman Sachs Group Inc. pedirá a sus nuevos analistas confirmar cada tres meses si han aceptado propuestas de otras firmas.

Goldman también ha utilizado su propia división de mercados privados como incentivo para que sus analistas permanezcan. Según un memorando reciente, planea ofrecer a un grupo selecto de becarios la oportunidad de pasar a su unidad de gestión de activos y patrimonios tras dos años en banca de inversión.

En mayo, Morgan Stanley implementó una política que obliga a los banqueros junior a informar de inmediato si aceptan una oferta fuera del banco, según una fuente cercana. Los analistas que no cumplan podrían ser despedidos.

Citigroup también está reforzando la supervisión justo cuando intenta fortalecer su división de banca de inversión bajo una nueva dirección. Vis Raghavan, director de banca que se unió el año pasado desde JPMorgan, ha contratado recientemente a banqueros senior de su antigua firma y de Goldman, con el objetivo de captar más negocios de los mismos inversores de mercados privados que ahora buscan talento en los bancos.

Nota Original: Citi Joins Goldman in Asking Analysts to Disclose New Jobs (1)

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(Bloomberg) -- Los futuros de las acciones estadounidenses subían al inicio de una semana repleta de resultados, que incluirá los reportes de Tesla Inc. y Alphabet Inc. El yen se fortaleció luego de que el primer ministro de Japón prometiera permanecer en el cargo pese a su derrota electoral.

Los contratos del S&P 500 ganaban 0,2%. Las acciones tecnológicas de las denominadas “siete magníficas” cotizaban al alza en la preapertura de Estados Unidos, con la excepción de Microsoft Corp., que caía un 0,2% tras sufrir un ciberataque. Stellantis NV se desplomó tras anunciar pérdidas en el primer semestre, debido a gastos de reestructuración, la desaceleración de las ventas y los aranceles estadounidenses, que han afectado al fabricante de automóviles en dificultades. El yen se fortalecía un 0,7%, mientras que el dólar caía 0,4%.

Con las acciones estadounidenses rondando máximos históricos, los inversionistas estarán atentos a los informes corporativos de esta semana en busca de señales de resiliencia frente a los riesgos arancelarios. Se espera que alrededor de una quinta parte de la capitalización bursátil del S&P 500 publique sus resultados esta semana.

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“Las acciones aún tienen, especialmente las de EE.UU., un poco de margen para seguir subiendo”, declaró en Bloomberg TV Max Kettner, estratega jefe de multiactivos de HSBC Holdings Plc, declaró en Bloomberg TV. “Recordemos que llegamos a esta temporada de informes con expectativas muy bajas”.

Tesla y Alphabet publican sus resultados el miércoles. Lockheed Martin Corp. y Coca-Cola Co. , por su parte, reportan el martes.

Los estrategas de Morgan Stanley recomendaron a los inversionistas mantener una postura alcista con respecto a las acciones estadounidenses, mientras que sus homólogos de Goldman Sachs Group Inc. afirmaron que la temporada de resultados ha tenido un comienzo sólido.

Los resultados europeos han sido mixtos hasta el momento. Los datos recopilados por Bloomberg Intelligence muestran que las empresas del índice MSCI Europe se encaminan a reportar una caída del 4,6% en sus ganancias, ligeramente inferior a la prevista por los analistas. El índice Stoxx 600 europeo bajó un 0,2% el lunes.

En el frente comercial, crece la preocupación sobre si los socios comerciales de EE.UU. serán capaces de alcanzar un acuerdo antes del 1 de agosto, fecha límite para la entrada en vigor de los nuevos aranceles. Los negociadores de la Unión Europea y EE.UU. se encaminan hacia otra semana de intensas negociaciones para intentar salir del punto muerto.

Avance del yen

En Japón, el yen se recuperó después de que el primer ministro, Shigeru Ishiba, prometiera seguir en el cargo, lo que ofreció esperanzas de continuidad en los planes de gasto fiscal y sugirió que los esfuerzos del país para alcanzar un acuerdo comercial con EE.UU. también seguirán su curso.

La divisa es el activo clave a tener en cuenta por los inversionistas, ya que los mercados bursátiles y de bonos están cerrados por festivo nacional en Japón.

El yen había caído durante dos semanas y los rendimientos de los bonos se dispararon antes de la votación, ante la preocupación de que un mal resultado del primer ministro abriera la puerta a más gasto y recortes fiscales.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 8:18 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,2%Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,2%El Stoxx Europe 600 cayó un 0,2%El índice MSCI World registró pocos cambios

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%El euro subió un 0,4% a US$1,1667La libra esterlina subió un 0,4% a US$1,3476El yen japonés subió un 0,9% a 147,43 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 0,2% a US$118.423,51ether subió un 1,7% a US$3.806,11

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cinco puntos básicos hasta el 4,37%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó siete puntos básicos hasta el 2,63%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó seis puntos básicos hasta el 4,62%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate registró pocos cambiosEl oro al contado subió un 0,8% a US$ 3.377,42 la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

Nota Original: US Stock Futures Climb in Busy Week for Earnings: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Issei Hazama, Alice French, Winnie Hsu, Matthew Burgess, Anand Krishnamoorthy, Nicholas Reynolds y Sagarika Jaisinghani.

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(Bloomberg) -- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos caían junto con el dólar, después de que el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller reiterara su postura a favor de un recorte de tasas en julio. Por su parte, datos económicos mostraron una mejora en las expectativas de los consumidores respecto a la inflación. Las acciones detuvieron su ascenso mientras operadores analizaban resultados empresariales.

Tras alcanzar máximos históricos, el S&P 500 operaba con ligeras bajas. Los bonos del Tesoro a corto plazo lideraban las alzas después de que Waller insinuara que se opondría si sus colegas votaban a favor de mantener las tasas en julio. Los bonos también subieron después de que un informe de la Universidad de Michigan mostrara que los consumidores esperan que los precios aumenten a una tasa anual del 4,4% durante el próximo año, frente al 5% del mes anterior.

“Los inversionistas tienen motivos para alegrarse ante las señales de una mejora en las expectativas de inflación”, señaló Jeff Roach, de LPL Financial. “Según este informe, la trayectoria parece alentadora”.

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Mientras tanto, Waller afirmó que no ve señales de que las expectativas de inflación estén aumentando, lo que permite a la Fed seguir adelante con los recortes de tasas. También reiteró que la Fed debería recortar en la reunión de finales de este mes, dados los datos que sugieren que el mercado laboral estadounidense está “al límite”.

“Creemos que tiene razón. El papel de la Fed es mira a futuro, no al pasado, que es lo que está haciendo Waller con respecto a la desaceleración del empleo”, señaló Andrew Brenner, de NatAlliance Securities. “Sin embargo, no habrá recorte en julio”.

Los mercados monetarios siguen descontando una probabilidad cercana a cero de un recorte el 30 de julio. Prevén una flexibilización de unos 45 puntos básicos para finales de año, frente a los más de 65 puntos básicos de principios de mes. L

En el frente comercial, el presidente Donald Trump está preparando planes para aplicar aranceles específicos a determinados sectores, que entrarán en vigor junto con los aranceles por país en dos semanas, intensificando así su campaña para remodelar la posición de Estados Unidos en el sistema comercial mundial mediante la penalización de las compras al extranjero.

Trump está presionando para que se aplique un arancel mínimo de entre el 15% y el 20% en cualquier acuerdo con la Unión Europea, según informó el Financial Times. Mientras tanto, el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, y el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, indicaron que ambos países podrían alcanzar un “buen” acuerdo comercial, aunque señalaron que el proceso podría llevar más tiempo.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,2% a la 1 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 cayó un 0,2%El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,5%El índice mundial MSCI registró pocos cambiosEl índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,3%El índice Russell 2000 cayó un 0,6%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,1%El euro subió un 0,3% a US$1,1628La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,3419El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 148,69 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,5% a US$117.653,26ether subió un 4,5% a US$3.576,12

Cautiverio

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó tres puntos básicos a 4,42%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos a 2,70%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó dos puntos básicos a 4,67%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a US$67,39 el barrilEl oro al contado subió un 0,4% a US$3.353,58 la onza

Nota Original: Treasury Yields Slide After Waller’s July Cut Call: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los operadores bursátiles evaluaron las declaraciones más recientes de Donald Trump sobre los aranceles, lo que provocó un leve repunte de las acciones mientras el mercado se prepara para los resultados de los grandes bancos y los próximos datos de inflación. Los rendimientos de los bonos y el dólar también subieron ligeramente. En contraste, el petróleo cayó, ya que el plan del presidente estadounidense para presionar a Rusia a lograr un alto el fuego en Ucrania no contempla nuevas medidas que obstaculicen directamente las exportaciones energéticas de Moscú.

El S&P 500 se mantuvo cerca de su máximo histórico después de que Trump indicara estar abierto a negociar acuerdos comerciales, aunque insistió en que las cartas con amenazas de nuevos aranceles son “los acuerdos”. A medida que las empresas estadounidenses se preparan para lo que podría ser la temporada de resultados más débil desde mediados de 2023, las estimaciones más bajas podrían facilitar que las compañías superen las expectativas. Con los gigantes financieros de EE.UU. listos para inaugurar la temporada de resultados este martes, los estrategas afirman que las expectativas moderadas de beneficios podrían allanar el camino para que continúe el fuerte repunte de las acciones.

El presidente Trump lanzó nuevas amenazas arancelarias este fin de semana, incluyendo un arancel del 30% para México y la Unión Europea, y notificó a sus principales socios comerciales que los nuevos aranceles entrarán en vigor el 1 de agosto si no se logran mejores condiciones.

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Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió 0,1% a las 4:00 p.m., hora de Nueva YorkEl Nasdaq 100 subió un 0,2%El Dow Jones Industrial Average subió 0,2%El índice mundial MSCI registró pocos cambiosEl índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return se mantuvo prácticamente sin cambios

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,2%El euro cayó 0,2% a US$1,1669La libra esterlina cayó un 0,5% a US$1,3428El yen japonés cayó 0,2% 147,7 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 0,5% a US$119.769,05ether subió un 0,1% a US$2.996,5

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó tres puntos básicos a 4,43%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en 2,73%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó dos puntos básicos a 4,60%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó 2,2% a US$66,96 el barrilEl oro al contado cayó un 0,3% a US$3.344,06 la onza

Nota Original: Stock Traders Look Past Trump Threats as Oil Sinks: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- OpenAI está lanzando nuevas opciones para el chatbot ChatGPT con el objetivo de que pueda realizar tareas cada vez más complejas en nombre del usuario, como parte de su apuesta por popularizar los denominados “agentes de IA”.

El agente ChatGPT, que se presentará durante un evento transmitido en vivo este jueves, está diseñado para optimizar proyectos personales y profesionales, como planificar una comida y comprar los ingredientes por internet, o crear una presentación para una reunión de trabajo.

La herramienta funciona a través del chatbot insignia de OpenAI y combina las capacidades de dos servicios de IA que la empresa lanzó a principios de este año: Operator, que es capaz de navegar, escribir y hacer clic en la web como lo haría un humano; y Deep Research, diseñado para realizar investigaciones en línea que consumen mucho tiempo.

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La empresa, con sede en San Francisco, anunció que las funciones del agente estarán disponibles de inmediato para suscriptores de pago de los planes Pro, Plus y Team, y que planea lanzarlas a finales del verano para clientes empresariales y del sector educativo. Algunos detalles del software ya habían sido adelantados por The Information.

Cada vez más empresas tecnológicas —entre ellas Microsoft Corp., que respalda a OpenAI, y su competidor Anthropic— se están enfocando en los agentes, un tipo de software de IA capaz de completar tareas en varios pasos con mínima supervisión humana. El CEO de OpenAI, Sam Altman, ha dicho que los agentes serán “el próximo gran avance” de la inteligencia artificial. La esperanza es que estas herramientas ahorren tiempo a los usuarios y finalmente cumplan la promesa de que la IA hará más productivas a las personas. Sin embargo, por ahora, el software aún puede resultar lento o frustrante.

En una demostración del agente ChatGPT esta semana, Neel Ajjarapu, director de producto de OpenAI, pidió al chatbot que buscara lámparas de estilo vintage en Etsy por menos de US$200 con envío gratuito, que agregara las más bonitas al carrito de compras y que proporcionara una URL para cada artículo.

Ajjarapu comentó que OpenAI también ha probado el uso del agente para crear presentaciones o PowerPoints, aunque aclaró que la herramienta solo genera “borradores muy preliminares” que luego pueden perfeccionarse. Microsoft, fabricante de PowerPoint, también ofrece herramientas de IA para redactar presentaciones.

El modelo de IA que impulsa la herramienta utiliza una computadora y un navegador web para completar las tareas. También puede recibir retroalimentación del usuario durante el proceso y ajustar su enfoque, explicó Ajjarapu. Aunque los usuarios están acostumbrados a chatear con ChatGPT en tiempo real, las tareas tipo agente pueden tardar varios minutos en completarse.

Los agentes de IA también implican nuevos riesgos de seguridad, debido al potencial de la tecnología para cometer errores o ser mal utilizada. OpenAI señaló que su agente está diseñado para rechazar ciertas tareas, como asesoramiento financiero o legal. También solicitará permiso antes de realizar acciones como compras, y requerirá supervisión del usuario para tareas como redactar correos electrónicos.

Al igual que en los lanzamientos anteriores de Operator y Deep Research, la empresa reconoció que su nuevo agente todavía está en desarrollo.

“Está lejos de ser perfecto”, dijo Kevin Weil, director de producto de OpenAI, durante la demostración. “Pero creo que si hubiéramos regresado seis o doce meses atrás y dijéramos que esto sería posible hoy, nos habríamos emocionado mucho”.

Nota Original: ChatGPT Will Soon Shop Online, Make PowerPoints on Your Behalf

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(Bloomberg) -- El dólar subió después de que un informe de ventas minoristas mejor de lo esperado y una caída de las solicitudes de seguro por desempleo reforzaron las especulaciones de que la Reserva Federal no modificará las tasas de interés por ahora. Las acciones y los bonos oscilaban.

El dólar reanudó el alza que ha registrado durante el mes, mientras que el S&P 500 y los rendimientos de los bono operaban con escasa variación. Los mercados monetarios descuentan menos de dos recortes de tasas de la Fed este año, frente a la posibilidad de tres a principios de mes.

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Las ventas minoristas en Estados Unidos registraron un aumento generalizado, lo que podría moderar algunas preocupaciones sobre una contracción del gasto de los consumidores. Por su parte, las solicitudes de prestaciones por desempleo descendieron por quinta semana consecutiva hasta alcanzar su nivel más bajo desde mediados de abril, lo que refleja la solidez del mercado laboral.

“El consumidor volvió a la vida en junio”, afirmó David Russell , de TradeStation. “Otros datos, como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de la Fed de Filadelfia, también pintaron un panorama de fortaleza económica. Si bien esto es bueno para el crecimiento en general, hace más difícil justificar recortes de tasas”.

En este entorno, Russell afirma que esto también podría ayudar a poner un piso al dólar estadounidense tras la fuerte caída registrada en la primera mitad del año.

Las especulaciones sobre el futuro del presidente de la Fed, Jerome Powell, sacudieron los mercados el miércoles, antes de que el presidente Donald Trump desestimara la posibilidad de sustituirlo. Trump, que lleva mucho tiempo presionando para que se bajen las tasas de interés, no ha ocultado su frustración con el presidente de la Fed.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 registró pocos cambios a las 9:30 am, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,1%El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,1%El Stoxx Europe 600 subió un 0,7%El índice MSCI World subió un 0,1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4%El euro cayó un 0,4% a US$1,1589La libra esterlina cayó un 0,2% a US$1,3399El yen japonés cayó un 0,5% a 148,56 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,7% a US$117.888,45ether subió un 1,2% a US$3.422,7

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó un punto básico hasta el 4,45%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,69%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,66%El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,89%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 5,00%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3% a US$66,61 el barrilEl oro al contado cayó un 0,9% a US$3.317,02 la onza

Nota Original: Dollar Gains on Solid Retail Sales After Fed Drama: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Las especulaciones sobre el futuro del titular de la Reserva Federal, Jerome Powell, desataron una breve tormenta en los mercados financieros este miércoles, aunque la volatilidad se moderó después de que el presidente Donald Trump asegurara que no tiene planes de destituir al jefe del banco central y que solo hablaba “en teoría”.

El S&P 500 repuntó tras los comentarios de Trump, quien afirmó que “no tiene intención de hacer nada” para remover a Powell. La declaración se produjo luego de que un funcionario de la Casa Blanca dijera que era probable que el presidente solicitara su destitución en breve. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años —más sensibles a cambios inmediatos de política monetaria— cayeron seis puntos básicos, hasta 3,88%. El dólar detuvo una racha de cuatro días de avances.

Aquellos que buscaban interpretar la reacción del mercado como un indicador de lo que ocurriría si Powell fuera destituido deben considerar múltiples variables. La respuesta inicial fue relativamente moderada, lo que sugiere que muchos operadores vieron el episodio como parte del habitual teatro político.

Al tratarse más de una amenaza retórica que de una acción inminente, la evolución del mercado podría no reflejar con precisión cómo respondería Wall Street si Trump efectivamente destituyera al presidente de la Fed, un escenario que, según advierten los analistas, podría sacudir los mercados globales.

Las declaraciones de Trump en el Despacho Oval dejaron abierta la posibilidad de destituir a Powell por “causa justificada”. El presidente y sus aliados han sido críticos con Powell por mantener las tasas de interés inalteradas y por el elevado costo de las remodelaciones en la sede central de la Fed en Washington.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,3% a las 4:00 p.m. hora de Nueva York.El Nasdaq 100 registró subió 0.1%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,5%El índice mundial MSCI registró subió 0,2%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,3%El índice Russell 2000 subió un 1,1%El índice de semiconductores de la Bolsa de Valores de Filadelfia cayó un 0,4%El índice bancario KBW subió un 0,3%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%El euro subió un 0,3% a US$1,1635La libra esterlina subió un 0,2% a US$1,3416El yen japonés subió un 0,7% a 147,87 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 2,4% a US$119.181,06ether subió un 11% a US$3.378,09

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó tres puntos básicos hasta el 4,45%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 2,69%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,64%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% a US$66,71 el barrilEl oro al contado subió un 0,7% a US$3.347,94 la onza

Nota Original: Stocks Bounce as Trump Denies Plan to Fire Powell: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Denitsa Tsekova y Isabelle Lee.

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Una unidad del fondo soberano pidió a varias empresas que analicen si los planes actuales para The Line —una ciudad sin coches de 170 kilómetros de largo, parte del megaproyecto Neom— son viables, y que propongan posibles modificaciones. Las personas que brindaron esta información solicitaron no ser identificadas por tratarse de asuntos privados

Según las fuentes, el gobierno podría concluir que no se requieren cambios y permitir que el proyecto continúe tal como está planeado. Cualquier cambio necesitaría el acuerdo de los ejecutivos del Fondo de Inversión Pública y, posteriormente, del propio gobierno, añadieron.

“Como es habitual en los proyectos a gran escala y plurianuales, las revisiones estratégicas son una práctica habitual y se producen varias veces a lo largo de un proyecto de desarrollo o un programa de infraestructura de gran envergadura”, afirmó Neom en un comunicado. “The Line sigue siendo una prioridad estratégica y Neom se centra en mantener la continuidad operativa, mejorar la eficiencia y acelerar el progreso para ajustarse a la visión y los objetivos generales del proyecto”.

La evaluación refleja el esfuerzo constante del reino por ajustar los proyectos del plan Visión 2030 y transformar su economía. La baja en los precios del petróleo, la inversión extranjera inferior a la prevista y el déficit presupuestario obligan a Arabia Saudita a decidir ahora en qué centrarse primero y a qué ritmo.

El actual precio del crudo Brent, cercano a los US$71 por barril, añade presión a las finanzas del reino. Bloomberg Economics estima que Arabia Saudita necesita un precio de US$96 por barril para equilibrar su presupuesto, y US$113 si se incluye el gasto interno del PIF en los proyectos del príncipe heredero.

Estas medidas siguen a la designación de Aiman Al-Mudaifer como director ejecutivo de Neom. Uno de los objetivos clave de la evaluación es buscar formas de comercializar el proyecto, según algunas de las personas consultadas.

Otro proyecto de Neom también se ha enfrentado a dificultades. Sindalah, un proyecto turístico de alta gama, sigue paralizado a pesar de haber sido inaugurado el año pasado, según algunas de las personas consultadas. Fue el primer proyecto en inaugurarse de Neom, pero quedó estancado debido a problemas como fallas de diseño, según las mismas fuentes. Neom se negó a hacer comentarios sobre Sindalah.

El PIF no respondió a una solicitud oficial de comentarios.

The Line es uno de los proyectos insignia del plan de US$2 billones del príncipe heredero Mohammed bin Salman para diversificar la economía de Arabia Saudita más allá del petróleo. Su anuncio en 2017 causó sorpresa por la magnitud de la construcción propuesta. En su momento, el gobierno proyectaba que la ciudad alcanzaría 1,5 millones de habitantes para 2030. Aún se contempla la construcción de un estadio en la cima de un rascacielos para los partidos del Mundial de Fútbol Masculino de 2034.

El proyecto ha sido reducido en varias ocasiones, según informó Bloomberg News el año pasado. Ahora autoridades esperan que el complejo albergue a menos de 300.000 residentes a finales de la década.

Por ahora, apenas vive nadie allí, salvo los que trabajan en The Line y en las instalaciones cercanas.

inversores llevan mucho tiempo pidiendo la racionalización de los megaproyectos, y el Fondo Monetario Internacional, en su última evaluación del reino, afirma que anima al gobierno a revisar los nuevos gastos.

“Se valora cualquier plan que asegure un gasto responsable y garantice la viabilidad a largo plazo de los proyectos, más allá de eventos como los Juegos Olímpicos de Invierno 2029, la Expo 2030 o el Mundial de la FIFA 2034”, afirmó Ziad Daoud, economista jefe para mercados emergentes de Bloomberg Economics. “Esto es especialmente importante, ya que Arabia Saudita ha pasado de ser un prestamista neto al mundo a un prestatario neto”.

Nota Original: Saudis Plan Strategic Review of Futuristic ‘Line’ City Project

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(Bloomberg) -- Las acciones subieron y los rendimientos de los bonos cayeron ante señales de que la inflación se mantuvo moderada, lo que respalda la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año.

Las acciones ampliaron sus ganancias en las primeras operaciones en Nueva York, lo que indica que el S&P 500 alcanzará un nuevo récord. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,41%. El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%.

La inflación subyacente en EE.UU. subió en junio menos de lo esperado por quinto mes consecutivo, afectada especialmente por los precios de los automóviles. El índice de precios al consumo, excluidas las categorías de alimentos y energía, aumentó un 0,2% con respecto a mayo, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales publicados el martes. A doce meses, avanzó un 2,9%.

Las acciones tecnológicas suben tras informes de que Nvidia Corp. y Advanced Micro Devices Inc. planean reanudar las ventas de algunos chips de inteligencia artificial en China tras obtener garantías de Washington de que dichos envíos serían aprobados.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, sugirió que la fecha límite para la tregua arancelaria entre EE.UU. y China, prevista para el próximo mes, es flexible, y afirmó que las conversaciones entre las dos mayores economías del mundo se encuentran en un “muy buen punto” antes de la reunión prevista para las próximas semanas. También sugirió que el presidente de la Fed, Jerome Powell, debería dimitir del consejo del banco central cuando termine su mandato en mayo de 2026.

En otros lugares, la tasa de la deuda pública a largo plazo de Japón alcanzó su nivel más alto desde 2008, ya que una serie de promesas electorales de recortes fiscales pone nerviosos a los inversores y aumenta el riesgo de que se incrementen los costos en todo el país.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4% a las 8:32 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,6%.Los futuros del Dow Jones Industrial Average apenas registraron cambios.El Stoxx Europe 600 subió un 0,3%.El índice MSCI World apenas registró cambios.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%.El euro subió un 0,1% hasta US$1,1681La libra esterlina subió un 0,2% hasta US$1,3458El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios, a 147,83 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 2,3% hasta US$117.435,08El ether subió un 0,2% hasta US$3.012,19

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,41%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó cinco puntos básicos, hasta el 2,68%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,57%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 3,90%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años descendió tres puntos básicos, hasta el 4,95%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,1%, hasta US$66,89 el barril.El oro al contado subió un 0,3%, hasta US$3.353,39 la onza.

Esta noticia ha sido elaborada con la ayuda de Bloomberg Automation.

Nota Original: Stocks Rise and Treasury Yields Fall on Tame CPI: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- XAI Holdings, la empresa de inteligencia artificial y redes sociales de Elon Musk, se encuentra en las etapas iniciales de una ronda de financiación que podría valorar el negocio en US$200.000 millones, según un reporte del Financial Times.

La empresa, que fusionó X —anteriormente Twitter— con la startup de IA xAI, fundada por el mismo Musk, vería así aumentar su valoración y se consolidaría como una de las compañías privadas más valiosas del mundo. Un portavoz de xAI no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. El Financial Times citó a fuentes anónimas en su informe.

Según el periódico, la empresa recaudó recientemente US$10.000 millones, divididos en partes iguales entre deuda y capital. Bloomberg ya había informado el mes pasado sobre los esfuerzos de xAI para captar fondos.

Además de obtener financiamiento, la compañía también está realizando grandes desembolsos. Bloomberg reportó anteriormente que xAI gasta US$1.000 millones al mes en el desarrollo de modelos de inteligencia artificial más sofisticados.

A principios de esta semana, xAI presentó su modelo más reciente, Grok 4, apenas unos meses después del lanzamiento de la versión anterior, lo que subraya el vertiginoso ritmo de innovación en el sector de la IA.

Nota Original: Musk’s xAI Seeks $200 Billion Valuation in New Funding, FT Says

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(Bloomberg) -- Las acciones cayeron desde máximos históricos luego de que el presidente Donald Trump intensificara su ofensiva comercial, lo que llevó al dólar a su mejor semana desde febrero. Las preocupaciones sobre los posibles efectos inflacionarios de los aranceles lastraron los bonos del Tesoro, mientras que los operadores petroleros se preparaban para las medidas estadounidenses destinadas a frenar las exportaciones energéticas rusas.

Tras un repunte que llevó al S&P 500 a su quinto récord en nueve días de negociación, los alcistas de la renta variable se tomaron un respiro. Aunque casi 400 acciones del índice de referencia retrocedieron, las ganancias de la mayoría de las grandes tecnológicas alejaron al mercado de los mínimos de la sesión. Kraft Heinz Co. se disparó tras las noticias de que la empresa se está preparando para dividir sus negocios. Los seis mayores bancos estadounidenses presentarán sus resultados la próxima semana, y los analistas prevén un aumento de los ingresos por operaciones.

Trump amenazó con aplicar un arancel del 35% a algunos productos canadienses y planteó la posibilidad de aumentar los gravámenes a la mayoría de los otros países, intensificando su retórica comercial. El presidente estadounidense declaró a NBC News que también está considerando aplicar aranceles generales entre el 15% y 20% a la mayoría de sus socios comerciales. El tipo arancelario mínimo de referencia actual a nivel mundial para casi todos los socios comerciales de EE.UU. es del 10%.

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Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,3% a las 4:00 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 retrocedió un 0,2%El Dow Jones Industrial Average caía un 0,7%El índice MSCI World cayó 0,4%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,2%El euro caía un 0,1% a US$1,1688La libra esterlina caía un 0,6% a US$1,3498El yen japonés caía un 0,8% a 147,37 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 4% a US$118.138,45ether subía un 6,6% a US$3.007,22

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaba siete puntos básicos hasta el 4,42%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 2,72%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,62%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 3,1% a US$68,65 el barrilEl oro al contado subía un 1% a US$3.356,55 la onza

Nota Original: Stocks Fall as Trump’s Trade Threats Lift Dollar: Markets Wrap

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El multimillonario de la moda Amancio Ortega compró el Hotel Banke en París por €97 millones (US$113 millones), la segunda adquisición inmobiliaria del fundador de la marca Zara en la capital francesa en el último año.

Pontegadea, la oficina familiar de Ortega, adquirió el edificio de Derby Hotels, según informó un portavoz de la empresa española, confirmando una información publicada por el diario Expansión. El hotel de cinco estrellas está ubicado en el centro de París, cerca del Palacio Garnier.

Pontegadea posee 59% de las acciones de Inditex SA, la matriz de Zara, y reinvierte sus dividendos principalmente en el sector inmobiliario. La oficina familiar también mantiene inversiones en infraestructuras y activos energéticos.

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Este año, Ortega ya había adquirido un edificio de apartamentos en Fort Lauderdale por unos €165 millones y un edificio de oficinas en Barcelona por €250 millones. Será la primera vez que Ortega, de 89 años, reciba más de €3.000 millones en dividendos de Inditex, la empresa que fundó hace más de 50 años en el noroeste de España.

En 2024, Pontegadea también compró un edificio comercial en París por unos €200 millones.

La estrategia de Pontegadea se basa en invertir principalmente en inmuebles comerciales y residenciales de alta gama, sobre todo en algunas ciudades de Europa occidental, así como en Estados Unidos y Canadá. La empresa rara vez invierte en hoteles.

Inditex, la mayor empresa de ropa del mundo, tiene un valor de mercado de €136.000 millones. La fortuna personal de Ortega asciende a unos €103.000 millones, lo que lo convierte en la persona más rica de España y la segunda más rica de Europa, según el índice de multimillonarios de Bloomberg.

Nota Original: Zara Billionaire Ortega Buys Hotel in Paris for $113 Million (2)

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--Con la colaboración de Clara Hernanz Lizarraga.

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(Bloomberg) -- Una relativa calma envolvió Wall Street, en una jornada en que las acciones subieron mientras los operadores analizaban una serie de proyecciones empresariales. Los bonos del Tesoro se recuperaron desde los mínimos de la sesión, ya que una venta de bonos a 30 años por US$22.000 millones demostró el interés por la deuda a largo plazo, a pesar de las preocupaciones sobre el déficit estadounidense y el impacto de los aranceles.

A pocos días del inicio no oficial de la temporada de resultados corporativos, en la que se darán a conocer las cifras de los grandes bancos, las optimistas proyecciones de Delta Air Lines Inc. impulsaron el repunte del sector. El S&P 500 alcanzó máximos históricos. Tesla Inc. se disparó tras anunciar planes de ampliar el servicio de taxis autónomos a California y Arizona. El valor de Nvidia Corp. superó los US$4 billones. Trascendió que el director ejecutivo del fabricante de chips, Jensen Huang, se reuniría con el presidente Donald Trump antes de un viaje planeado a China.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió un punto básico, hasta el 4,34%, mientras que el de los títulos a 30 años se mantuvieron prácticamente sin cambios en 4,86%. La subasta de deuda del jueves se adjudicó al 4,889%, frente al 4,890% de rendimiento en el momento de la emisión, a la hora de cierre de la subasta a la 1 p.m., hora de Nueva York. La caída de las solicitudes de subsidio por desempleo en un periodo que incluía el festivo del Día de la Independencia se tomó con calma. El dólar fluctuaba.

