La creación de un negocio suele plantearse como un desafío estratégico u operativo: afinar el ajuste producto-mercado, obtener financiamiento, escalar procesos y talento, superar a la competencia. Pero, en esencia, el emprendimiento es algo personal.

Para los fundadores, la confianza es fundamental. Se espera que proyecten certeza, actúen con decisión y prioricen el negocio por encima de todo. La inseguridad puede interpretarse como debilidad y, por ello, suele ocultarse.

Sin embargo, los fundadores que aprenden a anticipar y gestionar sus inseguridades (en lugar de ignorarlas o reprimirlas), toman decisiones más claras, lideran con mayor estabilidad y construyen empresas más resilientes. He aquí cómo pueden hacerlo:

-- Identifique la señal. Comience por reconocer que la inseguridad es una consecuencia normal de crear algo nuevo. En lugar de reprimirla, identifique cómo se manifiesta en usted y qué la detona. Observe cuándo se intensifica.

Cuando aparezca la duda, separe sus pensamientos de los hechos observables. Pregúntese: ¿Qué evidencia respalda esta preocupación? ¿Qué evidencia la contradice? Escriba ambas partes. Al plasmar su razonamiento en papel, pasará de una reacción emocional a una evaluación más objetiva, lo que le ayudará a tomar distancia y ver las cosas con claridad.

-- Adopte una nueva perspectiva. Reconozca que liderar una startup es inherentemente solitario. No cuenta con pares integrados en su mismo nivel ni con estructuras institucionales que le ayuden a interpretar la incertidumbre. Sin un punto de referencia externo, los contratiempos temporales pueden percibirse como una muestra de incompetencia.

Contrarreste esa tendencia de forma intencional identificando a varias personas con quienes pueda compartir sus pensamientos en voz alta: compañeros de confianza, mentores, un grupo de fundadores o incluso un amigo o su pareja. Comprométase a tener conversaciones regulares y utilícelas para poner a prueba la lógica de sus preocupaciones. Pregúnteles: ¿Qué estoy pasando por alto? ¿En qué aspectos podría estar interpretando de más los datos? ¿Qué haría en mi lugar?

-- Cambie el enfoque. Cuando se percibe como el único responsable de la visión, quien absorbe toda la incertidumbre y la fuente de todas las respuestas, la volatilidad normal del negocio empieza a sentirse personal. No alcanzar una meta se percibe como incompetencia.

Rompa ese patrón desviando deliberadamente la atención de sí mismo hacia la misión. Pregúntese: ¿Qué estamos buscando impulsar? ¿A quién servimos? ¿Cómo contribuye esta decisión a hacer avanzar el trabajo? Entonces, la pregunta deja de ser "¿Soy lo suficientemente bueno?" y pasa a ser "¿Estamos impulsando lo que realmente importa?". Lleve este cambio a la práctica de forma estructural: comparta los dilemas clave con transparencia e invite a todos los niveles de la organización a participar, de modo que la dirección surja de la inteligencia colectiva y no de la reflexión individual.

-- Separe su identidad de los resultados. Cuando su sentido de identidad está ligado al éxito de un trimestre, un acuerdo o una ronda de financiamiento, su confianza y estado emocional quedan a merced de factores que no puede controlar por completo. Los mercados evolucionan, los inversionistas cambian de rumbo y el momento puede intervenir de formas que ninguna preparación puede evitar. Aceptar esta realidad le permite mantener claridad y enfocarse en lo que sí puede controlar: su esfuerzo, sus decisiones, su liderazgo y su integridad.

-- Aproveche las victorias. Celebrar el progreso no es indulgente; es algo estratégico. No espere únicamente los grandes hitos. En su lugar, reconozca los primeros avances y los logros graduales a lo largo del camino. Hacer visible el crecimiento alimenta la confianza y la resiliencia que necesitará más adelante.

-- Proteja su capacidad. Cuando está privado de sueño, mal alimentado o bajo estrés crónico, su capacidad cognitiva se reduce y su función ejecutiva se ve afectada. Su cerebro entra en modo de detección de amenazas y sesgo negativo. En ese estado, la inseguridad se intensifica y se vuelve más difícil de regular.

La recuperación es un mantenimiento esencial, no un capricho. Proteja su descanso como si fuera una reunión de la junta directiva. Establezca límites en su disponibilidad. Desconéctese realmente para recuperar la perspectiva. Proteger su capacidad es una disciplina fundamental de liderazgo que resguarda su claridad y su juicio bajo presión.

Los tres líderes -Rob Jetten (liberal progresista D66), Dilan Yesilgoz (liberal de derechas VVD) y Henri Bontenbal (el democristiano CDA)- presentaron el acuerdo en una rueda de prensa en La Haya, en la que Jetten -probable primer ministro- anunció que el futuro gobierno trabajará por “un país que asuma liderazgo en Europa y sea respetado en el mundo”.

El pacto prevé recortes en sanidad y seguridad social y eleva el copago sanitario de 385 a 460 euros, aunque “revertirá los recortes en educación” anunciados por el gobierno en funciones y destinará 1.000 millones de euros adicionales el próximo año a este ámbito.

“El mundo que nos rodea está cambiando con fuerza; es el momento de que los políticos vuelvan a asumir juntos la responsabilidad en el interés de nuestro país”, agregó Jetten, en una apelación a los partidos de la oposición, con los que deberá negociar de forma constante, ya que el futuro Ejecutivo solo cuenta con 66 de los 76 escaños necesarios para una mayoría parlamentaria.

La próxima semana, el Parlamento nombrará a un formador del equipo de gobierno, que espera tomar posesión el 23 de febrero.

El texto plantea una reducción del asilo, con un enfoque más restrictivo y coordinado a nivel europeo, y el futuro Ejecutivo quiere “recuperar el control” del sistema migratorio mediante un nuevo modelo internacional.

“El objetivo final es que las solicitudes de asilo puedan presentarse y resolverse fuera de Europa y que en Países Bajos ya no sea necesario seguir procedimientos de asilo”, señala el acuerdo, que apuesta por la redistribución en Europa de los refugiados reconocidos a través de programas de reasentamiento.

A nivel nacional, endurecerá los procedimientos, acelerará la toma de decisiones y prevé medidas excepcionales si la presión migratoria aumenta de forma repentina, incluida “una suspensión temporal de la reagrupación familiar para personas con protección subsidiaria”, con cláusulas humanitarias para casos extremos.

También anuncia una “línea dura” contra solicitantes de asilo que cometan delitos, con más centros de régimen estricto y un mayor peso de las condenas en la decisión final sobre la concesión del asilo.

El acuerdo sitúa a la Unión Europea como eje central de la política exterior y de seguridad y apuesta por una UE “más fuerte y más geopolítica”, capaz de actuar rápido en defensa, energía, tecnología e industria.

El texto defiende poner fin a la “unanimidad” en política exterior y de seguridad y endurecer los mecanismos contra los Estados miembros que “socavan activamente a Europa”, defendiendo facilitar la retirada del derecho de voto y el acceso a fondos comunitarios.

El acuerdo define a Estados Unidos como “el aliado con el que compartimos más intereses”, pero insiste en reducir dependencias unilaterales en defensa, tecnología y materias primas.

La relación transatlántica se mantendrá, aunque Países Bajos se reserva el derecho de “interpelar de forma creíble” a Washington cuando sus acciones afecten a valores e intereses europeos, y defiende un mayor énfasis en sanciones y protección de tecnologías sensibles frente a países como Rusia, China e Irán.

El documento reafirma el compromiso con las decisiones de la Corte Internacional de Justicia (CPI) y la Corte Penal Internacional (CPI), ambas en la ciudad neerlandesa de La Haya, y con la lucha contra “la impunidad” en conflictos como Ucrania, Gaza y Sudán.

En una de las grandes apuestas, anuncia que elevará el gasto militar hasta el 3,5 % del PIB, un umbral que quiere “anclar por ley” para garantizar estabilidad a largo plazo, y subraya la necesidad de una mayor autonomía europea en la defensa y una cooperación reforzada en compras conjuntas europeas.

El texto prevé una fuerza armada escalable de al menos 122.000 personas, más inversión industrial, y la continuidad neerlandesa de su apoyo militar y financiero a Ucrania “de forma plurianual e ininterrumpida”.

En el ámbito tecnológico, el acuerdo subraya la importancia de los semiconductores y de la autonomía digital europea y señala que Países Bajos aspira a reforzar su posición en la industria de chips, impulsar centros de datos y capacidades propias de IA y participar en iniciativas europeas de financiación e innovación.

“La tecnología y la innovación determinan el poder económico y geopolítico del futuro”, sostienen.

El futuro Gobierno resume su ambición en una frase: construir “un Países Bajos resiliente, que mire más allá de sus diques y tome el control de su propio futuro”.

Imane Rachidi

Hace poco me reuní con el CEO de una gran corporación, quien me hizo una pregunta peculiar: ¿Preferiría tener una bola de cristal que siempre le muestre el futuro, o un tablero de ajedrez que siempre le indique la estrategia correcta?

Le dije que había una respuesta clara: La estrategia y la previsión alguna vez fueron la misma disciplina. Y deberían volver a serlo.

En los años 80 y 90, las empresas con visión de futuro utilizaban la estrategia y la previsión como una poderosa fuerza dual que guiaba a los líderes a mirar más allá del horizonte mediante modelos cuantitativos respaldados por datos, narrativas convincentes sobre futuros plausibles y decisiones informadas para mantenerse competitivos. El objetivo era proporcionar un punto de vista defendible a largo plazo, alinearse en temas clave e involucrar a los líderes en un diálogo común sobre múltiples escenarios para el futuro.

Al mismo tiempo, tanto líderes como gerentes usaban esa base de previsión para crear, calibrar y ejecutar sus estrategias a corto plazo. Compartían una perspectiva sobre dónde y cómo crecer, cómo ejecutar nuevas posiciones, y cómo mantener y defender el negocio principal.

Es hora de reunir de nuevo la estrategia y la previsión, reconocer que operan en el mismo continuo y restablecer las expectativas sobre lo que pueden lograr juntas. Con las actualizaciones y mejoras modernas de estas disciplinas combinadas, los líderes pueden agudizar su previsión del futuro, capacitando a los gerentes para tomar decisiones estratégicas informadas e impulsando a los equipos hacia un rendimiento superior. Este ámbito es la verdadera previsión estratégica: un enfoque disciplinado y sistemático para identificar dónde competir, cómo ganar en el futuro y cómo garantizar la resiliencia organizacional ante disrupciones imprevistas.

Nos encontramos en el entorno operativo más desafiante que he visto en 20 años, y este momento exige una nueva mentalidad. En el mundo empresarial, los ejecutivos con los que me reúno sienten curiosidad por la previsión estratégica, pero la tratan como una palabra de moda y aún no comprenden su valor.

CÓMO OPERACIONALIZAR LA PREVISIÓN ESTRATÉGICA EN SU ORGANIZACIÓN

Volver a unir la estrategia y la previsión da como resultado la evaluación de futuros potenciales, la gestión de los ejes estratégicos necesarios para navegarlos y, lo que es más importante, la medición de la eficacia de dichas iniciativas. Esta tríada (evaluación, gestión y medición) es la columna vertebral de una previsión estratégica eficaz y lo que une lo mejor de ambas. La previsión estratégica es intrínsecamente interdisciplinaria, no multidisciplinaria. Lo que significa que los líderes o los equipos no deben trabajar de forma aislada.

La previsión estratégica debe tener un alcance interfuncional, y el mandato del equipo debe ser interactuar con múltiples segmentos de la organización, y brindarles servicios y apoyo. Por esa razón, la previsión estratégica debe posicionarse de manera horizontal, trabajando con diferentes unidades (como marketing, finanzas, operaciones y desarrollo de productos) para asegurar que la empresa, de manera colectiva, sepa dónde competir, cómo ganar y, lo que es más importante, esté preparada para adaptarse a entornos empresariales inciertos. Los nuevos equipos de previsión estratégica, con la participación de las unidades de negocio, deben alinearse en una metodología repetible que pueda producir hallazgos accionables, estrategia competitiva y ejecución estratégica capaces de alcanzar las metas y objetivos comerciales establecidos por el liderazgo.

Mi enfoque de previsión estratégica se basa en investigación profunda, modelado riguroso, teoría de juegos, estrategia y storytelling.

He aquí una descripción general de nuestro proceso de 10 pasos:

1. Detección de señales: Combine la investigación primaria, los conocimientos de expertos y el reconocimiento de patrones impulsado por IA para detectar las primeras señales de cambio, dejando atrás el análisis tradicional del horizonte para adoptar un enfoque continuo y rico en datos.

2. Identificación de tendencias: Mida las tendencias utilizando el impulso, la trayectoria y el potencial disruptivo, asignando puntuaciones basadas en datos cuantitativos, como la actividad del mercado y los cambios regulatorios.

3. Temas macro: Identifique temas generales priorizando las tendencias con un impacto significativo basado en datos, lo cual conducirá a diálogos estratégicos con el liderazgo.

4. Incertidumbres: Aborde lo impredecible categorizando las incertidumbres y priorizándolas para cubrir un amplio rango estratégico. Utilice el marco analítico STREEEP + W: social (social), tecnológico (technological), regulatorio (regulatory), medioambiental (environmental), económico (economic), ético (ethical), político (political) y comodines (wild cards).

5. Desarrollar hipótesis sobre el futuro: Genere hipótesis generales combinando tendencias e incertidumbres, utilizando herramientas como matrices 2×2 y simulaciones de Monte Carlo, una poderosa técnica estadística automatizada que utiliza variables para modelar una serie de posibles resultados, con el fin de minimizar el sesgo.

6. Escenarios: Los escenarios deben prepararse específicamente para que el ejecutivo, gerente o equipo los utilice para tomar decisiones, y siempre deben estar respaldados por la investigación. En nuestro trabajo, no usamos una plantilla estándar, porque la cultura de cada organización es muy diferente.

7. Puente hacia la estrategia: Utilice los escenarios para realizar un análisis FODA, cuestionando las hipótesis y poniendo a prueba la capacidad de adaptación de la organización a las condiciones futuras.

8. Estrategia: Utilice la planificación estratégica tradicional para alinear a las partes interesadas y obtener el apoyo de los ejecutivos, enfocándose en decisiones clave como el desarrollo de productos, y las fusiones y adquisiciones.

9. Ejecución estratégica: Alinee las funciones organizacionales con los objetivos estratégicos, establezca nuevos indicadores de desempeño y ejecute tácticas operativas.

10. Medir y recalibrar: Los equipos deben establecer una forma de supervisar continuamente el progreso y ser capaces de realizar ajustes ágiles en las tácticas en respuesta a la retroalimentación del mercado en tiempo real y a la evolución del panorama empresarial.

Aunque el proceso general es lineal, este trabajo no tiene fin. Los equipos deben mantener un ciclo de previsión estratégica mediante la detección continua de señales, la identificación de tendencias y el desarrollo de hallazgos accionables. Nuestro enfoque es único y específico, pero efectivo. Aunque cada equipo de previsión estratégica debe adoptar y formalizar su propio método repetible, este debe estar absolutamente anclado en investigación, modelado, storytelling y estrategia.

LA PREVISIÓN ESTRATÉGICA EN LA PRÁCTICA

La previsión estratégica puede posicionar a cualquier empresa para sobrevivir y prosperar en medio de la incertidumbre.

Netflix pasó del alquiler de DVDs a los servicios de streaming, anticipándose al cambio en los hábitos de consumo hacia la visualización de contenido en línea, una decisión que ha consolidado su dominio en el mercado. Schibsted, un portafolio de marcas de consumo digital con sede en Oslo y una empresa a la que asesoramos, utilizó la previsión estratégica para anticipar cómo el internet podría acabar con su negocio de publicidad, y utilizó esos conocimientos para crear su propio negocio de publicidad digital, adelantándose a su tiempo. Actualmente, Schibsted es una de las empresas de medios más exitosas y respetadas del mundo.

Hoy en día vivimos en un mundo mucho más complejo de lo que jamás imaginaron los estrategas corporativos y futuristas. Líderes, olviden sus bolas de cristal y sus tableros de ajedrez. La previsión estratégica es eficaz, está a su alcance y les ayudará a navegar por las próximas oleadas de disrupción y transformación.

Con sus avanzadas capacidades generativas de tipo humano, las herramientas de IA generativa tienen el potencial de mejorar significativamente la productividad y la creatividad de los trabajadores del conocimiento. Sin embargo, sigue siendo un desafío la cuestión de cómo integrar la IA generativa en el trabajo del conocimiento para aprovechar con éxito estas ventajas.

Propongo un marco basado en los principios del "job crafting" (diseño de puestos de trabajo) para identificar las mejores prácticas en el aprovechamiento de las herramientas de IA generativa y apoyar el trabajo del conocimiento, con el objetivo de mejorar tanto la productividad de los trabajadores del conocimiento como la percepción de sus roles.

LA IA GENERATIVA COMO HERRAMIENTA DEL JOB CRAFTING

El job crafting se refiere a un proceso iniciado por el empleado para ajustar y moldear los recursos y demandas predominantes de un trabajo con el fin de adaptarlos a sus necesidades y circunstancias.

Los estudios presentados en esta sección ponen de manifiesto el valor de la IA generativa como recurso para el job crafting en diversos ámbitos.

1. SERVICIO AL CLIENTE

En un experimento de campo en el que participaron más de 5,000 agentes de servicio al cliente que trabajan para un proveedor de software de procesos empresariales incluido en la lista Fortune 500, el uso de la herramienta de GenAI GPT-4 derivó en aumentos de productividad (medida por el número de incidencias de clientes resueltas por hora) y de satisfacción laboral. Además, el uso de IA generativa por parte de los agentes mejoró la percepción de los clientes, lo que sugiere que el apoyo de la IA generativa proporcionado a los agentes contribuyó a que las interacciones entre ellos y los clientes fueran más positivas.

2. ESCRITURA Y RESOLUCIÓN DE PROBLEMAS

Más de 450 profesionales con estudios universitarios participaron en un experimento que consistía en una tarea de escritura, y a la mitad de los participantes se le dio acceso a una herramienta de IA generativa. Los usuarios que utilizaron IA generativa fueron un 40% más rápidos y alcanzaron una calidad de escritura un 18% superior a la de quienes no tenían acceso a la herramienta. El estudio también indicó que los participantes con menor nivel de habilidad tuvieron una mayor mejora en su desempeño al utilizar IA generativa.

3. SOFTWARE Y TECNOLOGÍA

Para evaluar el impacto de GitHub Copilot en los desarrolladores, los desarrolladores profesionales de software fueron divididos en dos grupos para realizar tareas idénticas. Los participantes de uno de los grupos utilizaron GitHub Copilot (un generador de código de software basado en IA generativa), mientras que los del segundo grupo no lo hicieron. Los desarrolladores que usaron la herramienta Copilot fueron un 55% más rápidos en comparación con aquellos que no la usaron. Además, el 59% reportó bajos niveles de frustración, el 60% reportó niveles más altos de satisfacción con su tarea y el 87% de los desarrolladores señaló un menor esfuerzo mental para las tareas repetitivas.

PERSPECTIVAS EMERGENTES

De este conjunto de investigaciones surgen dos perspectivas clave:

1. El uso de herramientas de IA generativa quedó a criterio de los trabajadores del conocimiento, en lugar de pedirles que siguieran una secuencia prescrita de instrucciones o pasos. Esta flexibilidad se adapta a las características clave del trabajo del conocimiento que resisten métodos estrictos y predefinidos de ejecución de tareas: no estructurado, basado en el juicio y dinámico.

2. La IA generativa ha demostrado ser particularmente valiosa para cerrar las brechas de experiencia y habilidad que podrían obstaculizar el desempeño de los trabajadores del conocimiento. Estos primeros estudios demuestran que los trabajadores del conocimiento con menos experiencia pueden beneficiarse más del uso de la IA generativa para el job crafting. Esto, a su vez, puede conducir a un aprendizaje acelerado y a aumentos de productividad para los empleados que son nuevos en sus roles, al tiempo que reduce la carga de coaching y apoyo sobre sus colegas con mayor experiencia.

En general, el job crafting con IA generativa es un proceso dinámico y en evolución. Es crucial que los gerentes reconozcan que adoptar el job crafting con IA generativa no es un evento aislado, sino un camino continuo de aprendizaje, innovación y adaptación.

(Bloomberg) -- Los estrategas crediticios de Goldman Sachs Group Inc. advirtieron contra la complacencia e instaron a sus clientes a cubrir los riesgos después de que una medida del riesgo crediticio de los bonos corporativos globales cayera a su nivel más bajo en 18 años.

“Hay suficientes fuentes de riesgos a la baja que justifican mantener algunas coberturas en las carteras”, escribieron los estrategas de Goldman, liderados por Lotfi Karoui, en una nota fechada el 31 de julio, justo antes de que la Casa Blanca anunciara los aranceles recíprocos.

“El crecimiento podría sorprender aún más a la baja”, las presiones desinflacionistas podrían desvanecerse o la renovada preocupación por la independencia de la Reserva Federal podría alimentar una fuerte venta de bonos a largo plazo.

Su advertencia se produjo tras la caída esta semana de la prima de rendimiento de los bonos con grado de inversión en todo el mundo hasta 79 puntos básicos, el nivel más bajo desde julio de 2007 y justo antes de la crisis financiera mundial, según un índice de Bloomberg.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sacudió los mercados tras publicar una nueva lista de aranceles básicos, pero aún se está asimilando el alcance de su impacto. El costo de la cobertura en Europa aumentó y los bonos gubernamentales caían en todo el mundo, pero los indicadores de los swaps de incumplimiento crediticio tanto para los prestatarios con grado de inversión como para los prestatarios de grado especulativo en Europa se mantienen dentro de los rangos de negociación recientes.

Dicho esto, Bloomberg Economics estima que los aranceles, los más altos desde la Segunda Guerra Mundial, lastrarán el crecimiento económico tanto de Estados Unidos como del resto del mundo. A principios de esta semana, la Reserva Federal rebajó sus previsiones de crecimiento para EE.UU., atribuyéndolo a una moderación de la actividad económica.

“En última instancia, los aranceles funcionan como un impuesto al consumo, lo que lastra la demanda agregada y los márgenes”, afirmaron los estrategas. “Hasta que el crecimiento no dé señales de reaceleración, algo que nuestros economistas no esperan antes de 2027, creemos que el apetito por el riesgo cíclico, especialmente en los sectores sensibles al consumo, seguirá siendo moderado”.

Lo que dicen los estrategas de Bloomberg...

“Es poco probable que los rendimientos de los fondos de cobertura en su conjunto experimenten una subida significativa mientras los diferenciales crediticios sigan siendo tan bajos. Probablemente tendremos que asistir a una venta masiva de deuda y acciones que permita a los fondos capitalizar saliendo pronto de las posiciones largas y recomprando a precios más baratos”.

— Simon White, estratega macroeconómico.

Nota Original: Goldman Warns of Complacency as Global Spreads Hit 2007 Lows (2)

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--Con la colaboración de Dana El Baltaji y Luca Casiraghi.

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(Bloomberg) -- Cuatro meses después de que Donald Trump conmocionara al mundo y agitara los mercados al revelar un cartel lleno de aranceles en el Jardín de las Rosas de la Casa Blanca, las revisiones que dio a conocer el jueves generaron una respuesta más moderada entre los inversores.

Pero con un promedio del 15%, el mundo sigue enfrentándose a algunos de los aranceles estadounidenses más elevados desde la década de 1930, aproximadamente seis veces más altos que hace un año. La última salva de Trump esboza unos aranceles mínimos del 10%, con tasas del 15% o más para los países con superávit comercial con Estados Unidos.

Hasta ahora, la economía mundial se ha comportado mejor de lo que muchos economistas esperaban tras la ofensiva arancelaria inicial de Trump. La prisa por adelantarse a las elevadas tasas provocó una acumulación de exportaciones, lo que ayudó a muchas economías asiáticas y protegió a los consumidores estadounidenses de las alzas de precios.

Todo eso podría estar a punto de cambiar.

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“Para el resto del mundo, se trata de un grave shock de demanda”, declaró el viernes a Bloomberg TV Raghuram Rajan, exgobernador del banco central de India y economista jefe del Fondo Monetario Internacional, que ahora es profesor en la Booth School of Business de la Universidad de Chicago. “Veremos a muchos bancos centrales plantearse recortes, ya que el resto del mundo se ralentizará en cierta medida ante estos aranceles”.

Los meses de negociaciones, marcados por las amenazas de Trump en redes sociales contra aliados y enemigos de EE.UU., terminaron con nuevas tasas que, en su mayoría, se mantuvieron en línea o por debajo de los del 2 de abril, que se suspendieron tras la caída de las acciones y el aumento de los rendimientos de los bonos. Aun así, hubo algunas sorpresas, como una tasa punitiva del 39% a las importaciones procedentes de Suiza y un aumento del 35% para algunos productos canadienses.

El viernes, las acciones asiáticas cayeron un 0,7%, el índice de referencia europeo Stoxx 600 cayó más de un 1% y los futuros del S&P 500 retrocedieron alrededor de un 1%. Aun así, todas esas caídas fueron inicialmente mucho más moderadas que tras el 2 de abril.

Aunque los nuevos aranceles de Trump proporcionan cierta seguridad a los fabricantes, sigue habiendo mucha incertidumbre al respecto. Se espera que el presidente estadounidense revele en las próximas semanas aranceles separados sobre las importaciones de productos farmacéuticos, semiconductores, minerales críticos y otros productos industriales clave. Además, los tribunales estadounidenses siguen evaluando la legalidad de los aranceles “recíprocos”.

Los últimos cuatro meses también han puesto de manifiesto una mayor disposición de Trump a utilizar los aranceles para saldar cuentas geopolíticas. Si bien los aranceles del “Día de la Liberación” seguían una fórmula burda vinculada en términos generales al déficit comercial de un país, las cifras posteriores parecían más arbitrarias. Trump amenazó a Brasil por su política interna, a India por sus vínculos con Rusia y a Canadá por sus planes de reconocer al Estado palestino.

Si los nuevos gravámenes se aplican en siete días, tal y como está previsto, y si se mantienen los acuerdos sobre los aranceles a los automóviles con la Unión Europea, Japón y Corea del Sur, Bloomberg Economics estima que la tasa arancelaria media de EE.UU. aumentará del 13,3% al 15,2%, lo que supone un alza significativa con respecto al 2,3% registrado antes de que Trump asumiera el cargo.

“Es una barrera arancelaria muy alta”, afirmó Deborah Elms, directora de política comercial de la Fundación Hinrich. “El costo será significativamente mayor para las empresas estadounidenses y los consumidores estadounidenses, que sin duda responderán comprando menos”.

Aplicando los resultados del modelo utilizado por la Reserva Federal en la primera guerra comercial, Bloomberg Economics calcula que el aumento de 12,8 puntos porcentuales en el arancel medio desde que Trump volvió al cargo podría reducir el producto interno bruto estadounidense en un 1,8% y elevar los precios básicos en un 1,1% en un periodo de dos a tres años.

Esto crea riesgos a la baja para los exportadores que dependen de la demanda estadounidense.

Bloomberg Economics considera que Canadá y México, que disponen de 90 días adicionales para negociar, están “en buena posición para capear el temporal” gracias a las excepciones para los productos que cumplen el acuerdo comercial T-MEC. La UE, Japón y Corea del Sur, todos con tasas del 15%, también salen mejor parados de lo que se temía.

Suiza, por el contrario, se vio muy afectada por un arancel del 39% sobre sus productos. El franco suizo se depreció ligeramente.

Las noticias sobre los aranceles del jueves no se aplicaban a China. Trump decidirá si prorroga la tregua arancelaria tras las conversaciones que concluyeron esta semana en Estocolmo.

Un funcionario chino dijo anteriormente que ambas partes acordaron mantener los aranceles en sus niveles actuales por ahora, como parte de una tregua comercial después de que el gobierno del presidente Xi Jinping cortara el suministro de imanes de tierras raras a Estados Unidos a raíz de los aranceles del 2 de abril.

Trump incluyó una disposición para imponer un arancel adicional del 40% a los productos considerados transbordados, una medida que parecía dirigida a China, pero no quedó claro cómo se aplicará dicha decisión.

Nota Original: Trump Tariff Blitz Unleashes Delayed Shock to Global Economy (1)

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--Con la colaboración de Jennifer A Dlouhy y Anup Roy.

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(Bloomberg) -- El mercado mundial del cobre sufre la mayor conmoción en un año marcado por sorpresas políticas, violentas fluctuaciones de precios y una alteración comercial sin precedentes.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, avanzó con los aranceles del 50% sobre las importaciones de cobre, aunque eximió a los metales refinados, considerados el pilar del comercio internacional. La medida provocó una caída récord de los precios en EE.UU., luego de un periodo de fuertes ganancias para los comerciantes que habían acelerado los envíos antes de la entrada en vigor de los aranceles. La elevada prima de los futuros de Nueva York sobre los de Londres se evaporó.

“Esto se ha desviado mucho de las expectativas del mercado”, afirmó Li Xuezhi, jefe de investigación de Chaos Ternary Futures Co., una división de un fondo de cobertura de materias primas en Shanghái. Quienes apostaban por un aumento de los precios en EE.UU. han “desperdiciado todos sus esfuerzos” y los flujos mundiales de cobre volverán a la normalidad, afirmó.

Los futuros del cobre en Comex, en Nueva York, cayeron más de un 22%, la mayor caída de la historia, ya que los operadores recalibraron el valor del metal en EE.UU. frente al resto del mundo. Con una caída mucho menor de los precios en la Bolsa de Metales de Londres, los futuros del mes más cercano en Comex pasaron a cotizar con descuento respecto al índice de referencia de la LME, desde una prima de más del 30% hace una semana.

La exención del cobre refinado trastornará el comercio global de este metal, clave para la economía mundial por su amplio uso en el cableado eléctrico. En los almacenes de EE.UU. se acumulan ahora enormes volúmenes, y ya se especula sobre posibles reexportaciones.

La fiebre del cobre

Cuando Trump señaló por primera vez la posibilidad de imponer aranceles a principios de este año, los precios en EE.UU. se dispararon en relación con el resto del mundo y los principales operadores se apresuraron a llevar el metal a los puertos estadounidenses. Algunos veteranos operadores calificaron la operación como la más atractiva de sus vidas.

A principios de julio, Trump anunció un arancel del 50%, superior a lo previsto, lo que incrementó las expectativas de ganancia. Esto provocó una carrera de última hora, con al menos un barco cargado de cobre rumbo a Hawái antes de que termine este mes.

“Ha habido muchos participantes vendiendo en corto el diferencial Comex-LME”, dijo Zhou Xiaoou, analista de Zijin Tianfeng Futures Co.

Analistas de Goldman Sachs Group Inc. dijeron que estaban “sorprendidos” por las exenciones, pero añadieron que no creen que cambien los fundamentos del mercado y no esperan reexportaciones a gran escala desde EE.UU. Los precios del Comex deberían mantenerse al menos a la par con los del LME, dijeron.

El cobre cotizaba un 0,6% a la baja en la LME, a US$9.642 la tonelada, a las 11:10 a. m., hora de Londres, mientras que el cobre de la Comex bajaba un 22%, a US$4,37 la libra.

Seguridad del suministro

El anuncio del presidente, hecho menos de 48 horas antes de que los aranceles entraran en vigor, refleja su enfoque agresivo en política comercial y los desafíos para reformar la industria metalúrgica de EE.UU. Algunos actores clave del sector en EE.UU. habían argumentado que el país simplemente no tenía capacidad suficiente para sustituir todas sus importaciones tan rápidamente.

El arancel del 50% anunciado el miércoles se aplicará a productos semiacabados como tuberías, alambres, varillas, láminas y tubos, y a productos con alto contenido en cobre, como accesorios para tuberías, cables, conectores y componentes eléctricos, según el comunicado de la Casa Blanca. Los productos menos procesados, como el mineral, los concentrados, los cátodos y los ánodos, no están sujetos a los aranceles.

Sin embargo, la posibilidad de aplicar aranceles al cobre refinado no ha sido descartada del todo. En su lugar, el Departamento de Comercio recomendó retrasar su imposición, con una tasa del 15% a partir de 2027 y que aumentaría al 30% en 2028. Trump ordenó al departamento que proporcionara información actualizada sobre los mercados del cobre de EE.UU. a finales de junio de 2026.

“Aunque nos sorprende la retirada casi total de los aranceles propuestos sobre el cobre, creemos que esto demuestra que la administración Trump sigue centrada en la seguridad del suministro de este metal”, afirmaron los analistas de Goldman Sachs.

Nota Original: Trump Tariff Surprise Triggers Implosion of Massive Copper Trade

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--Con la colaboración de Joe Deaux, Andrew Janes, Winnie Zhu, Alfred Cang y Jack Ryan.

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(Bloomberg) -- Microsoft Corp. se convirtió en la segunda empresa del mundo en alcanzar una capitalización bursátil de US$4 billones tras publicar unos resultados trimestrales que superaron las expectativas de Wall Street.

Tras conocerse sus resultados sus acciones se dispararon hasta un 8,2% en las operaciones previas a la apertura del mercado el jueves. Las acciones del gigante tecnológico subieron con fuerza en Nueva York, elevando su valor de mercado a US$4,1 billones. Nvidia Corp. fue la primera en alcanzar este hito anteriormente este mes.

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“Microsoft está obteniendo el reconocimiento que se merece porque es el sistema operativo para las empresas. Todos nosotros gestionamos nuestros negocios con Microsoft, con Word, con Outlook, con Excel”, afirmó Kim Forrest, directora de inversiones de Bokeh Capital Partners LLC. “Los resultados de este trimestre apuntan a una posición aún mejor para Microsoft porque, al igual que Nvidia, parece que no hay sustitutos”.

Los últimos resultados de la empresa confirmaron que es líder en el auge de la inteligencia artificial que ha impulsado las acciones tecnológicas de gran capitalización y el mercado en general durante los últimos años. Microsoft anunció un crecimiento mejor de lo esperado en su negocio en la nube y su unidad de computación en la nube Azure registró un aumento de 39% en las ventas, superando con creces el 34% que esperaban los analistas.

En una conferencia con analistas, la directora financiera, Amy Hood, dijo que Microsoft espera que los gastos de capital del primer trimestre fiscal superen los US$30.000 millones y que el crecimiento de los ingresos anuales sea de dos dígitos. Además, se espera que Azure registre una tasa de crecimiento de 37% en el primer trimestre, por encima de las previsiones. Los inversores están acogiendo con entusiasmo el gasto extraordinario en infraestructura de inteligencia artificial.

Meta Platforms Inc. también elevó el límite inferior de su previsión de gastos de capital para 2025 y dio una orientación preliminar sobre los gastos para 2026. Las acciones del propietario de Facebook se dispararon hasta un 13%, lo que supuso un aumento de más de US$223.000 millones en la capitalización bursátil del gigante de las redes sociales. Si se mantienen las ganancias, se trataría del mayor aumento de valor de mercado en un solo día de su historia.

Las acciones son las segunda y tercera con mejor rendimiento entre las siete megacompañías tecnológicas este año. Desde su mínimo del 8 de abril, cuando las amenazas arancelarias del presidente Donald Trump provocaron una venta masiva en el mercado, las acciones subieron más de 50% y cotizan en máximos históricos.

Este año ha supuesto una especie de repunte para las acciones de Microsoft. Se habían quedado rezagadas con respecto a sus competidoras en 2024 y en el primer trimestre de 2025, siendo la única acción de las Siete Magníficas en números rojos durante ese periodo, debido a la preocupación de los inversores por su posición en el ámbito de la inteligencia artificial y el crecimiento de Azure.

Wall Street se muestra ampliamente optimista con respecto a las acciones de Microsoft: 68 de los 72 analistas que cubren la empresa le otorgan una calificación de “comprar” y solo uno le da una calificación de “vender”, según datos recopilados por Bloomberg.

Nota Original: Microsoft Hits $4 Trillion Market Cap After Earnings Beat (2)

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(Bloomberg) -- Donald Trump anunció una serie de acuerdos arancelarios y exigencias en vísperas de su plazo del viernes, con sorpresas para India y el cobre, en el intento del presidente de Estados Unidos para crear un nuevo orden comercial global.

El miércoles, Trump anunció aranceles de 15% a las importaciones desde Corea del Sur, igualando la tasa impuesta a Japón, y un doloroso gravamen de 25% a las importaciones desde India, acompañado de críticas por sus compras de energía y armas rusas, lo que aumenta la presión sobre el primer ministro Narendra Modi.

Se prevén acuerdos con Tailandia y Camboya tras aceptar un alto al fuego el lunes, reforzando el objetivo de Trump de posicionarse como pacificador global. También se está redactando un acuerdo con Taiwán, luego de que ambas partes alcanzaran “cierto grado de consenso”, según un portavoz en Taipéi. El primer ministro de Malasia, Anwar Ibrahim, dijo que Trump le informó que anunciaría un arancel el viernes.

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“Esperamos que ayude y no sobrecargue demasiado nuestra economía”, dijo Anwar a los legisladores.

Trump también sorprendió a los mercados con nuevas normas arancelarias sobre el cobre, provocando una caída récord de precios en Nueva York al eximir las formas más comercializadas del metal de los aranceles del 50%.

La ofensiva llega en vísperas del plazo del 1 de agosto, cuando la Casa Blanca amenazó con imponer aranceles recíprocos a países sin acuerdos bilaterales, que son la mayoría. Trump ha dicho que las tasas globales oscilarán entre 15% y 50%, ejecutando políticas que, según él, repatriarán manufactura, aumentarán ingresos para el gobierno y le darán enorme influencia sobre países cuyas exportaciones dependen de consumidores estadounidenses.

“Hoy recibimos una avalancha de detalles y es el caso del viejo dicho: ‘los árboles no dejan ver el bosque’”, dijo Rob Subbaraman, economista jefe de Nomura Holdings Inc. “En perspectiva, Trump ha cumplido en gran medida sus amenazas arancelarias, solo que ahora mismo hay mucho ruido”.

