Los papeles líderes perdieron este miércoles un 2,63% en promedio en la Bolsa de Comercio porteña, en sentido contrario al desempeño de los mercados globales y tras un anunció del Gobierno sobre la eliminación de ciertos subsidios.

El Merval cedió a 2.689,31 puntos en la plaza local, con pérdidas destacadas para Siderar (-9,27%), YPF (-5,54%) y Grupo Financiero Galicia (-4,69%). Cerraron con signo positivo los papeles de Banco Hipotecario (+2,11%), Pampa Energía (+2,08 %) y Transener (+1,45%).

La Bolsa cerró en baja por el desarme de carteras ante las dudas de los inversores frente a las nuevas regulaciones cambiarias y ante la llegada de resultados corporativos por debajo de las expectativas.

"El Merval mostró un resultado contrario a los mercados internacionales. La tensión sobre el mercado de cambio sigue siendo el principal foco, más allá de que los resultados de las empresas siguen mostrando cómo incide la inflación", dijo a Reuters Dionisio Corneille, director de Corneille Sociedad de Bolsa.

Las acciones de las empresas del sector energético subieron tras el anuncio del gobierno nacional de avanzar en la reducción de los subsidios.

Por el contrario, en la Bolsa destacó la fuerte caída de las acciones de la siderúrgica Siderar, que presentó resultados luego de un resultado que no cumplió con las expectativas.

También se conoció el balance de la petrolera YPF, que reportó una ganancia de $4.506 millones en los primeros nueve meses del año y anunció que pagará un dividendo de $7,15 por acción.

La utilidad neta de YPF fue de $4.506 millones en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre, y reportó un patrimonio neto de 20.763 millones. YPF había informado una utilidad neta de $4.580 millones entre enero y setiembre de 2010.

Al concluir la jornada, el Índice General de la Bolsa se ubicó en los 152.174,62 puntos, con una merma del 2%, en tanto que el Merval 25 retrocedió el 2,42%, hasta las 2.760,45 unidades.

El volumen de negocios operados en acciones totalizó 64,2 millones de pesos (u$s15 millones), con un resultado de 21 subidas, 24 descensos y 12 títulos sin cambios en su cotización.

Francisco Marra, analista de Bull Market Brokers Sociedad de Bolsa, dijo a Reuters que "las acciones eléctricas se mantienen firmes dado que el inversor fundamenta que las tarifas en algún momento se van a tocar".

El Gobierno anunció que revisará los millonarios subsidios estatales al transporte, el agua y la energía, y que eliminará algunos. La eliminación inmediata de subsidios a algunos sectores de la economía permitiría un ahorro fiscal anual de 600 millones de pesos (unos u$s129 millones), según el ministro de Planificación Julio De Vido. Una comisión revisará las ayudas estatales que se reciben en otras áreas.

Federico Fiscella, de Rosental Sociedad de Bolsa, comentó que “los incentivos para ahorrar en dólares tienen que ver con los márgenes de inflación que tiene la Argentina. Entre un 60 y 80 por ciento de la emisión monetaria viene de parte de los subsidios”.

Añadió que “el tema cambiario es un tema muy sensible en la Argentina. Tenemos un siglo en el que los problemas políticos y económicos venían precedidos de problemas cambiarios”.

“La cuestión de Grecia y el aumento de la prima de riesgo global hace que suba el dólar afuera. Una situación clásica post elecciones hace que se tengan dudas en torno a una variable que es históricamente conflictiva en la Argentina”, reseñó Fiscella.

“Subir las tasas en pesos y reducir los subsidios es tratar de ganar algo de competitividad no ya por devaluación, sino por la reducción de la inflación”, indicó el experto de Rosental.

Incertidumbre europea

Este martes, el sorpresivo llamado de Grecia por un referendo sobre el último paquete de rescate sembró temores de una inminente moratoria en el pago de la deuda griega. “El voto tiene altas chances de ser negativo y, de ser así, podría confirmar la salida de Grecia a la zona euro y un default de la deuda superior al acordado en la reunión de la semana pasada. Estaríamos en un escenario muy similar al que vimos nosotros (en la Argentina) en el 2001, más allá de las diferencias de las economías”, estimó Ariel Squeo, director de ICB Argentina.

“Si se fuera por ese camino, el mercado lo va a tomar de muy mala manera, sería un shock”, aseguró.

Squeo recordó que “la economía norteamericana está teniendo un crecimiento leve, pero crecimiento. No va a haber un nuevo QE3 (una tercera etapa del quantitative easing o flexibilización cuantitativa), que es lo que el mercado espera. El mercado no va a festejar que la economía esté sana, sino una nueva emisión de alivio cuantitativo

“Veo una recuperación correctiva si el S&P 500 de Wall Street no supera los 1.300 puntos. El riesgo va a estar a la baja, desde el lado técnico, los pilares de este mercado siguen estando débiles”, indicó el agente de ICB Argentina.

“En este momento, recomendaciones de mediano plazo no las veo oportunas, hay que vigilar muy de cerca el corto plazo y priorizaría la liquidez. El que no quiere apostar a la baja, que se mantenga cauteloso”, añadió.

El gobierno griego enfrentó un posible colapso después que los legisladores miembros del partido oficial pidieron la renuncia del primer ministro Georgos Papandreu por poner en peligro la asociación del país a la zona euro por un imprevisto llamado al referendo.

En medio de la sorpresa, los líderes de Francia y Alemania convocaron a Papandreu a conversaciones en Cannes para presionar por la rápida implementación del nuevo pacto de rescate a Grecia previo al encuentro de las grandes economías del G-20.

Jorge Compagnucci, de Fénix Report advirtió que “en lo que son las condiciones internacionales, podemos estar al borde de un crack como el que se vivió entre octubre y noviembre de 2008. El detonante no va a venir desde los EEUU, quizás puede ser por Europa, pero entendemos que va a ser asiático, desde China o Japón”.