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Los mercados se ven envueltos en una mezcla de riesgos, a veces contradictorios, en torno a la implantación de los aranceles, la política fiscal y las perspectivas de la Reserva Federal. La avalancha de nuevas advertencias de Trump no ha afectado mucho a los mercados mundiales, como ocurrió cuando se anunciaron los llamados aranceles recíprocos en abril, y los operadores se centran en la prórroga general del plazo hasta el 1 de agosto.

En declaraciones realizadas en Dublín, el director ejecutivo de JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, advirtió que los mercados se muestran complacientes con los aranceles. También afirmó que es importante que se alcance un acuerdo entre la Unión Europea y Estados Unidos, y añadió que “es necesario establecer un marco arancelario”.

“No hay ninguna posibilidad de que haya claridad sobre los aranceles antes del 1 de agosto, lo que hace imposible un recorte de tasas en julio”, señaló Tom Essaye, de The Sevens Report. “El impacto práctico de esta política arancelaria constantemente retrasada es reducir las posibilidades de una reducción de tasas en septiembre, lo que podría mantener las tasas más altas durante más tiempo y aumentar las posibilidades de una desaceleración económica”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,3% a las 4 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 cayó un 0,2%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,4%El índice MSCI World subió un 0,2%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,6%El índice Russell 2000 subió un 0,5%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambiosEl euro cayó un 0,2% a US$1,1695La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,3576El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 146,25 por dólar.

Criptomonedas

bitcóin subió un 2,4% a US$113.381,15ether subió un 2,9% a US$2.817,59

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,34%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 2,70%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,60%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,86%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 2,2% a US$66,88 el barrilEl oro al contado subió un 0,3% a US$3.324,63 la onza

Nota Original: S&P 500 Rises to Record as Treasury Sale Goes Well: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Goldman Sachs Group Inc. planea pedir a sus banqueros junior que confirmen su lealtad de forma periódica con el fin de limitar los avances de empresas de capital privado.

El banco de inversión pedirá a los nuevos analistas que certifiquen cada tres meses que no tienen ningún otro trabajo en perspectiva, según personas familiarizadas con el asunto, que han pedido no ser identificadas al hablar de este plan confidencial.

Un representante de Goldman Sachs se negó a hacer comentarios.

La medida busca frustrar la captación de empleados por parte de sociedades de capital de riesgo que han estado contratando a banqueros junior al inicio de su formación en el puesto de trabajo, una práctica conocida como “contratación en ciclo”. Algunas firmas están incluso contactando a los novatos antes de que se presenten a sus programas de analistas, lo que está avivando las tensiones en todo el sector.

El mes pasado, JPMorgan Chase & Co. comunicó a recién graduados que serían despedidos si se les descubría aceptando ofertas de trabajo en otra empresa antes de completar sus primeros 18 meses en la firma.

Poco después, Apollo Global Management informó a los candidatos a puestos en banca de inversión que este año no realizaría entrevistas ni ofrecería puestos a la promoción de 2027. El director ejecutivo, Marc Rowan, afirmó que “pedir a los estudiantes que tomen decisiones profesionales antes de comprender realmente sus opciones no les beneficia ni a ellos ni a nuestro sector”.

La lucha por el talento crea una situación difícil para los bancos, que tratan de mantener buenas relaciones con sus antiguos empleados que se marchan a otras empresas. Goldman, en particular, es conocido por cultivar una sólida red de antiguos alumnos y se jacta de las contrataciones “boomerang” cuando la gente regresa.

Pero si los nuevos empleados prometen en secreto aceptar otro trabajo en el futuro, se pueden crear conflictos de intereses. Los banqueros junior suelen tener acceso a información confidencial sobre operaciones de los bancos, información que puede ser valiosa fuera de la empresa.

El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, lo dijo claramente en septiembre, cuando calificó de poco ética la contratación en ciclo y afirmó que podría acabar con ella.

“Pone al chico en una situación terrible, y por eso creo que está mal”, dijo ante el público de la Universidad de Georgetown. “Nos pone en una mala posición y nos coloca en una situación conflictiva. Ya estás trabajando para otra empresa y estás manejando información altamente confidencial”.

Medidas de control sobre analistas han fracasado en el pasado. En 2013, Morgan Stanley abandonó una política que impedía a los banqueros junior hablar con reclutadores de empresas externas después de que algunos de ellos se quejaran, según informó Bloomberg News en ese momento.

Nota Original: Goldman Asks Analysts to Swear They Haven’t Lined Up PE Jobs (1)

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(Bloomberg) -- El repunte tecnológico de las acciones se desvaneció, con Nvidia Corp. cayendo por debajo de los US$4 billones, tras convertirse en la primera empresa de la historia en alcanzar ese hito. Los Treasuries suben antes de la venta de US$39.000 millones en bonos de EE.UU. y de la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal del mes pasado. El dólar registra pocos cambios.

Apenas un día después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, intensificara su retórica comercial, los inversores esperaban anuncios sobre aranceles para varios países. El S&P 500 cede parte de sus recientes avances que lo habían acercado a máximos históricos. Microsoft Corp. sube tras una mejora en las previsiones de los analistas. Apple Inc. cayó después de que el asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, dijera a Fox Business que el fabricante del iPhone cree que es “demasiado grande para imponerle aranceles”.

“El mercado bursátil de EE.UU. refleja ahora un alto grado de optimismo sobre el resto del año”, afirmó Anthony Saglimbene, de Ameriprise. “Si todo sale según lo previsto y la actividad económica se mantiene firme, la rentabilidad de las empresas sigue siendo sólida (especialmente en el sector tecnológico) y los inevitables baches inesperados en el camino no desvían demasiado al mercado, las acciones tienen la oportunidad de subir hasta finales de año”.

Sin embargo, Saglimbene señala que ahora existe un riesgo elevado de decepción, “especialmente después de ver lo rápido que puede cambiar el discurso general sobre la inversión en función del aluvión constante de anuncios de la Casa Blanca”.

Las tasas de los bonos del Tesoro a 10 años bajaron dos puntos básicos, hasta el 4,38%, antes de una venta de bonos a ese plazo. Trump publicó en las redes sociales que la tasa de la Reserva Federal está “al menos 3 puntos demasiado alta”, al tiempo que reiteró su llamado a reducir las tasas.

El repunte de Nvidia es repunte impresionante tras un comienzo de año difícil, en el que los temores provocados por DeepSeek en China, junto con la guerra comercial de Trump, golpearon el ánimo de los inversores. Las acciones han subido más de un 1.000% desde principios de 2023. El último catalizador ha sido el compromiso de sus principales clientes de invertir en IA.

Esta semana, estrategas de Goldman Sachs Group Inc. elevaron sus perspectivas para las acciones estadounidenses, citando, entre otros factores, la fortaleza de las mayores empresas de EE.UU.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,1% a las 11:18 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,2%.El Dow Jones Industrial Average apenas varió.El Stoxx Europe 600 subió un 0,7%.El índice MSCI World subió un 0,2%.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,8%.El índice Russell 2000 apenas varió.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot apenas varió.El euro cayó un 0,1% hasta US$1,1710.La libra esterlina apenas varió hasta US$1,3585.El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios, a 146,51 por dólar.

Criptomonedas

El bitcóin subió un 0,2 %, hasta US$108.948,26.El ether subió un 1,9 %, hasta US$2.648,29.

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó dos puntos básicos, hasta el 4,38%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó dos puntos básicos, hasta el 2,67%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,61%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años bajó dos puntos básicos, hasta el 3,87%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años descendió dos puntos básicos, hasta el 4,90%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3%, hasta US$68,51 el barril.El oro al contado subió un 0,2%, hasta US$3.308,71 la onza.

Nota Original: Stocks Pare Tech-Fueled Gains as Bonds Rebound: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El Departamento del Tesoro de EE.UU. concedió una moratoria temporal a tres entidades financieras mexicanas que habían sido designadas para ser excluidas del sistema financiero estadounidense, debido a supuestos vínculos con el lavado de dinero de cárteles de la droga. La decisión se basa en los avances recientes del gobierno mexicano en la lucha contra estas actividades ilícitas.

El Departamento del Tesoro otorgará 45 días adicionales antes de que entre en vigor la prohibición de transferencias hacia estas entidades. La nueva fecha de implementación será el 4 de septiembre, según un comunicado oficial. El mes pasado, la Red de Control de Delitos Financieros, o FinCEN, impuso sanciones a CIBanco SA, Intercam Banco SA y la correduría Vector Casa de Bolsa SA, prohibiendo todas las transferencias con dichas instituciones a partir de finales de julio.

“El Tesoro seguirá tomando todas las medidas necesarias para proteger el sistema financiero de EE.UU. del abuso por parte de actores ilícitos, con un enfoque en la financiación de organizaciones criminales transnacionales y narcotraficantes”, dijo en un comunicado Andrea Gacki, directora de FinCEN.

Gacki indicó que EE.UU. y México habían coordinado “durante meses” estas acciones sin precedentes.

La designación de las tres empresas como posibles implicadas en lavado de dinero para cárteles generó un fuerte impacto en México, pese a que el Tesoro había afirmado que el efecto sobre la economía sería mínimo. El anuncio provocó que empresas tanto en EE.UU. como en México cortaran vínculos comerciales con las instituciones sancionadas. Además, afectó a fondos de capital de riesgo y fideicomisos inmobiliarios administrados por ellas.

Esta fue la primera vez que la FinCEN aplicó medidas bajo la Ley FEND Off Fentanyl, una legislación contra el lavado promulgada el año pasado. Las tres entidades rechazaron las acusaciones, y la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, sostuvo que EE.UU. no ha presentado pruebas concretas de lavado de dinero.

La conmoción llevó al regulador bancario mexicano a intervenir un día después del anuncio. El viernes pasado, la Secretaría de Hacienda de México comunicó que transferiría temporalmente los negocios fiduciarios de CIBanco e Intercam a bancos de desarrollo locales, con planes de escindir esas áreas en el futuro.

Nota Original: Mexican Firms Targeted by US for Laundering Get 45-Day Reprieve

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La deflación industrial se prolongó por 33º mes consecutivo, con una caída del índice de precios al productor del 3,6% interanual, según informó el miércoles la oficina nacional de estadísticas. Se trata del mayor descenso desde julio de 2023 y más pronunciado de lo previsto por los economistas.

El índice de precios al consumidor aumentó inesperadamente un 0,1% y puso fin a una racha de cuatro meses de caídas, aunque probablemente refleje el efecto temporal de las subvenciones del gobierno, y no una recuperación sostenida de la confianza.

La inflación débil podría seguir presionando a los responsables políticos para que intensifiquen los estímulos y rompan el círculo vicioso de precios a la baja, ganancias débiles y estancamiento salarial. La feroz competencia entre empresas ha agravado la presión deflacionaria, debido a una guerra de precios que el gobierno intenta contener.

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El índice compuesto de la Bolsa de Shanghái subió hasta un 0,4%, su nivel más alto del año, ante expectativas de nuevas medidas de estímulo. Sin embargo, recortó ganancias y cerró con una caída del 0,1%.

Los obstáculos al comercio mundial lastraron los sectores más dependientes de las exportaciones. Los precios de fabricación de computadoras, comunicaciones y equipos electrónicos profundizaron sus caídas. La incertidumbre por el régimen arancelario del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, oscurece las perspectivas para las firmas orientadas al exterior.

Dong Lijuan, estadístico jefe de la oficina de estadísticas, indicó que la caída mensual de los precios al productor también respondió a condiciones meteorológicas adversas que afectaron obras de construcción y el precio de las materias primas.

La debilidad de los bonos, la baja inflación y los problemas en el sector inmobiliario alimentan temores de que China repita una “recesión del balance” como la de Japón en los años 90.

El precio franco de fábrica de la industria minera de carbón cayó un 22% interanual, la peor caída desde 2007. La oficina de estadísticas atribuyó esto al aumento del uso de fuentes de energía renovables, lo que redujo la demanda de carbón.

El repunte de los precios al consumidor se debió, en parte, a la recuperación del petróleo y de bienes de consumo industrial, cuya caída interanual pasó del 1% al 0,5%.

Los precios del oro y el platino subieron 39% y 16%, respectivamente. También aumentaron los precios de textiles para el hogar y electrodomésticos, mientras que la caída de los precios de los automóviles se moderó.

“Excluyendo el IPC ligado a metales preciosos, estimamos que el índice se mantuvo en deflación”, escribieron analistas de Barclays Plc., que prevén una inflación al consumo del 0,2% para todo el año, un mínimo desde la crisis financiera global.

Probablemente productos electrónicos y vehículos se beneficiaron de un programa de subsidios, que sin embargo fue suspendido en varias provincias por falta de fondos. El gobierno ha prometido nuevos desembolsos.

Lo que dice Bloomberg Economics

“El IPC cayó por segundo mes consecutivo intermensual y se intensificó la deflación industrial. Estos son síntomas de debilidad en la demanda interna. Se requiere más estímulo.”

— David Qu, economista

Nota Original: China’s Producer Deflation Worsens as Weak Demand Persists (2)

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--Con la colaboración de Yujing Liu.

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(Bloomberg) -- Las acciones fluctuaron mientras los inversores analizaban la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de retrasar el inicio del aumento de los aranceles a varios socios comerciales, señal de que estaría abierto a las negociaciones. Los bonos del Tesoro se sumaron a la caída mundial de los bonos a largo plazo. El dólar se debilitó.

El S&P 500 oscilaba entre ganancias y pérdidas. Trump dijo que EE.UU. impondrá un arancel del 50% al cobre, lo que elevó los futuros en el Comex hasta un 17% a un nivel récord. Productores como Freeport-McMoran Inc. y Southern Copper Corp. se dispararon. Entre las grandes acciones, Tesla Inc. subió, mientras que Amazon.com Inc. cayó al inicio de su evento de rebajas Prime Day.

Los bonos del Tesoro caían, con la tasa del instrumento a 30 años acercándose al 5%, tras una caída de los bonos japoneses a más largo plazo y los bonos alemanes. EE.UU. vendió US$58.000 millones en bonos a tres años al 3,891%, frente al 3,887% de rendimiento en el momento de la emisión. Esta fue la primera de las tres subastas del gobierno de esta semana.

Wall Street está asimilando las últimas novedades en materia de aranceles después de que Trump firmara una orden ejecutiva que retrasaba los aranceles recíprocos. Afirmó que “en su mayor parte” se conformaba con imponer los aranceles, aunque el presidente indicó que continuaría con las negociaciones.

“Los titulares sobre la guerra comercial están ganando impulso, pero eso no significa que estemos repitiendo lo ocurrido a finales de marzo y principios de abril”, dijo Bret Kenwell, de eToro. “Si se mantiene la confianza en que las negociaciones continuarán o se ampliarán los plazos, los mercados podrían seguir ignorando las noticias”.

Sin embargo, Kenwell advirtió que si los inversionistas perciben que la situación comercial es más grave de lo que parece, podríamos ver otra caída en las acciones.

“A menos que la situación se complique realmente, es probable que los inversionistas minoristas consideren una caída del 5% al 10% como una oportunidad de compra”, agregó.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 apenas variaba a las 13:13, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,1%.El Dow Jones Industrial Average caía un 0,3%.El índice MSCI World apenas variaba.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return apenas variaba.El índice Russell 2000 subía un 0,9%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo prácticamente sin cambios.El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1716 .La libra esterlina cayó un 0,1% hasta US$1,3582 .El yen japonés cayó un 0,5% hasta 146,77 por dólar.

Criptomonedas

El bitcóin subió un 0,9% hasta US$108.865,51 .El ether subió un 3,3% hasta US$2.618,67

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 4,43%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 2,69%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 4,63%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años avanzó dos puntos básicos hasta el 3,92%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 4,96%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1,2% hasta US$68,72 el barril.El oro al contado cayó un 1% hasta US$3304,13 la onza.

Nota Original: Stocks Halt Slide on Hopes for Trump Trade Talks: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- La Unión Europea se dispone a reprender al gobierno italiano por imponer condiciones estrictas a la adquisición de Banco BPM SpA por parte de UniCredit SpA, lo que ha desencadenado una lucha de poder entre Bruselas y Roma por el destino de la operación.

Según fuentes cercanas al asunto, los reguladores de la UE emitirán en breve un dictamen formal en el que comunicarán al gobierno italiano que no tenía derecho a intervenir en la adquisición prevista de Banco BPM por parte de UniCredit. La Comisión Europea afirmará que, según las normas de fusión del bloque, solo Bruselas tiene competencia legal para imponer condiciones al acuerdo, que fue aprobado por la UE el mes pasado.

La decisión ordenará al gobierno italiano que retire las condiciones que impuso para la finalización de la adquisición de UniCredit, añadieron las fuentes. De no hacerlo, se podría iniciar un procedimiento de infracción contra Italia por incumplimiento de la legislación de la UE.

La Comisión Europea se ha negado a hacer comentarios. Los representantes de UniCredit, Banco BPM y el gobierno italiano también declinaron hacer declaraciones.

La medida refuerza las esperanzas de UniCredit de completar la adquisición, mientras Italia se ve envuelta en una ola de operaciones bancarias que han atraído la atención de los organismos reguladores. El director ejecutivo de UniCredit, Andrea Orcel, dijo recientemente que el banco retirará la operación si no se aclaran las condiciones del gobierno italiano.

Roma había invocado anteriormente sus poderes especiales para imponer condiciones muy amplias a la compra de Banco BPM. Las condiciones incluyen el cese de las actividades en Rusia en un plazo de nueve meses y la prohibición de reducir las inversiones nacionales en la gestora de activos recién adquirida por Banco BPM, Anima Holding SpA.

UniCredit ha impugnado estas condiciones ante los tribunales, y se espera que el tribunal administrativo italiano se pronuncie esta semana.

En el marco de una investigación anterior de la UE, los reguladores de Bruselas aprobaron la adquisición prevista de Banco BPM por parte de UniCredit con concesiones centradas en la desinversión de 209 sucursales de UniCredit “situadas en zonas locales problemáticas de solapamiento en toda Italia” para abordar las preocupaciones en materia de competencia.

Nota Original: EU to Warn Italy It Overstepped on UniCredit’s Banco BPM Deal

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--Con la colaboración de Donato Paolo Mancini.

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(Bloomberg) -- Las acciones cayeron y el dólar subió después de que el presidente Donald Trump anunciara que Estados Unidos impondrá un arancel del 25% a las importaciones procedentes de Japón y Corea del Sur, lo que provocó la caída de las monedas de ambos países. Los bonos del Tesoro a más largo plazo registraron un rendimiento inferior el lunes.

Tras alcanzar máximos históricos, el S&P 500 cedió alrededor de un 1%, siendo las acciones de megacapitalización las que lideraron las pérdidas. Tesla Inc. se desplomó un 7% después de que Elon Musk anunciara la creación de un nuevo partido político, profundizando así en una iniciativa que ha supuesto un lastre para su negocio más valioso.

Aparte de la inquietud comercial, los rendimientos a 30 años en EE.UU. superaron el 4,9% debido a la persistente preocupación por el déficit del país. Las divisas de los mercados emergentes se desplomaron después de que Trump advirtiera que impondría aranceles adicionales a cualquier país que se alineara con “las políticas antiestadounidenses de los BRICS”.

Trump planea anunciar acuerdos comerciales y lanzar advertencias sobre aranceles el lunes, mientras los países negociaban para evitar medidas punitivas antes de la fecha límite del miércoles. Las autoridades estadounidenses han señalado que los socios comerciales tendrán hasta el 1 de agosto antes de que entren en vigor los aranceles.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 caía un 0,9% a las 12:26 p.m., hora de Nueva YorkEl Nasdaq 100 bajaba un 0,8%El Dow Jones Industrial Average perdía un 1%El índice MSCI World retrocedía un 0,8%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cedía un 1,5%El índice Russell 2000 bajaba un 1,5%Tesla caía un 7,3%

Monedas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,5%El euro se debilitaba un 0,5% a US$1,1723La libra esterlina perdía un 0,2% a US$1,3618El yen japonés caía un 0,9% a 145,84 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin caía un 0,5% a US$108.165,84El ether perdía un 0,5% a US$2.533,75

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaba tres puntos básicos hasta el 4,38%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años subía cuatro puntos básicos hasta el 2,64%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años aumentaba tres puntos básicos hasta el 4,59%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años avanzaba cinco puntos básicos hasta el 4,91%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 0,6% a US$67,37 el barrilEl oro spot caía un 0,3% a US$3.325,69 la onza

Nota Original: Stocks Sink as Trump Sets 25% Levy on Japan, Korea: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los bonos del Tesoro cayeron y el dólar subió, ya que el crecimiento del empleo en EE.UU., superior a lo previsto, calmó los temores de una desaceleración económica y frenó las especulaciones de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés en el corto plazo. Las acciones alcanzaron nuevos máximos históricos.

Los bonos a corto plazo sufrían las mayores caídas. La tasa del bono a dos años subió 10 puntos básicos al 3,88%.

Operadores ahora consideran casi nula la posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Fed en julio, frente a la probabilidad de aproximadamente 25% estimada antes del informe. La chance de una baja en septiembre cayó a cerca del 75%.

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El S&P 500 subió casi 1%, liderado por los sectores tecnológico y financiero. El mercado de acciones cerró a la 1 p.m., hora de Nueva York, por el feriado del 4 de julio. La negociación de bonos finaliza a las 2 p.m.

El crecimiento del empleo superó las expectativas en junio, debido a un aumento inusual en la contratación en el sector educativo público, que enmascaró una desaceleración en otras áreas. Las nóminas aumentaron en 147.000 y la tasa de desempleo bajó al 4,1%. Los ingresos medios por hora crecieron un 0,2% respecto a mayo y un 3,7% interanual, el menor avance desde julio de 2024.

“El sólido informe de empleo de junio confirma que el mercado laboral sigue fuerte y cierra la puerta a un recorte de tasas en julio”, señaló Jeff Schulze, de ClearBridge Investments. “La espiral inflacionaria entre salarios y precios no debería preocupar a corto plazo. El escenario actual se asemeja al de ‘Ricitos de Oro’”.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha dicho que no hay prisa en reducir los costos de los préstamos hasta que se clarifique el impacto de los aranceles sobre la inflación.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que el presidente Donald Trump tomará la decisión sobre si extender las negociaciones con socios comerciales más allá del 9 de julio, fecha límite para la entrada en vigor de nuevos aranceles.

“El informe de empleo de junio debería dar más margen a la Fed, que depende de un mercado laboral sólido para evitar apresurarse con un recorte de tasas mientras evalúa los efectos inflacionarios de los aranceles”, dijo Bret Kenwell, de eToro.

“El informe de empleo de junio es como una superproducción de verano: acción y un giro inesperado”, dijo Gina Bolvin, de Bolvin Wealth Management. “Es una luz verde para aprovechar oportunidades, pero también es momento de diversificar. El motor económico sigue funcionando, pero hay que ajustar la cartera antes de la volatilidad de otoño”.

Algunas de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,8% a las 13:00, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 1%.El Dow Jones Industrial Average subió un 0,8%.El índice MSCI World subió un 0,7%.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,9%.El índice Russell 2000 subió un 1%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,2%.El euro cayó un 0,4% hasta US$1,1754.La libra esterlina subió un 0,1% hasta US$1,3651.El yen japonés cayó un 1% hasta 145,03 por dólar.

Criptomonedas

El bitcóin se mantuvo prácticamente sin cambios en US$109.321,42.El ether cayó un 0,7% hasta US$2.574,41.

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 4,34%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó cinco puntos básicos, hasta el 2,62%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó siete puntos básicos, hasta el 4,54%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,9%, hasta US$66,82 el barril.El oro al contado cayó un 0,7%, hasta US$3.333,46 la onza.

Nota Original: Stocks Rise as Solid Jobs Report Sinks Treasuries: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El repunte de las grandes empresas tecnológicas impulsó alzas bursátiles, y el mercado prolongó su avance luego de que el presidente Donald Trump anunciara que alcanzó un acuerdo comercial con Vietnam. Los títulos del Tesoro caían, presionados por una venta masiva de bonos británicos que avivó las preocupaciones por el déficit fiscal. El dólar se mantenía inestable.

Tras las pérdidas registradas después de la publicación de débiles datos de empleo, el S&P 500 se encaminaba hacia un nuevo récord. Nike Inc. subía junto con otras empresas del sector de ropa y calzado, ante la esperanza de que el nuevo acuerdo comercial evite una crisis en las cadenas de suministro. Las acciones tecnológicas de megacapitalización lideraban el repunte, con un alza del 4,5% de Tesla Inc., ya que la caída de sus ventas fue menor de lo esperado. En contraste, Marvell Technology Inc. se hundía un 2% tras la noticia de que Microsoft Corp. planea reducir sus ambiciones en el desarrollo de chips de inteligencia artificial para superar retrasos en la producción.

Los bonos del Tesoro a más largo plazo mostraban desempeños inferiore al promedio, reflejando los movimientos del mercado británico, donde persisten dudas sobre el futuro de la ministra de Hacienda, Rachel Reeves, y la situación fiscal del Reino Unido. Preocupaciones similares han surgido en Estados Unidos, donde el Senado aprobó el ambicioso proyecto de ley de impuestos y gasto impulsado por Trump.

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En la antesala del informe oficial de empleo, un informe reveló que el empleo en las empresas privadas cayó por primera vez en más de dos años, lo que generó temores de un enfriamiento del mercado laboral. Se espera que los datos de este jueves muestren el crecimiento más lento en las nóminas en cuatro meses y un leve aumento de la tasa de desempleo, que alcanzaría 4,3%.

“Una de las razones por las que la Fed ha podido ser paciente antes de recortar las tasas es que el mercado laboral se mantenía firme. Pero si eso cambia, la Fed podría verse obligada a actuar antes de lo que quisiera”, comentó Chris Zaccarelli, de Northlight Asset Management.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,3% a las 2:21 p.m. hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,6%El Dow Jones Industrial Average registró pocos cambiosEl índice MSCI World subió un 0,3%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 1,3%El índice Russell 2000 subió un 1,1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambiosEl euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1795La libra esterlina cayó un 0,8% a US$1,3635El yen japonés cayó un 0,2% a 143,68 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 3,1% a US$109.247,67ether subió un 6,4% a US$2.570,52

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 4,30%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó nueve puntos básicos hasta el 2,66%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó 16 puntos básicos hasta el 4,61%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 3,2% a US$67,53 el barrilEl oro al contado subió un 0,4% a US$3.351,74 la onza

Nota Original: S&P 500 Hits Record on Vietnam Deal as Tech Climbs: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El rally que llevó las acciones a máximos históricos se tambaleó el martes y los rendimientos de los bonos subieron, luego de que un aumento inesperado en las ofertas de empleo empañó las perspectivas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, mientras que el presidente Jerome Powell reiteró su postura de esperar y ver ante la amenaza de los aranceles.

Tras dos cierres récord consecutivos, el S&P 500 operaba con pocos cambios. Esto se produjo después de que el índice alcanzara su nivel de mayor sobrecompra en un año. Las acciones tecnológicas eran las más afectadas por las ventas, y el índice de las llamadas “Siete Magníficas” caía un 1,2%. Tesla Inc. se hundió un 4,5% después de que el presidente Donald Trump amenazara con retirar los subsidios a las empresas de Elon Musk y examinar el estatus migratorio del multimillonario.

Los bonos del Tesoro a corto plazo, más sensibles a las medidas inminentes de la Fed, tenían un desempeño inferior al de los títulos a más largo plazo. El dólar frenó la caída que lo llevó a su nivel más bajo desde 2022.

Las ofertas de empleo en EE.UU. alcanzaron su nivel más alto desde noviembre, impulsadas en gran medida por el sector del ocio y la hostelería, y los despidos disminuyeron. Powell y otros responsables políticos han calificado sistemáticamente las condiciones del mercado laboral como sólidas en las últimas semanas.

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“Mientras el mercado laboral se mantenga sólido, la economía estadounidense podrá seguir avanzando, al tiempo que se reduce el riesgo de estanflación”, señaló Bret Kenwell, de eToro. “Esto también daría más margen de maniobra a la Fed en lo que respecta a las tasas de interés”.

En declaraciones realizadas el martes durante una mesa redonda en Portugal, Powell reiteró que el banco central probablemente habría recortado más las tasas este año si Trump no hubiera ampliado los aranceles. Aun así, cuando se le preguntó si julio era demasiado pronto para bajar las tasas, Powell no descartó la posibilidad.

Mientras tanto, el proyecto de ley de Trump para recortar los impuestos y el gasto en US$3,3 billones fue aprobado por el Senado tras la presión de los líderes republicanos para persuadir a los detractores de que respaldaran la legislación.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,2% a la 1:04 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 cayó un 0,8%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,7%El índice MSCI World cayó un 0,2%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 1,2%El índice Russell 2000 subió un 1,1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambiosEl euro cayó un 0,2% a US$1,1768La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,3723El yen japonés subió un 0,2% a 143,72 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,5% a US$105.991,87ether cayó un 3,3% a US$2.420,95

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 4,26%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 2,57%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4,45%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,8% a US$65,64 el barrilEl oro al contado subió un 1,2% a US$3.341,69 la onza

Nota Original: Stock Rally Wavers at All-Time High as Yields Rise: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Read the story in English.

Legisladores mexicanos aprobaron un proyecto de ley destinado a endurecer las medidas contra el lavado de dinero, días después de que el Tesoro de EE.UU. acusara a tres empresas financieras locales de facilitar transacciones de empresas vinculadas al narcotráfico.

La reforma de una ley para prevenir e identificar operaciones realizadas con fondos ilícitos fue aprobada en la Cámara de Diputados por una abrumadora mayoría de 349 votos a favor, 38 en contra y 91 abstenciones. Entre sus partidarios se encontraba la mayoría de los legisladores del partido Morena de la presidenta Claudia Sheinbaum.

La propuesta se convertirá en ley después de que ella la firme, lo que se espera, ya que ya fue aprobada por el Senado.

La legislación permite a la Secretaría de Hacienda de México recabar información de cualquier organismo gubernamental, nacional o local, así como de partidos políticos o sindicatos. La oposición denunció que la reforma permitirá al gobierno actuar sin supervisión judicial.

Las acusaciones de EE.UU. apuntan indirectamente a organizaciones criminales como el poderoso Cartel de Jalisco Nueva Generación, a pesar de que las tres empresas mexicanas son actores relativamente pequeños en el sistema bancario del país.

Según los términos de la nueva iniciativa para frenar las actividades ilícitas relacionadas con el tráfico de drogas, especialmente el mortal opioide sintético fentanilo, los responsables financieros deberán coordinarse con la Secretaría de Seguridad y la Guardia Nacional.

La lista de actividades vulnerables también se amplió para incluir sectores como el inmobiliario, los fideicomisos y el comercio de criptomonedas.

En caso de blanqueo de capitales en el sistema financiero, a petición de la Secretaría de Hacienda, los fiscales federales estarán facultados para investigar y sancionar penalmente a los implicados.