Las acciones europeas subieron por las ganancias del sector tecnológico y el optimismo que elevó los futuros de EE.UU. Pero las acciones asiáticas cayeron y las monedas tocaron mínimos de dos meses.

La mayoría de los países sigue sin acuerdo comercial y faltan detalles clave incluso en los que sí lo tienen, tales como como posibles exenciones, promesas de inversión y cambios en las reglas de origen. La incertidumbre y confusión durante el prolongado lanzamiento del nuevo orden comercial de Trump ya han afectado el crecimiento económico global y frenado la inversión, pese al optimismo en los mercados.

“Estos acuerdos contra el reloj no son una buena señal”, dijo Alicia García Herrero, economista jefe para Asia-Pacífico en Natixis. La urgencia empuja a los países a cerrar acuerdos para evitar aranceles más altos, pero podrían terminar costándoles más a sus economías, señaló.

Mientras tanto, el clima entre EE.UU. y China se mantiene favorable por ahora. Hablando el miércoles en la Casa Blanca, Trump dijo que EE.UU. tendrá un “acuerdo muy justo con China”. Las conversaciones de esta semana en Suecia fortalecieron la confianza entre ambos países y aumentaron la posibilidad de resolver disputas económicas mediante el diálogo, según el periódico oficial del Partido Comunista.

Las noticias comerciales no se limitaron al extranjero. Los consumidores y pequeñas empresas de EE.UU. pronto enfrentarán mayores costos en importaciones, ya que Trump anunció que los aranceles se aplicarán desde el 29 de agosto a los envíos de valor mínimo, es decir, importaciones inferiores a US$800. Estas compras han sido un alivio para consumidores y minoristas, muchos de ellos en China, que venden productos directamente.

Un inesperado alivio para muchos productos brasileños impulsó su moneda y las acciones. Mientras tanto, Bloomberg News informó que Trump hablará con su homóloga mexicana Claudia Sheinbaum el jueves por la mañana, lo que hizo subir el peso.

El primer ministro canadiense Mark Carney dijo el miércoles que las negociaciones con EE.UU. podrían no concluir antes del plazo del viernes. Las perspectivas de un mejor acuerdo se deterioraron aún más cuando Trump publicó en Truth Social que el respaldo de Canadá a un Estado palestino “hará muy difícil lograr un acuerdo comercial con ellos”.

En el caso de Corea del Sur, el 15% incluye automóviles y un fondo surcoreano de US$350.000 millones para inversiones en EE.UU., incluyendo energía y construcción naval. Como con Japón, las inversiones estadounidenses serán dirigidas por Trump, dijo el presidente. En ambos casos, el 90% de las ganancias regresará a EE.UU., afirmó el secretario de Comercio Howard Lutnick en X.

Para India, Trump amenazó con una penalización adicional aún no definida por sus compras de energía rusa, además del arancel de 25% a sus exportaciones. Esto pone en riesgo a diversas industrias, incluidas las de ropa y joyería.

Cualquier medida sobre el petróleo ruso podría surgir en conversaciones con China, dado que Pekín también adquiere grandes volúmenes de crudo de Moscú, los que han sido el blanco de EE.UU. desde su invasión de Ucrania en 2022. El petróleo se mantenía el jueves cerca del nivel más alto en casi seis meses.

Nota Original: Trump Unleashes Flurry of Trade Surprises on Eve of Deadline (1)

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--Con la colaboración de Kok Leong Chan.

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El partido político del presidente Javier Milei mantiene una ventaja significativa de cara a las elecciones legislativas de Argentina en octubre, que los inversores observan como un referéndum sobre la agenda promercado del libertario.

Casi el 39% de los participantes en una encuesta reciente dijeron que planeaban votar al partido de Milei, La Libertad Avanza, muy por encima del 28% que tenía intención de votar al principal bloque peronista, Unión por la Patria, según LatAm Pulse, una encuesta realizada por AtlasIntel para Bloomberg News. Todos los demás partidos, como el PRO del expresidente Mauricio Macri, PRO, obtuvieron resultados de un solo dígito.

A pesar de la histórica austeridad y del aumento del desempleo, Milei y su fórmula siguen siendo populares, ya que la inflación se acerca a su nivel más bajo en cinco años, la pobreza disminuye y han desaparecido los controles de divisas para las personas, entre otros logros.

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La encuesta en línea de AtlasIntel, realizada a 4.080 participantes del 25 al 28 de julio, no preguntaba por candidatos concretos, sino por las intenciones de los votantes respecto a los partidos. Muchos aún no están seguros: un 12% respondió que seguía indeciso, mientras que otro casi 5% planeaba votar en blanco o nulo.

Gobernando en minoría, Milei necesita más representación en el Congreso argentino para hacer avanzar su agenda favorable a las empresas, que incluye reformas fiscales y laborales. Ha tenido que recurrir a los vetos presidenciales cuando sus oponentes políticos intentaron desafiar su campaña de austeridad aprobando importantes proyectos de ley de gasto para los pensionistas.

Los argentinos elegirán la mitad de los escaños de la Cámara de Diputados y un tercio del Senado el 26 de octubre. La votación se perfila como un momento definitivo para los activos financieros del país, ya que los inversores esperan con ansias ver si la agenda promercado de Milei es políticamente sostenible. Tras un importante repunte de los bonos argentinos después de la elección de Milei, las deuda soberana se han estancado en lo que va de año hasta que haya más certeza en el frente político.

A pesar de las sólidas perspectivas electorales de Milei, los argentinos siguen siendo pesimistas sobre la economía: el 59% afirma que la economía es mala y el 68% dice lo mismo del mercado laboral, según AtlasIntel. El desempleo y la inflación siguen figurando entre las principales preocupaciones de los participantes. Son más los argentinos que tienen intención de gastar menos en los próximos meses que los que gastarán más.

Nota Original: Milei’s Party Holds Big Lead In Poll Ahead of Midterm Vote

Traducción editada por Bloomberg Línea

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(Bloomberg) -- Dos legisladores estadounidenses que se reunieron el miércoles con la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, destacaron oportunidades para ampliar el comercio bilateral, a solo días de que entren en vigor los nuevos aranceles impuestos por Estados Unidos.

El representante Don Bacon, republicano por Nebraska, y el demócrata por California Ro Khanna dialogaron con Sheinbaum sobre seguridad, agricultura e inmigración, dijeron en entrevista con Bloomberg News tras su encuentro en Ciudad de México.

Los congresistas pidieron fortalecer la relación bilateral antes de la esperada llamada entre Sheinbaum y el presidente estadounidense Donald Trump este jueves, en un intento por frenar el arancel del 30% que se aplicaría a las exportaciones mexicanas.

“Si no lo hacemos bien, solo perjudicaremos a ambos países”, advirtió Bacon, quien recordó que Nebraska exporta carne de vacuno, maíz y soya a México. “Nosotros compramos lo que necesitamos y ellos compran lo que necesitan. Es una relación beneficiosa para todos”.

Ambos legisladores se mostraron a favor de resolver disputas como los aranceles impuestos a los tomates mexicanos tras denuncias de productores estadounidenses, y la prohibición de importar ganado afectado por una plaga carnívora conocida como el gusano barrenador.

Durante su visita, también se reunieron con el secretario de Relaciones Exteriores, Juan Ramón de la Fuente, y el secretario de Agricultura, Julio Berdegué.

En julio, Trump acusó a México de no hacer lo suficiente para frenar el tráfico de fentanilo por parte de los cárteles. Hasta ahora, el arancel del 25% solo se aplicaba a productos fuera del marco del T-MEC. A menos que se logre un acuerdo de último momento, la nueva tasa del 30% entrará en vigor el viernes, según una carta publicada por Trump en redes sociales.

“No queremos aranceles elevados que perjudiquen el empleo en EE.UU. o en México”, expresó Khanna. “Queremos ver una solución”.

Ambos congresistas coincidieron en que un aumento arancelario no beneficiaría a sus estados, y destacaron que apoyar el desarrollo económico en México podría brindar oportunidades laborales que disuadan a la población de unirse a grupos criminales.

Bacon también afirmó que los avances recientes en seguridad fronteriza abren la puerta a una reforma migratoria que incluya protección para migrantes indocumentados con años de residencia en EE.UU.

“Muy pocos logran cruzar y están siendo detenidos. Por definición, diría que la frontera es segura en este momento”, comentó Bacon, quien promueve una propuesta de ley migratoria con respaldo bipartidista. “Esto le da al presidente margen para hacer algo grande”.

Durante su visita a México, Bacon y Khanna también se reunieron con altos mandos militares y señalaron oportunidades de cooperación en ciberseguridad. Bacon preside la subcomisión de ciberseguridad del Comité de Servicios Armados de la Cámara de Representantes, mientras que Khanna representa al distrito que incluye Silicon Valley.

Nota Original: US Congressmen Point to Trade Potential After Sheinbaum Meeting

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(Bloomberg) -- Los planes de reducción de personal se dispararon en julio hasta alcanzar un nivel muy superior al promedio mensual desde el inicio de la pandemia, mientras que el sector tecnológico lidero los recortes de plantilla, según datos de la empresa de recolocación Challenger, Gray & Christmas.

Las empresas con sede en Estados Unidos anunciaron 62.075 recortes de empleo este mes, frente a los casi 25.900 del año anterior.

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La cifra de 2025 es la segunda más alta para un mes de julio en la última década, solo superada por la de 2020, en el punto álgido de la crisis del covid -19, según el informe publicado el jueves.

Entre las razones de los recortes previstos, las empresas citaron la inteligencia artificial y los aranceles, y la incertidumbre sobre las perspectivas económicas, que ha provocado despidos y cierres de tiendas en el sector minorista, según el informe.

Las principales empresas tecnológicas han dado a conocer en las últimas semanas sus planes de reducción de plantilla. Intel Corp. anunció planes para recortar su plantilla en un 15% y Microsoft Corp. inició su segunda serie de despidos de este año, que afectará a 9.000 trabajadores. En todo el sector, las empresas han aumentado el gasto en inteligencia artificial, con el fin de reducir costos en otras áreas.

Los recortes previstos no se traducen necesariamente en despidos inmediatos y, en junio, el mercado laboral estadounidense en general se mantuvo estable y la tasa de desempleo fue baja, del 4,1%. Se espera que el informe de empleo del gobierno de julio, que se publicará el viernes, muestre un aumento de la tasa de desempleo hasta el 4,2%, según la mediana de las previsiones de los economistas, debido a la ralentización del crecimiento del empleo.

El informe Challenger también mostró un aumento de los recortes previstos en las empresas automovilísticas, que citaron principalmente los aranceles. Además, los recortes presupuestarios federales están teniendo efectos en cadena en las organizaciones sin ánimo de lucro y de salud que dependían del gobierno para su actividad, y ambos sectores han anunciado más despidos en los últimos dos meses.

Nota Original: US Job-Cut Plans Jump in Challenger Data Due to AI and Tariffs

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(Bloomberg) -- Es la pesadilla de cualquier regulador: fondos de cobertura lanzan bots con inteligencia artificial a las bolsas de valores y bonos, pero no solo compiten, sino que se confabulan. En lugar de luchar por obtener retornos, fijan precios, acaparan ganancias y dejan fuera a los operadores humanos.

Ahora, un trío de investigadores afirma que ese escenario está lejos de ser ciencia ficción.

En simulaciones que imitan los mercados reales, los agentes bursátiles con IA formaron cárteles para fijar precios, sin recibir instrucciones explícitas. Incluso con una programación relativamente sencilla, los bots eligieron confabularse por cuenta propia, lo que encendió nuevas alarmas entre los reguladores.

En otras palabras, los bots de IA no necesitan ser malvados, ni siquiera especialmente inteligentes, para manipular el mercado. Si se les deja solos, lo aprenden por sí mismos.

“Se puede conseguir que estos algoritmos de IA, bastante simples, actúen en connivencia” sin que se les indique, afirmó en una entrevista Itay Goldstein, uno de los investigadores y profesor de finanzas de la escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania. “Y ocurre de forma generalizada, tanto cuando el mercado está muy agitado como cuando no lo está”.

La idea de que los operadores, humanos o no, puedan manipular los precios no es nada nueva. Hay casos en los mercados de divisas, materias primas, renta fija y acciones, y las pruebas de las infracciones suelen buscarse en documentos como correos electrónicos y llamadas telefónicas. Pero los agentes de IA plantean un reto al que los reguladores aún no se han enfrentado.

El estudio de Goldstein, también escrito por su colega en Wharton Winston Dou y Yan Ji, de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong, ha llamado la atención tanto de los reguladores como de los gestores de activos. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera les invitó a presentar sus conclusiones en un seminario. Algunos gestores, cuyo nombre Dou no reveló, han expresado interés en que se establezcan directrices y normas claras sobre la ejecución de operaciones algorítmicas basadas en la IA.

“Les preocupa que no sea su intención”, afirma Dou. “Que los reguladores puedan acudir a ellos y decirles: ‘Están haciendo algo mal’”.

Mercados simulados

Las investigaciones académicas estudian cada vez más cómo la IA generativa y el aprendizaje por refuerzo puede transformar a Wall Street, a menudo de formas no previstas. Una encuesta reciente de Coalition Greenwich reveló que el 15% de los operadores buy-side ya utilizan la IA para ejecutar operaciones, y otra cuarta parte tiene previsto hacerlo durante el próximo año.

Cabe aclarar que el artículo no sostiene que la colusión de la IA ya ocurra en el mundo real, ni compara su comportamiento con el de los humanos. Los investigadores crearon un entorno hipotético con una variedad de participantes simulados, con fondos mutuos, creadores de mercado e inversionistas minoristas que persiguen a las meme stocks. Luego, lanzaron los bots y estudiaron los resultados.

En varios de los mercados simulados, los agentes de IA comenzaron a cooperar en lugar de competir, formando efectivamente cárteles que compartían las ganancias y desalentaban la deserción. Cuando los precios reflejaban información clara y fundamental, los bots mantenían un perfil bajo, evitando movimientos que pudieran perturbar la ganancia colectiva.

En mercados más ruidosos, se instalaban en las mismas rutinas cooperativas y dejaban de buscar mejores estrategias.

Los investigadores denominaron este efecto “estupidez artificial”: una tendencia de los bots a dejar de probar nuevas ideas y a encerrarse en patrones de reparto de beneficios simplemente porque funcionaban bastante bien.

“A los humanos nos cuesta coordinarnos para ser tontos porque tenemos ego”, afirma Dou. “Pero las máquinas son como: ‘mientras las cifras sean rentables, podemos coordinarnos para ser tontas’”.

El artículo AI-Powered Trading, Algorithmic Collusion, and Price Efficiency se basa en aproximadamente tres años de investigación, un periodo en el que la tecnología de IA ha seguido avanzando. La versión final se publicó recientemente en el sitio web de la Oficina Nacional de Investigación Económica.

Para examinar el grado de colusión existente, los investigadores crearon una medida denominada “capacidad de colusión”, que compara los beneficios colectivos de los operadores de IA con los que pueden obtener cuando la competencia es inexistente o desenfrenada. En una escala en la que cero significa que no hay colusión y uno indica un cártel perfecto, los bots obtuvieron puntuaciones superiores a 0,5 tanto en mercados con poco ruido como en mercados con mucho ruido.

Los resultados apuntan a la necesidad de una regulación centrada en el comportamiento, más que en la comunicación o la intención. Paradójicamente, reducir la complejidad de la IA puede fomentar la colusión ‘estúpida’, en la que los bots dejan de innovar y se aferran a lo rentable.

“Si bien restringir la complejidad algorítmica o la capacidad de memoria puede ayudar a disuadir la colusión de la IA basada en precios, estas medidas pueden exacerbar inadvertidamente el sesgo de poda excesiva”, escribieron. “Como resultado, las restricciones bien intencionadas pueden socavar involuntariamente la eficiencia del mercado”.

Nota Original: Wharton Experiment Finds ‘Dumb’ AI Bots Collude to Rig Markets

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Las acciones subieron y los bonos recortaron pérdidas luego de que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios y redujera sus previsiones económicas, alimentando las expectativas de una pronta flexibilización monetaria. El dólar subió por quinto día consecutivo.

El S&P 500 se mantuvo cerca de máximos históricos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 3,88%.

El Comité Federal de Mercado Abierto votó el miércoles, por 9 a 2, mantener la tasa de referencia entre 4,25% y 4,5%, rango que ha sostenido en todas sus reuniones del año. Los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman votaron en contra de la decisión, a favor de un recorte de un cuarto de punto.

“Aunque las fluctuaciones de las exportaciones netas siguen afectando a los datos, los indicadores recientes sugieren que el crecimiento de la actividad económica se moderó en la primera mitad del año”, afirmaron los responsables en un comunicado tras la reunión. La Fed había calificado anteriormente el crecimiento como “a un ritmo sólido”.

La atención se desplazará a la conferencia de prensa de Jerome Powell, programada para las 14:30 en Washington. Con la avalancha de datos que se espera antes de la reunión de septiembre, el presidente de la Fed podría optar por dejar abiertas sus opciones hasta que haya más claridad sobre la dirección de la economía.

El producto interno bruto ajustado a la inflación aumentó un 3% anualizado en el segundo trimestre. Pese al sólido ritmo trimestral, el crecimiento promedio del primer semestre fue de 1,25%, un punto porcentual menos que en 2024. El gasto de los consumidores avanzó un 1,4%, el crecimiento más moderado en trimestres consecutivos desde la pandemia.

La atención en el mercado pronto se centrará en cuánto planean gastar los gigantes Microsoft Corp. y Meta Platforms Inc. para mantenerse al día con competidores como Alphabet Inc. y Amazon.com Inc., que están construyendo infraestructura y software para impulsar las aplicaciones de inteligencia artificial.

El S&P 500, que viene de su mejor racha de ganancias desde 2020, está a punto de entrar en lo que históricamente ha sido su periodo más difícil del año.

En las últimas tres décadas, el índice de referencia ha registrado sus peores resultados en agosto y septiembre, con una pérdida media del 0,7% en cada mes, frente a una ganancia media del 1,1% en los demás meses, según datos recopilados por Bloomberg.

Aunque es probable que las acciones no hayan alcanzado su máximo este año, vemos un potencial alcista limitado, dados los múltiplos históricamente altos a los que cotizan las acciones líderes del mercado, según Chris Brigati, de SWBC.

“Estamos entrando en un periodo estacional de debilidad para el mercado, lo que sugiere que podría producirse un retroceso en otoño antes del próximo movimiento alcista de las acciones en 2026”, afirmó.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,2% a las 14:03, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,3%.El Dow Jones Industrial Average apenas varió.El índice MSCI World apenas varió.El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,1%.El índice Russell 2000 subió un 0,7%.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4%.El euro cayó un 0,6% hasta US$1,1483La libra esterlina cayó un 0,4% hasta US$1,3291El yen japonés cayó un 0,2% hasta 148,81 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin se mantuvo prácticamente sin cambios en US$117.453,51El ether subió un 0,5% hasta US$3.782,9

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,34%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años apenas varió, situándose en el 2,71%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años descendió tres puntos básicos hasta el 4,60%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años apenas varió, situándose en el 3,88%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,89%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 1,5% hasta US$70,25 el barril.El oro al contado cayó un 0,8% hasta US$3.300,54 la onza.

Nota Original: Stocks Rise, Bonds Fall on Strong Data Before Fed: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El presidente Donald Trump impuso un arancel del 50% a todos los productos semiacabados de cobre que ingresen a EE.UU., pero no llegó a aplicar el arancel al cobre refinado importado, lo que exime a gran parte de la industria nacional de posibles costos más elevados.

Trump emitió el miércoles una proclamación en la que establece nuevos aranceles a las importaciones de cobre, pero el alcance no fue tan amplio como esperaban muchos participantes del mercado. Las nuevas tasas entrarán en vigor el 1 de agosto, según un documento informativo de la Casa Blanca.

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Los precios del metal cayeron hasta 18% antes de recortar algunas de las pérdidas y cotizar a US$5,1310 la libra a las 2:11 p.m. en Nueva York.

Gran parte del mercado estadounidense había anticipado algún tipo de arancel sobre el cobre en bruto, materia prima clave para el cableado y otros productos omnipresentes en las industrias de la construcción y la automoción.

Nota Original: Trump Imposes 50% Tariff on Semi-Finished Copper Products

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(Bloomberg) -- La Reserva Federal de Estados Unidos decidió mantener sin cambios los tipos de interés, pero redujo su evaluación sobre el estado de la economía, lo que sugiere que se estaría acercando un futuro recorte en los costos de financiamiento.

“Aunque las fluctuaciones de las exportaciones netas siguen afectando a los datos, los indicadores recientes sugieren que el crecimiento de la actividad económica se moderó en la primera mitad del año”, señalaron los responsables de política monetaria en un comunicado emitido tras su reunión. Anteriormente, la Fed había descrito el crecimiento como “sólido”.

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El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) votó el miércoles por 9 votos contra 2 a favor de mantener la tasa de interés de referencia de los fondos federales en el rango objetivo de 4,25%-4,5%, como ha hecho en todas sus reuniones de este año. Los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman votaron en contra, al respaldar un recorte de un cuarto de punto.

Tras la decisión, los rendimientos de los bonos del Tesoro recortaron sus ganancias, mientras que el S&P 500 y el dólar mantuvieron su impulso al alza.

La mayoría de los responsables políticos han defendido la idea de posponer los recortes para evaluar con mayor precisión el efecto de los nuevos aranceles sobre la inflación. También han argumentado que la solidez del mercado laboral les otorga margen para actuar con cautela.

La decisión desafía nuevamente la fuerte presión del presidente Donald Trump, quien minutos antes del anuncio aseguró en redes sociales que la Fed recortaría los tipos en septiembre, criticando al banco central por no actuar con mayor rapidez.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ofrecerá una rueda de prensa a las 14:30, hora de Washington.

En su comunicado, el banco central reiteró que el mercado laboral sigue siendo “sólido” y que la inflación “continúa algo elevada”. También destacaron que la incertidumbre económica “sigue siendo alta”, eliminando la señal previa de que esta estaba disminuyendo.

Las disidencias de Waller y Bowman marcan la primera vez desde 1993 en que dos miembros de la Junta de Gobernadores votan en contra de una decisión del FOMC. El comité está compuesto por siete gobernadores y cinco presidentes de los bancos regionales de la Fed.

Waller ya había votado en contra de desacelerar la reducción del balance del banco en marzo. Bowman, por su parte, se opuso a una baja de medio punto en septiembre, prefiriendo una de solo un cuarto de punto.

Impacto de aranceles

Por meses, los funcionarios de la Fed se han preparado para un posible repunte del desempleo y la inflación debido a la agresiva oleada de aranceles implementada por la administración Trump.

Los datos publicados el miércoles mostraron que el PIB creció a una tasa anualizada de 3% en el segundo trimestre, tras una contracción de 0,5% en el primero. El repunte obedeció, en parte, a la anticipación de importaciones antes de la entrada en vigor de nuevos aranceles. No obstante, el gasto del consumidor creció a su ritmo más lento en trimestres consecutivos desde el inicio de la pandemia.

A pesar de esto, los aranceles aún no han provocado un impacto significativo en los datos generales de inflación y empleo.

La inflación fue inferior a lo previsto por quinto mes consecutivo en junio, aunque los precios de productos directamente afectados, como juguetes, ropa y electrónicos, registraron aumentos. El desempleo bajó a 4,1%, influido por la campaña del gobierno contra la inmigración, que redujo la oferta laboral.

Waller advirtió que las nóminas del sector privado mostraban señales de debilidad, argumento clave en su voto disidente.

Pese a su postura, Waller y Bowman podrían no estar tan distanciados de otros funcionarios. En junio, las proyecciones mostraban que dos miembros del FOMC apoyaban tres recortes este año, mientras que otros ocho previeron dos.

Los inversores no anticipaban un recorte en esta reunión, pero estiman una probabilidad de 60% de que ocurra en septiembre, según contratos de futuros sobre los fondos federales.

La gobernadora Adriana Kugler no asistió a la reunión por motivos personales, informó un portavoz de la Fed.

Nota Original: Fed Holds Interest Rates, Points to Slowing Economic Activity

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(Agrega contexto)

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Los países en desarrollo, desde Panamá hasta Angola, están recurriendo directamente a los bancos de Wall Street para obtener préstamos que les brinden liquidez a corto plazo y así hacer frente al aumento de su carga de deuda, aunque a costa de asumir mayores riesgos en el largo plazo.

Panamá ha solicitado préstamos por US$6.000 millones en los últimos diez meses, denominados en dólares, euros y francos suizos. Angola, que destina la mayor parte de sus ingresos fiscales al pago de salarios y deuda, amplió en enero su programa de bonos para usarlos como garantía de préstamos por alrededor de US$1.000 millones con JPMorgan Chase & Co. Colombia, por su parte, está negociando créditos por hasta US$10.000 millones en francos suizos.

Los préstamos, que vencen en plazos de entre unos meses y varios años, suelen tener tasas de interés variables y están denominados en monedas fuertes distintas al dólar, lo que puede ayudar a mantener los rendimientos bajos. Y, ante la reactivación de los llamados “vigilantes de los bonos” en todo el mundo, esta vía representa una alternativa de financiamiento en medio de crisis de liquidez crecientes y los elevados costos del servicio de la deuda.

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“Hay un gran interés en diversificar fuentes de financiación y plazos”, dijo Sonja Gibbs, directora general del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF, por sus siglas en inglés). “No conviene poner todos los huevos en la misma cesta”.

Aunque los préstamos siguen siendo una fracción del mercado financiero, los gobiernos y empresas de mercados emergentes han emitido más de US$450.000 millones en bonos en monedas fuertes en lo que va del año, un 27% más que en 2023. El fenómeno actual, sin embargo, está lejos del auge crediticio de los años 80 que culminó en una crisis bancaria mundial.

Pese a ello, cada vez más países en dificultades financieras están optando por esta vía directa con los bancos. Las operaciones ocurren en un entorno de presiones inflacionarias alimentadas por amenazas arancelarias del presidente Donald Trump, lo que ha frenado los recortes de tasas en Estados Unidos. Mientras tanto, los costos de financiamiento en otras economías —como destaca Trump— ya están disminuyendo.

Algunos países, como Brasil e Indonesia, han emitido bonos a corto plazo; otros, como Panamá, optaron por préstamos bancarios con tasas variables o en monedas con tipos más bajos que el dólar.

También han surgido esquemas innovadores, como los canjes de deuda por naturaleza, que han permitido a países como Ecuador, El Salvador y Gabón recomprar bonos más caros con financiamiento en condiciones favorables por parte de prestamistas centrados en el desarrollo.

No obstante, en Wall Street advierten que estos nuevos esquemas también implican costos. “No hay nada gratis”, afirmó Jason Keene, estratega de Barclays. “Los préstamos bancarios pueden diversificar la base de acreedores y dar soporte técnico a la curva de eurobonos, pero los intereses más bajos suelen ir acompañados de mayores riesgos de refinanciación y tipo de cambio”.

Panamá, además de recortes de gasto, ha recurrido a préstamos bancarios para reducir su déficit fiscal y conservar su calificación de grado de inversión. Ha cerrado acuerdos en euros y francos suizos, aprovechando las diferencias de tasas con EE.UU. Documentos del Ministerio de Economía y Finanzas muestran que las fluctuaciones cambiarias han incrementado en US$220 millones los préstamos desde febrero, cuando el país firmó su primer crédito en euros con una filial de Bank of America.

En un comunicado a Bloomberg News, el Ministerio indicó que los préstamos generan un ahorro anual de alrededor de US$115 millones en intereses, y que las medidas de gestión de riesgos han recortado el costo total en US$735 millones frente a lo presupuestado. “Panamá no depende de la deuda a corto plazo como una muleta, sino como un puente dentro de un plan de ajuste estructural”, afirmó el ministro Felipe Chapman.

“Sin precedentes”

Colombia también busca obtener hasta US$10.000 millones en francos para refinanciar deuda más costosa en dólares y pesos, en lo que el director de crédito público, Javier Cuéllar, describió como una operación “sin precedentes” y de “gran riesgo”. El plan aspira a generar un ahorro de US$1.200 millones.

El peso colombiano se ha debilitado 5,5% frente al franco suizo este año, cotizándose cerca de 5.137 por CHF. La volatilidad implícita a un mes es de 15%, frente al 6,8% promedio de las monedas emergentes.

Pero hay otra preocupación: el riesgo moral. Sin la presión de los mercados de bonos, los gobiernos enfrentan menos incentivos para reducir el gasto y equilibrar las finanzas públicas.

“Todo depende de cómo usen los países ese colchón”, dijo Samy Muaddi, jefe de renta fija de mercados emergentes de T. Rowe Price. “Si se destina a reformas y a recuperar el acceso a los mercados, puede ser positivo. Pero si no se aprovecha, se pierde transparencia y aumentan los pasivos ocultos”.

Angola utilizó US$200 millones en abril como garantía adicional tras el desplome de sus bonos debido a la caída del petróleo, lo que activó una llamada de margen por parte de JPMorgan. El país aún no ha emitido eurobonos este año, citando la desconfianza de los inversores. Según Dorivaldo Teixeira, responsable de gestión de deuda, se exploran alternativas como deuda local y más préstamos bancarios.

Hasta ahora, los mercados han reaccionado de forma positiva: los bonos de Colombia y Angola subieron tras el anuncio de sus planes de financiamiento bancario. Panamá, por su parte, ha superado a la mayoría de sus pares emergentes en lo que va de 2025, gracias a su estrategia de financiamiento.

“Es una herramienta válida de corto plazo”, dijo Anthony Kettle, gestor sénior de RBC BlueBay Asset Management. “Pero en algún momento, hay que devolverla”.

Nota Original: Wall Street’s Big Loans to Emerging Markets Spark Risk Worries

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--Con la colaboración de Henrique Almeida y Nicolle Yapur.

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(Bloomberg) -- La temporada de resultados de las grandes tecnológicas se ha transformado en una temporada de inversiones, impulsada por la competencia en inteligencia artificial, que sigue sin dar señales de desaceleración.

La atención está puesta en cuánto planean gastar Microsoft Corp. y Meta Platforms Inc. para mantenerse al nivel de rivales como Alphabet Inc. y Amazon.com Inc., que invierten agresivamente en infraestructura y software para aplicaciones de inteligencia artificial.

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La respuesta —estimada en unos US$70.000 millones en el ejercicio fiscal actual de cada empresa— podría ser más importante para inversionistas que las ganancias reales y será clave para saber si se sostiene el fuerte repunte de las acciones. Microsoft y Meta publicarán sus resultados tras el cierre del miércoles.

Durante casi dos años, los inversionistas han respaldado con enormes montos a las grandes tecnológicas, que reinvierten cientos de miles de millones de dólares en IA. Pero con las acciones de Microsoft y Meta subiendo más de 40% desde sus mínimos de abril, algunos analistas temen que el gasto masivo, sin beneficios visibles a corto plazo, pueda enfriar el entusiasmo.

“Si una empresa dice que los beneficios de la IA se verán en cinco años, ese discurso ya no es suficiente”, señaló Gabriela Santos, estratega jefe para América en JPMorgan Asset Management. “Las valoraciones importan cada vez más, y son críticas si una empresa no puede aumentar sus ingresos al ritmo del gasto en capital”, agregó.

Se prevé que Microsoft registre gastos de capital por US$18.000 millones en el trimestre finalizado el 30 de junio, un alza de casi 30% interanual. Las ventas crecerían 14%. Meta, por su parte, gastaría US$16.400 millones, el doble que un año antes, con ingresos que aumentarían 15%, según estimaciones de Bloomberg.

La semana pasada ofreció optimismo para los inversionistas en tecnología. Alphabet subió su previsión de gasto de capital en 13%, a US$85.000 millones, tras reportar resultados mejores de lo previsto. Las ganancias borraron sus pérdidas acumuladas en 2025.

El listón es más alto para Microsoft y Meta, cuyas acciones han subido cerca de 20% este año, frente al 3,4% de Alphabet. Además, tienen estrategias distintas: Microsoft se alió con OpenAI, mientras Meta busca crear una “superinteligencia” con un extenso equipo de ingenieros y paquetes salariales muy competitivos.

El trimestre anterior, el gasto en IA ya había mostrado retornos: Meta mejoró su segmentación publicitaria, y Microsoft recibió un impulso similar en su negocio de nube.

“Microsoft está invirtiendo agresivamente en IA, lo que tiene sentido con una visión de largo plazo”, dijo Daniel Flax, analista sénior de Neuberger Berman. Gabriela Santos, en cambio, se mostró cauta: “Nos enfocamos en los márgenes. Todo gira en torno al retorno sobre la inversión”.

Dado el fuerte aumento del gasto, ninguna empresa puede permitirse fallar en sus negocios principales, que han generado miles de millones en flujo de caja. Flax considera que ambas pueden evitar tropiezos. “Microsoft está aprovechando muy bien su oportunidad en la nube”, indicó.

Con el aumento del gasto de capital en ambas compañías, ninguna puede darse el lujo de flaquear en los negocios que han generado miles de millones en flujo de caja en los últimos años, un paso en falso que Flax cree que ambas pueden evitar.

“Microsoft está aprovechando al máximo su oportunidad en la nube”, afirmó.

Azure, la alianza con OpenAI y su asistente Copilot podrían aliviar las preocupaciones sobre el gasto, según Krishna Chintalapalli, director del sector tecnológico en Parnassus Investments. “Son negocios grandes y en crecimiento, y Microsoft parece tener menos riesgo en segmentos fuera de la IA, donde sus ingresos son estables y recurrentes”.

Las apuestas de Meta en IA también resultan prometedoras. La compañía tiene “múltiples formas de monetizar su inversión”, señaló Michael McKinnon, gestor de cartera de Artisan Partners, que administra más de US$40.000 millones y posee acciones de Meta.

McKinnon destacó la eficiencia operativa, la mejora en la participación de usuarios y el retorno para anunciantes, así como la posibilidad de abrir nuevas líneas de negocio, como sus gafas inteligentes. “Es un tipo de gasto muy distinto al de Reality Labs, donde se destinaron US$20.000 millones sin una justificación clara para ese nivel de inversión”.

Aun así, con valoraciones cercanas al billón de dólares y relaciones precio/utilidad elevadas, los inversionistas se mantienen cautos ante los resultados. Los movimientos implícitos esperados en bolsa tras los reportes son relativamente moderados: 4% para Microsoft y 6,1% para Meta.

“Históricamente, un gasto de capital elevado es negativo. Pero mientras más rentable es una empresa, más se vuelve un factor positivo”, explicó Tony DeSpirito, director de inversiones globales en BlackRock Fundamental Equities. “Por eso, estas grandes tecnológicas reciben un trato distinto al resto”.

Nota Original: Microsoft, Meta Face Investor Scrutiny Over AI Spending Binge

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--Con la colaboración de Subrat Patnaik.

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(Bloomberg) -- El avión comercial más grande del mundo, el Airbus SE A380, disfrutó de un resurgimiento inesperado transportando pasajeros a plena capacidad cuando los viajes internacionales se recuperaron tras la pandemia. Sin embargo, mantener en vuelo este superjumbo envejecido de forma segura se está convirtiendo en un problema cada vez más costoso para las aerolíneas.

Dos décadas después de su primer vuelo, se acumulan los boletines reglamentarios que ordenan reparaciones, inspecciones o la sustitución de piezas del enorme avión de cuatro motores. Si bien algunos son de carácter procedimental, como las revisiones periódicas de equipos, otros son más graves.

Las rampas de escape con fugas, los sellos agrietados y la rotura del eje del tren de aterrizaje figuran entre las 95 directivas de aeronavegabilidad emitidas desde enero de 2020 por la Agencia de Seguridad Aérea de la Unión Europea, el doble que las de los grandes aviones de Boeing Co. en el mismo periodo.

Dada la escasez de aviones más nuevos y eficientes en consumo de combustible, las aerolíneas comprometidas con el A380 no tienen más remedio que seguir operándolo. En sus inicios, fue un símbolo de la colaboración internacional, con 4 millones de piezas fabricadas por 1.500 empresas en todo el mundo. Hoy, su complejidad técnica desafía a las frágiles cadenas de suministro pospandémica.

“El A380 es un avión complejo cuya escala lo hace más exigente de mantener en comparación con otras aeronaves”, afirmó la Agencia de Seguridad Aérea de la Unión Europea (EASA) en un comunicado. “Es muy importante para la seguridad que no haya ningún estigma asociado a la publicación de una directiva de aeronavegabilidad: la seguridad es lo primero”.

La agencia afirmó que dichas directivas, que exigen medidas para garantizar la seguridad de una aeronave, “pueden variar enormemente en cuanto a su alcance y urgencia”. El volumen de directivas de aeronavegabilidad para diferentes aviones “no es una buena base para la comparación”, afirmó EASA.

Pasajeros varados

Con capacidad para transportar 485 pasajeros o más, las fallas mecánicas pueden causar retrasos costosos y desatar problemas logísticos en cascada. Un A380 de Qantas Airways Ltd. que cubría la ruta entre Sídney y Londres sufrió una avería en Singapur el 7 de mayo por un fallo en la bomba de combustible. El vuelo a Londres se retrasó más de 24 horas y los pasajeros fueron alojados en hoteles.

Era al menos el segundo problema con la bomba de combustible que retrasaba al QF1 en Singapur desde que Qantas reactivó sus A380. Más recientemente, los pasajeros de Qantas que debían salir de Singapur el 14 de julio con destino a Sídney en un A380 sufrieron retrasos de varios días debido a dificultades técnicas. Los planes para recuperarlos antes se complicaron por los daños sufridos por otro A380 en el aeropuerto de Sídney, cuando una pasarela telescópica se estrelló contra uno de los motores.

Un A380 de British Airways, G-XLEB, pasó más de 100 días en Manila. Tras regresar al aeropuesto de Heathrow en Londres a mediados de junio, solo voló siete de los siguientes 30 días, según Flightradar24. Aun así, la aerolínea propiedad de IAG SA comenzará el próximo año un programa de renovación de interiores que incluye una reforma de las cabinas del A380, lo que indica que planea seguir operando el avión durante años.

