Marco fiscal de mediano plazo; mercados avanzan: Colombia Hoy

(Bloomberg) -- Futuros S&P suben modestamente en medio de una semana de fuerte volatilidad ignorando el resurgimiento de nuevos casos de coronavirus a lo largo de los Estados Unidos. Bolsas europeas avanzan mientras la presidente del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que lo peor de la crisis tal vez ya podría haber terminado pero la recuperación económica podría ser complicada; Bloomberg Dollar Index sube por tercer día. El rendimiento de Tesoros a 10 años cae. Índice emergentes estable mientras que futuros de petróleo WTI sube ligeramente.

En Colombia, el Ministerio de Hacienda presentará el marco fiscal de mediano plazo, en donde el gobierno presentará sus metas nuevas de déficit fiscal y de colocación de deuda así como los nuevos escenarios macroeconómicos de la próxima década. La presentación será transmitida a partir de las 2pm por las redes sociales del ministerio.

El Gobierno habría fijado su meta de déficit de este año en 8,2% del PIB de acuerdo con un alto funcionario con conocimiento directo del marco fiscal de mediano plazo, que pidió no ser identificado ya que la información aún no es pública.

Grupo Energía de Bogotá vendió en el mercado local 950.000 millones de pesos de bonos con vencimientos a 7, 15 y 25 años con una demanda total de 1,7 billones de pesos.

La producción de petróleo en Colombia en mayo cayó a su nivel más bajo desde Noviembre 2009, registrando una producción de 732.120 b/d, una caída de 8% frente a abril.

El peso se mantuvo prácticamente estable el jueves cerrando en 3.732 por dólar. La curva de los TES subió en promedio 4,3pbs.

El jueves se reportaron 3.486 casos confirmados de coronavirus en el país y el mayo número diario de fallecidos con 163, con lo que el número de casos confirmados totales subió 4,5% a 80.599 frente al día anterior, en tanto las muertes llegaron a 2.654. Todos los eventos en hora local.

INTERNACIONAL:

• La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que la recuperación de la pandemia de coronavirus será “moderada” y cambiará partes de la economía de forma permanente.
  • Si bien lo peor de la crisis podría haber pasado, tomará tiempo para que el salto “fenomenal” en los ahorros lleve a una mayor inversión y gasto, dijo en un seminario web el viernes. La recuperación también será “incompleta” ya que es poco probable que el comercio vuelva a los niveles anteriores a la crisis y la productividad pueda ser más débil
• El candidato demócrata Joe Biden dijo que si fuera presidente ahora, “insistiría” en que todos usen máscaras en público. Estados Unidos vio un número récord de casos nuevos, con una ola a lo largo del país que avivó las preocupaciones sobre la recuperación económica
  • Texas suspendió sus planes de reapertura y las salas de cuidados intensivos de Houston alcanzaron su capacidad máxima, mientras que el presidente Donald Trump dijo que las muertes por coronavirus estaban bajando considerablemente.

PARA ESTAR PENDIENTE:

• En Colombia:
  • 2pm: Presentación marco fiscal de mediano plazo
  • Subastas:
    • Venta de dólares a través de:
      • 12:15pm: FX swaps 60 días por USD400m
    • Operaciones de expansión incluyen repos de 90 días por COP10 billones, y de 31 días por COP1 billón
• Internacional:
  • 7:30am: EE.UU. ingresos personales mayo; est. -6%, anterior 10,5%
  • 7:30am: EE.UU. gasto personal mayo; est. 9%, anterior -13,6%
  • 9am: EE.UU. sentimiento de consumidor U. Michigan junio F; est. 79,2, anterior 78,9
• Agenda Fed:
  • No tienen previstos eventos públicos
• Agendas relevantes:
  • Suramérica
  • EE.UU.
  • México
  • Brasil
  • Europa

NOTICIAS:

• Colombia fijaría meta de déficit fiscal 2020 en 8,2% del PIB
• Ecopetrol dice que regulador ordenó liquidación de Bioenergy
• Grupo Energía Bogotá vende COP950,000m de bonos en mercado local
• Diego Mesa nombrado nuevo Ministro de Minas y Energía
• Producción petrolera mayo de Colombia cayó 8% m/m a 732.120 b/d

COMENTARIO:

• Bancolombia estima que ante la crisis económica actual y una mayor necesidad de gasto, la deuda sobre PIB de Colombia aumentaría a 67,5% del PIB para finales de 2021, un incremento de 17,3pp frente a 2019
  • “Podemos afirmar que la dinámica que experimentará la deuda pública colombiana durante la presente coyuntura no difiere de forma significativa de lo que estaría ocurriendo en el resto del mundo,” analistas liderados por Juan Pablo Espinosa escriben en un informe
• El problema de la deuda colombiana radica en que sus ingresos como proporción del PIB bajos, que existe una inflexibilidad de gasto y una tendencia hacia mayor exposición a deuda en moneda extranjera
  • “Tal combinación puede convertirse más adelante en un lastre para la recuperación económica, y también puede dificultar el proceso de ajuste fiscal que tendremos que implementar cuando la actual emergencia quede atrás”

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