La semana pasada, la Red de Control de Delitos Financieros del Tesoro de EE.UU. impuso a tres empresas financieras mexicanas —CIBanco SA, Intercam Banco SA y Vector Casa de Bolsa SA— órdenes que prohíben determinadas transferencias. Las autoridades financieras de EE.UU. anunciaron que tomaron la medida debido a sospechas de que las empresas facilitaban el lavado de dinero para narcotraficantes, una acusación que las tres rechazan.

No obstante, los reguladores bancarios de México han intervenido para administrar las empresas.

Nota Original: Mexico Passes Anti-Money Laundering Bill After US Accuses Banks

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(Bloomberg) -- Un trimestre fenomenal para las acciones está llegando a su fin con el mercado en máximos históricos, en medio de señales de progreso en las negociaciones comerciales de Estados Unidos. Mientras tanto, las esperanzas de que la Reserva Federal reanude sus recortes de tasas de interés impulsaron a los bonos del Tesoro hacia su mayor racha para un primer semestre en cinco años. El dólar se encaminaba hacia su caía mensual más larga desde 2017.

El repunte del 24% que ha acumulado el S&P 500 tras haber estado al borde de un mercado bajista sitúa al índice de referencia en camino de su mejor trimestre desde diciembre de 2023. El optimismo sobre el acercamiento de EE.UU. a acuerdos concretos con sus principales socios comerciales y la distensión de los riesgos en Medio Oriente dejaron el índice en torno a los 6.200 puntos. Las alzas de junio han estado lideradas por su grupo más influyente, el tecnológico, con Nvidia Corp. acercándose a los US$4 billones y Oracle Corp. disparándose gracias a un acuerdo de servicios en la nube por valor de US$30.000 millones al año.

Los bonos se preparan para nuevas ganancias, y el informe de empleo del jueves será un posible catalizador. Los rendimientos se sitúan cerca de sus mínimos de dos meses, con el bono estadounidense de referencia a 10 años en torno al 4,25%. Además, los inversionistas han ignorado en gran medida las implicaciones del plan fiscal de Trump, que se someterá a votación en el Senado el lunes, para centrarse en la Fed, que esperan que recorte las tasas al menos dos veces este año.

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“Los mercados se mantendrán atentos a las novedades económicas de EE.UU., especialmente del sector laboral, durante la próxima semana, aunque mientras no haya nuevas escaladas importantes en Medio Oriente o en la guerra comercial, se podría pensar que los mercados bursátiles podrían no sufrir mucho con los datos macroeconómicos”, señaló Fawad Razaqzada, de City Index y Forex.com. “Aun así, siempre hay margen para las sorpresas”.

A medida que se acerca de la fecha límite del 9 de julio fijada por Trump para cerrar acuerdos comerciales, las negociaciones con Canadá se han reanudado después de que el país eliminara un impuesto sobre los servicios digitales, mientras que el equipo comercial de la India prolongó su estancia en Washington para limar diferencias. Funcionarios habían afirmado anteriormente que las negociaciones con socios importantes, como China y la Unión Europea, estaban avanzando.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,3% a las 9:30 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,5%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,5%El Stoxx Europe 600 cayó un 0,3%El índice MSCI World subió un 0,2%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,3%El índice Russell 2000 subió un 0,4%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,1%El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,1719La libra esterlina cayó un 0,2% a US$1,3687El yen japonés subió un 0,2% a 144,40 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 0,4% a US$107.863,89ether subió un 1,6% a US$2.473,06

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,25%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó un punto básico hasta el 2,58%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,49%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% a US$65,31 el barrilEl oro al contado subió un 0,3% a US$3.282,92 la onza

Nota Original: Stocks Rise at End of Big Quarter on Trade Hopes: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los márgenes de ganancia de Estados Unidos se enfrentan a una gran prueba en la próxima temporada de presentación de resultados a medida que los inversores evalúan los daños causados por la guerra comercial del presidente Donald Trump, según los estrategas de Goldman Sachs Group Inc.

El equipo dirigido por David Kostin afirmó que las ganancias del segundo trimestre “reflejarán los efectos inmediatos” de los aranceles, que ya han aumentado en torno a 10 puntos porcentuales desde principios de año.

Aunque se espera que la mayor parte de los costos adicionales se traspasen a los clientes, “los márgenes de las empresas se verán presionados si estas se ven obligadas a asumir una parte mayor de lo previsto”, escribió Kostin en una nota fechada el 27 de junio.

Los primeros resultados de las empresas estadounidenses pintan un panorama mixto. Las acciones de General Mills Inc. cayeron un 5% la semana pasada, ya que la empresa alimentaria publicó unas previsiones pesimistas y advirtió del impacto de los aranceles en el costo de sus productos vendidos. Por otro lado, Nike Inc. subió un 15% al afirmar que mitigaría el impacto de los aranceles más elevados en los costos.

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Las acciones estadounidenses se han visto sacudidas por la guerra comercial mundial debido al temor de los inversores de que algunos de los aranceles más elevados del siglo avivarían la inflación y frenarían el crecimiento económico. Tras caer hasta un 19% entre su máximo y su mínimo en abril, el S&P 500 ha vuelto a alcanzar máximos históricos gracias a los indicios de un crecimiento resistente y al optimismo en torno a los recortes de tasas de la Reserva Federal.

Aunque las ganancias empresariales se han mostrado sólidas hasta ahora, los analistas esperan una fuerte desaceleración del crecimiento de las ganancias en EE.UU. para el segundo trimestre. Los datos recopilados por Bloomberg Intelligence muestran que se espera que las ganancias por acción aumenten solo un 2,6% en el periodo abril-junio, el menor incremento en dos años.

Kostin, de Goldman, afirmó que más analistas han rebajado las estimaciones de márgenes de las empresas muy expuestas a los aranceles en comparación con las acciones típicas.

Aun así, el estratega espera que el S&P 500 en su conjunto “supere el listón bajo” fijado para el segundo trimestre. Kostin fue uno de los pronosticadores que elevó sus objetivos para el índice S&P 500 en los últimos meses, gracias a la relajación de las tensiones comerciales mundiales.

Nota Original: Goldman’s Kostin Says Profit Margins Face Key Risk From Tariffs

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(Bloomberg) -- Las acciones suben tras noticias de que EE.UU. se acercaba a acuerdos comerciales con China y otros socios comerciales importantes, y expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año.

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,3% después de que el índice avanzara hasta situarse a poca distancia de un récord, gracias al aumento de las expectativas de flexibilización de la Fed. El Nasdaq 100 logró esta hazaña el jueves. Nike Inc. se disparó hasta un 11% en las operaciones previas a la apertura del mercado, tras anunciar que su caída de ventas, que duraba ya un año, está empezando a remitir.

El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijo que EE.UU. y China habían llegado a un acuerdo y añadió que la Casa Blanca está a punto de alcanzar acuerdos con 10 socios comerciales importantes antes de la fecha límite del 9 de julio para los aranceles recíprocos.

Mientras tanto, el Departamento del Tesoro anunció un acuerdo con los aliados del G-7 que excluirá a las empresas estadounidenses de algunos impuestos decretados por otros países a cambio de eliminar la propuesta de “impuesto de represalia” del proyecto de ley fiscal del presidente Donald Trump.

“Se temía que el impuesto de represalia dificultara mucho más la inversión de empresas y particulares en EE.UU., ya que aumentaría sus tasas impositivas”, afirmó Kathleen Brooks, directora de investigación de Xtb Ltd. “Aún quedan acuerdos comerciales por cerrar, por ejemplo con la Unión Europea, pero las cosas avanzan en la dirección correcta”.

Los datos del viernes mostraron un ligero aumento de la inflación en Francia y España, pero no lo suficiente como para preocupar a los responsables del Banco Central Europeo, que se muestran optimistas sobre el cumplimiento sostenible de su objetivo del 2% este año.

Los bonos del Tesoro cayeron tras el repunte del jueves. El índice del dólar apenas varió tras cuatro sesiones consecutivas de caídas. El indicador se encamina hacia su sexto mes de descensos.

Los movimientos del jueves estuvieron impulsados por los datos económicos de EE.UU., que respaldaron la necesidad de una flexibilización de la política monetaria. El mercado de swaps ha descontado ya dos nuevas bajadas de tasas este año y ha aumentado las apuestas por una tercera.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,3% a las 7:15 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,4%.Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,3%.El Stoxx Europe 600 subió un 0,9%.El índice MSCI World subió un 0,2%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot apenas varió.El euro subió un 0,1% hasta US$1,1718.La libra esterlina apenas varió, situándose en US$1,3733.El yen japonés apenas varió, situándose en 144,55 por dólar.

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 0,7% hasta US$107.058,37.El ether subió un 0,1% hasta US$2.449,77.

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,26%.El rendimiento alemán a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,58%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,49%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3% hasta US$65,45 el barril.El oro al contado cayó un 1,3% hasta US$3.284,22 la onza.

Esta noticia ha sido elaborada con la ayuda de Bloomberg Automation.

Nota Original: Stocks Buoyed by Trade Talks, Fed Rate-Cut Bets: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Joanna Ossinger y Michael Msika.

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(Bloomberg) -- Un conjunto mixto de datos económicos no logró detener la escalada del S&P 500 para ubicarse a una escasa distancia de un máximo histórico. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, por su parte, caían junto con el dólar en medio del aumento de las apuestas a los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año.

El índice de referencia de las acciones estadounidenses superó los 6.100 puntos y ahora se encuentra a solo unos puntos de su máximo de cierre del 19 de febrero. Las alzas eran lideradas por los bancos, después de que un veterano analista del sector afirmara que, mientras no haya recesión, las acciones seguirán al alza. Micron Technology Inc. ofreció proyecciones optimistas para el trimestre actual, pero las acciones del fabricante de chips se cayeron, ya que algunos inversores esperaban más.

El repunte de los bonos del Tesoro a corto plazo cobró impulso después de que una serie de datos económicos estadounidenses favorecieran, en conjunto, las apuestas por hasta tres recortes de tasas de la Fed este año. Los operadores siguen esperando que la Fed comience a bajar las tasas en septiembre, con dos recortes totalmente descontados para finales de año. Un tercer recorte está descontado en alrededor de un 50%. El dólar alcanzó su nivel más bajo desde 2022.

El gasto de los consumidores estadounidenses creció en el primer trimestre al ritmo más lento desde el inicio de la pandemia, debido a una fuerte desaceleración del gasto en diversos servicios. Las solicitudes recurrentes de subsidio por desempleo aumentaron hasta alcanzar su nivel más alto desde noviembre de 2021, pero las solicitudes iniciales disminuyeron.

“La conclusión que se desprende de los datos mixtos de esta mañana es que la economía se está desacelerando, pero sigue siendo resistente”, señaló Chris Larkin, de E*Trade, de Morgan Stanley. “Aunque las cifras en su conjunto no son necesariamente un argumento convincente para los alcistas o los bajistas, por el momento, el mercado parece fijarse en la fortaleza del sector tecnológico y en el posible retorno del S&P 500 a niveles récord”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,6% a las 10:40 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,5%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,7%El Stoxx Europe 600 subió un 0,1%El índice MSCI World subió un 0,7%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,5%El índice bancario KBW subió un 1,5%El índice Russell 2000 subió un 1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,5%El euro subió un 0,5% hasta US$1,1712La libra esterlina subió un 0,6% a US$1,3740El yen japonés subió un 0,6% a 144,31 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 0,2% a US$107.632,84ether subió un 0,3% a US$2.446,34

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,27%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,57%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,47%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1,9% a US$66,17 el barrilEl oro al contado cayó un 0,6% a US$3.313,97 la onza

Nota Original: S&P 500 Is Just a Few Points Away From Its Record: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El repunte de Wall Street muestra algunos signos de fatiga ante la especulación de que las acciones han subido demasiado en medio de los riesgos económicos y geopolíticos. Los bonos del Tesoro a más largo plazo tuvieron un rendimiento inferior. El petróleo se recuperó de su mayor caída en dos días desde 2022. El dólar alcanzó su mínimo en tres años.

A solo unos puntos de su máximo histórico, el S&P 500 se tambaleó.

El Nasdaq 100 superó a los principales índices de referencia de EE.UU., con Nvidia Corp. alcanzando un récord. El Russell 2000, de empresas más pequeñas, perdió un 1,2%. La diferencia de rendimiento entre los bonos a 30 años y a cinco años se encuentra cerca de los niveles registrados por última vez en 2021. El llamado “empinamiento de la curva” es una apuesta a que la Reserva Federal recortará las tasas eventualmente, mientras que la preocupación por la emisión de deuda ejercerá presión sobre los vencimientos a más largo plazo.

Los operadores siguieron de cerca el segundo día de comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Capitolio, después de que el banco central mantuviera las tasas sin cambios la semana pasada. Dijo que el banco central de EE.UU. sigue luchando por determinar el impacto de los aranceles en los precios al consumo. También señaló que EE.UU. tiene la economía más fuerte del mundo y que tiene sentido avanzar lentamente en tiempos de incertidumbre.

“Si no fuera por la incertidumbre creada por los cambios en la política comercial, la Fed podría haber recortado las tasas de interés este verano”, afirmó Carol Schleif, de BMO Private Wealth. “La pausa de la Fed está motivada por los aranceles y no refleja necesariamente el progreso económico. Esperamos uno o dos recortes en 2025, que probablemente comenzarán en septiembre”.

Pocas veces en la historia el mercado estadounidense se ha enfrentado a tantos obstáculos como en 2025: un nuevo presidente que está reorganizando el orden mundial, aranceles generalizados y una oleada de incertidumbre derivada de los titulares sobre Medio Oriente. Aunque las acciones siguen prevaleciendo contra todo pronóstico, cuanto más sube el S&P 500, mayor es la preocupación de que sus múltiplos empiecen a parecer exagerados.

“Ningún mercado se mueve en línea recta”, afirmó Matt Maley, de Miller Tabak. “La idea de que pueda tener que tomarse un respiro a corto plazo no es algo que, por sí solo, vaya a generar un nerviosismo grave en el mercado”.

En el frente geopolítico, el presidente Donald Trump dijo que EE.UU. se reuniría con Irán la próxima semana, pero puso en duda la necesidad de un acuerdo diplomático sobre el programa nuclear del país, citando los daños que los bombardeos estadounidenses habían causado en instalaciones clave.

Sus comentarios se produjeron en el segundo día del alto el fuego entre Israel e Irán, que puso fin a 12 días de conflicto que amenazaban con escalar a una guerra regional más amplia y trastocar los mercados energéticos.

“Los mercados están descontando que lo peor del conflicto entre Irán e Israel ya ha pasado”, afirmó Schleif. “Los aranceles, el comercio, los impuestos, la inflación, el empleo y las tasas de interés tienen mucha más influencia sobre las acciones en este momento”.

Mientras tanto, los estrategas de JPMorgan Chase & Co. refuerzan su opinión de que el mercado bursátil de EE.UU. está en camino de alcanzar un nuevo récord este año, ya que la economía y los consumidores se mantienen resistentes a pesar de la incertidumbre política.

En ausencia de perturbaciones políticas o normativas, “creemos que el camino más fácil hacia nuevos máximos estará respaldado por unos sólidos fundamentos impulsados por la tecnología y la inteligencia artificial, una demanda constante de estrategias sistemáticas y los flujos de los inversores activos en las caídas”, escribieron estrategas liderados por Dubravko Lakos-Bujas.

Mientras las acciones se mantienen cerca de máximos históricos, un operador senior de Goldman Sachs Group Inc. advirtió que hay razones válidas para afrontar las últimas ganancias con cautela. Esto es especialmente cierto en los segmentos de menor calidad del mercado, donde las acciones están siendo impulsadas al alza por los vendedores en corto obligados a cubrir sus posiciones, escribió Louis Miller.

“Hace dos semanas señalamos que la contracción de las posiciones cortas a las que se enfrentaba el mercado podría suponer una oportunidad para presionar a la baja las posiciones cortas, y creemos que ese momento se está acercando”, escribió.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 apenas varió a las 4 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,2%.El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,2%.El índice MSCI World cayó un 0,1%.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,5%.El índice Russell 2000 cayó un 1,2%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%.El euro subió un 0,4% a US$1,1659.La libra esterlina subió un 0,4% a US$1,3666.El yen japonés cayó un 0,2% hasta 145,24 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin subió un 1,5% a US$107.778,73El ether cayó un 0,7% a US$2.432,97

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,28%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 2,56%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 4,48%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1,3% a US$65,22 el barril.El oro al contado subió un 0,3% a US$3.333,87 la onza.

Nota Original: S&P 500 Rally Hits a Wall Near Its All-Time Highs: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Mientras las acciones se acercan a máximos históricos y el miedo a perderse el repunte se extiende entre los inversores, un operador senior de Goldman Sachs Group Inc. advirtió que hay razones válidas para afrontar las últimas ganancias con cautela.

Esto es especialmente cierto en los segmentos de menor calidad del mercado, donde las acciones están subiendo impulsadas por los vendedores en corto obligados a cubrir sus posiciones, más que por fundamentos positivos de las empresas, escribió Louis Miller, director gerente de Goldman, el martes en una nota a sus clientes.

“Hace dos semanas señalamos que la contracción de las posiciones cortas a las que se enfrentaba el mercado podría suponer una oportunidad para presionar a la baja las posiciones cortas, y creemos que ese momento se está acercando”, escribió Miller.

Los segmentos de menor calidad del mercado han perdido impulso desde el punto de vista del desempeño, mientras que la posición en estas acciones es más alta de lo que muchos podrían pensar. Las áreas a tener en cuenta son la tecnología no rentable, donde en el pasado las ganancias se redujeron a medida que se contraía el rendimiento, “dejando margen para la caída”. Las cestas compuestas por acciones meme también “siguen en niveles vendibles”, afirmó Miller.

El martes, el Nasdaq 100 subió un 1,5% hasta alcanzar su primer récord desde febrero y el S&P 500 repuntó un 1,1%, gracias a que los inversores impulsaron al alza las acciones en todos los sectores. Los avances se vieron favorecidos por el alivio de las tensiones en Medio Oriente, el posicionamiento moderado en la renta variable en general y los comentarios equilibrados de la Reserva Federal sobre las perspectivas de recortes de la tasa de interés.

A pesar del optimismo, persisten los riesgos para el mercado debido a los plazos que se avecinan en las negociaciones comerciales, mientras que el impacto que los aranceles podrían tener en la inflación, los márgenes de ganancia de las empresas y el crecimiento mundial sigue siendo incierto.

“Las perspectivas de crecimiento son negativas a partir de julio”, afirmó Miller. “Las elevadas cifras de inflación hasta el otoño podrían provocar una ralentización del crecimiento, lo que podría perjudicar sobre todo a los sectores del mercado de menor calidad y más sensibles al crecimiento”.

Nota Original: Goldman Trader Sees Risks Stacking Up for Lower-Quality Stocks

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(Bloomberg) -- Las menores tensiones en el Medio Oriente y comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre posibles recortes de tasas, impulsan a los índices bursátiles en Wall Street cerca de máximos históricos. Los rendimientos de los bonos y el dólar cayeron, mientras el petróleo se desplomó.

El S&P 500 subió un 1% y el Nasdaq 100 ganó un 1,5%, encaminándose hacia su primer récord desde febrero.

Powell afirmó que, si la inflación resulta más baja de lo esperado o el mercado laboral se debilita, la Fed podría flexibilizar su política antes de lo previsto. Las tasas de los bonos a dos años cayeron a su nivel más bajo desde principios de mayo. Los mercados monetarios ya descuentan dos recortes de tasas para fines de 2025 y asignan una probabilidad cercana al 20% a una reducción en julio, frente a casi cero hace una semana. Estas apuestas crecieron con la caída en la confianza del consumidor. Pese al repunte de los bonos, la subasta de US$69.000 millones del Tesoro se desarrolló sin problemas.

“Si las presiones inflacionarias se mantienen contenidas, entonces recortaremos tasas más pronto que tarde”, dijo Powell ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara. “Pero no señalaré una reunión específica. No hay prisa: la economía sigue fuerte”.

La Fed la semana pasada mantuvo las tasas sin cambios. Powell reiteró que el banco central no tiene urgencia por recortar y que se necesita mayor claridad sobre los efectos de los aranceles. Los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman señalaron recientemente que la Fed podría empezar a flexibilizar en julio.

“Los inversores y consumidores siguen cautelosos, pero esperanzados, mientras miran hacia la segunda mitad del año”, dijo Bret Kenwell, de eToro. “Aunque las acciones están cerca de récords, la atención pronto girará hacia la temporada de resultados y la próxima reunión de la Fed a fines de julio”.

Powell también comentó que posibles cambios en el colchón de capital de los bancos deberían fortalecer su rol como intermediarios en el mercado del Tesoro.

Los inversores siguieron de cerca los acontecimientos en Oriente Medio. Israel e Irán parecían respetar el alto el fuego anunciado por el presidente Donald Trump durante la noche, tras mostrar enojo por violaciones iniciales al acuerdo por ambas partes.

“Las acciones suben tras el alto el fuego entre Irán e Israel y la idea de que este será un conflicto breve, no prolongado”, dijo Chris Brigati, de SWBC. “Esa distensión alienta la toma de riesgo”.

Trump anunció la tregua el lunes por la noche, menos de 48 horas después de que EE.UU. ingresara directamente al conflicto con ataques a instalaciones nucleares iraníes. Eso siguió con un ataque de Irán contra una base estadounidense en Catar, anunciado con antelación e interpretado como un gesto de desescalada.

“Obviamente, aún pueden pasar muchas cosas en esta guerra, por lo que nadie va a dar por terminada la misión”, afirmó Matt Maley, de Miller Tabak. “Sin embargo, los riesgos que conlleva este conflicto se han reducido significativamente en los últimos días”.

No obstante, Maley afirma que la ecuación riesgo/recompensa sigue inclinándose claramente hacia el lado del riesgo.

“El mercado de valores sigue siendo muy caro en un momento en el que el nivel de crecimiento de la economía de EE.UU. está cayendo y las estimaciones de ganancias están bajando”, dijo Maley. “Los inversores deben tener cuidado al asumir que estas buenas noticias en el frente geopolítico son algo que provocará una subida sustancial del mercado”.

Algunas de las principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 1% a las 13:24, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 1,5%.El Dow Jones Industrial Average subió un 1,1%.El índice MSCI World subió un 1,3%.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 1%.El índice Russell 2000 subió un 1,1%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,6%.El euro subió un 0,4% a US$1,1628.La libra esterlina subió un 0,8% a US$1,3633.El yen japonés subió un 1,1% a 144,61 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin subió un 1,9% a US$105.775,45 El ether subió un 4,4% a US$2.451,9

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió cinco puntos básicos al 4,29%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó cuatro puntos básicos al 2,54%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años descendió dos puntos básicos al 4,47%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 5,8%, a US$64,56 el barril.El oro al contado cayó un 1,4%, a US$3.320,17 la onza.

Nota Original: Stocks Rise, Oil Falls on Mideast Truce Optimism: Markets Wrap

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(Una anterior versión de la nota fue corregida para aclarar que el Brent es un crudo de referencia, no un índice.)

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Los contratos del S&P 500 borraron una caída que anteriormente había alcanzado el 1%. El Brent, referencia mundial, subió inicialmente hasta un 5,7%, hasta US$81,40 el barril, en una jornada de intensa actividad, pero luego cayó por debajo de los US$77. A pesar de las perspectivas inciertas sobre la inflación relacionada con los precios de la energía, los rendimientos de los bonos estadounidenses bajaron en toda la curva, y los operadores aumentaron ligeramente sus apuestas de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. El oro retrocedió.

Años de condicionamiento a comprar en las caídas han enseñado a los inversores a restar importancia a las crisis geopolíticas, a menos que afecten a las grandes cadenas de suministro o provoquen una respuesta fiscal o monetaria. Con los datos económicos manteniéndose y sin interrupciones visibles en las rutas marítimas por el momento, los inversores parecen estar restando importancia al riesgo de los titulares en la última prueba para los optimistas de Wall Street en un año marcado por los aranceles y las perturbaciones transfronterizas.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 subían un 0,1% a las 9:06 a.m., hora de Nueva YorkLos futuros del Nasdaq 100 avanzaban un 0,2%Los futuros del Dow Jones Industrial Average registraban pocos cambiosEl Stoxx Europe 600 caía un 0,5%El índice MSCI World retrocedía un 0,2%

Monedas

El índice Bloomberg Dollar Spot avanzaba un 0,4%El euro caía un 0,5% a US$1,1471La libra esterlina se debilitaba un 0,4% a US$1,3393El yen japonés bajaba un 0,9% a 147,36 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin subía un 2% a US$101.587,89El ether avanzaba un 3,4% a US$2.262,99

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caía tres puntos básicos hasta el 4,35%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajaba un punto básico hasta el 2,51%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años perdía tres puntos básicos hasta el 4,51%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 0,4% a US$74,13 el barrilEl oro spot caía un 0,1% a US$3.363,51 la onza

Nota Original: Stocks Stage Cautious Bounce as Oil Erases Rally: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los bonos del Tesoro estadounidense cayeron ligeramente, siguiendo la baja de los bonos europeos a medida que la escalada del conflicto en Medio Oriente avivó los temores de una interrupción del suministro de petróleo que alimentaría la inflación.

Los rendimientos del Tesoro subieron en toda la curva y los a 10 años avanzaron hasta tres puntos básicos al 4,40%. Los operadores redujeron sus apuestas por recortes de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal y ahora descuentan 48 puntos básicos de recortes para finales de año.

Los movimientos fueron más pronunciados en Europa, ya que la región se considera más vulnerable a las fluctuaciones de los precios del petróleo debido a su dependencia de las importaciones de energía. Los rendimientos alemanes a 10 años subieron hasta cinco puntos básicos al 2,56%, mientras que los puntos de equilibrio comparativos repuntaron hasta cuatro puntos básicos.

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Los operadores están atentos a la respuesta de Teherán a los ataques estadounidenses contra instalaciones nucleares iraníes, que han sumido a Medio Oriente en un territorio desconocido. Irán podría tomar represalias interrumpiendo el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz, una angosta arteria por la que circula una quinta parte de la producción mundial de crudo.

“Esta mañana todos somos operadores petroleros”, afirmó Jordan Rochester, director de estrategia macroeconómica para EMEA de Mizuho International Plc. El aumento de los precios de la energía supone un riesgo de “una inflación más fuerte para los bancos centrales este verano”, añadió, lo que podría limitar los recortes de tasas.

Los movimientos de los bonos europeos se produjeron a pesar de que los datos mostraron que el sector privado de la zona del euro apenas creció en junio. Los mercados reaccionaron descontando 20 puntos básicos de recortes por prte del Banco Central Europeo este año, lo que significa un 80% de posibilidades de una reducción final de un cuarto de punto.

Si bien el papel de Estados Unidos como exportador neto de energía puede ayudar a la economía estadounidense a estar relativamente más aislada de un aumento del precio del petróleo, la incertidumbre podría dar más justificación a la actitud de esperar y ver qué pasa de los responsables de la Reserva Federal.

El dólar se apreció frente a todas las divisas del Grupo de los 10, con un aumento del índice Bloomberg Dollar Spot de hasta un 0,6%.

“Una nueva escalada del conflicto en Medio Oriente es motivo de preocupación”, afirmó Richard McGuire, director de estrategia de tasa de interés de Rabobank. Los bonos del Tesoro podrían “obtener mejores resultados, ya que se consideran la tasa sin riesgo del mundo, incluso si el excepcionalismo estadounidense se ve claramente amenazado por la administración Trump”.

Nota Original: US, European Bonds Fall as Oil Supply Angst Spurs Inflation Fear

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(Bloomberg) -- Los ataques estadounidenses contra las instalaciones nucleares de Irán acaparan los titulares, pero las ventas masivas provocadas por acontecimientos geopolíticos suelen ser breves, según los estrategas de Morgan Stanley.

La reacción del mercado ha sido moderada después de que Estados Unidos se uniera a los ataques israelíes durante el fin de semana, con un aumento de los precios del crudo Brent de hasta un 5,7% antes de recortar la mayor parte de las ganancias el lunes. Aun así, Irán podría responder a la escalada interrumpiendo el tráfico a través del estrecho de Ormuz, una importante ruta para el transporte de petróleo y gas natural.

“La historia sugiere que la mayoría de las ventas masivas provocadas por factores geopolíticos son de corta duración y modestas”, escribieron los estrategas liderados por Michael Wilson en una nota el lunes. “Los precios del petróleo determinarán si la volatilidad persiste”.

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Según el equipo de Morgan Stanley, los anteriores acontecimientos de riesgo geopolítico provocaron cierta volatilidad en las acciones a corto plazo, pero uno, tres y doce meses después de los acontecimientos, el S&P 500 subió un 2%, un 3% y un 9% en promedio, respectivamente.

Los inversores en renta variable se habían preparado para la posibilidad de una intervención estadounidense en Irán reduciendo su exposición, mientras que la demanda de cobertura aumentó en los días previos a los ataques aéreos. Sin embargo, las acciones solo habían bajado moderadamente y la mayor parte de la volatilidad reciente se concentró en los mercados petroleros, con el Brent subiendo más del 20% este mes hasta cotizar en torno a los US$77 por barril.

Mientras tanto, un par de factores favorables —la debilidad del dólar y la recuperación del crecimiento de las ganancias— están respaldando los precios de las acciones estadounidenses, según Wilson.

Los inversores en renta variable podrían ponerse nerviosos si los precios del petróleo siguen subiendo. El efecto sobre la inflación y la economía probablemente sería significativo y amenazaría la senda de bajada de la tasa de interés.

“Si se cierra el estrecho de Ormuz, esperamos una gran crisis de estanflación similar a la de 2022”, escribieron los estrategas de Panmure Liberum, Joachim Klement y Susana Cruz. “En este caso, parece probable una corrección del 10% al 20%, y podríamos observar un nuevo mercado bajista si la guerra comercial se recrudece a principios de julio”.

Para Wilson y su equipo, el aumento del precio del petróleo tendría que ser significativo para crear un escenario bajista. Según su análisis, el petróleo tendría que alcanzar los US$120 por barril antes de suponer una amenaza para el ciclo económico.

“Aunque respetamos los riesgos, aún queda un largo camino por recorrer”, escribió Wilson.

Nota Original: Morgan Stanley’s Wilson Says Geopolitical Selloffs Fade Fast

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(Bloomberg) -- Una venta masiva de acciones de fabricantes de chips arrastró a la baja el mercado bursátil tras conocerse que Estados Unidos podría revocar las exenciones a sus aliados con plantas de semiconductores en China, lo que reavivó los temores de una escalada en la guerra comercial. Los bonos del Tesoro recortaron pérdidas tras las declaraciones del gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller, quien afirmó que las tasas de interés podrían bajar en julio.

Un índice clave de fabricantes de chips cayó 2%, empujando al S&P 500 a mínimos de sesión luego de que el Wall Street Journal informara que un funcionario estadounidense comunicó a los principales fabricantes mundiales de semiconductores su intención de revocar las exenciones que les permiten operar en China con tecnología estadounidense. El vencimiento este viernes de opciones por un valor de US$6,5 billones, conocido como “triple witching”, también amplificó la volatilidad. Los bonos a corto plazo registraban un mejor desempeño y los rendimientos a dos años borraron ganancias anteriores.