Para las aerolíneas que usan el A380, las alternativas de gran capacidad son escasas. El nuevo 777X de Boeing lleva años de retraso y Airbus no puede fabricar suficientes A350 de largo alcance. Mientras tanto, los operadores del A380 dependen de un superjumbo que ya no se produce y que cada vez demanda más mantenimiento y resulta más caro de operar. En foros de aviación, algunos servicios ganan notoriedad por averías, cancelaciones o retrasos nocturnos.

En un comunicado, Airbus afirmó que el A380 “sigue operando vuelos programados con un alto nivel de fiabilidad operativa, que se sitúa en 99% para la flota global durante los últimos 12 meses. Airbus mantiene su compromiso de brindar pleno soporte técnico a sus clientes para optimizar las operaciones con sus flotas de A380, y esto continuará mientras el avión siga en servicio”.

60.000 horas

Mientras tanto, los A380 ocupan espacio y personal en talleres de todo el mundo, agravando la escasez de instalaciones de reparación para la flota comercial global. Una inspección completa del enorme avión puede requerir 60.000 horas de trabajo, según la empresa de mantenimiento Lufthansa Technik.

Qantas envía algunos de sus A380 a Dresde, Alemania, para ser reacondicionados; British Airways los lleva a Manila; y Emirates, el mayor operador de A380 del mundo, realiza parte de su mantenimiento en China.

Algunas fallas recientes del avión provienen de largos periodos de inactividad durante la pandemia, cuando las aerolíneas estacionaron sus A380 en el desierto californiano, el centro de España o el interior de Australia.

Una directiva de aeronavegabilidad de la Agencia de Seguridad Aérea de la Unión Europea del 16 de mayo ordenó reemplazar los toboganes inflables de emergencia. Las uniones pegadas se habían despegado, probablemente por exposición a la humedad y al calor durante el almacenamiento. El fallo podría tener consecuencias fatales, advirtió EASA.

El 7 de abril, EASA ordenó inspecciones tras detectarse selladores agrietados en los anclajes del tren de aterrizaje al ala. Otra directiva, emitida en abril del año pasado, obligó a reemplazar ejes del tren de aterrizaje tras una ruptura en un avión almacenado desde 2020.

El futuro del A380 ya era incierto cuando la pandemia paralizó los viajes en 2020. El año anterior, Airbus había puesto fin a su producción por ventas decepcionantes.

Pero tras la reapertura de fronteras, el A380 recobró protagonismo. La demanda turística se disparó y aerolíneas como Singapore Airlines Ltd., Deutsche Lufthansa AG y Qantas volvieron a apostar por la capacidad sin igual del modelo.

En un comunicado, British Airways describió al A380 como “una parte vital de nuestra flota de largo alcance. Gracias a la estrecha colaboración con Airbus, hemos visto mejoras constantes en su fiabilidad año tras año”.

Qantas señaló que el avión “es una pieza clave de nuestra red internacional, y seguiremos operándolo durante años. Todos los A380 de Qantas han pasado por revisiones mayores programadas en los últimos años, así como por significativas renovaciones de interiores”.

Otras aerolíneas fueron más evasivas. Asiana Airlines Inc. afirmó que “los temas relacionados con la operación y mantenimiento de aeronaves son difíciles de divulgar externamente”. Korean Air Lines Co. dijo que mantiene su flota de A380 “según los más altos estándares de seguridad y en estricto cumplimiento con las normativas y directrices del fabricante”.

Singapore Airlines declaró que sus 12 A380 son clave para sus operaciones, pero que “no puede comentar detalles”. Aseguró que colabora estrechamente con “Airbus y nuestros proveedores para garantizar la fiabilidad y operatividad continua de nuestra flota A380”.

Emirates, que ha desmantelado algunos A380 para usar como fuente de repuestos, planea mantener el modelo en operación hasta finales de la próxima década. El presidente de la aerolínea, Tim Clark, lo ha comparado con una “enorme aspiradora” capaz de absorber pasajeros como ningún otro avión.

Los problemas de fiabilidad son el último giro en la trayectoria del superjumbo, un modelo que siempre generó división. Los pasajeros lo adoran por sus interiores espaciosos y su escala descomunal. Las aerolíneas, en cambio, enfrentan desafíos logísticos —desde pistas más largas hasta hangares extragrandes— y crecientes problemas mecánicos.

Las restricciones en la cadena de suministro han elevado los precios de piezas, servicios y reparaciones de motores en todos los modelos, según Eddy Pieniazek, jefe de asesoría de Ishka.

“En el caso del A380, por su tamaño y sus cuatro motores, este aumento de los costos de mantenimiento se nota aún más”, indicó Pieniazek.

Nota Original: Aging A380 Superjumbos With 4 Million Parts Keep Breaking Down

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(Bloomberg) -- Las ventas y ganancia de Starbucks Corp. cayeron más de lo previsto, lo que indica que el plan para reactivar el crecimiento, acelerando el servicio y haciendo que las cafeterías sean más acogedoras, aún no ha dado frutos.

Las ventas comparables cayeron 2% en el tercer trimestre fiscal, según informó la empresa el martes, mientras que los analistas encuestados por Bloomberg preveían un descenso de 1,5%. Las ganancias, excluyendo algunas partidas, fueron de US$0,50 centavos por acción, muy por debajo de los US$0,65 que estimaban los analistas.

Starbucks se encuentra en plena reestructuración tras sufrir una racha inusual de descensos en las ventas en tiendas comparables durante el último año y medio. El director ejecutivo, Brian Niccol, que asumió el cargo en septiembre, apuesta por dar un impulso al negocio en Estados Unidos reduciendo los tiempos de espera, renovando el menú y remodelando las tiendas para recuperar asientos.

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Las acciones de Starbucks subieron un 2,2% en las operaciones posteriores al cierre de Nueva York a las 4:11 p.m. La acción había ganado un 1,9% este año hasta el último cierre, por debajo del aumento del 8,3% del índice S&P 500.

Si bien los analistas e inversionistas han acogido con satisfacción los planes de Niccol, han pedido más detalles sobre el calendario y el costo. Niccol señaló en declaraciones preparadas que Starbucks reducirá el costo de construcción de sus tiendas en un 30%.

Niccol añadió que la recuperación de la empresa va “por delante de lo previsto” y se comprometió a desatar “una ola de innovación en 2026”.

Según él, un nuevo programa para aumentar la plantilla de las tiendas, mejorar el servicio al cliente y dar prioridad a los pedidos en tienda y desde el auto está dando como resultado “un servicio más rápido, unas ventas más sólidas y una mejor experiencia del cliente”.

Las ventas comparables en Estados Unidos cayeron un 2% el último trimestre debido a un menor número de transacciones, una cifra ligeramente mejor que la disminución que esperaban los analistas.

En China, el segundo mercado más importante de la cadena, Starbucks redujo los precios de algunos productos a base de té y añadió más opciones sin azúcar en un intento por hacer frente a la prolongada recesión. Las medidas dieron sus frutos en el trimestre, con 6% más de transacciones y un aumento de 2% en las ventas en las mismas tiendas, el primer incremento en el país desde finales de 2023.

Starbucks informó que sus márgenes operativos disminuyeron en el trimestre debido al gasto en el plan de reestructuración, que incluye más personal en las tiendas y una conferencia en Las Vegas para reunir a los gerentes de las tiendas, así como a la inflación.

Nota Original: Starbucks Sales Miss Points to Sluggish Turnaround Under New CEO

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(Bloomberg) -- Los operadores de Wall Street impulsaron las acciones hacia nuevos máximos históricos, mientras la atención se centraba en los resultados corporativas y los datos económicos para justificar las valoraciones elevadas. El dólar alcanzó se apreció a su mayor nivel en cinco semanas. Los bonos subían.

Aunque las alzas de las acciones se han desacelerado en los últimos días, el S&P 500 está a punto de alcanzar su séptimo récord consecutivo, lo que marcaría su racha más larga desde 2021.

El índice se mantuvo cerca del umbral de 6.400 tras la publicación de datos de confianza del consumidor mejores de lo previsto. Si bien las ofertas de empleo disminuyeron, se mantuvieron en un nivel que indica una demanda de trabajadores en general estable.

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“En general, fue una ronda mixta de datos que hizo poco para desafiar significativamente la acción de precios o la narrativa macro”, señaló Ian Lyngen, de BMO Capital Markets.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro caían antes de una venta de US$44.000 millones en instrumentos a siete años. El dólar ganaba terreno frente a todas las divisas de los países desarrollados, y el índice de la moneda estadounidense se encamina hacia su mejor mes de 2025.

El miércoles, la Reserva Federal debería mantener las tasas de interés sin cambios, mientras que las cifras de crecimiento e inflación reforzarían la imagen de una economía boyante.

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo que era probable que se produjera una prórroga de 90 días de la tregua comercial con China.

Un alto funcionario chino reiteró el compromiso con un desarrollo “saludable” con las empresas estadounidenses durante una reunión con una delegación de ejecutivos de empresas estadounidenses, entre las que se encontraba Apple Inc.

“Los recientes avances en las negociaciones comerciales con socios importantes como Japón y la UE dan a las empresas una pizca de claridad y permiten a los inversores pasar a otros temas, como los beneficios y los fundamentos del mercado”, afirmó Carol Schleif, de BMO Private Wealth.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,1% a las 10:05 a.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,3%El Dow Jones Industrial Average registró pocos cambiosEl Stoxx Europe 600 subió un 0,5%El índice mundial MSCI registró pocos cambiosEl índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 0,2%El índice Russell 2000 subió un 0,2%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%El euro cayó un 0,5% a US$1,1535La libra esterlina cayó un 0,3% a US$1,3316El yen japonés cayó un 0,1% a 148,71 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 0,3% a US$118.335,55ether subió un 0,6% a US$3.812,46

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 4,37%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 2,71%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,64%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años cayó tres puntos básicos hasta el 3,90%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años cayó cinco puntos básicos hasta el 4,91%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió 1,2% a US$67,52 el barrilEl oro spot registró pocos cambios

Nota Original: Stocks Hold Gains After Consumer Confidence Data: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- El hombre armado que mató al menos a cuatro personas y se suicidó en una torre de oficinas del centro de Manhattan tenía como objetivo la Liga Nacional de Fútbol Americano (NFL), pero terminó por error en la planta de Rudin Management, según informaron dos altos funcionarios policiales.

En lugar de dirigirse a la oficina de la NFL, situada en la quinta planta del número 345 de Park Avenue, se equivocó de ascensor y llegó a la oficina de Rudin, en la planta 33, según informaron los agentes. Allí fue donde se encontró el cadáver del tirador, que se cree que es Shane Tamura, un joven de 27 años que residía en Las Vegas.

Según los agentes, el manifiesto y las notas que se le encontraron indicaban una fijación con encefalopatía traumática crónica causada por un traumatismo craneal. Sus redes sociales mostraban que su carrera futbolística había terminado tras una lesión en la cabeza, y escribió que la NFL no hacía lo suficiente por dicho padecimiento.

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El tirador, que tenía antecedentes documentados de problemas de salud mental, condujo por todo el país antes de entrar en la ciudad de Nueva York el lunes por la mañana, según informó la comisaria Jessica Tisch

La escena se desarrolló en la torre de 44 pisos de cristal oscuro que alberga oficinas de Blackstone Inc., la consultora KPMG, la Liga Nacional de Fútbol Americano y Rudin Management, propietaria del edificio. La jornada laboral estaba llegando a su fin cuando un hombre atravesó la plaza pública situada justo fuera de la torre del centro de Manhattan con un rifle de asalto en la mano. En cuestión de minutos, al menos cuatro personas murieron, además del tirador, en un tiroteo masivo en el epicentro de las finanzas estadounidenses.

Tamura disparó y mató a un policía uniformado en el vestíbulo. y se dirigió a la planta 33 antes de morir por una aparente herida de bala autoinfligida, según las autoridades. El agresor había trabajado anteriormente como guardia de seguridad en un casino de Las Vegas y tenía permiso para portar armas ocultas en Nevada, según las fuerzas del orden.

El tiroteo provocó el cierre de gran parte del centro de Manhattan y obligó a empleados de empresas cercanas, como Citadel y Jefferies Financial Group Inc., a refugiarse. Park Avenue alberga ahora más firmas financieras que Wall Street, incluida la nueva sede de JPMorgan Chase & Co., a pocas manzanas al sur del edificio atacado.

Los videos grabados dentro de la torre mostraban a personas refugiadas en habitaciones estrechas, algunas llorando, y a trabajadores saliendo con las manos en alto mientras la policía despejaba las plantas. Empleados de Blackstone describieron cómo compartían y recibían información contradictoria sobre lo que estaba sucediendo, mientras algunos se apresuraban a bloquear puertas y puntos de entrada.

La escena afuera del 345 de Park Avenue era caótica, con sirenas policiales y empleados llorando y abrazándose. Blackstone envió mensajes de texto a su personal para confirmar que estaban a salvo. Uno de los fallecidos era empleado de la firma, que gestiona más de US$1,2 billones en activos y tiene unos 5.000 trabajadores.

Un trabajador de Blackstone compartió una foto de sofás apilados como barricada. Otros dijeron haberse escondido en despensas. Algunos, aterrados, se negaron a salir incluso cuando se dio la señal de que el edificio era seguro.

La oficina de Blackstone permanecerá cerrada el martes y se espera que siga así durante toda la semana que viene, según ha informado la misma fuente.

Nota Original: NYC Gunman Targeted the NFL But Ended Up on Rudin’s Floor (1)

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--Con la colaboración de Madison Muller, Katia Porzecanski, David Gillen, Benjamin Bain y Randall Williams.

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Según un amplio ensayo clínico publicado el lunes, cambios en el estilo de vida, como el ejercicio, una mejor alimentación y una mayor actividad mental y social, proporcionaron una protección significativa dentro de dos años. Para participar en el estudio, los participantes debían presentar diversos factores de riesgo de deterioro cerebral, como una dieta deficiente y falta de ejercicio regular. Otros tenían una mutación genética relacionada con la enfermedad de Alzheimer.

Aunque la función cerebral comienza a deteriorarse a partir de los sesenta años, los resultados indican que cambiar los hábitos, incluso en edades avanzadas, puede retrasar la aparición de la demencia. Hacer estos cambios pareció retrasar el reloj del envejecimiento cognitivo entre uno y dos años, según Laura Baker, profesora de medicina interna en la Universidad de Wake Forest y una de las responsables del estudio.

Las conclusiones principales son “moverse más, sentarse menos, añadir variedad al plato, aprender algo nuevo y mantenerse conectado”, afirmó Baker en la Conferencia Internacional de la Asociación de Alzheimer en Toronto, donde se presentaron los resultados. “Hay que desafiarse a hacerlo de forma regular”.

Los hallazgos se publicaron simultáneamente en la revista Journal of the American Medical Association.

El estudio en EE.UU. para proteger la salud cerebral mediante la intervención en el estilo de vida para reducir el riesgo, conocido como Pointer por sus siglas en inglés, es el mayor ensayo de intervención en el estilo de vida para la enfermedad de Alzheimer realizado en el país. Participaron más de 2.000 adultos de entre 60 y 79 años en grupos de intervención estructurados y autoguiados.

La función cognitiva mejoró en ambos, pero los que recibieron apoyo estructurado obtuvieron un beneficio significativamente mayor que los del grupo autoguiado.

El programa recomendaba hacer ejercicio cardiovascular durante 30 minutos, cuatro días a la semana, y seguir una dieta baja en sal, centrada en alimentos saludables para el cerebro, como vegetales, bayas, cereales integrales y pescado de agua fría. Los participantes del grupo estructurado completaron juegos de computadora de “entrenamiento cerebral” tres veces por semana.

El grupo estructurado tuvo 38 reuniones con sus compañeros durante los dos años que duró el estudio para establecer objetivos y responsabilizarse mutuamente. El grupo autoguiado se reunió con mucha menos frecuencia, seis veces en dos años, pero recibió la misma información.

El ensayo POINTER replicó el estudio FINGER de 2015, o Estudio Finlandés de Intervención Geriátrica para Prevenir el Deterioro Cognitivo, para evaluar si esos hallazgos se aplicaban a la población más numerosa y a menudo menos saludable de EE.UU.

Nota Original: Dementia Study Shows Lifestyle Change, Even After 60, Cuts Risks

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(Bloomberg) -- El canciller alemán, Friedrich Merz, pidió a Israel que alivie de inmediato la “catastrófica” crisis humanitaria en Gaza.

Merz dijo que Israel y Hamás deben avanzar hacia un alto el fuego integral. Su gobierno está considerando posibles medidas adicionales si la situación no mejora, aunque no dio más detalles al respecto.

“Israel debe mejorar de forma inmediata, integral y sostenible la catastrófica situación humanitaria en Gaza”, declaró Merz a periodistas en Berlín tras una reunión del gabinete de seguridad del gobierno.

Alemania, el Reino Unido y Francia han intensificado sus críticas al gobierno israelí, mientras diplomáticos y organizaciones humanitarias alertan sobre la posibilidad de una hambruna masiva en el territorio palestino. El presidente francés, Emmanuel Macron, dijo la semana pasada que su gobierno reconocería un Estado palestino.

Israel aumentó durante el fin de semana la distribución de ayuda a Gaza en un esfuerzo por calmar la creciente protesta internacional. Merz dijo que Alemania trabajaría con Jordania para iniciar un puente aéreo de suministros al territorio.

Merz, que convocó a su gabinete de seguridad el lunes, reiteró que el reconocimiento de la soberanía palestina solo puede ser uno de los últimos pasos hacia un acuerdo integral. El canciller habló el domingo con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, y le instó a permitir la entrega de más ayuda humanitaria.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que trabajaría en una nueva iniciativa para proporcionar ayuda alimentaria a Gaza. Durante una visita a Escocia, donde discutió el tema con el primer ministro británico, Keir Starmer, el líder estadounidense rebatió la afirmación de Netanyahu de que no había hambruna en el territorio.

“Es hambre real, lo veo, y eso no se puede fingir”, dijo Trump. “Tenemos que alimentar a los niños”.

Cuando se le preguntó si las consecuencias adicionales implicarían la suspensión de las entregas de armas o el fin de la cooperación con la Unión Europea, Merz respondió que su gabinete de seguridad no había tomado ninguna decisión concreta.

Las críticas a Israel son un tema delicado en Alemania, donde los sucesivos gobiernos han afirmado que la seguridad del Estado judío es una piedra angular del interés nacional de la República Federal debido al Holocausto perpetrado por el régimen nazi durante la Segunda Guerra Mundial.

Sin embargo, bajo la creciente presión pública, Merz ha adoptado una línea más dura y ha calificado de inaceptable la crisis humanitaria en Gaza.

La UE también ha aumentado la presión. El brazo ejecutivo del bloque acordó el lunes que Israel debería ser parcialmente excluido del programa insignia de financiación científica de la UE, Horizonte Europa, según dos personas familiarizadas con el asunto. La propuesta se enviará a los Estados miembros para su aprobación, dijeron.

Nota Original: Merz Calls on Israel to Stop ‘Catastrophic’ Crisis in Gaza

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--Con la colaboración de Gian Volpicelli.

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(Bloomberg) -- Las capitales europeas defendieron el acuerdo comercial alcanzado con el presidente Donald Trump, por el que la Unión Europea aceptará un arancel del 15% sobre la mayoría de sus exportaciones a Estados Unidos, al tiempo que reducirá a cero los gravámenes sobre algunos productos estadounidenses.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, que se reunió con Trump el domingo en su club de golf de Turnberry, Escocia, elogió el acuerdo por la estabilidad y previsibilidad que ofrecerá a las empresas y los consumidores. La UE sabía que el acuerdo favorecería a EE.UU., pero Von der Leyen instó a los periodistas a “no olvidar de dónde venimos”, en referencia a los aranceles del 50% con los que Trump había amenazado.

La reducción de la tasa supuso un alivio para los Estados miembros que dependen de las exportaciones, especialmente Alemania, que exportó US$34.900 millones en automóviles nuevos y autopartes a EE.UU. en 2024.

“El acuerdo ha logrado evitar un conflicto comercial que habría afectado gravemente a la economía alemana, orientada a la exportación”, declaró el domingo por la noche el canciller alemán, Friedrich Merz. “Esto nos ha permitido salvaguardar nuestros intereses fundamentales, aunque me hubiera gustado ver una mayor flexibilización en el comercio transatlántico”.

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Sin un acuerdo, Bloomberg Economics estimaba que la tasa arancelaria efectiva promedio total de EE.UU. aumentaría hasta casi el 18% el 1 de agosto, desde el 13,5% con las políticas actuales. El nuevo acuerdo reduce esa cifra al 16%.

Antes de la última disputa comercial de Trump, la UE estimaba que la tasa arancelaria promedio era de alrededor del 1% para ambas partes.

El euro sufrió su mayor caída en más de dos meses frente al dólar, llegando a depreciarse hasta un 1% a US$1,1626 el lunes. Se trata de la mayor caída desde el 12 de mayo y convierte al euro en la divisa con peor rendimiento de una cesta de las principales monedas.

Funcionarios del sector industrial en Alemania han advertido que el acuerdo deja a la industria automotriz en una situación vulnerable y reducirá la competitividad de las empresas europeas.

“El acuerdo es un compromiso inadecuado y envía una señal desastrosa a las economías estrechamente interrelacionadas a ambos lados del Atlántico”, afirmó Wolfgang Niedermark, miembro del consejo ejecutivo de la federación industrial alemana BDI. “La UE está aceptando aranceles dolorosos. Incluso un arancel del 15% tendrá consecuencias negativas inmensas para la industria orientada a la exportación de Alemania”.

Francia, que adoptó un enfoque más agresivo en las negociaciones, destacó la estabilidad que aportaría el acuerdo, pero también recomendó activar el Instrumento Anticoerción de la UE, que daría lugar a una represalia masiva contra EE.UU., afectando a las empresas tecnológicas estadounidenses y bloqueando a las empresas estadounidenses en los proyectos de contratación pública en Europa.

“Seamos claros: la situación actual no es satisfactoria y no puede ser sostenible”, afirmó el ministro francés de Asuntos Europeos, Benjamin Haddad, en una publicación en las redes sociales. “El libre comercio que ha traído prosperidad compartida a ambos lados del Atlántico desde el final de la Segunda Guerra Mundial es ahora rechazado por EE.UU., que está optando por la coacción económica y el desprecio total de las normas de la OMC”.

La ministra neerlandesa de Comercio Exterior, Hanneke Boerma, señaló que el acuerdo “no es ideal” y pidió a la Comisión que continúe las negociaciones con EE.UU.

El primer ministro húngaro, Viktor Orbán, que lleva mucho tiempo siendo una espina clavada para las instituciones de Bruselas, adoptó una postura aún más dura, criticando en parte a Von der Leyen y elogiando al presidente estadounidense.

“Lo que está claro es que este no es un acuerdo que Donald Trump haya alcanzado con Ursula von der Leyen”, afirmó Orbán en una entrevista en línea con un influyente medio progubernamental el lunes. “Donald Trump se comió a Ursula von der Leyen para desayunar. El presidente estadounidense es un negociador de peso pesado, la señora presidenta es de peso pluma”.

El primer ministro eslovaco, Robert Fico, que suele unirse a Orbán en sus críticas a la Unión Europea, afirmó que el 15% es “un buen resultado de la negociación”, aunque advirtió que “el diablo está en los detalles”.

La industria automovilística de Eslovaquia representa alrededor del 10% del PIB del país y alberga fábricas de VW, Stellantis, Kia y Jaguar Land Rover, además de una amplia red de proveedores.

Los acuerdos comerciales suelen requerir años de negociaciones y pueden tener miles de páginas. El acuerdo alcanzado entre la UE y EE.UU. era escaso en detalles y, hasta ahora, no se ha publicado ningún documento escrito.

“Ahora la atención se centrará en el riesgo de interpretación y aplicación, lo que plantea una mezcla de cuestiones políticas y técnicas”, escribió Carsten Nickel, subdirector de investigación de Teneo, en una nota. “Dada la naturaleza del acuerdo, es probable que persistan importantes incertidumbres”.

La UE acordó comprar US$750.000 millones en productos energéticos estadounidenses, invertir US$600.000 millones en EE.UU. además de los gastos existentes, abrir los mercados de los países al comercio con EE.UU. con aranceles cero y comprar “grandes cantidades” de equipo militar, según Trump.

Según personas familiarizadas con el asunto, la clave para que se aplique el tipo del 15% a los productos farmacéuticos y los semiconductores fue la promesa del bloque de realizar inversiones en EE.UU.

Clemens Fuest, presidente del Instituto Ifo de Investigación Económica de Alemania, calificó el acuerdo de “humillación” que refleja el desequilibrio de poder entre la UE y EE.UU.

“Los europeos deben despertar, centrarse más en la fortaleza económica y reducir su dependencia militar y tecnológica de EE.UU.”, afirmó Fuest en las redes sociales. “Entonces podrán renegociar”.

El primer ministro francés, François Bayrou, se expresó en términos aún más duros al referirse al nuevo acuerdo.

“Es un día negro cuando una alianza de pueblos libres, unidos para afirmar sus valores y defender sus intereses, opta por la sumisión”, escribió en las redes sociales.

Nota Original: EU Leaders Defend US Deal as German Industry Voices Concerns (1)

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--Con la colaboración de Kamil Kowalcze, Alberto Brambilla, Zoltan Simon, Daniel Hornak, Sarah Jacob, James Regan y William Wilkes.

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El viceprimer ministro chino, He Lifeng, y el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, encabezarán las delegaciones que se reunirán hasta el martes en Estocolmo, en lo que será su tercer encuentro en menos de tres meses. La agenda incluye debates sobre cuánto tiempo se puede prolongar la actual tregua arancelaria, así como los gravámenes estadounidenses relacionados con el tráfico de fentanilo y las compras chinas de petróleo ruso e iraní.

La reunión coincide con el apremio de EE.UU. por cumplir el plazo del 1 de agosto para cerrar acuerdos comerciales con decenas de países, con el fin de dar mayor certeza a las empresas sobre los aranceles que enfrentarán al exportar. Las conversaciones con Pekín avanzan por un carril distinto, ya que los aranceles a China son mucho más altos que los aplicados a otros países, lo que encarece el comercio bilateral.

Aun así, Bessent dijo en los últimos días que EE.UU. aprovecharía la reunión de esta semana para acordar lo que “probablemente sea una prórroga” de la actual pausa arancelaria, y añadió: “Creo que el comercio con China está en un muy buen momento”.

Un eventual avance podría facilitar un encuentro entre el presidente Donald Trump y su par Xi Jinping, posiblemente durante una cumbre clave prevista para fin de año en Corea del Sur. El líder chino invitó a Trump, junto con la primera dama Melania Trump, a visitar China en una llamada telefónica el mes pasado, pero aún no se ha fijado una fecha.

La ministra de Finanzas sueca, Elisabeth Svantesson, ofreció una pista sobre cómo se gestaron las negociaciones al revelar en redes sociales que representantes de EE.UU. y China se le acercaron durante el G20 en Sudáfrica para proponer que las reuniones se celebraran en Suecia.

Con el fin de facilitar una reunión de líderes y proteger las negociaciones, en los últimos meses se ha instado a la Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio de EE.UU. a evitar acciones duras contra China, según informó el lunes el Financial Times citando a personas familiarizadas.

El embajador estadounidense David Perdue, que llegó a Pekín en mayo, presentó sus credenciales a Xi el viernes, según publicó el enviado de China en EE.UU. en X.

Uno de los ejes de las negociaciones es el control que ejerce Pekín sobre los imanes de tierras raras —clave para vehículos eléctricos y armamento avanzado—, así como las restricciones de EE.UU. a los chips de última generación, fundamentales para la inteligencia artificial. La batalla por los controles a la exportación se ha convertido en un componente fundamental de las negociaciones comerciales.

Reducir los aranceles del 20% al fentanilo —impuestos por Trump tras acusar a empresas chinas de suministrar insumos para producir la droga— es también una prioridad para Pekín, según analistas del Eurasia Group, que citaron reuniones recientes con funcionarios del Ministerio de Seguridad Pública. Funcionarios del ministerio viajaron a las conversaciones de Ginebra en mayo y es probable que vayan a Estocolmo, escribieron los analistas.

Aunque China ha negado su responsabilidad en el flujo de esta droga mortal, el mes pasado reforzó los controles sobre dos productos químicos que pueden utilizarse para fabricar el opioide. A principios de este mes, Trump elogió estas medidas. “China está ayudando”, declaró a los periodistas. “Estamos hablando con ellos y están dando grandes pasos”.

Nota Original: US, China Officials to Meet in Sweden to Extend Trade Truce (2)

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--Con la colaboración de Colum Murphy, Fran Wang y Josh Xiao.

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(Bloomberg) -- Samsung Electronics Co. fabricará semiconductores con inteligencia artificial para Tesla Inc. en un nuevo acuerdo de US$16.500 millones que supone una victoria para su división de fundición, que no ha obtenido buenos resultados.

La mayor empresa de Corea del Sur anunció el lunes que se aseguró el acuerdo de fabricación de chips por 22,8 billones de wones, que se prolongará hasta finales de 2033. El plan es que una próxima planta en Taylor, Texas, produzca el chip AI6 de próxima generación de Tesla, según confirmó el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, en X, ratificando una información de Bloomberg News.

Las acciones de Samsung que cotizan en Seúl subieron un 6,8%, su nivel más alto desde septiembre, mientras que las de sus proveedores, como Soulbrain Co., se dispararon 16%. Un portavoz de Samsung se negó a hacer comentarios, alegando cláusulas de confidencialidad en el contrato.

“Es difícil exagerar la importancia estratégica de esto”, escribió Musk, de 54 años, en X. Describió el valor del acuerdo anunciado por Samsung como “lo mínimo indispensable” y afirmó que la producción real “será varias veces superior”.

El director ejecutivo de Tesla y propietario de X recorrerá personalmente la línea de fabricación de chips y ha sido autorizado por Samsung para ayudar a optimizar la producción, según declaró. El componente AI6 constituirá la base del conjunto de hardware de conducción de Tesla para automóviles en los próximos años. Según Musk, Samsung produce el actual sistema AI4.

La adjudicación del contrato, el primero desde que el presidente ejecutivo Jay Y. Lee fue absuelto de todos los cargos legales pendientes, se produce en un momento en que Samsung ha ido perdiendo terreno en la fabricación de chips. La empresa, que fabrica sus propios chips de memoria y también semiconductores para clientes, ha tenido dificultades para conseguir pedidos suficientes para aprovechar al máximo su capacidad de fundición. Ha pospuesto la finalización de su nueva fábrica de Texas hasta 2026.

“Su negocio de fundición ha sido deficitario y ha luchado contra la infrautilización, por lo que esto le ayudará mucho”, afirmó Vey-Sern Ling, director general de Union Bancaire Privée en Singapur. “El negocio de Tesla también podría ayudarles a atraer a otros clientes”.

Esto contrasta con el fabricante líder de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., que sigue sin poder satisfacer toda la demanda. TSMC mantuvo una cuota dominante del 67,6% del mercado mundial de fundición en el primer trimestre de este año, según TrendForce, con sede en Taipéi. La cuota de Samsung se redujo al 7,7% desde el 8,1% del trimestre anterior.

Samsung y TSMC van rumbo a ofrecer la próxima generación de semiconductores, con tecnología de 2 nanómetros, y el nuevo acuerdo se considera una señal de confianza en el próximo avance tecnológico de Samsung.

Aunque el contrato puede representar una pequeña parte de los ingresos anuales de la fundición, tiene un mayor valor como catalizador de innovación a largo plazo, según Ryu Young-ho, analista de NH Investment & Securities Co. También refuerza la reputación de Samsung como la alternativa más sólida a TSMC, en un momento en el que Intel Corp. lucha por convencer a inversores escépticos sobre su estrategia.

En Tesla, Musk ha afirmado que el futuro de la empresa dependerá de alcanzar el objetivo largamente perseguido de conducción autónoma real. La semana pasada, tras unos resultados decepcionantes, advirtió que Tesla enfrentará “unos trimestres difíciles” hasta lograr entregas a gran escala, algo que prevé para la segunda mitad de 2026.

Nota Original: Samsung to Make Tesla AI Chips in Multiyear Texas Deal (2)

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--Con la colaboración de Seyoon Kim, Linda Lew, Abhishek Vishnoi, Vlad Savov, Craig Trudell y Denny Thomas.

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El pacto se cerró menos de una semana antes de la fecha límite del viernes para que entraran en vigor los aranceles más elevados del presidente Donald Trump y fue rápidamente elogiado por varios líderes europeos, entre ellos el canciller alemán Friedrich Merz y la primera ministra italiana Giorgia Meloni, que lo calificaron de “sostenible”.

Trump y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunciaron el acuerdo el domingo en su club de golf de Turnberry, Escocia, aunque no revelaron todos los detalles del pacto ni publicaron ningún documento escrito. Según un funcionario estadounidense, los aranceles del 15% entrarán en vigor el 1 de agosto.

“Es el mayor de todos los acuerdos”, afirmó Trump, mientras que von der Leyen añadió que aportaría “estabilidad” y “previsibilidad”.

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4% después de que el índice alcanzara cinco máximos históricos consecutivos la semana pasada. Los contratos de las acciones europeas ganaron un 1% tras el acuerdo y el euro se fortaleció frente al dólar.

“La UE jugó una mala mano lo mejor que pudo”, afirmó Stephen Olson, exnegociador comercial estadounidense. “La UE valora unas relaciones comerciales sanas, sólidas y abiertas en el Atlántico Norte; el presidente Trump no. Esa simple dinámica puso a la UE en desventaja durante las negociaciones”.

El acuerdo dejaría a las exportaciones de la UE enfrentándose a aranceles mucho más altos que los que el bloque aplicaría a las importaciones procedentes de EE.UU. Von der Leyen afirmó que el objetivo es reequilibrar el superávit comercial con EE.UU. Pero ese tipo de concesiones enfurecieron a algunos grupos industriales europeos. El principal grupo de presión alemán afirmó que “envía una señal fatal a las economías estrechamente entrelazadas a ambos lados del Atlántico”.

Von der Leyen y Trump discreparon sobre algunos términos clave del acuerdo. Trump afirmó que el nivel arancelario se aplicaría a “los automóviles y todo lo demás”, pero no a los productos farmacéuticos ni a los metales.

La jefa del brazo ejecutivo de la UE dijo luego en una conferencia de prensa que la tasa del 15% sería global, no acumulativa con aranceles específicos, y cubriría medicamentos, chips y automóviles. Los aranceles sobre los metales “se reducirán y se establecerá un sistema de cuotas”, afirmó.

“Tenemos un 15% para los productos farmacéuticos. Sea cual sea la decisión que tome más adelante el presidente de Estados Unidos sobre cómo tratar los productos farmacéuticos en general a nivel mundial, eso es harina de otro costal”, declaró von der Leyen. Añadió que la tasa global “no debe subestimarse, pero es lo mejor que hemos podido conseguir”.

Altos funcionarios estadounidenses afirmaron que ambas partes acordaron un arancel del 15% para las exportaciones farmacéuticas de la UE. En las próximas tres semanas se realizará una investigación independiente en virtud del artículo 232 sobre los productos farmacéuticos, pero el arancel del 15% para la UE se mantendrá, agregaron los funcionarios.

La UE acordó comprar US$750.000 millones en productos energéticos estadounidenses, invertir US$600.000 millones en EE.UU., abrir sus mercados con aranceles cero y adquirir “grandes cantidades” de equipo militar, según Trump. Von der Leyen dijo que aún no se ha decidido nada sobre el vino y las bebidas alcohólicas.

Según fuentes conocedoras del asunto, la clave para que se aplicara la tasa del 15% a los productos farmacéuticos y semiconductores fue la promesa del bloque de realizar inversiones en EE.UU.

Sin un acuerdo, Bloomberg Economics estimaba que la tasa arancelaria promedio efectiva de EE.UU. aumentaría hasta casi 18% el 1 de agosto, desde el 13,5% vigente. El nuevo acuerdo reduce esa cifra al 16%.

El pacto no cubre las exportaciones de acero y aluminio de la UE, que seguirán sujetas a aranceles del 50%, según funcionarios estadounidenses. Tampoco afecta al sector aeroespacial, cuyos aranceles seguirán en 0% mientras se desarrolla otra investigación bajo el artículo 232.

Las autoridades discutieron un sistema de cuotas para el acero y el aluminio que incluiría impuestos reducidos hasta cierto umbral y del 50% por encima de él. La UE también pidió límites máximos para los aranceles sectoriales futuros.

El pacto elimina un riesgo importante para los mercados y la economía mundial —una guerra comercial que afectaría a US$1,7 billones en comercio transfronterizo—, aunque las exportaciones europeas enfrentarán aranceles más altos en la frontera.

Nota Original: EU Reaches Tariff Deal With US to Avert Painful Trade Blow (4)

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--Con la colaboración de Skylar Woodhouse, Katharina Rosskopf, Kasia Klimasinska, Sam Kim (News), Jorge Valero, Malcolm Scott, William Horobin, Sarah Jacob, Jenny Leonard, Tommaso Ebhardt, Arne Delfs, Vincent Lee, Richard Bravo, Michael G Wilson, Katia Dmitrieva y Yasufumi Saito.

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(Bloomberg) -- Wall Street cerró la semana con una nota positiva, con las acciones alcanzando nuevos máximos históricos en medio de sólidos resultados y esperanzas de acuerdos comerciales con Estados Unidos. Tras una reunión sin incidentes entre Donald Trump y Jerome Powell, el mercado de bonos apenas se movió. El dólar subió.

En vísperas de la semana más activa en cuanto a resultados empresariales, el S&P 500 subió por quinto día consecutivo, acercándose a los 6.400 puntos. Si bien el repunte de la renta variable ha avivado las preocupaciones sobre las valoraciones, en medio de una avalancha hacia los activos más arriesgados del mercado y de resurgimiento de la fiebre por las acciones meme, a varios operadores les resulta difícil apostar en contra de la tendencia actual.

“Si eres un inversionista estructuralmente bajista, las últimas semanas deben haberle parecido un siglo”, dijo Florian Ielpo, de Lombard Odier Investment Managers. “No solo la mayoría de los índices bursátiles avanzan en lo que parece un repunte interminable, sino que sus valoraciones superan ahora a las de principios de año en todo el mundo”.

