Bonos solidaridad; Futuros S&P fluctúan, crudo cae: Colombia Hoy

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(Bloomberg) -- Futuros S&P fluctúan tras aumento de tensión entre China y EE.UU. luego que legisladores en Pekín aprobaron una propuesta para una nueva ley de seguridad nacional en Hong Kong. Bolsas europeas suben tras anuncio UE de 2,4 billones de euros en recursos para enfrentar el impacto del coronavirus. Rendimiento bonos del Tesoro a 10 años estable, al igual que índice Bloomberg Dollar e índice MSCI de divisas mercados emergentes. Petróleo WTI extiende descenso por segundo día, tras informe de la industria que mostró que los inventarios estadounidense aumentaron por primera vez en tres semanas.

En Colombia, el ministerio de Hacienda emitirá la primera cuota de los titulos de solidaridad en los cuales los establecimientos de crédito están obligados a invertir y cuyos recursos, que ascenderán a 9,8 billones de pesos (USD2.600 millones), serán utilizados por el gobierno para financiar la crisis por la pandemia. La segunda cuota de los títulos, que tendrán un plazo de 1 año, será el 13 de julio.

El presidente Iván Duque dijo anoche que el gobierno va a asumir el 50% de la prima de mitad de año para quienes tengan un ingreso de salario mínimo.

El gerente general del Banco de la República, Juan José Echavarría dijo que probablemente la junta directiva seguirá recortando las tasas de interés pero de manera gradual ya que se quiere evitar fuertes salidas de capitales. Por su parte, el viceministro de Hacienda, Juan Pablo Zárate, dijo que el déficit fiscal de Colombia en 2020 puede superar el 6,1% del PIB permitido por el comité de la regla fiscal si la economía se contrae más de lo que el gobierno espera.

El peso se depreció ligeramente ayer en 0,1% a 3.734,90 por dólar. El miércoles se reportaron 1.101 casos de coronavirus en el país y 27 fallecidos, con lo que el número de casos confirmados subió 4,8% a 24.104 y las muertes a 803. Todos los eventos en hora local.

INTERNACIONAL:

  • Legisladores chinos aprobaron una propuesta para una nueva legislación de seguridad nacional en Hong Kong
    • La medida, que no pasa por el Consejo Legislativo de la ciudad, se produce a pesar de la amenaza de represalias por parte del presidente Trump
    • Las autoridades en Washington dijeron ayer que ya no podían certificar la autonomía política de Hong Kong respecto a China, una medida que podría tener consecuencias de gran alcance para su estatus comercial con Estados Unidos
    • La votación de la Cámara de Representantes que autorizaba sanciones contra funcionarios chinos por abusos a los derechos humanos contra minorías musulmanas intensifica las tensiones para la economía mundial

PARA ESTAR PENDIENTE:

  • En Colombia:
    • MinHacienda emite títulos de solidaridad (TDS)
    • Subastas BanRep:
      • Venta de dólares a través de:
        • 10:45am: Contratos forward NDF 33 días por USD359,4m
        • 12:15pm: FX swaps 60 días por USD400m
      • Transitorias de expansión incluyen repos de 90 días por COP7 billones, y de 6 meses por COP1 billón
  • Esta semana:
    • Mayo 29:
      • Desempleo urbano, nacional
      • BanRep decisión tasas; 17 analistas ven recorte 50pbs a 2,75%, uno prevé 3% y uno estima reducción a 2,25%
  • Internacional:
    • 7:30am: EE.UU. órdenes bienes duraderos abril P; est. -19%, anterior revisado -15,3%
    • 7:30am: EE.UU. PIB anualizado 1T S; t/t est. -4,8%, anterior -4,8%
    • 7:30am: EE.UU. solicitudes iniciales de subsidios al desempleo mayo 23; est. 2,1m, anterior 2,44m
    • 9am: México minutas
    • 10am: EE.UU. inventarios crudo mayo 22; est. -1,91m brls, anterior -4,98m brls
  • Agenda Fed:
    • 10am: Williams (Nueva York) habla en evento universitario
    • 2pm: Harker (Filadelphia) ofrece discurso en evento sobre reinversión comunitaria
  • Agendas relevantes:
    • Suramérica
    • EE.UU.
    • México
    • Brasil
    • Europa

NOTICIAS:

  • Tasa de interés BanRep posiblemente bajará aún más: Echavarría
  • Gerente general BanRep Colombia ve ganancias de 2020 en COP6b
  • Déficit fiscal Colombia 2020 podría superar 6,1% del PIB: Zárate

COMENTARIO:

  • Bank of America recomienda, en el caso de que exista una recuperación de la economía global en forma de V, activos latinoamericanos, incluidos los bonos en estrés
    • La recuperación en forma de V se desencadenaría si se descubre una vacuna o cura de Covid-19 y se produce en masa, estrategas incluyendo Gabriel Tenorio escriben en informe
    • Los activos de la región se recuperarían rápidamente debido a los fuertes vínculos con el crecimiento mundial y las materias primas
    • Por su parte, en el caso de una recesión en forma de L, BofA recomienda buscar activos de mayor calidad y cobertura, ya que las cuentas fiscales en la región se deteriorarían
      • En este escenario, la debilidad de la demanda se vuelve permanente con una recuperación muy lenta hacia futuro
      • En dicho caso, recomiendan vender bonos de Colombia y comprar los de países que puedan retener sus grados de inversión
      • “México y Colombia corren un mayor riesgo de perder sus calificaciones de grado de inversión más pronto si la economía global se recupera muy lentamente”; prefieren países más propensos a retener sus calificaciones como Panamá y Perú
      • “Estamos subponderados en los bonos de Colombia, ya que creemos que el riesgo de que pierda el grado de inversión está subestimado debido al fuerte aumento de la deuda que esperamos en los próximos 2 años. Además, esperamos que Colombia tenga altas necesidades de emisión ”

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