Las conversaciones destinadas a reducir la escalada en la guerra entre Israel e Irán, que lleva una semana, comenzaron el viernes en Ginebra, después de que el presidente Donald Trump señalara que dará una oportunidad a la diplomacia antes de decidir si interviene militarmente. Un reporte de Reuters sobre la disposición de Irán a discutir límites al enriquecimiento de uranio también mejoró el ánimo del mercado.

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Mientras tanto, Waller reiteró que el efecto de los aranceles en la inflación probablemente será de corta duración. Sus declaraciones en CNBC siguieron a la decisión de la Reserva Federal esta semana de mantener las tasas sin cambios por cuarta reunión consecutiva. Los responsables del banco central anticipan dos recortes antes de que finalice 2025.

“El mercado enfrenta numerosos desafíos en este momento, desde tensiones geopolíticas y dudas sobre los aranceles, hasta la incertidumbre respecto a los próximos movimientos de la Fed”, señaló Brian Buetel, de UBS Wealth Management. “Pese a los riesgos en el horizonte, las acciones siguen siendo un indicador adelantado del crecimiento económico, que creemos se mantendrá este año”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,2% a las 10:58 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 cayó un 0,5%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,2%El Stoxx Europe 600 subió un 0,2%El índice MSCI World registró pocos cambios

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registró pocos cambiosEl euro subió un 0,2% a US$1,1518La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,3471El yen japonés cayó un 0,3% a 145,90 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 0,2% a US$104.083,67ether cayó un 0,5% a US$2.494,24

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,41%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,53%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,55%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,2% a US$75,26 el barrilEl oro al contado registró pocos cambios

Nota Original: Stocks Fall on Report About Chip Plants in China: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los futuros sobre los índices de acciones caían debido a las crecientes especulaciones de que Estados Unidos apoyará directamente a Israel en su ofensiva contra Irán, lo que alimentó la incertidumbre geopolítica y las preocupaciones sobre el impacto inflacionario del aumento de los precios del crudo.

Los contratos del S&P 500 retrocedían un 0,5% en un día en que las operaciones al contado en acciones y bonos del Tesoro estadounidenses están cerradas por festivo. El índice europeo Stoxx 600 bajaba un 0,4% y se encaminaba a su tercer día de pérdidas. Las acciones asiáticas se hundieron más del 1%.

El crudo Brent se acercó a los US$78 por barril, ampliando sus alzas en una semana en la que la reacción del mercado al conflicto en Medio Oriente se ha centrado principalmente en el petróleo. El dólar se apreciaba levemente frente a una cesta de divisas.

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El sentimiento de los operadores se volvió más cauteloso tras un informe de Bloomberg que indicaba que altos funcionarios estadounidenses se están preparando para un posible ataque contra Irán en los próximos días. Los mercados ya estaban nerviosos después de que la Reserva Federal rebajara sus estimaciones de crecimiento para este año y pronosticara una mayor inflación.

“Si EE.UU. ataca, veremos una reacción instintiva muy fuerte”, señlaó Neil Wilson, estratega de inversiones de Saxo UK. “Nadie querrá hacer grandes apuestas a largo plazo”.

Trump lleva días insinuando públicamente la posibilidad de ordenar un ataque contra Irán. El miércoles, declaró a los periodistas en la Casa Blanca que prefiere tomar la “decisión final un segundo antes de que sea necesario”, ya que la situación es muy inestable.

Las probabilidades de que EE.UU. se involucre son “bastante altas en este momento”, afirma Anna Rosenberg, directora de geopolítica del Amundi Investment Institute.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 caían un 0,5% a las 8:16 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 caían un 0,6%Los futuros del Dow Jones Industrial Average caían un 0,5%El Stoxx Europe 600 caía un 0,4%El índice MSCI World caía un 0,2%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,1%El euro se mantenía prácticamente sin cambios y se situaba en US$1,1472La libra esterlina se mantenía prácticamente sin cambios y se situaba en US$1,3432El yen japonés caía un 0,4% a 145,66 por dólar

Criptomonedas

bitcóin se mantenía prácticamente sin cambios en US$104.893,86ether subía un 0,3% a US$2.536,25

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,39%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 2,52%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,52%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 1,7% a US$76,42 el barrilEl oro al contado registraba pocos cambios

Nota Original: US Futures Slide as Mideast Escalation Risk Mounts: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Joanne Wong y Jiyeun Lee.

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(Bloomberg) -- Los operadores de Wall Street, pendientes de los últimos acontecimientos en Medio Oriente , impulsaron al alza las acciones después de que el presidente Donald Trump dijera que Irán se ha comunicado, lo que refuerza las especulaciones de que el conflicto con Israel podría ceder. El petróleo recortó ganancias.

El S&P 500 registraba leves alzas, superando la marca de los 6.000 puntos. A pocas horas de la decisión de la Reserva Federal, los rendimientos de los bonos del Tesoro caían, mientras los operadores apostaban por dos recortes de tasas este año, con una probabilidad del 100% de un primer recorte en octubre. Datos que mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo se estabilizaron cerca de los niveles más altos en ocho meses no alteraron estas apuestas. Los mercados financieros estadounidenses permanecerán cerrados el jueves por festivo.

Se espera que la Fed mantenga las tasas inalteradas por cuarta reunión consecutiva, reiterando que necesita más claridad sobre los efectos de una amplia gama de políticas gubernamentales antes de ajustar los costos de endeudamiento. Los funcionarios podrían seguir barajando dos recortes de tasas este año, pero algunos economistas afirman que el gráfico de puntos de la Fed podría mostrar solo uno.

La decisión se dará a conocer a las 2:00 p.m. en Washington y el presidente Jerome Powell ofrecerá una conferencia de prensa 30 minutos después.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subía un 0,3% a las 10:06 am, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,3%El Dow Jones Industrial Average subía un 0,3%El Stoxx Europe 600 caía un 0,4%El índice MSCI World subía un 0,2%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot caía un 0,2%El euro subía un 0,2% a US$1,1508La libra esterlina subía un 0,2% a US$1,3461El yen japonés subía un 0,4% a 144,76 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 0,3% a US$104.685,01ether subía un 0,4% a US$2.522,15

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caía tres puntos básicos hasta el 4,36%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajaba tres puntos básicos hasta el 2,51%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajaba cinco puntos básicos hasta el 4,50%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate registraba pocos cambiosEl oro al contado registraba pocos cambios

Nota Original: Stocks Rise After Trump Says Iran Has Reached Out: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los temores en Wall Street de que una escalada de las tensiones en Medio Oriente desencadene una intervención más directa de Estados Unidos provocaron la caída de las acciones, que también se vieron afectadas después de que una serie de datos económicos débiles impulsaran los bonos antes de la decisión de la Reserva Federal. El petróleo operaba con fuertes alzas.

La aversión al riesgo prevalecía y el S&P 500 caía cerca de un 1%. El crudo West Texas Intermediate superó los US$74 por barril, mientras que el indicador de volatilidad del mercado petrolero alcanzó su nivel más alto en tres años. El dólar se apreciaba. Los rendimientos de los bonos del Tesoro caían, luego que informes poco alentadores sobre las ventas minoristas, la vivienda y la producción industrial respaldaran las apuestas de que la Fed recortará las tasas de interés al menos una vez más en 2025 si el repunte del crudo no resulta ser una amenaza para la trayectoria desinflacionaria.

El presidente Donald Trump tenía previsto reunirse el martes en Washington con su equipo de seguridad nacional para discutir la escalada del conflicto en Medio Oriente, lo que avivó las especulaciones de que EE.UU. podría sumarse pronto a la ofensiva de Israel contra Irán.

Antes de la reunión, Trump exigió la “RENDICIÓN INCONDICIONAL” de Irán en una publicación y advirtió de un posible ataque contra el líder del país, el ayatolá Alí Jamenei. “Sabemos exactamente dónde se esconde el llamado “líder supremo’. Es un objetivo fácil, pero está a salvo allí. No vamos a eliminarlo (¡matarlo!), al menos por ahora”, publicó Trump en redes sociales.

“Por ahora, los mercados seguirán en su mayoría en vilo hasta que se calme la situación en la región”, señaló Kenny Polcari, de SlateStone Wealth.

Los operadores también siguieron de cerca los datos económicos, con las ventas minoristas estadounidenses cayendo por segundo mes consecutivo, lo que sugiere que la ansiedad por los aranceles y sus finanzas llevó a los consumidores a retraerse tras el frenesí de gasto de principios de año. La producción industrial también cayó y la confianza entre los constructores de viviendas alcanzó su nivel más bajo desde diciembre de 2022.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 caía un 0,9% a las 2:02 p.m. hora de Nueva York.El Nasdaq 100 caía un 1%El Dow Jones Industrial Average caia un 0,7%El índice MSCI World cayó un 1%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return caía un 1,1%El índice Russell 2000 caía un 0,8%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,5%El euro caía un 0,6% a US$1,1487La libra esterlina caía un 1% a US$1,3444El yen japonés caía un 0,3% a 145,24 por dólar

Criptomonedas

bitcóin caía un 4,6% a US$103.869,51ether caía un 7,5% a US$2.471,68

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caía seis puntos básicos hasta el 4,39%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 2,54%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,55%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 3,7% a US$74,45 el barrilEl oro al contado subía un 0,1% a US$3.390,13 la onza

Nota Original: Stocks Hit Session Lows as Mideast Tensions Build: Markets Wrap

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El índice de condiciones del mercado elaborado por la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB, por sus siglas en inglés) y Wells Fargo descendió 2 puntos este mes, ubicándose en 32. Los economistas esperaban un nivel de 36, según una encuesta de Bloomberg.

Los tres componentes del índice general cayeron, y el indicador de ventas actuales retrocedió hasta su nivel más bajo desde 2012. Tanto el tráfico de compradores potenciales como las expectativas de ventas para los próximos seis meses se situaron en mínimos de más de un año, según los datos de la NAHB.

La asociación prevé una reducción en la construcción de viviendas unifamiliares este año debido al deterioro de las condiciones del mercado, señaló Robert Dietz, economista jefe de la NAHB, en un comunicado. Para estimular a los compradores reacios, los constructores han intensificado el uso de incentivos y descuentos. La proporción de encuestados que indicaron haber bajado precios en junio aumentó a 37%, el nivel más alto desde que comenzó este seguimiento mensual en 2022.

“El aumento del inventario y la espera de mejores condiciones de asequibilidad por parte de los potenciales compradores están debilitando el crecimiento de precios en la mayoría de los mercados, lo que ha generado caídas en los precios de reventa en un número creciente de regiones”, explicó Dietz.

Los constructores estiman que las políticas arancelarias impulsadas por el presidente Donald Trump podrían encarecer el costo de construcción en cerca de US$11.000 por vivienda, según una encuesta anterior de la NAHB. Aunque la oferta de viviendas usadas está creciendo y ofreciendo más opciones a los compradores, también está aumentando la competencia en el segmento de vivienda nueva.

En todo EE.UU. , la confianza de los constructores en el Sur, la región con mayor construcción de viviendas, cayó a su nivel más bajo desde 2012.

El informe mensual del gobierno sobre el inicio de la construcción de viviendas en Estados Unidos ofrecerá otra mirada al mercado de viviendas nuevas el miércoles.

Nota Original: US Homebuilder Sentiment Drops to Lowest Level Since End of 2022

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--Con la colaboración de Chris Middleton.

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(Bloomberg) -- La creciente tensión en Medio Oriente se suma a las preocupaciones por la inflación y el momento en que se producirán los recortes de la tasa de interés en Estados Unidos, lo que ha llevado al menos a una empresa de Wall Street a mostrarse cautelosa ante la perspectiva de que el mercado bursátil alcance otro máximo histórico.

A pesar de que el índice S&P 500 subió el lunes ante la esperanza de que el conflicto entre Irán e Israel no se convierta en una guerra más amplia, la mesa de negociación de JPMorgan Chase & Co. se alejó de su visión tácticamente alcista sobre las acciones estadounidenses, citando los crecientes riesgos y la mayor probabilidad de un retroceso.

“Aunque ha habido una fuerte mentalidad de compra en las caídas, ya que los inversores se han visto recompensados por el desvanecimiento de las noticias negativas este año, creemos que es mejor reducir el riesgo”, afirmó Andrew Tyler, director de inteligencia de mercados globales de JPMorgan, que acertó en abril al predecir un repunte bursátil de varias semanas hasta este momento. “El posicionamiento indica que, independientemente de la situación entre Israel e Irán, el mercado se estaba preparando para un retroceso”, declaró a sus clientes a primera hora del lunes.

Están surgiendo indicios de que el impulso de riesgo que ha llevado al S&P 500 a un alza del 21% desde su mínimo de abril está atravesando una mala racha. El índice lleva un mes situándose cerca del nivel de 6.000, mientras que el llamado índice del miedo del mercado bursátil, o VIX, se mantiene justo por debajo de 20, lo que muestra la continua inquietud de los inversores por la evolución geopolítica y otros riesgos.

La última previsión de Tyler puede haber llegado antes del repunte del mercado tras la caída del viernes, pero otros, como Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co., están de acuerdo. Maley señala que, incluso si el S&P 500 vuelve a alcanzar su máximo histórico, los riesgos a la baja son mayores que el potencial alcista en los niveles de valoración actuales. El índice de referencia se encuentra a 1,8% de su récord.

“El crecimiento económico sigue desacelerándose y las previsiones de ganancias siguen cayendo”, afirma Maley. “Si a esto le sumamos la incertidumbre geopolítica, la mezcla no es buena”.

La intensificación del conflicto en Medio Oriente llega en un momento en el que el mercado bursátil estadounidense ya se enfrenta a una serie de corrientes contrarias. Aunque los datos apuntan a la resistencia de la economía a pesar de los aranceles, y las tensiones comerciales entre EE.UU. y China parecen estar disminuyendo, las valoraciones han vuelto a niveles similares a los del primer trimestre. Además, los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal insisten en que no tienen prisa por bajar los costos de financiación.

En una señal de que los inversores están preocupados por un mercado ya muy tensionado, el S&P 500 apenas se ha movido en cinco sesiones bursátiles, registrando una reacción moderada a los positivos informes de la semana pasada sobre los índices de precios al consumidor y a la producción.

En Evercore ISI, el estratega jefe de renta variable y cuantitativo de EE.UU., Julian Emanuel, advierte de la posible volatilidad durante el verano debido a que es probable que los gestores activos se deshagan de acciones para proteger las ganancias a corto plazo, dada toda la incertidumbre derivada del comercio y la geopolítica.

“Las compras de hoy se basan en la creencia de que la situación con Irán se resolverá rápidamente”, afirmó. “No es probable que sea así, e incluso si lo fuera, hay otras cuestiones pendientes”.

Con las acciones cotizando a más de 23 veces las estimaciones de ganancias de Evercore para 2025, añadió que los inversores ya están descontando la posibilidad de una resolución positiva de la situación geopolítica sin ninguna prueba real.

Nota Original: Wall Street Turns Wary as Mideast Risk Caps Stocks Near Record

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Los hijos de Trump, Eric Trump y Donald Trump Jr., presentaron el servicio el lunes en la Trump Tower de Nueva York, coincidiendo con el décimo aniversario del anuncio de su padre de que se presentaría a las elecciones presidenciales de 2016.

“Nos hemos asociado con algunas de las personas más importantes del sector para garantizar que los verdaderos estadounidenses obtengan un valor real de sus operadores de telefonía móvil”, afirmó Trump Jr.

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Las empresas que compran capacidad de red a una de las tres grandes redes inalámbricas de Estados Unidos, conocidas como operadores de redes móviles virtuales (MVNO), son una categoría cada vez más atractiva para llegar a nichos de mercado. El trío de actores que presenta el popular pódcast Smartless —Will Arnett, Jason Bateman y Sean Hayes— ha anunciado recientemente que va a crear su propia compañía telefónica en la red de T-Mobile, dirigida a clientes con un bajo consumo de datos que desean ahorrar dinero en sus facturas mensuales.

Según el anuncio, el servicio proporcionará a los clientes acceso a telemedicina y servicios de protección para dispositivos como parte de la factura mensual. También ofrecerá asistencia en carretera a través de Drive America.

Los planes ofrecerán llamadas ilimitadas a más de 100 países. Se creará un centro de atención al cliente con 250 puestos en Estados Unidos.

DTTM Operations LLC solicitó la semana pasada el uso del nombre de Trump y el término T1 para servicios de telecomunicaciones. Las solicitudes presentadas ante la Oficina de Patentes y Marcas de Estados Unidos abarcan teléfonos móviles, fundas, cargadores de baterías y servicios de telefonía inalámbrica, así como, potencialmente, tiendas minoristas.

El actor Ryan Reynolds también fue inversor y portavoz de Mint Mobile, dirigida a personas que aún no tenían una cuenta de telefonía móvil y no iban a utilizar mucho sus teléfonos. T-Mobile adquirió la marca por US$1.350 millones.

Al igual que estos otros operadores, Trump no es ajeno al negocio de los medios de comunicación. Su plataforma Truth Social, fundada en 2022 como alternativa a Twitter, cuenta ahora con millones de usuarios activos.

Nota Original: Trump Launches Self-Branded Mobile Phone Service in the US

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--Con la colaboración de Annie Massa.

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(Bloomberg) -- El índice S&P 500 corre el riesgo de hundirse un 20% si la inflación se dispara a raíz del aumento de los precios del petróleo, según un informe de los estrategas de RBC Capital Markets LLC que plantea tres posibles retrocesos. Los estrategas, liderados por Lori Calvasina afirman que las acciones estadounidenses son vulnerables dada la reciente alza y que las valoraciones parecen exageradas.

Cuanto más se extienda el conflicto en Medio Oriente y más se prolongue, más negativo será para las acciones estadounidenses, afirmaron. En el peor de los casos, prevén que el S&P 500 vuelva a los mínimos de abril si los ataques provocan un aumento de los precios de la energía. En un escenario menos grave, el índice podría caer alrededor de un 13%, según los estrategas.

“El conflicto podría generar más inquietud sobre la salud del consumidor, la economía en general y la trayectoria de la Reserva Federal, un cambio de narrativa que parece que podría ser problemático para los precios de las acciones”, escribieron en la nota.

Por ahora, los mercados se han mantenido relativamente tranquilos a pesar de la intensificación del enfrentamiento entre Israel e Irán. Los precios del petróleo bajaron el lunes tras una subida del 7% el viernes, y los inversores afirmaron que, hasta ahora, el conflicto ha evitado las principales instalaciones energéticas y parece limitado entre los dos países.

Aun así, con los ataques entrando en su cuarto día, existe el temor de que pueda escalar a una guerra regional más amplia. El análisis de RBC muestra que el índice de referencia podría caer hasta los 4.800 puntos, casi un 20% por debajo de los niveles actuales, a finales de año en caso de que se produzca un repunte “grave” de la inflación hasta el 4%, un crecimiento de las ganancias a partir de 2024, solo dos recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantengan en los niveles actuales.

En una situación más moderada, prevén un aumento de las ganancias del 7% este año y que el S&P 500 termine el año en torno a los 5.200 puntos. El objetivo del banco para el índice al final del año es de 5.730, un 4% por debajo de los niveles actuales.

Otros estrategas se mantienen optimistas sobre las perspectivas de las ganancias empresariales y el mercado bursátil estadounidense. Michael Wilson, de Morgan Stanley, afirmó en una nota el lunes que algunos indicadores apuntaban a que los beneficios serían mejores de lo esperado durante el próximo año.

Nota Original: US Stocks Risk 20% Drop in High Inflation Scenario, RBC Says

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(Bloomberg) -- La perspectiva de un cambio en la política monetaria estadounidense cuando el presidente Donald Trump sustituya a Jerome Powell al final de su mandato como presidente de la Reserva Federal en mayo de 2026 tiene a los operadores de tasa de interés buscando gangas.

Esto quedó patente esta semana en los futuros sobre la tasa de financiación a un día garantizada (SOFR), uno de los principales instrumentos que utilizan los operadores para apostar por cambios en las tasas de interés oficiales de la Fed. La combinación de las elevadas ventas del contrato de marzo de 2026 y las compras del contrato de junio de 2026 equivale a una apuesta por que el banco central recortará las tasas de interés en el ínterin.

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El volumen del diferencial entre ambos contratos superó los 60.000 el jueves, el segundo más alto jamás registrado. El día con mayor volumen fue el 9 de abril, cuando la decisión de Trump de suspender los aranceles a algunos socios comerciales provocó enormes movimientos en los mercados financieros de Estados Unidos. El interés abierto en los contratos, productos de CME Group Inc., aumentó, lo que sugiere que los operadores establecieron nuevas posiciones en ellos en lugar de liquidar las existentes.

Los responsables de la política monetaria de la Fed tienen previstas ocho reuniones al año para fijar el rango objetivo para las tasas de interés de los fondos federales, al que se ajusta estrechamente la SOFR. La última del actual mandato de Powell está prevista para los días 28 y 29 de abril. La próxima será los días 16 y 17 de junio.

Las especulaciones sobre un posible recorte inmediato de las tasas de interés por parte de su sucesor se basan en las continuas críticas de Trump a Powell por no haberlo hecho ya. En abril, Trump afirmó que el final del mandato de Powell “no puede llegar lo suficientemente rápido”.

Desde entonces, incluida la semana pasada, Trump ha dicho que no despedirá a Powell. Sin embargo, ha mantenido la presión sobre el banco central para que recorte las tasas y ha dicho que tiene la intención de nombrar pronto a un sucesor.

La Fed de Powell subió las tasas de interés de forma brusca en 2022 y 2023 en respuesta a la aceleración de la inflación, y las recortó tres veces a finales del año pasado, antes de que Trump tomara posesión de su segundo mandato no consecutivo en enero.

Desde entonces, los responsables políticos, que han previsto nuevos recortes de las tasas antes del próximo año, han adoptado la postura de que el rango del 4,25%-4,5% sigue siendo adecuado a la luz de las tendencias del empleo y la inflación.

Esto ha enfurecido a Trump, que durante su primer mandato en 2017 nombró a Powell para presidir la Fed al año siguiente.

Los responsables políticos de la Fed se reúnen la semana que viene por cuarta vez este año y se espera que mantengan las tasas sin cambios. También actualizarán sus previsiones económicas por primera vez desde marzo, cuando su previsión media era de dos recortes de un cuarto de punto antes de fin de año.

Los economistas encuestados por Bloomberg prevén recortes de un cuarto de punto en septiembre y diciembre de este año.

Nota Original: Bets Emerge That End to Powell’s Term Means More Fed Rate Cuts

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Un portavoz de Walmart declinó hacer comentarios, mientras que representantes de Amazon no respondieron de inmediato a solicitudes de comentarios.

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Expedia Group Inc. y aerolíneas han mantenido deliberaciones similares, según el WSJ. Las stablecoins son tokens cripto que suelen estar vinculados a una moneda como el dólar, lo que las hace más adecuadas para pagos que monedas más volátiles.

El regreso al poder de Donald Trump en EE.UU. y la legislación que se está tramitando en el Congreso han despertado un renovado entusiasmo por las stablecoins, que, según sus defensores, podrían reducir drásticamente el costo de los pagos y acelerar las transferencias. El USDT de Tether Holdings SA, por lejos la mayor stablecoin, ha visto cómo su circulación se disparaba hasta los US$155.000 millones.

Las acciones de Visa Inc. y Mastercard Inc. se hundieron para registrar las mayores caídas desde abril. Cualquier decisión de Amazon, Walmart y otros minoristas mundiales para implementar sus propios sistemas de pago basados en cadena de bloques podría afectar los ingresos de los emisores de tarjetas de crédito.

Los bancos de todo el mundo, preocupados por que el lucrativo negocio de la gestión de pagos y transferencias pueda estar en peligro, también están tomando medidas destinadas a emitir stablecoins. Deutsche Bank AG y Banco Santander SA se encuentran entre las entidades crediticias que están considerando la posibilidad de emitir este tipo de tokens, según ha informado Bloomberg News.

Nota Original: Amazon and Walmart Weigh Issuing Own Stablecoins, WSJ Says (2)

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--Con la colaboración de Emily Mason.

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(Bloomberg) -- El gobierno español se prepara para una batalla judicial por su oposición a la oferta de BBVA SA sobre Banco Sabadell SA, según fuentes con conocimiento del asunto.

Es probable que el gobierno discuta su decisión sobre la oferta en una reunión del Consejo de Ministros el 24 de junio, según las mismas fuentes, que pidieron no ser identificadas porque las deliberaciones no son públicas. Las conversaciones aún continúan dentro del gobierno, pero se espera que se impongan condiciones y obstáculos adicionales a la operación, indicaron las personas.

Si bien no está claro qué tipo de condiciones podría imponer el gobierno, el hecho de que anticipe que BBVA u otras partes llevarán la decisión a los tribunales indica que los términos serán más duros de lo que espera BBVA.

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El gobierno del presidente Pedro Sánchez debe decidir antes del 26 de junio si endurece las condiciones de la oferta no solicitada de BBVA por la entidad catalana, valorada en €15.000 millones (US$17.000 millones), lo que podría impedir que el postor siga adelante si los términos son demasiado onerosos. El gobierno también podría bloquear la fusión legal y exigir que ambas marcas bancarias se mantengan independientes a pesar de tener el mismo propietario.

La oferta se anunció el año pasado y ya fue aprobada por el Banco Central Europeo y el regulador antimonopolio español. El gobierno puede añadir nuevos requisitos, o medidas correctivas, en virtud de los principios de “interés general”. El Consejo de Ministros analizará cuestiones como la cohesión territorial y la protección de los trabajadores, según un comunicado del Gobierno.

Entre las objeciones del gobierno a la adquisición se encuentra la opinión de que daría más poder a un banco con sede en Madrid, lo que haría que la capital fuera aún más prominente en comparación con otras grandes ciudades españolas, según una de las personas.

BBVA, cuyo nombre completo es Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, aún no ha explicado si recurrirá a los tribunales. El banco ha afirmado anteriormente que su oferta cumple todos los requisitos y que las autoridades de la Unión Europea le han dado luz verde.

Sánchez se ha opuesto a la oferta desde que BBVA la presentó hace poco más de un año. Desde entonces, ha estado bajo la presión de sus principales aliados políticos y de la comunidad empresarial de Cataluña, región natal de Sabadell, que se oponen al acuerdo.

En mayo, la Comisión Europea instó a España a facilitar la oferta sin obstáculos indebidos.

Nota Original: Spain’s Government Braces for Legal Clash on BBVA’s Sabadell Bid

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--Con la colaboración de Sam Nagarajan.

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(Bloomberg) -- El petróleo subió y las acciones cayeron después de que Israel atacara instalaciones del programa nuclear iraní, lo que representó una importante escalada de las tensiones en Oriente Medio. El oro también avanzó.

El crudo Brent subió un 8,3%, tras haber registrado previamente un alza del 13%, el mayor salto intradía desde marzo de 2022. Los futuros del S&P 500 bajaron un 1,2%, tras moderar caídas más pronunciadas. Los bonos del Tesoro de EE.UU. apenas variaron, con el rendimiento del bono a 10 años en el 4,36%.

El oro subió un 1%, alcanzando su nivel más alto en más de un mes, mientras que el dólar repuntó un 0,4% desde el mínimo de tres años registrado el jueves.

Los ataques aéreos contra instalaciones nucleares y de misiles balísticos en Irán reavivaron la confrontación entre dos rivales que podrían arrastrar a la región a un conflicto más amplio. Aunque la reacción fue más marcada en el mercado petrolero, otros activos sugieren que los inversores siguen atentos a la duración de las tensiones y la posibilidad de una escalada.

“Estamos asistiendo a movimientos clásicos de aversión al riesgo”, dijo Matthew Haupt, gestor de carteras de Wilson Asset Management. “Ahora lo clave será la magnitud y la velocidad de la respuesta de Teherán. Eso determinará la duración de los movimientos actuales. Muchas veces, estas reacciones se diluyen tras el impacto inicial”.

El ataque se produce cuando los mercados bursátiles apenas comenzaban a recuperarse de la caída de abril provocada por la guerra comercial del presidente de EE.UU., Donald Trump. El índice bursátil mundial había alcanzado un récord el jueves, con un alza de más del 20% desde sus mínimos de abril.

“A corto plazo, los inversores lo verán como un catalizador para tomar ganancias, luego del rally de activos de riesgo”, señaló Vincent Mortier, director de inversiones de Amundi SA. “La reacción en los activos refugio ha sido limitada. Creemos que el impacto de los ataques será localizado y no se expandirá globalmente”.

Las acciones energéticas subieron en las operaciones previas a la apertura, impulsadas por la subida del petróleo. Exxon Mobil Corp. y Chevron Corp. ganaron más de un 2,5%. Los contratistas de defensa, como RTX Corp. y Lockheed Martin Corp., también subieron por la expectativa de mayor gasto militar. Por el contrario, las acciones del sector turístico sufrieron presiones.

Israel aseguró que la operación continuará “todos los días que sean necesarios” hasta eliminar la amenaza. Irán prometió tomar represalias contra Israel y posiblemente contra activos de EE.UU. en Oriente Medio. Trump instó a Teherán a alcanzar un acuerdo “antes de que sea demasiado tarde”.

Los ataques llegan después de reiteradas advertencias del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, sobre su intención de detener el programa nuclear iraní. Irán había anunciado previamente la inauguración de una nueva planta de enriquecimiento de uranio, en respuesta a la censura del organismo atómico de la ONU.

Una subida sostenida del petróleo podría alimentar la inflación, aumentando la presión sobre la Reserva Federal y otros bancos centrales, que ya enfrentan desafíos por la guerra comercial liderada por Trump. Por ahora, los futuros del crudo reflejan temores de un conflicto prolongado.

“Lo interesante será observar los rendimientos de los bonos para evaluar si los movimientos responden a expectativas inflacionarias o a una huida hacia activos refugio”, comentó Kevin Thozet, miembro del comité de inversión de Carmignac.

Acciones

Los futuros del S&P 500 caían un 1,2% a las 6:11 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 caían un 1,4%.Los futuros del Dow Jones Industrial Average caían un 1,2%.El Stoxx Europe 600 caía un 0,8%.El índice MSCI World caía un 0,3%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,4%.El euro cayó un 0,6% hasta US$1,1520La libra esterlina cayó un 0,5% hasta US$1,3547El yen japonés cayó un 0,4% hasta 144,08 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 1,1% hasta US$104.805,12El ether cayó un 4,6% hasta US$2.520,4

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 4,36%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos, hasta el 2,49%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó cuatro puntos básicos, hasta el 4,52%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 8,5%, hasta US$73,84 el barril.El oro al contado subió un 1% hasta los US$3.420,90 la onza.

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

Nota Original: Stocks Fall, Oil and Gold Jump as Israel Hits Iran: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los operadores de Wall Street, preocupados por el impacto económico de los aranceles anunciados por el presidente Donald Trump, impulsaron al alza los bonos del Tesoro estadounidense, mientras otro informe de inflación moderada alimentaba la percepción de que las empresas aún no han sentido del todo los efectos de la guerra comercial. Los futuros bursátiles operaban a la baja, reflejando una pausa tras una fuerte subida reciente, y el dólar se encaminaba hacia su nivel más bajo desde 2022.