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Los avances en los acuerdos comerciales, los datos económicos positivos y la resiliencia de las empresas han compensado las preocupaciones sobre el sobrecalentamiento de las acciones.

Más del 80% de las empresas del S&P 500 han superado las estimaciones de ganancias, según datos recopilados por Bloomberg Intelligence. Esto supone el porcentaje más alto desde el segundo trimestre de 2021. “El ritmo de las ganancias en lo que va de mes ha sido positivo, los datos económicos se han mantenido y incluso estamos empezando a tener una idea más clara sobre los aranceles”, afirmó Bespoke Investment Group.

La próxima semana también traerá el último informe sobre el empleo, la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés y la fecha límite para los acuerdos comerciales de Estados Unidos. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que viajará a Escocia este fin de semana para reunirse con Trump, ya que ambas partes pretenden concluir un acuerdo comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto.

El riesgo de una burbuja en los mercados bursátiles está aumentando a medida que se relaja la política monetaria y se suaviza la regulación financiera, según los estrategas de Bank of America Corp. liderados por Michael Hartnett.

Mientras tanto, la mesa de operaciones de Goldman Sachs Group Inc. dijo que sus clientes se sienten “más cómodos” apostando contra las acciones de empresas tecnológicas no rentables, tras el resurgimiento de la fiebre por las acciones meme, que ha provocado fuertes subidas en un grupo de empresas de menor tamaño.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,4% a las 4 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,2%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,5%El índice MSCI World subió un 0,1%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,5%El índice Russell 2000 subió un 0,4%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1743La libra esterlina cayó un 0,5% a US$1,3436El yen japonés cayó un 0,4% a 147,63 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,7% a US$116.755,58ether cayó un 2,5% a US$3.644,22

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó un punto básico hasta el 4,38%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 2,72%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,64%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,5% a US$65,05 el barrilEl oro al contado cayó un 0,9% a US$3.337,87 la onza

Nota Original: S&P 500 Hits New Highs Before ‘Peak’ Earnings Week: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Vildana Hajric.

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(Bloomberg) -- La mesa de operaciones de Goldman Sachs Group Inc. dijo este viernes que sus clientes se sienten “más cómodos” apostando contra las acciones de empresas tecnológicas no rentables, tras el reciente resurgimiento del entusiasmo por las acciones meme, que ha impulsado al alza los títulos de varias compañías de menor tamaño.

Después de subir cerca de un 70% desde sus mínimos de mediados de abril, la cesta de Goldman que sigue acciones tecnológicas no rentables ha caído más de 3% en los últimos dos días.

“Casi todas las conversaciones con nuestros clientes esta semana han girado en torno a cuándo tomar la otra cara de la moneda en el área más especulativa del mercado, como las acciones tecnológicas no rentables”, escribió Faris Mourad, vicepresidente del equipo de cestas personalizadas de Goldman en EE.UU., en una nota a sus clientes. “Conforme avanzaba la semana, hemos observado menos comentarios y más acción: los clientes se sienten más cómodos vendiendo en corto en estos niveles”.

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Este cambio de sentimiento se produce mientras los espectaculares avances de acciones como Kohl’s Corp., GoPro Inc. y Krispy Kreme Inc. vuelven a captar la atención de Wall Street. Algunos participantes del mercado interpretan estos movimientos como señales de que se está acumulando un exceso especulativo en la renta variable.

El llamado indicador de operaciones especulativas de Goldman Sachs alcanzó esta semana uno de sus niveles más altos registrados. Las opciones de compra alcistas sobre acciones estadounidenses representaron más del 61% del volumen total de opciones, el mayor porcentaje desde 2021.

Además, las recientes compras minoristas de acciones no rentables ya superan el frenesí visto durante el auge de los memes en 2021.

Ante esta creciente efervescencia, las mesas de negociación de Goldman y Citadel Securities han recomendado a sus clientes adquirir coberturas baratas para protegerse ante posibles pérdidas en la renta variable estadounidense. Los factores de riesgo incluyen los próximos resultados trimestrales de las grandes compañías de megacapitalización y la fecha límite del 1 de agosto para los aranceles impulsados por el presidente Donald Trump.

Nota Original: Goldman Trading Desk’s Clients Start Shorting Speculative Tech

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(Bloomberg) -- Microsoft Corp. está investigando si una filtración en su sistema de alerta temprana para empresas de ciberseguridad permitió que hackers chinos explotaran fallas en su servicio SharePoint antes de que se publicaran los parches, según personas con conocimiento del tema.

La compañía tecnológica indaga si el programa, diseñado para que expertos en ciberseguridad puedan reparar vulnerabilidades antes de que se hagan públicas, fue la causa detrás de la amplia explotación de fallos en SharePoint en los últimos días, dijeron las fuentes, que pidieron anonimato por tratarse de un asunto privado.

“Como parte de nuestro proceso estándar, revisaremos este incidente, identificaremos áreas de mejora y aplicaremos esas mejoras de forma generalizada”, señaló un portavoz de Microsoft. Agregó que los programas para socios son una parte clave de su estrategia de ciberseguridad.

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La embajada de China en Washington remitió a las declaraciones recientes del portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores, Guo Jiakun, quien dijo que “la ciberseguridad es un reto común para todos los países y debe abordarse mediante diálogo y cooperación”. También sostuvo que “China se opone y combate la piratería informática de acuerdo con la ley” y rechazó “las difamaciones y ataques contra China bajo pretextos de ciberseguridad”.

Microsoft atribuye los ataques a grupos patrocinados por el Estado chino, y al menos una docena de empresas chinas forma parte del programa Microsoft Active Protections Program (MAPP), según el sitio web de la empresa. Los miembros del programa, que lleva 17 años en funcionamiento, deben demostrar que son proveedores de ciberseguridad y que no producen herramientas de hacking como software de pruebas de penetración. Tras firmar un acuerdo de confidencialidad, reciben información sobre nuevos parches para vulnerabilidades 24 horas antes de que Microsoft los publique.

Un subconjunto más restringido de participantes recibe información con cinco días de antelación, según el sitio web MAPP de Microsoft.

Dustin Childs, director de concienciación sobre amenazas de la iniciativa Zero Day de Trend Micro, afirma que Microsoft alertó a los miembros del programa sobre las vulnerabilidades que provocaron los ataques a SharePoint. “Estos dos errores se incluyeron en la versión de MAPP”, afirma Childs, cuya empresa es miembro del programa. “Sin duda, ya habíamos considerado la posibilidad de una filtración”. Añade que dicha filtración representaría una grave amenaza para el programa, “aunque sigo pensando que MAPP tiene un gran valor”.

El número de víctimas ya supera los 400 organismos públicos y empresas, incluyendo a la Administración Nacional de Seguridad Nuclear de Estados Unidos, responsable del arsenal atómico del país.

Microsoft ha responsabilizado al menos parcialmente a los grupos chinos Linen Typhoon, Violet Typhoon y Storm-2603. La embajada china ha rechazado las acusaciones y ha exigido pruebas sólidas.

En mayo, el investigador vietnamita Dinh Ho Anh Khoa reveló fallos críticos en SharePoint durante la conferencia Pwn2Own en Berlín. Luego presentó un informe técnico ante Microsoft, que validó el hallazgo y empezó a trabajar en un parche. Khoa recibió US$100.000 por su descubrimiento.

Microsoft tardó 60 días en desarrollar la solución. El 7 de julio, un día antes de la publicación del parche, los servidores de SharePoint fueron atacados, según investigadores.

Dustin Childs consideró que sería una “coincidencia increíble” que los hackers hubieran descubierto las fallas por su cuenta justo cuando se compartieron con los miembros de MAPP. También señaló que ya han ocurrido filtraciones antes.

Nota Original: Microsoft Probing If Chinese Hackers Learned of Flaws Via Alert

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--Con la colaboración de Cameron Fozi, Eric Martin y Matt Day.

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(Bloomberg) -- Citigroup Inc. obligó al director de una mesa de negociación a borrar una publicación en redes sociales en la que criticaba las acciones de Israel en Gaza y destacaba la hambruna generalizada en la región.

Akshay Singal, director global de operaciones de tasas de interés a corto plazo con sede en Londres, publicó el jueves una nota con fotos de niños desnutridos. Antes de que terminara el día, el banco solicitó que se eliminara y abrió una investigación, según personas con conocimiento del asunto.

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“Hasta ahora, he mantenido la mayoría de mis opiniones en canales privados”, escribió Singal en LinkedIn. “Pero eso no es suficiente. Lo que está sucediendo exige nuestra atención y nuestra voz”.

“La destrucción continua de Gaza y el asesinato de palestinos por parte de Israel es horrible e inaceptable”, continuó en la publicación, calificándolo de “genocidio”. “El silencio no es neutralidad. Es complicidad”.

El ejecutivo no respondió a un mensaje de LinkedIn en el que se le pedía su opinión.

“Somos conscientes de una publicación en redes sociales realizada por uno de nuestros empleados que es incompatible con nuestro código de conducta”, dijo un portavoz de Citigroup. “La publicación ha sido eliminada y estamos revisando el asunto”.

La medida del banco refleja la reticencia de las empresas a posicionarse sobre temas polarizantes. En Estados Unidos, el apoyo del presidente Donald Trump a Israel ha llevado a empresas, universidades y organizaciones sin fines de lucro a replantearse su postura ante el conflicto para evitar la ira de su gobierno.

Decenas de organizaciones humanitarias afirman que el hambre se está extendiendo en Gaza, y las Naciones Unidas señalan que el Ejército israelí está dificultando la distribución de alimentos por parte del personal. El gobierno israelí ha culpado a Hamás, considerado grupo terrorista por Estados Unidos, de robar la ayuda destinada a la población.

Citigroup fue el primer banco internacional en obtener una licencia bancaria completa en Israel en el año 2000 y, actualmente, afirma tener la mayor presencia de cualquier institución financiera extranjera en el país.

El año pasado, tuvo que lidiar con manifestantes frente a su sede, que afirmaban que el banco es clave para un acuerdo financiero que permite a Israel comprar aviones de combate F-35 al gobierno estadounidense.

Singal asumió su cargo al frente de la mesa de negociación de tasas de interés a corto plazo en marzo del año pasado. El grupo estaba dirigido anteriormente por Marcus Satha, quien lo dejó para encabezar una organización benéfica dedicada a libros infantiles con narrativas sobre diversidad étnica y de orígenes.

La publicación anterior de Singal en LinkedIn era un reconocimiento a la cultura de Citigroup y a su apoyo a los empleados, cuando anunció el inicio de un permiso de paternidad de seis meses.

“Alejarse de los mercados durante tanto tiempo no es habitual, especialmente para los hombres. Pero debería serlo”, escribió. “Estoy agradecido de trabajar en una empresa que lo apoya”.

Nota Original: Citi Trading Desk Head Forced to Delete Gaza Starvation Post (1)

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--Con la colaboración de Peter Eichenbaum.

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(Bloomberg) -- Donald Trump restó importancia a su enfrentamiento con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por los sobrecostos durante una visita al proyecto de renovación del banco central el jueves, dejando claro que consideraba que la baja de la tasa de interés es un asunto más urgente.

Tras intercambiar críticas públicas con Powell sobre el costo del proyecto, Trump sostuvo que “no había tensión” con el jefe de la Fed e indicó que probablemente eso no era motivo suficiente para destituirlo. “Hacer eso es un paso muy grande y no creo que sea necesario”, dijo a los periodistas.

Aun así, la visita no estuvo exenta de momentos de tensión. El presidente bromeó con que normalmente despediría a un director de proyecto que supervisara un exceso de costo como este. También se burló de Powell, blanco de sus críticas desde hace meses, por la política de tasas. “Bueno, me encantaría que bajara las tasas de interés. Aparte de eso, ¿qué puedo decirles?”, declaró Trump.

El dólar subió 0,2% después de que Trump dijera que no era necesario despedir a Powell.

La visita fue inusual: Trump es el primer presidente en casi dos décadas que acude a la Reserva Federal, un gesto que subraya cómo en su segundo mandato ha intensificado la presión sobre Powell para lograr tasas más bajas, desafiando las normas tradicionales de independencia del banco central. Este mandato se ha caracterizado por una expansión del poder ejecutivo que ha sometido a numerosas instituciones e industrias, salvo la Reserva Federal.

Trump y Powell, con cascos blancos, iniciaron la visita bajando por un pasillo en penumbra para hablar con la prensa. Trump se centró en lo que considera un gasto exorbitante para renovar un edificio federal, mientras Powell negaba con la cabeza. En un momento tenso, el presidente aseguró que los costos habían llegado a los US$3.100 millones, pero Powell, visiblemente incómodo, lo corrigió.

La escena dejó claro que no hay un acercamiento entre ambos, que retomaron de inmediato las posturas enfrentadas de los últimos meses. La renovación ha servido a Trump y sus aliados para redoblar las críticas a Powell, utilizando los sobrecostos como ejemplo de despilfarro. La visita del jueves situó a Trump junto a un Powell a quien ha intentado humillar en reiteradas ocasiones en redes sociales.

Aun así, al finalizar el recorrido, le preguntaron Trump si había visto evidencia de mala gestión y despilfarro, y finalmente se negó. Si bien afirmó haber presenciado una “situación muy lujosa”, el presidente admitió que entendía que las medidas de seguridad y la necesidad de construir en el sótano conllevaban altos costos.

“Mira, siempre hay mariscales de campo los lunes por la mañana; no quiero ser eso”, dijo Trump. “Quiero ayudarlos a terminarlo”.

Nota Original: Trump Says Not Necessary to Fire Powell After Getting Fed Tour

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--Con la colaboración de Liam Quinn y Mario Parker.

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(Bloomberg) -- El personal de la Reserva Federal mostró a los periodistas la renovación de US$2.500 millones de la sede del banco central, horas antes de que el presidente Donald Trump recorriera el proyecto que él y sus aliados han calificado de derrochador y extravagante.

El presidente y otros republicanos han intensificado la presión sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en las últimas semanas por la renovación, centrando sus críticas en el creciente presupuesto del proyecto y en el testimonio que Powell dio ante el Senado el mes pasado sobre la construcción.

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La visita guiada del jueves permitió a los periodistas ver el funcionamiento interno de una obra en plena actividad, en la que trabajan entre 700 y 800 personas diariamente en dos turnos, según el personal de la Fed.

La Fed está renovando el edificio Marriner S. Eccles, su sede original construida en 1937, y otro edificio histórico de Washington.

La visita mostró algunos de los elementos que han contribuido al elevado costo total del proyecto. Entre ellos se incluyen medidas de seguridad —como ventanas resistentes a explosiones, muros de corte y refuerzos contra colapsos progresivos— para cumplir con las normas del Departamento de Seguridad Nacional, según la Fed.

Los periodistas también visitaron la azotea del edificio Eccles. Los republicanos han cuestionado un documento de la Comisión de Planificación de la Capital Nacional (NCPC) sobre la renovación que menciona “terrazas ajardinadas en la azotea” con zonas de descanso para el personal. Ese documento de 2021 es la revisión pública más reciente del alcance del proyecto.

Los republicanos se han centrado en la declaración de Powell del 25 de junio, en la que aseguró que se habían eliminado algunos elementos contemplados anteriormente en los planes de renovación. Russell Vought, director de la Oficina de Gestión y Presupuesto de la Casa Blanca, cuestionó si estos cambios habían hecho que el proyecto dejara de cumplir las normas para este tipo de obras.

El personal de la Fed afirmó el jueves que se eliminaron los planes para asientos en la azotea. Este cambio, junto con la retirada de las fuentes de agua previstas frente al edificio adyacente, son las únicas modificaciones respecto al plan de la NCPC, según la Fed.

Aumento de los costos

Algunos republicanos también han puesto el foco en una parte del documento de la NCPC que menciona un ascensor privado para los gobernadores de la Fed en el edificio Eccles, que conectaría con un comedor. El personal del banco central explicó que se está ampliando 45 centímetros un ascensor existente para que alcance una zona ligeramente elevada a la que actualmente solo se accede por escaleras o una rampa. El ascensor será de uso tanto para los gobernadores como para el resto del personal.

El presupuesto del proyecto ha aumentado de US$1.900 millones en los últimos años a US$2.500 millones en 2025. El alza del gasto, sumada a elementos de diseño que los críticos consideran lujosos, ha alimentado ataques constantes de los republicanos.

Según la Fed, el proyecto estará terminado en otoño de 2027. Las renovaciones permitirán consolidar al personal en menos edificios y reducir los contratos de alquiler a largo plazo.

Algunos republicanos también han acusado a Powell de haber dado un testimonio engañoso sobre los detalles del proyecto.

La republicana Anna Paulina Luna pidió el 19 de julio al Departamento de Justicia que considere investigar y procesar a Powell por supuestamente mentir bajo juramento. Su solicitud llegó tras semanas de publicaciones del director de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda, Bill Pulte, quien ha formulado las mismas acusaciones y ha dicho que el caso justificaría la destitución de Powell de la junta de la Fed “por causa justificada”.

Pulte y Vought están entre los funcionarios del gobierno que tienen previsto asistir a la visita de este jueves.

Nota Original: Fed Provides Media Tour of Renovation Site Ahead of Trump Visit

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(Bloomberg) -- Las acciones suben hacia máximos históricos, luego de que los resultados de Alphabet Inc. mostraran una sólida demanda de inteligencia artificial, lo que reforzó la confianza en la tecnología que ha impulsado el mercado alcista. Los bonos del Tesoro retrocedieron tras reportarse una caída en las solicitudes de subsidio por desempleo, que indica que se mantendrá la fortaleza del mercado laboral que llevado a la Reserva Federal a mantener las tasas inalteradas.

Las acciones tecnológicas lideraban las alzas del S&P 500, que amplió su ascenso desde los mínimos de abril hasta el 28%. El optimismo de la matriz de Google sobre la IA impulsó el repunte de empresas como Nvidia Corp., que se preparaba para batir un nuevo récord. Tesla Inc. se hundió un 8% después de que Elon Musk advirtiera que se avecinan tiempos difíciles tras uno de los peores periodos de la historia del fabricante de automóviles desde que comenzó a producir sedanes eléctricos hace más de doce años.

Los bonos caían por segundo día consecutivo, con un aumento de dos puntos básicos en los rendimientos a 10 años, hasta el 4,40%. Los operadores redujeron ligeramente sus apuestas por recortes de la Fed, proyectando menos de dos reducciones este año. Los bonos alemanes cayeron, ya que las autoridades moderaron las expectativas de flexibilización de la política monetaria. El dólar y el euro fluctuaban.

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La racha récord del S&P 500 puede estar alimentando las preocupaciones sobre precios inflados de las acciones y el resurgimiento de la burbuja de las acciones meme, pero la mesa de negociación de JPMorgan Chase & Co. no está preocupada. Más bien, espera que el furioso repunte de las acciones estadounidenses continúe.

“Si bien el optimismo aún no es un consenso, las conversaciones con los clientes revelan que incluso aquellos que se inclinaron hacia la baja están tirando la toalla”, dijo el jueves el director de inteligencia de mercado global del banco, Andrew Tyler, en una nota antes de la apertura del mercado.

Las solicitudes de prestaciones por desempleo en EE.UU. cayeron por sexta semana consecutiva, la racha más larga de descensos desde 2022. La caracterización del mercado laboral será un elemento clave de la reunión de la Fed de la próxima semana.

En el frente comercial, Trump sugirió que no bajaría del 15% al fijar los llamados aranceles recíprocos antes de la fecha límite del 1 de agosto, lo que indica que el piso para el aumento de los gravámenes estaba subiendo.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subía un 0,2% a las 2 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subía un 0,4%El Dow Jones Industrial Average caía un 0,4%El índice MSCI World subía un 0,3%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return se mantenía prácticamente sin cambiosEl índice Russell 2000 caía un 1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,1%El euro se mantenía prácticamente sin cambios en US$1,1770La libra esterlina caía un 0,5% a US$1,3520El yen japonés caía un 0,2% a 146,79 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 1% a US$119.195,44ether subía un 4,3% a US$3.721,94

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,40%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba seis puntos básicos hasta el 2,70%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajaba un punto básico hasta el 4,62%El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años avanzaba tres puntos básicos hasta el 3,91%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se mantenía prácticamente sin cambios en el 4,94%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 0,3% a US$65,43 el barrilEl oro al contado cayó un 0,5% a US$3.371,52 la onza

Nota Original: Tech Fuels Stock Gains as Bonds Fall on Solid Jobs: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Donald Trump negó que esté tratando de arruinar el imperio empresarial de su antiguo aliado Elon Musk como represalia por su disputa en torno a la emblemática ley fiscal del presidente estadounidense.

“Todo el mundo afirma que voy a destruir las empresas de Elon quitándole algunas, si no todas, las subvenciones a gran escala que recibe del gobierno de Estados Unidos. ¡Esto no es cierto! Quiero que Elon y todas las empresas de nuestro país PROSPEREN”, publicó Trump el jueves en redes sociales, aunque no quedó claro a qué comentarios hacía referencia.

“Cuanto mejor les va a ellos, mejor le va a Estados Unidos, y eso es bueno para todos nosotros. Estamos batiendo récords todos los días, ¡y quiero que siga así!”, añadió.

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Las acciones de Tesla Inc. se hundían un 8,6% a las 10:42 a.m. en Nueva York durante la primera sesión bursátil desde que la empresa anunció una fuerte caída en sus ingresos y Musk advirtió que se avecinan tiempos difíciles para el fabricante de vehículos eléctricos. Hasta el cierre del miércoles, los títulos acumulaban una pérdida de 18% en lo que va del año.

Estos comentarios marcan el último giro en la conflictiva relación entre dos de las figuras más influyentes del mundo, tras una disputa que llevó a Musk a lanzar ataques contra Trump y a considerar la creación de un nuevo partido político. Trump respondió amenazando con rescindir contratos y eliminar subvenciones gubernamentales vinculadas a Musk.

Aunque ambos hicieron intentos por suavizar la tensión, el daño a los intereses comerciales de Musk ya estaba hecho. En su informe trimestral publicado el miércoles, Tesla citó la pérdida de subsidios para vehículos eléctricos y el aumento de aranceles —ambas medidas impulsadas por Trump— como factores que afectan negativamente a sus negocios de automóviles y energía.

Musk advirtió el miércoles que se avecinan tiempos difíciles para Tesla, afirmando que la compañía entrará en una fase de transición que podría durar más de un año, tras la eliminación de incentivos para vehículos eléctricos en EE.UU. y mientras se prepara para lanzar sus modelos autónomos.

“Probablemente tengamos algunos trimestres difíciles”, afirmó Musk.

En mayo, Musk dejó su cargo en el gobierno, donde supervisaba la iniciativa de recorte de gastos de Trump, para centrarse en sus empresas, que tienen numerosos vínculos con el Estado.

SpaceX es un contratista clave del gobierno, tanto para la NASA y como para el Ejército. Tesla, la principal fuente de riqueza de Musk, se ha beneficiado durante años de un crédito fiscal de US$7.500 para compradores de vehículos eléctricos, así como de la venta de créditos regulatorios a competidores que buscan cumplir con las normas federales emisiones y eficiencia.

Durante su disputa con Trump, Musk llegó a amenazar con retirar la cápsula Dragon de SpaceX, esencial para los vuelos tripulados de la NASA a la Estación Espacial Internacional. Más adelante, retiró esa amenaza, y SpaceX continúa lanzando misiones Dragon con normalidad.

Nota Original: Trump Denies Wanting to Destroy Musk Firms Following Blow-Up

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--Con la colaboración de Loren Grush, Gregory Korte y Ryan Beene.

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Se espera que el partido gobernante del país controle incluso los niveles más locales de gobierno tras las elecciones nacionales de este domingo, en las que se renovarán concejos municipales y alcaldías. Ya consiguió una supermayoría en el Parlamento en mayo, reduciendo los pocos escaños que ocupaban otros partidos.

Pero no es que los votantes se hayan entusiasmado repentinamente con el líder autoritario. Maduro ha aprovechado los últimos 12 meses desde su controvertida reelección para desmantelar un movimiento ciudadano liderado por la líder opositora María Corina Machado, y desatar una ola de represión, que ha dejado a los venezolanos viviendo con miedo. Por ahora, muchos simplemente están en modo supervivencia.

En los restaurantes y bares de la capital, Caracas, la gente se muestra cautelosa al discutir sobre política porque no saben quién puede estar escuchando.

Muchos dicen que no tienen intención de votar después de las elecciones presidenciales del año pasado, en las que la coalición de la oposición presentó prueba de que su candidato ganó. Otros, especialmente en los bastiones de la oposición, dicen que votarán para impedir que gane un candidato del partido gobernante.

Las elecciones del domingo también se producen tras una gran victoria política de Maduro. La semana pasada, intercambió 10 presos estadounidenses por el regreso de 250 venezolanos que fueron deportados en marzo por la administración de Trump a una prisión de máxima seguridad en El Salvador. El hecho de que Maduro esté negociando ahora con Estados Unidos afianza la idea de que es el líder legítimo de Venezuela.

Normaliza a Maduro y “podría sentar las bases para otros acuerdos”, afirma Will Freeman, investigador de estudios sobre América Latina en el Consejo de Relaciones Exteriores.

“Todo lo que está sucediendo ahora sugiere que Maduro se encuentra en su posición más fuerte”, dijo. “Parece haber muy pocas amenazas para su régimen”.

Vivir con miedo

Maduro sigue utilizando la intimidación para desmovilizar a la población, incluso después de haber logrado neutralizar, efectivamente, el liderazgo de la oposición.

A principios de este mes, los agentes de migración del principal aeropuerto de la capital iban vestidos como policías de las fuerzas especiales. En sus escritorios había listas escritas a mano con los nombres de los líderes de la oposición buscados y sus números de identificación. Y los letreros típicos del aeropuerto que indican adónde ir están traducidos también al ruso y al chino, para que no quepa duda de que Maduro aún cuenta con cierto respaldo internacional.

Las paredes estaban cubiertas de carteles que ofrecían, al estilo del Viejo Oeste, una recompensa de US$100.000 por información que condujera a la captura de Edmundo González, el candidato que se postuló en lugar de Machado contra Maduro el año pasado. Lleva casi un año exiliado en España, mientras que Machado ha estado en la clandestinidad.

Tan solo en las 72 horas posteriores al intercambio de prisioneros con EE.UU. —que incluyó la liberación de al menos 48 venezolanos encarcelados por motivos políticos—, la oposición reportó al menos 20 arrestos y desapariciones. Venezuela tiene actualmente a unos 800 presos políticos, según el grupo de derechos humanos Foro Penal, con sede en Caracas.

Todo ha sido efectivo. El Observatorio de Conflictividad Social de Venezuela reporta hasta cinco manifestaciones diarias en todo el país, un tercio de las registradas en 2024. El observatorio incluye incluso pequeñas concentraciones, generalmente de quienes protestan por servicios públicos.

Esto es fundamental para el control del poder por parte del gobierno, especialmente ahora que la economía empieza a mostrar señales de empeoramiento.

Banderas rojas

En Caracas aún se evidencian rastros de la incipiente recuperación económica del país. Se ven anuncios recién pegados en vallas publicitarias, las carreteras están en buen estado y las calles y el metro están más limpios. Maduro presume de 17 trimestres consecutivos de crecimiento económico, incluyendo un aumento del 6,65% en el segundo trimestre de este año.

Pero están volviendo a surgir indicios de deterioro. Los comerciantes utilizan el tipo de cambio oficial del euro incluso cuando cobran en dólares, a medida que aumenta la brecha entre el tipo de cambio oficial del dólar y el del mercado negro. Y cada vez más venezolanos recurren al trabajo informal ante el aumento de los precios.

Es imposible saber con exactitud cuánto está subiendo el precio de los bienes. Al igual que en los peores momentos de la crisis económica venezolana de hace años, el banco central no publica las cifras de inflación, y el gobierno ha tomado medidas drásticas contra los economistas independientes, quienes son una fuente crucial de datos y transparencia.

La última estimación de inflación, realizada por el Observatorio de Finanzas de la oposición, pintó un panorama sombrío: el índice de precios al consumidor mensual de Venezuela aumentó al 26% en mayo, el más alto desde enero de 2023.

Si bien la producción petrolera de Venezuela ha sido más resiliente de lo esperado desde que EE.UU. obligó a Chevron Corp. a cerrar sus operaciones en el país a finales de mayo, algunos analistas prevén una disminución de la producción en los próximos meses. Chevron fue un actor clave para la economía venezolana, al representar casi una cuarta parte de su producción petrolera e inyectar necesarios dólares estadounidenses al sistema bancario.

Sin embargo, la vicepresidenta y ministra de Finanzas, Delcy Rodríguez, insiste en que la producción petrolera está “en crecimiento, con licencia, sin licencia”.

Si los precios siguen subiendo y Maduro continúa consolidando su poder, como se espera tras la votación del domingo, no se prevé que el descontento social alcance la magnitud de las protestas masivas ocurridas en 2014, 2017 o 2019.

Abatimiento

Jorge Barragán, un político de 27 años que se está postulando a la Alcaldía de Caracas, describe una sensación generalizada de desesperanza y miedo entre los votantes que ha encontrado durante su breve campaña de tres semanas, que concluye este jueves.

“Ves a la gente desentendida de la política, con la frustración de que después de un año no haya habido un cambio político”, dijo Barragán. “Sin duda vale la pena seguir luchando, sacar a la gente de esa anomia”.

Su campaña cuenta con el respaldo de los partidos de oposición que participan en las elecciones. Si bien los demás no llamaron expresamente al boicot, la Plataforma Unitaria de la oposición emitió un comunicado en el que dice que el voto de los venezolanos ha sido violado sistemáticamente y recalca que la ciudadanía ya había expresado su voluntad en las elecciones presidenciales del año pasado.

A diferencia de las negociaciones anteriores con EE.UU., las condiciones electorales no parecen estar sobre la mesa esta vez.

“En este momento, la pregunta no es si la administración Trump dialogará con Maduro”, dijo Geoff Ramsey, miembro sénior del Atlantic Council en Washington, “sino qué significa eso para el venezolano de a pie”.

El principal negociador de Maduro, Jorge Rodríguez, dijo que la oposición perdería sus bastiones en Caracas durante un evento de campaña esta semana.

“Ganaremos en Chacao, Baruta y El Hatillo”, afirmó Rodríguez. “No digan que no les advertimos”.

Nota Original: Maduro Unleashes Fear to Cement Hold on Power Before Local Polls

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(Bloomberg) -- Tesla Inc. no cumplió con las expectativas de Wall Street en uno de sus peores trimestres en años, reflejo del impacto que la creciente competencia y la controversia en torno al director ejecutivo Elon Musk han tenido sobre la compañía.

Las ganancias ajustadas fueron de 40 centavos por acción, informó Tesla el miércoles en un comunicado, apenas por debajo del promedio estimado por los analistas. Los ingresos cayeron 12% a US$22.500 millones, la mayor caída en al menos una década.

Aun así, el informe no trajo sorpresas adicionales y la empresa reiteró que continúa con sus planes de robotaxis y vehículos asequibles, lo que ofreció algo de alivio a los inversores. Esto ocurre “a pesar de la persistente incertidumbre macroeconómica derivada de los cambios en los aranceles, los efectos poco claros de los cambios en la política fiscal y el sentimiento político”, indicó Tesla.

El descenso en ingresos se atribuye a una baja en las entregas de vehículos, menores ingresos por créditos regulatorios y un precio promedio de venta más bajo. Tesla también reportó una caída en los ingresos por generación y almacenamiento de energía, aunque experimentó un crecimiento en el segmento que incluye su red de supercargadores.

Las acciones de Tesla cayeron cuando Musk habló tras el cierre de la bolsa estadounidense. La tendencia se prolongó hasta el jueves, con una pérdida de hasta el 6,7% en las primeras negociaciones antes de la apertura del mercado.

Algunos inversores están dejando de lado los resultados financieros irregulares para enfocarse en las promesas de Musk sobre un futuro centrado en inteligencia artificial, robots humanoides y tecnología de conducción autónoma.

“Si se piensa que Tesla es, en esencia, una empresa automotriz, entonces los resultados han sido malos”, afirmó Adam Crisafulli, fundador de la firma de inteligencia de mercado Vital Knowledge, en una nota. “Si se piensa que Tesla es un gigante de la inteligencia artificial y la robótica, entonces probablemente se pensará lo mismo sobre sus perspectivas tras los resultados del segundo trimestre que antes”.

Nota Original: Tesla Second-Quarter Earnings Miss Wall Street Expectations

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(Bloomberg) -- El Banco Central Europeo mantuvo este jueves sin cambios las tasas de interés por primera vez en más de un año, luego de que la inflación alcanzara el 2% y las tensas negociaciones comerciales con Estados Unidos continuaran generando incertidumbre sobre el panorama económico.

La tasa de depósito se mantuvo en el 2%, en línea con las previsiones de la gran mayoría de los analistas encuestados por Bloomberg. Ante la falta de claridad sobre el nivel definitivo de los aranceles, el BCE evitó ofrecer orientación concreta sobre próximos pasos.

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“La inflación se sitúa actualmente en el objetivo a medio plazo del 2%”, señaló el organismo en un comunicado. “Hasta ahora, la economía ha mostrado una resiliencia general en un entorno global complejo. Al mismo tiempo, el contexto sigue siendo excepcionalmente incierto, especialmente debido a las disputas comerciales”.

La gran incógnita ahora es si las autoridades monetarias del bloque aplicarán nuevos recortes tras los ocho realizados desde junio de 2024, o si ha concluido el ciclo de flexibilización.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha señalado que la institución está en una posición sólida para enfrentar otros desafíos más allá del comercio, como la apreciación del euro y el aumento del gasto público en infraestructuras y defensa previsto en varios países de la eurozona.

Los inversionistas mantuvieron sus apuestas sobre un recorte de tasas de 22 puntos básicos para fin de año. Los economistas encuestados antes de la decisión pronosticaban un movimiento final de un cuarto de punto del ciclo en septiembre.

Nota Original: ECB Keeps Rates Unchanged to Wait for Clarity on US Tariffs (2)

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--Con la colaboración de Joel Rinneby, William Horobin, Aaron Eglitis, Nick Heubeck, Mark Evans, Alice Gledhill, Barbara Sladkowska, James Regan, Tara Patel, Bastian Benrath-Wright, Alessandra Migliaccio, Angela Cullen y Harumi Ichikura.

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(Bloomberg) -- Las mesas de negociación de empresas como Goldman Sachs Group Inc. y Citadel Securities están aconsejando a sus clientes que compren coberturas baratas contra posibles pérdidas en las acciones estadounidenses, ante los riesgos que se ciernen sobre el alza récord del mercado.

En estos momentos, los principales índices se están disparando gracias a los acuerdos comerciales firmados por Estados Unidos en medio de una sólida temporada de resultados. El llamado “índice del miedo” de Wall Street no había estado tan bajo desde febrero, y el índice S&P 500 ha subido un 28% desde el 8 de abril.

Este contexto hace que sea barato protegerse contra una caída del mercado. El costo de la protección contra una caída del 10% durante el próximo mes en un fondo cotizado que replica el S&P 500 frente a una ganancia del 10% se encuentra en su nivel más bajo desde enero.

“Si están nerviosos, el mercado les está facilitando mucho la obtención de coberturas”, escribió la mesa de negociación de Goldman en una nota a sus clientes el lunes.

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El consejo llega antes de una serie de acontecimientos que podrían aguarle la fiesta al mercado. La Reserva Federal dará a conocer su próxima decisión sobre la tasa de interés el 30 de julio, dos días antes de la fecha límite del presidente Donald Trump para los aranceles. Estados Unidos aún no ha alcanzado acuerdos comerciales con socios clave como México y Canadá. Un estancamiento en las negociaciones que reavive las tensiones comerciales podría minar la confianza de los inversores y arruinar el apetito por el riesgo.

El informe de empleo de julio también se publicará a finales de la semana, con enormes implicaciones para la política de la Fed en los próximos meses. Además, aún están por conocerse los resultados de las grandes empresas tecnológicas, entre ellas Nvidia Corp.

“Es hora de comprar volatilidad”, escribió John Tully, de BofA Securities Inc., a sus clientes el lunes, señalando que el índice VIX tiende históricamente a alcanzar su nivel más bajo del año en julio. Recomienda a sus clientes que compren opciones de venta del S&P 500 con vencimiento el 22 de agosto, lo que permitiría captar gran parte de la reacción al simposio económico anual de la Fed en Jackson Hole.

Sin duda, hay razones para creer que el repunte actual continuará. Scott Rubner, director de estrategia de renta variable y derivados de Citadel Securities, dijo a sus clientes que los operadores minoristas son un grupo que podría ofrecer apoyo. Además, si la Fed considera que los aranceles no están impulsando la inflación ni obstaculizando el crecimiento económico, una baja de tasas en septiembre podría impulsar nuevas ganancias, según Tully.

Ilan Benhamou, miembro del equipo de ventas de derivados de renta variable de JPMorgan Chase & Co., sugirió a sus clientes que compraran opciones de venta con vencimiento el 1 de agosto para protegerse contra una caída de las acciones en respuesta a la fecha límite de los aranceles y al informe de empleo no agrícola de julio, que se publicará ese mismo día.

A medida que las acciones prolongan su avance, la exposición larga se acerca a niveles elevados entre los inversores institucionales, como los fondos sistemáticos, según Rubner. Pronto, dijo, “levantarán el pie del acelerador”.

Rubner instó a los inversores a pasarse a coberturas que vencen en septiembre para protegerse de los acontecimientos macroeconómicos. También hay precedentes históricos: los datos que se remontan a 1928 muestran que septiembre es el mes con peor rendimiento del año para la renta variable estadounidense, dijo.

Nota Original: Goldman’s Trading Desk Touts Cheap Hedges Against S&P 500 Swoon

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Los pagos a generadores superaron el récord anterior de US$14.700 millones, según PJM Interconnection LLC, operador de la red que se extiende desde el Medio Oeste hasta el Atlántico medio. Esto eleva el precio de la capacidad por megavatio diario a US$329,17, frente a los US$269,92 registrados anteriormente.

El crecimiento explosivo de centros de datos dedicados a la inteligencia artificial está detrás del mayor aumento de la demanda eléctrica en décadas en EE.UU. lo que comienza a reflejarse en las facturas de los servicios públicos residenciales. La subasta anual de PJM, antes seguida solo por operadores y propietarios de centrales, ahora está bajo la lupa de políticos y defensores de los consumidores. Aunque PJM no desglosó el impacto exacto de los centros de datos, sí indicó que el auge de la IA fue determinante en el alza de este año.

“La mayor parte del aumento de la demanda se debió a grandes cargas y a la incorporación de centros de datos”, declaró Stu Bresler, vicepresidente ejecutivo de PJM, en una rueda de prensa.

Las acciones de Constellation Energy Corp. y Talen Energy Corp. subieron al cierre del martes en Nueva York.

La subasta —que asegura el suministro de energía durante un año a partir de 2026— mostró un aumento de más de 2 gigavatios en capacidad eólica, mientras que la de gas natural se redujo en casi 3 gigavatios, según Bresler. La combinación energética quedará distribuida así: 45% gas natural, 22% carbón, 21% energía nuclear, 4% hidroeléctrica, 3% eólica y 1% solar.

Esta fue la primera subasta con un rango de precios mínimo y máximo, fijado entre US$177,24 y US$329,17, nivel que se alcanzó. El salto del 600% en los precios de capacidad en 2023 provocó una fuerte reacción política, lo que llevó a PJM a acordar con el gobernador de Pensilvania, Josh Shapiro, un tope de ganancias por dos años para estabilizar precios tras oscilaciones bruscas recientes.

A pesar del encarecimiento general, el tope redujo costos para consumidores de las zonas más afectadas por la subasta pasada. Por ejemplo, los precios alcanzaron los US$466 para Exelon Corp. en Baltimore y US$444 para Dominion Energy Inc. en Virginia.

Bresler estimó que el impacto máximo en las facturas de los hogares oscilará entre el 1,5% y el 5%.

Los pagos a generadores permanecen altos debido al ingreso acelerado de nuevos centros de datos, que consumen energía comparable a la de pueblos o ciudades pequeñas, indicó Jon Gordon, director de políticas en la organización sin fines de lucro Advanced Energy United. Esto coincide con el cierre de plantas antiguas y el retraso en inversiones en nueva infraestructura.

El precio alcanzado, que supera al de la subasta de 2024, representa una señal positiva para los productores independientes de energía como NRG Energy Inc., Talen Energy, Constellation Energy y Vistra. Según el analista de Barclays Nick Campenella, estas empresas ya han invertido más de US$34.000 millones este año en adquisiciones de plantas —principalmente a gas natural— para responder al auge de la IA, especialmente en la región operada por PJM.

Nota Original: AI Boom Drives Power Costs to New Record on Biggest US Grid (2)

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(Bloomberg) -- Una racha récord de las acciones cobró impulso tras el acuerdo comercial alcanzado por Estados Unidos y Japón, mientras crecían las especulaciones sobre un pacto similar con la Unión Europea. Los bonos del Tesoro interrumpieron cinco días de alzas y el dólar cayó ante la disminución de la demanda de activos de refugio.

El S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos tras las noticias de que la UE y EE.UU. están avanzando hacia un acuerdo que establecería un arancel del 15% para la mayoría de los productos. Las grandes tecnológicas dan inicio a la temporada de resultados, con la publicación de Alphabet Inc., matriz de Google, y Tesla Inc. El resurgimiento de las acciones meme provocó un repunte de GoPro Inc. y Krispy Kreme Inc.

“El impulso está creciendo con los acuerdos comerciales a una semana de la fecha límite del 1 de agosto”, afirmó Mark Hackett, de Nationwide. “El adagio ‘no vendas en corto cuando el mercado está tranquilo’ parece apropiado, dada la subida constante de las acciones con baja volatilidad”.

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Los bonos se mantuvieron a la baja incluso después de una fuerte venta de US$13.000 millones en valores a 20 años que puso a prueba el apetito por la deuda a largo plazo. La subasta de bonos del Estado japonés a 40 años registró la demanda más débil desde 2011.

La UE y EE.UU. han acelerado las negociaciones en las últimas semanas para evitar una guerra comercial a gran escala. Bloomberg News informó que los funcionarios europeos se muestran optimistas sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo, pero las negociaciones siguen siendo fluidas.

Los principales negociadores comerciales del presidente Donald Trump elogiaron su enfoque para abordar las demandas con Japón como un posible incentivo para la UE.

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo que la promesa de Japón de invertir miles de millones en Estados Unidos “podría ser” un modelo para la UE. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, no llegó a afirmar que el bloque pueda conseguir el mismo tipo de acuerdo.

“Con la fecha límite del 1 de agosto cada vez más cerca, los inversores se han visto animados por los recientes anuncios sobre acuerdos comerciales”, afirmaron Ian Lyngen y Vail Hartman, de BMO Capital Markets. “Los avances en la guerra comercial aportarán claridad y ayudarán al mercado a avanzar para incorporar el nuevo entorno comercial mundial”.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,8% a las 4 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,4%El Dow Jones Industrial Average subió un 1,1%El índice MSCI World subió un 1,1%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,6%El índice Russell 2000 subió un 1,5%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%El euro subió un 0,2% hasta US$1,1774La libra esterlina subió un 0,4% a US$1,3582 El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 146,53 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,1% a US$118.437,51 ether cayó un 3,2% a US$3.589,98

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,39%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 2,64%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó siete puntos básicos hasta el 4,63%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,2% a US$65,46 el barrilEl oro al contado cayó un 1,2% a US$3.390,28 la onza

Nota Original: Stock Rally Builds on Hopes for US-EU Trade Deal: Markets Wrap

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El presidente Gustavo Petro participó en la séptima reunión de ministros y ministras de energía de la Comunidad de Estados Latinoamericanos y Caribeños (Celac), celebrada este miércoles 23 de julio.

El jefe del Estado, que ostenta la presidencia pro tempore del organismo, utilizó este argumento para defender una de sus propuestas más ambiciosas: la integración eléctrica y energética de América Latina y el Caribe, con la mirada puesta en la conexión con Estados Unidos.

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En su intervención, Petro abordó la posibilidad de conectar la red eléctrica de Colombia con la de Panamá, lo que permitiría transmitir energías limpias y enlazar los sistemas eléctricos de América del Sur con los de América Central.

Según sus cálculos, esta integración abriría oportunidades de negocio que alcanzarían los 600.000 millones de dólares, una cifra que el mandatario presentó como evidencia del potencial económico de la iniciativa. El presidente colombiano no se limitó a exponer la idea ante sus pares regionales, sino que extendió una invitación directa a su homólogo de los Estados Unidos, Donald Trump, para que su país se sume al proyecto.

“¿Entonces, que estamos esperando? ¿Yo le digo a Trump ‘Mi hermano piensa en negocios business, business, time is money, time is money’. Nos queda un año ¿Cómo se le ocurre dejar guardado el billete? ¿Marx le enseñó? Bueno, no debe haber leído a Marx, pero le pueden explicar. Marx enseñó que billete guardado es disminución de la ganancia. Cada segundo que el billete está guardado es diferente a atesorar, a tener capital. El dinero no es capital en sí mismo. Papel es capital si compra fuerza de trabajo y si compra máquinas. O sea, es inversión“, aseguró Petro, cuya intervención generó risas y los aplausos entre el público y los integrantes del panel de discusión.

La propuesta de Petro no se detuvo en la invitación a Estados Unidos. El mandatario advirtió que, si la potencia norteamericana decide no participar, China podría ocupar ese espacio en la ecuación energética regional. Esta advertencia, pronunciada en el contexto de la CELAC, subraya la dimensión geopolítica de la integración eléctrica y la competencia global por el liderazgo en energías limpias.

¿Y entonces qué está esperando? ¿Un billete guardado, atesorado? ¿O está esperando de los chinos lo haga? Pues yo si le digo a Xi Jinping (presidente de China), y si no quiere Trump, pues hágalo usted, pero alguien tiene que hacerlo. Nosotros estamos dispuestos: seiscientos mil millones de dólares en América del Sur, qué pueden producir en nuestra“, añadió el jefe del Estado Colombiano.

Durante su discurso, Petro también abordó temas de política internacional, cuestionando la exportación de carbón colombiano a Israel y denunciando lo que calificó como un genocidio contra el pueblo palestino. Estas declaraciones, realizadas en el marco de la reunión de la CELAC, reflejan la intención del presidente de vincular la agenda energética con posiciones políticas y éticas en el escenario internacional.

El mandatario colombiano insistió en que la negociación con Estados Unidos sería “de tú a tú”, y reiteró que el principal beneficiario sería el propio país norteamericano, al poder vender toda su producción descarbonizada. Finalmente, Petro sostuvo que la exportación de energía limpia desde la región hacia Estados Unidos contribuiría a resolver el problema de la migración.

Dura crítica a Luis Carlos Reyes, a quien acusó de ser “cómplice” del genocidio en Gaza

Durante su intervención en el foro de la Celac, el primer mandatario se despachó con dureza contra Luis Carlos Reyes, exministro de Comercio, Industria y Turismo,

Según explicó Petro, Reyes habría adelantado una “jugadita” para que el decreto expedido por la Presidencia de la República quedara con un vacío legal que permitiera a los exportadores según comprando el combustible fósil nacional.

“Que está llevando el carbón colombiano por barco y están haciendo las bombas C con el carbón colombiano, cuando el presidente decretó que no. O sea, ¿el presidente de Colombia no tiene poder? ¿Soy un cascarón aquí, un títere de un teatro que llaman política y la política real, es decir, el poder, está en otro lado?”, comentó el presidente.

Según Petro, el exministro de Comercio habría actuado de forma secreta para evitar el control de la Presidencia y así dar continuidad a las negociaciones con Israel, país que ha sido fuertemente atacado por el presidente colombiano.

“Mi ministro de Comercio anterior, ministro Reyes, me engañó. Se llevó el decreto, no pasó por los filtros jurídicos porque alguien hubiera dado cuenta. Había dos palabritas que excluían a los exportadores de carbón de la prohibición presidencial de exportar carbón a Israel (...) Reyes. Cómplice del genocidio en Gaza”, señaló el jefe de Estado.

(Bloomberg) -- El secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, condenó la medida de China de impedir que un empleado del Departamento de Comercio saliera del país como “un comportamiento indignante” y afirmó que la administración Trump está trabajando para resolver la situación.

“Se fue a casa y lo arrestaron, y le retienen el pasaporte”, dijo Lutnick en una entrevista con Bloomberg Television en Washington el miércoles. “Así que se lo delegué al Departamento de Estado, y el Departamento de Estado se encargará de ello. Pero es un comportamiento indignante. Es simplemente indignante”.

El Departamento de Estado afirmó el martes que la persona, un empleado de la Oficina de Patentes y Marcas Registradas de EE.UU. cuya identidad no ha sido revelada, fue “sujeta a una prohibición de salida” mientras viajaba por China “a título personal”.

El departamento confirmó las informaciones publicadas en el Washington Post y en otros medios de comunicación, según las cuales China había impedido salir del país a un ciudadano estadounidense durante varios meses. The Post afirmó que la prohibición se impuso por no haber revelado en la solicitud de visado que trabajaba para el gobierno de EE.UU.

Cuando se le preguntó el martes por esta persona, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino, Guo Jiakun, dijo que “no tenía detalles que compartir” y añadió que “China gestiona los asuntos de entrada y salida de conformidad con la ley”.

Nota Original: Lutnick Slams ‘Outrageous’ Chinese Exit Ban on Commerce Employee

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El secretario de Comercio, Howard Lutnick, dijo el miércoles en una entrevista con Bloomberg Television que la promesa de Japón de invertir cientos de miles de millones de dólares en Estados Unidos “podría servir” de modelo para la UE.

“Depende de ellos negociar”, dijo en Bloomberg Surveillance, aunque añadió una nota de escepticismo: “Europa no nos va a dar un billón de dólares para invertir”.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, no llegó a afirmar que la UE pueda lograr el mismo tipo de acuerdo comercial que Japón, que incluye un arancel del 15%, incluso para los automóviles.

“Consiguieron la tasa del 15% porque estaban dispuestos a proporcionar este innovador mecanismo de financiación”, declaró Bessent anteriormente en Bloomberg Surveillance, cuando se le preguntó si otros socios comerciales podrían obtener un arancel recíproco similar.

Aunque Japón se enfrentaba anteriormente a un arancel del 25%, llegó a un acuerdo para un gravámen del 15%, incluidos los automóviles, frente al arancel global del 25% para las importaciones automotrices. Se trata de una concesión importante, ya que alrededor del 80% del superávit comercial de Japón con EE.UU. corresponde a automóviles y autopartes.

El acuerdo incluye un fondo japonés de US$550.000 millones para realizar inversiones en EE.UU.

“Nos presentaron la idea de una asociación entre Japón y EE.UU., en la que ellos proporcionarían capital, garantías de crédito y financiación para grandes proyectos en EE.UU.”, explicó Bessent. También afirmó que la promesa de inversión extranjera directa es “capital totalmente nuevo”.

El secretario del Tesoro también minimizó un informe sobre la supuesta preparación de la UE para imponer aranceles de represalia del 30% a productos estadounidenses por valor de unos €100.000 millones (US$117.000 millones). Afirmó que “es una táctica de negociación, y es lo que yo haría si estuviera en su lugar”.

Cuando se le preguntó si Bruselas había presentado alguna idea innovadora en las conversaciones con EE.UU., Bessent respondió: “Todavía no, pero, de nuevo, las conversaciones están yendo mejor que antes”.

Nota Original: Bessent, Lutnick Hail Japan Pledge as EU Talks Loom (Correct)

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--Con la colaboración de Hadriana Lowenkron.

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(Bloomberg) -- El resurgimiento de las acciones meme podría extenderse un día más, ya que GoPro Inc., Krispy Kreme Inc. y Beyond Meat Inc. registran fuertes alzas en las primeras operaciones del miércoles.

El fabricante de cámaras portátiles GoPro se disparó un 39% en las primeras horas del día, mientras que Krispy Kreme subió un 20% y Beyond Meat un 16%. Otras dos acciones favoritas de los operadores intradía mostraban resultados dispares: Opendoor Technologies Inc. cayó hasta un 12%, mientras que Kohl’s Corp. trepó un 1,8%.

Según Daniela Hathorn, analista sénior de mercado en Capital.com, los aumentos masivos en los volúmenes de operaciones y en los precios de las acciones han sido impulsados por una combinación de rumores en redes sociales, short squeezes y rupturas técnicas, pese a que los fundamentales de las compañías no han cambiado.

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“Krispy Kreme parece ser la última incorporación al frenesí”, escribió en una nota. “Al igual que las demás, no hubo noticias significativas que justifiquen el repunte, solo un gran impulso en las ventas minoristas”.

El volumen de opciones de compra sobre Krispy Kreme se disparó el martes, con un récord de más de 100.000 contratos negociados —71 veces el promedio diario de los últimos cuatro años—, según datos de Bloomberg. En el caso de GoPro, se registraron más de 56.000 contratos, el mayor volumen desde 2021.

En los últimos días. Wall Street ha vuelto a quedar cautivada por el resurgimiento de un puñado de acciones populares en el foro WallStreetBets de Reddit, conocido por desencadenar episodios de euforia en papeles altamente especulativos. Las acciones de Opendoor, enfocada en compraventa de viviendas, se dispararon la semana pasada, mientras que las de Kohl’s llegaron a duplicarse durante el martes.

Este miércoles, los operadores minoristas en Reddit buscaban nuevas candidatas. Algunas apuestas se centraban en Krispy Kreme, pero también se mencionaban nombres como Campbell’s Co., Aehr Test Systems, Polaris Inc. y Wendy’s Co., todas con niveles elevados de posiciones cortas y creciente interés comprador.

Nota Original: GoPro, Krispy Kreme Surge as Markets Abuzz About Meme Stocks (2)

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--Con la colaboración de Michael Msika.

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(Bloomberg) -- El presidente Donald Trump alcanzó un acuerdo comercial con Japón que impondrá aranceles de 15% a las importaciones de este importante aliado de Estados Unidos, incluidos los automóviles, y creará un fondo de US$550.000 millones para invertir en EE.UU.

El acuerdo, anunciado por Trump tras avances decisivos en una reunión final de 75 minutos con los negociadores japoneses en el Despacho Oval, exime a Japón de los aranceles de 25% que iban a entrar en vigor la próxima semana.

“Han traído a sus mejores representantes y hemos trabajado mucho y duro, y es un gran acuerdo para todos”, dijo Trump el martes por la noche en la Casa Blanca.

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Según el pacto, los automóviles y piezas japonesas estarán sujetos al mismo arancel de 15% que el resto de las exportaciones, indicó el primer ministro Shigeru Ishiba en Tokio, en medio de rumores sobre su dimisión tras los malos resultados electorales de su partido el domingo.

A cambio, Japón aceptará los vehículos fabricados bajo normas de seguridad estadounidenses sin requisitos adicionales. La medida podría allanar el camino para más ventas de automóviles fabricados en EE.UU., tras meses de disputas centradas en este sector.

Las acciones de fabricantes japoneses de automóviles se dispararon en Tokio tras conocerse la rebaja del arancel automotriz. Toyota Motor Corp. subió hasta 16%, frente a un alza de 3% del índice Topix. El yen primero se fortaleció, pero retrocedió tras conocerse la posible renuncia de Ishiba.

Una pieza clave del acuerdo es la promesa de inversión de US$550.000 millones. Según un alto funcionario de la administración, el fondo funcionará como un vehículo soberano que Trump podría usar para dirigir inversiones dentro de EE.UU. Los términos aún deben formalizarse, y no está claro si podrá asignarse la totalidad durante su mandato.

US$550.000 millones

Una pieza clave del pacto con Japón es la promesa de inversión de US$550.000 millones. Un alto funcionario de la administración estadounidense, que habló bajo condición de anonimato para esbozar el acuerdo, dijo que la promesa era similar a un fondo soberano con el que el propio Trump podría dirigir las inversiones dentro de Estados Unidos.

Los términos definitivos del acuerdo aún deben consagrarse en una proclamación formal. Según el funcionario, aún se están ultimando los detalles legales y otros aspectos relacionados con la promesa.

El cronograma de inversiones no es seguro y no está claro si Trump podrá asignar la suma total durante su mandato.

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, instó y ayudó a diseñar el fondo de inversión como pilar fundamental del acuerdo, según un funcionario familiarizado con las negociaciones. Los anteriores acuerdos comerciales de Trump no incluían ese mecanismo.

La fuente de la financiación japonesa tampoco se dio a conocer de inmediato. Ishiba dijo que la inversión ascendería a US$550.000 millones y que parte de ella se haría en forma de garantías de préstamos.

Nota Original: Trump Strikes Deal With Ally Japan Setting Tariff Rate at 15%

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--Con la colaboración de Isabel Reynolds, John Harney, Meghashyam Mali y Justin Sink.

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(Bloomberg) -- Microsoft Corp. advirtió que hackers patrocinados por el Estado chino están aprovechando fallos en su software SharePoint para irrumpir en instituciones de todo el mundo, incluida la agencia estadounidense responsable del diseño de armas nucleares.

En un blog, la empresa identificó a los grupos Linen Typhoon y Violet Typhoon, respaldados por el gobierno chino, como responsables de aprovechar vulnerabilidades en el sistema de intercambio de documentos cuando se ejecuta en redes locales, no en la nube. Otro grupo, Storm-2603, también habría explotado estas fallas.

Las intrusiones ya han comprometido a más de 100 servidores y afectado a unas 60 organizaciones, entre ellas la Administración Nacional de Seguridad Nuclear de Estados Unidos, según una fuente con conocimiento del tema. Bloomberg informó que también fueron atacados el Departamento de Educación de EE.UU., el Departamento de Hacienda de Florida y la Asamblea General de Rhode Island.

Aunque Microsoft lanzó parches recientes, investigadores de ciberseguridad han detectado violaciones en sectores como energía, consultoría y educación superior. También se han registrado ataques a gobiernos desde Europa hasta Medio Oriente, indicó una fuente.

Adam Meyers, vicepresidente senior de CrowdStrike Holdings Inc., afirmó que los fallos de SharePoint comenzaron a explotarse desde el 7 de julio. Inicialmente, los ataques se asemejaban a actividades con apoyo estatal, antes de expandirse a piratería más general, aparentemente originada en China.

Microsoft afirmó en su blog que sus investigaciones sobre otros actores maliciosos que utilizan estas fallas “siguen en curso”. La empresa afirmó que tiene “mucha confianza” en que los hackers “seguirán integrándolos en sus ataques”.

La embajada china en Washington negó su implicación, afirmando que el país se opone a todos los ciberataques y denunció “acusaciones sin pruebas sólidas”.

No se tiene constancia de que se haya comprometido información clasificada en el caso de la agencia nuclear, que produce y desmantela armas nucleares, proporciona reactores a la Marina y responde a emergencias radiológicas. Otras áreas del Departamento de Energía también fueron vulneradas.

Un portavoz del departamento indicó que el ataque comenzó el 18 de julio, pero que se vio limitado porque utilizan la nube de Microsoft. Las autoridades educativas y legislativas involucradas no respondieron a solicitudes de comentario. Florida solo confirmó que las vulnerabilidades están bajo investigación.

Nota Original: Hackers Hit US Nuclear Body as Microsoft Warns of China Link (1)

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(Bloomberg) -- Lawrence Summers respaldó los cuestionamientos del secretario del Tesoro, Scott Bessent, a las actividades de política no monetaria de la Reserva Federal, afirmando que hay algunos aspectos que difieren de la cuestión más amplia de la independencia del banco central.

“La historia nos enseña que la Fed debe ser autónoma e independiente” a la hora de fijar las tasas de interés y decidir cuánto combustible inyectar en la economía, afirmó Summers, exsecretario del Tesoro y exdirector del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, en el programa Wall Street Week, de Bloomberg Television, con David Westin. “Cuando el proceso político se interpone en su camino, el resultado es más inflación, menos estabilidad económica y, en última instancia, tasas de interés más altas. La lección está clara”.

Bessent ha dicho en repetidas ocasiones que la política monetaria debería guardarse en un “joyero” figurativo. El lunes, también pidió a la Fed que llevara a cabo “una revisión interna exhaustiva de sus operaciones no relacionadas con la política monetaria”. El martes declaró en Fox Business que tal esfuerzo podría formar parte del “legado” del presidente Jerome Powell.

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Summers, profesor de la Universidad de Harvard y colaborador remunerado de Bloomberg TV, afirmó que no creía que hubiera “motivos para la autonomía” en lo que respecta a la supervisión de la regulación y la estabilidad financieras por parte de la Fed. “Sin duda, los juicios de los responsables políticos deben influir en esas cuestiones”, afirmó.

“No hay base para que la Fed sea totalmente autónoma e independiente en esos ámbitos”, dijo Summers.

“La verdadera pregunta”

Esta cuestión saltó a la palestra a finales del año pasado y a principios de 2025, cuando el candidato del expresidente Joe Biden para la vicepresidencia de supervisión financiera de la Fed, Michael Barr, dijo en un primer momento que tenía intención de seguir ocupando el cargo de máximo responsable de la supervisión bancaria del banco central hasta que finalizara su mandato en julio de 2026, pero luego declaró en enero que renunciaría a ese cargo, lo que dio margen al presidente Donald Trump para nombrar a su sustituto. Barr sigue formando parte de la junta directiva de la Fed.

En cuanto a una “tercera serie de áreas, lo que se podría llamar política pública”, se trata de algo en lo que “existe una verdadera pregunta sobre si la Fed debería utilizar su autoridad moral en esas áreas y ser una parte importante del debate nacional”, afirmó Summers.

Los republicanos llevan años criticando aspectos de las investigaciones económicas del sistema de la Fed, que abarcan una amplia gama de temas de política pública, como la vivienda y la educación. Los bancos de distrito también han celebrado conferencias sobre temas concretos. En 2022, la Fed endureció su código de conducta para prohibir el tipo de defensa en la que participó el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, con respecto a una enmienda constitucional estatal sobre educación.

“Las preocupaciones de que, en algunos momentos, se haya excedido en lo que se podría considerar política pública, las artes liberales, son bastante legítimas”, señaló Summers. “Creo que el secretario Bessent tiene razón al plantear la cuestión”, añadió. “La cuestión de la desviación de la misión con la independencia es un tema totalmente legítimo. Debe revisarse y debatirse”.

Se puede argumentar que la investigación sobre la economía en todas sus dimensiones puede contribuir a la política monetaria, por lo que “no es fácil trazar una línea divisoria”, afirmó. Sin embargo, debería haber una distinción en tres partes con respecto a las actividades de la Fed, dijo, con independencia en la política monetaria, “responsabilidad compartida” en la regulación financiera y una “luz amarilla intermitente, rayando en el rojo” para la política no financiera.

El martes, Bessent ofreció su apoyo a Powell ante la presión de algunos republicanos para que el presidente de la Fed renuncie o sea destituido. Bessent dijo en Fox Business que “no hay nada que me indique que deba dimitir en este momento”.

Summers se opuso a cualquier petición de renuncia de Powell, afirmando que “la idea de que permitir que se le obligue a dimitir haría que Jay Powell sirviera de alguna manera a los intereses de la independencia de la Fed es, en mi opinión, muy errónea”.

Nota Original: Summers Says Bessent Right to Question Fed on ‘Overreach’ (1)

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(Bloomberg) -- Los operadores de Wall Street impulsaron a los mercados a nuevos máximos históricos ante el inminente inicio de la temporada de resultados de las megacapitalizadas, mientras los inversores seguían de cerca las últimas novedades en materia de aranceles. Los rendimientos de los bonos y el dólar retrocedieron.

Más de 400 acciones del S&P 500 registraron avances, contrarrestando la caída de las tecnológicas. Aunque el índice de las siete grandes empresas frenó una racha alcista de nueve jornadas, Tesla Inc. y Alphabet Inc. subieron antes de presentar sus resultados. D.R. Horton Inc. encabezó el repunte entre las constructoras. Kohl’s Corp. llegó a dispararse hasta un 105%, antes de reducir su ganancia al 38%, en un movimiento que recordó la era de las acciones “meme”. Al cierre, Texas Instruments Inc. emitió previsiones decepcionantes.

La fortaleza de las grandes tecnológicas será clave en las próximas semanas, cuando este grupo comience a publicar sus resultados del segundo trimestre. La mayor parte del crecimiento de los beneficios del S&P 500 sigue concentrado en las compañías que se benefician de los avances en inteligencia artificial.

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Se estima que las empresas del grupo conocido como los Magnificent Seven experimentarán un crecimiento conjunto del 14% en sus beneficios trimestrales, mientras que el resto del índice de referencia estadounidense mantendría sus ganancias prácticamente estables, según datos de Bloomberg Intelligence.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 registraba pocos cambios a las 4:00 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 cayó 0,5%El Dow Jones Industrial Average subió 0,4%El índice mundial MSCI subió 0,1%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return cayó un 0,5%El índice Russell 2000 subió 0,8%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó 0,4%El euro subió 0,5% a US$1,1751La libra esterlina subió 0,3% a US$1,3532El yen japonés subió 0,5% a 146,57 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 2% a US$119.300,11ether caía un 2,3% a US$3.670,08

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajaba cuatro puntos básicos hasta el 4,34%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajaba dos puntos básicos hasta el 2,59%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajaba tres puntos básicos hasta el 4,57%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó 1,5% a US$66,21 el barrilEl oro al contado subió 1% a US$3.431,59 la onza

Nota Original: Stock Buyer Fatigue Kicks In as Earnings in Focus: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- México quiere recaudar entre US$7.000 millones y US$10.000 millones con una venta de deuda para aumentar los recursos de la maltrecha petrolera estatal Petróleos Mexicanos, según personas familiarizadas con el asunto.

La oferta, anunciada en un comunicado el martes, consistirá en una deuda denominada en dólares con vencimiento en agosto de 2030, en forma de títulos amortizables precapitalizados, o P-Caps, un tipo de instrumento utilizado en la financiación respaldada por activos.

El gobierno “está implementando una serie de medidas para apoyar a Pemex en la gestión y mejora de su balance”, dijo sin dar detalles sobre la cantidad que planea recaudar. Una vez emitidos, los P-Caps no se consolidarán con el pasivo de Pemex o de México, sino que “constituirán deuda pública del gobierno mexicano”.

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Un portavoz de la Secretaría de Hacienda de México se negó a hacer comentarios. Un portavoz de Pemex no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Los bonos de Pemex subieron tras la noticia. Los instrumentos con vencimiento en 2050 subían unos 3 centavos por dólar, según datos de Trace, los que mejor se comportaron en el segmento de alto rendimiento. Los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de la petrolera se hundieron 45 puntos básicos.

Nota Original: Mexico Seeking as Much as $10 Billion in Debt Sale to Back Pemex

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--Con la colaboración de Michael Gambale.

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(Bloomberg) -- El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que se reunirá con sus homólogos chinos en Estocolmo la próxima semana para celebrar la tercera ronda de conversaciones comerciales.

“Ese acuerdo expira el 12 de agosto”, señaló Bessent en una entrevista con Fox Business, en referencia a la última tregua comercial entre las dos mayores economías del mundo. “Estaré en Estocolmo el lunes y el martes con mis homólogos chinos y trabajaremos en lo que probablemente sea una prórroga”.

También señaló que las negociaciones con China podrían abarcar una gama más amplia de temas, incluyendo la continuación de las compras chinas de petróleo “sancionado” procedente de Rusia e Irán.

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“El comercio con China está en muy buena forma”, afirmó. “Hablaremos sobre muchas otras cosas que nuestros países pueden hacer juntos”.

Bessent también pronosticó una “oleada” de acuerdos comerciales entre ahora y la fecha límite del 1 de agosto establecida por la administración Trump.

“Creo que el 1 de agosto es una fecha límite bastante estricta”, señaló. “Lo que creo que ocurrirá es que el nivel de aranceles volverá al nivel recíproco el 2 de abril. Eso no significa que negociemos cuando los países estén en el nivel más alto”.

Nota Original: Bessent to Attend US-China Talks in Stockholm Next Week (1)

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(Bloomberg) -- Las ganancias del segundo trimestre de General Motors Co. cayeron debido a que los aranceles del presidente Donald Trump sobre los vehículos y piezas fabricados en el extranjero recortaron US$1.100 millones de los ingresos ajustados.

El fabricante de automóviles con sede en Detroit dijo el martes que ganó US$2,53 por acción sobre una base ajustada, por encima de la previsión consensuada de Bloomberg de US$2,33, pero por debajo de los US$3,06 que ganó hace un año.

Los ingresos netos disminuyeron un 35%, hasta los US$1.900 millones, en comparación con los US$2.900 millones del segundo trimestre del año pasado.

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Sus resultados trimestrales superaron las expectativas de Wall Street, ya que los analistas incluyeron los costos de los aranceles en sus previsiones y GM aumentó sus ventas de vehículos en Estados Unidos durante el trimestre. Las ganancias trimestrales de la empresa en China por segundo trimestre consecutivo también contribuyeron a los resultados.

GM mantuvo su previsión actual para todo el año de ganancias antes de intereses e impuestos en un rango de entre US$10.000 millones y US$12.500 millones. La empresa había recortado en mayo sus previsiones para 2025, reduciéndolas desde la proyección inicial de enero, que apuntaba a una ganancia de hasta US$15.700 millones para este año.

Las acciones del fabricante de automóviles cayeron un 4,13% en las operaciones previas a la apertura del mercado, hasta situarse en US$51,01 a las 6:30 a.m. en Nueva York. Las acciones cerraron el lunes prácticamente sin cambios en lo que va de año.

Nota Original: GM’s Profit Falls After Trump Tariffs Add $1.1 Billion in Costs

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(Bloomberg) -- El secretario del Tesoro, Scott Bessent, ofreció su apoyo a Jerome Powell en medio de los habituales ataques de funcionarios de la administración Trump, al afirmar que no ve razón para que el presidente de la Reserva Federal dimita.

“No hay nada que me indique que deba dimitir en este momento”, dijo Bessent sobre el jefe del banco central de Estados Unidos, en declaraciones a Fox Business el martes.

“Su mandato termina en mayo. Si quiere cumplirlo, creo que debería hacerlo. Si quiere marcharse antes, creo que también debería hacerlo”.

Powell lleva meses en el punto de mira del presidente Donald Trump por mantener la tasa de interés, preocupado por el impacto inflacionario de las alzas arancelarias del gobierno. Este mes, varios republicanos también criticaron al presidente de la Fed por la costosa renovación de los edificios del banco central. Bessent pidió el lunes una revisión interna de las actividades no monetarias de la Fed, incluido el proyecto de renovación.

“Tiene una oportunidad real, por su legado, de ajustar las funciones no monetarias de la Fed”, afirmó Bessent.

Nota Original: Bessent Sees No Reason for Powell to Step Down From the Fed Now

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(Bloomberg) -- El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó el lunes en una publicación en redes sociales que debería revisarse la decisión de renovar partes de la sede de la Reserva Federal en Washington.

“Aunque no tengo conocimiento ni opinión sobre la base legal de las renovaciones masivas que se están llevando a cabo en Constitution Avenue, debería revisarse la decisión de emprender un proyecto de este tipo por parte de una institución que registra pérdidas operativas de más de US$100.000 millones al año”, escribió Bessent en X, antes conocido como Twitter.

Bessent también señaló que la Fed debería realizar “una revisión interna exhaustiva de sus operaciones no relacionadas con la política monetaria”, y agregó que “la importante desviación de su misión y el crecimiento institucional han llevado a la Fed a áreas que podrían poner en peligro la independencia de su misión fundamental de política monetaria”.

“La Fed revisa periódicamente su marco de política monetaria”, afirmó. “Insto a los dirigentes de la Fed a que emprendan, publiquen y apliquen una revisión institucional exhaustiva de toda su misión para reforzar su credibilidad”.

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El secretario del Tesoro también afirmó que “la gestión de la política monetaria por parte de la Fed es un ‘joyero’ que debe protegerse para preservar su independencia”, y que la independencia de la Fed “es una piedra angular del crecimiento y la estabilidad económicos continuos de Estados Unidos”.

La Fed y su presidente, Jerome Powell, han enfrentado críticas constantes por parte de la administración Trump durante semanas, principalmente por mantener estables las tasas de interés hasta ahora en 2025. La mayoría de los funcionarios del banco central han señalado que están esperando evaluar el impacto de los aranceles en la inflación antes de proceder con nuevos recortes de tasas, que prevén para finales de este año.

El mensaje de Bessent sigue a sus declaraciones previas en CNBC, donde dijo que la administración debería “examinar toda la institución de la Reserva Federal y si ha tenido éxito”.

Nota Original: Bessent Says Review of Fed’s Building Renovations Is Needed

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(Bloomberg) -- Alrededor de US$45.000 millones en préstamos apalancados estadounidenses llegaron al mercado el lunes, la cuarta cifra más alta de la historia, según datos recopilados por Bloomberg, mientras los prestatarios con calificación de grado especulativo siguen apresurándose a reducir los costos de financiación mediante la renegociación de préstamos existentes.

A las 10:40 a.m. en Nueva York se habían lanzado 28 operaciones, todas salvo cinco eran revalorizaciones. La mayor fue la de UKG Inc., por US$6.270 millones, que revalorizaría un préstamo con vencimiento en 2031 ya revalorizado en octubre. Applied Systems Inc. anunció una revalorización de US$2.400 millones seis meses después de haber renegociado el mismo préstamo.

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La actividad del lunes se acerca a la registrada el 21 de enero, cuando más de 30 empresas lanzaron operaciones por un total de US$48.000 millones.

Los lanzamientos de la sesión elevaron el total de julio por encima de los US$100.000 millones, superando ese umbral por primera vez desde enero. Ese mes marcó el punto álgido de actividad tras un 2024 récord, impulsado por la fuerte demanda de deuda a tasa variable, mientras la Reserva Federal relajaba su política monetaria menos de lo previsto.

La desaceleración del mercado de financiación apalancada tocó fondo en abril, cuando las preocupaciones por la política arancelaria de Estados Unidos frenaron la captación de capital. El repunte iniciado en mayo cobró fuerza en junio y se ha acelerado aún más en julio.

Entre las operaciones del lunes también figuran una revalorización de US$5.620 millones por parte de Sedgwick Claims Management Services Inc. y una refinanciación en dos divisas de deuda de crédito privado por US$3.600 millones por parte de Finastra Group Holdings Ltd.

Nota Original: US Leveraged-Loan Market Erupts With $45 Billion of New Deals

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(Bloomberg) -- Citigroup Inc. está solicitando a su nueva promoción de analistas de banca de inversión que revelen si ya aceptaron una oferta laboral de otra firma, como parte de una nueva estrategia para frenar la agresiva contratación por parte de compañías de capital privado.

Los analistas de primer año deberán completar una “declaración” orientada a “fomentar un entorno justo y transparente”, según un memorando enviado el lunes a los directores de analistas y al que tuvo acceso Bloomberg News.

Se prevé que esta declaración sea un formulario único, aunque el banco podría pedir que se complete anualmente, de acuerdo con una persona con conocimiento del tema.

La situación de cada analista será evaluada “caso por caso”, según indicó el banco en el memorando, una postura que fue confirmada por un portavoz de la entidad.

Esta política de Citigroup refleja iniciativas similares en otros bancos de inversión, que buscan retener a sus analistas junior ante la competencia de firmas de capital privado. Estas empresas han intensificado sus esfuerzos por captar talento joven con la promesa de salarios más atractivos, en detrimento de los bancos.

JPMorgan Chase & Co. ha advertido que despedirá a cualquier analista que acepte una oferta laboral externa dentro de los primeros 18 meses tras su ingreso. Por su parte, compañías de mercados privados como Apollo Global Management Inc. han indicado que reducirán sus esfuerzos de contratación en las etapas iniciales.