El avance de los bonos del Tesoro se sumó al repunte de la sesión anterior, también impulsado por datos de precios moderados, lo que llevó a los operadores a aumentar sus apuestas por una bajada de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. La atención del mercado ahora se centra en una emisión de deuda a 30 años por un total de US$22.000 millones, que servirá como termómetro del apetito de los inversores ante un déficit fiscal creciente. Los contratos del S&P 500 apuntaban a una caída del índice por segundo día consecutivo.

Hoy se informó que los precios al productor subieron 0,1% intermensual en mayo, por debajo de la estimación de 0,2%

Mientras tanto, Trump reafirmó su intención de enviar cartas a socios comerciales en las próximas dos semanas para establecer tasas arancelarias unilaterales. La fecha límite para imponer aranceles más altos es el 9 de julio.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 caían un 0,5% a las 8:31 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 caían un 0,5%.Los futuros del Dow Jones Industrial Average caían un 0,6%.El Stoxx Europe 600 caía un 0,6%.El índice MSCI World subía un 0,1%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,8%.El euro subió un 1,2% hasta US$1,1628La libra esterlina subió un 0,4% hasta US$1,3607El yen japonés subió un 0,8% hasta 143,35 por dólar.

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 1,7% hasta US$107.062,09El ether cayó un 3% hasta US$2.731,13.

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió ocho puntos básicos hasta el 4,34%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años descendió siete puntos básicos hasta el 2,47%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años descendió siete puntos básicos hasta el 4,48%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,7% hasta los US$66,97 el barril.El oro al contado subió un 0,9% hasta los US$3.385,84 la onza.

Nota Original: US Yields Sink as Inflation Data Support Fed Bets: Markets Wrap

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Jack Rae, investigador principal de Google DeepMind, se unirá al equipo de “superinteligencia” de Meta, según varias personas familiarizadas con el asunto, que hablaron bajo condición de anonimato, ya que la información no es pública. Meta también ha contratado a Johan Schalkwyk, responsable de aprendizaje automático en la startup Sesame AI Inc., según otras fuentes.

Se espera que Alexandr Wang, cofundador y director ejecutivo de Scale AI, también forme parte del equipo después de que Meta finalice una inversión multimillonaria en la startup de etiquetado de datos, que podría anunciarse esta misma semana, según ha informado Bloomberg News.

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El nuevo grupo forma parte de un ambicioso y costoso esfuerzo del director ejecutivo de Meta, Mark Zuckerberg, por ganar terreno a rivales como Google y OpenAI, tras la mala acogida de su producto de IA Llama 4. Zuckerberg espera que las nuevas contrataciones ayuden a mejorar los modelos de Llama y a crear mejores herramientas de IA para funciones de voz y personalización.

Según personas familiarizadas con el asunto, Meta y Zuckerberg están ofreciendo paquetes de compensación por valor de decenas de millones de dólares durante varios años, incluyendo acciones. Un portavoz de Meta se negó a hacer comentarios. Rae confirmó que deja Google para incorporarse a Meta, pero se negó a hacer más comentarios. Schalkwyk no respondió a una solicitud de comentarios.

Zuckerberg ha comenzado a reclutar un grupo de expertos en investigación e ingeniería de IA, reuniéndose en ocasiones con los candidatos en sus casas de Lake Tahoe y Palo Alto, California, según informó Bloomberg News. A menudo, el director ejecutivo se ha puesto en contacto directamente con los posibles candidatos, según personas familiarizadas con el proceso. Meta tiene como objetivo contratar a unas 50 personas para el nuevo equipo, incluido un científico jefe que ayude a supervisar el grupo, según una de las personas.

Meta también está a punto de cerrar un acuerdo para invertir miles de millones de dólares en Scale con el fin de reforzar sus esfuerzos en IA. Scale utiliza un ejército de contratistas para etiquetar los datos que empresas tecnológicas como Meta y OpenAI necesitan para entrenar y mejorar sus modelos de IA.

Wang, el director ejecutivo de Scale, de tan solo 28 años, es una figura influyente en el sector que ha cultivado estrechos vínculos con algunos miembros del gobierno de Washington. Es probable que otros empleados de Scale se unan al equipo de superinteligencia de Meta una vez que se finalice la inversión, según una persona familiarizada con el acuerdo.

Los tres pilares del desarrollo de la IA son los chips, el talento y los datos. Meta tiene muchos chips. La asociación con Scale puede ayudar a reforzar su acceso a datos de calidad. Y con el poder de su chequera, Meta y Zuckerberg esperan hacer mella en la guerra por el talento en IA.

“Hay muy pocas personas en todo el mundo que puedan llevar a cabo este tipo de formación en IA a gran escala de forma muy eficiente”, afirma Vahan Petrosyan, cofundador de SuperAnnotate, una plataforma de datos de IA. Por ese motivo, añade, puede tener sentido que empresas como Meta ofrezcan salarios más altos.

Sin embargo, no todo el mundo se está sumando. Al menos una persona de un importante laboratorio de investigación en IA rechazó una lucrativa oferta de Zuckerberg, según una persona familiarizada con el asunto.

Nota Original: Meta Hires Top Researchers From Google, Sesame for New AI Lab

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--Con la colaboración de Kate Clark y Riley Griffin.

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“Ahora existe la conciencia de que los bonos del Tesoro a largo plazo no son un activo legítimo de refugio”, afirmó el veterano gestor de bonos el miércoles en una entrevista en el Bloomberg Global Credit Forum de Los Ángeles. “Se avecina un ajuste de cuentas”.

En un amplio debate que también abordó el atractivo del oro, las valoraciones excesivas del mercado, el estado del crédito privado, la inteligencia artificial y las oportunidades de inversión a largo plazo en la India, Gundlach afirmó que los inversores deberían considerar la posibilidad de invertir en activos no denominados en dólares, y añadió que su empresa estaba empezando a introducir divisas extranjeras en sus fondos.

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Gundlach, de 65 años, comparó el mercado actual con el entorno de 1999, justo antes del estallido de la burbuja puntocom, así como con el de 2006 y 2007, antes de la crisis financiera mundial. Yendo más allá, afirmó que el auge del sector del crédito privado es análogo al mercado de las obligaciones de deuda garantizadas (CDO) de mediados de la década de 2000, “donde hay una emisión tremenda y una aceptación tremenda”.

El inversor señaló que los mercados de crédito públicos han superado a sus homólogos privados en los últimos meses y ve una “sobreinversión” —y un riesgo de venta forzosa— en estos últimos.

“Simplemente no creo que la recompensa excesiva se acerque ni remotamente a lo que solía ser”, afirmó Gundlach. Citó la posible venta de activos privados por parte de instituciones estadounidenses como la Universidad de Harvard, que ha explorado la posibilidad de deshacerse de parte de las participaciones de capital privado de su fondo de dotación, ya que la administración Trump ha recortado las subvenciones y la financiación.

Gundlach fundó DoubleLine en 2009 tras una controvertida salida de TCW, donde se había convertido en un reconocido gestor de bonos. DoubleLine gestionaba US$93.000 millones en activos y contaba con más de 250 empleados en marzo.

La empresa y su fundador no han rehuido las apuestas audaces. Gundlach, que predijo la primera victoria presidencial de Donald Trump en 2016, y “reprobó” a la Reserva Federal en septiembre por su respuesta a la economía, ya que predijo correctamente una bajada de las tasas de medio punto. A principios de este año la firma se planteó si la deuda de Microsoft Corp. era más segura que los bonos del Tesoro.

¿Próxima parada, 6%?

En cuanto a la deuda del Tesoro, Gundlach dijo que los rendimientos de los bonos a largo plazo podrían seguir aumentando a medida que la economía comience a debilitarse. Si alcanzaran el 6%, eso podría llevar a la Reserva Federal a intervenir y comenzar una flexibilización cuantitativa, comprando bonos del Tesoro a largo plazo para frenar los costos de los préstamos.

DoubleLine y otras empresas similares, como Pacific Investment Management Co. y TCW Group Inc., han estado evitando los bonos del gobierno de EE.UU. más largos en favor de vencimientos más cortos que conllevan menos riesgo de tasas de interés ante la espiral de deuda y déficit federal.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 30 años alcanzaron el mes pasado su máximo en casi dos décadas, con un 5,15%, y el miércoles cotizaban al 4,91%. En una señal reveladora, los rendimientos de los bonos de referencia a largo plazo son más altos en lo que va de año, incluso aunque las tasas de los bonos del Tesoro a corto plazo hayan caído.

Aunque es conocido por sus predicciones sobre los valores de renta fija, Gundlach se ha vuelto más optimista con respecto al oro, redoblando su apuesta por su condición de “clase de activo real” y de activo que “ya no es para lunáticos supervivientes” y especuladores.

“Estamos viviendo un enorme cambio de paradigma en el que el dinero no entra a EE.UU. y el oro se ha convertido de repente en el activo refugio”, afirmó.

Gundlach ya había pronosticado que el precio del oro batiría récords, como ha ocurrido este año, y en mayo declaró a la CNBC que el metal precioso podría alcanzar los US$4.000 la onza, frente a los US$3.350 actuales.

También señaló a la India como una de las oportunidades de inversión a largo plazo “más rentables”.

“La forma de invertir en períodos como este es apostar por temas a largo plazo”, afirmó Gundlach. “Puede que se tarde 30 años, pero hay que invertir en la India porque hoy en día tiene un perfil similar al que tenía China hace 35 años”.

Nota Original: DoubleLine’s Gundlach Says ‘Reckoning Is Coming’ for US Debt (1)

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--Con la colaboración de Elizabeth Campbell, Loukia Gyftopoulou y Michael Mackenzie.

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(Bloomberg) -- Un cuarto mes de inflación sorprendentemente benigna en EE.UU. impulsó alzas en los precios de los bonos ante apuestas de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés si las fricciones comerciales ralentizan la economía. El dólar se debilitó y las acciones oscilan entre ganancias y pérdidas.

Los vencimientos más cortos encabezan las ganancias. La tasa del bono a dos años cayó por debajo del 4%. Los swaps de tasas descuentan dos recortes de la Fed para finales de 2025 y las apuestas de una baja en septiembre subieron al 75%. El S&P 500 cedió avances de más temprano que lo dejó cerca de un máximo histórico.

El índice de precios al consumo en EE.UU., excluidas las categorías de alimentos y energía, aumentó un 0,1% con respecto a abril. En comparación con hace un año, subió un 2,8%. La lectura por debajo de las previsiones se sumó a las pruebas de que los consumidores aún no han sentido el impacto de los aranceles, tal vez porque los gravámenes más punitivos se han suspendido temporalmente, o gracias a que las empresas han absorbido los costos adicionales o han aumentado sus inventarios.

“Los aranceles no están afectando a la economía real como se temía”, afirmó David Russell, de TradeStation. “Es una buena noticia para la Casa Blanca, Wall Street y Jerome Powell. El tono de la Fed podría suavizarse la próxima semana, ya que probablemente hayamos visto el punto álgido de su postura agresiva, especialmente con los recortes de otros bancos centrales”.

Tras el informe, el presidente Donald Trump reiteró su llamado a la Fed para que baje las tasas de interés en “un punto completo”. “Pagaríamos mucho menos interés por la deuda que vence. ¡¡¡Es muy importante!!!”, publicó en Truth Social.

Los inversores también siguieron de cerca la evolución de los aranceles. Trump afirmó que se ha completado un acuerdo marco con China, por el que Pekín suministrará tierras raras e imanes “POR ADELANTADO” y Washington permitirá a los estudiantes chinos acceder a sus universidades. EE.UU. y China mantendrán los aranceles en sus niveles actuales, más bajos, tras las negociaciones, según Trump.

Tesla Inc. subió después de que Elon Musk dijera que lamentaba algunas de sus publicaciones sobre el presidente Trump la semana pasada. Dan Ives, de Wedbush, dijo que es un “paso importante”.

Las acciones de varias acerías estadounidenses cayeron después de que EE.UU. y México cerraran un acuerdo para eliminar los aranceles sobre algunas importaciones del metal, lo que provocó especulaciones de que otros países también podrían obtener concesiones.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 apenas variaba a las 12:07 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 apenas variaba.El Dow Jones Industrial Average subía un 0,2%.El Stoxx Europe 600 caía un 0,3%.El índice MSCI World apenas variaba.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot caía un 0,3%.El euro subía un 0,6% hasta US$1,1489La libra esterlina subía un 0,4% hasta US$1,3552.El yen japonés subió un 0,3% hasta 144,45 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 0,4% hasta US$109.555,11El ether subió un 2,8% hasta US$2.853,21

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años descendió cuatro puntos básicos hasta el 4,43%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó un punto básico hasta el 2,53%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,55%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 2,5% hasta US$66,63 el barril.El oro al contado subió un 0,3% hasta US$3.332,71 la onza.

Nota Original: Bond Yields Fall as Tame Inflation Fuels Fed Bets: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los reguladores financieros de Estados Unidos quieren dar marcha atrás en las medidas introducidas durante la administración Biden que redujeron a solo un minuto la notificación de algunas operaciones de renta fija, y piden que se abandone el cambio previsto del statu quo de 15 minutos para la divulgación de muchas operaciones con bonos.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera y la Junta Reguladora del Mercado de Valores Municipales propusieron volver al plazo más largo para responder a las preocupaciones del sector que surgieron tras la aprobación del plazo de un minuto en 2024.

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La Comisión de Bolsa y Valores, que supervisa a las dos organizaciones autorreguladas, había aprobado las normas para acelerar la notificación de las operaciones con bonos corporativos, valores respaldados por activos y algunos valores respaldados por hipotecas bajo la presidencia de Gary Gensler. Los cambios normativos aún no habían entrado en vigor.

A los grandes bancos, en particular, no les gustaba la medida, cuyo objetivo era aportar una mayor transparencia en la fijación de precios de los bonos para los inversores y reflejar los avances tecnológicos desde que se introdujo el plazo de 15 minutos.

La Asociación de Corredores de Bonos de Estados Unidos (BDA) afirmó en un comunicado que el retorno al statu quo permitiría a las instituciones financieras “acortar los plazos de notificación de las operaciones de forma orgánica, sin necesidad de una obligación reglamentaria”.

Los reguladores señalaron en sus propuestas que, aunque la gran mayoría de las operaciones de renta fija se notificaban en menos de un minuto, las operaciones superiores a US$5 millones y los operadores que notifican un número reducido de operaciones al año suelen tardar más en hacerlo.

Nota Original: US Regulators Seek Rollback of 1-Minute Bond Trade Reporting

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(Bloomberg) -- Las acciones en Wall Street subían mientras los inversionistas seguían atentos a las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Los bonos del Tesoro fluctuaban antes de una subasta de US$58.000 millones que pondrá a prueba el apetito por los activos estadounidenses en medio de la guerra arancelaria del presidente Donald Trump.

En una jornada tranquila en el frente económico, los operadores impulsaban ligeramente al alza el S&P 500, que se situaba a un 2% de su récord. Los bonos registraban escasa variación antes de la subasta de títulos a tres años, la primera de una serie de tres emisiones que culminarán el jueves con la venta de deuda a 30 años. El dólar fluctuaba.

EE.UU. y China reanudaron las negociaciones mientras las mayores economías del mundo intentan llegar a un acuerdo para permitir las exportaciones de productos tecnológicos e industriales clave y evitar una escalada de la guerra comercial. El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, señaló que las negociaciones van por buen camino.

“Hoy se prevé una jornada bastante tranquila en lo que respecta a los catalizadores programados”, afirmó Tom Essaye, de The Sevens Report. “Sin embargo, cualquier titular sobre las negociaciones comerciales, ya sea positivo o negativo, procedente de Londres, donde continúan las negociaciones entre EE.UU. y China, podría mover significativamente los mercados hoy, antes de que la atención se centre en la publicación mañana del IPC de mayo, que será crucial”.

Se espera que los datos del miércoles muestren que los consumidores estadounidenses probablemente experimentaron una inflación ligeramente mayor en mayo, especialmente en los productos, ya que las empresas están trasladando gradualmente el aumento de los aranceles de importación. Los precios de los bienes y servicios, excluidos los costos volátiles de los alimentos y la energía, subieron un 0,3% en mayo, el mayor aumento en cuatro meses.

La denominada inflación básica, considerada un mejor indicador de la inflación subyacente, se prevé que se acelere por primera vez este año, hasta el 2,9% en términos anuales, según la mediana de las proyecciones.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subía 0,2% a las 10:59 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,1%El Dow Jones Industrial Average registraba pocos cambiosEl Stoxx Europe 600 registraba pocos cambiosEl índice MSCI World subía un 0,2%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subía un 0,6%El índice Russell 2000 subía un 0,7%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registraba pocos cambiosEl euro se mantenía prácticamente sin cambios y se situaba en US$1,1425La libra esterlina caía un 0,3% a US$1,3515El yen japonés caía un 0,2% a 144,82 por dólar

Criptomonedas

bitcóin se mantenía prácticamente sin cambios en US$108.661,64ether subía un 5,7% a US$2.738,05

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,47%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajaba cuatro puntos básicos hasta el 2,53%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajaba ocho puntos básicos hasta el 4,55%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 1% a US$65,97 el barrilEl oro al contado registraba pocos cambios

Nota Original: Stocks Rise Amid Trade Talks Before Treasury Sale: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Pacific Investment Management Co. dijo que favorecería los bonos globales con vencimiento entre 5 y 10 años y subponderar la deuda a largo plazo durante el próximo quinquenio. También actuará con cautela en el crédito privado, ya que el menor crecimiento amenaza a las empresas de menor calidad, según las últimas perspectivas anuales de la gestora que maneja US$2 billones en activos.

Un nuevo orden mundial caracterizado por la fragmentación de las alianzas tradicionales, los cambios en la dinámica comercial y el aumento de los déficits alimentará la volatilidad, según escribieron Richard Clarida, Andrew Balls y Daniel Ivascyn, de Pimco, en el informe publicado el martes. Recomiendan a los inversores que protejan sus carteras mediante deuda de alta calidad de países desarrollados y emergentes, y ven oportunidades en la financiación basada en activos, ya que las normas más estrictas sobre el capital bancario ofrecen a los gestores de fondos la posibilidad de desplazar a los bancos regionales como prestamistas.

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“Las perspectivas divergentes en materia de inflación, crecimiento y comercio refuerzan la necesidad de una diversificación amplia y global”, escribieron los tres. “Los inversores activos pueden favorecer los bonos a medio plazo atractivos frente a los vencimientos más largos, aprovechar las diferencias de valoración entre los mercados públicos y privados y aprovechar las oportunidades en la financiación basada en activos, a medida que aumentan los riesgos en áreas de menor calidad y más sensibles a la economía”.

En cuanto al dólar, la empresa con sede en Newport Beach, California, afirmó que la moneda estadounidense mantendría su estatus de reserva mundial “dada la falta de alternativas realistas”. Sin embargo, no es inmune a un mercado bajista prolongado, en caso de que cambie la demanda de activos estadounidenses, “especialmente si los inversores extranjeros reevalúan su tolerancia a la exposición al dólar sin cobertura”.

Pimco también espera que las curvas de rendimiento de los gobiernos mundiales sigan empinándose y prevé más casos de “volatilidad episódica del mercado, como se vio en EE.UU. en 2023 y 2025, y de forma más acusada en el Reino Unido en 2022”.

Los rendimientos de los bonos a 30 años de Japón, Alemania, Canadá, Francia, el Reino Unido y EE.UU. han subido este año, lo que refleja la preocupación por el gasto y el aumento de los niveles de deuda.

Pimco dijo que prevé “mantener una tendencia a sobreponderar el tramo de 5 a 10 años de las curvas de rendimiento globales y a subponderar el tramo largo”.

En lo que va de año, la gestora de activos ha sabido capear la volatilidad que subyace a los bonos estadounidenses. El fondo Income Fund, buque insignia de Pimco, con US$182.000 millones en activos, ha obtenido un retorno del 3,6%, superando al 96% de sus rivales. En los últimos tres y cinco años, el fondo ha superado al 91% de sus competidores.

En enero, la gestora de bonos afirmó que la incertidumbre del mercado contribuiría a reforzar la rentabilidad, y se ha mostrado sistemáticamente a favor de mantener bonos del Tesoro a 5 y 10 años. El bono a cinco años ha bajado alrededor de 0,3 puntos porcentuales hasta el 4,06% en lo que va de año, mientras que el bono a 10 años ha bajado 0,1 puntos porcentuales hasta el 4,45%.

“Los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen siendo la camisa sucia más limpia del armario soberano en nuestro horizonte temporal secular, respaldados por el estatus del dólar como moneda de reserva”, escribieron los autores.

Otros puntos clave:

“Las valoraciones apuntan a una menor probabilidad de que la renta variable supere a la renta fija”, debido en parte a que los ingresos de los bonos de alta calidad son “tan buenos como lo han sido en mucho tiempo”. Además, los tenedores de bonos “ahora pueden beneficiarse de mayores rendimientos y de una posible apreciación de los precios, dado que los bancos centrales tienen un amplio margen para recortar las tasas”.Aunque el excepcionalismo de EE.UU. frente a sus rivales globales “se ha reducido este año”, Pimco afirmó que una relajación de las incertidumbres comerciales y fiscales podría hacer resurgir la preeminencia de EE.UU.Es probable que la inflación de EE.UU. vuelva a los niveles objetivo de la Reserva Federal en el horizonte secular, tras cualquier aumento a corto plazo debido a los aranceles.La probabilidad de una recesión en EE.UU. en los próximos cinco años “parece mayor” que el riesgo habitual de dos tercios.Más allá de EE.UU., otras economías líderes “se enfrentan a retos de crecimiento distintos, mientras que los países emergentes se ven reforzados por una gestión prudente de la deuda, pero también influenciados por los cambios en el comercio mundial y las políticas de los mercados desarrollados”.“Los diferenciales de crédito siguen siendo ajustados en relación con los promedios históricos, a pesar del elevado potencial de recesión secular, lo que pone de relieve las áreas de complacencia en los mercados de crédito público y privado”.Los avances en inteligencia artificial pueden alimentar la volatilidad en los mercados de préstamos directos apalancados, que se caracterizan por una gran exposición a empresas tecnológicas vulnerables a la disrupción de la IA.“Expresamos cautela en áreas del crédito privado corporativo en las que la formación de capital ha superado las oportunidades de inversión, lo que podría dar lugar a una posible decepción. Las tensiones se están haciendo evidentes en el capital privado y el crédito privado, y podrían agravarse considerablemente en caso de recesión”.

Nota Original: Pimco Favors 5- to 10-Year Bonds, Is Cautious on Private Credit

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Aunque las acciones se han recuperado con fuerza tras la caída de abril provocada por los aranceles, los grandes gestores de fondos siguen notablemente infraponderados: según Deutsche Bank AG, su posición global en renta variable solo ha sido inferior un 23% de las veces desde 2010.

Las cambiantes políticas comerciales del presidente Donald Trump les han llevado a mostrar cautela, incluso cuando los inversores minoristas optimistas han contribuido a que el índice S&P 500 vuelva a alcanzar máximos históricos. Esa posición refleja el sentimiento tentativo de los gestores de activos institucionales, pero les da margen para aumentar sus asignaciones en su intento por seguir el ritmo del mercado.

En Barclays, el director global de estrategias tácticas de renta variable, Alexander Altmann, afirma que su equipo “mantiene una posición larga y fuerte en la renta variable estadounidense” para las próximas semanas, calificando tanto el posicionamiento como el sentimiento de “demasiado bajos”.

Y con el enfoque de la administración Trump aparentemente desplazándose de los aranceles a los recortes fiscales, “el camino de menor resistencia es hacia nuevos máximos”, escribieron la semana pasada a sus clientes los estrategas de JPMorgan, liderados por Dubravko Lakos-Bujas. “Incluso después de un repunte en forma de V de la renta variable mundial, el posicionamiento de los inversores sigue siendo entre ligero y moderado y el sentimiento es tibio”.

El S&P 500 se acerca a su primer máximo histórico desde el 19 de febrero, tras repuntar un 20% desde su mínimo del 8 de abril. Esa rápida recuperación de las fuertes pérdidas se produjo en menos de dos meses, la “crisis de volatilidad” más breve de la historia, según los estrategas de Deutsche Bank liderados por Parag Thatte.

Sin embargo, gran parte de ese avance fue impulsado por los inversores minoristas, ya que el llamado “dinero inteligente” se mantuvo al margen y, en gran medida, sigue haciéndolo. Si las acciones siguen subiendo, eso podría obligar a los actores institucionales a empezar a comprar para mantenerse al día con el avance.

Keith Lerner, codirector de inversiones de Truist Advisory Services, dijo que los inversores institucionales, en comparación con sus homólogos minoristas, se centran “mucho más en el riesgo, no solo en la recompensa”. Aunque hay catalizadores para que el mercado repunte, también desconfían de los escollos relacionados con la política, afirmó.

“Si hay una tormenta fuera y decide conducir tres horas para llegar al sur de Florida desde Orlando, puede que lo consiga, pero ¿es prudente hacerlo?”.

En Deutsche Bank, este tono cauteloso forma parte de su pronóstico alcista para el S&P 500. Si los inversores confían en que el impacto de los aranceles será moderado y temporal, probablemente pasarán por alto cualquier ralentización del crecimiento “y se decantarán por una sobreponderación en previsión de un repunte”, según el estratega jefe de renta variable estadounidense y global, Binky Chadha, y su equipo.

Chadha y sus colegas esperan que el índice de referencia alcance un máximo histórico y suba hasta los 6.550 puntos a finales de año, un 9% más que el nivel de cierre del lunes.

Nota Original: Wary Wall Street Positioning Leaves Room for S&P 500 to Rally

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--Con la colaboración de Jess Menton.

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(Bloomberg) -- Senadores republicanos en Estados Unidos tienen la intención de proponer esta semana al presidente Donald Trump una revisión de las disposiciones fiscales y de salud de su paquete económico con miras a promulgarlo antes del 4 de julio.

El plan del Comité de Finanzas del Senado para obtener ahorros de los programas de seguro médico Medicaid y, quizás, Medicare podría diferir en aspectos clave del gigantesco proyecto de ley que aprobó por estrecho margen la Cámara de Representantes en mayo. La publicación del borrador del panel probablemente desencadenará una nueva ronda de disputas entre los conservadores fiscales y los moderados.

Empresas de energía, salud, manufactura y servicios financieros estarán muy atentas a lo que suceda a lo largo de la semana. Según un funcionario de la Casa Blanca, los principales miembros del Congreso y los funcionarios de Trump encargados de impulsar el proyecto de ley fiscal se reunirán el jueves para debatir el proyecto.

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El presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, dijo el lunes a periodistas en la Casa Blanca que cree que el Senado puede cumplir el plazo del 4 de julio, a pesar del escaso tiempo disponible para las negociaciones. Añadió que el líder de la mayoría, John Thune, también se muestra “optimista” sobre ese plazo.

El dilema del SALT

Una decisión crucial para Thune, el presidente del Comité de Finanzas, Mike Crapo, y otros miembros del panel será cómo manejar el límite de US$40.000 en las deducciones fiscales estatales y locales, que fue crucial para la aprobación del proyecto de ley en la Cámara de Representantes.

Los republicanos del Senado quieren reducir el costo de US$350.000 millones que supone aumentar el límite de US$10.000 a US$40.000 para quienes ganan menos de US$500.000.

Johnson y un grupo de miembros republicanos de estados con altos impuestos han advertido de que cualquier reducción del límite SALT condenaría la medida cuando vuelva a la Cámara de Representantes para su votación final. Al mismo tiempo, las llamadas empresas de transferencia en el sector servicios están presionando para que se elimine una disposición del proyecto de ley de la Cámara de Representantes que limita su capacidad para reclamar deducciones SALT.

Se espera que la Comisión de Finanzas del Senado proponga la prórroga de tres desgravaciones fiscales a las empresas que expiran después de 2029 en la versión de la Cámara de Representantes, con el fin de hacerlas permanentes. Se trata de la deducción por investigación y desarrollo, la posibilidad de utilizar la depreciación y la amortización como base para el gasto de intereses y la amortización acelerada del 100% de determinados bienes, incluida la mayor parte de la maquinaria y las fábricas.

Los fabricantes y los bancos están especialmente interesados en que se prorroguen todas ellas.

Para financiar estas medidas, que la mayoría de los economistas consideran las más favorables al crecimiento en el proyecto de ley fiscal general, los senadores podrían restringir las exenciones temporales sobre las propinas y las horas extras, que Trump defendió durante la campaña electoral del año pasado para atraer a los trabajadores de la restauración y la hostelería. La Casa Blanca quiere mantener esas disposiciones tal y como están.

El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, dijo que Trump “apoya cambiar” la deducción SALT y que corresponde a los legisladores alcanzar un consenso.

“Es una cuestión de negociación con el Senado y la Cámara de Representantes”, dijo Hassett el domingo en el programa Face the Nation de la CBS. “Lo único que necesitamos y lo que quiere el presidente es que se apruebe el proyecto de ley, y que se apruebe el 4 de julio”.

Nota Original: Senate Plans to Release Major Revisions to Trump’s Tax Bill (2)

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--Con la colaboración de Josh Wingrove y Skylar Woodhouse.

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(Bloomberg) -- Las acciones, los bonos y el dólar registran leves variaciones mientras los inversionistas siguen de cerca las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China a la espera de señales de que las tensiones entre las dos economías más grandes del mundo se están enfriando.

Tras un repunte que dejó al S&P 500 a solo un 2% de su récord, el índice de referencia de la bolsa estadounidense apenas variaba el lunes. Los bonos del Tesoro cotizaban por debajo de sus máximos de la sesión, y los bonos a 30 años registraban un bajo rendimiento a pocos días de una venta de US$22.000 millones que pondrá a prueba la demanda de estos instrumentos. El dólar se debilitaba frente a la mayoría de las principales divisas.

Este lunes se iniciaron las conversaciones entre Washington y Pekín. EE.UU. mostró su disposición a eliminar las restricciones a las exportaciones a cambio de garantías de que China suavizará las restricciones a los envíos de tierras raras. La reunión, que comenzó el lunes poco después de la 1 de la tarde, hora local, se prolongará hasta la noche del martes en el Reino Unido y podría extenderse hasta el miércoles.

“Los mercados han subido gracias al aplazamiento de los aranceles y a la percepción de que serán más moderados de lo anunciado inicialmente”, afirmó Richard Saperstein, de Treasury Partners. “Esperamos que los mercados sigan siendo sensibles a los titulares, ya que los acuerdos comerciales llevan tiempo negociarse y las noticias inquietantes sobre los aranceles probablemente provocarán una volatilidad notable”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 registra pocos cambios a las 9:56 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 registra pocos cambiosEl Dow Jones Industrial Average registra pocos cambiosEl Stoxx Europe 600 caía un 0,1%El índice MSCI World registra pocos cambiosEl índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subía un 0,3

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registra pocos cambiosEl euro se mantenía sin cambios en US$1,1397La libra esterlina se mantenía prácticamente sin cambios y se situaba en US$1,3530El yen japonés subía un 0,1% a 144,69 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 1,3% a US$107.593,7ether subía un 0,3% a US$2.540,45

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,51%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba un punto básico hasta el 2,59%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,66%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate registraba pocos cambiosEl oro al contado subía un 0,1% a US$3.314,53 la onza

Nota Original: Stocks, Bonds, Dollar Waver Amid US-China Talks: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los estrategas de Wall Street se muestran cada vez más optimistas sobre las acciones estadounidenses, y los analistas de Morgan Stanley y Goldman Sachs Group Inc. son los últimos en sugerir que el crecimiento económico resistente limitaría cualquier retroceso durante el verano.

El estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, quien abandonó su pronóstico bajista de larga data a mediados de 2024, dijo que una mejora pronunciada en las perspectivas de ganancias de las empresas estadounidenses es un buen augurio para el índice S&P 500 hasta fin de año. Reiteró su objetivo de precio a 12 meses de 6.500 puntos, lo que implica ganancias de alrededor del 8% desde los niveles actuales.

“Estamos convencidos de que la fuerte caída de abril fue el final de una corrección mucho más larga que comenzó hace un año con el pico de la tasa de cambio en la amplitud de las revisiones de ganancias”, escribió Wilson en una nota. La mejora de las previsiones de los analistas “nos mantiene optimistas sobre la renta variable estadounidense a 12 meses”.

El S&P 500 se ha recuperado después de que el presidente Donald Trump suspendiera en abril algunos de los aranceles más altos de los últimos cien años. Los datos recientes que apuntan a un mercado laboral saludable también han impulsado el repunte, situando el índice 2% por debajo del máximo histórico alcanzado en febrero. Aun así, el índice de referencia ha quedado por detrás de sus homólogos internacionales este año, dada la incertidumbre relacionada con el comercio.

Una serie de estrategas, entre los que se encuentran JPMorgan Chase & Co. y Citigroup Inc., han elevado en los últimos días sus objetivos de fin de año para el S&P 500, apostando por que lo peor de la guerra comercial de Trump ya ha pasado. Para JPMorgan, la revisión al alza implica que no habrá más ganancias para el índice durante el resto de 2025, pero sigue representando un giro radical con respecto a su objetivo anterior, que apuntaba a una caída del 12%.

En Goldman Sachs, el estratega David Kostin afirmó que la reciente evolución del mercado sugiere que los inversores están valorando unas perspectivas de crecimiento optimistas, con sectores sensibles a la economía que están superando a sus homólogos defensivos más seguros.

Aunque eso aumenta el riesgo de caídas bursátiles a corto plazo si los datos macroeconómicos se deterioran, Kostin afirmó que “el mercado sigue ganando confianza gracias a la mejora de los datos secundarios y a las noticias favorables en materia de política desde Washington”.

“Si la recuperación de los datos secundarios se mantiene, debería respaldar la rentabilidad de la renta variable, incluso si los datos primarios se debilitan”, escribió en una nota.

Nota Original: Morgan Stanley, Goldman See Resilient Economy Supporting Stocks

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(Bloomberg) -- Las acciones cerraron en su nivel más alto desde febrero y los rendimientos de los bonos subieron, luego de que los datos sobre el empleo disiparan las preocupaciones sobre una desaceleración económica inminente. Las acciones también subieron ante las esperanzas de que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China se estén suavizando, después de que el presidente Donald Trump anunció que los negociadores se reunirán el lunes.

Un avance del 1% en el S&P 500 impulsó el índice hasta la marca de los 6.000 puntos. Los sectores sensibles a la economía obtuvieron mejores resultados. Tesla Inc. repuntó un 3,8 % y lideró las ganancias de las megacapitalizadas. Los bonos del Tesoro cayeron en toda la curva, con los rendimientos a dos años superando el 4%. Los mercados monetarios recortaron sus apuestas a que la Reserva Federal reducirá las tasas dos veces este año. El dólar subió. El bitcoin también recibió un impulso.

Aunque el crecimiento del empleo estadounidense se moderó en mayo y los meses anteriores se revisaron a la baja, el informe del viernes superó ligeramente las previsiones, lo que reforzó a los optimistas, que se preparaban para una decepción después de que los datos de esta semana plantearan dudas sobre la fortaleza de la contratación en EE.UU.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió 1% a las 16:00, hora de Nueva YorkEl Nasdaq 100 repuntó 1%El Dow Jones Industrial Average subió 1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%El euro cayó 0,4% a US$1,1397La libra esterlina cayó 0,3% a US$1,3532El yen japonés se debilitó 0,8% a 144,79 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 3,8% a US$104.315,12ether subió un 3,6% a US$2.487,06

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó 11 puntos básicos hasta el 4,50%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años tuvo pocos cambios hasta el 2,58%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 4,64%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 2% a US$64,63 el barrilEl oro al contado cayó 1,2% a US$3.312,90 la onza

Nota Original: Futures Extend Gains, Bonds Drop After Jobs Data: Markets Wrap

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--Con la colaboración de John Viljoen.

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(Bloomberg) -- Las esperanzas de que se calmen las tensiones entre las dos economías más grandes del mundo se calmen llevaron a los inversionistas en Wall Street a impulsar un repunte de las acciones después de que Donald Trump y Xi Jinping acordaron continuar las negociaciones comerciales.

Las acciones borraron sus pérdidas, y el S&P 500 amplió a un 20% el repunte desde el mínimo alcanzado el 8 de abril, después de que Trump declarara que había mantenido una “muy buena conversación telefónica” con el presidente chino, en la que se aclararon las disputas en torno a las exportaciones de tierras raras. La mayoría de los principales sectores operaban al alza el jueves, encabezados por las grandes tecnológicas. Microsoft Corp. se disparó hasta alcanzar un máximo histórico. Los bonos caían mientras que el dólar se mantenía prácticamente sin cambios.

Trump afirmó que la conversación con Xi se centró casi exclusivamente en el comercio, pero no especificó si Pekín había aceptado acelerar las licencias de exportación de imanes, cruciales para una amplia gama de productos críticos. El presidente estadounidense dice que viajará a China durante una reunión bilateral con el canciller alemán Friedrich Merz.

“Los mercados esperan que la línea directa entre Washington y Pekín pueda aliviar las tensiones comerciales, aunque sea temporalmente”, señaló Fawad Razaqzada, de City Index y Forex.com. “Es muy importante que la llamada entre Trump y Xi se traduzca en algún movimiento concreto, y rápidamente, para que los mercados justifiquen la compra tan agresiva tras la caída de abril”.

En vísperas de una lectura clave del mercado laboral, el aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo reforzó las apuestas de que la Reserva Federal bajará las tasas de interés dos veces este año, con el primer recorte en septiembre.

Es probable que el ritmo de contratación en Estados Unidos se haya ralentizado en mayo, en momentos en que los empleadores se centran en contener los costos, mientras los hogares se muestran un poco más cautelosos y las empresas reconsideran sus planes de inversión en un contexto de cambios en la política comercial.

Los economistas prevén un aumento de 125.000 puestos de trabajo, después de que el crecimiento del empleo en marzo y abril superara las previsiones, según la mediana de una encuesta de Bloomberg. Eso dejaría la media de los últimos tres meses en un nivel aún sólido de 162.000. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,2%.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subía un 0,5% a las 12:05 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,7%El Dow Jones Industrial Average subía un 0,4%El Stoxx Europe 600 subía un 0,2%El índice MSCI World subía un 0,3%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subía un 0,4%El índice Russell 2000 subía un 0,5%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registraba pocos cambiosEl euro subía un 0,2% a US$1,1438La libra esterlina subía un 0,2% a US$1,3582El yen japonés caía un 0,8% a 143,91 por dólar

Criptomonedas

bitcóin se mantenía prácticamente sin cambios en US$104.611,43ether caía un 0,6% a US$2.590,92

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaba tres puntos básicos hasta el 4,38%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba cinco puntos básicos hasta el 2,58%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba un punto básico hasta el 4,62%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 0,9% a US$63,39 el barrilEl oro al contado caía un 0,9% a US$3.342,44 la onza

Nota Original: S&P 500 Is Now Up 20% From April Low on Trade Hope: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Read the story in English

Los funcionarios del Banco Central Europeo prevén una pausa en su campaña de recortes de tasa de interés en reunión de política monetaria de julio.

Dada la incertidumbre que rodea a los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump, lo más probable es que se produzca una pausa tras ocho recortes de los costos de financiación, según las fuentes, que declinaron ser identificadas al tratarse de conversaciones confidenciales.

Algunos funcionarios consideran que las reducciones de los costos de financiación podrían haber llegado a su fin, mientras que otros siguen respaldando otro recorte, probablemente en septiembre, según las fuentes.

Destacaron que la opinión de los responsables políticos aún podría cambiar, dada la proximidad de la fecha límite del 9 de julio para las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Europa. La próxima reunión sobre la tasa de interés está prevista para los días 23 y 24 de julio.

Un portavoz del BCE se negó a hacer comentarios.

El BCE bajó el jueves la tasa de depósito al 2% y afirmó que la inflación, que cayó al 1,9% en mayo, se encuentra “actualmente en torno” a su objetivo. En declaraciones posteriores a la prensa, Christine Lagarde afirmó que la política del BCE se encuentra “en una buena posición para navegar por las condiciones de incertidumbre” que probablemente se derivarán del comercio mundial y del aumento del gasto en Europa.

“Estamos llegando al final de un ciclo de política monetaria que respondía a una serie de shocks, entre ellos el covid-19, la guerra en Ucrania y la crisis energética”, declaró a los periodistas en Fráncfort.

Los operadores redujeron sus apuestas por nuevos recortes, y ya no se da por seguro que se produzca otra bajada de un cuarto de punto este año.

Nota Original: ECB Officials Expect July Pause With Some Seeing 2% as End Point

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--Con la colaboración de Jana Randow.

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(Bloomberg) -- Los bonos del Tesoro subieron tras datos económicos peores de lo esperado que refuerzan especulaciones de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés al menos dos veces este año para evitar una recesión económica.

Hoy se informó una contracción de los proveedores de servicios estadounidenses y desaceleración de la contratación, lo cual empujó los rendimientos de los bonos en toda la curva estadounidense. El mercado de swaps descuenta dos movimientos de la Fed en octubre y diciembre. La posibilidad de un recorte en septiembre subió a más del 90%. El dólar se debilitó, el S&P 500 cerró con pocos cambios, con las empresas de salud y de comunicaciones a la cabeza.

La actividad en EE.UU. se redujo ligeramente en las últimas semanas, lo que indica que los aranceles y la elevada incertidumbre están afectando a toda la economía, según el Libro Beige de la Fed. El índice de servicios del Instituto de Gestión de Suministros cayó ligeramente por debajo del nivel 50, que indica contracción. El empleo privado tuvo su menor crecimiento en dos años.

“Es probable que los mercados vean esto con decepción en lo que respecta al crecimiento real”, afirmó Florian Ielpo, de Lombard Odier Investment Managers. “Aunque esto supone una buena noticia para la economía estadounidense en términos de posible alivio de las tasas, la mejora ya descontada en las acciones y los diferenciales crediticios podría verse amenazada por esta serie de cifras más débiles”.

Se espera que el informe sobre el empleo que se publicará el viernes muestre una ralentización del crecimiento de las nóminas no agrícolas y que la tasa de desempleo se mantenga estable.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cerró con pocos cambios a las 4 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,3%.El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,2%.El índice MSCI World subió un 0,2%.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,3%.El índice Russell 2000 cayó un 0,2%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%.El euro subió un 0,4% hasta US$1,1412.La libra esterlina subió un 0,2% hasta US$1,3546.El yen japonés subió un 0,8% hasta 142,89 por dólar.

Criptomonedas

El bitcoin cayó un 0,8% hasta US$104.983,01.El ether subió un 0,3% hasta US$2.624,64.

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó nueve puntos básicos hasta el 4,36%.El rendimiento alemán a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,53%.El rendimiento británico a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4,61%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 1% hasta los US$62,78 el barril.El oro al contado subió un 0,6% hasta los US$3.373,67 la onza.

Nota Original: Treasuries Rally as Weak Data Reinforce Fed Wagers: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los operadores de Wall Street impulsaron al alza las acciones tras conocerse datos que indican que el mercado laboral se mantiene estable. Esto compensó la preocupación por los riesgos económicos derivados de la guerra arancelaria del presidente Donald Trump. Los bonos fluctuaron, mientras que el dólar subió ligeramente.

Tras oscilar en los primeros 30 minutos de la sesión en Nueva York, el S&P 500 subía un 0,3% gracias al aumento inesperado de las ofertas de empleo en EE.UU. Las acciones tecnológicas lideraron el repunte, con Nvidia Corp. subiendo alrededor de un 3%. Las acciones habían estado en terreno negativo debido luego que la OCDE recortara sus previsiones de crecimiento.

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El aumento de las ofertas de empleo, junto con la estabilidad en la contratación y el bajo desempleo, respaldan la afirmación de la Reserva Federal de que el mercado laboral se encuentra en una buena situación. Sin embargo, los desempleados están tardando más en encontrar trabajo, y los economistas esperan que el mercado laboral se debilite de forma más notable en los próximos meses bajo el peso de los aranceles.

“Los economistas esperaban otra caída mensual en las ofertas de empleo, pero deberían sorprenderse gratamente por el repunte”, afirmó Bret Kenwell, de eToro. “Sin embargo, esto ilustra lo turbio que se ha vuelto el entorno macroeconómico, con más incertidumbre en la mezcla y menos previsibilidad en torno a los principales indicadores macroeconómicos y los beneficios empresariales”.

Algunas de las principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,3% a las 10:52 a. m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,5%.El Dow Jones Industrial Average subió un 0,1%.El Stoxx Europe 600 apenas varió.El índice MSCI World apenas varió.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,5%.El índice Russell 2000 subió un 1,1%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%.El euro cayó un 0,5% hasta US$1,1387.La libra esterlina cayó un 0,1% hasta US$1,3524.El yen japonés cayó un 0,7% hasta 143,78 por dólar.

Criptomonedas

El bitcoin subió un 1,5% hasta US$106.545,08.El ether subió un 3,9% hasta US$2.641,21.

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 4,44%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó dos puntos básicos, hasta el 2,50%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó cinco puntos básicos, hasta el 4,62%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1,8%, hasta US$63,66 el barril.El oro al contado cayó un 1%, hasta US$3.346,42 la onza.

Nota Original: S&P 500 Edges Higher After Rise in Job Openings: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El fondo soberano de Kuwait se une a una iniciativa respaldada por Microsoft Corp. para financiar US$30.000 millones en infraestructura de inteligencia artificial a nivel mundial, en un momento en que la nación del Golfo busca aprovechar el auge de este sector.

La Autoridad de Inversiones de Kuwait se convertirá en el primer puntal financiero no fundador de AI Infrastructure Partnership, según un comunicado emitido el martes en el que no se reveló ningún compromiso financiero. Microsoft, MGX de Abu Dabi y BlackRock Inc. habían sumado en marzo a xAI, de Elon Musk, y al fabricante de chips Nvidia Corp.

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La inversión supone la primera gran incursión del fondo de riqueza de US$1 billón en la IA bajo la dirección de su nuevo director general, el jeque Saoud Salem Al-Sabah. Otros países del Golfo ya han apostado fuerte por esta tecnología: MGX cuenta con la empresa Mubadala Investment Co. de Abu Dabi como socio fundador, mientras que el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita lanzó recientemente una empresa de IA, Humain, que ha cerrado acuerdos con importantes actores del sector, entre ellos Nvidia.

BlackRock y Microsoft anunciaron la asociación el año pasado junto con MGX y Global Infrastructure Partners, la empresa fundada por Bayo Ogunlesi. Las empresas dijeron en ese momento que buscarían US$30.000 millones de capital privado durante un periodo de tiempo no especificado y que, finalmente, movilizarían hasta US$100.000 millones en inversiones potenciales. El consorcio también colabora con los proveedores de energía NextEra Energy Inc. y GE Vernova Inc.

La Autoridad de Inversiones de Kuwait es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo y el segundo más grande del Medio Oriente. Sus raíces son anteriores al Estado moderno de Kuwait y desempeña un papel fundamental en la diversificación de la economía del país, con inversiones en puertos, aeropuertos y redes de distribución eléctrica en todo el mundo.

Nota Original: Kuwait Wealth Fund Joins Microsoft-Backed $30 Billion AI Venture

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(Bloomberg) -- Elon Musk está vendiendo US$5.000 millones en deuda para su startup de inteligencia artificial, xAI Corp., la última de una serie de iniciativas de recaudación de fondos en su imperio empresarial tras su alejamiento de la política para dedicarse a sus diversas empresas.

Morgan Stanley está vendiendo la deuda de xAI con una tasa de interés de dos dígitos, según personas familiarizadas con las primeras negociaciones sobre los precios. La financiación podría ayudar a Musk a seguir invirtiendo agresivamente en infraestructura de IA mientras construye un enorme centro de datos en Memphis.

Musk anunció la semana pasada que se retiraría de la política. Había pasado meses como asesor principal y compañero habitual del presidente Donald Trump, a quien apoyó en la campaña electoral de 2024 y fue uno de sus principales patrocinadores financieros.

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El paquete de deuda incluye un préstamo a plazo con tasa variable, un préstamo a plazo con tasa fija y bonos senior garantizados, dijeron las personas, que no están autorizadas a compartir la información públicamente. Los ingresos se destinarán a fines corporativos generales, y el plazo para comprometer inversiones será el 17 de junio.

Las primeras discusiones sobre los precios son de 7 puntos porcentuales por encima de la tasa de referencia para el préstamo a plazo con tasa variable y un rendimiento aproximado del 12% para los bonos senior, según dijeron diferentes personas con conocimiento del asunto. La venta de deuda ya ha suscitado una demanda superior a los US$3.500 millones, añadieron.

Un representante de xAI se negó a hacer comentarios. Morgan Stanley no hizo comentarios de inmediato.

La presencia de Musk en Washington, donde supervisó una iniciativa gubernamental de recorte de costos conocida como Departamento de Eficiencia Gubernamental, provocó críticas generalizadas hacia su persona, pero también preocupación por el rendimiento de sus empresas. Las acciones de Tesla Inc., donde Musk es director ejecutivo, han caído un 20% desde la toma de posesión.

Además de la emisión de deuda de xAI, Musk también recaudó US$650 millones para su empresa de neurotecnología, Neuralink Corp., y está vendiendo US$300 millones en acciones de xAI a través de una oferta secundaria, según el Financial Times.

Entusiasmo de los inversores

Musk fusionó recientemente xAI con su plataforma de redes sociales X en una empresa combinada llamada XAI Holdings. Ha estado invirtiendo fuertemente en su centro de datos de Memphis, llamado Colossus, cuya venta de deuda podría ayudar a financiar. Esa operación ya cuenta con 200.000 unidades de procesamiento gráfico (GPU) que entrenan sus sistemas de IA, y Musk pretende añadir 1 millón en otra ubicación cercana, según declaró en una entrevista el 20 de mayo en la CNBC.

Bloomberg informó anteriormente de que la empresa estaba en conversaciones con inversores para recaudar unos US$20.000 millones en financiación, lo que subraya el entusiasmo del mercado por la IA, así como la posición de Musk como titán empresarial y actor político.

Morgan Stanley tiene una larga trayectoria de colaboración con Musk.

El banco le asesoró en la adquisición de X —entonces llamada Twitter Inc.— en 2022 y lideró un grupo que proporcionó financiación para la adquisición por valor de US$44.000 millones. Su intención era vender inmediatamente los préstamos a inversores, pero las preocupaciones sobre el negocio subyacente y algunas de las decisiones erráticas de Musk dejaron a los bancos con una deuda riesgosa de US$13.000 millones en sus balances durante más de dos años.

Morgan Stanley relanzó con éxito el proceso de venta este año, deshaciéndose de los últimos restos de deuda en abril, cuando la posición de Musk en Washington reforzó el optimismo sobre las perspectivas de su negocio. La relación inicial entre X y xAI también se promocionó como una ventaja para invertir en los bonos de la plataforma.

Entre la venta de la deuda a su valor nominal o casi nominal, los pagos de intereses y los honorarios de asesoramiento, Morgan Stanley acabó obteniendo cuantiosos beneficios de la operación.

Nota Original: Musk Taps Investors for Billions Days After Washington Exit (4)

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--Con la colaboración de Rachel Graf y Gowri Gurumurthy.

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(Bloomberg) -- El auge inmobiliario impulsado por la pandemia en el sur de Florida muestra más señales de que se está agotando.

En abril, los contratos para comprar viviendas en las regiones de Miami, West Palm Beach y Fort Lauderdale se desplomaron con respecto al año anterior, con las mayores caídas en un análisis de Redfin Corp. de las 50 áreas metropolitanas más pobladas. Las ventas pendientes en Miami cayeron un 23%, mientras que las transacciones se redujeron casi un 19% en Fort Lauderdale y alrededor de un 14% en West Palm Beach. Las viviendas en las tres áreas metropolitanas también permanecieron más tiempo en el mercado, según los datos de la agencia inmobiliaria.

“El sur de Florida es el epicentro de la debilidad del mercado inmobiliario en Estados Unidos”, afirmó Chen Zhao, director de investigación económica de Redfin. “La pregunta para el resto del país es: ¿se extenderá esto? Florida se encuentra en una situación excepcionalmente mala en este momento”.

Se trata de un cambio radical para el mercado inmobiliario del sur de Florida, que experimentó un auge junto con otros mercados del sur a partir de mediados de 2020. Durante ese tiempo, las viviendas se vendían regularmente por más del precio de lista y los vendedores de lujo obtenían ganancias enormes. Sin embargo, la desaceleración de la migración al sur de Florida y los altos costos, incluidos los seguros y las tasas hipotecarias, han comenzado a afectar las transacciones.

“Creo que estamos asistiendo a una deflación muy larga y lenta de esa burbuja”, dijo Zhao sobre los mercados del sur que experimentaron un auge durante la era Covid.

Según datos de Redfin, la vivienda típica en Miami permanece ahora 81 días en el mercado, casi el doble que durante el pico de la pandemia en 2022. West Palm Beach y Fort Lauderdale empatan en el tiempo de permanencia más largo, con una oferta típica en esas zonas que permanece 83 días en el mercado.

Los precios ya han comenzado a resentirse. En marzo, el precio medio de venta de una vivienda en Florida descendió un 1,7% con respecto al año anterior. Y en abril, West Palm Beach, Fort Lauderdale y Miami registraron casi un 5% de las ventas en sus zonas por debajo del precio de lista.

El mercado de lujo del sur de Florida, que registró ventas récord durante la pandemia y sus secuelas, está experimentando ahora importantes descuentos. En abril, el 18% de los anuncios de lujo activos en el sur de Florida sufrieron recortes de precios, según datos de Zillow Group Inc.

Algunos factores son exclusivos de Florida: las altísimas tasas de los seguros inmobiliarios están agravando una crisis de asequibilidad. Además, la historia de auge y caída del sector inmobiliario en Florida a menudo la ha diferenciado de muchas otras partes del país.

Ahora, además, hay más oferta. Los promotores se apresuraron a satisfacer la avalancha de nuevos residentes durante la pandemia. Pero el retroceso de los compradores, sumado a los problemas de los condominios antiguos que necesitan urgentemente más dinero, ha provocado una avalancha de anuncios. En abril, el número total de viviendas en venta en el condado de Miami-Dade aumentó un 43% con respecto al año anterior, según un informe de Miami Realtors.

Nota Original: South Florida Home Contracts Slump in ‘Uniquely Bad’ Slowdown

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(Bloomberg) -- Wall Street comenzó la semana con el pie izquierdo, con las acciones en terreno negativo tras un débil informe del sector fabril, el recrudecimiento de las tensiones comerciales y la incertidumbre geopolítica. Los bonos recortaban pérdidas, mientras que el dólar se dirigía a su nivel más bajo desde 2023. El petróleo subía con fuerza.

Tras el mejor mes de mayo del S&P 500 en 35 años, el índice cayó al comienzo de lo que históricamente es uno de los meses más tranquilos en cuanto a ganancias. La mayoría de los sectores oepraban en rojo, aunque las acciones de energía y tecnología alejaban al mercado de los mínimos de la sesión. Las empresas estadounidenses de acero y aluminio se dispararon tras la promesa de Donald Trump de duplicar los aranceles sobre estos metales. Los bonos del Tesoro a más largo plazo registraban el desempeño más débil y el diferencial entre los rendimientos a cinco y treinta años cerca del nivel en el que cerró por última vez en 2021.

Los últimos giros en la agenda arancelaria de Trump han alimentado el nerviosismo del mercado, tras las acusaciones mutuas entre Washington y Pekín de incumplir un acuerdo comercial. La Unión Europea advirtió que podría acelerar las medidas de represalia si Trump cumple sus amenazas. Ante el repliegue de las empresas debido a los aranceles, la actividad industrial estadounidense se contrajo y el indicador de las importaciones alcanzó su nivel más bajo en 16 años.

Mientras tanto, Rusia y Ucrania concluyeron en Estambul una segunda ronda de conversaciones que no logró acercar a ambas partes al fin de la guerra, pero sentó las bases para un nuevo intercambio de prisioneros.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

El S&P 500 registraba pocos cambios a las 11:55 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,3%El Dow Jones Industrial Average caía un 0,4%El Stoxx Europe 600 registraba caía un 0,1%El índice MSCI World subía un 0,1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot caía un 0,6%El euro subía un 0,8% a US$1,1434La libra esterlina subía un 0,7% a US$1,3552El yen japonés subía un 0,9% a 142,66 por dólar

Criptomonedas

bitcóin caía un 0,6% a US$104.367,79ether subía un 0,4% a US$2.535,96

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaba cuatro puntos básicos hasta el 4,44%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 2,52%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,65%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 3% a US$62,64 el barrilEl oro al contado subía un 2,7% a US$3.377,15 la onza

Nota Original: Stocks Fall on Weak Manufacturing and Trade Risks: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Andre Janse Van Vuuren.

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(Bloomberg) -- Para DoubleLine Capital, hay dos opciones claras respecto a los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años: evitarlos en lo posible o directamente apostar a la baja.

Preocupada por el creciente déficit fiscal y la acumulación de deuda en Estados Unidos, la firma dirigida por Jeffrey Gundlach se sumó a otras gestoras como Pacific Investment Management Co. y TCW Group Inc. que se están alejando de los bonos del gobierno con vencimientos largos. En su lugar, están optando por títulos a plazos más cortos, con menor exposición al riesgo de tasas, pero que ofrecen rendimientos atractivos.

La estrategia ha dado buenos resultados este año, en un contexto de aumento del gasto público que ha debilitado la confianza global en los bonos de largo plazo, desde Japón hasta el Reino Unido y EE.UU., país que perdió en mayo su última calificación perfecta por parte de Moody’s Ratings.

El bono a 30 años de EE.UU. ha tenido un desempeño decepcionante en 2025. Sus rendimientos han subido, mientras que los de los bonos a 2, 5 y 10 años han caído. Esta divergencia es poco común —la última vez que se mantuvo durante un año completo fue en 2001— y refleja la presión que enfrentan los bonos a largo plazo, donde los inversores exigen mayores primas por el riesgo de prestar por tanto tiempo.

“Donde podemos venderlo directamente, lo hacemos”, dijo Bill Campbell, gestor de carteras de DoubleLine. “Estamos en una posición de empinamiento”, en referencia a una estrategia que anticipa un alza de los rendimientos largos respecto a los cortos.

“Pero en otras estrategias donde solo se trata de posiciones largas, básicamente estamos haciendo un strike de compradores y nos movemos hacia la parte media de la curva”, dijo Campbell, cuya firma supervisaba alrededor de US$93.000 millones en marzo.

El Tesoro lleva mucho tiempo buscando la estabilidad en sus planes de venta de deuda, lo que hace tan inusual el creciente rumor en Wall Street sobre la reducción de las subastas a 30 años.

Bob Michele, director global de renta fija de JPMorgan Asset Management, señaló la semana pasada que los bonos a largo plazo no se negocian actualmente como el activo sin riesgo que Wall Street siempre ha creído que eran, y que la posibilidad de una reducción o cancelación de las subastas es real.

“No quiero ser yo quien se ponga delante de la aplanadora en este momento”, dijo Michele en una entrevista con Bloomberg Television. “Dejaré que otros ayuden a estabilizar el extremo largo. Me preocupa que la situación empeore antes de mejorar”.

El Tesoro podría insinuar una medida para reducir las subastas a largo plazo tan pronto como se produzca la refinanciación de agosto, según indicaron los estrategas de TD en una nota la semana pasada.

Plan estable

Un portavoz del Tesoro señaló que la demanda en las subastas de todos los vencimientos de bonos ha sido sólida y que el gobierno se mantiene fiel a su política de larga data de emitir deuda “de manera regular y predecible”. En una declaración del 30 de abril, el Tesoro se comprometió a mantener estable el volumen de las subastas de bonos a largo plazo, así como de otros vencimientos, “al menos durante los próximos trimestres”.

Desde que asumió el cargo en enero, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha expresado en repetidas ocasiones su confianza en que el mercado de bonos se recuperará bajo su mandato y que, en particular, bajarán los rendimientos de referencia a 10 años. Ha señalado su plan para frenar el déficit presupuestario —que hasta ahora se ha estancado— y reforzar el crecimiento económico como iniciativas clave que harán más manejable la carga de la deuda estadounidense y impulsarán la demanda de bonos del Tesoro. Según él, la demanda adicional podría provenir de la presión del Gobierno para flexibilizar las regulaciones sobre la compra de bonos del Tesoro por parte de los bancos.

El 12 de junio se producirá una prueba clave, con la próxima subasta de bonos del Tesoro a 30 años. El mes pasado, en Japón, las ventas de deuda enviaron señales preocupantes sobre la confianza en los vencimientos más largos del gobierno. Una oferta de deuda japonesa a 40 años registró la demanda más débil desde julio, lo que aumentó la presión sobre los funcionarios para que emitieran menos títulos de este tipo.

En EE.UU., la preocupación por el posible impacto inflacionario de los aranceles del presidente Donald Trump contribuyó a desencadenar el bajo rendimiento de los bonos a largo plazo poco después de su toma de posesión. Los funcionarios de la Reserva Federal han afirmado que esperan que los aranceles anunciados afecten el crecimiento y ejerzan presión al alza sobre la inflación. Más recientemente, la rebaja de Moody’s volvió a centrar la atención en las perspectivas fiscales y en un proyecto de ley fiscal que, según el Comité para un Presupuesto Federal Responsable, podría aumentar el déficit en unos US$3,3 billones en los próximos 10 años.

Ante la preocupación de los inversionistas por la posibilidad de que se incremente la emisión de bonos para tapar el déficit, el rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó el 5,15% el mes pasado, acercándose a los niveles registrados en 2007. Mientras tanto, el diferencial de rendimiento con respecto a los bonos del Tesoro a cinco años superó el punto porcentual por primera vez desde 2021.

Algunos operadores vieron una oportunidad en la caída de los bonos del Tesoro a largo plazo. A finales de mayo, los compradores aprovecharon la caída para invertir en un fondo cotizado en bolsa que sigue ese segmento y obtuvieron beneficios cuando los rendimientos bajaron desde sus máximos.

Nota Original: Buyers’ Strike Rocks US Long Bond as DoubleLine, Pimco Stay Away

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--Con la colaboración de Jonathan Ferro y Kate Davidson.

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Tras un fuerte repunte que colocó al S&P 500 en camino de registrar su mejor mayo desde 1990, el índice perdió impulso para caer un 0,4% el viernes. La actividad en el mercado de bonos era moderada, aunque los títulos del Tesoro se encaminan hacia su primera caída mensual de este año, afectados por la incertidumbre sobre los aranceles y la preocupación por la deuda pública. Las mismas preocupaciones están empujando al dólar hacia su quinto mes consecutivo de caídas, la racha más larga desde 2020.

“Este año se ha centrado en la política arancelaria y comercial y, como ha habido pocas sorpresas en materia de inflación o desempleo, la Fed ha podido mantenerse al margen y dejar las tasas sin cambios”, señaló Chris Zaccarelli, de Northlight Asset Management.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 caía un 0,4% a las 9:32 am, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 caía un 0,3%El Dow Jones Industrial Average caía un 0,4%El Stoxx Europe 600 subía un 0,3%El índice MSCI World caía un 0,2%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return caía un 0,3%El índice Russell 2000 caía un 0,7%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía subió un 0,2%El euro caía un 0,4% a US$1,1329La libra esterlina caía un 0,2% a US$1,3469El yen japonés subía un 0,2% a 143,95 por dólar

Criptomonedas

bitcóin caía un 0,6% a US$105.509,26ether caía un 2,1% a US$2.588,88

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,42%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 2,53%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,66%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate caía un 0,8% a US$60,47 el barrilEl oro al contado caía un 0,7% a US$3.293,38 la onza

Nota Original: Stocks Fall as Trump Rekindles US-China Jitters: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Andre Janse Van Vuuren.

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(Bloomberg) -- El último giro de la administración Trump a favor de los recortes fiscales y la reducción de los aranceles podría desencadenar otra ola de especulación en los mercados, según los estrategas de Bank of America Corp.

El cambio en la estrategia económica de Estados Unidos podría incentivar a los operadores a deshacerse de los bonos y volver a invertir en inteligencia artificial y criptomonedas, lo que podría inflar una “burbuja” en el mercado, según un informe del equipo que dirige Michael Hartnett.

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Si bien Hartnett sigue considerando que los bonos, las acciones internacionales y el oro son la combinación ideal para este año, advirtió que este escenario alcista representa el mayor riesgo para sus perspectivas para 2025. Las acciones estadounidenses y el bitcóin se han recuperado con fuerza tras la caída de principios de abril, después de que el presidente Donald Trump diera marcha atrás en sus planes de imponer aranceles agresivos. Trump también ha presionado a la Reserva Federal para que recorte las tasas de interés como forma de impulsar un crecimiento económico más rápido.

Según los estrategas de Bank of America, en épocas de euforia, la relación clásica entre los bonos y las acciones tiende a invertirse. Los rendimientos de los bonos aumentaron en 12 de las últimas 14 burbujas de activos, escribieron, y añadieron que “nada indica más una burbuja que las acciones que impulsan al alza los rendimientos nominales/reales”.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5% este mes, después de que Moody’s Ratings rebajara la calificación de Estados Unidos y los inversionistas se mostraran preocupados por que los altos niveles de deuda pública pusieran en peligro la condición de refugio seguro de EE.UU. Mientras tanto, el Nasdaq 100 ha subido casi un 10% en mayo y va camino de registrar su mejor mes desde 2023.

Los futuros de las acciones estadounidenses fluctuaban el viernes, mientras los operadores sorteaban la renovada incertidumbre sobre la dirección de la política arancelaria estadounidense.

Los futuros de las acciones estadounidenses fluctuaron el viernes mientras operadores navegaban por la renovada incertidumbre sobre la dirección de la política arancelaria estadounidense. Los contratos del S&P 500 cayeron un 0,1% en las primeras operaciones.

Tras analizar la historia de las burbujas de activos anteriores, los estrategas de Bank of America estimaron un alza de alrededor del 30% para las acciones de las “Siete Magníficas” antes de alcanzar su pico. Recomendaron adoptar una estrategia de asignación “barbell” para las “Siete Magníficas” y las acciones de valor global como “la mejor cobertura contra una burbuja”.

Nota Original: US Tax Cuts Risk Sparking New Market Bubble, BofA Says (1)

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(Bloomberg) -- El repunte tecnológico tras los sólidos resultados de Nvidia Corp. impulsó las acciones, a pesar de los datos que muestran una contracción de la economía de EE.UU. Esto generó alzas en los bonos ante las crecientes apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas dos veces este año. Los operadores también desmenuzan un fallo judicial que bloqueó parte de los aranceles de Donald Trump.

La mayoría de los principales sectores del S&P 500 subieron, aunque el índice cedió avances de más temprano. Nvidia, el mayor fabricante de chips del mundo, subió 3,5% tras entregar positivas previsiones a pesar de bajas en China. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años cayeron tres puntos básicos, hasta 3,95%. El dólar retrocedió frente a todas las divisas de mercados desarrollados.

El PIB se redujo a una tasa anualizada de 0,2% en el primer trimestre, según la segunda estimación de la Oficina de Análisis Económico publicada el jueves. Inicialmente se había reportado una contracción del 0,3%. El consumo, motor principal del crecimiento, avanzó 1,2%, por debajo del 1,8% estimado.

“Los datos históricos y más actuales no han traído sorpresas”, dijo Neil Birrell, de Premier Miton Investors. “Incluso si lo hubieran hecho, la atención seguiría centrada en el presente: aranceles, tribunales, China, Nvidia, los rendimientos y los mercados bursátiles”.

Dos grandes bancos de inversión advirtieron que la decisión judicial que anuló parte de los aranceles de Trump tendrá un impacto limitado. Alec Phillips, de Goldman Sachs, dijo que “es un revés para los planes de la administración, pero probablemente no cambie mucho para la mayoría de los socios comerciales de EE.UU.”.

“Los aranceles de ayer serán probablemente los de mañana”, afirmó Michael Zezas, de Morgan Stanley, en Bloomberg TV, aludiendo a las múltiples herramientas legales que el gobierno puede usar para restablecerlos.

Noticias corporativas destacadas:

Best Buy recortó sus proyecciones de ventas y beneficios, afectada por aranceles a importaciones chinas.United Airlines y JetBlue anunciaron una alianza que permitirá compartir puntos y rutas.Kohl’s superó previsiones en ventas comparables, una señal positiva en un entorno desafiante.Foot Locker sigue cayendo en ventas; Dick’s Sporting Goods evalúa su adquisición.Salesforce elevó su previsión de ingresos anuales gracias al impulso de su agente de IA.HP no alcanzó estimaciones y recortó su guía anual, citando economía débil y costos arancelarios.C3.ai subió tras superar expectativas y renovar su acuerdo con Baker Hughes.Royal Bank of Canada no cumplió metas al aumentar provisiones ante riesgos crediticios.CIBC superó previsiones con alzas en ingresos de todas sus divisiones.LVMH advirtió sobre menor consumo de lujo por parte de clientes chinos.

Algunas de las principales novedades en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,4% a las 10:38 a. m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,4%.El Dow Jones Industrial Average subió un 0,1%.El Stoxx Europe 600 cayó un 0,2%.El índice MSCI World subió un 0,4%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%.El euro subió un 0,5% hasta US$1,1350La libra esterlina subió un 0,1% hasta US$1,3484El yen japonés subió un 0,3% hasta 144,41 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 0,4% hasta US$106.958,5El ether subió un 0,4% hasta US$2.646,14

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,45%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 2,52%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó seis puntos básicos, hasta el 4,67%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,6%, hasta US$60,86 el barril.El oro al contado subió un 0,7% hasta los US$3.309,06 la onza.

Nota Original: Stocks Get Tech Lift as Weak GDP Bolsters Fed Bets: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los operadores de bonos están cada vez más asustados por los crecientes niveles de deuda del gobierno estadounidense, y ahora es una preocupación que conlleva más riesgo que los aranceles, según el presidente de Goldman Sachs Group Inc.

“Aunque toda la atención se centraba en los aranceles, creo que ahora se está desplazando, al menos en el mercado de bonos, hacia el debate presupuestario y la situación fiscal de Estados Unidos, que yo calificaría de algo preocupante”, afirmó John Waldron en una conferencia de Bernstein celebrada el jueves. “Creo que el gran riesgo macroeconómico en este momento no son tanto los aranceles”.

El banquero de inversión argumentó que el aumento del endeudamiento del Tesoro estadounidense está elevando las tasas de interés, especialmente en el extremo más largo de la curva de rendimiento. Esto encarece la deuda del gobierno y aumenta el riesgo de un déficit creciente y de un aumento de los costos de financiación en toda la economía.

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Waldron, considerado por muchos como el principal candidato a convertirse en el próximo director ejecutivo de Goldman, hizo estas declaraciones una semana después de que los costos de financiación a 30 años en Estados Unidos alcanzaran un nivel cercano al máximo de las últimas dos décadas. El presidente Donald Trump está negociando con el Congreso un proyecto de ley que promete recortar los impuestos a algunos grupos de votantes, lo que muchos temen que pueda empeorar las perspectivas fiscales del país.

Su cautela sobre la deuda a mayor plazo también fue compartida por Rob Kaplan, vicepresidente de Goldman y ex presidente y director ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de Dallas, quien dijo en Bloomberg TV que los clientes de la empresa estaban más centrados en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años que en la tasa de los fondos federales.

Aun así, Waldron afirmó que la economía estadounidense muestra signos de fortaleza. “Pero tengo que decir que la economía y los consumidores estadounidenses están demostrando una enorme capacidad de resistencia”, añadió. “Me sorprende un poco, pero creo que hay que reconocer que la resistencia de la economía es bastante pronunciada”.

El ejecutivo advirtió que los ingresos de Goldman por banca de inversión en el segundo trimestre, lastrados por la volatilidad provocada por los aranceles, están por debajo de los tres meses anteriores, lo que confirma la tendencia de las estimaciones de los analistas recopiladas por Bloomberg.

Waldron siguió tratando de tranquilizar a los inversores y se mostró optimista sobre las perspectivas de las ofertas públicas iniciales.

“La semana pasada fijamos el precio de ocho OPI”, dijo. “Así que es una señal bastante buena de que las cosas están empezando a descongelarse”.

Nota Original: Goldman’s Waldron Says Bond Traders Fear Debt More Than Tariffs

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(Bloomberg) -- Banco Santander SA está considerando una expansión en activos digitales, incluidos planes iniciales para ofrecer una moneda estable, o stablecoin, así como acceso a criptomonedas para los clientes minoristas de su banco digital.

Los planes sobre la stablecoin aún se encuentran en una fase inicial, según personas con conocimiento del asunto, que pidieron no ser identificadas por tratarse de deliberaciones privadas. La unidad de banca online Openbank ha solicitado licencias para ofrecer servicios minoristas de criptomonedas bajo el nuevo régimen regulatorio de la Unión Europea, según una de las fuentes.

Los esfuerzos de Santander muestran cómo los bancos europeos están empezando a abrirse a los activos digitales, meses después de que entrara en vigor la normativa de la UE sobre los mercados de criptoactivos. Al otro lado del Atlántico, el respaldo del presidente de EE.UU., Donald Trump, a la industria y los avances legislativos han llevado a grandes bancos a considerar el uso de stablecoins.

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Un representante de Santander declinó hacer comentarios.

Las stablecoins, tokens diseñados para mantener un valor constante frente a monedas como el dólar, son de especial interés para los bancos como vías alternativas de pago. Su mercado ya alcanza los US$250.000 millones. Tether Holdings SA, el mayor emisor, gana miles de millones de dólares por trimestre en rendimiento de bonos del Tesoro que respaldan su token.

Santander estudia ofrecer stablecoins denominadas en euros y dólares, según la misma fuente. Los tokens en dólares son especialmente populares entre consumidores y empresas en economías con monedas locales más débiles, incluidos países de América Latina, donde Santander tiene una amplia base de clientes. El banco analiza tanto la creación de su propia stablecoin como la posibilidad de asociarse con un token existente.

La fiebre de las stablecoins

Hasta ahora, las stablecoins han sido utilizadas principalmente por operadores de criptomonedas para entrar y salir de posiciones. Pero cada vez ganan más terreno entre consumidores y empresas que buscan transferencias transfronterizas más rápidas y económicas, así como entre inversores que desean negociar activos tradicionales, como bonos, mediante tecnología blockchain.

Algunos de los mayores bancos de EE.UU. están discutiendo la posibilidad de emitir una stablecoin conjunta, según informó The Wall Street Journal. World Liberty Financial, propiedad de la familia Trump, lanzó su propia criptomoneda, USD1, a comienzos de este año.

Según Standard Chartered Plc, el valor de mercado de las stablecoins vinculadas al dólar podría multiplicarse por ocho, alcanzando los US$2 billones para fines de 2028 si se aprueba el proyecto de ley de stablecoins en EE.UU.

Openbank, la banca digital de Santander, opera en España, Portugal, Países Bajos y Alemania. Podría lanzar servicios de criptomonedas este mismo año, a la espera de recibir las autorizaciones regulatorias necesarias, indicó la misma fuente.

Carrera europea por criptomonedas

BBVA SA, rival español de Santander, anunció en marzo que comenzará a ofrecer servicios minoristas de criptomonedas tras obtener autorización del regulador local. Ya ofrece estos servicios en Suiza y Turquía, y ha probado una plataforma de Visa Inc. para crear y transferir tokens bancarios.

Société Générale SA, a través de su filial de criptoactivos, emite una stablecoin en euros. Por su parte, DWS Group, filial de Deutsche Bank AG, Flow Traders Ltd. y Galaxy Digital Holdings Ltd. formaron una empresa conjunta para emitir una stablecoin denominada en euros.

Santander ha sido uno de los primeros defensores de la tecnología blockchain en las finanzas tradicionales. Invirtió tempranamente en startups como Ripple Labs Inc. a través de su fondo de capital riesgo, y ha participado en iniciativas sectoriales como Fnality International. El banco también ha emitido bonos tokenizados y adoptó blockchain en una app de pagos hace casi una década.

Nota Original: Santander Weighs Crypto Push With Early-Stage Stablecoin Plans

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(Bloomberg) -- Patria Investments Ltd., uno de los mayores gestores de activos alternativos de América Latina, está acelerando su incursión en el crédito privado.

La gestora ha recaudado US$314 millones a través de vehículos que incluyen su primer fondo dedicado a apuestas de crédito privado en toda la región, según Javier Montero, socio de Patria. La mitad de ese dinero ya se ha desplegado en forma de préstamos en dólares estadounidenses a empresas latinoamericanas.

“La oportunidad es enorme”, afirmó Montero en una entrevista en Nueva York a principios de este mes. “El crédito privado ha crecido exponencialmente tras la crisis de 2008 en los mercados desarrollados, pero sigue estando poco representado en Latinoamérica”.

Patria, la cual gestiona US$45.800 millones en diferentes estrategias, ha cerrado ocho operaciones de crédito privado, entre las que se incluyen el sector de las infraestructuras en Colombia y la industria de las telecomunicaciones en Argentina.

Si bien esta clase de activos ha crecido hasta convertirse en una industria global de US$1,6 billones, las inversiones en crédito privado en Latinoamérica solo alcanzaron los US$4.800 millones a finales del año pasado, según la Asociación para la Inversión en Crédito Privado de América Latina, Lavca. Estos datos incluyen transacciones de préstamos directos, así como financiación comercial, préstamos senior y préstamos mezzanine.

Otras empresas similares a Patria, como Gramercy Funds Management y RBC BlueBay Asset Management, se han lanzado a los préstamos directos en algunos rincones del mundo en desarrollo, llenando el vacío dejado por los bancos que se han retirado del riesgo.

“Lo que se ve en EE.UU. es que los prestatarios obtienen 25 hojas de términos y comienzan a compararlas entre sí, y es una especie de carrera hacia abajo en términos de condiciones y préstamos”, dijo Juan Luis Rivera, socio gerente de Patria.

La escasez de capital en América Latina significa que “uno puede ser ese dólar marginal que las empresas no tienen y necesitan”, dijo.

Según Rivera, alrededor del 80% del fondo dedicado a Latinoamérica de Patria se ha centrado en préstamos directos, mientras que estructuras como la financiación mezzanine y las transacciones secundarias representan aproximadamente el 20%.

La recaudación de fondos, que comenzó hace aproximadamente un año, se concretó “mucho más rápido de lo que pensábamos: obtuvimos compromisos de toda la región”, afirmó Rivera. “Vamos a salir al mercado más pronto que tarde”.

Nota Original: Private Credit Bets Build at $46 Billion Money Manager Patria

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Tras un sólido repunte en la sesión anterior, el S&P 500 registraba ligeras pérdidas. El fabricante de chips más valioso del mundo, que se ha disparado más de un 40% desde su mínimo de abril, fluctuó el miércoles. El mercado de opciones apunta a un movimiento posterior a los resultados de alrededor del 6% en cualquier dirección para la empresa considerada un referente de la demanda de inteligencia artificial.

“El informe de resultados de Nvidia del miércoles es fundamental no solo para Nvidia, sino para todo el mercado bursátil, ya que puede rejuvenecer el optimismo de los inversores en general y ayudarles a centrarse en el poder de la IA y menos en los titulares de Washington sobre aranceles e impuestos”, afirmó James Demmert, de Main Street Research.

Los bonos del Tesoro después de que recientes emisiones señalaran una menor demanda de papel del gobierno.

La venta de bonos a 40 años en Japón registró la demanda más débil desde julio. Las subastas del miércoles en EE.UU. se centran en el extremo más corto de la curva, incluida una venta de US$70.000 millones en bonos a cinco años.

Los operadores también estarán atentos a las próximas actas de la Reserva Federal, que probablemente seguirán reflejando el enfoque de “esperar y ver” de los responsables de la política monetaria.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,3% a las 11:36 a. m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 apenas varió.El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,4%.El Stoxx Europe 600 cayó un 0,6%.El índice MSCI World cayó un 0,4%.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return apenas variaba.El índice Russell 2000 caía un 0,8%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,3%.El euro caía un 0,3% hasta US$1,1294.La libra esterlina caía un 0,3% hasta US$1,3461.El yen japonés caía un 0,5% hasta 145,01 por dólar.

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 2,1% hasta los US$107.358,5.El ether cayó un 1,4% hasta los US$2.631,86.

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 4,49%.El rendimiento alemán a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 2,55%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 4,73%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1,9% hasta los US$62,03 por barril.El oro al contado cayó un 0,1% hasta los US$3.296,43 por onza.

Nota Original: Stocks Fall Before Nvidia’s Results as Yields Rise: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Los economistas esperan que la presión deflacionaria empeore en China, a pesar de que han mejorado sus previsiones de crecimiento y exportaciones para este año tras la tregua en la guerra comercial con Estados Unidos.

Es probable que los precios al consumidor aumenten solo un 0,3% en 2025 con respecto al año anterior, la proyección más baja desde que Bloomberg comenzó a realizar encuestas en 2023, y por debajo del 0,4% previsto en abril. China ha experimentado una caída de los precios en toda la economía durante dos años consecutivos, con una inflación al consumidor por debajo de cero durante los últimos tres meses.

Las perspectivas para los precios se están deteriorando a pesar de una visión más optimista de la segunda economía más grande del mundo después de que China y EE.UU. acordaran una reducción temporal de los aranceles punitivos que se han impuesto mutuamente. Se prevé que el producto interno bruto crezca un 4,5% este año, según una encuesta realizada la semana pasada a 67 economistas y analistas, por encima de la estimación mediana del 4,2% de la encuesta anterior.

“Los datos recientes, como la producción industrial y las exportaciones, sugieren un cierto grado de resistencia económica en medio de las negociaciones arancelarias”, afirmó Dennis Shen, economista de Scope Ratings. “No obstante, las fuerzas deflacionarias siguen siendo un reto macroeconómico fundamental”.

La tregua arancelaria servirá de poco a una economía nacional acosada por las guerras de precios y que se enfrenta a una prolongada crisis inmobiliaria que ha frenado la demanda. La deflación está mermando los beneficios de las empresas y los ingresos de los trabajadores, lo que puede provocar un círculo vicioso y dar lugar a precios aún más bajos.

El Fondo Monetario Internacional prevé que la inflación al consumidor en China promedie cero este año, la más baja de los casi 200 países que analiza. Sería la cifra más baja para China desde 2009, cuando la crisis financiera mundial golpeó con fuerza las exportaciones.

En el último ejemplo de la feroz competencia entre las empresas chinas, el fabricante de automóviles BYD Co. ha recortado hasta un 34% los precios de casi una docena de sus modelos eléctricos e híbridos enchufables, lo que ha avivado los temores de una nueva ola de descuentos en el mercado de los vehículos eléctricos.

Aun así, la pausa de 90 días en los aranceles ha provocado un aumento del comercio entre China y Estados Unidos, ya que las empresas se apresuran a adelantar sus pedidos. Esto ha llevado a los economistas a revisar sus previsiones para 2025 y a pronosticar que las exportaciones crecerán un 1,1% con respecto al año anterior, lo que supone una fuerte mejora con respecto a la contracción del 1% prevista en abril.

Aparte del comercio, los economistas encuestados por Bloomberg también han elevado sus estimaciones sobre el crecimiento de la producción industrial y las ventas minoristas de China para este año.

Lo que dice Bloomberg Economics

“La deflación de los precios al consumidor y a la producción en China muestra que la economía se encuentra en una situación débil, ya que el impacto de la guerra comercial comienza a afectar la demanda externa. La oferta supera con creces la demanda, lo que hace bajar los precios. Las medidas políticas para impulsar el consumo desde el cuarto trimestre del año pasado siguen sin surtir mucho efecto”.

David Qu, de Bloomberg Economics.

Sin embargo, un contexto más favorable para el comercio también significa que es probable que las autoridades chinas presten menos apoyo a la economía nacional de lo que habían previsto anteriormente los mercados, incluidas las medidas de estímulo fiscal y monetario.

Según la encuesta, es probable que el Banco Popular de China reduzca su tasa de interés oficial —el costo de los fondos a siete días que proporciona a las entidades crediticias— en solo 10 puntos básicos en el cuarto trimestre.

Se prevé que el coeficiente de reservas obligatorias se reduzca en 50 puntos básicos en los últimos tres meses del año.

La restricción de las políticas de Pekín no haría más que intensificar las dudas sobre la capacidad del gobierno para impulsar la demanda interna, en un momento en que China se encamina hacia la racha de descensos de precios más larga desde la década de 1960. En el punto álgido de las tensiones con Estados Unidos previamente este mes, el banco central recortó las tasas de interés oficiales y el coeficiente de reservas obligatorias, que determina la cantidad de efectivo que los bancos deben mantener en sus reservas.

Ahora se espera que los precios al productor, que miden el costo de los productos en fábrica antes de llegar a los consumidores, bajen un 2% este año, peor que el 1,8% estimado anteriormente. Los precios al consumidor han caído un 0,1% en lo que va de 2025.

“La debilidad de los precios en toda la economía se está consolidando”, afirmó Erica Tay, economista de Maybank Securities. “La débil capacidad para fijar los precios afecta a los beneficios de las empresas y, por lo tanto, al empleo y al gasto de los consumidores. Para que el consumo prospere, los precios son una cuestión que requiere la atención de las políticas”.

Nota Original: China Deflation Worry Is Eclipsing Trade War Thaw for Economists

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(Bloomberg) -- Wall Street comenzó la semana con fuertes alzas en el mercado bursátil gracias al renovado optimismo sobre la trayectoria económica tras el repunte de la confianza de los consumidores estadounidenses y la aceleración de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y la Unión Europea. El repunte mundial de los bonos también contribuía al optimismo ante indicios de que Japón estará dispuesto a calmar el nerviosismo en los mercados de deuda.

Tras la reapertura de los mercados estadounidenses después de un largo fin de semana festivo, las acciones frenaron una racha de cuatro días en baja, y el S&P 500 subía alrededor de un 1,5%. Nvidia Corp. lideraba los avances entre las empresas de megacapitalización en vísperas de la publicación de sus resultados. Los bonos del Tesoro también recibieron un impulso, llevando el rendimiento a 30 años por debajo del 5%. El dólar se apreciaba frente a todas las divisas de los mercados desarrollados.

El presidente Donald Trump dijo que se sintió alentado por el hecho de que la UE esté acelerando las negociaciones comerciales, días después de afirmar que el bloque se enfrentaría a aranceles del 50% si no llegaba a un acuerdo con EE.UU. Trump amenazó con imponer a la UE el gravamen del 50% sobre sus productos, pero retrasó la entrada en vigor de dicha medida hasta el 9 de julio, tras una llamada con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.

“La prórroga de los aranceles a la UE hasta el 9 de julio es un paso importante en la resolución general de esta situación comercial, ya que aumenta las posibilidades de que los acuerdos comerciales sigan fructificando, que es exactamente el mensaje que espera el mercado”, dijo Robert Ruggirello, de Brave Eagle Wealth Management.

Mientras tanto, los bonos mundiales se recuperaron después de que las autoridades japonesas indicaran que están considerando ajustar su plan de deuda tras una ola de ventas que llevó los costos de endeudamiento a largo plazo del país a los niveles más altos en décadas. La preocupación por la capacidad de los gobiernos para cubrir los enormes déficits presupuestarios ha lastrado la deuda de los mercados desarrollados en los últimos días.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subía un 1,5%, más que cualquier alza al cierre desde el 12 de mayo, a las 10:23 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 1,9%, más que cualquier alza al cierre desde el 12 de mayoEl Dow Jones Industrial Average subía un 1,2%, más que cualquier alza al cierre desde el 12 de mayoEl Stoxx Europe 600 subía un 0,4% hasta su nivel más alto desde el 21 de mayoEl índice MSCI World subía un 1,1%, más que cualquier alza al cierre desde el 12 de mayo

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,3%, más que cualquier alza al cierre desde el 12 de mayoEl euro caía un 0,3% a US$1,1357La libra esterlina caía un 0,1%, más que cualquier pérdida de cierre desde el 16 de mayoEl yen japonés caía un 1%, más que cualquierpérdida de cierre desde el 12 de mayo

Criptomonedas

bitcóin subía un 0,4% a US$110.031,36ether subía un 3,6% a US$2.661,09

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caía cinco puntos básicos hasta el 4,46%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajaba dos puntos básicos hasta el 2,54%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,68%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate caía un 1% a US$60,92 el barril.El oro al contado caía un 1,4%, más que cualquier pérdida de cierre desde el 14 de mayo

Nota Original: Stocks Climb on Consumer Confidence, Trade Talks: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Andre Janse Van Vuuren.

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(Bloomberg) -- Por mucho tiempo el Banco do Brasil SA ha promocionado su posición dominante en los créditos a la agroindustria del país como una de sus principales fortalezas. El banco representa la mitad de la financiación que fluye hacia el sector, lo que supone una ventaja en esta potencia agroalimentaria.

Sin embargo, las altas tasas de interés y los sucesivos reveses en cosechas han dejado a los agricultores en una situación difícil. En 2024, las quiebras en esa industria subieron al ritmo más rápido jamás registrado, una recesión que repercutió en toda la industria y que aún no muestra signos de reversión.

Para empeorar las cosas, una nueva norma del banco central obligó a los bancos a provisionar inmediatamente las pérdidas esperadas y a dejar de contabilizar los intereses de los préstamos atrasados. El Banco do Brasil había sido históricamente más conservador que sus competidores, registrando provisiones superiores a las necesarias, pero eso había cambiado más recientemente, ya que buscaba mejorar sus resultados, según una persona con conocimiento del asunto.

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Así que cuando la norma entró en vigor en enero, afectó duramente a la cartera de préstamos agrícolas del banco, que ascendía a 400.000 millones de reales (US$70.000 millones).

El informe de resultados del primer trimestre mostró que la morosidad de más de 90 días en los préstamos agrícolas se duplicó con creces hasta alcanzar el 3%, una cifra que la entidad crediticia había previsto para todo el año, no para los tres primeros meses de 2025. El banco anunció que desechaba sus previsiones sobre indicadores clave, alegando que necesita más tiempo para evaluar las perspectivas.

Felipe Prince, vicepresidente de riesgos internos y control del Banco do Brasil, afirmó en una entrevista que la entidad crediticia sí había reservado provisiones “significativas”, pero que la morosidad era muy superior a lo esperado. En un comunicado separado emitido el martes, el banco afirmó que utiliza “modelos avanzados de gestión del riesgo crediticio y cuenta con provisiones suficientes para cubrir las pérdidas previstas, tal y como exige la normativa”.

Caída

La reacción no se hizo esperar. El mayor banco estatal de Latinoamérica perdió unos US$4.000 millones en valor de mercado el 16 de mayo, tras publicar sus resultados.

La caída borró prácticamente todo el avance que había registrado Banco do Brasil este año en medio de un amplio repunte de las acciones brasileñas. Las acciones acumulan un alza de solo un 2% en lo que va de 2025 al cierre del lunes, muy por detrás del índice de referencia Ibovespa; sus competidores Bradesco, Itaú y Santander han subido al menos un 25% en el mismo periodo.

Los resultados del primer trimestre fueron “peores de lo que se temía, y creemos que la conferencia telefónica no logró abordar todas las preocupaciones planteadas por los inversores y analistas”, escribió el analista de BTG Pactual Eduardo Rosman en una nota a sus clientes. Rebajó la calificación de las acciones a “neutral”.

“El hecho es que el deterioro ha sido peor de lo que el propio BB había indicado anteriormente, y aún no parece haber alcanzado su punto máximo”, añadió.

Presión sobre la CEO

Esto es un problema para la directora ejecutiva, Tarciana Medeiros. La primera mujer al frente de esta institución bicentenaria ocupa un puesto que tradicionalmente ha sido un bastión de los partidos políticos, que nombran a aliados de confianza para puestos clave.

Los resultados amplificaron las críticas internas de larga data de que Medeiros ha permitido que prioridades como la diversidad la distraigan de la actividad principal, según personas familiarizadas con el asunto, que pidieron no ser identificadas al hablar de asuntos privados. Los malos resultados del primer trimestre dañaron su imagen y la del banco, añadieron.

El presidente Luiz Inácio Lula da Silva y Medeiros discutieron los resultados del banco, según dos personas familiarizadas con las conversaciones. Medeiros habría dicho a Lula que los fondos del plan de cultivos del país y la cosecha mejorarán las perspectivas para la segunda mitad del año.

Lula no tiene intención de sustituir a la directora ejecutiva, añadieron, aunque ella tendrá que dar un giro para aliviar la presión que enfrenta, especialmente en un momento en que el gobierno lidia con bajos índices de aprobación bajos y dispares resultados económicos.

En respuesta a preguntas, Banco do Brasil reforzó su compromiso con las previsiones financieras presentadas a los inversores y dijo que busca reflejar “la pluralidad del país”.

“Ratificamos nuestra creencia de que la diversidad y la generación de valor no son excluyentes. La diversidad es una ventaja competitiva que impulsa los resultados”, afirmó el banco en un comunicado.