Bloomberg News reportó que Goldman Sachs Group Inc. pedirá a sus nuevos analistas confirmar cada tres meses si han aceptado propuestas de otras firmas.

Goldman también ha utilizado su propia división de mercados privados como incentivo para que sus analistas permanezcan. Según un memorando reciente, planea ofrecer a un grupo selecto de becarios la oportunidad de pasar a su unidad de gestión de activos y patrimonios tras dos años en banca de inversión.

En mayo, Morgan Stanley implementó una política que obliga a los banqueros junior a informar de inmediato si aceptan una oferta fuera del banco, según una fuente cercana. Los analistas que no cumplan podrían ser despedidos.

Citigroup también está reforzando la supervisión justo cuando intenta fortalecer su división de banca de inversión bajo una nueva dirección. Vis Raghavan, director de banca que se unió el año pasado desde JPMorgan, ha contratado recientemente a banqueros senior de su antigua firma y de Goldman, con el objetivo de captar más negocios de los mismos inversores de mercados privados que ahora buscan talento en los bancos.

Nota Original: Citi Joins Goldman in Asking Analysts to Disclose New Jobs (1)

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(Bloomberg) -- Los futuros de las acciones estadounidenses subían al inicio de una semana repleta de resultados, que incluirá los reportes de Tesla Inc. y Alphabet Inc. El yen se fortaleció luego de que el primer ministro de Japón prometiera permanecer en el cargo pese a su derrota electoral.

Los contratos del S&P 500 ganaban 0,2%. Las acciones tecnológicas de las denominadas “siete magníficas” cotizaban al alza en la preapertura de Estados Unidos, con la excepción de Microsoft Corp., que caía un 0,2% tras sufrir un ciberataque. Stellantis NV se desplomó tras anunciar pérdidas en el primer semestre, debido a gastos de reestructuración, la desaceleración de las ventas y los aranceles estadounidenses, que han afectado al fabricante de automóviles en dificultades. El yen se fortalecía un 0,7%, mientras que el dólar caía 0,4%.

Con las acciones estadounidenses rondando máximos históricos, los inversionistas estarán atentos a los informes corporativos de esta semana en busca de señales de resiliencia frente a los riesgos arancelarios. Se espera que alrededor de una quinta parte de la capitalización bursátil del S&P 500 publique sus resultados esta semana.

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“Las acciones aún tienen, especialmente las de EE.UU., un poco de margen para seguir subiendo”, declaró en Bloomberg TV Max Kettner, estratega jefe de multiactivos de HSBC Holdings Plc, declaró en Bloomberg TV. “Recordemos que llegamos a esta temporada de informes con expectativas muy bajas”.

Tesla y Alphabet publican sus resultados el miércoles. Lockheed Martin Corp. y Coca-Cola Co. , por su parte, reportan el martes.

Los estrategas de Morgan Stanley recomendaron a los inversionistas mantener una postura alcista con respecto a las acciones estadounidenses, mientras que sus homólogos de Goldman Sachs Group Inc. afirmaron que la temporada de resultados ha tenido un comienzo sólido.

Los resultados europeos han sido mixtos hasta el momento. Los datos recopilados por Bloomberg Intelligence muestran que las empresas del índice MSCI Europe se encaminan a reportar una caída del 4,6% en sus ganancias, ligeramente inferior a la prevista por los analistas. El índice Stoxx 600 europeo bajó un 0,2% el lunes.

En el frente comercial, crece la preocupación sobre si los socios comerciales de EE.UU. serán capaces de alcanzar un acuerdo antes del 1 de agosto, fecha límite para la entrada en vigor de los nuevos aranceles. Los negociadores de la Unión Europea y EE.UU. se encaminan hacia otra semana de intensas negociaciones para intentar salir del punto muerto.

Avance del yen

En Japón, el yen se recuperó después de que el primer ministro, Shigeru Ishiba, prometiera seguir en el cargo, lo que ofreció esperanzas de continuidad en los planes de gasto fiscal y sugirió que los esfuerzos del país para alcanzar un acuerdo comercial con EE.UU. también seguirán su curso.

La divisa es el activo clave a tener en cuenta por los inversionistas, ya que los mercados bursátiles y de bonos están cerrados por festivo nacional en Japón.

El yen había caído durante dos semanas y los rendimientos de los bonos se dispararon antes de la votación, ante la preocupación de que un mal resultado del primer ministro abriera la puerta a más gasto y recortes fiscales.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 8:18 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,2%Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,2%El Stoxx Europe 600 cayó un 0,2%El índice MSCI World registró pocos cambios

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%El euro subió un 0,4% a US$1,1667La libra esterlina subió un 0,4% a US$1,3476El yen japonés subió un 0,9% a 147,43 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 0,2% a US$118.423,51ether subió un 1,7% a US$3.806,11

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó cinco puntos básicos hasta el 4,37%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó siete puntos básicos hasta el 2,63%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó seis puntos básicos hasta el 4,62%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate registró pocos cambiosEl oro al contado subió un 0,8% a US$ 3.377,42 la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

Nota Original: US Stock Futures Climb in Busy Week for Earnings: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Issei Hazama, Alice French, Winnie Hsu, Matthew Burgess, Anand Krishnamoorthy, Nicholas Reynolds y Sagarika Jaisinghani.

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(Bloomberg) -- Los negociadores de la Unión Europea y Estados Unidos se encaminan hacia otra semana de intensas conversaciones en su intento por alcanzar un acuerdo comercial antes del 1 de agosto, fecha en la que el presidente estadounidense, Donald Trump, ha amenazado con imponer aranceles del 30% a la mayoría de las exportaciones del bloque.

Funcionarios en Bruselas están dispuestos a aceptar un acuerdo desequilibrado que favorezca a EE.UU. si eso permite superar el estancamiento antes del plazo. Sin embargo, según fuentes cercanas, aún no se ha logrado un avance decisivo pese a la ronda de negociaciones celebrada la semana pasada en Washington.

Por ello, la UE intensifica los preparativos para tomar represalias si no se alcanza un acuerdo. Los enviados del bloque se reunirán esta semana para formular un plan de respuesta ante un posible escenario sin pacto, mientras la postura arancelaria de Trump se endurece al acercarse la fecha límite.

Según fuentes que hablaron bajo condición de anonimato, EE.UU. estaría presionando para aplicar un arancel casi universal a los productos europeos superior al 10%, con exenciones limitadas a sectores como aviación, dispositivos médicos, medicamentos genéricos, algunas bebidas alcohólicas y ciertos equipos de fabricación esenciales para la industria estadounidense.

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Un portavoz de la Comisión Europea, responsable de los asuntos comerciales del bloque, declinó hacer comentarios sobre las conversaciones en curso.

Las partes han discutido la posibilidad de imponer techos a ciertos sectores, establecer cuotas para el acero y el aluminio y proteger las cadenas de suministro frente al exceso de oferta. Incluso si se alcanzara un acuerdo, este requeriría la aprobación final de Trump, cuya posición sigue siendo incierta.

“Estoy seguro de que llegaremos a un acuerdo”, dijo el domingo el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, en el programa Face the Nation de CBS. “Creo que todos estos países clave se darán cuenta de que es mejor abrir sus mercados a Estados Unidos que pagar un arancel significativo”.

Lutnick añadió que había hablado con negociadores europeos ese mismo día.

Trump envió este mes una carta a la UE advirtiendo que el bloque enfrentaría un arancel del 30% sobre la mayoría de sus exportaciones desde el 1 de agosto. Además de esa medida, ya ha impuesto aranceles del 25% a automóviles y sus componentes, y el doble para el acero y el aluminio. También ha amenazado con aplicar nuevos gravámenes a productos farmacéuticos y semiconductores, y anunció recientemente un impuesto del 50% sobre el cobre. En total, la UE estima que los aranceles de EE.UU. afectan a exportaciones por valor de €380.000 millones (US$442.000 millones), equivalentes al 70% de sus ventas a Estados Unidos.

Antes de la carta de Trump, la UE esperaba avanzar hacia un marco inicial con una tasa universal del 10% para muchas exportaciones. El bloque ha buscado ampliar exenciones, blindarse ante futuros aranceles sectoriales y proteger su equilibrio comercial. Aunque se acepta que el eventual acuerdo sería asimétrico a favor de EE.UU., Bruselas evaluará el nivel de desequilibrio antes de activar medidas de reequilibrio. El grado de sacrificio aceptable varía entre los Estados miembros; algunos están dispuestos a tolerar tasas más altas si se garantizan suficientes exenciones.

También se negocian aspectos como barreras no arancelarias, seguridad económica, comercio digital y compras estratégicas.

Ante las escasas probabilidades de éxito y la cercanía del plazo, se espera que la UE actúe con rapidez si no hay acuerdo. Las posibles represalias necesitarían la aprobación política de los líderes del bloque, dadas sus implicaciones.

Nota Original: EU Is Racing to Secure US Trade Deal and Preparing for the Worst

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(Bloomberg) -- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos caían junto con el dólar, después de que el gobernador de la Reserva Federal Christopher Waller reiterara su postura a favor de un recorte de tasas en julio. Por su parte, datos económicos mostraron una mejora en las expectativas de los consumidores respecto a la inflación. Las acciones detuvieron su ascenso mientras operadores analizaban resultados empresariales.

Tras alcanzar máximos históricos, el S&P 500 operaba con ligeras bajas. Los bonos del Tesoro a corto plazo lideraban las alzas después de que Waller insinuara que se opondría si sus colegas votaban a favor de mantener las tasas en julio. Los bonos también subieron después de que un informe de la Universidad de Michigan mostrara que los consumidores esperan que los precios aumenten a una tasa anual del 4,4% durante el próximo año, frente al 5% del mes anterior.

“Los inversionistas tienen motivos para alegrarse ante las señales de una mejora en las expectativas de inflación”, señaló Jeff Roach, de LPL Financial. “Según este informe, la trayectoria parece alentadora”.

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Mientras tanto, Waller afirmó que no ve señales de que las expectativas de inflación estén aumentando, lo que permite a la Fed seguir adelante con los recortes de tasas. También reiteró que la Fed debería recortar en la reunión de finales de este mes, dados los datos que sugieren que el mercado laboral estadounidense está “al límite”.

“Creemos que tiene razón. El papel de la Fed es mira a futuro, no al pasado, que es lo que está haciendo Waller con respecto a la desaceleración del empleo”, señaló Andrew Brenner, de NatAlliance Securities. “Sin embargo, no habrá recorte en julio”.

Los mercados monetarios siguen descontando una probabilidad cercana a cero de un recorte el 30 de julio. Prevén una flexibilización de unos 45 puntos básicos para finales de año, frente a los más de 65 puntos básicos de principios de mes. L

En el frente comercial, el presidente Donald Trump está preparando planes para aplicar aranceles específicos a determinados sectores, que entrarán en vigor junto con los aranceles por país en dos semanas, intensificando así su campaña para remodelar la posición de Estados Unidos en el sistema comercial mundial mediante la penalización de las compras al extranjero.

Trump está presionando para que se aplique un arancel mínimo de entre el 15% y el 20% en cualquier acuerdo con la Unión Europea, según informó el Financial Times. Mientras tanto, el primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, y el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, indicaron que ambos países podrían alcanzar un “buen” acuerdo comercial, aunque señalaron que el proceso podría llevar más tiempo.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,2% a la 1 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 cayó un 0,2%El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,5%El índice mundial MSCI registró pocos cambiosEl índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,3%El índice Russell 2000 cayó un 0,6%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,1%El euro subió un 0,3% a US$1,1628La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,3419El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 148,69 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,5% a US$117.653,26ether subió un 4,5% a US$3.576,12

Cautiverio

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó tres puntos básicos a 4,42%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzó dos puntos básicos a 2,70%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó dos puntos básicos a 4,67%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a US$67,39 el barrilEl oro al contado subió un 0,4% a US$3.353,58 la onza

Nota Original: Treasury Yields Slide After Waller’s July Cut Call: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Chevron Corp. ganó su disputa arbitral con Exxon Mobil Corp. y cerró un acuerdo por US$53.000 millones para adquirir Hess Corp., más de 20 meses después de que se anunció.

La decisión representa una victoria decisiva para Chevron, que pone fin a un prolongado periodo de incertidumbre estratégica que afectó el desempeño de sus acciones y generó dudas sobre la diligencia debida de la empresa cuando anunció la compra de Hess en octubre de 2023. En su momento, el director ejecutivo de Chevron, Mike Wirth, aseguró que se retiraría del acuerdo si perdía el caso.

“Esto crea una empresa internacional líder en petróleo y gas”, dijo Wirth en una entrevista con Bloomberg Television.

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Las acciones de Chevron subieron hasta un 3% en Nueva York, mientras que las de Exxon cayeron hasta un 2%.

El enfrentamiento entre los dos mayores productores de energía de América del Norte no tiene precedentes recientes en la industria petrolera, donde las alianzas para minimizar riesgos y compartir costos son habituales. Exxon, que opera el bloque Stabroek frente a la costa de Guyana con una participación de 45%, alegó que tenía derecho de preferencia sobre la venta del 30% de Hess.

Chevron y Hess argumentaron que ese derecho no aplicaba porque la operación se estructuró como una fusión empresarial, no como una venta directa de activos.

Wirth sostuvo el viernes en una entrevista que el desenlace del arbitraje nunca estuvo en duda. “Era una interpretación clara y directa del contrato. Es lamentable que los empleados y accionistas de Hess hayan tenido que pasar por esto. Debería haberse resuelto antes”.

La incertidumbre en torno a la operación ha sido un “factor trascendental” detrás del bajo desempeño del precio de las acciones de Chevron en comparación con sus rivales, señaló Wirth en noviembre.

La adquisición de Hess y su participación en Guyana aumenta significativamente la calidad de los activos petroleros de Chevron más allá de la cuenca del Pérmico, en Texas y Nuevo México, reduciendo la brecha con Exxon, según Fernando Valle, director general de Hedgeye Risk Management, LLC.

“Agregar Guyana era fundamental para Chevron, porque su cartera de proyectos a futuro era insignificante fuera del Pérmico”, dijo Valle.

Ambas partes habían expresado una confianza extrema en sus posiciones opuestas sobre la redacción del contrato de Guyana, que se redactó hace más de 15 años.

“Redactamos estos documentos y entendimos la intención de los mismos”, declaró en diciembre Darren Woods, director ejecutivo de Exxon. “Eso nos da mucha confianza en la posición que hemos adoptado”.

Tras el fallo arbitral del viernes, Exxon afirmó que tenía la obligación ante sus accionistas de continuar con el caso.

“Dado el importante valor que hemos creado en el desarrollo de los recursos de Guyana, creíamos que teníamos el claro deber ante nuestros inversores de considerar nuestros derechos de preferencia para proteger el valor que hemos creado”, afirmó la empresa en su comunicado.

La culminación del acuerdo supone una victoria para los operadores de arbitraje que apostaban por la diferencia entre el precio de las acciones de Hess y la relación de canje acordada con Chevron.

Según datos recopilados por Bloomberg, fondos de cobertura como Millennium Management, Pentwater Capital Management y HBK Investments LP habían apostado miles de millones de dólares por el cierre del acuerdo.

El acuerdo establece que los accionistas de Hess recibirán 1,0250 acciones de Chevron por cada acción de Hess. Chevron tiene previsto emitir alrededor de 301 millones de acciones ordinarias como parte de la transacción.

La Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos abrió el jueves la puerta a John Hess para que se incorpore al directorio de Chevron, anulando una orden emitida el año pasado que le prohibía hacerlo y le acusaba de colusión con la OPEP.

“El Sr. Hess es un líder muy respetado de la industria, y nuestra junta directiva se beneficiaría de su experiencia, relaciones y conocimientos globales”, dijo un portavoz de Chevron en un comunicado.

Nota Original: Chevron Prevails in Exxon Fight and Closes Deal to Buy Hess (4)

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--Con la colaboración de Mitchell Ferman.

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(Bloomberg) -- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respondió el jueves en una carta a las críticas lanzadas contra el banco central por un alto funcionario de la Casa Blanca en relación con un proyecto de renovación de US$2.500 millones.

“Nos tomamos muy en serio la responsabilidad de ser buenos administradores de los recursos públicos al cumplir con las funciones que nos ha encomendado el Congreso en nombre del pueblo estadounidense”, escribió Powell en la misiva dirigida a Russ Vought, director de la Oficina de Gestión y Presupuesto de la Casa Blanca.

La carta de Powell, que en gran medida repite información publicada en una nueva sección de preguntas frecuentes en el sitio web de la Reserva Federal sobre el proyecto, responde a la correspondencia enviada por Vought el 10 de julio.

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El proyecto en cuestión es la renovación de dos edificios históricos en la sede de la Reserva Federal en Washington, incluido el edificio Marriner S. Eccles. Vought calificó la renovación como una “reforma ostentosa”, criticó su costo y solicitó a Powell detalles en un plazo de siete días hábiles.

El presidente Donald Trump, Vought y otros republicanos han aprovechado el aumento de los costos y el reciente testimonio de Powell en el Congreso para intensificar el escrutinio sobre el presidente de la Fed.

Consultado el miércoles sobre la posibilidad de despedir a Powell, Trump dijo: “No descarto nada, pero creo que es muy improbable, a menos que tenga que marcharse por fraude. Quiero decir, es posible que haya fraude” en la renovación. El asesor presidencial en financiación de vivienda, Bill Pulte, también acusó sin pruebas a Powell de ofrecer un testimonio “engañoso”.

Powell afirmó que la información de su carta “respalda y amplía mi testimonio” ante el Congreso el pasado 25 de junio.

Las críticas al proyecto coinciden con la presión constante de Trump y funcionarios de su gobierno para que la Fed baje la tasa de interés. Hasta ahora en 2025, los responsables de la política monetaria han mantenido las tasas estables mientras esperan más datos sobre cómo las medidas de Trump, los aranceles, afectarán a la inflación y al mercado laboral. Esa postura ha provocado la ira del presidente, quien ha insultado con frecuencia a Powell.

Después de un discurso el jueves en Nueva York, el gobernador de la Fed Christopher Waller atribuyó parte del sobrecosto a la inflación. “En todos los proyectos de construcción de los que he oído hablar, esto es algo habitual. No lo defiendo, pero no es algo infrecuente”, afirmó. “Y tuvimos una inflación mucho más alta de lo que nadie había previsto en 2017. Así que, claramente, eso es un factor”.

Nota Original: Powell Letter Addresses White House Criticism of Fed Renovations

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--Con la colaboración de Catarina Saraiva.

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“El sector privado no está tan bien como todo el mundo cree”, afirmó Waller el viernes en una entrevista en Bloomberg Television.

El informe mensual de empleo correspondiente a junio, publicado el 3 de julio, mostró una marcada desaceleración en la creación de empleo privado y una ralentización del crecimiento salarial, a pesar de una leve baja en la tasa de desempleo.

Sus declaraciones se suman al discurso pronunciado el jueves en Nueva York, donde argumentó que, dado que los riesgos inflacionarios son limitados, la Reserva Federal debería reducir los costos de endeudamiento antes de que el mercado laboral comience a deteriorarse.

Waller se negó a decir si estaría dispuesto a disentir en caso de que el resto de los miembros del comité de política monetaria decidan no bajar las tasas en su próxima reunión del 29 y 30 de julio en Washington.

Nota Original: Fed’s Waller Says Private-Sector Job Worries Drive Rate-Cut Call

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(Bloomberg) -- Mientras las empresas rivales del sector de medios recortan gastos y venden activos, Netflix Inc. continúa prosperando.

El propietario del servicio de streaming de pago más popular del mundo presentó este jueves los resultados del segundo trimestre, superando las expectativas de los inversionistas en todos los indicadores clave. Los ingresos subieron a US$11.100 millones y la ganancia por acción alcanzó los US$7,19. Además, la compañía ajustó al alza sus previsiones anuales de ventas y márgenes de ganancia.

Tradicionalmente, el segundo trimestre suele ser más débil para Netflix, que generalmente gana más suscriptores a comienzos y finales de año. No obstante, esta vez impulsó el crecimiento con una programación destacada, incluidos dos de los títulos más vistos del año: la tercera temporada de Ginny & Georgia y la última entrega de El Juego del Calamar. También se benefició de la debilidad del dólar, dado que más de dos tercios de sus usuarios viven fuera de EE.UU.

Si bien en el pasado los inversionistas evaluaban a Netflix según el crecimiento en suscriptores, la empresa ha dejado de revelar esa métrica y ha invitado a los inversionistas a enfocarse en indicadores financieros más tradicionales, como ventas y utilidades.

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Para 2025, Netflix prevé alcanzar ingresos de hasta US$45.200 millones y proyecta un margen operativo de 29,5%. Los beneficios netos podrían superar por primera vez los US$10.000 millones, impulsados tanto por el tipo de cambio como por una programación sólida. Para el segundo semestre, destacan nuevas temporadas de Stranger Things y Wednesday, además de la película Happy Gilmore 2.

La competencia por captar la atención del público es más feroz que nunca. Aunque su audiencia no ha aumentado en el último año, el tiempo promedio de visualización por usuario se ha mantenido estable.

Según la firma Antenna, el crecimiento de usuarios en EE.UU. se ha desacelerado. Netflix impulsó su base de clientes durante un par de años mediante una ofensiva contra el uso compartido de contraseñas, pero los beneficios de esa política han empezado a disminuir.

Aun así, los ingresos nacionales crecieron 15% en el segundo trimestre, gracias a recientes aumentos de precios. La compañía también está apostando por una alternativa más económica con anuncios en una docena de mercados, donde se espera que los ingresos publicitarios se dupliquen este año.

Nota Original: Netflix Tops Wall Street’s Lofty Estimates, Raises Forecast (1)

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(Bloomberg) -- Los Estados miembros de la Unión Europea aprobaron un nuevo paquete de sanciones contra Rusia por su guerra contra Ucrania, que incluye una revisión del límite máximo del precio del petróleo, nuevas restricciones bancarias y límites a los combustibles derivados del petróleo ruso.

El paquete, el decimoctavo del bloque desde la invasión a gran escala de Moscú, supondrá que unos 20 bancos rusos más queden excluidos del sistema internacional de pagos SWIFT y enfrenten una prohibición total de transacciones, así como restricciones al petróleo ruso refinado en terceros países. También se ha incluido en la lista negra una gran refinería de petróleo de India en la que tiene participación la empresa estatal rusa Rosneft PJSC.

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El límite máximo para el petróleo ruso, fijado actualmente en US$60 por barril, se establecerá de forma dinámica en un 15% por debajo de los precios de mercado. El nuevo mecanismo fijará el umbral inicial entre US$45 y US$50, y lo revisará automáticamente al menos dos veces al año, según informó anteriormente Bloomberg.

Las últimas sanciones de la Unión Europea buscan reducir aún más los ingresos energéticos del Kremlin, procedentes en su mayor parte de exportaciones de petróleo a India y China.

Sin embargo, el límite de precio original impuesto por el Grupo de los Siete ha tenido un impacto limitado en los flujos de petróleo ruso, ya que el país ha creado una enorme flota clandestina de petroleros para transportar su crudo sin servicios occidentales.

La UE tampoco ha conseguido hasta ahora convencer a Estados Unidos de que respalde el nuevo límite más bajo. Aunque hay conversaciones con otros miembros del G7, la oposición de EE.UU. está dificultando el acuerdo, según fuentes conocedoras del asunto. No obstante, se espera que Reino Unido se sume a la medida, según las mismas fuentes.

La decisión de restringir combustibles como el diésel elaborado a partir de crudo ruso podría incidir en el mercado, ya que Europa importa este combustible desde India, que a su vez adquiere grandes volúmenes de crudo ruso. Los mercados del diésel han mostrado tensión durante semanas y los precios se han fortalecido en las primeras operaciones europeas frente al crudo.

Los enviados del bloque respaldaron las sanciones el viernes por la mañana, tras el visto bueno de Eslovaquia. El paquete se adoptará formalmente este viernes en una reunión de ministros en Bruselas. Todavía podrían introducirse ajustes de última hora.

Otras medidas incluyen sanciones a decenas de buques adicionales de la flota fantasma de petroleros de Rusia —más de 400 en total—, así como a entidades y operadores vinculados a la flota encubierta; la inclusión de más productos en las listas de artículos restringidos empleados por la maquinaria bélica de Moscú; y sanciones a entidades, incluidas algunas de China y otros países, que se considera que ayudan a Rusia a eludir las restricciones comerciales y energéticas del bloque.

En el mercado del gas, también se impusieron sanciones a los gasoductos Nord Stream.

El paquete había estado bloqueado durante semanas por Eslovaquia, que reclamaba una exención al plan de la UE para eliminar progresivamente los combustibles fósiles rusos. El primer ministro Robert Fico anunció el jueves que su país levantaba el veto tras aceptar las garantías ofrecidas por la Comisión Europea.

Nota Original: EU Imposes New Raft of Sanctions on Russia and Its Oil Trade (3)

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--Con la colaboración de Serene Cheong y Julian Lee.

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(Bloomberg) -- Los operadores bursátiles evaluaron las declaraciones más recientes de Donald Trump sobre los aranceles, lo que provocó un leve repunte de las acciones mientras el mercado se prepara para los resultados de los grandes bancos y los próximos datos de inflación. Los rendimientos de los bonos y el dólar también subieron ligeramente. En contraste, el petróleo cayó, ya que el plan del presidente estadounidense para presionar a Rusia a lograr un alto el fuego en Ucrania no contempla nuevas medidas que obstaculicen directamente las exportaciones energéticas de Moscú.

El S&P 500 se mantuvo cerca de su máximo histórico después de que Trump indicara estar abierto a negociar acuerdos comerciales, aunque insistió en que las cartas con amenazas de nuevos aranceles son “los acuerdos”. A medida que las empresas estadounidenses se preparan para lo que podría ser la temporada de resultados más débil desde mediados de 2023, las estimaciones más bajas podrían facilitar que las compañías superen las expectativas. Con los gigantes financieros de EE.UU. listos para inaugurar la temporada de resultados este martes, los estrategas afirman que las expectativas moderadas de beneficios podrían allanar el camino para que continúe el fuerte repunte de las acciones.

El presidente Trump lanzó nuevas amenazas arancelarias este fin de semana, incluyendo un arancel del 30% para México y la Unión Europea, y notificó a sus principales socios comerciales que los nuevos aranceles entrarán en vigor el 1 de agosto si no se logran mejores condiciones.

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Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió 0,1% a las 4:00 p.m., hora de Nueva YorkEl Nasdaq 100 subió un 0,2%El Dow Jones Industrial Average subió 0,2%El índice mundial MSCI registró pocos cambiosEl índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return se mantuvo prácticamente sin cambios

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,2%El euro cayó 0,2% a US$1,1669La libra esterlina cayó un 0,5% a US$1,3428El yen japonés cayó 0,2% 147,7 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 0,5% a US$119.769,05ether subió un 0,1% a US$2.996,5

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó tres puntos básicos a 4,43%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en 2,73%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó dos puntos básicos a 4,60%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó 2,2% a US$66,96 el barrilEl oro al contado cayó un 0,3% a US$3.344,06 la onza

Nota Original: Stock Traders Look Past Trump Threats as Oil Sinks: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- OpenAI está lanzando nuevas opciones para el chatbot ChatGPT con el objetivo de que pueda realizar tareas cada vez más complejas en nombre del usuario, como parte de su apuesta por popularizar los denominados “agentes de IA”.

El agente ChatGPT, que se presentará durante un evento transmitido en vivo este jueves, está diseñado para optimizar proyectos personales y profesionales, como planificar una comida y comprar los ingredientes por internet, o crear una presentación para una reunión de trabajo.

La herramienta funciona a través del chatbot insignia de OpenAI y combina las capacidades de dos servicios de IA que la empresa lanzó a principios de este año: Operator, que es capaz de navegar, escribir y hacer clic en la web como lo haría un humano; y Deep Research, diseñado para realizar investigaciones en línea que consumen mucho tiempo.

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La empresa, con sede en San Francisco, anunció que las funciones del agente estarán disponibles de inmediato para suscriptores de pago de los planes Pro, Plus y Team, y que planea lanzarlas a finales del verano para clientes empresariales y del sector educativo. Algunos detalles del software ya habían sido adelantados por The Information.

Cada vez más empresas tecnológicas —entre ellas Microsoft Corp., que respalda a OpenAI, y su competidor Anthropic— se están enfocando en los agentes, un tipo de software de IA capaz de completar tareas en varios pasos con mínima supervisión humana. El CEO de OpenAI, Sam Altman, ha dicho que los agentes serán “el próximo gran avance” de la inteligencia artificial. La esperanza es que estas herramientas ahorren tiempo a los usuarios y finalmente cumplan la promesa de que la IA hará más productivas a las personas. Sin embargo, por ahora, el software aún puede resultar lento o frustrante.

En una demostración del agente ChatGPT esta semana, Neel Ajjarapu, director de producto de OpenAI, pidió al chatbot que buscara lámparas de estilo vintage en Etsy por menos de US$200 con envío gratuito, que agregara las más bonitas al carrito de compras y que proporcionara una URL para cada artículo.

Ajjarapu comentó que OpenAI también ha probado el uso del agente para crear presentaciones o PowerPoints, aunque aclaró que la herramienta solo genera “borradores muy preliminares” que luego pueden perfeccionarse. Microsoft, fabricante de PowerPoint, también ofrece herramientas de IA para redactar presentaciones.

El modelo de IA que impulsa la herramienta utiliza una computadora y un navegador web para completar las tareas. También puede recibir retroalimentación del usuario durante el proceso y ajustar su enfoque, explicó Ajjarapu. Aunque los usuarios están acostumbrados a chatear con ChatGPT en tiempo real, las tareas tipo agente pueden tardar varios minutos en completarse.

Los agentes de IA también implican nuevos riesgos de seguridad, debido al potencial de la tecnología para cometer errores o ser mal utilizada. OpenAI señaló que su agente está diseñado para rechazar ciertas tareas, como asesoramiento financiero o legal. También solicitará permiso antes de realizar acciones como compras, y requerirá supervisión del usuario para tareas como redactar correos electrónicos.

Al igual que en los lanzamientos anteriores de Operator y Deep Research, la empresa reconoció que su nuevo agente todavía está en desarrollo.

“Está lejos de ser perfecto”, dijo Kevin Weil, director de producto de OpenAI, durante la demostración. “Pero creo que si hubiéramos regresado seis o doce meses atrás y dijéramos que esto sería posible hoy, nos habríamos emocionado mucho”.

Nota Original: ChatGPT Will Soon Shop Online, Make PowerPoints on Your Behalf

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La medida responde a una petición presentada en diciembre por una asociación comercial que representa a productores estadounidenses de grafito. La denuncia fue enviada a dos agencias federales para que investigaran posibles violaciones a las leyes antidumping por parte de empresas chinas.

Los nuevos aranceles se sumarán a los ya existentes, lo que elevará el gravamen efectivo hasta 160%, según American Active Anode Material Producers, el grupo que lideró la solicitud.

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Este arancel intensificará las tensiones en la cadena global de suministro de vehículos eléctricos, que ya está bajo presión por las restricciones impuestas por China sobre exportaciones de minerales críticos y tecnología de baterías. También podría representar un aumento considerable en los costos para los fabricantes de automóviles que dependen del grafito para producir celdas de batería.

“Este arancel representaría un duro golpe para los fabricantes de baterías”, advirtió Sam Adham, jefe de materiales para baterías del grupo consultor CRU. Un arancel de 160% equivaldría a un sobrecosto de US$7 por kilovatio-hora en una batería promedio de vehículo eléctrico, explicó. Esa cifra representa aproximadamente una quinta parte de los créditos fiscales originados en la Ley de Reducción de la Inflación, que sobrevivieron al último presupuesto de la administración Trump.

“Eso básicamente elimina las ganancias de uno o dos trimestres completos para los fabricantes de baterías coreanos”, agregó Adham.

Tesla Inc. y su principal proveedor de baterías, Panasonic Inc., han encabezado los esfuerzos para frenar la imposición de los nuevos aranceles, argumentando que dependen de las importaciones chinas porque la oferta local no cumple aún con los estándares de calidad ni el volumen requerido. Las acciones de Tesla cayeron hasta 1,4% el jueves.

El grafito es fundamental en la producción de ánodos para baterías. Solo en 2023, Estados Unidos importó cerca de 180.000 toneladas métricas de productos de grafito, dos tercios de ellas provenientes de China, según datos de BloombergNEF.

China domina ampliamente la capacidad de procesamiento de grafito. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) considera que este mineral está entre los más expuestos a interrupciones de suministro, y recomienda “esfuerzos urgentes para diversificar” su origen, de acuerdo con un informe publicado en mayo.

Se espera que el grafito siga siendo el material principal para ánodos de baterías de iones de litio al menos hasta finales de la década, según la AIE. Aunque el silicio podría empezar a ganar participación de mercado, no lo haría antes de 2030.

El Departamento de Comercio publicó el jueves la decisión preliminar en un documento oficial, en el que informó que la determinación final sobre los aranceles se anunciará antes del 5 de diciembre.

Nota Original: US Set to Impose 93.5% Tariff on Battery Material From China (1)

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--Con la colaboración de Ted Mann.

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(Bloomberg) -- El dólar subió después de que un informe de ventas minoristas mejor de lo esperado y una caída de las solicitudes de seguro por desempleo reforzaron las especulaciones de que la Reserva Federal no modificará las tasas de interés por ahora. Las acciones y los bonos oscilaban.

El dólar reanudó el alza que ha registrado durante el mes, mientras que el S&P 500 y los rendimientos de los bono operaban con escasa variación. Los mercados monetarios descuentan menos de dos recortes de tasas de la Fed este año, frente a la posibilidad de tres a principios de mes.

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Las ventas minoristas en Estados Unidos registraron un aumento generalizado, lo que podría moderar algunas preocupaciones sobre una contracción del gasto de los consumidores. Por su parte, las solicitudes de prestaciones por desempleo descendieron por quinta semana consecutiva hasta alcanzar su nivel más bajo desde mediados de abril, lo que refleja la solidez del mercado laboral.

“El consumidor volvió a la vida en junio”, afirmó David Russell , de TradeStation. “Otros datos, como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de la Fed de Filadelfia, también pintaron un panorama de fortaleza económica. Si bien esto es bueno para el crecimiento en general, hace más difícil justificar recortes de tasas”.

En este entorno, Russell afirma que esto también podría ayudar a poner un piso al dólar estadounidense tras la fuerte caída registrada en la primera mitad del año.

Las especulaciones sobre el futuro del presidente de la Fed, Jerome Powell, sacudieron los mercados el miércoles, antes de que el presidente Donald Trump desestimara la posibilidad de sustituirlo. Trump, que lleva mucho tiempo presionando para que se bajen las tasas de interés, no ha ocultado su frustración con el presidente de la Fed.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 registró pocos cambios a las 9:30 am, hora de Nueva York.El Nasdaq 100 subió un 0,1%El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,1%El Stoxx Europe 600 subió un 0,7%El índice MSCI World subió un 0,1%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4%El euro cayó un 0,4% a US$1,1589La libra esterlina cayó un 0,2% a US$1,3399El yen japonés cayó un 0,5% a 148,56 por dólar

Criptomonedas

bitcóin cayó un 1,7% a US$117.888,45ether subió un 1,2% a US$3.422,7

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó un punto básico hasta el 4,45%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 2,69%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 4,66%El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 3,89%El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 5,00%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3% a US$66,61 el barrilEl oro al contado cayó un 0,9% a US$3.317,02 la onza

Nota Original: Dollar Gains on Solid Retail Sales After Fed Drama: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- Una grabación de cabina del fatídico vuelo 171 de Air India indica que el copiloto le preguntó a su compañero más experimentado por qué había apagado los interruptores de suministro de combustible del avión, según personas familiarizadas con la investigación.

La información, proporcionada por fuentes que pidieron no ser identificadas por no estar autorizadas a hablar públicamente, revela por primera vez quién dijo qué en la cabina. El intercambio fue mencionado por primera vez en el informe preliminar publicado la semana pasada por la Oficina de Investigación de Accidentes Aéreos de la India (AAIB), pero sin identificar a los interlocutores.

El informe reveló que dos interruptores de combustible se encontraban en posición de corte, lo que provocó que el Boeing 787 Dreamliner perdiera sustentación y se estrellara 32 segundos después del despegue. Según la AAIB, uno de los pilotos negó haber manipulado los interruptores, información obtenida tras revisar la grabadora de voz de la cabina.

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Expertos en aviación habían especulado que el copiloto Clive Kunder fue quien cuestionó al capitán Sumeet Sabharwal, dado que Kunder era quien pilotaba el avión y probablemente tenía ambas manos ocupadas: una en el yugo y otra en los aceleradores. The Wall Street Journal fue el primero medio en informar con detalle sobre este intercambio.

La investigación inicial determinó que los interruptores de combustible se apagaron inmediatamente después del despegue. Aunque se reactivaron aproximadamente 10 segundos después, ya era demasiado tarde para evitar el accidente del 12 de junio, que dejó 260 muertos entre pasajeros y personas en tierra.

El foco ahora está en determinar cómo y por qué se cortó el suministro de combustible a los motores: si fue por una falla mecánica o una acción humana, ya sea intencional o accidental.

Los interruptores están ubicados en la parte inferior de la consola central del avión, entre los asientos del piloto. Cuentan con protectores metálicos y un mecanismo de resorte con traba de seguridad que requiere un movimiento hacia arriba para cambiar de posición. Una vez activado, una lengüeta los bloquea en su lugar.

Aunque los nuevos detalles arrojan luz sobre la confusión en la cabina durante los 32 segundos posteriores al despegue, los investigadores aún no han llegado a conclusiones definitivas.

En un comunicado emitido el jueves, la AAIB pidió cautela: “En esta fase, es demasiado pronto para llegar a conclusiones definitivas. La investigación aún no ha concluido”.

Nota Original: Junior Pilot Asked Air India Captain Why Fuel Switch Was Off (3)

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--Con la colaboración de Mihir Mishra y Danny Lee.