Nuevas normas

BB ha dicho que financia alrededor del 50% del sector agroindustrial, un segmento que representa alrededor del 23% de la economía brasileña. La cartera agroindustrial del banco supone aproximadamente un tercio de su cartera total de préstamos, significativamente mayor que la de sus competidores, lo que lo hace más vulnerable a los nuevos cambios contables.

La nueva norma, anunciada por primera vez en 2021, busca armonizar los bancos del país con las normas internacionales. Prohíbe contabilizar los intereses de los préstamos riesgosos a menos que se paguen efectivamente. Competidores como Itaú, algunos de los cuales ya utilizaban la nueva metodología, apenas notaron el impacto cuando entró en vigor el cambio. Para BB, supuso una pérdida de 1.000 millones de reales en ingresos.

Ahora, los bancos también están obligados a reservar provisiones para pérdidas esperadas, que normalmente solo se contabilizaban después de un impago real.

La calidad de los activos en la cartera de agroindustria siguió deteriorándose durante el primer trimestre. El segmento es muy particular, con muchos préstamos reestructurados, períodos de gracia y pagos únicos, escribió Rosman, de BTG.

En declaraciones a analistas tras la publicación de los resultados, Medeiros dijo que el banco había iniciado conversaciones con reguladores para obtener un “trato diferente” para la cartera de agroindustria, que tiene “características muy específicas”. Añadió que esta es una de las razones por las que se está revisando la previsión del banco, y afirmó que “todo depende de un posible ajuste”.

El banco central se negó a comentar sobre el tema.

Dificultades

El impacto de las nuevas normas depende de la combinación de créditos de cada banco, y la gran exposición del Banco do Brasil al sector amplificó el golpe, según Raphael Nascimento, analista de Fitch Ratings.

“Hay un componente contable, pero una pérdida es una pérdida”, dijo Nascimento. “La agroindustria atraviesa uno de sus peores momentos en los últimos años y hay incertidumbre para los próximos trimestres”.

Brasil produce alrededor de cuatro quintas partes de las exportaciones mundiales de jugo de naranja, la mitad de las exportaciones de azúcar, más de un tercio de las exportaciones de café y se encuentra entre los cinco principales proveedores mundiales de soja y maíz utilizados para alimentar a las gallinas ponedoras y otros animales de granja.

Pero muchos agricultores están en dificultades financieras tras años de expansión impulsada por créditos, seguidos por una caída en los cultivos clave y el aumento de las tasas de interés. Muchos se endeudaron a tasa variable para financiar compras de tierra, maquinaria y tecnología.

El gobierno cuenta con una cosecha abundante para traer algo de alivio. Pero eso por sí solo no será suficiente para cubrir las deudas de los agricultores, dado el elevado endeudamiento durante los años de bonanza, especialmente ante las altas tasas de interés y los bajos precios de las materias primas, dijo Eduardo Nishio, analista de Genial Investimentos.

Las prácticas legales que alientan a los productores a solicitar protección por bancarrota también son un problema, agregó Nishio. El segundo trimestre del BB debería ser igual de malo, o peor, que el primero, dijo.

La morosidad superior a 90 días de los préstamos agrícolas de la cartera de BB aumentó hasta el 3,04% en el primer trimestre, frente al 2,45% del periodo anterior y el 1,19% del año anterior. El banco espera que la morosidad disminuya a finales de año, según Prince, del Banco do Brasil.

Los agricultores deben cumplir con sus contratos de deuda para recibir fondos del Plano Safra del gobierno, que se anunciará en junio. Según el ejecutivo, eso podría ayudar, aunque advirtió que el gran número de solicitudes de quiebra en el sector podría afectar al proceso.

“Trabajaremos duro para combatir la morosidad, pero nos seguirán pesando hasta finales de año”, añadió.

Nota Original: Farmer Defaults Force Reckoning at Brazil Bank Behemoth (1)

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--Con la colaboración de Simone Preissler Iglesias, Raphael Almeida Dos Santos, Clarice Couto y Dayanne Sousa.

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(Bloomberg) -- HSBC Holdings Plc despidió a más de dos docenas de analistas, en momentos en que el mayor banco de Europa se embarca en una de las reestructuraciones de un departamento de investigación de Wall Street más grandes en los últimos años.

La mayoría de los recortes se concentraron en Europa, aunque incluyen a Steven Major, director global de investigación de renta fija del banco en Dubái, según personas familiarizadas con el asunto. Como parte de los cambios, la entidad con sede en Londres está unificando la estrategia macroeconómica de todas las clases de activos, incluidas divisas y renta fija, según una fuente que pidió anonimato por tratarse de información confidencial.

Históricamente, HSBC ha contado con uno de los equipos de investigación más completos de Wall Street. Antes de los recortes, la entidad afirmaba tener más de 330 analistas y asociados que elaboran más de 12.000 informes al año. Solo en renta variable, la banco cubría aproximadamente 2.000 empresas a nivel mundial.

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Con esta medida, HSBC se suma a otros bancos que han recortado su plantilla de investigación. En renta variable, la regulación sobre el cobro de estos servicios, la caída del número de empresas que cotizan en bolsa y la popularidad de los fondos indexados han llevado a un recorte superior al 30% de los analistas bursátiles, según datos previos de Bloomberg.

En el nuevo esquema, Murat Ulgen asumirá como director interino de estrategia macroeconómica, además de su rol actual como jefe global de investigación de mercados emergentes. Eliot Camplisson y Raj Sinha asumirán funciones ampliadas como codirectores globales de investigación en renta variable, mientras que Janet Henry continuará liderando el equipo de economía global.

La reorganización se produce mientras el director ejecutivo Georges Elhedery continúa racionalizando el banco para mejorar su eficiencia. Desde que asumió en septiembre, ha fusionado las unidades de banca comercial e inversión, y transformado las operaciones de Reino Unido y Hong Kong en negocios independientes.

Elhedery también ha desmantelado gran parte de las operaciones de fusiones y adquisiciones y de colocaciones de acciones en EE.UU., Reino Unido y Europa continental.

“Nuestras actividades de investigación global, venta y negociación de acciones son fundamentales para la banca corporativa e institucional”, afirmó un portavoz de HSBC en un comunicado. Major no respondió a una solicitud de comentarios en LinkedIn.

Según una fuente, HSBC mantendrá algunos analistas de renta variable en Reino Unido y Europa continental. Sin embargo, su enfoque estará en empresas multinacionales con operaciones en Asia, Oriente Medio y mercados emergentes, donde HSBC mantiene una presencia más fuerte como banco de inversión integral.

Se estima que la reestructuración dirigida por Elhedery implicará un gasto de US$1.800 millones en los próximos dos años. Además, se destinarán miles de millones más a reasignar recursos desde unidades de bajo rendimiento hacia áreas con mayor potencial de rentabilidad.

HSBC también reestructuró recientemente sus divisiones de mercados de capitales y asesoría corporativa, fusionándolas en una nueva unidad enfocada en el creciente mercado del crédito privado. Ed Sankey, ex director global de mercados de capitales, dejará la firma, según Bloomberg News.

Greg Guyett, veterano del banco, también saldrá en los próximos meses para incorporarse al Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo como vicepresidente primero y director del grupo de servicios al cliente. HSBC está en proceso de eliminar algunos cargos de vicepresidente que respondían a Guyett, ex director de banca de inversión global, según fuentes.

Las acciones de HSBC han subido más de 10% este año en Londres. No obstante, como una de las principales entidades financieras globales con gran parte de sus ingresos en Asia, HSBC está altamente expuesto a la guerra comercial global y a las crecientes tensiones entre Washington y Pekín.

Nota Original: HSBC Cuts Dozens of Analysts in Overhaul of Global Research (2)

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--Con la colaboración de Harry Wilson.

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El índice Stoxx Europe 600 borró las pérdidas del viernes desencadenadas por la amenaza de Trump de imponer aranceles del 50% a la Unión Europea. El presidente estadounidense confirmó posteriormente que había acordado retrasar la entrada en vigor de los gravámenes del 1 de junio al 9 de julio. Los contratos del S&P 500 y el Nasdaq 100 subían más del 1%. Un índice del dólar rondaba cerca de su nivel más bajo en casi dos años. No se registran operaciones en bonos del Tesoro en efectivo debido a festivos en el Reino Unido y EE.UU.

La guerra arancelaria volvió a convertirse en el principal factor que mueve los mercados, después de que la semana pasada las preocupaciones por los recortes fiscales propuestos por Trump y su impacto en el déficit de EE. UU. generaran gran inestabilidad. Las acciones impredecibles de Trump han incrementado la incertidumbre en los mercados, y su arremetida contra Europa el viernes —seguida de una marcha atrás— fue un claro recordatorio de la volatilidad que caracteriza su forma de hacer política.

“El mercado de valores parece bailar al son de Trump: primero una amenaza, luego un retroceso, rápidamente seguido por un repunte, ya que los inversionistas especulativos anticipan una concesión del presidente de EE.UU.”, señaló Jochen Stanzl, analista jefe de mercado de CMC Markets. “La confirmación de estas expectativas esta mañana refuerza el llamado ‘Patrón Trump’, que se considera cada vez más una estrategia exitosa para inversionistas con tolerancia al riesgo”.

La decisión de Trump de ampliar el plazo se produjo después de una llamada telefónica con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen.

Von der Leyen, que encabeza el brazo ejecutivo de la UE, dijo el domingo en un mensaje publicado en X que “Europa está dispuesta a avanzar en las negociaciones con rapidez y decisión”, pero que “un buen acuerdo” necesitará “tiempo hasta el 9 de julio”. Esa es la fecha en la que estaba previsto que finalizara la pausa de 90 días de Trump en sus denominados aranceles recíprocos.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 subían un 1,3% a las 9:33 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Dow Jones Industrial Average subía un 1,1%El Stoxx Europe 600 subía un 0,9%El índice MSCI World subía un 0,3%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot registraba pocos cambiosEl euro subía un 0,1% a US$1,1377La libra esterlina subía un 0,1% a US$1,3557El yen japonés caía un 0,2% a 142,91 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 2,1% a US$109.986,15ether subía un 1,8% a US$2.569,03

Bonos

El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 2,57%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajaba siete puntos básicos hasta el 4,68%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate registraba pocos cambiosEl oro al contado caía un 0,6% a US$3.336,67 la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

Nota Original: Stocks Rise on Trump’s Tariff Delay; Dollar Wavers: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Winnie Hsu, Michael Msika, Anand Krishnamoorthy y Julien Ponthus.

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(Bloomberg) -- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Mineápolis, Neel Kashkari, dijo que los importantes cambios en la política comercial y de inmigración de EE.UU. están creando incertidumbre para que los funcionarios de la Reserva Federal avancen en las tasas de interés antes de septiembre, ya que la administración Trump continúa las negociaciones arancelarias con numerosos gobiernos.

“Todo es posible”, dijo Kashkari el lunes en una entrevista en Bloomberg Television en Tokio. Pero, ¿estará “lo suficientemente clara la situación en septiembre? Ahora mismo no estoy seguro. Tendremos que ver qué dicen los datos, pero también cómo van las negociaciones”, afirmó. Si se alcanzan acuerdos comerciales entre EE.UU. y otros países en los próximos meses, “eso debería aportar mucha de la claridad que buscamos”, añadió.

Aunque la economía de EE.UU. entró en 2025 con una base sólida, los aranceles del presidente Donald Trump y los cambios sustanciales en la política de inmigración del país han llevado a las empresas a replantearse sus planes de inversión.

Se prevé que estos gravámenes impulsen la inflación y frenen el crecimiento en EE.UU., ya que las empresas retirarán sus inversiones y los hogares reducirán el gasto. Kashkari y otros miembros del banco central, entre ellos el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, han afirmado que el umbral para recortar las tasas en el corto plazo sigue alto.

“Esta incertidumbre podría lastrar la actividad económica y plantearnos retos, ya que no sabemos con certeza cómo va a evolucionar la situación y, por lo tanto, qué rumbo debemos tomar con la política monetaria”, afirmó Kashkari.

Varios miembros de la Fed dijeron la semana pasada que pueden esperar meses para ver cómo evoluciona la situación antes de ajustar las tasas de interés, a la espera de que se aclare la situación de los aranceles y su impacto en la economía estadounidense.

Trump aumentó la incertidumbre a finales de la semana pasada cuando amenazó con imponer un nuevo arancel del 50% a los productos importados de la Unión Europea, antes de aplazarlos hasta el 9 de julio. Trump también advirtió de un posible impuesto del 25% sobre los dispositivos fabricados por Apple Inc. y Samsung Electronics Co. que no se producen en EE.UU.

La semana pasada, la Corte Suprema protegió a la Fed de la presión de Trump para destituir a altos funcionarios de agencias federales independientes.

En un fallo que permite a Trump destituir a funcionarios de otras dos agencias, el tribunal afirmó que su decisión no se aplicaría al banco central, al que calificó de “entidad de estructura única y cuasi privada”. La decisión parece proteger al presidente de la Fed, Jerome Powell, de una destitución directa, pero no está claro si impedirá que Trump lo destituya como presidente.

Trump envió señales contradictorias el mes pasado, publicando en las redes sociales el 17 de abril que “¡el despido de Powell no puede llegar lo suficientemente rápido!”, antes de decir a los periodistas unos días más tarde que no tenía intención de despedirlo.

El mayor riesgo para la economía de EE.UU. es el exceso de nuevas políticas importantes, incluidas las barreras comerciales y la inmigración, dijo Kashkari el lunes. “Espero que las negociaciones que se están llevando a cabo se produzcan mucho más rápidamente para que se pueda aportar claridad”.

Nota Original: Kashkari Says ‘Not Sure’ on Interest Rate Moves by September

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(Bloomberg) -- Los mercados mundiales se vieron sacudidos por las amenazas del presidente Donald Trump de imponer altos aranceles a la Unión Europea y a Apple Inc., lo que provocó el desplome de las acciones, la caída del dólar hasta su nivel más bajo desde 2023 y el aumento de los bonos junto con los activos refugio.

Las acciones registraban bajas generalizadas, y el S&P 500 y el índice Stoxx Europe 600 caían alrededor de un 1%. El fabricante del iPhone lideraba las ventas de los gigantes tecnológicos, desplomándose cerca de un 2,5%. Los bonos del Tesoro a 10 años prácticamente borraron las pérdidas acumuladas en la semana. El dólar caía frente a todos sus pares de mercados desarrollados, mientras los operadores buscaban la seguridad de monedas como el yen japonés y el franco suizo, y en activos como el oro.

Trump amenazó con imponer un arancel del 50% a la Unión Europea y un gravamen del 25% a Apple si la empresa no trasladaba la fabricación del iPhone a Estados Unidos, reavivando los temores de los inversionistas sobre su agenda comercial. El presidente señaló en una publicación en redes sociales que el aumento de los aranceles a la UE entraría en vigor el 1 de junio porque “nuestras conversaciones con ellos no están llegando a ninguna parte”.

Este sorpresivo giro pone de relieve el riesgo constante de que los cambios en la política estadounidense puedan alterar bruscamente la dinámica del mercado en poco tiempo. Los mercados se habían recuperado en las últimas semanas gracias al optimismo de que Trump estaba suavizando su postura respecto a los aranceles y la atención de los inversores se había desplazado hacia la preocupación por el creciente endeudamiento y déficit de Estados Unidos.

“Esto mantendrá a los mercados en vilo”, afirmó Aneeka Gupta, directora de investigación macroeconómica de Wisdom Tree UK Ltd. “Los mercados esperaban que las noticias sobre los aranceles se hubieran calmado al menos hasta que expirara la pausa de 90 días, pero claramente no es así. La incertidumbre ha llegado para quedarse. Nos espera un periodo de gran volatilidad”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 caía un 1% a las 10:04 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 caía un 1,3%El Dow Jones Industrial Average caía un 0,8%El Stoxx Europe 600 caía un 1,1%El índice MSCI World caía un 0,7%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return caía un 1,5%El índice Russell 2000 caía un 0,8%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot caía un 0,5%El euro subía un 0,4% aUS$1,1327La libra esterlina subía un 0,5% a US$1,3490El yen japonés subía un 0,8% a 142,81 por dólar

Criptomonedas

bitcóin caía un 1,9% a US$109.007,79ether caía un 2,6% a US$2.573,23

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años caía tres puntos básicos hasta el 4,50%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años caía ocho puntos básicos hasta el 2,56%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años caía cuatro puntos básicos hasta el 4,71%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate caía un 0,4% a US$60,97 el barrilEl oro al contado subía un 1,6% a US$3.346,46 la onza

Nota Original: Stocks Fall as Trade Jitters Spur Flight to Bonds: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Sagarika Jaisinghani, Julien Ponthus, Andre Janse Van Vuuren y Lynn Thomasson.

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(Bloomberg) -- Marie Chantel Montas, una estudiante dominicana de tercer año de doctorado en la Universidad de Harvard, estaba de viaje con su marido cuando recibió la noticia: la administración Trump había bloqueado la matriculación de estudiantes internacionales en su universidad, y los que ya estaban matriculados tendrían que cambiarse.

A dos años de obtener su título en ciencias de la salud pública, Montas no tiene ni idea de qué le depara el futuro.

“He llorado mucho”, dijo. “Mi programa es muy específico. No sé si podré encontrar otra universidad que me admita”.

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La decisión del gobierno de revocar el jueves la certificación del Programa de Estudiantes y Visitantes de Intercambio de Harvard ha dejado en el limbo a miles de estudiantes internacionales. Tanto la repentina decisión como el momento en que se ha tomado —después de que se hayan enviado las cartas de admisión para el semestre de otoño y se haya cerrado el plazo para solicitar el traslado a otras universidades— han dejado a los alumnos actuales y futuros sin saber qué hacer.

La medida del gobierno de Trump también se considera un golpe para la posición de EE.UU. en el ámbito empresarial y una ventaja para las universidades rivales de élite del mundo angloparlante. Harvard presentó el viernes una demanda para bloquear la prohibición en un tribunal federal de Massachusetts.

La medida contra Harvard provocó ansiedad, ira y lágrimas a medida que se extendía por el campus de la universidad en Cambridge, Massachusetts, y más allá.

Christopher Rim, un asesor universitario en Nueva York, dijo que recibió cuatro llamadas de familias en la hora siguiente al anuncio. Jada Pierre, estudiante de último año de Harvard, pasó dos horas al teléfono con otros 20 estudiantes redactando el texto de una declaración en la que instaban a la universidad a oponerse a la medida. Fangzhou Jiang, un estudiante chino que cursa un máster en administración pública, dijo que sus chats grupales estaban a rebosar.

“Hay mucha incertidumbre”, dijo Jiang, quien recientemente había estado organizando el alojamiento con su esposa para el próximo año académico. “¿Cómo voy a planificar mi vida, nuestra vida?”.

La medida representa una fuerte escalada en los ataques del presidente Donald Trump contra las universidades de élite, y en particular contra Harvard. La administración ha congelado más de US$2.600 millones de la financiación de la universidad y ha cortado las futuras subvenciones en un enfrentamiento cada vez más polémico por la gestión de la universidad del antisemitismo en el campus y las demandas del gobierno de una mayor supervisión.

Harvard ha resistido las demandas de la administración y ha demandado a varias agencias de EE.UU. por bloquear los fondos federales. La universidad calificó el jueves de ilegal la medida contra los estudiantes internacionales.

La secretaria de Seguridad Nacional de EE.UU., Kristi Noem, dijo en una carta a Harvard que podría recuperar su certificación para matricular a estudiantes extranjeros antes del próximo año académico si la universidad proporciona información que incluya los expedientes disciplinarios, grabaciones en vídeo de protestas y registros de actividades ilegales de los estudiantes durante los últimos cinco años. Dio a Harvard un plazo de 72 horas.

Fanta Aw, directora ejecutiva de la organización sin ánimo de lucro NAFSA: Asociación de Educadores Internacionales, dijo que la expulsión de los estudiantes extranjeros tendrá consecuencias a largo plazo para EE.UU. y su cantera de talento.

“Perder las contribuciones de los estudiantes internacionales tendrá un impacto negativo en la comprensión del mundo por parte de los estudiantes nacionales y tendrá graves consecuencias para la fortaleza económica, la seguridad y la competitividad global del país”, afirmó Aw en un comunicado. “Estos resultados van en contra del objetivo declarado por la administración de hacer que Estados Unidos sea más seguro, más fuerte y más próspero”.

Una misión que define la vida

Para los estudiantes de todo el mundo, entrar en Harvard es la culminación de años de duro trabajo. Se trata, sin duda, de la universidad más prestigiosa de EE.UU., con una competencia feroz para ser admitido. Teniendo esto en cuenta, muchos estudiantes no se rendirán fácilmente y se trasladarán a otra universidad, según Jamie Beaton, cofundador junto con Jiang de la empresa de consultoría universitaria Crimson Education.

“Ir a Harvard es, sin duda, una misión que cambia la vida y en la que se han centrado desde que eran jóvenes”, afirma Beaton. “Van a tener mucha fuerza de voluntad para quedarse, porque han trabajado muy duro para entrar en la universidad”.

Casi 6.800 estudiantes de Harvard, el 27% del alumnado total, proceden de otros países, frente al 19,6% en 2006, según datos de la universidad.

Entre ellos se encuentra Shreya Reddy, originaria de la India, que casi ha completado su programa de liderazgo ejecutivo en la Harvard Business School y solo le faltan unos pocos créditos para graduarse. Tenía previsto volver al campus en julio.

Esta mujer de 33 años trabaja para Visa Inc. como directora de programas en Austin y ya ha gastado US$86.000 en sus estudios de MBA, incluidas las clases que tenía previsto cursar este verano. Ahora le preocupa no poder graduarse y perder el acceso a la amplia red de antiguos alumnos y contactos que le proporcionaría un título de Harvard, por no hablar del dinero perdido.

“Es muy difícil de asimilar”, afirma. “Ya he pagado las tasas y tengo los billetes de avión reservados. No sé qué significa esto para mí y para otros estudiantes internacionales”.

Pierre, la estudiante de último año de Harvard, dice que coescribió una declaración de un grupo llamado Students for Freedom (Estudiantes por la Libertad), que luego compartió con organizaciones del campus en busca de su apoyo. En ella se instaba a la universidad a utilizar sus recursos para resistir las demandas de la administración y presionar a los funcionarios electos para que rechazaran los ataques.

“Independientemente de lo que pensemos sobre ciertos temas, podemos unirnos y darnos cuenta de que esto es antiamericano y antidemocrático”, dijo Pierre, que es de la zona de Boston. “Están atacando a una comunidad que es fundamental para Harvard”.

Abdullah Shahid Sial, un estudiante de tercer año procedente de Lahore, Pakistán, y copresidente de la Asociación de Estudiantes Universitarios de Harvard, estaba durmiendo en un avión de camino a una conferencia en Japón cuando se hizo pública la carta de Noem. Vio la noticia al aterrizar.

“Es algo que todos esperábamos”, dijo. “Lo que es diferente es que no esperábamos que sucediera tan pronto”.

Hace semanas, los líderes estudiantiles comenzaron a presionar a la universidad para que elaborara un plan de contingencia en caso de que las autoridades federales prohibieran la entrada a los estudiantes internacionales en Harvard, según Sial. Han instado a los administradores de la universidad a que desempeñen un papel activo para facilitar los traslados, ayudar a los estudiantes con sus solicitudes y ponerse en contacto con otras universidades, en lugar de limitarse a enviar los expedientes académicos.

Sial dijo que conoce a personas en el extranjero que ya han decidido evitar las universidades de EE.UU. Tiene conocidos que decidieron estudiar derecho en el Reino Unido en lugar de hacerlo en universidades estadounidenses más prestigiosas que los admitieron, debido a los riesgos que perciben, dijo.

“Incluso si Trump se detiene por completo ahora mismo, creo que llevará años y años reconstruir la confianza que la educación superior estadounidense ha perdido en los últimos meses”, dijo Sial.

Nota Original: Harvard Foreign Students Are Stunned, Devastated by Trump’s Ban (2)

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--Con la colaboración de Brooke Sutherland y Greg Ryan.

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(Bloomberg) -- Los inversores deberían aprovechar la caída de los bonos del Tesoro a largo plazo, ya que es probable que el gobierno haga caso de las advertencias de los vigilantes de los bonos para controlar su deuda, según Michael Hartnett, de Bank of America Corp.

Los bonos del Tesoro a 30 años son un “gran punto de entrada”, con un rendimiento superior al 5%, escribió el estratega. Los inversores en bonos están “motivados para castigar la trayectoria claramente insostenible de la deuda y el déficit”, añadió.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses se han disparado esta semana, ya que el plan de recortes fiscales del presidente Donald Trump ha despertado la preocupación de que añada billones de dólares en los próximos años a un déficit presupuestario ya abultado, en un momento en que el apetito de los inversores por los activos estadounidenses está disminuyendo en todo el mundo. La confianza en los bonos del Tesoro también se ha visto afectada desde que Moody’s Ratings retiró a Estados Unidos su máxima calificación crediticia a finales de la semana pasada.

El rendimiento a 30 años subió hasta el 5,15% el jueves, rozando su máximo en dos décadas. Los bonos a largo plazo de Japón, Alemania, Australia y Reino Unido también se han visto sometidos a presión, mientras que las acciones estadounidenses y el dólar han retrocedido.

Hartnett ha recomendado los bonos frente a las acciones para este año. El estratega afirmó en una nota publicada el jueves que los bonos del Tesoro reflejan ahora los factores que impulsan un mercado bajista, con los retornos anualizados a 10 años de los bonos del Estado a largo plazo cayendo a un mínimo histórico del -1,3% en enero.

Nota Original: BofA’s Hartnett Says Buy the Dip in Treasuries as Yields Top 5%

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--Con la colaboración de Michael Msika.

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(Bloomberg) -- Wall Street mostró signos de estabilización solo un día después de una venta masiva de bonos del Tesoro que sacudió los mercados de todo el mundo. Las acciones muestran ligeras fluctuaciones y los bonos repuntan desde los mínimos de la sesión. El dólar se fortalece.

La mayoría de los sectores retroceden pero las mayores empresas tecnológicas experimentan un repunte. Alphabet Inc. prolongó su subida de dos días a aproximadamente un 6%. Los bonos del gobierno de EE.UU. a largo plazo, que habían liderado las recientes ventas debido a la preocupación por el aumento de la deuda del país, recuperaron la mayor parte de las pérdidas registradas anteriormente. El bitcóin superó los US$111.000.

“Las acciones se están enfriando tras las condiciones de sobrecompra a corto plazo. Aun así, parece más probable una fase de pausa/consolidación saludable que otra caída significativa, ya que la amplitud del mercado sigue siendo constructiva”, afirmó Craig Johnson, de Piper Sandler.

Con los operadores siguiendo las señales del mercado de bonos, el nivel aún elevado de los rendimientos frenó las apuestas más arriesgadas. A los inversores les preocupa que la reforma fiscal del presidente Donald Trump, que se aprobó por estrecho margen en la Cámara de Representantes, aumente el déficit del país.

Esto refuerza lo que muchos en los mercados financieros han estado destacando: a menos que EE.UU. ponga en orden sus finanzas y pronto, aumentarán los riesgos percibidos de prestar al gobierno y los costos de los préstamos a largo plazo del Tesoro subirán aún más. Esto dificultaría aún más la reducción del déficit y elevaría el costo del dinero para los hogares y las empresas de toda la economía.

En el frente económico, la actividad empresarial y las expectativas de producción en EE.UU. mejoraron a medida que se calmaban las tensiones comerciales, a pesar de que las presiones sobre los precios siguieron aumentando. El mercado laboral sigue gozando de buena salud: las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a su nivel más bajo en cuatro semanas. Mientras tanto, las ventas de viviendas existentes cayeron inesperadamente a su ritmo más lento en siete meses.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 apenas variaba a las 10:42 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,4%.El Dow Jones Industrial Average caía un 0,2%.El Stoxx Europe 600 caía un 0,9%.El índice MSCI World cayó un 0,4%.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 1,2%.El índice Russell 2000 cayó un 0,5%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,2%.El euro cayó un 0,4% hasta US$1,1286.La libra esterlina se mantuvo sin cambios en US$1,3420.El yen japonés cayó un 0,1% hasta 143,83 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin subió un 2,5% hasta US$111.968,53El ether subió un 6,2% hasta US$2665,64

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,59%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó un punto básico hasta el 2,66%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,77%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,9% a US$61,01 el barril.El oro al contado cayó un 0,4% hasta US$3.301,47 la onza.

Nota Original: Stock Slide Eases as Treasuries Bounce From Lows: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Andre Janse Van Vuuren.

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(Bloomberg) -- El aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo amenaza una vez más con poner en peligro la apuesta generalizada de los fondos de cobertura de que los bonos del Tesoro obtendrán mejores resultados que los swaps de tasa de interés.

La operación corre el riesgo de fracasar debido al aumento de los costos de financiación de las principales economías mundiales, lo que reduce la rentabilidad de la deuda pública estadounidense frente a los swaps. Esto supone un problema para los fondos de cobertura y otros operadores que se han sumado a la apuesta en las últimas semanas, así como para los estrategas de Wall Street que la han recomendado.

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Los problemas para la operación han surgido al aumentar la preocupación sobre la capacidad de los gobiernos, incluido el de Estados Unidos, para cubrir los enormes déficits presupuestarios, lo que ha impulsado al alza los rendimientos a largo plazo. Esa inquietud está eclipsando uno de los principales motores de la apuesta por los diferenciales de swaps, que depende de una posible medida del gobierno de Trump para ajustar el coeficiente de apalancamiento suplementario (SLR, por sus siglas en inglés) con el fin de permitir a los bancos mantener más bonos del Tesoro.

Las especulaciones en Wall Street sobre posibles ajustes del SLR habían reavivado el interés por esta apuesta en las últimas semanas. Los estrategas del Deutsche Bank Steven Zeng y Matthew Raskin escribieron en una nota a principios de mayo que esperaban más claridad sobre la reforma del SLR en junio, con una posible implementación antes de finales de año. Hasta ahora, los detalles oficiales sobre los posibles cambios siguen siendo escasos.

Aun así, estrategas de Barclays, Goldman Sachs y Société Générale, entre otros, habían recomendado recientemente esta operación.

Eso hizo que el movimiento del mercado del jueves fuera especialmente doloroso para quienes creían en la apuesta. Los rendimientos estadounidenses a treinta años se situaron por encima del 5% y rozaron el máximo de 2007, lo que provocó que el diferencial frente a los swaps SOFR con vencimientos comparables se redujera por octavo día consecutivo hasta alcanzar un mínimo de 94 puntos básicos negativos.

En el sector a 10 años, los diferenciales se han reducido hasta los 59 puntos básicos negativos, lo que ha llevado a Société Générale a retirar su recomendación de negociación.

No es la primera vez este año que la apuesta se ve sometida a presión. En abril, la agitación provocada por el anuncio del presidente Donald Trump de aranceles elevados también provocó el colapso de los diferenciales, lo que arrasó las posiciones de la operación.

Nota Original: Bond Vigilantes Threaten Popular Hedge-Fund Bet on Swap Spreads

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