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(Bloomberg) -- Kevin Warsh, uno de los candidatos considerados para asumir la presidencia de la Reserva Federal, afirmó que la independencia del banco central es “esencial”. No obstante, criticó la dirección actual bajo Jerome Powell, acusándola de incursionar en ámbitos políticos fuera de su competencia.

“La historia nos enseña que la independencia en la gestión de la política monetaria es esencial”, declaró Warsh el jueves en una entrevista con CNBC. “Pero eso no significa que la Fed sea independiente en todo lo demás que hace”.

Warsh fue gobernador de la Fed entre 2006 y 2011, periodo en el que respaldó sistemáticamente una política monetaria agresiva para frenar los riesgos inflacionarios. Sin embargo, este año ha abogado por una reducción de tasas, alineándose con la postura del presidente Donald Trump.

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Trump está evaluando posibles reemplazos para Powell, cuyo mandato como presidente de la Fed vence en mayo.

Warsh reiteró sus críticas al enfoque actual de Powell, particularmente por la preocupación del banco central de que los aranceles impulsados por Trump puedan presionar la inflación.

“Si fueran un banco central verdaderamente creíble, podrían decir: ‘Estamos mirando más allá de este cambio puntual en los precios’”, sostuvo Warsh. “Por eso, su vacilación para recortar tasas, en mi opinión, juega en su contra”.

Nota Original: Warsh Says Fed Independence Is ‘Essential,’ But Limited

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(Bloomberg) -- Los precios del litio y las acciones de empresas del sector se dispararon después de que un productor chino anunciara que las autoridades locales le ordenaron detener la extracción del mineral, clave para la fabricación de baterías. La noticia alivió las preocupaciones sobre el persistente exceso de oferta global.

Zangge Mining Co. informó que una de sus filiales recibió el miércoles una notificación del gobierno de Haixi, en la provincia occidental de Qinghai, para cesar de inmediato las actividades mineras ilegales y cumplir con la normativa sobre recursos de litio.

La compañía, que proyecta una producción de 11.000 toneladas de carbonato de litio este año, señaló que está trabajando en la documentación necesaria para regularizar su operación y solicitará la reanudación de la producción una vez completado el proceso, según comunicó el jueves a la bolsa de Shenzhen.

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La paralización ocurre en un momento en que el mercado mundial del litio enfrenta un exceso de oferta y China impone un mayor control sobre el sector, en línea con su compromiso de regular la competencia desleal de precios en varias industrias.

El contrato más activo de carbonato de litio en la Bolsa de Futuros de Guangzhou subió hasta 5,5% antes de recortar las alzas a 2,5% el jueves. Las acciones de productores de metales para baterías también repuntaron, con alzas de hasta 4,4% para Tianqi Lithium Corp. y 3,6% para Ganfeng Lithium Group Co. Zangge Mining, a pesar de la suspensión, avanzó hasta 2,6%.

En Nueva York, los dos mayores productores de litio, Albemarle Corp. y SQM US, registraron alzas de 7,1% y 8,4%, respectivamente. El analista de BTG Pactual, César Pérez-Novoa, atribuyó los avances a la suspensión de producción en China, lo que refuerza la percepción de que los bajos precios están empezando a frenar la oferta.

“Esto se suma al desmantelamiento de capacidad con altos costos y efectos negativos para el medioambiente”, dijo Pérez-Novoa en una entrevista telefónica desde Santiago.

Zangge es principalmente un productor de potasio usado en fertilizantes, aunque el año pasado obtuvo cerca de un tercio de sus ingresos operativos del litio extraído de salares. Zijin Mining Group Co. anunció a inicios de año su intención de adquirir alrededor del 25% de la empresa por US$1.900 millones.

La compañía afirmó que la paralización no tendrá un impacto significativo en sus resultados globales. Según su comunicado, la unidad de litio produjo 5.350 toneladas en el primer semestre, generando ganancias por 49 millones de yuanes (US$7 millones).

Nota Original: Lithium Prices and Shares Rise as China Halt Eases Glut Worries

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--Con la colaboración de Kelly Li.

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(Bloomberg) -- El hackeo por US$1.500 millones a la plataforma de intercambio Bybit, atribuido al grupo norcoreano Lazarus Group, ha provocado que en lo que va del año se hayan sustraído más fondos de plataformas digitales que en todo 2024.

En total, se han robado US$2.170 millones de servicios criptográficos y billeteras individuales hasta junio, según la firma de inteligencia blockchain Chainalysis.

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Si bien el ataque a Bybit en febrero fue el mayor exploit de criptomonedas jamás registrado, los ataques a billeteras personales representan ahora una parte cada vez mayor del total de robos en el ecosistema. Las ofensivas dirigidas a usuarios individuales han supuesto cerca del 23% de toda la actividad de robo de fondos en lo que va del año.

“Sería justo decir que estos ataques tienen un alto grado de sofisticación técnica”, afirma Eric Jardine, responsable de investigación de ciberdelitos de Chainalysis. “Se puede engañar a la gente mediante ataques de phishing para que revelen sus claves privadas, pero no es lo mismo que exponerlas de otra manera”.

Coinbase Global Inc. ha estimado que el ataque de mayo a su plataforma podría costarle a la empresa hasta US$400 millones en esfuerzos de reparación y reembolsos a los clientes.

Más allá de los ciberataques, los delincuentes recurren cada vez más a la violencia física y a la coacción para acceder a los fondos. Por ello, los titulares de activos digitales están contratando guardaespaldas para garantizar su seguridad. Las amenazas físicas generan mayor preocupación entre los inversionistas en criptomonedas porque, a diferencia de las instituciones financieras tradicionales, las transferencias anónimas e instantáneas en redes cripto permiten drenar fondos con pocas posibilidades de recuperación para las víctimas.

“Obviamente, si se obtiene el control de una clave privada, se acaba todo”, afirma Jardine. “Y cuantas más capas de seguridad implementen los servicios de criptomonedas, ya sea en el ámbito de las finanzas descentralizadas o en un ecosistema centralizado, más sofisticados tendrán que ser los delincuentes”.

Nota Original: Crypto Thefts, Hacks Have Already Topped Last Year’s Tally

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(Bloomberg) -- El exsecretario del Tesoro Lawrence Summers advirtió que la preferencia del presidente Donald Trump por la fijación de la tasa de interés de la Reserva Federal provocaría un aumento de las expectativas de inflación, lo que elevaría los costos de los préstamos a largo plazo.

“No conozco a ningún economista, ni siquiera cercano a la corriente dominante, que apoye algo así como una tasa del 1% en la situación actual”, declaró Summers en el programa Wall Street Week de Bloomberg Television con David Westin. Tal medida “podría generar un auge temporal de la economía, pero a costa de una enorme psicología inflacionaria”.

Trump ha pedido al presidente de la Fed, Jerome Powell, y a sus colegas que reduzcan la tasa de referencia, situada actualmente entre el 4,25% y el 4,5%, hasta en tres puntos porcentuales. La mayoría de los responsables de la política monetaria de la Fed han afirmado que deben esperar antes de reducir las tasas hasta que puedan evaluar mejor el impacto inflacionario de los aumentos arancelarios de Trump.

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Summers, profesor de la Universidad de Harvard y colaborador remunerado de Bloomberg TV, afirmó que el miércoles se vivió “una especie de experimento a pequeña escala” del impacto que tendría la política monetaria preferida por Trump. A última hora de la mañana en Nueva York, varios medios, entre ellos Bloomberg, indicaron que el presidente se disponía a destituir a Powell. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años retrocedieron, en un movimiento que reflejaba la posibilidad de que la Fed se inclinara por una política más flexible bajo un nuevo presidente, según Summers. Sin embargo, los rendimientos a diez años subieron. Las acciones cayeron.

En última instancia, Summers supuso que el presidente no optará por destituir a Powell, cuyo mandato al frente de la Fed concluye en mayo próximo, “porque creo que las consecuencias para el mercado serían bastante inmediatas y bastante graves”. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, con su carrera en los mercados financieros, “sería muy consciente de los riesgos que se correrían”, afirmó.

En términos más generales, Summers señaló que la combinación de políticas del gobierno está sembrando el riesgo de una peligrosa dinámica circular de grandes déficits que conducen a un aumento de los costos de financiación a largo plazo, lo que a su vez empuja aún más al alza los déficits presupuestarios, provocando un nuevo aumento de las tasas de interés.

El exsecretario del Tesoro advirtió sobre los signos de preocupación en el mercado de bonos, donde las expectativas a largo plazo para los rendimientos del Tesoro son elevadas, “indicadores ominosos sobre la credibilidad de nuestro país a mediano plazo”.

La medida a un año de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años indexados a la inflación ha superado el 3% en los últimos meses. Ese indicador, que elimina implícitamente cualquier volatilidad durante el próximo año, ha registrado un promedio de alrededor del 2% desde principios de siglo. La medida a un año de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años normales se sitúa ahora por encima del 4,5%, frente a una media de alrededor del 3,2% en la década de 2000.

Nota Original: Summers Warns of ‘Massive Inflation Psychology’ From Trump Rates

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--Con la colaboración de Edward Bolingbroke.

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Uber anunció el jueves que comprará y operará SUV Lucid Gravity equipados con la tecnología Nuro Driver en su red de transporte compartido. La empresa apunta a lanzar el primer vehículo a finales de 2026 en una gran ciudad de Estados Unidos aún por determinar, con planes de desplegar al menos 20.000 robotaxis en seis años.

También anunció inversiones separadas de varios cientos de millones de dólares tanto en Lucid como en Nuro. Según Lucid, esa financiación incluirá US$300 millones que se destinarán en parte a mejorar su línea de montaje para integrar el hardware de Nuro en los Gravity.

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Por otra parte, Lucid también anunció que planea realizar una división reversa de acciones de 1 por 10, sujeta a la aprobación de los accionistas. El acuerdo con Nuro se suma a otras alianzas que Uber ha sellado con desarrolladores de tecnología autónoma y fabricantes como Waymo y Volkswagen Group of America, con el objetivo de posicionarse como la aplicación comercial de referencia para robotaxis.

Eesta semana, Uber anunció un acuerdo con el fabricante chino Baidu para desplegar robotaxis en varios mercados fuera de EE.UU. Actualmente, los viajes autónomos están disponibles a través de la aplicación en Phoenix, Austin, Atlanta y Abu Dabi.

Las fuertes inversiones reflejan el cambio estratégico de Uber, que se aleja del desarrollo interno de tecnología autónoma —como hacía bajo la dirección de su cofundador y antiguo director ejecutivo Travis Kalanick— para asociarse con empresas especializadas. Uber ha monetizado algunas de sus participaciones, como la de Aurora Innovation Inc., para financiar futuras inversiones en vehículos sin conductor, según declaró el director ejecutivo, Dara Khosrowshahi.

La competencia en el incipiente mercado de robotaxis se intensifica. Tesla Inc. lanzó el mes pasado en Austin su esperado servicio, y su director ejecutivo, Elon Musk, se comprometió a expandirlo a otras ciudades.

Uber se asoció por primera vez con Nuro en 2022 para desarrollar robots de reparto. En 2023, Nuro cambió el enfoque hacia el desarrollo de software autónomo. Para Lucid, la alianza con Uber también representa un cliente estratégico, en momentos en que busca impulsar su segundo modelo, el Gravity. La empresa prevé producir 20.000 unidades en 2025, más del doble que en 2024.

Los prototipos de robotaxis desarrollados por Lucid y Nuro ya operan en el circuito de pruebas de Nuro en Las Vegas. El director ejecutivo interino de Lucid, Marc Winterhoff, señaló que Uber eligió su SUV por la capacidad de integración de hardware en fábrica. El software de Nuro se añadirá una vez que Uber reciba los vehículos.

“Este es un paso más en nuestro camino para ampliar nuestro liderazgo tecnológico desde los vehículos eléctricos y las licencias hasta las asociaciones en otras áreas”, declaró Winterhoff a Bloomberg. “Pueden pasar muchas cosas en seis años. Realmente lo veo como el primer punto de partida”.

Lucid también desarrolla sistemas avanzados de conducción y este año se asoció con la universidad de ciencia y tecnología de Arabia Saudita King Abdullah.

Winterhoff reafirmó que la empresa continuará trabajando en su propia tecnología autónoma y de asistencia al conductor. Esta semana, Lucid anunció que añadirá conducción manos libres y asistencia para cambio de carril a su software.

Nota Original: Uber Partnering With Lucid, Nuro to Launch Robotaxis in 2026 (2)

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--Con la colaboración de Natalie Lung.

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(Bloomberg) -- Las ventas minoristas en Estados Unidos repuntaron en un avance amplio, lo que podría atenuar algunas preocupaciones sobre una reducción del gasto del consumidor.

El valor de las compras minoristas sin ajustar por inflación aumentó un 0,6% tras las caídas de los dos meses anteriores, según datos del Departamento de Comercio publicados el jueves. Esta cifra superó prácticamente todas las estimaciones de una encuesta de Bloomberg a economistas. Excluyendo coches, las ventas subieron un 0,5%.

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Diez de las 13 categorías registraron aumentos, impulsadas por las ventas de vehículos motorizados, que subieron tras caídas consecutivas. El gasto en restaurantes y bares, la única categoría del sector servicios en el informe minorista, avanzó un 0,6%.

El informe del jueves ofrece cierto alivio en medio de la creciente ansiedad por la salud del consumidor. Los estadounidenses se han mostrado mayoritariamente pesimistas sobre la economía y sus finanzas este año a medida que los aranceles amenazan con agravar la crisis del costo de vida que ya lleva años, aunque la confianza ha repuntado un poco recientemente.

Nota Original: US Retail Sales Surge in Broad Advance, Topping Estimates

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--Con la colaboración de Chris Middleton, Nazmul Ahasan y Mark Niquette.

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(Bloomberg) -- El presidente Donald Trump dijo que no tiene intención de despedir a Jerome Powell, pero aun así logró que sonara como una amenaza.

Sus declaraciones pusieron fin a unas horas agitadas que elevaron su campaña de presión contra el presidente de la Reserva Federal y provocaron una breve caída en los mercados.

El martes por la noche, Trump sugirió despedir a Powell ante un grupo receptivo de legisladores republicanos. Un asesor señaló el miércoles por la mañana que era probable que lo hiciera. Luego, el presidente reculó públicamente, aunque con una salvedad clave.

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“No descarto nada, pero creo que es muy improbable, a menos que tenga que irse por fraude”, dijo Trump el miércoles cuando se le preguntó sobre el despido del presidente de la Fed.

Fue un guiño al último frente que Trump ha abierto contra Powell: intensificar el escrutinio sobre la renovación de los dos edificios principales de la Fed en Washington. Alega que el proyecto es innecesariamente lujoso, excede el presupuesto e insinúa posibles irregularidades financieras.

Todo esto parte de la convicción del presidente de que la Fed mantiene la tasa de interés demasiado alta, algo que inquieta cada vez más a los inversores, que suelen preferir que los políticos no interfieran con los banqueros centrales.

Los mercados ya están acostumbrados a los ataques verbales de Trump contra Powell. Pero el miércoles, por un momento, pareció que las palabras podían convertirse en hechos, y pronto. La reacción fue inmediata: el dólar cayó más de 1% y los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo repuntaron.

La situación se calmó después de que el presidente diera señales de moderación. La duda es cuánto durará.

El mandato de Powell como presidente del banco central finaliza en mayo del próximo año y Trump ya inició la búsqueda de un sucesor. Pero insiste en mantener la presión sobre la polémica renovación.

Powell ha calificado de inexactos los informes sobre el proyecto y pidió una revisión al inspector general del banco.

“Hay mucha gente que dice que debería ser destituido por el fraude que está cometiendo”, declaró Trump en una entrevista emitida por Real America’s Voice. “Está gastando US$2.500 millones en lo que supongo que es una renovación”.

“Si quiere dimitir, es decisión suya. Dicen que si lo hiciera, perturbaría el mercado”, dijo Trump cuando se le preguntó sobre el despido de Powell.

No está claro si el presidente tiene facultad legal para destituir al titular de la Fed. Aun así, Trump dijo que consultó el tema con una docena de republicanos de la Cámara de Representantes y que la mayoría se mostró favorable.

Con Trump, este tipo de conversaciones suele ser el paso previo a la acción. Suele tantear a asesores y seguidores antes de actuar. Se dice que esgrimió un borrador de carta de despido en la reunión, aunque luego lo negó.

La presión sobre Powell es desigual, ya que su margen de respuesta pública es limitado. Sin embargo, cuenta con defensores: entre ellos, los mercados financieros mundiales.

“Creemos que Trump está poniendo a prueba los mercados para ver si puede despedir a Powell”, escribió Anna Wong, economista jefe para Estados Unidos en Bloomberg Economics. A su juicio, la fuerte reacción lo hizo retroceder, al menos por ahora, aunque advierte que un despido frenaría el crecimiento y elevaría el desempleo y la inflación.

Nota Original: Trump Raises Pressure on Powell While Calling Firing ‘Unlikely’

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--Con la colaboración de Erik Wasson, Caitlin Reilly, Hadriana Lowenkron, Kailey Leinz y Tyler Kendall.

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(Bloomberg) -- Nvidia Corp. planea reanudar las ventas de su chip H20 de inteligencia artificial en China, tras obtener garantías de Washington de que dichos envíos serán aprobados. Esto representa un giro radical respecto a la postura anterior del gobierno de Trump sobre limitar las ambiciones de Pekín.

Funcionarios del gobierno de EE.UU. comunicaron a Nvidia que darían luz verde a las licencias de exportación del acelerador de inteligencia artificial H20, según informó la empresa en un blog el lunes. Esta medida podría sumar miles de millones de dólares a los ingresos de Nvidia este año y restablecer su capacidad para cumplir con pedidos que había dado por perdidos debido a las restricciones gubernamentales.

Nvidia diseñó el chip H20 —un modelo menos avanzado— para cumplir con las restricciones comerciales impuestas anteriormente por Washington a China. El equipo de Trump endureció en abril para bloquear las ventas al país asiático sin un permiso explícito de EE.UU.

Las acciones de Nvidia subieron hasta un 4,5% en las operaciones previas a la apertura del mercado estadounidense.

El director ejecutivo Jensen Huang, quien se reunió con el presidente Donald Trump la semana pasada y actualmente se encuentra en Pekín asistiendo a una conferencia patrocinada por el gobierno, apareció en la cadena estatal china CCTV poco después del anuncio de Nvidia, afirmando que la empresa había obtenido la aprobación para comenzar los envíos. El Departamento de Comercio, que supervisa los controles de exportación de EE.UU. sobre chips y herramientas para su fabricación, no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios sobre si ya se han emitido licencias para el H20.

La medida se produce tras semanas de distensión en las relaciones entre Washington y Pekín, guiadas por una tregua comercial diseñada para que ambas partes aprueben la exportación de tecnologías cruciales. Luego de reunirse con su homólogo chino la semana pasada, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo que existe un “fuerte deseo por ambas partes” de celebrar una reunión entre Trump y el presidente Xi Jinping a finales de este año.

En las últimas semanas, Washington ha levantado una serie de controles a la exportación, a cambio de que China permitiera más ventas de minerales raros necesarios para fabricar una amplia gama de productos de alta tecnología.

El cambio de postura supone una gran victoria para Huang, quien ha calificado las restricciones como un “fracaso” que ha favorecido a su rival Huawei Technologies Co. Los envíos también ayudarán a empresas como DeepSeek o Alibaba Group Holding Ltd., los cuales, a pesar de los avances de Huawei en el campo de los semiconductores, buscan hardware de Nvidia para formar, ampliar y operar servicios de inteligencia artificial que compitan con empresas como OpenAI.

Los futuros del Nasdaq se dispararon tras el anuncio de Nvidia, y las acciones chinas también reaccionaron positivamente. Las acciones de Alibaba subieron hasta un 6% en Hong Kong el martes, el índice Hang Seng Tech aumentó hasta un 2,2% y operadores de centros de datos como Beijing Sinnet Technology Co. se dispararon hasta un 8,4%.

“La reanudación de la venta del H20 a China por parte de Nvidia es obviamente positiva”, afirmó Vey-Sern Ling, director general de Union Bancaire Privée. “No solo para la empresa, sino también para la cadena de suministro de semiconductores de IA, así como para las plataformas tecnológicas chinas que están desarrollando capacidades de IA. También es un buen avance para las relaciones entre EE.UU. y China”.

Nota Original: Nvidia to Resume H20 AI Chip Sales to China in US Reversal (2)

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--Con la colaboración de Winnie Hsu, Debby Wu, Cindy Wang, Meg Shen y Allen K Wan.

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(Bloomberg) -- El presidente Donald Trump dijo en una publicación de Truth Social que Coca-Cola Co. acordó utilizar azúcar de caña en las bebidas de Coca-Cola que se venden en EE.UU.

La empresa no respondió de inmediato a un mensaje solicitando comentarios. Según el sitio web de la compañía, Coca-Cola actualmente contiene jarabe de maíz de alta fructosa en su refresco original.

Nota Original: Trump Says Coca-Cola Agrees to Use Cane Sugar for Coke in US

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--Con la colaboración de Kristina Peterson.

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(Bloomberg) -- El presidente Donald Trump moderó su tono confrontacional hacia China en un intento por asegurar una cumbre con su homólogo Xi Jinping y alcanzar un acuerdo comercial con la segunda economía más grande del mundo, según personas familiarizadas con las discusiones internas.

A seis meses de haber iniciado su segundo mandato, Trump ha relajado su dura retórica de campaña, que se enfocaba en el enorme déficit comercial de Estados Unidos con China y la pérdida de empleos asociada. Esta actitud más conciliadora contrasta con sus amenazas a otros socios comerciales, a quienes advirtió que devastaría con aranceles severos.

Ahora, el foco de Trump está en reactivar acuerdos de compra con Pekín, similares a los alcanzados durante su primer mandato, y en celebrar logros rápidos en lugar de enfrentar las causas estructurales de los desequilibrios comerciales. China registró un superávit comercial récord en el primer semestre del año, impulsado por el auge de sus exportaciones.

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El martes, el presidente estadounidense afirmó que combatiría a China “de una manera muy amistosa”.

Según algunas fuentes, en reuniones con su equipo, Trump suele ser la voz menos agresiva en la sala.

Funcionarios de la Administración señalaron que Trump siempre ha tenido una buena relación personal con Xi y recordaron momentos de su primer mandato en los que, a pesar de eso, impuso amplias restricciones a Huawei Technologies Co. y aranceles a la mayoría de las exportaciones chinas.

El cambio de estrategia de Trump y su alejamiento de políticas más duras han generado preocupación entre responsables de su Administración y asesores externos, dijeron las fuentes. Esta semana ha intensificado el temor de que algunos límites previamente marcados con China ahora estén sujetas a negociación.

La posibilidad de permitir que Nvidia Corp. vuelva a vender su chip H20 —una versión menos avanzada destinada al mercado chino— contradice la postura inicial de la Administración, que buscaba mantener las tecnologías más críticas de EE.UU. fuera del alcance de Pekín.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, mencionó el mes pasado los controles al H20 como prueba del enfoque firme del gobierno frente a China, cuando fue interrogado por senadores preocupados por un posible intercambio de semiconductores por minerales raros provenientes del país asiático.

Si bien EE.UU. seguirá exigiendo la aprobación previa de dichas exportaciones —una restricción que el expresidente Joe Biden se negó a imponer—, algunos funcionarios de Trump han expresado en privado su oposición a conceder licencias que, según ellos, solo fortalecerían a los gigantes tecnológicos chinos, dijeron las fuentes.

Otros, sin embargo, han argumentado con éxito que permitir a Nvidia competir con Huawei en su propio mercado es clave para ganar la carrera de la inteligencia artificial frente a China. Esta visión, impulsada por el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, ha ganado apoyo dentro de la Administración, según personas al tanto del tema.

Otros, sin embargo, han argumentado con éxito que permitir a Nvidia competir con Huawei en su propio mercado es clave para ganar la carrera de la inteligencia artificial frente a China. Esta visión, impulsada por el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, ha ganado apoyo dentro de la Administración, según personas al tanto del tema.

Nota Original: Trump Softens Tone on China to Secure Xi Summit and a Trade Deal

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--Con la colaboración de Jordan Fabian y Catherine Lucey.

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(Bloomberg) -- Las especulaciones sobre el futuro del titular de la Reserva Federal, Jerome Powell, desataron una breve tormenta en los mercados financieros este miércoles, aunque la volatilidad se moderó después de que el presidente Donald Trump asegurara que no tiene planes de destituir al jefe del banco central y que solo hablaba “en teoría”.

El S&P 500 repuntó tras los comentarios de Trump, quien afirmó que “no tiene intención de hacer nada” para remover a Powell. La declaración se produjo luego de que un funcionario de la Casa Blanca dijera que era probable que el presidente solicitara su destitución en breve. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años —más sensibles a cambios inmediatos de política monetaria— cayeron seis puntos básicos, hasta 3,88%. El dólar detuvo una racha de cuatro días de avances.

Aquellos que buscaban interpretar la reacción del mercado como un indicador de lo que ocurriría si Powell fuera destituido deben considerar múltiples variables. La respuesta inicial fue relativamente moderada, lo que sugiere que muchos operadores vieron el episodio como parte del habitual teatro político.

Al tratarse más de una amenaza retórica que de una acción inminente, la evolución del mercado podría no reflejar con precisión cómo respondería Wall Street si Trump efectivamente destituyera al presidente de la Fed, un escenario que, según advierten los analistas, podría sacudir los mercados globales.

Las declaraciones de Trump en el Despacho Oval dejaron abierta la posibilidad de destituir a Powell por “causa justificada”. El presidente y sus aliados han sido críticos con Powell por mantener las tasas de interés inalteradas y por el elevado costo de las remodelaciones en la sede central de la Fed en Washington.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 subió un 0,3% a las 4:00 p.m. hora de Nueva York.El Nasdaq 100 registró subió 0.1%El Dow Jones Industrial Average subió un 0,5%El índice mundial MSCI registró subió 0,2%El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return subió un 0,3%El índice Russell 2000 subió un 1,1%El índice de semiconductores de la Bolsa de Valores de Filadelfia cayó un 0,4%El índice bancario KBW subió un 0,3%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%El euro subió un 0,3% a US$1,1635La libra esterlina subió un 0,2% a US$1,3416El yen japonés subió un 0,7% a 147,87 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subió un 2,4% a US$119.181,06ether subió un 11% a US$3.378,09

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó tres puntos básicos hasta el 4,45%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 2,69%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzó un punto básico hasta el 4,64%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% a US$66,71 el barrilEl oro al contado subió un 0,7% a US$3.347,94 la onza

Nota Original: Stocks Bounce as Trump Denies Plan to Fire Powell: Markets Wrap

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--Con la colaboración de Denitsa Tsekova y Isabelle Lee.

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El fondo soberano más importante del mundo fue uno de los principales compradores de bonos locales colombianos en junio, mes en el que el país enfrentó dos rebajas de su calificación crediticia y las consecuencias de la suspensión de los límites al gasto fiscal.

El banco central de Noruega, que gestiona cerca de US$2 billones en activos, compró el mes pasado unos US$420 millones en bonos colombianos en pesos, conocidos como TES, según datos de la Contraloría General de la República de Colombia. El fondo noruego fue responsable, por sí solo, de la mitad de todas las compras netas realizadas por tenedores extranjeros durante el primer semestre del año.

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El país escandinavo ha incrementado sus tenencias de TES en más de 60% en lo que va del año hasta junio, y ahora posee el equivalente a unos US$2.400 millones en estos títulos, de acuerdo con datos calculados en base al valor nominal de los bonos. Esto lo convierte en el mayor inversionista extranjero en un mercado de US$137.000 millones. También mantiene una pequeña participación en bonos de Ecopetrol SA, la petrolera estatal colombiana.

El fondo soberano no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

El mes pasado, el Gobierno suspendió la regla fiscal que limitaba su capacidad de endeudamiento y proyectó un déficit superior al 7% del producto interno bruto, el mayor desde la pandemia. El presidente Gustavo Petro ha mostrado poca disposición a recortar el gasto, lo que llevó a la renuncia de su ministro de Hacienda en marzo.

Tanto Moody’s Ratings como S&P Global Ratings rebajaron la calificación crediticia de Colombia, citando la creciente carga de deuda y la suspensión de los límites fiscales. S&P también redujo la calificación de los bonos del país denominados en pesos por debajo del grado de inversión, lo que obligó a algunos índices a excluirlos.

Sin embargo, los bonos locales han superado al promedio de la deuda en moneda local de los mercados emergentes este año. Según un índice de Bloomberg, han subido 17% en términos de dólares, frente al 12% del índice general.

Las compras del fondo soberano de Noruega, creado en 1990, forman parte de una estrategia de largo plazo. Desde 2013 ha aumentado su exposición a los TES, al tiempo que ha reducido su presencia en deuda pública de Brasil y México, según datos en su sitio web.

Otros grandes fondos también han ampliado este año sus posiciones en deuda colombiana, que ofrece rendimientos de más del 12% en vencimientos a 10 años, en la solo gran economía de América Latina que no ha entrado en cesación de pagos desde los años 1930.

El fondo de pensiones canadiense Caisse de Dépôt et Placement du Québec incrementó sus tenencias en 76,6%, mientras que la Autoridad de Inversiones de Kuwait las aumentó en 435%. Ninguno respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios sobre sus estrategias de inversión.

Nota Original: World’s Biggest Sovereign Fund Buys Up Downgraded Colombia Debt

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--Con la colaboración de Nicolle Yapur.

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Una unidad del fondo soberano pidió a varias empresas que analicen si los planes actuales para The Line —una ciudad sin coches de 170 kilómetros de largo, parte del megaproyecto Neom— son viables, y que propongan posibles modificaciones. Las personas que brindaron esta información solicitaron no ser identificadas por tratarse de asuntos privados

Según las fuentes, el gobierno podría concluir que no se requieren cambios y permitir que el proyecto continúe tal como está planeado. Cualquier cambio necesitaría el acuerdo de los ejecutivos del Fondo de Inversión Pública y, posteriormente, del propio gobierno, añadieron.

“Como es habitual en los proyectos a gran escala y plurianuales, las revisiones estratégicas son una práctica habitual y se producen varias veces a lo largo de un proyecto de desarrollo o un programa de infraestructura de gran envergadura”, afirmó Neom en un comunicado. “The Line sigue siendo una prioridad estratégica y Neom se centra en mantener la continuidad operativa, mejorar la eficiencia y acelerar el progreso para ajustarse a la visión y los objetivos generales del proyecto”.

La evaluación refleja el esfuerzo constante del reino por ajustar los proyectos del plan Visión 2030 y transformar su economía. La baja en los precios del petróleo, la inversión extranjera inferior a la prevista y el déficit presupuestario obligan a Arabia Saudita a decidir ahora en qué centrarse primero y a qué ritmo.

El actual precio del crudo Brent, cercano a los US$71 por barril, añade presión a las finanzas del reino. Bloomberg Economics estima que Arabia Saudita necesita un precio de US$96 por barril para equilibrar su presupuesto, y US$113 si se incluye el gasto interno del PIF en los proyectos del príncipe heredero.

Estas medidas siguen a la designación de Aiman Al-Mudaifer como director ejecutivo de Neom. Uno de los objetivos clave de la evaluación es buscar formas de comercializar el proyecto, según algunas de las personas consultadas.

Otro proyecto de Neom también se ha enfrentado a dificultades. Sindalah, un proyecto turístico de alta gama, sigue paralizado a pesar de haber sido inaugurado el año pasado, según algunas de las personas consultadas. Fue el primer proyecto en inaugurarse de Neom, pero quedó estancado debido a problemas como fallas de diseño, según las mismas fuentes. Neom se negó a hacer comentarios sobre Sindalah.

El PIF no respondió a una solicitud oficial de comentarios.

The Line es uno de los proyectos insignia del plan de US$2 billones del príncipe heredero Mohammed bin Salman para diversificar la economía de Arabia Saudita más allá del petróleo. Su anuncio en 2017 causó sorpresa por la magnitud de la construcción propuesta. En su momento, el gobierno proyectaba que la ciudad alcanzaría 1,5 millones de habitantes para 2030. Aún se contempla la construcción de un estadio en la cima de un rascacielos para los partidos del Mundial de Fútbol Masculino de 2034.

El proyecto ha sido reducido en varias ocasiones, según informó Bloomberg News el año pasado. Ahora autoridades esperan que el complejo albergue a menos de 300.000 residentes a finales de la década.

Por ahora, apenas vive nadie allí, salvo los que trabajan en The Line y en las instalaciones cercanas.

inversores llevan mucho tiempo pidiendo la racionalización de los megaproyectos, y el Fondo Monetario Internacional, en su última evaluación del reino, afirma que anima al gobierno a revisar los nuevos gastos.

“Se valora cualquier plan que asegure un gasto responsable y garantice la viabilidad a largo plazo de los proyectos, más allá de eventos como los Juegos Olímpicos de Invierno 2029, la Expo 2030 o el Mundial de la FIFA 2034”, afirmó Ziad Daoud, economista jefe para mercados emergentes de Bloomberg Economics. “Esto es especialmente importante, ya que Arabia Saudita ha pasado de ser un prestamista neto al mundo a un prestatario neto”.

Nota Original: Saudis Plan Strategic Review of Futuristic ‘Line’ City Project

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(Bloomberg) -- El dinero que hay detrás del imperio de Elon Musk, valorado en un billón de dólares, fluye cada vez más en una sola dirección: hacia la inteligencia artificial.

El multimillonario anunció el domingo que tiene previsto someter a votación entre los accionistas de Tesla Inc. si el fabricante de vehículos eléctricos debe invertir en xAI, la startup de inteligencia artificial que fundó hace dos años y que ha estado quemando dinero. Recientemente SpaceX, su gigantesca empresa de lanzamiento de cohetes, acordó invertir unos US$2.000 millones en la empresa de IA, según personas familiarizadas con el asunto.

Musk afirmó que no apoyaba la fusión de las empresas, pero que quería que los inversores de Tesla se beneficiaran del crecimiento de xAI, valorada en US$113.000 millones tras su integración en su plataforma de redes sociales, X, en un canje de acciones en marzo.

Entra en escena Elon Inc., la red en constante expansión de empresas de Musk, que podría dar más margen de maniobra al costoso negocio de la inteligencia artificial.

Lo que el multimillonario no dijo es cómo todas estas inversiones adicionales de su imperio empresarial ayudarían a frenar los US$1.000 millones al mes que xAI está gastando en su intento de crear modelos avanzados de IA y hacer frente a competidores como OpenAI, de Sam Altman. La empresa de IA de Musk aún no ha conseguido afianzarse entre los grandes clientes corporativos ni establecerse como un referente para los desarrolladores, a diferencia de sus rivales OpenAI y Anthropic.

Según Bloomberg News, xAI, la empresa de Musk, prevé gastar unos US$13.000 millones a lo largo de 2025, lo que significa que sus prolíficos esfuerzos de recaudación de fondos apenas alcanzan para cubrir los gastos.

El problema es que no todos los inversores de Tesla quieren aprovechar la valoración de US$1 billón del fabricante de vehículos eléctricos para financiar los planes de Musk. Y el chatbot de xAI, conocido como Grok, conlleva riesgos. El viernes, la cuenta de Grok en X publicó una larga disculpa por “el horrible comportamiento que muchos experimentaron” después de referirse a sí mismo como “MechaHitler” con publicaciones que elogiaban a Adolf Hitler y parecían calificar el Holocausto de “eficaz”.

Impacto en Tesla

Aunque Tesla sigue siendo el fabricante de automóviles más valioso del mundo, la caída de las ventas y la reacción negativa a la labor de Musk de recortar el gobierno federal en la administración Trump han hecho que las acciones caigan alrededor de un 22% este año.

Una inversión en xAI “diluirá aún más el negocio de los vehículos eléctricos, ya en declive”, afirmó Nancy Tengler, directora ejecutiva y directora de inversiones de Laffer Tengler Investments.

Aun así, Tengler afirma que es probable que los accionistas de Tesla, muchos de los cuales son extremadamente leales a Musk, aprueben la inversión. Señala que la compra en 2016 de Solar City sirve de precedente, ya que fue aprobada por los accionistas a pesar de algunas presiones, incluidas demandas judiciales.

“Los accionistas lo verán como algo positivo”, afirmó Tengler. “Creo que xAI seguirá aumentando su valoración y que una inversión en la empresa permitirá participar a los accionistas de Tesla”.

Tesla fijó su próxima junta anual para el 6 de noviembre. Tesla, Musk, Robyn Denholm, presidenta del directorio de Tesla, y Travis Axelrod, director de relaciones con los inversores de Tesla, no respondieron a las solicitudes de comentarios.

Las empresas de Musk tienen una larga trayectoria de colaboración. Tesla vende sus baterías Megapack a xAI, que está ampliando su centro de datos “Colossus” en Memphis. Según un documento presentado por Tesla, entre enero de 2024 y febrero de este año, xAI gastó alrededor de US$230 millones en Megapacks.

Musk y otros ejecutivos han discutido la construcción de una infraestructura de IA integrada verticalmente, según una persona familiarizada con el asunto. Para ello, xAI necesitaría una distribución global y una conectividad rápida a gran escala, lo que podría facilitar Starlink, la constelación de más de 7.000 satélites en órbita terrestre baja operada por SpaceX, la empresa espacial de Musk, según esta persona.

Afirmaron que Starlink podría servir como red de distribución para los modelos de lenguaje de xAI, lo que convertiría la inversión en xAI en una apuesta por un futuro megacliente. The Wall Street Journal informó anteriormente que SpaceX acordó invertir en xAI.

Integración de Grok

Tesla también está integrando Grok en sus vehículos eléctricos.

“Ahora puedes hablar con Grok, tu compañero de IA creado por xAI, con las manos libres en tu vehículo Tesla”, según el sitio web de Tesla. “Puedes elegir la voz y la personalidad de Grok para mejorar la comodidad mientras estás en movimiento”.

El año pasado, Musk dijo que quería tener el 25% del control de los votos de Tesla antes de ampliar sus esfuerzos en inteligencia artificial y robótica y que, sin ese control, “preferiría fabricar productos fuera de Tesla”.

Desde entonces, Tesla ha seguido trabajando en Optimus, su robot humanoide.

“Si Elon puede demostrar que xAI podría ayudar a la IA de Tesla en el futuro, entonces tiene sentido que Tesla invierta”, dijo Seth Goldstein, analista senior de acciones de Morningstar. “Sin embargo, Elon ha dicho en el pasado que xAI y la IA de Tesla son completamente diferentes. Si esto sigue así, invertir en xAI solo tiene sentido desde el punto de vista del capital privado si el consejo concluye que es probable que el valor de xAI aumente. De lo contrario, debería rechazar la oportunidad”.

Nota Original: Elon Musk Turns to Tesla and SpaceX to Fuel His AI Ambitions

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(Bloomberg) -- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Tom Barkin, expresó su confianza en que el próximo líder del banco central de Estados Unidos aplicará la política monetaria más adecuada para la economía, aunque también subrayó que el comité de la Fed encargado de fijar las tasas de interés no está obligado a seguir las directrices del presidente.

“Quiero esperar y confiar en que esa persona intentará decidir la mejor política para el país”, declaró Barkin el martes durante un evento en Baltimore.

El presidente Donald Trump, quien ha instado en repetidas ocasiones a la Fed a bajar los costos de endeudamiento, tendrá la facultad de nombrar a un nuevo presidente del banco central cuando venza el mandato de Jerome Powell en mayo. Trump ha afirmado que elegirá a alguien dispuesto a recortar las tasas, lo que ha generado inquietudes sobre la independencia del organismo.

Entre los posibles candidatos figuran el exgobernador de la Fed Kevin Warsh, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, y el gobernador de la Fed Christopher Waller. Todos ellos han manifestado apertura a recortar la tasa.

En respuesta a preguntas de la audiencia, Barkin mencionó episodios inusuales en la historia del banco central en los que el Comité Federal de Mercado Abierto no siguió las recomendaciones presidenciales.

“Eso pasa”, dijo. “Ya veremos”.

Barkin también comentó que los datos más recientes sobre la inflación muestran ciertas presiones crecientes sobre los precios y que podrían intensificarse. Sin embargo, indicó que aún no está claro en qué medida las empresas podrán trasladar los aranceles a los consumidores, quienes podrían no estar en condiciones de absorber más aumentos.

“Hay proveedores que se sienten envalentonados por la experiencia inflacionaria, saben que enfrentan presiones de costos y sienten que tienen el poder para trasladarlos”, dijo a Bloomberg News tras su discurso. “Y hay consumidores agotados por la inflación, que ya están reduciendo sus compras”.

Ese pulso entre vendedores y compradores, advirtió, “aún está por verse”.

Las perspectivas sobre las tasas de interés entre los responsables de política monetaria de la Fed dependen en parte de sus distintas opiniones sobre cómo afectarán los aranceles a los precios al consumidor en EE.UU. Los datos publicados el martes mostraron que la inflación subyacente en junio creció menos de lo previsto por quinto mes consecutivo, aunque también revelaron que los aranceles comenzaban a reflejarse en los precios de algunos productos.

Nota Original: Barkin Says Fed’s Rate Panel Hasn’t Always Followed Chair’s Lead

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(Bloomberg) -- Susan Collins, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, afirmó que aún cree posible que el banco central de EE.UU. actúe con paciencia al evaluar posibles recortes de tasas de interés. Señaló que la solidez financiera de empresas y hogares podría reducir el impacto de los aranceles.

“La fortaleza de la economía permite a la Fed tomarse el tiempo necesario para evaluar cuidadosamente la amplia gama de datos disponibles”, declaró Collins el martes en declaraciones preparadas para un evento organizado por la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Washington. “Por lo tanto, en mi opinión, un enfoque ‘activamente paciente’ de la política monetaria sigue siendo adecuado en este momento”.

Este año, los miembros de la Fed han mantenido estables las tasas de interés, a la espera de evaluar el impacto de los agresivos cambios de política del presidente Donald Trump, especialmente en materia comercial. La mayoría de los funcionarios esperan que los aranceles impulsen la inflación, pero los informes recientes han sido contradictorios, lo que ha alimentado el debate interno sobre su impacto final.

Los datos sobre precios al consumo publicados el martes mostraron que la inflación subyacente en junio subió menos de lo previsto por quinto mes consecutivo. No obstante, también indicaron que los aranceles comenzaban a impactar los precios de ciertos productos.

“En conjunto, los datos financieros apuntan a la posibilidad de que el impacto de los aranceles se vea algo atenuado por la capacidad de las empresas para reducir sus márgenes y de los consumidores para seguir gastando, a pesar del aumento de los precios”, explicó Collins. “Como resultado, el impacto adverso de los aranceles sobre las condiciones del mercado laboral y el crecimiento económico podría ser más limitado”.

Collins indicó que la Fed de Boston desarrolló “una nueva metodología para cuantificar cómo los aumentos de precios en la frontera de EE.UU. se trasladan a los precios al consumo internos”. Afirmó que espera que el índice de precios subyacentes del gasto en consumo personal, el indicador preferido del banco central para medir la inflación core, se sitúe “en torno al 3% a finales de año, antes de reanudar su descenso”. En mayo, se situó en el 2,7%.

Nota Original: Collins Says Solid Economy Gives Fed Time to Assess Next Move

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(Bloomberg) -- El primer ministro francés, François Bayrou, propuso eliminar dos días festivos nacionales como parte de un drástico esfuerzo por sanear las finanzas públicas, lo que probablemente provocará una dura reacción parlamentaria.

Presentó las propuestas, que suponen un esfuerzo de €43.800 millones (US$50.900 millones) para el próximo año, al tiempo que desvelaba una serie de medidas para reducir el mayor déficit de la zona euro. Otras medidas incluyen un nuevo impuesto a los más ricos y la congelación de las pensiones y los subsidios sociales a los niveles de 2025.

Bayrou dijo que el país es adicto al gasto público, con una deuda que aumenta en €5.000 (US$5.815) cada segundo y unos costos de interés que podrían alcanzar los €100.000 millones en 2029 si no se hace nada.

“Esta es la última parada antes de llegar al precipicio y ser aplastados por la deuda”, afirmó en un discurso pronunciado en París. “Toda la nación debe trabajar más duro para producir más y garantizar que la actividad general del país sea mayor a lo largo del año”.

Bayrou ha adelantado la presentación del presupuesto, que suele hacerse en septiembre, para ganar tiempo y convencer a los legisladores de que acepten recortes de gasto y subidas de impuestos impopulares. Su predecesor se vio obligado a dimitir el pasado mes de diciembre tras una lucha parlamentaria sobre los planes fiscales para 2025.

El primer ministro también se encuentra bajo la presión de los inversores, que han vendido masivamente bonos franceses durante el último año en medio del deterioro de las finanzas públicas y la incertidumbre política.

Los costos de endeudamiento de Francia han aumentado en relación con los de sus pares. El martes, la prima de rendimiento de la deuda francesa a 10 años sobre la alemana se mantuvo en torno a 70 puntos básicos, cerca de su máximo en tres semanas.

Bayrou dijo que propondría la supresión de los días festivos del Lunes de Pascua y el 8 de mayo, que conmemora la victoria de los aliados sobre la Alemania nazi.

Jordan Bardella, presidente de la Agrupación Nacional, rechazó inmediatamente la medida, calificándola de “ataque directo a nuestra historia, nuestras raíces y los trabajadores” en un mensaje publicado en X.

El objetivo del plan fiscal de Bayrou es reducir el déficit presupuestario al 4,6% del PIB en 2026, frente al 5,4% previsto para este año. Reiteró su compromiso de situarlo dentro del límite del 3% de la Unión Europea para 2029.

Nota Original: France Proposes Axing Two Public Holidays to Tackle Budget Hole

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--Con la colaboración de James Hirai.

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Según el plan, denominado internamente Starfall, el cohete Starship transportaría al espacio productos como componentes farmacéuticos en cápsulas pequeñas y no tripuladas, indicó una fuente que habló bajo condición de anonimato debido a la confidencialidad del proyecto.

Starship desplegaría las cápsulas, que permanecerían un tiempo en órbita antes de reingresar a la atmósfera terrestre, donde podrían ser recuperadas, añadió la fuente.

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El programa Starfall permitiría a las empresas aprovechar las condiciones únicas del espacio, como la microgravedad y mayores niveles de radiación, que pueden ofrecer un entorno novedoso para la fabricación de medicamentos, semiconductores, alimentos e incluso productos cosméticos.

Un representante de SpaceX, cuyo nombre oficial es Space Exploration Technologies Corp., no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

La iniciativa podría posicionar a SpaceX, que ha reducido significativamente el costo de los lanzamientos orbitales, como un actor clave en el sector de investigación y desarrollo espacial para productos comerciales.

El programa aún se encuentra en fases iniciales de desarrollo y los planes podrían modificarse. El éxito del proyecto depende en gran medida de la operatividad de Starship, que ha experimentado varios fallos explosivos en sus vuelos de prueba más recientes.

SpaceX prevé que el programa esté en funcionamiento hacia finales de la década, de acuerdo con una de las fuentes. La empresa ya mantiene conversaciones con posibles clientes para el servicio, añadieron las mismas personas.

Recientemente se conformó un equipo de trabajo bajo la dirección de Chris Trautner, director senior de ingeniería de vehículos de la familia de cohetes Falcon, según una fuente consultada.

Un análisis de la consultora McKinsey & Co. indica que ciertas industrias podrían generar miles de millones de US$ en ingresos adicionales si expanden su producción al espacio.

La startup californiana Varda Space Industries, respaldada por el multimillonario Peter Thiel, maneja un modelo de negocio similar de procesamiento de materiales en el espacio y hasta ahora ha lanzado tres cápsulas con cohetes de SpaceX, que luego fueron recuperadas con éxito.

De acuerdo con las fuentes, Starfall también tendría aplicaciones en el ámbito de la defensa, y SpaceX colabora con el ejército en el programa, cuyos detalles fueron revelados por el Wall Street Journal en mayo.

No está claro aún cómo se relaciona Starfall con el contrato existente entre SpaceX y el Departamento de Defensa de Estados Unidos para el desarrollo de Starship, cuyo objetivo es transportar grandes cantidades de carga militar y ayuda humanitaria entre distintos puntos del planeta.

Nota Original: SpaceX Said to Plan Starship Program for In-Orbit Drug Research

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(Bloomberg) -- Las acciones subieron y los rendimientos de los bonos cayeron ante señales de que la inflación se mantuvo moderada, lo que respalda la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año.

Las acciones ampliaron sus ganancias en las primeras operaciones en Nueva York, lo que indica que el S&P 500 alcanzará un nuevo récord. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,41%. El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%.

La inflación subyacente en EE.UU. subió en junio menos de lo esperado por quinto mes consecutivo, afectada especialmente por los precios de los automóviles. El índice de precios al consumo, excluidas las categorías de alimentos y energía, aumentó un 0,2% con respecto a mayo, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales publicados el martes. A doce meses, avanzó un 2,9%.

Las acciones tecnológicas suben tras informes de que Nvidia Corp. y Advanced Micro Devices Inc. planean reanudar las ventas de algunos chips de inteligencia artificial en China tras obtener garantías de Washington de que dichos envíos serían aprobados.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, sugirió que la fecha límite para la tregua arancelaria entre EE.UU. y China, prevista para el próximo mes, es flexible, y afirmó que las conversaciones entre las dos mayores economías del mundo se encuentran en un “muy buen punto” antes de la reunión prevista para las próximas semanas. También sugirió que el presidente de la Fed, Jerome Powell, debería dimitir del consejo del banco central cuando termine su mandato en mayo de 2026.

En otros lugares, la tasa de la deuda pública a largo plazo de Japón alcanzó su nivel más alto desde 2008, ya que una serie de promesas electorales de recortes fiscales pone nerviosos a los inversores y aumenta el riesgo de que se incrementen los costos en todo el país.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4% a las 8:32 a.m., hora de Nueva York.Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,6%.Los futuros del Dow Jones Industrial Average apenas registraron cambios.El Stoxx Europe 600 subió un 0,3%.El índice MSCI World apenas registró cambios.

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,2%.El euro subió un 0,1% hasta US$1,1681La libra esterlina subió un 0,2% hasta US$1,3458El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios, a 147,83 por dólar

Criptomonedas

El bitcóin cayó un 2,3% hasta US$117.435,08El ether subió un 0,2% hasta US$3.012,19

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,41%.El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó cinco puntos básicos, hasta el 2,68%.El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó tres puntos básicos, hasta el 4,57%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años se mantuvo prácticamente sin cambios, en el 3,90%.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años descendió tres puntos básicos, hasta el 4,95%.

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,1%, hasta US$66,89 el barril.El oro al contado subió un 0,3%, hasta US$3.353,39 la onza.

Esta noticia ha sido elaborada con la ayuda de Bloomberg Automation.

Nota Original: Stocks Rise and Treasury Yields Fall on Tame CPI: Markets Wrap

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(Bloomberg) -- La inflación subyacente de Estados Unidos aumentó en junio menos de lo esperado por quinto mes consecutivo, arrastrada especialmente por los precios de los automóviles.

El índice de precios al consumidor, excluyendo las volátiles categorías de alimentos y energía aumentó un 0,2% con respecto a mayo, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales publicados el martes. A 12 meses, avanzó un 2,9%.

Nota Original: US Core CPI Rises Less Than Expected for a Fifth Straight Month

--Con la colaboración de Jonnelle Marte, Chris Middleton y Reade Pickert.

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(Bloomberg) -- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, solicitó formalmente al inspector general del banco central que revise la renovación de su edificio, cuyo costo asciende a US$2.500 millones, según informó un portavoz de la oficina del IG.

Los republicanos han lanzado críticas contra Powell debido a los sobrecostos en la remodelación de dos edificios históricos bajo control de la Fed, mientras que algunos han llegado a argumentar que este asunto podría justificar legalmente su destitución. Estos ataques se suman a la continua presión del expresidente Donald Trump, quien ha expresado su descontento por la decisión de la Fed de mantener estables las tasas de interés este año.

La oficina del inspector general se negó a realizar comentarios adicionales. La existencia de la solicitud fue reportada por primera vez por Axios.

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El IG de la Fed ha evaluado programas de construcción en el pasado, y Powell ha discutido este proyecto con él en semanas recientes, según una fuente con conocimiento del tema que no está autorizada a hablar públicamente. La solicitud formal pide al IG revisar los sobrecostos y cualquier otro aspecto que considere relevante.

Michael Horowitz, actual inspector general de la Fed, fue designado por Powell en junio.

La Reserva Federal también actualizó recientemente una página de “preguntas frecuentes” en su sitio web, donde proporciona información sobre el proyecto de renovación.

Nota Original: Powell Asks Fed’s Inspector General to Review Renovation Project

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(Bloomberg) -- China cerró el primer semestre del año con un superávit comercial récord de unos US$586.000 millones, después de que las exportaciones a EE.UU. comenzaran a estabilizarse y las fábricas lograran superar la montaña rusa de aranceles que trastornó el comercio mundial.

Las exportaciones aumentaron un 5,8% en junio con respecto al año anterior, hasta alcanzar los US$325.000 millones, superando la estimación media de una encuesta de analistas realizada por Bloomberg. Las importaciones aumentaron un 1,1%, registrando su primer crecimiento desde febrero, según datos de la Administración General de Aduanas publicados el lunes.

Los envíos a EE.UU. cayeron un 16,1% con respecto al año anterior, tras desplomarse más de un 34% en mayo. Las empresas chinas lograron aumentar sus ventas en otros mercados para compensar la caída en EE.UU., con un aumento de las exportaciones a los 10 países del sudeste asiático del grupo ASEAN del 17% respecto al mismo mes del año anterior.

“El comercio chino resistió la presión y avanzó en el primer semestre del año”, declaró Wang Lingjun, subdirector de la agencia aduanera, en una rueda de prensa. “Pero debemos tener en cuenta que el unilateralismo y el proteccionismo están aumentando a nivel mundial, y que el entorno externo se está volviendo más complejo, sombrío e incierto”.

El desvío de las exportaciones fuera de EE.UU. ayuda a explicar la resistencia de las fábricas chinas, que han sostenido una economía nacional en desaceleración durante uno de los períodos más turbulentos del comercio internacional. La pregunta ahora es cuánto durará la fortaleza reciente, ya que la administración Trump busca frenar el transbordo de mercancías a Estados Unidos a través de otros países.

La semana pasada, EE.UU. anunció una serie de nuevos aranceles a sus socios comerciales, que entrarán en vigor el 1 de agosto. También reveló un arancel del 50% sobre las importaciones de cobre y señaló que se están preparando más gravámenes sectoriales.

“El repunte del crecimiento global de las exportaciones refleja principalmente la recuperación de las exportaciones con destino a EE.UU. en junio, probablemente debido a la sustancial reducción de los aranceles tras las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China celebradas en Ginebra en mayo”, escribieron economistas de Goldman Sachs Group Inc., entre ellos Andrew Tilton. “Tanto el crecimiento de las exportaciones como el de las importaciones sorprendieron al alza”.

Nota Original: China Emerges From Trade Chaos With Record Exports, Surplus (1)

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(Bloomberg) -- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, lanzó sus últimos ultimátums arancelarios al anunciar una tasa del 30% para México y la Unión Europea. Su agenda comercial continúa desestabilizando a los aliados e inyectando incertidumbre en los mercados financieros globales.

Trump hizo el anuncio el sábado en dos cartas difundidas por redes sociales, en las que advirtió a sus principales socios comerciales que las nuevas tasas entrarán en vigor el 1 de agosto si no se alcanzan mejores condiciones.

Read the story in English.

El presidente ha pasado la semana enviando cartas a varios países, ajustando los niveles arancelarios propuestos en abril e invitando a sus socios comerciales a seguir negociando.

La UE esperaba cerrar un acuerdo provisional con EE.UU. para evitar aranceles más altos, pero la carta de Trump disipó el reciente optimismo en Bruselas sobre la posibilidad de un acuerdo de última hora entre ambas potencias.

Sin embargo, dejó la puerta abierta a ajustes adicionales.

“Si desean abrir su mercado comercial, hasta ahora cerrado, a los Estados Unidos y eliminar sus aranceles, barreras no arancelarias, políticas y comerciales, tal vez consideremos un ajuste a esta carta”, escribió Trump.

La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, dijo que el bloque “tomó nota” de la carta de Trump y advirtió que tal medida dañaría ambas economías. Los embajadores del bloque tienen previsto reunirse el domingo para discutir la situación comercial.

“Seguimos dispuestos a seguir trabajando para alcanzar un acuerdo antes del 1 de agosto”, afirmó Von der Leyen en un comunicado. “Al mismo tiempo, tomaremos todas las medidas necesarias para salvaguardar los intereses de la UE, incluida la adopción de contramedidas proporcionadas si fuera necesario”.

Trump anunció inicialmente un arancel del 20% sobre la UE durante el evento del “Día de la Liberación” a comienzos de abril, pero luego lo redujo al 10% como parte de una pausa de 90 días en las negociaciones. Pero rápidamente se frustró con el bloque de 27 países y amenazó con una tasa del 50%, lo que impulsó más conversaciones.

A principios de semana, la UE dijo que estaba cerca de alcanzar un acuerdo marco con EE.UU. después de que Von der Leyen hablara con Trump el fin de semana pasado. El presidente francés, Emmanuel Macron, dijo que desaprobaba enérgicamente el anuncio de Trump, mientras que el primer ministro holandés, Dick Schoof, dijo en un mensaje en X que la UE “debe permanecer unida y decidida a buscar un resultado con Estados Unidos que sea mutuamente beneficioso”.

Las tasas arancelarias se aplicarían de forma general, pero serían independientes de los aranceles específicos que impuso el presidente a sectores como el automotriz y el del acero. Si se aplican, podrían situar a la UE en una posición de desventaja competitiva frente a las exportaciones estadounidenses al vecino Reino Unido, que abandonó el bloque en 2020 y fue el primer país en alcanzar un acuerdo comercial de alto nivel con Trump.

Lucha contra el fentanilo

En su carta a la presidenta dde México, Claudia Sheinbaum, Trump dijo que el país le ha estado “ayudando a asegurar la frontera”, pero añadió que no era suficiente.

Trump añadió que si México “tiene éxito en su lucha contra los cárteles y detiene el flujo de fentanilo”, EE.UU. consideraría ajustar los aranceles.

“Estos aranceles pueden modificarse, al alza o a la baja, dependiendo de nuestra relación con su país”, añadió.

EE.UU. no tiene intención de aplicar la tasa del 30% a los productos que cumplan con el T-MEC, según un funcionario de la Casa Blanca. La situación sigue siendo incierta, advirtió el funcionario. La administración ha dicho anteriormente que mantendrá la exención para Canadá.

Mantener la exclusión para México y Canadá limita el alcance de los aranceles continentales propuestos por Trump y representa un alivio para sectores como el automotriz, que dependen del T-MEC —renegociado durante su primer mandato— para envíos sin aranceles y cadenas de suministro integradas.

Junto con la carta enviada a Canadá a principios de semana, Trump planea aumentar ligeramente la tasa arancelaria máxima, al 35% para Canadá y al 30% para México, mientras que mantendrá intactas otras tasas arancelarias: el trato libre de aranceles del T-MEC y una tasa del 10% sobre los productos energéticos canadienses.

El secretario de Economía de México, Marcelo Ebrard, publicó una declaración del gobierno en la que calificaba los nuevos gravámenes de “injustos” en un mensaje en X. En ella se afirmaba que ambos países acababan de crear el viernes un nuevo grupo de trabajo para abordar cuestiones de seguridad, migración y economía.

“La primera gran tarea de la mesa permanente binacional será conducir los trabajos para que antes de esa fecha tengamos una alternativa que permita proteger empresas y empleos en ambos lados de la frontera”, se afirma en la declaración. “México ya está en negociaciones”.

Nota Original: Trump Threatens 30% Tariffs on EU and Mexico as Talks Continue

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--Con la colaboración de Suzanne Lynch, Michael O'Boyle y Valentine Baldassari.

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(Bloomberg) -- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, probablemente se atendrá a la convención al elegir al próximo presidente de la Reserva Federal, según uno de los mayores gestores de bonos del mundo.

A pesar de los llamados de Trump para reducir las tasas de interés y sus críticas públicas al actual presidente de la Fed, Jerome Powell, los nombres que se barajan “parecen todos candidatos bien calificados”, afirmó Andrew Balls, director de inversiones de renta fija global en Pacific Investment Management Co LLC (Pimco).

Aunque Powell, designado por el propio Trump, no dejará el cargo hasta mayo, el presidente ya ha indicado que tiene varios candidatos en mente. Entre los favoritos están Kevin Warsh, Kevin Hassett y el actual funcionario de la Fed Christopher Waller, nominado formalmente por Trump en 2020. También figura el secretario del Tesoro, Scott Bessent.

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La necesidad de contar con la aprobación del Senado reduce aún más la posibilidad de una elección poco ortodoxa, añadió Balls.

El directivo señaló además que Pimco —que gestiona activos por US$2 billones— mantiene su postura alcista sobre los bonos, una de las apuestas preferidas de Wall Street, en un contexto de menor crecimiento económico y desaceleración de la inflación que favorece el sesgo expansivo de los bancos centrales.

Los mercados descuentan un recorte de tasas de unos 50 puntos básicos por parte de la Fed para diciembre, pese a que el banco central aún no ha reducido los costos de endeudamiento en 2024. Esto debería anclar los rendimientos en la parte corta de la curva, mientras que los tramos largos lucen más vulnerables, señaló Balls.

Las emisiones de bonos del Tesoro a 10 y 30 años esta semana tuvieron una demanda razonable, aunque los rendimientos han subido unos 20 puntos básicos desde principios de julio. Los bonos a largo plazo se mantienen justo por debajo del 5%. Si bien las curvas de rendimiento se han normalizado, en el pasado han mostrado una pendiente mucho más pronunciada.

Los inversores exigen ahora mayores primas por riesgo ante la creciente oferta de deuda pública y el deterioro de las perspectivas fiscales tanto en EE.UU. como a nivel global. Balls añadió que los bancos centrales enfrentan más dificultades para reanudar compras de bonos en futuras crisis, un proceso conocido como flexibilización cuantitativa.

Si bien algunos inversores compran bonos a largo plazo para cubrir pasivos, ese no suele ser el caso de gestores como Pimco. Además, la disponibilidad de instrumentos de renta fija de alta calidad con rendimientos atractivos reduce la necesidad de apostar por los tramos largos para obtener rentabilidad.

“Se puede tener una visión alcista en el tramo de cinco años de la curva y una visión bajista en el tramo de 30 años”, dijo Balls. “Esta operación puede funcionar de varias maneras”.

Nota Original: Pimco Bond Chief Says Trump Will Make Orthodox Choice for Fed

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(Bloomberg) -- XAI Holdings, la empresa de inteligencia artificial y redes sociales de Elon Musk, se encuentra en las etapas iniciales de una ronda de financiación que podría valorar el negocio en US$200.000 millones, según un reporte del Financial Times.

La empresa, que fusionó X —anteriormente Twitter— con la startup de IA xAI, fundada por el mismo Musk, vería así aumentar su valoración y se consolidaría como una de las compañías privadas más valiosas del mundo. Un portavoz de xAI no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. El Financial Times citó a fuentes anónimas en su informe.

Según el periódico, la empresa recaudó recientemente US$10.000 millones, divididos en partes iguales entre deuda y capital. Bloomberg ya había informado el mes pasado sobre los esfuerzos de xAI para captar fondos.

Además de obtener financiamiento, la compañía también está realizando grandes desembolsos. Bloomberg reportó anteriormente que xAI gasta US$1.000 millones al mes en el desarrollo de modelos de inteligencia artificial más sofisticados.

A principios de esta semana, xAI presentó su modelo más reciente, Grok 4, apenas unos meses después del lanzamiento de la versión anterior, lo que subraya el vertiginoso ritmo de innovación en el sector de la IA.

Nota Original: Musk’s xAI Seeks $200 Billion Valuation in New Funding, FT Says

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(Bloomberg) -- Las acciones cayeron desde máximos históricos luego de que el presidente Donald Trump intensificara su ofensiva comercial, lo que llevó al dólar a su mejor semana desde febrero. Las preocupaciones sobre los posibles efectos inflacionarios de los aranceles lastraron los bonos del Tesoro, mientras que los operadores petroleros se preparaban para las medidas estadounidenses destinadas a frenar las exportaciones energéticas rusas.

Tras un repunte que llevó al S&P 500 a su quinto récord en nueve días de negociación, los alcistas de la renta variable se tomaron un respiro. Aunque casi 400 acciones del índice de referencia retrocedieron, las ganancias de la mayoría de las grandes tecnológicas alejaron al mercado de los mínimos de la sesión. Kraft Heinz Co. se disparó tras las noticias de que la empresa se está preparando para dividir sus negocios. Los seis mayores bancos estadounidenses presentarán sus resultados la próxima semana, y los analistas prevén un aumento de los ingresos por operaciones.

Trump amenazó con aplicar un arancel del 35% a algunos productos canadienses y planteó la posibilidad de aumentar los gravámenes a la mayoría de los otros países, intensificando su retórica comercial. El presidente estadounidense declaró a NBC News que también está considerando aplicar aranceles generales entre el 15% y 20% a la mayoría de sus socios comerciales. El tipo arancelario mínimo de referencia actual a nivel mundial para casi todos los socios comerciales de EE.UU. es del 10%.

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Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

El S&P 500 cayó un 0,3% a las 4:00 p.m., hora de Nueva York.El Nasdaq 100 retrocedió un 0,2%El Dow Jones Industrial Average caía un 0,7%El índice MSCI World cayó 0,4%

Divisas

El índice Bloomberg Dollar Spot subía un 0,2%El euro caía un 0,1% a US$1,1688La libra esterlina caía un 0,6% a US$1,3498El yen japonés caía un 0,8% a 147,37 por dólar

Criptomonedas

bitcóin subía un 4% a US$118.138,45ether subía un 6,6% a US$3.007,22

Bonos

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzaba siete puntos básicos hasta el 4,42%El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 2,72%El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba dos puntos básicos hasta el 4,62%

Materias primas

El crudo West Texas Intermediate subía un 3,1% a US$68,65 el barrilEl oro al contado subía un 1% a US$3.356,55 la onza

Nota Original: Stocks Fall as Trump’s Trade Threats Lift Dollar: Markets Wrap

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El multimillonario de la moda Amancio Ortega compró el Hotel Banke en París por €97 millones (US$113 millones), la segunda adquisición inmobiliaria del fundador de la marca Zara en la capital francesa en el último año.

Pontegadea, la oficina familiar de Ortega, adquirió el edificio de Derby Hotels, según informó un portavoz de la empresa española, confirmando una información publicada por el diario Expansión. El hotel de cinco estrellas está ubicado en el centro de París, cerca del Palacio Garnier.

Pontegadea posee 59% de las acciones de Inditex SA, la matriz de Zara, y reinvierte sus dividendos principalmente en el sector inmobiliario. La oficina familiar también mantiene inversiones en infraestructuras y activos energéticos.

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Este año, Ortega ya había adquirido un edificio de apartamentos en Fort Lauderdale por unos €165 millones y un edificio de oficinas en Barcelona por €250 millones. Será la primera vez que Ortega, de 89 años, reciba más de €3.000 millones en dividendos de Inditex, la empresa que fundó hace más de 50 años en el noroeste de España.

En 2024, Pontegadea también compró un edificio comercial en París por unos €200 millones.

La estrategia de Pontegadea se basa en invertir principalmente en inmuebles comerciales y residenciales de alta gama, sobre todo en algunas ciudades de Europa occidental, así como en Estados Unidos y Canadá. La empresa rara vez invierte en hoteles.

Inditex, la mayor empresa de ropa del mundo, tiene un valor de mercado de €136.000 millones. La fortuna personal de Ortega asciende a unos €103.000 millones, lo que lo convierte en la persona más rica de España y la segunda más rica de Europa, según el índice de multimillonarios de Bloomberg.

Nota Original: Zara Billionaire Ortega Buys Hotel in Paris for $113 Million (2)

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--Con la colaboración de Clara Hernanz Lizarraga.

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(Bloomberg) -- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció que planea hacer una “declaración importante” sobre Rusia, mientras prepara el envío de más armas a Ucrania mediante compras a aliados de la OTAN.

“Creo que el lunes haré una declaración importante sobre Rusia”, dijo Trump a NBC News en una entrevista telefónica.

Trump, en la entrevista, reiteró sus críticas al presidente ruso Vladimir Putin por los continuos ataques de Rusia a Ucrania. También dijo que espera que el Senado apruebe un proyecto de ley de sanciones más duras contra Rusia, patrocinado por un aliado cercano, el senador Lindsey Graham, de Carolina del Sur.

“Es mi decisión si quiero utilizarlo”, dijo Trump sobre la medida. “Van a aprobar un proyecto de ley de sanciones muy importante y muy dura, pero depende del presidente si quiere aplicarlo o no”.

Trump dijo a la NBC que él y los líderes de la OTAN habían llegado a un acuerdo por el que los aliados pagarían las armas estadounidenses que se enviarían a Ucrania.

“Estamos enviando armas a la OTAN, y la OTAN está pagando esas armas, al 100%”, dijo Trump. “Así que lo que estamos haciendo es que las armas que salen van a la OTAN, y luego la OTAN va a entregar esas armas, y la OTAN está pagando esas armas”.

Añadió que no estaba al corriente de la pausa ordenada por el secretario de Defensa, Pete Hegseth, para detener la distribución de un envío de armas previsto para Ucrania.

Las declaraciones del presidente ocurrieron tras la reunión entre el secretario de Estado, Marco Rubio, y su homólogo ruso, Serguéi Lavrov, durante el encuentro de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático en Kuala Lumpur.

Rusia ha estado bombardeando Kyiv y otras ciudades ucranianas con un número récord de drones y misiles, lo que ha llevado a Trump a expresar su creciente frustración con Putin en los últimos días.

Las armas que serán enviadas por Estados Unidos a Ucrania incluyen misiles de defensa aérea, proyectiles de artillería y otros materiales, una decisión que pone fin a una pausa anterior del Pentágono, motivada por la frustración de Trump ante los miles de millones de dólares destinados a Kyiv desde 2022.

Nota Original: Trump Plans ‘Major’ Russia Statement Monday, Mulls Sanctions

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(Bloomberg) -- Los planes del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer aranceles de importación de 50% al cobre incluirían materiales clave para las redes eléctricas, el Ejército y los centros de datos.

Según personas familiarizadas con el asunto, que pidieron no ser identificadas por tratarse de conversaciones privadas, las medidas abarcarían productos semielaborados. Hasta ahora se han revelado pocos detalles sobre los aranceles al cobre, que aún no han sido formalizados y podrían modificarse.

Se daba por hecho que el cobre refinado estaría sujeto al arancel, pero no estaba claro qué ocurriría con los productos semielaborados, categoría que incluye alambres, láminas, tubos y placas. Incluir estos bienes aumentaría significativamente el impacto de las medidas. El precio del cobre en el mercado Comex de Nueva York subió hasta 1,3% en las primeras operaciones del viernes en Asia.

Trump ha dicho que los aranceles entrarán en vigor el 1 de agosto, y se prevé que tengan amplias repercusiones para EE.UU. La medida elevaría los costos en múltiples sectores de la economía debido al extenso uso del metal. El cobre se emplea en productos electrónicos, automóviles, construcción y defensa.

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El objetivo de Trump es fortalecer la cadena de suministro del cobre en EE.UU., que incluye minería, refinación, procesamiento, reciclaje y fabricación de productos intermedios y finales.

La mayor categoría de importación es el cobre refinado, con una pureza superior a 99,993%. El año pasado, EE.UU. importó 908.000 toneladas métricas de este material, que es utilizado por fabricantes para producir varillas, cables y aleaciones.

El mayor fabricante de América del Norte es Southwire Co., proveedor de cables para instalaciones militares y navales estadounidenses. La empresa no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

La Copper Development Association calificó los productos semielaborados como un eslabón esencial en la cadena de suministro militar-industrial de EE.UU., en una presentación del 31 de marzo al Departamento de Comercio como parte de la investigación de este año sobre el cobre bajo la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial. La asociación representa a 90% de los productores estadounidenses de cobre semielaborado.

La producción nacional no cubre la demanda de EE.UU., lo que obliga al país a importar una gran cantidad de productos semielaborados. El año pasado se importaron unas 800.000 toneladas de productos de cobre y aleaciones semielaborados, además del cobre refinado, según la consultora Mining and Materials Markets Ltd., que trabaja con fabricantes y recicladores estadounidenses.

Nota Original: Trump’s 50% Copper Import Tariffs to Include Semi-Finished Goods

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(Bloomberg) -- El presidente Donald Trump amenazó con imponer un arancel del 35% a algunos productos canadienses y planteó la posibilidad de aumentar los gravámenes a la mayoría de los demás países, intensificando su retórica comercial en unos comentarios que lastraron las bolsas e impulsaron el dólar estadounidense.

El arancel a Canadá entraría en vigor el 1 de agosto, según anunció Trump. El nivel propuesto representa un aumento respecto al arancel actual del 25% que se aplica a las importaciones canadienses que no se realizan bajo el Acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC).

“El fentanilo no es el único problema que tenemos con Canadá, que mantiene numerosos aranceles, barreras no arancelarias y políticas comerciales que generan déficits insostenibles con Estados Unidos”, escribió Trump en una carta dirigida al primer ministro canadiense, Mark Carney, publicada el jueves en redes sociales.

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El anuncio llegó poco después de que Trump dijera a NBC News que también evalúa imponer aranceles generales del 15% al 20% a la mayoría de sus socios comerciales. Actualmente, el arancel mínimo de referencia para casi todos los socios de EE.UU. es del 10%.

“Simplemente vamos a decir que todos los países restantes van a pagar, ya sea un 20% o un 15%. Lo resolveremos ahora”, declaró Trump a NBC. “Creo que los aranceles han sido muy bien recibidos. El mercado de valores ha alcanzado hoy un nuevo máximo”, añadió.

Estas medidas no sugieren ninguna moderación en su política económica. Los futuros de acciones de EE.UU. cayeron, mientras que el dólar subió frente a las principales divisas asiáticas. La divisa estadounidense avanzó hasta 0,6% frente al dólar canadiense tras la publicación del anuncio presidencial, antes de moderar las ganancias.

En respuesta, Carney afirmó que Canadá seguirá defendiendo a sus trabajadores y empresas mientras continúa negociando con EE.UU. antes del 1 de agosto. En X, añadió que Canadá ha logrado “avances vitales” en la lucha contra el fentanilo en Norteamérica y reiteró su disposición a cooperar con EE.UU. en esa materia.

El arancel del 35% no afectaría a los productos que cumplen las normas del T-MEC, y la exclusión se mantendría, según un funcionario que habló bajo condición de anonimato. También se espera que EE.UU. mantenga un arancel más bajo, del 10%, sobre algunas importaciones energéticas. Los aranceles sobre el acero y el aluminio, bajo un régimen distinto, no cambiarían. La situación sigue siendo incierta y aún no hay una orden jurídica redactada. Las políticas arancelarias de Trump son impredecibles y suelen revisarse en el último momento.

En su forma actual, la medida sería más limitada que un arancel general del 35%, dado que la mayoría de las exportaciones canadienses a EE.UU. se realizan conforme al T-MEC. Se prevé que sectores estrechamente integrados, como la industria automotriz, mantendrán sus excepciones. Canadá es el mayor mercado extranjero de vehículos estadounidenses: el año pasado importó alrededor de 629.000 automóviles y camionetas ligeras fabricadas en EE.UU.

Aun así, la carta de Trump sugiere que busca intensificar su guerra comercial con el vecino del norte, luego de que previamente propusiera convertirlo en el estado 51.º, pese a los esfuerzos canadienses por alcanzar un acuerdo.

Nota Original: Trump Threatens 35% Canada Tariff, Floats Higher Global Rate (3)

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--Con la colaboración de Andy Lin (News), John Harney, Randy Thanthong-Knight, Romy Varghese, Melissa Shin, Thomas Seal, Matthew Burgess y Derek Decloet.

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